…………………………………………………………..………..….4
1 -BOB. Tashkilotning zerikkan poytaxtini boshqarishning nazariy asoslari …………………………………………… 6
1.1. Tashkilot kapitalining iqtisodiy mohiyati va turlari …………… .6
1.2. Qarz kapitalini shakllantirishning asosiy manbalari, ularning tarkibi ……………………………………………………… .16
1.3. Tashkilotning qarz mablag'larini shakllantirish (jalb qilish) siyosati ………………………………………………………………………………………… ………………………………………… 21
1.4. Boshqaruv siyosatini ishlab chiqish va amalga oshirishning asosiy bosqichlari qarzga olingan kapital………………………………………………………..27
2 -BOB. Tashkilotning qarz olgan kapitalini boshqarishning uslubiy asoslari ………………………………………………
2.1. Qarz kapitalini boshqarish usullari va usullari …………… .33
2.2. Kapital qiymati, shu jumladan. qarz mablag'lari manbalarining qiymati ……………………………………………………… 37
2.3. Qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarining narxini baholash ... 44
3 -BOB. PROTEKS MChJ misolida tashkilotning ssuda kapitalini boshqarish samaradorligi muammolari va o'sish istiqbollarini tahlil qilish.
3.1. "Protex" MChJning moliyaviy hisobotiga ko'ra xususiyatlari, mulkiy va moliyaviy holatini baholash ……………… 54
3.2. "Proteks" MChJda qarz kapitalini boshqarish xususiyatlari ... 67
3.3. "Protex" MChJda mavjud bo'lgan qarz mablag'larini boshqarish tizimining afzalliklari va kamchiliklari ……………………………72
3.4. Protex MChJda qarz kapitalini boshqarish siyosatini takomillashtirish bo'yicha tavsiyalar …………………………………
………………………………………………………………….84
Qo'llaniladigan adabiyotlar ro'yxati ……………………………… .88
QO'ShIMChALAR ……………………………………………………… .92

Kirish

Tadqiqot mavzusining dolzarbligi shundan dalolat beradiki, korxona rahbariyati o'z faoliyatini qaysi manbalar manbalaridan amalga oshirishi va o'z kapitalini qaysi faoliyat sohalariga kiritishini aniq tushunishi kerak. Hozirgi vaqtda tashkilotlarda qarz mablag'larining shakllanishi va ishlatilishi tahlili ayniqsa dolzarbdir, chunki tashkilotlarning analitik xizmatlari moliyaviy -iqtisodiy vaziyatni aniqlash uchun tahlil usullarini ishlab chiqadi va qo'llaydi. Qarz mablag'larining shakllanishi va ishlatilishi jarayonining tahlili manfaatdor foydalanuvchilarga korxonada mavjud bo'lgan barcha afzalliklar va muammolarni ochib beradi. Bu qarz mablag'larining shakllanishi va ishlatilishi tashkilot samaradorligiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi va uzoq muddatli qimmatli investitsiyalarni amalga oshirishning asosiy jihatlaridan biri ekanligi bilan asoslanadi. Qarz kapitalini boshqarish tizimini tahlil qilish foydalanuvchilarga tashkilotning qarz kapitali miqdori, uning tuzilishining maqbulligi va undan foydalanish maqsadga muvofiqligi to'g'risida dolzarb ma'lumotlarni taqdim etadi. Shunday qilib, kompaniyaning qarz kapitalini boshqarishni o'rganishning dolzarbligi, tahlil natijasida olingan ma'lumotlarning aniqligini aniqlashga yordam berishi bilan asoslanadi. boshqaruv qarorlari qarz kapitalining tuzilishini takomillashtirish va ratsionalizatsiya qilishga, salbiy omillarning ta'sirini minimallashtirishga, foydani oshirishga, tashkilotning qarz mablag'larini samarali va samarali boshqarishga qaratilgan.
Ishda qo'yilgan muammoning dolzarbligi tadqiqot ob'ekti, predmeti, maqsadi va vazifalarini aniqlash imkonini beradi.
Ishning maqsadi- "Protex" MChJ misolida tashkilotning qarz mablag'larini boshqarish samaradorligini o'rganish.
Ish vazifalari:
- tashkilot qarzlarini boshqarishning nazariy asoslarini ko'rib chiqish;
- tashkilotning qarz kapitalini boshqarishning uslubiy asoslarini o'rganish;
- Proteks MChJ misolida tashkilotning qarz kapitalini boshqarish samaradorligini baholash;
- o'rganilayotgan tashkilotda qarz kapitalini boshqarish siyosatini takomillashtirish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqish.
Tadqiqot ob'ekti - Proteks MChJ.
Tadqiqot mavzusi - "Proteks" MChJda qarz kapitalini boshqarish samaradorligi.
Muammo ustida ishlayotganda, ular sifatida ishlatilgan umumiy ilmiy usullar tahlil va sintez, taqqoslash va usullar moliyaviy tahlil.
Muammoning ishlab chiqish darajasi. Ko'p ilmiy ishlar, darsliklar, monografiyalar va nashrlar kompaniyaning qarz mablag'larini tahlil qilish va boshqarishning nazariy va uslubiy asoslarini o'rganishga bag'ishlangan. Bu ishda biz bergan muammo bo'yicha eng faol ishlardan foydalandik: I.V. Afanasyeva, S.L. Jukovskaya, M.S. Oborin, V.A. Kravtsova, E.R. Muxina, O.V. Pachkova, A.I. Romashova, R. Yu. Sarychev, V.B. Frolova va boshqalar. muddatli ish muammo ilmiy adabiyotlarda etarlicha ishlab chiqilgan.
Amaliy ahamiyati "Protex" MChJda qarz kapitalini boshqarish dinamikasi, tuzilishi va samaradorligini baholash natijalariga asoslangan xulosalar va takliflardan iborat. Ishlab chiqilgan tavsiyanomalar o'rganilayotgan tashkilotda qarz kapitalini boshqarish siyosatini takomillashtirishga qaratilgan.
Ish kirish, 3 bob (nazariy, uslubiy va amaliy), xulosa, ishlatilgan adabiyotlar va ilovalardan iborat.

Adabiyotlar ro'yxati

1. Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik Kodeksi 4 jildda - M.: Yurist, 2017. - T. 1. - 624 b.
2. Rossiya Federatsiyasining Soliq kodeksi (o'zgartirilgan va to'ldirilgan birinchi va ikkinchi qismlar) - SPb.: Piter, 2017. - 115 b.
3. Abaeva N.P., Iskakova G.I. Korxona qarzlarini boshqarish // Iqtisodiyot va jamiyat " - №4 (23) - 2016.
4. Afanasyev I.V. Moliya bozorida kapital qarz olish munosabatlarining iqtisodiy tabiati. // Chelyabinsk davlat universitetining xabarnomasi. - 2013. - No 32 (323). - S. 10-17.
5. Bo'sh I.A. Kapitalni shakllantirishni boshqarish. - K.: "Nika -Center", 2000. - 512 b.
6. Borisova O.V. Rossiyadagi tijorat korxonalarining kapital tuzilmasini optimallashtirish: Monografiya. - M.: RIA "VividArt", 2014 yil - 148 p.
7. Verxovtseva E.A., Grebenik V.V. Kapital tuzilmasini boshqarish kompaniya qiymatini boshqarish usuli sifatida // Naukovedenie Internet -jurnali - 2016 - 8 -jild - №1 (yanvar -fevral).
8. Voloshin V.M. Qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarini tanlash mezonlari // Murmansk davlat texnika universiteti xabarnomasi - 2 -son - 16 -jild - 2013 yil.
9. Grigorieva T.I. Menejerlar uchun moliyaviy tahlil: baholash, prognoz: magistrlar uchun darslik. - M.: Yurayt nashriyoti, 2016.- 462 b.
10. Danilina E.I. Funktsional va xarajatlar tahlili yordamida aylanma mablag'larni ko'paytirish: uslubiy jihatlari. Monografiya. - M.: Moliya va statistika, 2014 yil.- 256 b.
11. Endovitskiy D.A., Doxina Yu.A. Tashkilot kapitalining iqtisodiy mohiyati va huquqiy tartibga solinishi // Ijtimoiy -iqtisodiy hodisalar va jarayonlar - 5 -son - 2010.
12. Jukovskaya S.L., Oborin M.S. Korxona faoliyatini moliyalashtirish manbalarini tahlil qilishning asosiy yondashuvlari // Fundamental tadqiqotlar. - 2014. - No 6-5. - S. 969-973.
13. Julina E.G. Uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyaviy siyosat. - Engels: PKI mintaqaviy axborot -nashriyot markazi, 2015. - 116 b.
14. Ivashkevich V. B. Debitorlik va kreditorlik qarzlarni hisobga olish va tahlil qilish. - M.: "Buxgalteriya" nashriyoti, 2014. - 192 b.
15. Kamenetskiy V.A. Kapital (oddiydan murakkabgacha). - M.: ZAO "Iqtisodiyot" nashriyot uyi, 2006. - 583 b.
16. Kovalev V.V. Kompaniyaning moliyaviy tuzilmasini boshqarish: darslik.-amaliy. nafaqa. - M.: TK Uelbi, Prospekt nashriyoti, 2011.- 256 b.
17. Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamay L.G. Firma moliyasi. - M.: Iqtisodiyot, 2003.- 496 p.
18. Kravtsova V.A. Kichik biznes tomonidan qarz mablag'larini jalb qilish siyosati // Xalqaro talabalar ilmiy byulleteni. - 2015. - № 1.
19. Kreinina M.N. Moliyaviy menejment. - M.: Biznes va xizmat, 2016.- 400 b.
20. Krilov E.I., Vlasova V.M. Tahlil moliyaviy natijalar korxonalar. - SPb.: GUAP, 2015.- 256 p.
21. N. N. Kuznetsova Korxonani moliyalashtirish manbasini tanlashning asosiy mezonlari // Tula davlat universitetining xabari. Iqtisodiy va yuridik fanlar. - 2013. - № 4-1. - S. 90-96.
22. Kulizbakov B.K. Debitorlik va kreditorlik qarzlarini boshqarish bo'yicha chuqur moliyaviy tahlil va qaror qabul qilish tamoyillari to'g'risida. - M.: Bank-hududiy professional buxgalteriya instituti axborot texnologiyalari, 2015.- 756 b.
23. Kulizbakov B.K. Debitorlik va kreditorlik qarzlarini boshqarish bo'yicha chuqur moliyaviy tahlil va qaror qabul qilish tamoyillari to'g'risida. - M.: Bank-hududiy professional buxgalteriya instituti axborot texnologiyalari, 2015.- 756 b.
24. Mamishev V.I. Kapital tarkibi va uning kompaniya qiymatiga ta'siri // Muammolar zamonaviy iqtisodiyot... - 2015. - No 1 (53). - S. 91-95.
25. Martynova V.S. Yarim qarz mablag'lari: xususiyatlari va adolatli bahosi // Zamonaviy muammolar fan va ta'lim ( Elektron jurnal). — 2013. — № 2
26. Martynova V.S. Rossiya kompaniyalari uchun qarz mablag'larini jalb qilish xarajatlarini hisoblash xususiyatlari // Fan va ta'limning zamonaviy muammolari (Elektron jurnal). - 2013. - № 6.
27. Muxina E.R. Qarz kapitali: buxgalteriya hisobi va tahlil tizimidagi ma'lumotlarning o'rni // Gumanitar tadqiqotlar. - 2016. - № 2.
28. Pachkova O. The. Qarz mablag'larining korxonaning moliyaviy holatiga ta'siri // Iqtisodiyot va zamonaviy menejment: nazariya va amaliyot. - 2015. - No 4 (48-1).
29. Romanovskiy M.V. Qisqa muddat moliyaviy rejalashtirish tijorat tashkilotlarida. - M.: Moliya va statistika, 2015.- 367 b.
30. Romashova A.I. Qarz mablag'laridan samarali foydalanish va uning korxonaning moliyaviy holatiga ta'siri // Hozirgi iqtisodiyot fani: nazariya va amaliyot: III stajyor materiallari. ilmiy-amaliy konf. (Cheboksari, 26 -dekabr, 2015 -yil) - Cheboksari: "Interaktiv plyus" markaziy asab tizimi, 2015. - 83-87 -betlar.
31. Ronova G.N. Bank kreditini boshqarish // Haqiqiy muammolar moliyaviy -kredit sohasi va moliyaviy menejment: Bank va moliyaviy menejment kafedrasi professor -o'qituvchilari, aspirantlari va magistrlarining ilmiy ishlari to'plami. - 2015 yil.- S. 182-187.
32. Savitskaya G.V. Tahlil iqtisodiy faoliyat korxonalar. - Minsk: "Yangi bilim" MChJ, 2015. - 688 b.
33. Sarychev R.Yu. Qarz mablag'larini jalb qilishning zamonaviy siyosati // Talabalarning ilmiy hamjamiyati: V stajyor materiallari. talaba ilmiy-amaliy konf. (Cheboksari, 2015 yil 27-iyul)- 2015.- S. 126-127.
34. Snitko L.T., Krasnaya E.N. Boshqaruv aylanma mablag ' tashkilotlar. - M.: Imtihon, 2015.- 311 b.
35. Stoyanova E.S. Moliyaviy menejment: nazariya va amaliyot. - M.: Moliya va statistika, 2014 yil.- 376 b.
36. Teplova T.V. Moliyaviy qarorlar - strategiya va taktika. - M.: "Magistr nashriyoti" XKP, 2015. - 264 b.
37. Terekhin V.I. Moliyaviy menejment firma tomonidan. - M.: Moliya va statistika, 2014 yil.- 411 b.
38. Trenev N.N. Moliyaviy menejment. - M.: Moliya va statistika, 2014.- 496 b.
39. Moliyaviy menejment / Ed. G.B. Polyaka - M.: Uolters Kluver, 2014 - 608 b.
40. Frolova V.B. Qarz kapitalining tuzilishini shakllantirish muammolari // "Zamonaviy ilmiy tadqiqotlar va innovatsiyalar" elektron ilmiy -amaliy jurnali - №4 - 2014.
41. Chechevitsina L.N. Moliyaviy -xo'jalik faoliyatini tahlil qilish. - M.: "Marketing" ICC, 2014. - 352 b.
42. Chmil A.L. Korxonalar kapitalining mohiyati va turlari chakana savdo// Yosh olim. - 2014. - № 15. - S. 218-221.
43. Sheremet A.D. Korxonani moliyalashtirish: boshqaruv va tahlil. - M.: Moliya va statistika, 2014 yil.- 315 b.
44. Shulyak P.N. Korxona moliya- M.: Moliya va statistika, 2015.- 648 b.

Umumiy hajmi: 92

V zamonaviy sharoitlar rivojlanish iqtisodiy munosabatlar tashkilotlarning kapital tuzilmasini tashkil etuvchi qarzni moliyalashtirish manbalarini jalb qilish masalasi tobora muhim ahamiyat kasb etmoqda. Bir tomondan, kapitalni jalb qilish imkoniyatlarining kengayishi, faoliyat manbasini tanlashga ma'lum erkinlik beradi, boshqa tomondan, qarz munosabatlarining qarama -qarshi tomonlarining mavjud manfaatlar to'qnashuvi, afzalliklari va kamchiliklari. u yoki bu manbaning, faoliyatning turli sohalarining o'ziga xos xususiyatlari, beqarorlik tashqi muhit, moliyaviy menejer tomonidan qabul qilingan qarorlar variantlarini cheklash. Kapital tarkibi - bu tashkilot o'z faoliyati davomida foydalanadigan o'z va qarz manbalarining nisbati. Rivojlangan / investitsiya qilingan manbalar kapital shaklida bo'ladi.

O'z kapitalidan ham, qarz kapitalidan ham foydalanish tashkilot uchun ijobiy va salbiy tomonlarga ega, ular 1 -jadvalda keltirilgan.

Jadval 1. O'z mablag'lari va qarz kapitalidan foydalanishning afzalliklari va kamchiliklari

	Foyda	cheklovlar
Kapital (kapital)	Majburiy to'lovlarni o'z ichiga olmaydi	Cheklangan jalb qilish hajmi
	Biznesdan chiqib ketish moslashuvchanligi	Muqobil qarz manbalariga nisbatan yuqori narx
	Moliyaviy barqarorlikni, to'lov qobiliyatini ta'minlash	Qarz mablag'larini jalb qilish orqali o'z kapitalining rentabelligini oshirishning foydalanilmagan imkoniyati
	Ijobiy rasm	Boshqaruvda ishtirok etish huquqi
		Tashkilotning murakkabligi
Qarzga olingan kapital	O'zini jalb qilish uchun keng imkoniyatlar	Moliyaviy xavfning oshishi
	Moliyaviy salohiyatning o'sishini ta'minlash	Majburiy to'lovlar
	O'z kapitalining daromadliligini oshirish imkoniyati	Qimmatli qog'ozlar bozoridagi o'zgarishlarga bog'liqlik
	Ruxsat etilgan narx va muddat	Jozibadorlik jarayonining murakkabligi
	To'lov miqdori tashkilotning daromadiga bog'liq emas	Cheklash shartlari
	Har foydalanish uchun to'lov soliq solinadigan bazani kamaytiradi	Garovga qo'yiladigan talablarning mavjudligi
	Boshqarish huquqining yo'qligi	Vaqt va ovoz cheklovlari
		Qarz kapitalining o'sishi kreditga layoqatlilik mezonlaridan biri sifatida moliyaviy barqarorlikning pasayishiga olib keladi

Mahalliy tashkilotlar duch keladigan muammolar orasida samarali boshqaruv qarzga olingan kapital.

O'z mablag'larini boshqarish - bu qarz mablag'larini jalb qilish jarayonini tartibga soluvchi moliyaviy qarorlarni ishlab chiqish va amalga oshirishning tamoyillari va usullari tizimi, shuningdek qarz mablag'larining ehtiyojlari va rivojlanish imkoniyatlariga muvofiq qarz mablag'larini moliyalashtirishning eng oqilona manbasini aniqlash. tashkilotning mavjud bo'lishining turli bosqichlarida.

Faoliyat uchun ushbu moliyalashtirish manbasidan foydalanish rentabelligi uni jalb qilish xarajatlaridan oshib ketishi iqtisodiy jihatdan belgilangan. Bundan tashqari, qarz kapitalini jalb qiladigan tashkilot moliyaviy barqarorlikni saqlash jihatlarini hisobga olishi kerak. Qarz mablag'larini haddan tashqari ko'p jalb qilish korxonaning moliyaviy barqarorligini pasaytiradi, biroq qarz mablag'larining oz miqdori korxonaning rivojlanishiga imkon bermaydi. Shunday qilib, qarz mablag'larini boshqarishning samarali operatsion tizimini yaratish qarz mablag'larini rejalashtirish, shakllantirish va foydalanishni tashkil etishga asoslangan bo'lishi kerak, shunday qilib kompaniya moliyaviy barqarorligini saqlaydi, bir tomondan. , rentabellik va iqtisodiy rivojlanishni oshiradi.

Hozirgi vaqtda moliya bozorida qarz mablag'larining ikkita modeli mavjud:

• Anglo-Sakson (ekzogen pul taklifi tizimi), bu birja mexanizmi orqali qarz olish bilan tavsiflanadi.
• Kontinental (endogen pul ta'minoti tizimi), bu bank ssudasini qarz olish jarayonida faol ishtirok etish bilan tavsiflanadi.

Hozirgi vaqtda qarz mablag'larini jalb qilishning asosiy shakllari quyidagilardir: bank ssudalari, obligatsiyalar chiqarish, kreditorlik qarzlari va lizing. Keling, ko'rsatilgan shakllarni batafsil ko'rib chiqaylik.

Kredit-bu qarz kapitalini jalb qilishning klassik va eng mashhur shakli. Kredit - bu kreditor tomonidan qarz oluvchiga zudlik bilan, to'lash va qaytarish shartlari bilan berilgan pul. Agar qarz oluvchi kreditga layoqatlilik talablariga javob bersa, bank krediti ham qisqa, ham uzoq muddatga berilishi mumkin. Shu bilan birga, zamonaviy rus amaliyotida qarz oluvchi uchun kreditning yuqori narxini hisobga olish zarur.

Qarzni moliyalashtirishning yana bir ommabop shakli-bu obligatsiyalarni chiqarish, bu tashkilot tomonidan oldindan kelishilgan qonuniy shartlar asosida obligatsiyalar chiqarishdir. Obligatsiyalar chiqarilishining maqsadga muvofiqligi ularga qimmatli qog'ozlar bozoridagi talab va emissiya xarajatlari bilan belgilanadi. Obligatsiyalar bo'yicha foiz stavkasi (kupon) amalda bank ssudasiga qaraganda ancha past bo'ladi, lekin emissiya bilan bog'liq qo'shimcha xarajatlar mavjud.

Kreditorlik qarzlari - bu tashkilotning boshqa shaxslar oldidagi qarzi, uni to'lashi shart. Kreditorlik qarz faqat qisqa muddatli qarz mablag'lari manbai bo'lib, tashkilot shartnomalariga muvofiq to'lanishi mumkin (belgilangan foiz) yoki qarz mablag'larining erkin manbai.

Tashkilotlarni uzluksiz texnik qayta jihozlash, amalga oshirish ehtiyojlari eng yangi texnologiyalar, tovarlar va xizmatlar ishlab chiqarishning kengayishi kapitalni jalb qilishning yangi shakllarining paydo bo'lishiga olib keldi, ulardan biri korxonalar tomonidan asosiy vositalarni sotib olishda ishlatiladigan kreditlashning o'ziga xos shakli bo'lgan lizing kabi vositadan foydalanish. Qoida tariqasida, qarz olish qiymati klassik bank kreditidan past bo'ladi, bundan tashqari, sotib olingan uskunaning garovi sukut bo'yicha garov vazifasini bajaradi.

Shuni yodda tutish kerakki, moliyalashtirish manbalari hajmining o'zgarishi ham mutlaq, ham nisbiy ahamiyatga ega ta'sir qiladi moliyaviy barqarorlik korxonalar. Bundan tashqari, jalb qilingan mablag 'manbalarining tuzilishiga ta'sir ko'rsatiladi hayot sikli kompaniya (masalan, korxona rivojlanishining boshlang'ich bosqichida, bu noma'lum va ko'pincha qarz mablag'larini jalb qilishda ko'p qiyinchiliklar mavjud, ammo tashkilotning o'sish bosqichida, eng yaxshi va maqbul) Kapitalni shakllantirish usuli - moliyaviy bozorlardan mablag 'jalb qilish). Ushbu tashkilot uchun yangi investitsion maqsadlar va xavflarning paydo bo'lishi bilan pul oqimi yanada o'zgaruvchan bo'ladi va kapitalni jalb qilish qiyin bo'lishi mumkin. Agar tashkilot o'ziga xos aktivlarga sarmoya kiritsa, bu holda tavakkalchiliklar yuqori bo'ladi va o'z kapitalidan ko'proq foydalaniladi.

Qarz mablag'larini jalb qilish orqali tashkilotning samaradorligi oshadi. Shuning uchun, qarz mablag'larini boshqarish jarayonida kerakli miqdorni ta'minlash kerak moliyaviy resurslar, o'z va qarz mablag'larining optimal nisbatini aniqlash (tavakkalchilik va rentabellik tomondan), umuman, ma'lum moliyaviy strategiyani shakllantirish.

Kompaniyaning qarz mablag'lariga bo'lgan ehtiyoji uning faoliyatining o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqadi. Masalan, savdo sohasidagi tadbirkorlik sub'ektlari qarz manbalarining ustunligi bilan, yirik tashkilotlar uchun esa - o'z mulklari bilan ajralib turadi. Shuni yodda tutish kerakki, tahlilda uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari o'z manbalariga tenglashtirilgan.

Misol tariqasida, Rossiyaning eng yirik tarqatuvchi elektr tarmoqlari kompaniyalaridan biri bo'lgan va "Moskva birlashgan elektr tarmoqlari kompaniyasi" OAJ ("MOEK" OAJ) kapitalini tahlil qilishimiz mumkin. elektr energiyasi va Moskva va Moskva viloyati hududida iste'molchilarni elektr tarmoqlariga texnologik ulanish.

2 -jadval. "MOEK" OAJ kapital tarkibi.

Indeks
	million rublda		million rublda	jami% ga yoki majburiyatlar guruhiga% da	million rublda	jami% ga yoki majburiyatlar guruhiga% da
Kapital va zaxiralar	140 451,8		155 177,7		171 144,0
uzoq muddatli majburiyatlar	39 989,9		51 760,1		55 384,8
Bank kreditlari
Kreditlar
Boshqa majburiyatlar
Qisqa muddatli majburiyatlar	69 268,5		58 637,3		60 218,4
Bank kreditlari
Kreditlar
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob
Boshqa majburiyatlar
Jami	249 710,2		265 575,1		286 747,2

2-jadvaldan ko'rinib turibdiki, uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlar barcha manbalarning 50% dan kamrog'ini egallaydi, qisqa muddatli majburiyatlar uzoq muddatli majburiyatlardan biroz oshib ketadi. Uzoq muddatli majburiyatlar tarkibida 60% dan ko'prog'i bank ssudalaridir (1-rasmga qarang) va qisqa muddatli majburiyatlar tarkibida kreditorlik qarzlari ustunlik qiladi, bu asosan erkin manba hisoblanadi (2-rasmga qarang).

Guruch. 1. "MOEK" OAJning uzoq muddatli majburiyatlari tarkibi.

Guruch. 2. "MOEK" OAJ qisqa muddatli majburiyatlari tarkibi.

Kreditlar ulushi unchalik katta emas, lekin qarz mablag'lari manbasini tanlashda qarz manbalarini jalb qilishning asosiy variantlari sifatida kredit va obligatsiyalarning afzalliklarini ko'rsatuvchi quyidagi omillarni hisobga olish kerak (3 -jadvalga qarang). Bank amaliyotida obligatsiyalar krediti ko'proq qo'llaniladi.

Banklar mijozlar - jismoniy shaxslardan jalb qilingan qarz mablag'laridan ko'proq foydalanadilar yuridik shaxslar, shuningdek boshqa banklar va Rossiya bankining qarz mablag'lari ulushi umumiy kapitalning 80% bo'lishi mumkin; Moliyaviy barqarorlikni saqlash uchun oddiy firmalar qarz mablag'larining katta ulushini izlamaydilar va qarz olish maqsadlari va kreditorlarga mablag'larni qaytarish imkoniyatlarini aniq hisoblaydilar.

Jadval 3. Kredit kreditlari va bank kreditlaridan foydalanishning afzalliklari va kamchiliklari

Qarz kapitalini shakllantirish manbasini qidirishda qiyinchiliklar ham paydo bo'ladi: agar investitsiya loyihasini moliyalashtirish zarur bo'lsa, bu xavfli bo'lishi mumkin va kreditorlar mablag'ni qaytarib bermasligi mumkin, bundan tashqari, xavf qanchalik katta bo'lsa, bunday kapitalning qiymati shuncha katta bo'ladi. Bundan tashqari, past rentabelli tarmoqlar ham bor, ma'lumotlar tashkilotlari faoliyat sohalari kreditor uchun xavf zonasini tashkil qiladi.

Jadval 4. "Bank VTB" OAJ kapitalining tarkibi.

Indeks
	million rublda	jami% ga yoki majburiyatlar guruhiga% da	million rublda	jami% ga yoki majburiyatlar guruhiga% da
Umumiy majburiyatlar, shu jumladan.
Kreditlar, omonatlar va boshqalar. rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining mablag'lari
Kredit tashkilotlarining mablag'lari
Mijoz mablag'lari
Moliyaviy majburiyatlar
Qarz berildi
Boshqa majburiyatlar
Shartli majburiyatlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar
Manbalari o'z mablag'lari
Balans valyutasi

Hisob -kitoblardan ko'rinib turibdiki, bank kapitalining katta qismini qarz mablag'lari, ya'ni majburiyatlar egallaydi (84%dan ortiq, o'z mablag'lari esa 15%dan biroz ko'proq). (4 -jadvalga qarang) Shu bilan birga, majburiyatlar tarkibida (3 -rasmga qarang) eng katta ulush mijozlar mablag'lariga (taxminan 50%) va kredit tashkilotlari mablag'lariga (taxminan 31%) to'g'ri keladi.

Guruch. 3 Bank VTB OAJ qarz mablag'larining tarkibi

Qabul qilingan mablag 'miqdori va vaqtini belgilashda, ularni ma'lum bir loyihani amalga oshirish zarurati va kelgusida qaytarish imkoniyatlari bilan taqqoslash kerak, masalan, banklarda, manbalar va aktivlarni vaqt va miqdor bo'yicha o'zaro bog'lash zarur. faoliyatning barqarorligi va barqarorligini ta'minlash; agar investitsiya loyihasi moliyalashtirilsa, u holda uzoq muddatli manba talab qilinadi (uzoq muddatli kredit, uzoq muddatli obligatsiyalar chiqarish, lizing). Bundan tashqari, kredit berish ko'pincha ma'lum bir maqsad uchun, masalan, loyiha uchun amalga oshiriladi va shunga ko'ra, bu mablag'larni boshqa yo'nalishda ishlatish mumkin emas. Moliyaviy strategiya shunday bo'lishi kerakki, u kompaniya uchun xavflarni kamaytirsin. Moliyaviy strategiya tashkilotning moliyaviy siyosatiga mos kelishi kerak.

Bu siyosatning asosiy yo'nalishlari tashkilot faoliyatini moliyalashtirishning uzoq va qisqa muddatli kredit manbalarini shakllantirishdan iborat.

Shakllanish jarayonida moliyaviy siyosat shu jumladan, qarz mablag'larini jalb qilish siyosati, tashkilot rahbariyati hal qilinishi kerak bo'lgan bir qator muammolar va muammolarga duch keladi.

1) Qarz mablag'larini jalb qilish maqsadlari va yo'nalishlarini aniq belgilash zarur. Ehtimol, bu aylanma aktivlarning bir qismini to'ldirish, asosiy vositalarni sotib olish, reklama kampaniyalari, ilmiy ishlanmalarni amalga oshirish bo'ladi.

2) Qarz mablag'larining optimal miqdorini aniqlash. Bu bosqichda tashkilot rahbariyati ta'sir darajasini aniqlaydi moliyaviy kaldıraç qarz olishning maqbul darajasini ta'minlash.

4) Qarz mablag'larini jalb qilish shaklini aniqlash. Agar bank krediti bo'lsa, u holda aylanma yoki qaytarilmaydigan kredit liniyasi, overdraft yoki kreditning klassik shakli shaklida mablag 'jalb qilinadi.

5) qarz mablag'larini jalb qilishning maqbul shartlarini aniqlash. Bu foizlarni to'lash shakli va vaqti, asosiy qarz miqdori, uzaytirish imkoniyati, foiz stavkasining o'zgarishi va boshqalar.

Qarz kapitalini shakllantirishda, shuningdek, kompaniyaning kerakli mablag'larni jalb qilish qobiliyati uning obro'siga, ma'lum moliyalashtirish manbalarining mavjudligiga, kompaniyaning moslashuvchanligi va barqarorligiga, uning hajmiga bog'liqligini ham hisobga olish kerak. va investitsiya loyihasini moliyalashtirishda uning tavakkalligi va rentabelligi, ijtimoiy va iqtisodiy ahamiyati.

Shunday qilib, umuman olganda, qarzga olingan moliyaviy resurslarni jalb qilish moliyaviy xavfni oshiradi, shuning uchun kompaniya uchun maqbul stavkalarda jalb qilish hajmi cheklangan; qarz mablag'larining ko'pchiligining maqsadli tabiati mablag'larni tasarruf etishga erkinlik bermaydi, shuning uchun u ko'pincha yo'qotilgan foydani keltirib chiqaradi; xavfsizlikni ta'minlash va bu mablag'lardan foydalanish faqat ma'lum bir vaqtda bo'lishi mumkin, chunki qarzga olingan kapitalni qaytarish kerak.

Shu bilan birga, qarz mablag'lari kompaniyaning rivojlanishi, o'z kapitalining rentabelligini oshirish, shuningdek WACC modeliga asoslangan o'rtacha og'irlikdagi narxni hisoblashda soliq qalqonlari yordamida kapital xarajatlarini kamaytirish uchun zarurdir. , ko'pincha investorlar va kreditorlar ishtirokisiz qimmat va muhim investitsiya loyihasini amalga oshirish mumkin emas (masalan, hozirda o'z tarkibida investitsiya bloklari bo'lgan banklar bu sohada faollashmoqda). Shuning uchun kompaniya uchun qarz mablag'larining maqbul tuzilmasini ishlab chiqish va mablag 'jalb qilishning turli manbalarini diversifikatsiya qilish zarur. Masalan, kompaniya kredit manbalaridan tashqari, garovli kreditdan ham foydalanishi mumkin. Biroq, ijobiy jihatlardan tashqari (past stavkalar, qat'iy foydalanish maqsadining yo'qligi) bu erda muammolar mavjud. Obligatsiya chiqarish orqali jalb qilingan mablag'lar yordamida kompaniyaning barcha zararlarini qoplash mumkin emas, ko'plab hujjatlarni tayyorlash kerak, kreditorlar uchun ma'lum xavflar mavjud.

Kapital tuzilmasining maqbul yoki yo'qligini aniqlash uchun moliyaviy leverjing ta'siri, aktivlar rentabelligi, kapital, leverage nisbati kabi turli ko'rsatkichlar mavjud. Kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymati ham hisoblanadi.

Xulosa qilib shuni ta'kidlashni istardimki, hozirda jahon hamjamiyatida qarz kapitalini shakllantirish muammosini hal qilishda aniq va yagona to'g'ri yondashuv yo'q. Modigliani-Miller nazariyasi, an'anaviy yondashuv kabi turli qarashlar mavjud. Biroq, ularning har birining o'z kamchiliklari va bahsli nuqtalari bor. Natijada, har qanday tashkilotning moliyaviy menejmenti tashkilot va uning xususiyatlariga qarab, mustaqil va yakka tartibda moliyalashtirish manbalarini va qarz kapitalining tuzilishini aniqlashi kerak bo'ladi.

Ko'rinib turibdiki, kapital tarkibi ma'lum bir kompaniya faoliyatining xususiyatlariga qarab farq qiladi. Qanday bo'lmasin, qarz mablag'lariga bo'lgan ehtiyojni va mablag'larni jalb qilishda yuzaga keladigan barcha qiyinchiliklarni hisobga olish kerak, ya'ni moliyaviy barqarorlik shartlari va jalb qilish xarajatlarini minimallashtirish uchun maqbul moliyaviy strategiyani shakllantirish kerak. kapital kuzatiladi.

Nashrni ko'rishlar soni: Iltimos kuting 1

Iqtisodiy inqiroz sharoitida kredit tashkilotining kapitalini shakllantirish strategiyasi katta ahamiyatga ega. Shu bilan birga, bank kapitali bank tizimining barqarorligi va ishonchliligini ta'minlashda muhim rol o'ynaydi, shu bilan birga, bank tizimining samaradorligi iqtisodiy o'sish, jamiyat hayoti va farovonligini oshirishning hal qiluvchi omilidir. Ushbu maqolada Rossiyaning eng barqaror banklaridan biri bo'lgan "ROSBANK" OAJ misolida o'z sarmoyasi va uni to'ldirish usullari tahlil qilingan. Tadqiqot natijasida Bank tomonidan uning resurs bazasini shakllantirishning asosiy tendentsiyalari aniqlandi va tashqi va ichki omillar o'z mablag'larini shakllantirishga hal qiluvchi ta'sir ko'rsatadi tijorat banki.

bank kapitali

o'z mablag'lari

tijorat banklari

manba tuzilishi

bank kapitalining shakllanishi

1. Andryushin S.A. Bazel III - yangi kapital yetarlilik standartlari / S.A. Andryushin, V.V. Kuznetsova // Bank ishi. - 2011. - No 1. - S. 29-32.

2. Danilovskix T.E., Makovskaya T.V. Bazel III tavsiyanomalariga o'tish sharoitida tijorat banklarining o'z kapitalining adekvatligi: mintaqaviy jihat // Fundamental tadqiqotlar. - 2014. - No 8-3. - S. 662–670.

3. Kireev V.L. Bank ishi: darslik / V.L. Kireev, O. L. Kozlov. - M.: KNORUS, 2012.- 240 b.

4. Lantux A.V., Kuzmicheva I.A. Tijorat banklarining likvidlik xavfi Rossiya Federatsiyasi// Xalqaro amaliy jurnali va asosiy tadqiqot... - 2015. - No 3–1. - S. 63–67.

5. Makovskaya T.V., Danilovskix T.E. "PRIMORYE" OAJ (Vladivostok) misolida tijorat bankining o'z kapitali va uning shakllanish muammolari: Zamonaviy tendentsiyalar iqtisod va menejmentda: yangi ko'rinish. - 2014. - No 25. - S. 104–108.

6. Manuilenko V.V. Bankning o'z kapitalining sifatli tarkibini shakllantirish / V.V. Manuilenko // Bank ishi. - 2012. - No 12. - S. 49–54.

O'z faoliyati davomida har qanday tashkilot har xil xavf -xatarlarga duch keladi va birinchilardan biri investitsiya qilingan mablag'larni yo'qotish xavfi hisoblanadi. Bank ham o'z, ham qarz mablag'larini xavf ostiga qo'yadi. Ammo shuni ta'kidlash joizki, noqulay sharoitlar yuzaga kelganda, zarar, birinchi navbatda, o'z sarmoyasi bilan qoplanadi va faqat o'z mablag'lari etarli bo'lmasa - zarar kreditorlar tomonidan to'lana boshlaydi. Shunday qilib, kapital kreditorlar mablag'larini yo'qotish xavfini minimallashtirish uchun himoya mexanizmi vazifasini bajaradi. Ammo shunga qaramay, bank mablag'larining umumiy miqdorida kapital ulushining ko'payishi ko'p hollarda foydaning kamayishini bildiradi, bu shubhasiz salbiy omil.

Ta'kidlash joizki, asosiy himoya funktsiyasidan tashqari, bankning o'z kapitali ham operativ va tartibga solish vazifalarini bajaradi.

Operatsion funktsiya bank operatsiyalari uchun moliyaviy asosni ta'minlaydi. Bu funktsiyadagi bankning o'z sarmoyasi faol operatsiyalarning o'sishi uchun etarli bazani ta'minlaydi, ya'ni. bank maqsadlariga muvofiq bank operatsiyalari hajmi va xususiyatini saqlaydi.

Tartibga solish funktsiyasi faqat jamiyatning banklarning muvaffaqiyatli faoliyatiga bo'lgan alohida qiziqishi, shuningdek, markaziy banklarga tijorat banklari va boshqa kredit tashkilotlari faoliyati ustidan nazoratni amalga oshirish imkonini beradigan qonunlar va qoidalar bilan bog'liq.

Umuman olganda, bankning o'z sarmoyasi uning rivojlanishining moliyaviy asosidir. Boshqa hududlar bilan taqqoslaganda tadbirkorlik faoliyati bankning o'z kapitali unchalik katta emas o'ziga xos tortishish kuchi tijorat banklari faoliyatining o'ziga xos xususiyatlari bilan bog'liq bo'lgan umumiy kapitalda. Yuqorida aytib o'tganimizdek, o'z sarmoyasi himoya mexanizmi rolini o'ynaydi, lekin o'z kapitalining barcha elementlari bir xil darajada bunday himoya xususiyatlariga ega emas. Ularning ko'pchiligi o'ziga xos xususiyatlarga ega bo'lib, ular ob'ektning favqulodda vaziyatlarni tiklash qobiliyatiga ta'sir qiladi. Shu munosabat bilan, o'z sarmoyasi tarkibida ikki daraja mavjud:

1) asosiy (asosiy) kapital - birinchi darajali kapital

2) qo'shimcha kapital - ikkinchi darajali kapital.

Asosiy kapital - bu bank kutilmagan zararlarni qoplash uchun erkin foydalanishi mumkin bo'lgan mablag'larni ifodalaydi. Asosiy kapitalning elementlari bank tomonidan e'lon qilingan hisobotlarda aks ettiriladi, ular bank ishining sifatini baholashga asoslangan va uning daromadliligi va raqobatbardoshlik darajasiga ta'sir qiladi.

Ikkinchi darajali kapital maxfiy zaxiralardan iborat bo'lib, ular kamroq doimiy xarakterga ega va faqat cheklangan sharoitda yuqoridagi maqsadlarga yo'naltirilishi mumkin. Bunday mablag'larning qiymati vaqt o'tishi bilan o'zgarishi mumkin.

Bankning asosiy kapitalining manbalariga quyidagilar kiradi:

1) oddiy aktsiyalarni, shuningdek yig'ilmagan imtiyozli aktsiyalarni chiqarish va joylashtirish natijasida tashkil etilgan aktsiyadorlik jamiyatining tashkiliy -huquqiy shaklidagi bankning ustav kapitali;

2) ta'sischilar tomonidan aktsiyalarni to'lash yo'li bilan tashkil etilgan, ma'suliyati cheklangan jamiyat shaklidagi bankning ustav kapitali;

3) banklarning ulushi;

4) o'tgan yillar daromadidan shakllangan bank mablag'lari (zaxira va boshqa fondlar). banklar va tasdiqlangan auditorlik tashkilotining ixtiyorida qolish;

5) auditorlik xulosasi bilan tasdiqlangan qismida joriy yil va o'tgan yillardagi foyda.

Qo'shimcha kapital manbalariga quyidagilar kiradi:

1) qayta baholash hisobiga mulk qiymatining oshishi;

2) auditorlik tashkiloti tasdiqlamaguncha, joriy va o'tgan yilgi foydani ushlab qolish hisobidan shakllantirilgan mablag'lar;

3) auditorlik tashkiloti tomonidan tasdiqlanmagan joriy yilning foydasi;

4) hisobot yilidan keyingi yilning 1 iyuligacha auditorlik tasdiqidan oldingi o'tgan yillardagi foyda (agar bunday tasdiq bo'lmasa, o'sha kundan keyingi foyda o'z sarmoyasi hisobiga kiritilmaydi);

5) subordinatsiyalangan kredit;

6) ustav kapitalining qayta baholash paytida mol -mulk qiymatining o'sishini kapitallashtirish natijasida hosil bo'lgan qismi.

Aniqlik uchun jadvalda keltirilgan "ROSBANK" OAJ ustav kapitalining tuzilishini ko'rib chiqing. 1.

Kapital va passiv o'rtasidagi nisbatni boshqarish muhim mezondir. O'z mablag'lari qaytarilmaydigan resurslar bo'lgani uchun ular bank majburiyatlarini qoplash uchun zaxira vazifasini bajaradi. O'z mablag'lari doirasida bank o'z majburiyatlari uchun javobgarlikni 100% kafolatlaydi.

Jadvalda "ROSBANK" OAJ majburiyatlarining tuzilishini ko'rib chiqing. 2018-05-01 xoxlasa buladi 121 2.

Majburiyatlar - bu bankka ma'lum shartlarda berilgan mablag'lar. Umumiy hajm bo'yicha bankning majburiyatlari kapitaldan bir necha barobar ko'pdir, bu o'ziga xos xususiyatlar bilan oldindan belgilanadi. bank... Jadvalning yakuniy ko'rsatkichlari summasini solishtirish. 1 va tab. 2 yuqoridagilarni tasdiqlaydi.

Bank tizimini tartibga solish va umuman moliya tizimining barqarorligini ta'minlash Markaziy bank Rossiya Federatsiyasi Rossiya Federatsiyasida ishlaydigan barcha banklar uchun majburiy bo'lgan standartlar tizimini ishlab chiqdi. Agar bu standartlar bir necha bor buzilgan bo'lsa, bank litsenziyasi bekor qilinadi.

1 -jadval

"ROSBANK" OAJning ustav kapitalining tuzilishi, ming rubl

Ko'rsatkich nomi
Ustav kapitali
Qo'shimcha kapital
O'tgan yillardagi taqsimlanmagan daromad (o'tgan yillardagi yopilmagan zararlar)
Hisobot davri uchun foydalanilmagan foyda (zarar)
Zaxira jamg'armasi
O'z mablag'lari manbalari

2 -jadval

"ROSBANK" OAJ majburiyatlarining tarkibi, ming rubl

Ko'rsatkich nomi
Muddati bir yildan ortiq bo'lgan individual omonatlar
Jismoniy shaxslarning boshqa depozitlari (shu jumladan yakka tartibdagi tadbirkorlar) (1 yilgacha)
Yuridik shaxslarning omonatlari va boshqa mablag'lari (1 yilgacha)
shu jumladan yuridik shaxslarning joriy mablag'lari (yakka tartibdagi tadbirkorlarsiz)
LORO banklarining korrespondentlik hisoblari
Banklararo kreditlar 30 kungacha
O'zining qimmatli qog'ozlari
Foiz majburiyatlari, kechikishlar, kreditorlik qarzlari va boshqa qarzlar
Kutilayotgan pul oqimi
Hozirgi javobgarlik

3 -jadval

"ROSBANK" OAJ kapitalining adekvatlik darajasi

4 -jadval

Bankning ustav kapitalini to'ldirish manbalarining turlari

Ustav kapitalining manbalari turlari	Manbalarning tavsifi
Yig'ish	Kapitalni to'ldirishning eng oson va eng arzon usuli, ayniqsa, foyda darajasi yuqori bo'lgan banklar uchun. Shunday qilib, tegishli obro'si yo'qligi sababli investorlarni jalb qila olmaydigan kichik banklar bu usulga tayanadi.
Qayta investitsiya qilish
Rossiya fond bozorida aktsiyalarni joylashtirish	Bank kapitalini shakllantirishda muhim rol o'ynaydi. Aktsiyalar darajasi ko'p jihatdan to'lanadigan dividendlar darajasiga bog'liq, ya'ni. dividendlarning oshishi aktsiya narxining oshishiga olib keladi. Binobarin, aksiyalarning yuqori rentabelligi qo'shimcha aktsiyalarni sotish orqali kapitalni ko'paytirishga yordam beradi.
Dividend siyosat	Bu ichki manbalardan kapital bazasini kengaytirish imkoniyatlariga sezilarli ta'sir ko'rsatadi. Kapital daromadiga sarflangan foydaning yuqori qismi dividend to'lashning kamayishiga olib keladi. Shunga ko'ra, yuqori dividendlar bank aktsiyalarining bozor qiymatining oshishiga olib keladi, bu esa tashqi manbalar hisobidan kapital yig'ishni osonlashtiradi.

Bankning ishonchliligining muhim ko'rsatkichlaridan biri bu bankning o'z mablag'lari (kapitali) etarliligi standartlari hisoblanadi.

2014 yil 1 yanvardan boshlab Rossiya banklari, avvalgidek, bitta emas, balki uchta kapital etarlilik koeffitsientini hisoblashlari kerak, bu Bazel IIIni amalga oshirish bilan bog'liq. Yalpi kapital yetarlilik koeffitsientidan tashqari (10%), asosiy kapital (5%) va asosiy kapital (5,5%, 2015 yildan esa - 6%) etarli. Bazel qo'mitasining fikricha, kapitalning adekvatligi va likvidlik koeffitsientlarini hisoblashga nisbatan qattiqroq yondashuvlar tizimli bank inqirozi xavfini kamaytirishi va bu sohaning global moliyaviy inqiroz oqibatlarini bartaraf etish qobiliyatini yaxshilashi kerak.

Jadvalda keltirilgan ma'lumotlarga asoslanib. 3, xulosa qilish mumkinki, ko'rib chiqilayotgan davrda "ROSBANK" OAJ kapitalining etarlilik ko'rsatkichlari me'yoriy qiymatlarga to'g'ri keldi.

Bankning normal ishlashi uchun o'z mablag'lari va jalb qilingan kapital miqdori, tavakkalchilik va uning aktivlariga katta e'tibor qaratiladi.

Tijorat bankining ustav kapitali uning faoliyatining asosini tashkil etadi va moliyaviy resurslarning muhim manbaidir. Bu mijozlarning bankka bo'lgan ishonchini saqlash va kreditorlarni moliyaviy barqarorligiga ishontirish uchun mo'ljallangan. Kapital, qarz oluvchilarning bankning milliy iqtisodiyotni iqtisodiy rivojlanishining noqulay sharoitida ham, ularning kreditga bo'lgan ehtiyojini qondira olishiga ishonchini ta'minlaydigan darajada katta bo'lishi kerak. Bu davlat va xalqaro hokimiyatlarning bankning o'z sarmoyasi miqdori va tuzilishiga bo'lgan e'tiborini kuchayishiga olib keldi va bank kapitalining etarlilik darajasi bankning ishonchliligini baholashda eng muhimlaridan biri bo'ldi. Shu bilan birga, bankning barqarorligi va uning ishining samaradorligini ta'minlash uchun ustav kapitali katta ahamiyatga ega. Uning o'sishining cheklovchi omili - bu faol operatsiyalar uchun zaxiralarni shakllantirish zarurati.

Statistik ma'lumotlarning yo'qligi sababli aniqlash qiyin bo'lgan kutilayotgan moliyaviy yo'qotishlarga qarab talab qilinadigan kapital darajasini aniqlash kerak. Shunday qilib, tenglik haqiqatan ham juda muhim, shuning uchun uni to'ldirish manbalarini ko'rib chiqaylik. Bankning ustav kapitalini to'ldirish manbalarining turlari jadvalda keltirilgan. 4.

Jadvalda ko'rsatilgandek. Bank uchun kapital o'sishining 4 manbasi ichki (foyda) va tashqi (aktsiyadorlar mablag'lari) bo'lishi mumkin. Ammo shuni ta'kidlash kerakki, aksiyadorlar hisobidan kapitalni ko'paytirish usuli umuman mavjud emas, chunki kichik banklar ularni jalb qilish uchun etarli obro'ga ega emas. Demak, Rossiya banklarining asosiy guruhi uchun kapital o'sish manbalarini tashqarida emas, balki biznesda izlash kerak.

2006 yilda dunyo bo'ylab umumiy qiymati 247 milliard dollarga 1729 IPO o'tkazildi. IPO yoki birlamchi ommaviy taklif - bu aktsiyadorlik jamiyatining aktsiyalarini birinchi marta ochiq sotish, shu jumladan aktsiyalar uchun depozitar cheklarni cheksiz miqdordagi odamlarga sotish shaklida. IPO bankka ancha kengroq sarmoyadorlar kapitaliga kirishga imkon beradi, lekin o'z navbatida joylashtirish xarajatlari va dividend to'lovlarini talab qiladi.

"ROSBANK" OAJ IPO -ni oxirgi paytgacha rad etmadi. Lekin yakunda Bank Direktorlar Kengashi aktsiyalarning qo'shimcha chiqarilishini xususiy obuna orqali joylashtirish orqali ustav kapitalini ko'paytirishga qaror qildi. Gap shundaki, agar "ROSBANK" OAJ IPO o'tkazsa, strategik investor Societe Generale (SG) ning bank kapitalidagi ulushi kamayadi. Hozirgi vaqtda SG "ROSBANK" OAJning 99,4% aktsiyalariga egalik qiladi. Bunday aktsiyador bilan hamkorlik Bankga o'z reytingini tezda ko'tarish va unga kirishni yaxshilash imkonini berdi xalqaro bozor qarz kapitali.

"ROSBANK" OAJ o'z kapitalini yaqin kelajakda SG Group kompaniyalari faoliyatini davom ettirishini ta'minlash va shu bilan birga qarz mablag'lari va o'z mablag'lari nisbatlarini optimallashtirish orqali aktsiyadorlar uchun maksimal foyda olish uchun boshqaradi.

Kapital tarkibi har olti oyda bir marta Boshqaruv Kengashi tomonidan ko'rib chiqiladi. Ushbu baholash doirasida Boshqaruv, xususan, kapitalning qiymati va kapitalning har bir klassi bilan bog'liq xavflarni tahlil qiladi. Boshqaruv tavsiyanomalari asosida Guruh dividendlar to'lash, qo'shimcha aktsiyalar chiqarish, qo'shimcha subordinatsiyalangan qarz mablag'larini jalb qilish yoki mavjud kreditlar bo'yicha to'lovlar orqali o'z kapitalining tuzilishini o'zgartiradi.

Hozirgi vaqtda "ROSBANK" OAJ - bu yuqori kapitallashuvga va etarli likvidlikka ega bo'lgan Rossiya banklaridan biri, uning ko'rsatkichlari barcha majburiy standartlarga javob beradi.

Bibliografik ma'lumotnoma

Ivanova I.V. BANKNING O'Z KAPITALI VA TUZILISH USULLARI // Xalqaro amaliy va fundamental tadqiqotlar jurnali. - 2015. - No 8-3. - S. 537-540;
URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=7146 (kirish sanasi: 20.03.2020). Sizning e'tiboringizga "Tabiatshunoslik akademiyasi" nashriyoti tomonidan chop etiladigan jurnallarni taqdim etamiz. Ustav kapitalining asosiy komponentlari: ustav, qo'shimcha va zaxira kapitali, shuningdek taqsimlanmagan foyda (1 -rasmga qarang). Ustav kapitali aktsiyadorlar tomonidan sotib olingan firma aktsiyalarining umumiy nominal qiymatining xarakteristikasi bo'lib xizmat qiladi, ya'ni. mulkdorlar tomonidan korxona tashkil etilgan paytda ustav faoliyatini ta'minlash uchun berilgan mablag 'miqdori. Jamiyat ustavida ustav kapitalining miqdori, aktsiyalarning nominal qiymati, ularning soni, aktsiyalar toifalari (oddiy, imtiyozli), aksiyalar egalarining huquqlari belgilanadi. Ustav kapitaliga hissalar ham pul mablag'lari, ham moddiy va nomoddiy aktivlar bo'lishi mumkin. Omonat shaklida aktivlar o'tkazilganda, ularga egalik xo'jalik yurituvchi sub'ektga o'tadi, ya'ni. investorlar ushbu ob'ektlarga bo'lgan mulk huquqlarini yo'qotadilar.
"Ustav kapitali" toifasining tarkibi kompaniyaning tashkiliy -huquqiy shakliga bog'liq. Masalan, aksiyadorlik jamiyati (AJ) uchun bu barcha turdagi aktsiyalarning nominal qiymati, mingdan kam bo'lmasligi kerak (AJ uchun) yoki yuz baravar minimal o'lcham sanada federal qonun bilan belgilangan ish haqi davlat ro'yxatidan o'tkazish jamiyat. Agar moliyaviy yil oxirida kompaniyaning sof aktivlari qiymati ustav kapitalidan kam bo'lsa (lekin yuqorida ko'rsatilgan minimal qiymatdan kam bo'lmasa), kompaniya ustav kapitalining kamayganligi to'g'risida e'lon qilishi shart. .
Kreditorlarni himoya qilish kafolatini amalga oshirishda zaxira kapitali alohida o'rin tutadi, uning asosiy vazifasi mumkin bo'lgan zararlarni qoplash va iqtisodiy vaziyat yomonlashgan taqdirda kreditorlar xavfini kamaytirishdir. Ushbu moliyalashtirish manbasi ortida oddiy aktsiyalar egalari turibdi va uning shakllanishi balans majburiyatini qayta tuzishdan boshqa narsa emas. Zaxira kapitali qonun hujjatlarida belgilangan tartibda shakllantiriladi va qat'iy maqsadli maqsadga ega. Zaxira kapitali har yili sof foydadan va jamiyat ustavida nazarda tutilgan miqdorda, lekin ustav kapitalining 5 foizidan kam bo'lmagan miqdorda ushlab qolinadi. "Aktsiyadorlik jamiyatlari to'g'risida" 120 -sonli federal qonunga muvofiq, zaxira jamg'armasi zararni qoplash, kompaniyaning obligatsiyalarini qaytarish, shuningdek, o'z aktsiyalarini sotib olishning boshqa vositalari bo'lmagan taqdirda shakllantiriladi.
Ustav kapitalining keyingi elementi qo'shimcha kapitaldir.
Qo'shimcha kapital - bu kompaniya balansining moddasi bo'lib, u quyidagi elementlarni aks ettiradi:
● belgilangan tartibda amalga oshirilgan, 12 oydan ortiq muddatga xizmat ko'rsatuvchi asosiy vositalar, kapital qurilish ob'ektlari va boshqa mol -mulk ob'ektlarini qo'shimcha baholash miqdori;
● aktsiyalarni nominal qiymatidan va ularning nominal qiymatidan yuqori narxda sotish orqali AJ ustav kapitalini shakllantirish jarayonida olingan aksiyalarning sotish qiymati o'rtasidagi farq;
● ustav kapitaliga xorijiy valyutadagi badallar bo'yicha ijobiy kurs farqlari;
● ushbu kapital fondidan foydalanish tartibi, qoida tariqasida, hisobot davridagi korxona faoliyati natijalarini ko'rib chiqishda egalari tomonidan belgilanadi. U ustav kapitalini ko'paytirish uchun borishi mumkin, balansdagi yo'qotishlarni to'laydi hisobot yili, shuningdek, korxona ta'sischilari o'rtasida taqsimlanishi mumkin;
● kompaniyaning ustav kapitalining ishlash shakli;
● taqsimlanmagan daromad (NP). Bu aktsiyadorlar (muassislar) o'rtasida dividendlar shaklida taqsimlanmagan va boshqa maqsadlarda ishlatilmaydigan foydaning bir qismi. Ushbu toifadagi kapitalning nisbatan likvidliligi tufayli u ko'pincha korxonaning aylanma mablag'larini to'ldirish uchun ishlatiladi. Taqsimlanmagan daromadlar jamg'armasi yildan-yilga o'sib borishi mumkin, buning natijasida, masalan, muvaffaqiyatli aktsiyadorlik jamiyatlarida, NP o'z kapitalining tarkibiy qismlari orasida etakchi o'rinni egallaydi.
SC komponentlarini boshqa mezonlarga ko'ra tasniflash mumkin, masalan, olish usuliga ko'ra. Ustav kapitalining tarkibiga quyidagilar kiradi: qo'yilgan kapital, ya'ni xo'jalik yurituvchi sub'ektning egalari (muassislari) qo'ygan kapital; va jamg'arilgan kapital - bu korxona tomonidan dastlab egalari tomonidan ilgari surilganidan yuqori bo'lgan kapital. Investitsiya qilingan kapital oddiy va imtiyozli aktsiyalarning nominal qiymatini, shuningdek aksiyalarning nominal qiymati va tekin olingan qiymatdan oshib ketgan kapitalni anglatadi. Shunga ko'ra, investitsiya qilingan kapitalning birinchi komponenti (aktsiyalarning nominal qiymati) ustav fondining fondini, ikkinchi komponenti (aksiyalarning nominal qiymatidan yuqori) qo'shimcha kapitalni, uchinchi komponent esa - mos kelishini bildiradi. bepul olingan mablag'lardan foydalanish maqsadiga qarab maxsus jamg'armalar.
Yig'ilgan kapital sof foydani taqsimlash moddalarida aks ettiriladi (zaxira kapitali, taqsimlanmagan foyda, maxsus fondlar). Shu bilan birga, jamlangan kapitalning alohida tarkibiy qismlarini shakllantirish manbai sof foyda bo'lishiga qaramay, uni shakllantirish maqsadlari va tartibi, uning har bir moddasidan foydalanish yo'nalishlari va imkoniyatlari sezilarli darajada farq qiladi. Ushbu maqolalar qonun hujjatlariga muvofiq tuzilgan, ta'sis hujjatlari va hisob siyosati.
O'z kapitalini shakllantirishning barcha manbalarini ichki va tashqi bo'linishi mumkin. Ichki manbalarga quyidagilar kiradi: kompaniyaning sof foydasi, amortizatsiya ajratmalari, mulkni qayta baholash jamg'armasi, ijara daromadlari, ta'sischilar bilan hisob -kitoblar va boshqalar. Tashqi manbalar - bu aktsiyalar chiqarish, tekin moliyaviy yordam va boshqalar.
Ustav kapitali quyidagi afzalliklarga ega.
1. Jozibadorlik osonligi: ustav kapitalining ko'payishi bilan bog'liq qarorlar (ayniqsa, uning shakllanishining ichki manbalari hisobiga) boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning roziligini olishsiz korxonaning egalari va rahbarlari tomonidan qabul qilinadi.
2. Foyda olishning eng yaxshi qobiliyatini ko'rsatadi, chunki undan foydalanganda kredit foizini to'lash talab qilinmaydi.
3. Korxonaning to'lov qobiliyatini uzoq muddatda kafolatlash va bankrotlik xavfini kamaytirish orqali uning moliyaviy barqarorligini ta'minlaydi.
Shu bilan birga, ustav kapitalining bir qator kamchiliklari bor:
● Bu turdagi mablag'larni jalb qilishning cheklangan hajmi.
● Bu manbaning nisbatan yuqori narxi.
● qarz mablag'lari hisobidan ta'minlanadigan kapital rentabelligi oshmaydi.
Kompaniya faoliyatini moliyalashtirishning u yoki bu manbasini jalb qilish ma'lum xarajatlar bilan bog'liq. Masalan, aktsiyadorlar dividendlar to'lashlari kerak, banklar - kredit resurslaridan foydalanganlik uchun foiz to'lovlari, investorlar - investitsiyalar bo'yicha foizlar. Boshqacha qilib aytganda, mablag 'manbalari ko'p hollarda bepul emas, shuning uchun "kapital qiymati" 1 kabi tushunchadan foydalanish mantiqan to'g'ri bo'lardi.
Moliyalashtirish manbalarining qiymati "bu jalb qilingan moliyaviy resurslarning ma'lum miqdorini ishlatish uchun muntazam ravishda to'lanishi kerak bo'lgan mablag 'miqdori, bu miqdorga foiz sifatida ifodalanadi, ya'ni. yillik foiz stavkasi ko'rinishida taqdim etiladi ». Foizlarni to'lash bilan bog'liq xarajatlar soliq reglamentida turlicha talqin qilinganligi sababli, bir xil miqdordagi mablag'ni jalb qilish, lekin har xil manbalardan jalb qilish kompaniyaga ko'proq yoki kamroq xarajat qilishi mumkinligi ma'lum bo'ldi.
Kompaniyaning ustav kapitalining qiymatini hisobga olgan holda uchta asosiy manbani ajratish maqsadga muvofiq: imtiyozli aktsiyalar shaklidagi o'z sarmoyasi, oddiy aktsiyalar shaklidagi o'z sarmoyasi va qayta investitsiya qilingan foyda. Keling, nomlangan elementlarning har birini batafsilroq tavsiflaylik.
Ma'lumki, muvozanatli bozorda nominal imtiyozli ulushning belgilangan foizi to'lanadigan "imtiyozli aktsiyalar shaklidagi o'z sarmoyasi" kabi manba qiymati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi.
kps = Dps / Pm, (1)
bu erda Dps - kutilayotgan dividend; Pm - bu aktsiyalarni baholash paytida bozor narxi.
Agar kompaniya imtiyozli aksiyalarni qo'shimcha chiqarish orqali o'z kapitalini ko'paytirishga qaror qilsa, (1) formula quyidagicha bo'ladi:
kps = Dps / NPps, (2)
bu erda NPps - bu ulushni sotishdan tushgan aniq daromad (joylashtirish xarajatlari bundan mustasno).
"Oddiy aktsiyalar shaklidagi o'z sarmoyasi" manbai qiymati oddiy aktsiyalar bo'yicha dividendlar miqdorining noaniqligi tufayli an'anaviy tarzda hisoblanadi (bu birinchi navbatda boshqaruv samaradorligiga bog'liq). Ko'pincha kapitalning bu turini baholash usuli CAPM modeli yoki "Gordon modeli" dir. Gordon modeli quyidagicha:
kcs = D1 / P0 + g, (3)
bu erda D1 - kutilayotgan birinchi dividend; P0 - aktsiyalarni baholash paytida bozor narxi; g - dividendning e'lon qilingan o'sish sur'ati.
Gordon modelining kamchiliklari shundaki, bu algoritm faqat dividend to'laydigan kompaniyalar uchun amal qiladi. Shuningdek, u xavf omiliga e'tibor bermaydi, bu CAPM modelini yanada ob'ektiv qiladi. Taqdimot mantig'iga ko'ra, biz quyida ko'rib chiqamiz.
Resurs qiymati "qayta investitsiya qilingan foyda". Kompaniya faoliyatini moliyalashtirishning manba manbaiga kelsak, uni kompaniyaning mablag'larini to'ldirishning o'z -o'zidan paydo bo'ladigan asosiy manbai sifatida tavsiflovchi bir qancha dalillarni keltirish mumkin.
● maxsus mexanizmlarni talab qilmaydigan mablag 'yig'ish tezligi (aksiyalar va obligatsiyalar chiqarilishidan farqli o'laroq);
● emissiya xarajatlarining yo'qligi bu manbani boshqalarga qaraganda arzonroq qiladi;
● "signal effekti" yo'qligi 2.
"Qayta investitsiya qilingan foyda" (krp) mablag 'manbai qiymati taxminan "o'z sarmoyasi" (kcs) mablag' manbai qiymatiga teng. Bu mulk egalarining daromadni qayta investitsiya qilish o'rniga dividendlar olishni afzal ko'rishi bilan bog'liq (agar bunday qayta investitsiyalardan kutilayotgan daromad bir xil xavf darajasidagi muqobil investitsiyalar daromadidan kam bo'lsa) va o'z kompaniyasining yangi aktsiyalarini sotib olish orqali kapital bozori.
Faqat ustav kapitalidan foydalanadigan korxona eng katta moliyaviy barqarorlikka ega, lekin, qoida tariqasida, bozor sharoitlari qulay bo'lgan taqdirda ham, o'z aktivlarining tuzilishini diversifikatsiya qilishga intilmasligi tufayli, bu uning tezligini cheklaydi. ishlab chiqish va qisqa vaqt ichida super foyda olish imkoniyatini istisno qiladi, bu muqarrar ravishda istalgan vaqtda uning bozor qiymatiga etarlicha baho bermasligiga olib keladi.
O'rta va yirik kompaniyaning faoliyati (qonuniy mulkdorlardan tashqari) odatda turli kreditorlar vakili bo'lgan bir guruh shaxslar (qarz beruvchilar) tomonidan moliyalashtirilganligi sababli, keling, ushbu omil ta'sirida yuzaga keladigan vaziyatlarni ko'rib chiqaylik. Bu mablag'lar uzoq muddatli asosda beriladi va kompaniyaning "o'z" kapitalini tashkil qiladi. Biroq, bir qator shartlarni hisobga olish kerak:
● kreditorlar faqat moliyaviy resurslar bilan ta'minlaydilar;
● resurslarni etkazib berish hajmi va muddati dastlabki shartnoma bilan oldindan belgilanadi;
● resurslar oldindan belgilangan muddatga vaqtincha foydalanish uchun berilgan;
● shartnomada bu resurslarni qaytarish uchun barcha shartlar belgilangan;
● moliyaviy resurslardan foydalanganlik uchun to'lash kerak.
Uy-joy mulkdorlari bilan bitimlar ob'ekti qarz kapitali bo'lib, u "kompaniyaning uchinchi shaxslar oldidagi uzoq muddatli majburiyatlarining yig'indisi" deb tushuniladi. Qarz kapitali (LK) - bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning qarz beruvchiga (bank, etkazib beruvchi va h.k.) pulini yoki ushbu mulk qiymatiga teng qiymatlarni qaytarish majburiyati orqali sotib olingan mol -mulk qiymatining bir qismi. . Qarz mablag'lari tarkibida qisqa muddatli va uzoq muddatli qarz mablag'lari ajratiladi Ta'minotchilar bilan hisob-kitob(2 -rasm).

Dissertatsiya boshqa kompaniyada o'tkazildi, iltimos, ayting -chi, 3 -bobni qayta ko'rib chiqish mumkinmi, ayting. Bu erda kapital tuzilmasini optimallashtirish bo'yicha chora -tadbirlarni ishlab chiqish, o'z mablag'lari / qarzdorlik nisbatini topish va oldingi tuzilma bilan solishtirish kerak. Asosiy e'tibor bankning moliyaviy ko'rsatkichlariga ega bo'lgan, tanlangan moliyaviy strategiyasiga muvofiq, qarz mablag'larini shakllantirishga qaratilishi kerak. Hisob -kitoblar bilan, albatta. Eng qisqa vaqt ichida. Rahmat.

"Stoilenskiy kon -qayta ishlash zavodi" OAJ misolida korxona kapitalining kreditini boshqarish.

"Stoilenskiy kon -qayta ishlash zavodi" OAJ misolida korxona kapitalining kreditini boshqarish.

Kirish

Korxonada qarz mablag'larini nazariy boshqarish

1 Qarz kapitalining tushunchasi va mohiyati

2 Moliyalashtirish manbalari va qarz kapitalini jalb qilish maqsadlari

3 Kreditning o'z mablag'lari bo'limi

"SGOK" OAJning tashkiliy -iqtisodiy xususiyatlari

1 ning qisqacha tavsifi korxonalar

2 Moliyaviy faoliyatni tashkil etish

3 Korxonaning moliyaviy -xo'jalik faoliyatini tahlil qilish

"SGOK" OAJ ustav kapitalini boshqarish tahlili.

1 Qarz kapitalining tarkibi, tuzilishi va dinamikasini tahlil qilish

2 Kapitalni boshqarish ko'rsatkichlarining tahlili, kreditlar

Adabiyotlar ro'yxati

Ilovalar

moliyaviy faoliyatni boshqarish qarz kapitali

Kirish

Qarz mablag'larini boshqarish - ssudalar, kapital - aylanma mablag'lar aktivlarining yarmidan ko'pini tashkil etadigan yirik kompaniya uchun ham, moliyalashtirishning asosiy manbai qisqa muddatli majburiyatlar bo'lgan kichik korxonalar uchun ham muhim ahamiyatga ega.

Bugungi kunga qadar qarz mablag'larini jalb qilish amaliyotda keng tarqalgan. Bir tomondan, bu ko'rsatkich samarali ish moliyaviy resurslar taqchilligi to'ldirilgan va kreditorlarning ishonchidan dalolat beruvchi va o'z kapitalining rentabelligini oshirishni ta'minlaydigan korxonalar. Boshqa tomondan, kreditlar bo'yicha foizlarning yuqori bo'lishi bilan bog'liq xavf mavjud. Shunga qaramay, kreditdan foydalanadigan tadbirkorlik sub'ektlari, aksariyat hollarda, yanada qulayroq holatga ega, chunki kreditdan foydalanish o'z kapitalining rentabelligini oshiradi.

Mavzuning dolzarbligi shundan iboratki, korxonalarda qarz mablag'lari miqdori ustav kapitalidan sezilarli darajada oshadi. Shu munosabat bilan, diqqatga sazovor joylarni boshqarish zarur bo'ladi samarali foydalanish moliyaviy boshqaruvning eng muhim funktsiyalaridan biri bo'lgan qarz kapitali. Bu sohada qabul qilingan qarorlar (kapital kreditini boshqarish) yuqori darajadagi, iqtisodiy natijalarni ta'minlashi kerak.