A jövedelmezőségi küszöb egy fontos mutató, amely a vállalkozás pénzügyi helyzetét jellemzi. Excelben, grafikusan és képletek segítségével számoljuk ki.

Hogyan lehet megérteni, hol van a határ, amelyen túl a vállalkozás a veszteséges zónából a nyereséges zónába kerül? A jövedelmezőségi küszöb segít ennek kiderítésében. Ezután megtudhatja, mit jelent, hogyan számítják ki és mi a kapcsolat közötte, valamint a pénzügyi erőt és a működési tőkeáttételt. Töltse le az Excel-modellt, és végezzen számításokat adatai alapján.

Ez egy olyan mutató, amely képet ad arról, hogy mennyi terméket, munkát vagy szolgáltatást kell előállítani ahhoz, hogy a vállalat szokásos tevékenységeihez kifizesse a kiadásait. Vagyis ebben az esetben az értékesítési nyereség nulla, ahogy a veszteségek is. Egyébként ezt üzleti jövedelmezőségnek vagy fedezeti pontnak is nevezik.

A mutató többféle szempontból jellemzi a vállalatot. Egyrészt tükrözi a szervezet állapotát, amelyben a vállalkozás nem kap nyereséget, de nincs vesztesége sem. Ez kielégítő anyagi helyzet. Másrészt lehetővé teszi az eladások mennyiségének vagy árszintjének meghatározását termelési tevékenységek profitot fog termelni.

Jövedelmezőségi küszöb: képlet

Kiszámítása a következő képletek egyikével történik:

Jövedelmezőségi küszöb = fix költség ÷ (ár – változó egységköltség)

A fenti képlet szerint a mutató természetbeni számítású, vagyis azt mutatja meg, hogy hány egységnyi terméket vagy szolgáltatást kell előállítani ahhoz, hogy a cég talpon maradjon.

Jövedelmezőségi küszöb = bevétel × fix költség ÷ (Bevétel – kumulatív változó költség)

Mivel a számítás alapja a társaság beszámolási időszakra beérkezett bevétele, így a jövedelmezőségi küszöb értékét pénzben kifejezve kapjuk meg. Használhatja bármelyik képletet, valamint grafikus módszert.

Szerezzen be egy sor jövedelmezőségi képletet: befektetések, eszközök, tőke, értékesítés, költségek, termékek, alaptevékenység. Válassza ki, hogy mely mutatókat számolja: értékesítési hatékonyság, elköltött erőforrások, eszközök vagy tőke. Töltse le az utasításokat és mintajelentéseket bizonyos típusú ingatlanok és üzleti folyamatok jövedelmezőségének nyomon követéséhez.

A jövedelmezőség küszöbének grafikus számítása

A grafikus módszer a leginkább vizuális módszer, amely lehetővé teszi a jövedelmezőség küszöbének meghatározását és elemzését. A grafikon felépítéséhez ki kell számítania a bevételt és a változó költségeket az értékesítési mennyiségek két értékéhez. A kapott eredményeket grafikonon ábrázoljuk, ahol az X tengely az eladott termékek mennyiségét, az Y tengely pedig a bevételek és költségek pénzben kifejezett értékét ábrázolja. A grafikon lehetővé teszi a vállalat helyzetének megtekintését, valamint annak megértését, hogy a vállalat milyen szinten kezd nyereséget termelni, és mikor dolgozik veszteségesen.

Grafikailag úgy néz ki, mint a diagramon.

1. ábra A jövedelmezőség küszöbe: grafikus módszer

Hogyan határozzuk meg a fedezeti pontot: egy példa

1. táblázat: A példa kezdeti adatai

	2019 I. negyedévének értéke
Eladási mennyiség, db.
Fix költségek termelési egységenként
Halmozott fix költségek
Változó egységköltségek
Halmozott változó költségek

Számítsuk ki a természetbeni jövedelmezőség küszöbét:

78 364 RUB ÷ (2999 rubel - 1364,55 rubel) = 47,95 db. ≈ 48 db.

A fedezeti pont eléréséhez a cégnek a Krokha fejlesztő zenei központ 48 darabját kell legyártania és értékesítenie.

Határozzuk meg ugyanannak a mutatónak a rubel értékét. Ehhez a második számítási képletet használjuk:

(401 866 rubel × 78 364 rubel) ÷ (401 866 rubel - 182 850 rubel) = 143 787,79 rubel.

Kiderült, hogy a fedezeti pont eléréséhez a vállalatnak 143 787,79 rubel értékű termékeket kell előállítania és értékesítenie.

Ha az árbevétel növekedése nem hoz többletprofitot, vagy nem növeli azt jelentősen, akkor meg kell találnia, hogy az értékesítési politika milyen feltételei akadályozzák ezt. Ehhez meg kell határozni az elosztási csatornák jövedelmezőségét, a bónuszok és kedvezmények rendszerének ésszerűségét, valamint a kereskedelmi kiadások hatékonyságát.

A jövedelmezőség küszöbének kiszámítása Excelben

1. meghatározzuk az áruegységenkénti állandó és változó költségeket, valamint az értékesítést;
2. kiszámítjuk az árbevétel, a költségek és az értékesítésből származó nyereség értékeit;
3. megtaláljuk a pénzügyi eredmény nulla értékét. A bevétel és az értékesítés természetes volumene ezen a ponton mutatja a jövedelmezőség küszöbét.

2. ábra A jövedelmezőség küszöbe Excelben

A vizsgált mutató további kettőhöz kapcsolódik szorosan: a pénzügyi erő sávjához és a működési tőkeáttételhez. Valójában mindegyiket ugyanaz az elemzési módszer egyesíti, mint a CVP (Cost-Volume-Profit). Vizsgáljuk meg, milyen képletekkel számolják ki és mit jelentenek.

Jövedelmezőségi küszöb és pénzügyi erő: hogyan függenek össze?

A pénzügyi biztonsági tartalék a vállalkozás tényleges vagy tervezett bevétele és a fedezeti ponton elért bevétel különbözete. Ellenkező esetben - a tartalék, amely lehetővé teszi a szervezet számára, hogy nyereséget termeljen. Minél nagyobb, annál jobb. Például az Ön cégénél az A termék fedezeti pontja 1000 darab, de Ön a múlt hónapban 1500 darabot értékesített, ami azt jelenti, hogy a tevékenység eredménye ugyanazon 500 további egység eladásából származó határbevétellel nő.

________________

Jegyzet.

________________

Ezt a mérőszámot marginnak vagy biztonsági tartaléknak is nevezik. Ezt abszolút értékben - rubelben vagy relatív értékben - százalékban számítják ki. A relatív értéknek van még egy neve - a biztonsági ráhagyási együttható.

2. táblázat Pénzügyi biztonsági ráhagyás: számítási képletek

Miért változóan jelenik meg a képletekben a bevétel: tényleges és tervezett? Ez a pillanat a mutató számítási időszakától függ. Ha az elmúlt hónap, negyedév vagy év már elért bevételei alapján határozza meg, akkor vegye a tényleges értéket. Ha az újonnan létrehozott bevételi és kiadási költségvetés jövőbeli bevételi értékeit becsüli meg, akkor használja a tervezett értéket.

Folytassuk a játékgyártó példával. Mondjuk:

• a Krokha zenei központ eladásából származó bevétel a költségvetésben 2020 első negyedévében 497 542 rubel;
• ehhez 5%-os áremelést terveznek;
• az egységenkénti változó költségek 3%-kal növekednek;
• az erre a termékre eső állandó költségek 20 ezer rubelrel nőnek.

Számítsuk ki a fedezeti pont új értékét, és egyben a pénzügyi erőhatárt.

3. táblázat A pénzügyi erőkülönbözet ​​számítása

Mutató (rubelben, hacsak másképp nincs feltüntetve)	Mennyiség 2020 I. negyedévére
Kezdeti adatok
	3 149 ≈ 2999 × 1,05
Változó egységköltségek	1405,49 = 1364,55 × 1,03
Halmozott fix költségek	98 364 = 78 364 + 20 000
Számított értékek
Jövedelmezőségi küszöb	179 493 ≈ 98 364 ÷ (3 149 - 1 405,49) × 3 149 ≈ 57 egység. × 3 149
Pénzügyi biztonsági tartalék	318 049 = 497 542 – 179 493
Pénzügyi erőkülönbözet,%	63,9 = 318 049 ÷ 497 542 × 100

Hogyan kell értelmezni a biztonsági ráhagyás kapott értékeit? Itt van két lehetőség:

• még ha 2020 első negyedévében a Krokha zenei központ eladásai 318 ezer rubel kevesebbnek bizonyulnak a tervezettnél, akkor sem lesz veszteség ebből a termékből;
• a tervezett értékesítési volumen közel 64%-kal haladja meg a nullszaldót. Kiderül, hogy a szervezetnek jelentős tartaléka van. Felhasználható például egy termék marketing kampánya során árleszállítás formájában. Ezen túlmenően ennek a tartaléknak köszönhetően a vállalat nem fog veszteséget okozni a fix vagy változó költségek előre nem látható növekedésével. Például a fix költségek 177 ezer rubelrel növekedhetnek. (80%-kal), és a szervezet továbbra is a profitzónában marad. Ez jól látható a grafikonon.

3. ábra A pénzügyi erő határa a fedezeti diagramon

A befektetés megtérülése egy olyan mutató, amely lehetővé teszi a pénzügyi befektetések hatékonyságának és a befektetések megtérülésének felmérését. A ROI (befektetés megtérülése) angol fordítása "befektetés megtérülése". Ezt a mutatót mind a már nyitott projekteknél, mind azoknál a projekteknél kell meghatározni, amelyekbe a vállalat csak beruházást tervez.

Töltse le a ROI-képletet

Kezelőkar: képlet

Működtető kar egyszerű szavakkal- Ez a bevétel változásának és az értékesítésből származó nyereségnek az aránya. Miért van rá szükség? Például a működési nyereség vagy veszteség értékének gyors kiszámításához, amikor ismert, hogy az ár vagy a természetbeni értékesítés hány százalékkal nő.

A működési tőkeáttételre két képlet származik: az egyik az árra, a másik a természetes. Mindkettő a bevétel és a pénzügyi eredmények arányán alapul. Csak az első esetben veszik figyelembe a szokásos tevékenységekből származó teljes bevételt (bevételt), a másodikban pedig a marginálisat.

4. táblázat: Működési tőkeáttétel: számítási képletek

Nyilvánvaló, hogy az áráttétel értéke mindig magasabb lesz, mint a természetesnél a nagyobb számláló miatt. Ennek megvan a maga logikája: az áremelkedés nem jár költségekkel, de az értékesítés volumenének növekedése ehhez vezet. Ennek oka a költségek változó összetevője: minél nagyobb az értékesítés természetes volumene, annál nagyobb az értéke.

Ha tudja, mi a működési tőkeáttétel, akkor az értékesítésből származó nyereség változásának százalékos kiszámítása nem lesz nehéz. Az 5. táblázat képletein alapul.

5. táblázat A működési tőkeáttétel hatása a nyereségre

Természetesen ezen mutató nélkül is ki lehet számítani a nyereséget az ár vagy mennyiség ismert megváltozott értékére. De tény, hogy jelentősen felgyorsíthatja a folyamatot. Íme egy példa.

Tegyük fel, hogy a Kolobok és a Teremok vezetése 2020 második negyedévében úgy döntött, hogy további 3%-kal megemeli a Krokha zenei központ árát. Az eladások várakozásaik szerint ugyanebben az időszakban 1%-kal csökkennek. Hogyan befolyásolják az ilyen változások egyenként az értékesítési eredményt? Számítsuk ki az eredményt az 5. táblázat képleteivel. Ehhez járulékosan számolunk pénzügyi eredményés a kumulatív határjövedelem.

6. táblázat A működési tőkeáttétel számítása

Index	2020 II. negyedévi érték
Kiinduló adatok (2020 első negyedéve)
Bevétel, dörzsölje.
Teljes határjövedelem, RUB [(Ár – Változó egységköltség) × Mennyiség]	275 474,58 = (3 149 - 1 405,49) × 158 *
Nyereség az értékesítésből, dörzsölje. (Halmozott fedezeti bevétel – kumulatív fix költségek)	177 110,58 = 275 474,58 – 98 364
Számított értékek
Ár működtető kar, egység	2,81 = 497 542 ÷ 177 110,58
Természetes kezelőkar, egység	1,55 = 275 474,58 ÷ 177 110,58
Az értékesítési nyereségre gyakorolt ​​hatás a termék árán keresztül, %	8,43 = 3% × 2,81
Az értékesítésből származó nyereségre gyakorolt ​​hatás a termék árán keresztül, dörzsölje.	192 041 = 177 110,58 × 108,43 ÷ 100
Az értékesítési eredményre gyakorolt ​​hatás az eladott termék mennyiségén keresztül, %	1,55 = (-1)% × 1,55
Az értékesítési nyereségre gyakorolt ​​hatás az eladott termék mennyiségén keresztül, dörzsölje.	174 365,37 = 177 110,58 × 98,45 ** ÷ 100
Jegyzet: * 158 = Bevétel ÷ egységár = 497 542 ÷ 3 149. ** 98,45 = 100 – 1,55

Összefoglaltuk az összes mutatót és képleteiket a diagramban található cikkből.

4. ábra Jövedelmezőségi küszöb, pénzügyi biztonsági ráhagyás és működési tőkeáttétel: számítási képletek

Az anyagban tárgyalt kérdések:

• Mi a jövedelmezőség pénzügyi küszöbe
• Milyen előnyei vannak a jövedelmezőségi mutató pénzügyi küszöbének?
• Hogyan lehet kiszámítani a jövedelmezőségi küszöböt és a vállalat pénzügyi erejének határát
• Hogyan lehet csökkenteni a jövedelmezőség küszöbét

Az üzletvezetők feladatai közé tartozik, hogy rendszeresen felülvizsgálják a társaság vagyonának teljesítményét. Így érthető, hogy mely költségeket lehet elvetni, mely költségeket kell növelni, kell-e automatizálni a kézi munkát, milyen mértékben lehet emelni a cég jövedelmezőségét. Egy ilyen elemzéshez számos mutatót használnak, beleértve a vállalkozás jövedelmezőségének pénzügyi küszöbét - erről részletesebben fogunk beszélni.

A jövedelmezőség pénzügyi küszöbe: mi ez és milyen tényezők befolyásolják

A jövedelmezőség a munkaerő, a gazdasági, anyagi, természeti erőforrások felhasználásának hatékonyságáról tanúskodik.

A jövedelmezőség küszöbének azt a termékértékesítési mennyiséget nevezzük, amelynek köszönhetően a vállalat képes fedezni a termelési költségeket anélkül, hogy az értékesítésből profitot termelne. Más szóval, az úgynevezett "nullára való munkáról" beszélünk.

V kereskedelmi társaságok a jövedelmezőséget általában meghatározott számokban fejezik ki, a nyereséget a befektetéssel összehasonlítva. Egy vállalkozás akkor tekinthető nyereségesnek, ha a beszámolási év eredményei szerint pozitív tartományban van.

A jövedelmezőség pénzügyi küszöbének más elnevezései is vannak: kritikus pont, kritikus termelési mennyiség, fedezeti pont.

Ennek a mutatónak az értékét számos tényező befolyásolja egyszerre:

• egy egységnyi áru/szolgáltatás értékesítéséből származó bevétel;
• fix költségek;
• változó költségek.

A felsorolt ​​mutatók bármelyikének ingadozása közvetlenül befolyásolja a jövedelmezőségi küszöböt - csökken vagy nő. De ahhoz, hogy jobban megértsük ezeknek a tényezőknek a jelentését, részletesebben kell elemeznie őket.

Tehát a fix költségek (feltételesen fix) olyan vállalati költségek, amelyek nem kapcsolódnak egy adott időszak termelési volumenéhez, ezért viszonylag változatlan állapotban maradnak a beszámolási időszakban. Ez a költségkategória a következőket tartalmazza:

• bérlés;
• az értékcsökkenési leírás levonásai;
• közüzemi költségek (vízellátás, villany, fűtés);
• a szervezet irányítási apparátusába tartozó alkalmazottak fizetése;
• biztosítási díjak;
• kölcsönök kamatai;
• kommunikációs költségek stb.

Ezek a költségek abban különböznek a többitől, hogy a vállalat az értékesítés szintjétől függetlenül fizet értük. A változó költségekkel ellentétben ezeket nehéz csökkenteni.

Változó költségek - a vállalkozás azon költségei, amelyek a termelés / szolgáltatásnyújtás mennyiségének megfelelően változnak. Mérleg bármely vállalat tartalmazza a „Nyersanyagok és anyagok” tételt, ahol az áruk előállításához szükséges összes pénzeszköz költségét rögzítik. Ezek a költségek a következőket tartalmazzák:

• az áruk előállításában részt vevő alkalmazottak fizetése;
• viteldíj;
• alapok nyersanyagok, anyagok vásárlására;
• üzemanyag, termeléshez szükséges energia fizetése;
• forgalmi adók (jövedelemadó) stb.

A jövedelmezőség pénzügyi küszöbének, mint mutatónak az előnyei

Minden vállalkozás célja a profit maximalizálása és a költségek csökkentése. Egy szervezet jövedelmezősége lehetetlen tevékenységének jövedelmezősége nélkül, vagyis az áruk értékesítéséből származó bevételnek fedeznie kell az összes költséget.

A jövedelmezőségi küszöb és a pénzügyi erőhatár kiszámítása szükséges a menedzsment számára, hogy megértse, mennyi árut kell legyártani és értékesíteni, a költségek teljes megtérülése mellett. Ezen számított adatok alapján a menedzser megtervezi a termékek és eladási árak kiadását, így pontosan akkora profithoz juthat, amit a cég igényel. A pénzügyi erőmaradéknak köszönhetően felmérhető, hogy a vállalat mennyit jutott el a fedezeti ponttól a profit felé. Minél magasabb ez a tartalék, annál jobban felkészült a társaság a kedvezőtlen gazdasági helyzetekre.

Tegyük fel, hogy váratlan kudarc van a cég munkájában, vagy észrevehető állapotromlás külső környezet... Nagy biztonsági rés mellett a vállalkozás nagyobb eséllyel marad a nyereséges zónában, vagy kisebb veszteséget szenved el, mintha a veszteséges zónához közel lenne.

A fentiek mindegyike a leginkább releváns a vállalkozások számára:

• Kezdők. A cégalapítás előtt fontos elemezni a jövedelmezőség pénzügyi küszöbét. Erre azért van szükség, hogy felmérjük a projekt életképességét, a költségstruktúrát és kiválaszthassuk a legkompetensebb árazási stratégiát.
• Új termékcsalád bevezetését tervezi. E lépés előtt meg kell értenie, hogy a vállalat fix és változó költségei mennyivel növekednek, hogy megfelelő árakat állíthasson fel.
• Döntő bizonyos folyamatok automatizálásában. Ez a fix költségek növekedéséhez és a kézi munkával kapcsolatos változó költségek csökkenéséhez vezet. Ez azt jelenti, hogy fontos megérteni, hogy az új feltételek jelenlegi áron hogyan befolyásolják a kívánt mutatót, és hogy növekedni fognak-e a termelési mennyiségek.
• Új üzleti modell bemutatása. Napjainkban sok cég költözik át az online értékesítés területére, aminek köszönhetően költségszerkezetük jelentősen megváltozik. Ebben az esetben a fedezeti elemzés lehetővé teszi annak meghatározását, hogy szükséges-e új árak bevezetése.

A jövedelmezőségi küszöb és a vállalkozás pénzügyi erejének határa

A profit tervezésénél, a cég pénzügyi helyzetének meghatározásakor gyakran a fedezeti pont számításához folyamodnak. A vállalkozóknak két hasznos szabályt kell figyelembe venniük:

1. Ideális esetben a bevételnek magasabbnak kell lennie ennél a mutatónál, vagyis a küszöbérték feletti természetbeni árut kell előállítani. Ennek a megközelítésnek köszönhetően nő a cég bevétele.
2. Ütésszilárdság termelési tőkeáttétel minél magasabb, annál közelebb van a termelés a fedezeti ponthoz. Vegye figyelembe, hogy ez a szabály az ellenkező irányba is működik. Ennek a mutatónak a túllépésének van egy bizonyos határa, amely után elkerülhetetlenné válik a fix költségek megugrása. Ide tartoznak az új munkaeszközök, helyiségek, a megnövekedett cégvezetési költségek.

A cégnek át kell lépnie a jövedelmezőség pénzügyi küszöbét, felismerve, hogy a bevétel növekedése során eljön az idő, amikor a termelés további bővítése érdekében erőteljesen emelni kell a fix költségeket. Ennek eredményeként rövid távon a profit mértéke csökkenni fog.

A vállalkozónak ezeket a megállapításokat szem előtt kell tartania, amikor a legyártandó termékek mennyiségéről dönt.

A biztonsági tényező azt jelzi, hogy mennyivel tudja csökkenteni a termékek értékesítését/gyártását, ezzel fájdalommentessé téve azt a cég számára. A reáltermelésnek a jövedelmezőségi küszöb feletti túllépése a pénzügyi erő határa:

Pénzügyi erősségi ráta = bevétel – jövedelmezőségi küszöb.

A biztonsági tényező a legfontosabb mutató, amely a vállalat fenntarthatóságának szintjéről beszél. Számítása segítségével felmérhető a fedezeti határon belüli termékek értékesítéséből származó bevétel további csökkenésének lehetősége.

Amint azt a gyakorlat mutatja, három olyan helyzet lehet, amely eltérő hatással van a nyereség nagyságára és a pénzügyi erő sávjára:

1. Az értékesítés volumene egybeesik a termelés mennyiségével.
2. Az értékesítési mennyiség alacsonyabb, mint a termelési mennyiség.
3. Az értékesítési volumen meghaladja a termelési mennyiséget.

A pénzügyi erő kiszámított és korrigált rátája a vállalkozás stabilitásának fontos összetett mutatója. Feltétlenül alkalmazzák az előrejelzés és a komplex fenntarthatóság biztosítása során.

A pénzügyi erő nagysága megmutatja, hogy mekkora a vállalat stabilitási rátája, és ebből adódóan a profit. Ne feledje, minél kisebb a különbség a bevétel és a jövedelmezőségi küszöb között, annál nagyobb a veszteség kockázata.

A jövedelmezőségi küszöb és a pénzügyi biztonsági ráta számítási módszerei

Meghatározhatja a jövedelmezőségi küszöbértéket és a pénzügyi erőmaradékot, és grafikus módszerrel elemezheti az eredményeket. Így látható, hogy a cég hatékonysága melyik helyzetben nő vagy csökken.

Grafikon készítéséhez a következőkre lesz szüksége:

• Számítsa ki a kritikus termelési mennyiséget több értékesítési mennyiséghez, és ábrázolja a pontokat a grafikonon.
• Rajzoljon általános görbét a kapott pontokon.

Van egy másik lehetőség ennek a mutatónak a kiszámítására - az Excel program használatával. Ezután a következő műveleteket kell végrehajtania:

• a táblázat első oszlopába írja be a különböző termelési/értékesítési mennyiségeket;
• a második oszlopba írja be az egyes kötetek fix költségeit;
• a harmadik oszlopban - változó költségek minden alkalomra;
• külön cellába írja be a termék/szolgáltatás egység költségét;
• az utolsó oszlopba írja be a fedezeti pont kiszámításának képletét.

Amint már megértette, ennek az együtthatónak a kiszámításához egy speciális képletet használnak. A következő megnevezéseket használja:

• B - bevétel.
• Zper - változó költségek.
• Zpost - fix költségek.
• C - ár, termelési egységenkénti bevétel.
• ЗСпр - átlagos változó költségek (termékegységenként).
• PRd - a jövedelmezőség küszöbe pénzben kifejezve.
• PRn - a természetbeni jövedelmezőség küszöbe.

A mutató pénzben kifejezett kiszámításához a következő képletet kell használni:

PRd = B × Zpost / (B - Zper).

PRn = Zpost / (C - ZSper).

Emlékeztetni kell arra, hogy a biztonsági tartalék mutatója lehetővé teszi annak meghatározását, hogy a vállalat milyen messze van a fedezeti ponttól. Ez a különbség a tényleges és a fedezeti ponton lévő kimenet között. Az elemzés gyakran a pénzügyi biztonsági tartaléknak a tényleges mennyiséghez viszonyított százalékát használja. Ez az érték határozza meg, hogy az értékesítés volumene hány százalékkal csökkenhet úgy, hogy ez ne okozzon veszteséget a vállalkozásnak.

A képletben a következő mutatók szerepelnek:

• B - értékesítési bevétel.
• Рн - természetbeni értékesítési mennyiség.
• TBD – fedezeti pont pénzben kifejezve.
• Tbn a természetbeni fedezeti pont.

Ez a képlet a biztonsági ráhagyáshoz pénzben kifejezve:

ZPd = (B - Tbd) / B × 100%, ahol

ЗПД - a pénzügyi erő határa monetáris értelemben.

Íme a természetbeni pénzügyi erő határának képlete:

ZPn = (Rn - Tbn) / Rn × 100%, ahol

ЗПн - a pénzügyi erő határa fizikai értelemben.

A fedezeti ponthoz közeledve a biztonsági határ gyorsan változik, az attól való távolsággal lassabban történik. Ez a tendencia jól látható a biztonsági tényező értékesítési volumentől való függésének grafikonján.

A jövedelmezőség küszöbének csökkentésének módja

Csak egy módszer létezik, amely lehetővé teszi a jövedelmezőség pénzügyi küszöbének csökkentését - ez a bruttó árrés, azaz a határjövedelem növelése. Ez utóbbi megegyezik a kritikus értékesítési volumen alatti fix költségekkel. Ehhez szükséges:

• növeli az áruk értékesítésének volumenét;
• emelje a termékek árát, de ne lépje túl a tényleges keresletet;
• csökkenti az olyan változó költségeket, mint a fizetések, bérleti díjak vagy a fizetések segédprogramok;
• csökkenti a fix költségeket, mert növeli a szükséges mutatót, és tükrözi a vállalkozói tevékenység kockázatának mértékét.

Ahhoz, hogy egy cég megfelelően működjön és fejlődjön, intelligensen kell kombinálnia az alacsony fix költségeket a magas bruttó árréssel. Ebben az esetben egy egyszerű képlet lehetővé teszi a jövedelmezőség küszöbének kiszámítását: ossza el az állandó költségeket a bruttó fedezeti hányaddal.

Jövedelmezőségi küszöb- ez egy olyan értékesítésből származó bevétel, amelynél a vállalkozásnak nincs vesztesége, de még mindig nincs nyeresége.

A jövedelmezőségi küszöb a termékértékesítés volumenét jellemző mutató, amelynél a vállalat termékértékesítéséből származó bevétele (munkálatok, szolgáltatások) megegyezik a költségekkel. Ez az az értékesítési mennyiség, amelynél a gazdálkodó egységnek sem nyeresége, sem vesztesége nincs.

Jövedelmezőségi küszöb elemzést végeznek a FinEkAnaliz programban a Megtérülési pont számítási blokkban működési tőkeáttétel alkalmazásával.

Jövedelmezőségi küszöb képlete

A jövedelmezőségi küszöböt a következő képlet határozza meg:

Szinonimák

fedezeti pont, fizetőképességi pont, kritikus értékesítési volumen

Segített ez az oldal?

További információk a jövedelmezőség küszöbéről

1. Az egyéb bevételek és kiadások figyelembevételének szükségessége a marginális elemzésben V 1 perc jövedelmezőségi küszöb e termék kritikus értékesítési volumene fizikai értelemben, tonnában stb.
2. Működési tőkeáttétel segítségével a pénzügyi stabilitás és kockázat meghatározása A fenti mutatók alapján kiszámítjuk a pénzügyi erősség jövedelmezőségi rátának haszonkulcsát és a működési tőkeáttétel hatásának erősségét A vállalat jövedelmezőségének alsó határát a
3. Gépgyártó vállalkozás termelési programjának kialakítása működési elemzés alapján Ha azonban az értékesítésből származó bevétel magas ütemben növekszik, akkor erős működési tőkeáttétel mellett, bár a vállalkozás a maximális összegű jövedelemadót fizeti, arra is képes nagy osztalékot fizetni és fejlesztését finanszírozni 5 A PR jövedelmezőségi küszöbe a realizálásból származó bevétel, amelyben a vállalatnak már nincs vesztesége
4. Vezetői döntések marginális elemzésen alapuló indoklása Nagyon fontos, hogy egy vállalkozás kiszámítsa a jövedelmezőségi küszöböt A jövedelmezőségi küszöb kiszámítása a költségek változó és állandó összetevőkre történő felosztásával kezdődik.
5. Működési tőkeáttétel hatása a VM B árréselemző rendszerben 0,4 0,37 0,5 Jövedelmezőségi küszöb FC KBM ezer RUB 9 293 071 8 697 659 6 257 244
6. A működési és pénzügyi tőkeáttétel kapcsolódó hatása a szervezet pénzügyi helyzetének kezelésében A JSC Tandernek ki kell számítania a jövedelmezőségi küszöböt Erre a mutatóra azért van szükség, hogy megtudja, mennyit kell eladni a termékeket
7. Fedezetelemzés a gazdasági tevékenységek tervezésében Bruttó fedezeti hányad 0,172 0,177 0,005 Jövedelmezőségi küszöb ezer rubel 212383 2200000 7617 Pénzügyi erőtartalék ezer rubel 182641 253645 71004
8. A régióban működő gépgyártó vállalkozások vállalkozási tevékenységének növelése a profit operatív elemzése alapján Az operatív elemzés fő elemei a vállalkozás teljesítménymutatóinak küszöbértékei, a termelés kritikus volumene, a törés. -páros pont; a jövedelmezőség küszöbe;
9. Az operatív elemzés alkalmazása a TB közúti fuvarozási szervezet pénzügyi eredményeinek és a PR jövedelmezőségi küszöbének kezelésében Ezek a mutatók lehetővé teszik a kritikus pontok meghatározását a bevétel és az értékesítési volumen szempontjából
10. Alacsony jövedelmezőségi küszöb és helyszíni auditok А-М 2009.564 s 12 Jövedelmezőségi küszöb URL http www audit-it ru hírfiók 735137.html 13. Cock AB modellezés
11. A konszolidált jelentés analitikai képességei a pénzügyi stabilitás jellemzésére A működési tőkeáttétel kiszámítása lehetővé teszi a jövedelmezőségi küszöb felhasználásának problémáját a termelési programok fejlesztésében, valamint a profit maximalizálását az állandó relatív csökkenése miatt.
12. A termékek értékesítéséből származó pénzügyi eredmények marginális elemzése a Baskír Köztársaság JSC Chishminskoye-ban
13. Pénzügyi jövedelmezőség További pénzügyi stabilitás a jövedelmezőség küszöbe Szinonimák befektetés megtérülési mutatója Ez az oldal hasznos volt
14. Több termék fedezeti pontja A d termék nem lépte át jövedelmezőségi küszöbét, és -1133 rubel veszteséget termelt, de ennek ellenére
15. A vállalkozás termelési folyamatának fedezeti pontjának elemzése A megtérülési pont, a jövedelmezőségi küszöb megtalálásához arra kell összpontosítani, hogy a vállalat bevételének milyen szintre kell csökkennie a profit eléréséhez.
16. Vállalati fedezeti pont Szinonimák jövedelmezőségi küszöb fizetőképességi pont Ez az oldal hasznos volt
17. A mezőgazdasági szervezetek pénzügyi helyzetének elemzése eredményeinek értelmezésének jellemzői A biológiai és éghajlati tényezők kölcsönhatása a termelés szervezeti, műszaki és technológiai feltételeivel szűkíti az értékesítési jövedelmezőség küszöbének előrejelzési lehetőségeit a termelésben. mezőgazdaság A vagyon, tőke és források organikus szerkezetének és szerkezetének sajátossága
18. A vállalkozás pénzügyi megtérülése A jövedelmezőségi küszöb fedezeti pontjának számítása 8.8. Az előrejelzési egyenleg összesített formája 8.9. A jelenlegi likviditás és saját tőke arány számítása
19. A pénzügyi eredmények elemzése A jövedelmezőség küszöbének és a pénzügyi erő sávjának kiszámítása Mutatók Összeg ezer rubel Változás - ezer rubel per ...
20. A vállalkozás pénzügyi helyzetének nyomon követése A vállalkozás pénzügyi helyzetének nyomon követésének egyik iránya a fedezeti pont eltérő módon történő meghatározása, a jövedelmezőségi küszöb vagy nulla pont a jelenben és ennek előrejelzése a jövőben 1, 2 , 3

A szervezet tevékenységének tervezésének egyik legfontosabb állomása a piaci helyzet lehetséges változási lehetőségeinek mérlegelése, illetve a szervezet tevékenységi lehetőségei ilyen körülmények között.

Az egyik leginkább hozzáférhető menedzsment módszer vállalkozói tevékenység a pénzügyi teljesítmény pedig az operatív elemzés, a séma szerint végrehajtva: költségek - értékesítési mennyiség - nyereség. Ez a módszer lehetővé teszi, hogy azonosítsa a pénzügyi eredmény függését a költségek, az árak, a termelés és a termékek értékesítésének változásaitól.

Az operatív elemzéssel a következőket teheti:

1.értékelje a jövedelmezőséget gazdasági aktivitás;

2. megjósolni a szervezet jövedelmezőségét;

3.értékelni vállalkozói kockázat;

4. válassza ki a válságból való kilábalás legjobb módjait;

5. értékelje a befektetések jövedelmezőségét;

6. a szervezet számára a legjövedelmezőbb szortiment politika kialakítása a termelés és értékesítés területén.

Az operatív elemzés kulcselemei a következő mutatók:

A termelés és a termékek értékesítésének kritikus mennyisége;

Jövedelmezőségi küszöb;

pénzügyi biztonsági tartalék.

Az üzleti fedezeti elemzés az egyik fő eszköz a menedzsment feladatok nagy csoportjának megoldásához. Egy ilyen elemzéssel meghatározható a fedezeti pont és a pénzügyi erő (biztonsági zóna) határa, megtervezhető a termelés célmennyisége, meghatározható a termékek ára, kiválasztható a leghatékonyabb gyártási technológia, és optimális termelési terveket lehet elfogadni. .

Megtérülési pont (nyereségességi küszöb)- Ez az a minimálisan megengedhető értékesítési mennyiség, amely fedezi a termékgyártás összes költségét, anélkül, hogy nyereséget vagy veszteséget hozna.

Ha a vállalat csak egyféle terméket állít elő, a fedezeti pontot a következő képlettel számítjuk ki:

TB = PZ / (C-Per.Z.ud.),

TB - fedezeti pont, mértékegység.

ПЗ - fix költségek, rubel;

P - egységár, rubel / egység;

Per.Z.ud. - változó költségek termelési egységenként, rubel / egység;

(C -. Per.Z.ud) - termelési egységenkénti határjövedelem, rubel / egység.

Értékben a jövedelmezőségi küszöböt a következőképpen határozzák meg:

TB = PZ / Kmd,

A TB a bevétel kritikus összege, rubel.

Кмд - határjövedelem együtthatója;

Kmd = MD/N

N - értékesítési bevétel, dörzsölje.

MD = N - Per.Z.

Ha egynél több terméktípus létezik, akkor a fedezeti pont a vállalkozás egészére vagy az egyes terméktípusokra vonatkozóan határozható meg.

Az értékesítésből származó tényleges vagy tervezett bevétel (Nfact, - Nplan) és a bevétel kritikus értéke (TB) különbsége jellemzi pénzügyi erősségi ráta (FSP):

ZFP = Nfact – TB

vagy ZFP = Nplan - TB

A veszteség kockázatával nem rendelkező szervezet az értékesítésből származó bevételt az FFP összegével csökkentheti. A pénzügyi erő határa nem csak abszolút értékben, hanem relatív értelemben is meghatározható:

КЗФП = FFP / Nfact * 100%

vagy KZFP = ZFP / Nplan * 100%

Pénzügyi biztonsági tartalék tükrözi az árbevétel elfogadható csökkenésének százalékos arányát a veszteség kockázata nélkül.

A biztonsági mutatót gyakran használják a működési kockázat értékelésére: minél magasabb a mutató, annál biztonságosabb a helyzet, mivel kisebb az egyensúlyi pont csökkenésének kockázata.

Ellenőrző kérdések a témában

1. Mi a szerepe gazdasági elemzés a szervezet tevékenységének tervezésében?

2. Mi a lényeg költségvetés tervezése A szervezetben?

3. Melyek az üzleti terv kidolgozásának főbb módszerei?

4. Hogyan alakul az értékesítési költségvetés?

5. Mennyi a gyártási költségvetés?

6. Hogyan készül a közvetlen anyagköltségek becslése?

7. Hogyan készül a munkaerőköltség és az általános termelési költségek becslése?

8. Hogyan történik az előállítási költség becsült számítása?

9. Milyen költségek fixek és változók?

10. Milyen módszerrel osztható fel az összköltség állandó és változó költségekre?

11. Hogyan számítják ki a haszonkulcsot?

12. Hogyan számítják ki a jövedelmezőségi küszöböt?

Tesztek

1. Meghatározzák a teljes forgótőke-szükségletet:

a) szerkezet saját tőke

b) az ilyen típusú termék előállításának jövedelmezősége

c) a termelés mértékét és a forgóeszközök forgási idejét

2. A változó költségek csökkenésével a szervezet jövedelmezőségének küszöbe:

a) változatlan marad

b) emelkedik

c) csökken

3. Hogyan befolyásolja a fix költségek növekedése a szervezet pénzügyi erejét:

a) növekedni fog

b) csökken

c) változatlan marad

4. Hogyan befolyásolja a fix költségek növekedése a kritikus értékesítési volument?

a) a kritikus térfogat csökkenni fog

b) a kritikus térfogat nem változik

c) a kritikus térfogat megnő

5. A szervezet működési költségvetése tartalmazza:

a) a közvetlen munkaerőköltségek költségvetése;

b) patak költségvetése Pénz;

c) beruházási költségvetés.

6. Az előrejelzési cash flow kimutatás az alábbiak alapján készül:

A) az értékesítési volumen hosszú távú előrejelzése

B) általános rezsiköltség költségvetése

C) beruházási költségvetés

d) előrejelzési eredménykimutatás

7. Pénzügyi teljesítmény az üzleti terveknek kiegyensúlyozottnak kell lenniük:

a) tőkeintenzitás mutatóival

b) a termékek termelési és értékesítési volumenének mutatóival

c) jövedelmezőségi mutatókkal

8. A termék jövedelmezőségének küszöbét (a termelés kritikus mennyiségének pontját) a következő arány határozza meg:

a) fix költségek a termékértékesítésből származó bevételhez

b) fix költségek a változókhoz

c) fix költségek a termelési egységre jutó határjövedelemhez

9. A vállalkozás működési költségvetése tartalmazza:

a) a közvetlen munkaerőköltségek költségvetése

b) pénzforgalmi költségvetés

c) beruházási költségvetés

10. Felülről lefelé irányuló költségvetési folyamat:

a) a termelési folyamatban közvetlenül részt vevő munkavállalók végzik

b) általános költségvetési irányelveket igényel

c) az alacsonyabb vezetési szinteken dolgozó vezetők pozitív attitűdje jellemzi

d) jobban tükrözi a szervezeti célokat

11. Egy szervezet biztonságos vagy stabil munkavégzésének területét az jellemzi:

a) a határjövedelem és az állandó költségek különbözete

b) a határjövedelem és a termékértékesítésből származó nyereség különbsége

c) a megvalósítás tényleges és kritikus volumene közötti különbség

12... A termékek (munkálatok, szolgáltatások) előállításának és értékesítésének költségelemei a következők:

a) nyersanyagok, anyagok, üzemanyag, energia, bér, értékcsökkenés

b) amortizáció, anyagköltség, munkabér, általános vállalkozási kiadások.

13. A rajzolás egyik módja pénzügyi terv egy:

a) az értékesítés százalékos arányának módszere

b) a lánchelyettesítések módszere

14. A szervezet költségvetése az:

a) előrejelzési egyenleg

b) mennyiségi tervet pénzben kifejezve, feltüntetve a bevételek és kiadások tervezett összegét

Gyakorlati feladatok

1. Határozza meg az eladások megtérülésének küszöbét új termékek(NS)... Becsült egységár (C) - 500 rubel. Változó költségek termelési egységenként (PeruZ.units) - 60%. A fix költségek (PS) éves összege 200 ezer rubel.

2. Határozza meg a pénzügyi erő határának nagyságát!, ha:

értékesítési bevétel (N) 600 ezer rubel, változó költségek (Per.Z) - 300 ezer rubel, fix költségek (PS) - 150 ezer rubel.

3. . Fajsúly az értékesítési bevétel határjövedelme 30%; értékesítési volumen a fedezeti ponton - 600 ezer rubel. Mekkora a fix költségek összege?

4. Határozza meg a kritikus értékesítési mennyiséget (TB), ha:

Fix költségek (PS) - 200t. rubel

Változó költségek termelési egységenként (Per.Z. egység) - 800 rubel

Egységár - 1800 rubel.

5. Mennyi az árrés értéke, ha:

Értékesítési bevétel - 120 000 rubel.

Fix költségek - 30 000 rubel.

Változó költségek - 70 000 rubel.

6. Határozza meg a kritikus értékesítési mennyiség (TB) pontját., ha:

Értékesítési bevétel (N) - 6000t.rub.

Fix költségek (PS) - 1000 ezer rubel.

Változó költségek (Per.Z) - 2000 ezer rubel.

7. Határozza meg a nyereség összegét (P), ha:

Határjövedelem (MD) - 3000t.r.

Fix költségek (PZ) - 1500t.r.

Értékesítési bevétel (N) –8200t.r.

8. A szervezet a jelentéskészítés időpontjában a következő mutatókkal rendelkezik:

Az időszak elején Az időszak végén

Anyagkészletek: 2 750 3 250

A folyamatban lévő munkák ára 4800 4000

Késztermékek 2 500 1 250

A tárgyév során a következő költségek merültek fel:

Anyagokhoz - 20 000 rubel.

Bérekért - 11 000 rubel.

Általános gyártási költségek - 16 500 rubel.

Jövedelmezőségi küszöb (kiegyenlítési pont, kritikus pont, kritikus termelési (értékesítési) mennyiség) - ez a vállalat értékesítési volumene, amelynél az értékesítésből származó bevétel teljes mértékben fedezi a termékek előállítási és értékesítési költségeit. Ennek a pontnak a meghatározásához az alkalmazott módszertantól függetlenül mindenekelőtt a tervezett költségeket fix és változó költségekre kell felosztani.
A javasolt költségek állandó és változó költségekre való felosztásának gyakorlati haszna (a vegyes költségek értéke elhanyagolható vagy arányosan a fix és változó költségekhez rendelhető) a következő:
Először is pontosan meg lehet határozni a termelés cég általi leállításának feltételeit (ha a cég nem fizeti az átlagos változó költségeket, akkor le kell állítania a termelést).

Másodszor, bizonyos költségek relatív csökkenése miatt megoldható a profitmaximalizálás és a dinamika racionalizálása a vállalat adott paramétereihez képest.
Harmadszor, a költségek ilyen felosztása lehetővé teszi, hogy meghatározzuk a termékek termelésének és értékesítésének minimális mennyiségét, amelynél elérhető az üzleti megtérülés (jövedelmezőségi küszöb), és megmutatjuk, hogy a tényleges termelés mennyivel haladja meg ezt a mutatót (margin a vállalat pénzügyi ereje).
Meghatározzák a jövedelmezőségi küszöbötértékesítésből származó bevételként, amelyben a cégnek már nincs vesztesége, de nyereséget sem kap, vagyis az értékesítésből származó pénzügyi források a változó költségek megtérítése után csak az állandó költségek fedezésére elegendőek, a nyereség pedig nulla.
Természetbeni fedezeti pont meghatározott termék előállításához és értékesítéséhez ( tuberkulózis ) egy adott termék előállításának és értékesítésének összes állandó költségének aránya határozza meg ( Zpost ) az ár (bevétel) különbözetére ( C ) és termékegységenkénti változó költségek ( Viszkető. per. ):

Kiegyenlítési pont értékben a termelés fizikai értelemben vett kritikus mennyiségének és az egységárnak a szorzata.
A jövedelmezőségi küszöb számítását széles körben alkalmazzák a nyereség tervezésében és a vállalkozás pénzügyi helyzetének meghatározásában. Két szabály hasznos egy vállalkozó számára:
1. Olyan helyzetre kell törekedni, ahol a bevétel meghaladja a jövedelmezőség küszöbét, és a küszöbérték felett természetbeni árut kell előállítani. Ez növeli a cég nyereségét.
2. Emlékeztetni kell arra, hogy minél nagyobb a termelési tőkeáttétel befolyási ereje, minél közelebb van a termelés a jövedelmezőség küszöbéhez, és fordítva. Ez azt jelenti, hogy a jövedelmezőségi küszöb túllépésének van egy bizonyos határa, amelyet óhatatlanul az állandó költségek megugrásának kell követnie (új munkaerő, új helyiségek, a vállalatirányítási költségek növekedése).
A cégnek feltétlenül át kell lépnie a jövedelmezőség küszöbét, és figyelembe kell vennie, hogy a profittömeg növekedésének időszaka után elkerülhetetlenül eljön az az időszak, amikor a termelés folytatásához (kibocsátás növeléséhez) egyszerűen csak élesen kell növeli a fix költségeket, ami elkerülhetetlenül a rövid távon elért profit csökkenéséhez vezet.
A termelés mennyiségére vonatkozó konkrét döntés meghozatalakor a vállalkozónak számolnia kell ezekkel a következtetésekkel.
Pénzügyi biztonsági tartalék megmutatja, hogy mennyivel csökkentheti a termékek értékesítését (gyártását) veszteség nélkül. A jövedelmezőség küszöbét meghaladó reáltermelés a vállalat pénzügyi erejének margója:
Pénzügyi erősségi ráta = bevétel – jövedelmezőségi küszöb
A végzettség legfontosabb mutatója a vállalkozás pénzügyi ereje pénzügyi fenntarthatóság... Ennek a mutatónak a kiszámítása lehetővé teszi a termékek értékesítéséből származó bevétel további csökkentésének lehetőségét a fedezeti pont határain belül.
A gyakorlatban három helyzet lehetséges, amelyek különböző módon tükröződnek a nyereség nagyságában és a vállalkozás pénzügyi ereje sávjában: 1) az értékesítés volumene egybeesik a termelés volumenével; 2) az értékesítés volumene kisebb, mint a termelés volumene; 3) az értékesítés volumene nagyobb, mint a termelés volumene.
A legyártott termékek többletével elért nyereség és pénzügyi erőkülönbözet ​​egyaránt kisebb, mint amikor az értékesítési mennyiségek megfelelnek a termelési mennyiségnek. Ezért a pénzügyi stabilitásának és pénzügyi eredményeinek javításában érdekelt vállalkozásnak meg kell erősítenie a termelési mennyiségek tervezésének ellenőrzését. A legtöbb esetben egy vállalkozás készleteinek növekedése a termelés többletét jelzi. A tartalékok növelése részben elkészült termékek, közvetve - az alapanyag- és nyersanyagkészletek növekedése, mivel ezek költségeit a vállalkozás már a vásárláskor viseli. A készletek meredek növekedése a termelés növekedését jelezheti a közeljövőben, amelyet szintén szigorú gazdasági megvalósíthatósági tanulmánynak kell alávetni.
Így, ha a beszámolási időszakban a társaság készleteinek növekedését észlelik, akkor következtethetünk annak a pénzügyi eredmény nagyságára és a pénzügyi stabilitás szintjére gyakorolt ​​hatására. Ezért a pénzügyi erőkülönbözet ​​értékének megbízható mérése érdekében az értékesítésből származó bevétel mutatóját korrigálni kell a társaság beszámolási időszaki készleteinek növekedésével.
Az arányok utóbbi változatában - a megtermelt termék mennyiségénél nagyobb értékesítési volumen mellett - a profit és a pénzügyi erő nagyobb, mint a normál konstrukciónál. A még nem gyártott, azaz jelenleg nem létező termékek értékesítésének ténye azonban (például nagy tétel, az aktuális jelentési időszakra nem gyártható áru előleg fizetésével) ), további kötelezettségeket ró a társaságra, amelyeket a jövőben teljesítenie kell. Létezik belső tényező ami csökkenti a pénzügyi biztonsági ráhagyás tényleges nagyságát, a látens pénzügyi volatilitás. Egy vállalkozás látens pénzügyi instabilitásának jele a készletek mennyiségének éles változása.
Tehát egy vállalkozás pénzügyi erejének árrésének méréséhez a következő lépéseket kell végrehajtania:
1) a pénzügyi erőkülönbözet ​​kiszámítása;
2) az értékesítés és a termelés közötti különbség hatásának elemzése a pénzügyi erőkülönbözet ​​korrekcióján keresztül, figyelembe véve a vállalkozás készleteinek növekedését;
3) az értékesítési volumen optimális növekedésének és a pénzügyi erő korlátjának korlátozásának kiszámítása.
A kiszámított és korrigált pénzügyi szilárdsági ráta a vállalkozás pénzügyi stabilitásának fontos komplex mutatója, amelyet a vállalkozás komplex pénzügyi stabilitásának előrejelzése és biztosítása során kell használni.
Üzemi tőkeáttétel hatás az, hogy az értékesítési bevétel bármilyen változása még erősebb profitváltozáshoz vezet. Ennek a hatásnak a hatása a feltételesen állandó és feltételesen változó költségek pénzügyi eredményre gyakorolt ​​aránytalan hatásával jár együtt, amikor a termelés és az értékesítés volumene változik.
Minél nagyobb a nominálisan fix költségek aránya a termelési költségekben, annál erősebb a működési tőkeáttétel hatása.
A működési tőkeáttétel erősségét a haszonkulcs és az értékesítésből származó nyereség arányaként számítják ki.
Marginprofit a termékek értékesítéséből származó bevétel és a teljes termelési volumen változó költségeinek teljes összege közötti különbségként számítják ki.
Profit az értékesítésből a termékek értékesítéséből származó bevétel és a teljes termelési volumen állandó és változó költségei közötti különbözetként számítják ki.
Így a pénzügyi erő nagysága azt mutatja, hogy a vállalatnak van pénzügyi stabilitási sávja, és így nyeresége is. De minél kisebb a különbség a bevétel és a jövedelmezőségi küszöb között, annál nagyobb a veszteség kockázata. Így:

• a működési tőkeáttétel erőssége az állandó költségek relatív nagyságától függ;
• a működési tőkeáttétel hatásának erőssége közvetlenül összefügg az árbevétel növekedésével;
• minél nagyobb a működési tőkeáttétel befolyási ereje, minél közelebb van a vállalat a jövedelmezőség küszöbéhez;
• a működési tőkeáttétel hatásának erőssége a tőkeintenzitás mértékétől függ;

a működési tőkeáttétel befolyási ereje annál erősebb, minél alacsonyabb a profit és minél magasabbak a fix költségek.