Ритмичность и слаженность работы предприятий во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Избыток оборотных средств приводит к бездействию капитала, омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Недостаток в оборотных средствах тормозит ход производственного процесса, замедляет скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Избыток и недостаток оборотных средств ведут к снижению экономической выгоды, неэффективному использованию ресурсов.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от следующих факторов:

• - объема производства и реализации;
• - вида бизнеса;
• - масштаба деятельности;
• - длительности производственного цикла;
• - структуры капитала предприятия;
• - сезонности работы;
• - учетной политики и системы расчетов; условий и практики кредитования;
• - уровня материально-технического снабжения;
• - видов и структуры потребляемого сырья;
• - темпов прироста объемов производства и реализации продукции;
• - квалификации менеджеров и бухгалтеров и др. факторов.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.

Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает:

• - время, в течение которого оборотные средства находятся в процессе непосредственного функционирования (обработки);
• - время перерывов в процессе производства, не требующее затрат рабочей силы;
• - время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает:

• - время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции;
• - денежных средств в кассе предприятия;
• - время нахождения на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Общее время оборота оборотных средств складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения и является важной характеристикой эффективности использования оборотных средств.

Определение потребностей предприятий в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Цель нормирования - определение оптимального размера оборотных средств предприятия, вовлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в собственных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении.

К нормируемым оборотным средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков готовой продукции на складе предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

На первом этапе разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Норма устанавливается в днях запаса и означает длительность периода обеспечения данным видом материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Исходя из норм запаса и расхода товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимая для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств.

Затем путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяются следующие методы нормирования оборотных средств:

• - прямого счета;
• - аналитический;
• - коэффициентный.

Метод прямого счета заключается в том, что сначала определяется величина авансируемых оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма нормативов, что является довольно трудоемкой операцией, но позволяет сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

Аналитический метод применяется, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. Расчет норматива осуществляется укрупнено, при этом учитывается соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом производства, снабжения, реализации продукции, товаров (работ, услуг).

Например, норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы, и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле

где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов; Р - среднесуточный расход сырья, материалов, покупных полуфабрикатов; Д - норма запаса в днях.

Сталкивались практически все развивающиеся компании. Самым простым ответом, конечно, будет привлечение дополнительного финансирования (кредитование, инвестор). Но это не всегда возможно по самым разным причинам. Поэтому, в этой статье я сконцентрируюсь на методах, которые помогут вам улучшить ситуацию за счет грамотного управления, а не за счет дополнительных денег.

Найдите ограничение, сдерживающее приток денег

Всегда и в любом бизнесе есть слабый элемент, который ограничивает результаты работы компании по движению к главной цели - зарабатывать ее владельцу больше денег сейчас и в будущем. И задача №1 - это найти это бутылочное горлышко.

• Рынок. Он является ограничением, если компания имеет более 50% мирового рынка. В вашем случае, это точно не ограничение.
• Продажи. Они являются ограничением, если компания вовремя выполняет больше 95% заказов, то есть спрос на ее продукцию больше, чем она продает. Значит надо создать уникальное торговое предложение и развивать систему продаж.
• Система поставок. Она является ограничением, если наличие сырья и комплектующих меньше, чем 95% от потребности, хотя компания вовремя рассчитывается с поставщиками Значит, надо договариваться с поставщиками о новых условиях поставок или/и искать новых поставщиков.
• Производство. Оно становится ограничением, если компания вовремя выполняет меньше, чем 95%, а запасы сырья превышают 95%
• Оборудование. Оно ограничивает рост производства, если полная эффективность хотя бы одного устройства выше 95%.

Однако дефицит оборотных средств не всегдаявляется ограничением для бизнеса. Есть лишь несколько случаев, когда это действительно так:

• Есть достаточно заказов и свободных мощностей (показатель выполнения заказов вовремя больше, чем 95%).
• Наблюдается нехватка сырья/товаров/услуг потому, что поставщики не работают без предварительной оплаты.
• Дополнительное финансирование компании недоступно.

Что нужно сделать, чтобы быстро получить живые деньги?

1. П ровести актуализацию запасов

Существующие складские запасы разделите на три группы товаров: ходовые товары, среднеходовые и излишки.

• Ходовые товары. Это те, которые у вас постоянно покупают. Они всегда должны быть в наличии. Обычно 25-30% ассортимента дают 80-85% продаж.
• Среднеходовые товары. Это те, которые покупают время от времени. И, кроме того, эти товары можно быстро получить от поставщика.
• Излишки и неликвиды. Это те товары, которые лежат у вас долго и никто их не покупает. И скорее всего и не купит.

2. Избавиться от излишков по себестоимости или даже дешевле

Намного выгоднее получить $100 прямо сейчас, чем $120 или даже $150 в неопределенном будущем. Ускоряя оборот денежных средств, мы заработаем значительно больше.

3. Установить оптимальные уровни запасов всех товарных единиц

То есть надо определить товары, которые продаются хорошо, и посчитать, сколько их должно быть, чтобы обеспечить всех заказчиков и не накапливать излишки сырья до новой закупки у поставщика.

4. Внедрить правила поддержания и коррекции оптимальных уровней

Мы должны постоянно стремиться улучшать свою систему. Один из моих клиентов - торговый дом, занимающийся продажей товаров для электрификации строительных и промышленных объектов, за три месяца снизил уровень запасов на складе с 70% до 25-30% от месячного оборота.

5. Избавиться от активов, которые не приносят денег

Если у вашей компании есть имущество, которое не приносит денег сейчас, и не будет приносить в ближайшее время, продайте его. Я знаю примеры, когда у фирм, которые испытывали проблемы с оборотными средствами, было огромное количество ненужного добра, реализовав которые они получали нормальные деньги. Просто окиньте взглядом свое хозяйство и посмотрите, есть ли у вас есть что-нибудь ненужное, как говорил кот Матроскин.

6. Заморозить инвестиции в проекты, которые не являются ключевыми и прибылеобразующими

Деньги в такой ситуации нужно вкладывать только в те направления, которые дадут быструю отдачу. Устройте мозговой штурм со своими сотрудниками и определите, на чем вы должным сконцентрироваться. Что будет главным, а что второстепенным при распределении ресурсов?

7. Провести актуализацию запасов сырья

В первую очередь, для выполнения заказов нужно использовать именно то сырье, которое есть. А покупателям, в первую очередь, нужно предлагать ту продукцию, что есть на складе, а не ту, что нужно дополнительно производить. Сделайте такой подход нормой работы в своей компании. И прилагайте все усилия, чтобы это было выгодно также вашим заказчикам и покупателям.

8. Пересмотреть условия расчетов с контрагентами

Чего мы хотим? Увеличение доступности свободных денежных средств. Этого можно достичь, сделав правильные предложения клиентам и поставщикам.

• Определить клиентов, которые могут платить быстрее, чем оговорено.
• Предложить таким клиентам скидку за более быструю оплату, которая будет достаточно интересна им, но не сильно повредит маржинальности бизнеса.
• Определить поставщиков, которые могут увеличить отсрочку.
• Предложить таким поставщикам премию увеличения отсрочки, которая будет достаточно интересна им, но не сильно повредит маржинальности бизнеса.

То есть, надо сделать все, чтобы клиенты платили быстрее, а поставщики терпели дольше. Мы немного потеряем в прибыльности, но получим доступ к живым деньгам.

9. Увеличивать продажи

Теперь давайте снова обратим взгляд вглубь компании и сконцентрируемся на притоке денег извне и скорости торгового оборота. Даже если сейчас есть проблемы с продажами, несколько шагов помогут их быстро увеличить в краткосрочной перспективе.

Первое, что нужно сделать, это связаться с теми клиентами, заказы которых уже в работе и предложить им увеличить объем заказа за дополнительную скидку или бонус. В каких-то случаях это точно сработает.

Я также всегда рекомендую сделать все, чтобы реанимировать старых заказчиков. Один мой клиент - владелец образовательного британского центра для детей - получил заказов сразу на 18 тысяч фунтов стерлингов после того, как сделал «вкусное» предложение родителям, чьи дети посещали центр раньше.

Есть еще одна составляющая успешных продаж : построение отношений с клиентами. Ведите себя с клиентами по-человечески, и будет вам счастье в бизнесе. Как нужно общаться с клиентами? Как общаются друзья. Вы же не общаетесь с ними, чтобы только что-то получить. Должна быть схема - «выиграл-выиграл». Если какая-то из сторон захочет победить - не выиграет никто. Общение должно идти между людьми, а не между должностными лицами. Важно внимательно слушать собеседника и реагировать на его слова. Есть проблема - нужно решать ее сообща. Нужно находить какие-нибудь общие человеческие интересы с клиентами и партнерами. Это в конце концов позволяет сблизить и деловые интересы.

С одним из своих клиентов я, например, говорю о лошадях. Он увлекается конным спортом, и я тоже занимался верховой ездой. С другим клиентом мы любим порассуждать о психологи. С третьим - нас объединяет спортивное прошлое. Эти техники продаж не требуют не финансовых инвестиций, только чисто человеческих. Но результат подчас превосходит ожидания.

Впервые статья была опубликована на Executive.ru 28 января 2015 года в рубрике «Творчество без купюр». Реанонсирована в контентном блоке в рамках специального проекта редакции .

Себестоимость +другие

РЕЗУЛЬТАТ

(-)

1/2 ШАГА –СОБСТВЕННЫЕ ВНЕОБОРОТНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Постулат «Жизнь удалась». Купленный (или произведенный) товар распродается с колес. Спрос превышает предложение. Предприниматель доволен. Все запасы распродаются пока без остатка, дебиторской задолженности нет, торговля идет только по факту или предоплате, а также по предварительной записи.

ДДС

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)
Выручка от реализации
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ

1 ШАГ – ДЕФИЦИТ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Жадность это хорошо. Жадность это правильно. Жадность превозносит человека. Жадность окупается.»

Предпринимателю надоел его фиксированный размер его бизнеса. Он может зарабатыватьбольше. Чтобы увеличить оборот предприятия, необходимо увеличить оборотные средства, также нужно обновить основные средства. Своих денег уже недостаточно, при том они уже потрачены на внеоборотные и оборотные активы и находятсяуже в обороте. Самый быстрый и простой способ - увеличить Оборотные активы за счет Заемного капитала через Отсрочку платежа поставщику. В балансе появляется краткосрочная кредиторская задолженность. Теперь должен появиться и платежный календарь - для контроляза своевременными платежами поставщикам за товар, поставленный в кредит, чтобы не просрочить выплаты.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)
Выручка от реализации	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ

У предпринимателябольшой выбор путей для увеличения оборота предприятия. Это может быть не только отсрочка платежа у поставщика, но и кредиты банков, или займы третьих лиц, привлечение партнера в бизнес. Риски на данном этапе минимальны, ошибки, которые могут усложнить работу предприятия и ухудшить результат, еще не сделаны.

2 ШАГ -УВЕЛИЧЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК ПРИ УВЕЛИЧЕНИИ ОБОРОТА

Постулат: «Увеличение оборота всегда приводит не только к увеличению выручки и прибыли, но и к увеличению издержек». Тот, кто не готов их контролировать, планировать, минимизировать и ограничивать, рискует получить огромные финансово-экономические проблемы. На данном этапе должно появляться бюджетирование на предприятии, чтобы точно соотносить доходы и расходы между собой и поступление их во времени.

У предпринимателя при увеличении оборота увеличиваются издержки обращения: расходы на логистику. Появляются: брак, неликвиды, пересортица. Денежный поток на выходе начинает постепенно уменьшаться на суммы, возникшие от увеличения затрат при логистике, замороженные в браке, неликвидах, пересортице. Предприниматель еще не готов принимать непопулярные и кардинальные решения по данному вопросу, все это повисает на балансе. Наценка превышает размер потерь, ДДС остается положительным.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)
Выручка от реализации	Увеличиваются Себестоимость +другие расходы
	Возможно дальнейшее приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	(+) выручка превышает расходы

3 ШАГ – НАКОПЛЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК, ПОЯВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Как говаривал старик К.Маркс – «В основе любого крупного капитала лежит преступление».

В основе движения денежных средств лежит другой нетленный постулат:

«ДЕНЬГИ – ТОВАР – ДЕНЬГИ`». А это всегда предполагает, чтоДЕНЬГИ` всегда больше, чем ДЕНЬГИ на дельту (наценка). Размер дельты – практически равен прибыли, за минусом издержек.

Таким образом, получается идеальный бездефицитный денежный поток – т.е. денежный поток, при котором исходящий денежный поток всегда больше входящего денежного потока, причем без привлечения дополнительного финансирования.

Для увеличения рынка сбыта разрабатывается бизнес-план. Чтобы удержать постоянных покупателей, предприниматель начинает давать товар на отсрочку платежа, у него появляется краткосрочная дебиторская задолженность. Появляется кассовый разрыв между передачей товара на реализацию и получением денег после реализации его дебиторами. Чтобы закрыть образовавшийся разрыв, предприниматель вынужден брать кредиты.Также могут продолжать увеличиваться внеоборотные активы. ДДС уменьшается и корректируется на сумму, замороженную в браке, неликвидах, пересортице и дебиторской задолженности.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ
Выручка	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	(+) Выручка превышает расходы

4 ШАГ – ФОРМИРОВАНИЕ ДЕФИЦИТА ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Деньги, как и наркотики, бывают быстрые или медленные, дешевые или дорогие».

Предприниматель сидит на игле заемных средств и пока получает от этого удовольствие. На этом этапе с каждым новым циклом на предприятии увеличиваются абсолютно все показатели.

Запасы на складе увеличиваются, однако снижается качество закупа и ассортимента из-за увеличения объема поставок.

Предприниматель начинает давать товар на отсрочку, в том числе неизвестным покупателям. Из-за конкуренции на рынке старым покупателям приходится снижать цены. Наценка перестает покрывать потери предпринимателя от заморозки средств в оборотных активах: запасы, брак, неликвиды, пересортица, дебиторская задолженность. Появляется безнадежная дебиторская задолженность из-за отсутствия анализа и мониторинга финансового состояния дебиторов.

Один из способов решить проблему дебиторской задолженности кардинально -Факторинг . Конечно, он является эффективным решением борьбы с кассовым разрывом и дебиторской задолженностью, и увеличивает оборачиваемость. Некоторые предлагают и административное управление дебиторской задолженностью. Но эффект от факторинга будет кратковременным. И будет такой же, как если сидящего на героине подсадить еще ина кокаин. Кратковременный результат будет положительным, потому чтодобавление быстрых дорогих факторинговых денег к медленным дешевым кредитным деньгам даст эффект только в краткосрочной перспективе - 1-2 квартала максимум. Но не решит проблему кардинально.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ
Выручка	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	Может быть (+), в случае если рыночная ситуация позволяет получать высокую наценку и рентабельность не падает, даже не смотря на скрытые и явные потери

5 ШАГ – ДЕФИЦИТ ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Когда садишься на наркоту, главное - не торопиться».

На данной стадии Предприятие уже - наркоман со стажем. Сидит на игле заемных оборотных средств. Однако оно работает. Машина по движению денег, товараи генерации убытков запущена на полный ход. В случае, если изменяется конъюнктура на рынке и падает торговаянаценка, риск невозврата кредитов увеличивается до 50% как минимум. Все зависит от того, кто и как поведет себя в данной ситуации.

Часть средств заморожено в неликвидах, браке, пересортице, часть средств заморожена в дебиторской задолженности и безнадежной дебиторской задолженности. У предприятия возникает повышенный спрос на кредитные средства для пополнения оборотных средств из-за их нехватки.

Параллельно с увеличением лимитов кредитования начинается другой давно назревший внутренний процесс – снижение издержек. Так как проще всего резать того, кто рядом, начинается процесс с понижения заработной платы персоналу.

Это свою очередь приводит к формированию двух параллельных оппозиционных движений в коллективе. «Движение персонала в природе», который уходит в другие места, часто на те же деньги. И "Движение грабь награбленое, или экспроприация экспроприаторов во имя возмещения своих убытков по з/п». В данном движении люди так лихо и с такой выдумкой начинают обчищать собственника, что просто поражаешься таланту нашего народа. Причем если раньше это делалось для повышения своих усредненных доходов, порой не привязанных к прибыли предприятия, то сейчас это делается по сугубо идеологическим причинам.

Когда наценки, получаемой от реализации, а также привлеченных заемных средств не хватает для своевременных расчетов с поставщиками и банками – возникает дефицит заемных оборотных средств, кризис ликвидности предприятия и дефолт. Занавес!!!

Общение между клиентом и банком на данном этапе - зрелище не для слабонервных. Они больше местами напоминают разговор Барыги и Наркомана. Заемщиком могут употребляться следующие слова и выражения: «Возьмем под любой процент!», «Без базара, Вы же меня не первый день знаете», «Надо срочно!», «Реально, сколько вы сможете дать быстро?», «Как быстро я смогу получить эти деньги?», и на конец - «Что мне конкретно нужно сделать, чтобы быстрее получить эти деньги?»

Попытка решать все накопившиеся проблемы получением новых кредитов и рефинансированием старых – результата не дают.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ
Выручка	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	(-) Расходы превышают доходы

Диагноз. Срочно требуется госпитализация и лечение в наркологической клинике по месту жительства.

Способы лечения зависимости от заемных оборотных средств.

Панацеи не существует, но есть решения, которые могут снизить накал страстей.

1. В различных банках расчет лимита кредитования на пополнение оборотных средств может ограничиваться 50-70% от среднемесячного оборота. Этот механизм не работает, т.к. есть другие банки с другими методиками, готовые дать больше или сверху. С поставщиками можно также договориться, также увеличить свои лимиты на кредитование. Факторинг не требует залога и оборота по расчетному счету, но увеличивает общую долговую нагрузку предприятия.

Данную коллизию с общей долговой нагрузкой разрешить может только само предприятие, ограничив свои заимствования. Банки могут ограничить или урезать лимиты по факту через 1 месяц – после ознакомления с квартальной отчетностью, более мобильных и объективных методик мониторинга финансового состояния заемщика не существует. Если заемщик сделал ошибочные решения или понес потери в 1 месяце отчетного квартала, банк сможет узнать и подтвердить это документально только через 3 месяца после сдачи баланса. Согласитесь, 3 месяца - это большой срок для накопления ошибок и совершения новых.

2. Не привлекать краткосрочные займы для решения долгосрочных задач, таких как открытие новых торговых площадей, строительство, приобретение основных средств. Логика заемщика проста – самые простые деньги для получения - оборотные, поэтому свой оборот я вкладываю в расширение, а дефицит покрываю краткосрочными кредитами.

Есть еще более экзотические варианты финансирования долгосрочных вложений. Если инвестиционный кредит заемщик получить не может, в том числе и из-за финансовых показателей, тогда он берет краткосрочные кредиты и будет их рефинансировать по сроку.

На моей памяти обе схемы приводили к техническим дефолтам и требованиям заемщиков о пролонгации из-за несовпадения финансового цикла, окупаемости проекта и сроков возврата кредитов. Второй путь более очевидно заканчивается дефолтом и кризисом ликвидности на предприятии.

3. У заемщика должен быть свой полный набор финансовых механизмов для решения внутренних задач. Бюджетирование помогает контролировать и планировать доходы и расходы. Но этого мало. Необходимы внутренние директивные документы прямого действия о предельной величине брака, неликвидов, пересортицы с отнесением его к обороту предприятия. Дебиторская задолженность должна четко регламентирована по срокам,видам и суммам. Обязательно должен производиться мониторинг финансового состояния дебиторов. Часто банки, анализируя заемщика, упускают из вида риск невозврата дебиторской задолженности, реально оценить которую может только заемщик, в том числе и привлекая банк к анализу балансом дебитора.

ЭПИЛОГ.

Бедность и Богатство - как две разные стороны одной и той же монеты. Бедность или недостаток капитала - это причина, толкающая предпринимателя на заимствования к Богатству, и Богатство за счет заимствования капитала и через изъятие ренты из оборота - причина, приводящая к его Зависимости от займов. Есть лиЗолотая середина в этом порочном круге? Думаю, что нет. Выбора нет. Только займы. Если конечно нет тугого кармана с нефте-газо-рублями или даровой казенной собственности. На крайний случай есть еще колумбийские или афганские инвестиционные фонды, а также Владимирско - Центральные ПИФы.

Развитие бизнеса всегда предполагает реинвестирование заработанного с целью увеличения масштабов бизнеса, его оборота. Даже если цель - последующая продажа этого бизнеса.

Игра идет всегда по-крупному. А если речь идет о растущем рынке, или о увеличении доли на рынке, с малым или средним фиксированным собственным капиталом вообще делать нечего. Поэтому афоризм "берешь- чужие и ненадолго, а отдаешь - свои и навсегда" звучит очень актуально применительно к нашей теме.

Недостаток собственных оборотных средств возникает прежде всего вследствие невыполнения плана накоплений и, следовательно, отсутствия основного источника их прироста, наличия сверхплановых убытков, несвоевременного и неполного финансирования вышестоящей организацией предусмотренных планом объединения (предприятия) затрат и наличия в связи с этим иммобилизации оборотных средств, связанной с покрытием расходов. Сверхплановое изъятие части прибыли вышестоящей организацией в порядке перераспределения накоплений также может быть причиной этого.

На восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика предоставляются краткосрочные кредиты. Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов - денежный рынок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования. [7 ]

На восполнение недостатка собственных оборотных средств предприятия могут привлекать банковский кредит. Возвращается ссуда за счет средств, полученных от организационно-технических мероприятий, направленных на восстановление источников финансирования, прироста оборотных средств или за счет использования резервных фондов.

Источники формирования оборотных средств и финансирование их прироста.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Уставный фонд в фонде оборотных средств - источник финансовых ресурсов.

Основной источник собственных средств на предприятии - прибыль.

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Предприятие использует и другие источники формирования оборотных средств - устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста производственной программы потребность в оборотных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста оборотных средств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль предприятия.

В качестве оборотных средств предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся:

22. минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;

23. минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

24. задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

25. задолженность заказчика по авансам и частичной оплате продукции;

26. задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

При расчете минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течение которых она числится в обороте предприятия.

В составе резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей формируются резерв на оплату отпусков рабочих и служащих и ремонтный фонд (образуется и используется в момент оплаты работ по ремонту основных производственных фондов)

Кроме собственных и приравненных к ним средств источником формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность - это не планируемый источник формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В последнем случае покупатель, получив от поставщика товарно-материальные ценности и не уплатив за них в срок, использует уже не принадлежащие ему средства в своем обороте. Между тем при нынешней инфляции немаловажную роль играет скорость осуществления платежей между предприятиями. Задержка платежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и способствует ухудшению финансового состояния поставщика.

В настоящее время неплатежеспособность предприятий достигла угрожающих масштабов и имеет тенденцию к росту. Применяющиеся методы решения этой проблемы (взаимный зачет неплатежей, предоплата, векселя) пока не дают необходимого эффекта.

Потребность предприятия в оборотных средствах не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномерности поставок ТМЦ, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и др. Экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственников, т.к. это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качестве заемных источников используются кредиты банка или других кредиторов.

Билет №5

1. Как осуществляется нормирование оборотных средств в незавершенном производстве и особенность его исчисления.

2. Определение совокупного норматива оборотных средств корпораций.

3. Поясните значение, порядок определения прироста норматива оборотных средств и его отражение в финансовом плане.

Как осуществляется нормирование оборотных средств в незавершенном производстве и особенность его исчисления.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования , т.е. определения норматива оборотных средств .

Нормирование оборотных средств - процесс определения минимальной, но достаточной (для нормального протекания производственного процесса) величины оборотных средств на предприятии, т.е. это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств.

Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства; условий снабжения и сбыта; ассортимента производимой продукции; применяемых форм расчетов. Следует отметить, что это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные 4 квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении.

Юлия Хачатурян, генеральный директор NIKA, RISK PLAN

«Справочник экономиста» № 10 2016

Ситуация, когда у компании не хватает оборотных средств, может возникать по разным причинам. В свое время мне, например, пришлось работать на фирме, которая была генеральным подрядчиком в строительстве. Деньги субподрядным организациям за работу приходилось отдавать своевременно, а вот заказчик с оплатой работы генеральному подрядчику (той, которая уже выполнена) зачастую опаздывал. Нехватка оборотных средств в одной компании холдинговой структуры не означает, что в другой фирме, входящей в холдинг (или у ИП) ситуация та же самая. Однако в любом случае «вывести-завести» деньги от того, у кого они есть, к тому, у кого их нет – как правило, нужна некая схема. Слово «схема» в данном случае не несет ни позитивного, ни негативного значения. Под схемой мы подразумеваем какое-то правовое решение, позволяющее передать финансовые вложения от одного субъекта к другому. При чем иногда в результате подобных действий налогоплательщик платит излишние налоги. Приведу конкретный пример из своей практики.

Пример 1

Однажды на экспертизу мне принесли договор займа между двумя компаниями, входящими в холдинговую структуру. Заемщиком был генеральный подрядчик, займ же давал ИП, у которого был магазин розничной торговли на ЕНВД. В договоре смущало многое, и что среди видов деятельности ИП не было выдачи займов, и то, что договор напоминал больше не договор займа, а кредитный договор, ибо построен он был по схеме овердрафта, что могло повлечь привлечение к административной ответственности ИП за незаконную банковскую деятельность, да и многое другое. В результате данный договор я не завизировала. Через некоторое время мне на экспертизу была принесен другой проект договора: по нему генподрядчик сдавал в субаренду землю (которую он взял в аренду у администрации города) индивидуальному предпринимателю, за что тот перечислял ему фактическую сумму недостающих оборотных средств. Правовых рисков в данном случае не было, впрочем, как и налоговых. Зато данная система работы приводила к большим налоговым потерям в рамках холдинга, ибо вначале ИП платил налог с полученных средств, затем, второй раз, с суммы арендной платы платил налоги генеральный подрядчик. Лучшей альтернативой могло бы быть объединение всей (или части) деятельности в деятельность в рамках одной компании, чтобы не нести налоговые потери. Но предварительно в таких случаях всегда необходимо предварительно проводить соответствующие расчеты. Какая альтернатива была в данном случае? Например, можно было получить свободные средства от Индивидуального предпринимателя, передать их руководителю-физическому лицу общества с ограниченной ответственностью-генподрядчика, для того, чтобы он внес их в УК своей компании или использовать иные способы безналоговой передачи наличных денежных средств юридическому лицу.

Как правило, когда ищут способ передать без уплаты налога на прибыль наличных денежные средства, обращаются к нормам ст. 251 НК РФ (там перечислены доходы, освобождаемые от налогообложения в целях исчисления налога на прибыль) и ищут условия при которых такая передача возможна (помимо взноса в уставный капитал это может быть займ, пополнение чистых активов, передача денег в рамках простого товарищества и т.д.) Безусловно, есть определенные правовые нюансы применения каждого из изложенных способов.

Существует и много способов передачи безналичных денежных средств без уплаты налогов (или с уплатой небольшого налога) с использованием иностранных компаний. Однако, следует помнить, что любой способ передачи денежных средств юридическому лицу имеет свои минусы и риски.

Возьмем, например, увеличение уставного капитала. Во-первых, оно влечет необходимость внесения изменений в уставные документы; во-вторых, если по итогам второго и последующих лет чистые активы станут меньше уставного капитала – его придется уменьшать обратно и т.д. Деятельность по пополнению чистых активов не должна выглядеть фикцией, иначе компании могут доначислить налог на прибыль. Такие случаи судебной практике известны. (Обзор от 30.06.2015 судебных актов, вынесенных Верховным Судом РФ по вопросам налогообложения в 2015 году (письмо ФНС РФ от 17.07.2015 № СА-4-7/12693@).)

Кроме того, в одних случаях, для того, чтобы пополнить чистые активы без уплаты налога на прибыль учредителю достаточно иметь всего 1% в уставном капитале компании (например, если речь идет об Обществе с ограниченной ответственности); в некоторых других случаях учредитель для внесения денег без уплаты налога на прибыль должен быть собственником более чем 50% имущества компании.

Свои нюансы есть и при восполнении дефицита оборотных средств с помощью займов. Во-первых, юрист компании должен убедиться, что де-юре действительно составлен договор займа, а не кредитный. То есть договор должен носить реальный, а не консенсуальный характер, лучше, если будет иметь место разовый займ и т.д. Если деньги передает физическое лицо в долг компании, то в случае, если по данному договору будут впоследствии выплачиваться проценты за пользование денежными средствами, фонды могут заподозрить наличие в таких действиях схемы. Ведь с суммы процентов по займу не платятся страховые взносы. Если займодавцем будет выступать юридическое лицо – то в случае выплаты процентов необходимо помнить о правилах Налогового кодекса РФ их учета в расходах (например, правила расчета предельного размера процентов, учитываемых в целях исчисления налога на прибыль при контролируемой задолженности). Поэтому иногда компании, в которой имеется дефицит оборотных средств, лучше не отдавать их, чем придумывать, как потом компенсировать их недостачу. Однако все ситуации строго индивидуальны. Например, в деятельности генерального подрядчика выстроить договорные и прочие правовые отношения с заказчиком так, чтобы тот своевременно оплачивал работу. Для удержания оборотного НДС (а фактически это тоже свободные денежные средства) используют метод замены отношений: в частности, два договора по купле-продажи имущества заменяют на агентский договор. В таком случае агент, участвующий в расчетах, должен заплатить НДС не со всей пришедшей ему за товары суммы, а лишь с суммы агентского вознаграждения (коей является разница между ценой продажи и ценой покупки товара). Впрочем, в таком случае тоже не всегда удается избежать претензий налоговых органов в нацеленности действий налогоплательщика на получение необоснованной налоговой выгоды. Понятно, что общая сумма НДС здесь не экономится, однако за счет использования схемы, удается сэкономить сумму НДС в определенный квартал. Иногда решение сложной ситуации по устранению дефицита оборотных денежных средств может быть более чем простым.

Пример 2

Недавно на одном из семинаров мне задали следующий вопрос. В холдинг входят два юридических лица. В одном (основной компании) постоянно не хватает оборотных денежных средств, в другом – есть лишние денежные средства. Согласно выстроенной системе работы вспомогательная компания оплачивает услуги третьим лицам, а ей – в свою очередь переводит денежные средства (де факто – компенсируемые затраты плюс вознаграждение) головная компания. Все фирмы находятся на основной системе налогообложения. Так как в соответствии со сложившимися между компаниями договорными отношениями вначале головная фирма переводила деньги вспомогательной, а та затем приобретала сторонние услуги – дефицит денег в главной фирме был постоянным. Для того, чтобы избежать данной проблемы, необходимо было лишь пересмотреть даты оплаты услуг (вначале третьим лицам услуги оплачивает вспомогательная компания) и лишь затем (спустя определенный промежуток времени) головная компания переводит вознаграждение вспомогательной. Таким образом, в каждом конкретном случае можно найти свое индивидуальное решение. И тогда отпадет необходимость использовать неестественно выглядящие, а зачастую и опасные схемы.

Компания NIKA, RISK PLAN может помочь найти неординарное правовое решение для сложных задач. Узнать подробнее об ее услугах: