Разом із ринковою економікою прийшла потреба знання не лише законів побудови бізнесу, а й термінології. Більшість слів у цій галузі іноземні, і завжди можна відразу зрозуміти їх значення. Крім того, часто іноземні слова та поняття мають аналоги або схожі поняття російською, що викликає додаткову плутанину. Не винятком стало поняття маржа, яке часто ототожнюють із націнкою чи прибутком, але це неправильно. Щоб зрозуміти різницю, спробуємо сформулювати зміст терміна маржа простими словами.
Визначення
Основне визначення маржі формулюється як різницю величини собівартості товарів хороших і суми, отриманої під час продажу цих товарів. Англійське слово margin і французьке marge перекладаються як різниця. Застосовується цей термін у різних галузях економіки, пов'язаних із торгівлею, страхуванням, біржовою торгівлею та банківською справою. Скрізь термін має свої особливості, але завжди визначає різницю між різними величинами, що визначають витрати та виручку.
Величина маржі може бути виражена у будь-яких грошових одиницях, але найчастіше використовується значення маржі у відсотках. І саме у відсотковому вираженні маржа набуває своїх відмінностей від відомих понять прибутку та націнки, які також розраховуються як різниця витрат та отриманої виручки. Відмінність цих понять полягає у списку витрат, що входять у витрати, а також, стосовно чого вираховується відсоткове утримання маржі.
Маржа і націнка – у чому різниця
Маржа і націнка, визначені у грошових одиницях, завжди дорівнюватимуть між собою вже виходячи з визначення кожного поняття. Під націнкою розуміється сума, яку збільшується продукції, простіше кажучи наскільки продажна ціна вище витрат за виробництво.
Націнка = Ціна продажу – Собівартість
Для маржі у абсолютному вираженні формула аналогічна.
Все змінюється, коли величина цих понять визначається у відсотках:
Націнка = [ (Ціна продажу - Собівартість) / Собівартість] х 100%
Маржа = [ (Ціна продажу – Собівартість) / Ціна продажу] х 100%
Собівартість одного виробу: 50 рублів
Ціна продажу: 90 рублів
У рублях:
Націнка = Марже = 90 - 50 = 40 рублів
У відсотках:
Націнка = [(90 - 50) / 50] х 100% = 80%
Маржа = [(90 - 50) / 90] х 100% = 44.4%
Відмінність у цифрах очевидна, але головна різниця в тому, що якщо величина націнки може перевищувати 100%, то маржа завжди буде нижче даної величини. Маржа, таким чином, визначає, яку частину у відсотковому відношенні у продажній ціні становить націнка, що є важливим для визначення рентабельності. Адже для будь-якого виду комерційних угод важливо, щоб був прибуток, здатний покривати понесені витрати та давати можливість подальшого розвитку.
Що характеризує маржа
Маржа — дуже важливий показник ефективності підприємства, оскільки її величина характеризує, наскільки підприємство є прибутковим і як воно здатне розвиватися. При проведенні аналізу фінансової спроможності підприємства застосовується поняття маржинальної прибутковості, яка розраховується як різницю між сумою, отриманою як виручка за продану продукцію, та сумою змінних витрат. Чим більший показник, тим швидше можна покрити постійні витрати та отримати чистий прибуток. Цей термін певною мірою близький до поняття валового прибутку, що застосовується у Росії.
Види
Поняття «маржа» може мати свою специфіку та класифікацію для різних галузей економіки. Скрізь воно незмінно відображає різницю між виручкою, що отримується, і витратами, причому в деяких випадках маржа може мати як позитивне, так і негативне значення. Розглянемо, де у яких видах застосовується поняття маржа.
Для виробництв
Розрізняються такі види:
- Валова - визначається як величина перевищення виручки, отриманої після реалізації продукції, над змінними витратами (закупівля сировини, заробітна плата, транспортні витрати тощо), віднесена до суми виручки у відсотках. Виходить, що валова маржа показує відсоток прибутку на виручці. Рівень валової маржі застосовується як розрахунковий аналітичний показник життєздатності підприємства міста і показує можливість підприємства формування фондів, необхідні розвитку.
- Чиста. Обчислюється ставленням чистий прибуток до виручки, що дозволяє визначити, яка частина прибутку посідає одиницю виручки. Ця величина безпосередньо відноситься до рентабельності бізнесу, демонструючи, наскільки ефективно саме підприємство чи прибуткова продукція, що випускається. Рівень чистої маржі дає можливість обчислити маржинальність підприємства, що характеризує співвідношення прибутку до вкладеного у бізнес капіталу.
Банківська
У банківському бізнесі маржа визначається для кожного із способів отримання банком доходів:
- Кредитна — різниця між сумою оформлюваного кредиту, наведеною в договорі, і сумою, що отримується клієнтом.
- Гарантійна – величина перевищення вартості застави над сумою кредиту.
- Банківська - відображає, наскільки відсоткова ставка за кредитами перевищує депозитну ставку.
- Чиста процентна () – основний показник банківського бізнесу, що визначається як відношення різниці комісійних доходів та витрат до суми активів банку.
Біржова сфера
Термін «маржа» міцно пов'язаний із біржовою торгівлею. Саме тут застосовується термін «маржинальна торгівля». Це поняття зустрічається на фондових та валютних біржах, і навіть на сучасних біржах криптовалют. Суть біржової торгівлі в отриманні прибутку від зміни ціни на момент покупки предмета торгівлі та ціною на момент продажу. Якщо ціна йшла вгору, виходить позитивна маржа, якщо ціна падала, відповідно, негативна. Такий вид маржі називається варіаційним.
Особливість маржинальної торгівлі в тому, що при вкладанні невеликої суми у біржову торгівлю можна оперувати значно більшими сумами (так зване кредитне плече). При такому варіанті торгівлі сума придбання збільшується залежно від обраного плеча. Наприклад, якщо плече 1:100, то при вкладених 10 доларів можна купувати на 1000 доларів. Відповідно в 100 разів зростає одержувана маржа, як позитивна, так і негативна, яка при закритті позиції або додається до наявного депозиту, або віднімається від нього. Цей спосіб торгівлі на біржі приваблює можливістю швидких і великих заробітків, але завжди варто пам'ятати, що втрати будуть настільки ж швидкими.
Страхування
Для страхових компаній основним показником є маржа платоспроможності. Обчислюється цей показник визначенням різниці між активами компанії та сумою зобов'язань перед клієнтами. Він показує здатність страховиків покрити можливі страхові зобов'язання як наявними виплатами, а й власним капіталом, вільним від зобов'язань. Держава контролює рівень маржі платоспроможності, при цьому вона має нормативне значення, і визначається фактична її величина. При нормальній роботі страхової організації фактична може бути менше нормативної.
Тема маржі, її визначення, формул розрахунку, використання у оцінці стану, ефективності роботи підприємств велика і вимагає спеціальної підготовки. Ми ж постаралися коротко дати уявлення про це поняття, варіанти його використання, особливості в різних галузях економіки.
Ніякий бізнес не проживе довго, якщо не приноситиме своєму власнику дохід, достатній для того, щоб хоч залишатися на плаву.
Щоб не втратити свої гроші, потрібно оцінювати можливі ризики та очікувану маржинальність як до старту нової справи, так і періодично у процесі її реалізації. Чим частіше Ви це робитимете, тим об'єктивнішим буде розуміння грошового приросту і, відповідно, успішніша діяльність.
Маржа – що це таке? Цей термін широко вживається у різних фінансових сферах. Причому використовуючи його, інвестори, банкіри, бізнесмени та трейдери мають на увазі різне.
Як не заплутатися в такому різноманітті? Давайте розбиратися, у чому цінність та нюанси цього поняття.
Маржа - простими словами
Термін "маржа" найчастіше зустрічається у таких сферах, як торгівля, біржова торгівля, страхування та банківська діяльність. Залежно від сфери діяльності, в якій цей термін використовується, він може мати свою специфіку.
Маржа (від англ. Margin – різниця, перевага) – різниця між цінами товарів, курсами цінних паперів, процентними ставками та іншими показниками. Така різниця може виражатися як в абсолютних величинах (наприклад, рубль, долар, євро), так і у відсотках (%).
Простими словами, маржа у торгівлі - це різниця між собівартістю товару (вартістю його виготовлення або закупівельною вартістю) та його кінцевою (відпускною) ціною. Тобто. це певний показник ефективності економічної діяльності конкретно взятої компанії чи підприємця.
В даному випадку це відносна величина, яка виражається у % і визначається за такою формулою:
М = П/Д * 100%,
де П – прибуток, що визначається за формулою: П = відпускна ціна – собівартість;
Д – дохід (відпускна ціна).
У промисловості норма маржі становить 20%, а торгівлі – 30%.
Проте хочу зазначити, що маржа у нашому та західному розумінні сильно відрізняється. У європейських колег вона є відношенням прибутку від продажу товару до його відпускної ціни. У нас для розрахунку використовується чистий прибуток, а саме (відпускна ціна - собівартість).
Види
- Валова (грос) маржа. Валова маржа (англ. gross margin) – це відсоток від загального обсягу виручки компанії, який вона зберігає після понесених прямих витрат, пов'язаних із виробництвом своїх товарів та послуг.
- Маржа прибутку.
- Варіаційна маржа.
- Чиста відсоткова маржа (банківська відсоткова маржа).
- Гарантійна маржа.
- Кредитна маржа
- Банківська маржа.
- Фронт та бек маржа.
Валова маржа розраховується за такою формулою:
ВМ = (ВП/ВП) * 100%,
де ВП - валовий прибуток, що визначається як:
ВП = ВП - СС,
де ВП – обсяг продажів (виручка);
СС – собівартість проданих товарів.
Отже, що вище в компанії показник ВМ, то більше коштів зберігає компанія за кожен карбованець продажів обслуговування інших своїх витрат і зобов'язань.
Ставлення ВМ до суми виручки від товару називається коефіцієнтом валової маржі.
Цей показник визначає рентабельність продажів, тобто. частку прибутку у загальному обсязі виручки підприємства.
Варіаційна маржа - сума, що сплачується/одержується банком або учасником торгів на біржі у зв'язку зі зміною грошового зобов'язання за однією позицією внаслідок її коригування по ринку. Цей термін використовується в біржовій діяльності. Взагалі для біржовиків існує маса калькуляторів для розрахунку маржі. Ви легко їх знайдете в інтернеті за даним пошуковим запитом.
Чиста процентна маржа - один із ключових показників оцінки ефективності банківської діяльності. ПВМ визначається як відношення різниці між відсотковими (комісійними) доходами та відсотковими (комісійними) витратами до активів фінансової організації.
Формула для розрахунку чистої процентної маржі виглядає так:
ПВМ = (ДП - РП)/АТ,
де ДП – процентні (комісійні) доходи;
РП – процентні (комісійні) витрати;
АТ - активи, що приносять дохід.
Як правило, показники ПММ фінансових установ можна знайти у відкритих джерелах. Цей показник дуже важливий з метою оцінки стійкості фінансової організації під час відкриття у ній рахунки.
Гарантійна маржа – це різниця між вартістю застави та величиною виданого кредиту.
Кредитна маржа - різниця між оцінною вартістю товару та розміром кредиту (позики), виданого фінансовою організацією для купівлі цього товару.
Банківська маржа (bank margin) - це різниця між ставками кредитного та депозитного відсотка, кредитними ставками для окремих позичальників, або відсотковими ставками за активними та пасивними операціями. На показник БМ впливають терміни кредитів, що видаються, терміни зберігання депозитів (вкладів), а також відсотки за цими кредитами або депозитами.
Ці терміни слід розглядати разом, т.к. вони пов'язані між собою. Фронт маржа – це прибуток із націнки, а бек маржа – це прибуток, отриманий компанією від знижок, акцій та бонусів.
Маржа та прибуток
Деякі фахівці схиляються до того, що маржа та прибуток є рівнозначними поняттями. Однак на практиці ці поняття відрізняються один від одного. Маржа – це різниця між показниками, а прибуток – кінцевий фінансовий результат.Формула розрахунку прибутку наведена нижче:
Прибуток = В - СП - КІ - УЗ - ПУ + ПП - ВР + ВД - ПР + ПД,
де В - виторг; СП – собівартість продукції;
КІ - комерційні витрати;
УЗ – управлінські витрати;
ПУ – відсотки сплачені;
ПП - відсотки одержані;
ВР – позареалізовані витрати;
ВД – позареалізовані доходи;
ПР – інші витрати;
ПД – інші доходи.
Після цього отримане значення нараховується податку з прибутку. І після вирахування цього податку виходить - чистий прибуток. Підсумовуючи всьому вищесказаному можна сказати, що з розрахунку маржі враховується лише одне тип витрат - перемінні витрати, які закладаються у собівартість виробництва.
А при розрахунку прибутку враховуються всі витрати та доходи, які несе компанія під час виробництва своєї продукції (або надання послуг).
Маржа та націнка
Дуже часто маржу помилково плутають із торговою націнкою. Націнка – відношення прибутку від продажу товару до його собівартості. Для того, щоб у вас більше не виникало плутанини, запам'ятайте одне просте правило:
Маржа це ставлення прибутку до ціни, а націнка це ставлення прибутку до собівартості.
Давайте на конкретному прикладі спробуємо визначити різницю. Припустимо, ви придбали товар за 1000 рублів, а продали його за 1500 рублів. Тобто. розмір націнки у разі становив:
Н = (1500-1000) / 1000 * 100% = 50%
Тепер давайте визначимо розмір маржі:
М = (1500-1000) / 1500 * 100% = 33,3%
Співвідношення між показниками маржі та націнки для наочності наведено в таблиці нижче:
Торгова націнка дуже часто буває більше 100% (200, 300, 500 і навіть 1000%), а ось маржа не може перевищувати 100%.
Як ви вже змогли зрозуміти, маржа – це аналітичний інструмент для оцінки ефективності компанії (крім біржової торгівлі). І як нарощувати виробництво, виводити ринку новий товар чи послугу, необхідно оцінити початкове значення маржі.
Якщо ви збільшуєте відпускну вартість товару, а розмір маржі при цьому не збільшується, це говорить лише про те, що розмір витрат на його виробництво також зростає. І за такої динаміки існує ризик опинитися у збитку.
Джерело: "zakupkihelp.ru"
Маржа що це таке, як пов'язана з рентабельністю
Маржа – один із визначальних факторів ціноутворення. Тим часом, далеко не кожен підприємець-початківець може пояснити значення цього слова. Спробуймо виправити ситуацію.
Поняттям маржа оперують фахівці всіх сфер економіки. Це, як правило, відносна величина, яка є показником рентабельності. У торгівлі, страхуванні, банківській справі маржа має власну специфіку.
Як розрахувати
Економісти розуміють маржу як різницю між собівартістю товару та його відпускною ціною. Вона є відображенням ефективності комерційної діяльності, тобто показником того, наскільки успішно компанія перетворює доходи на прибуток.
Маржа - відносна величина, що виражається у відсотках.
Формула розрахунку маржі виглядає так:Прибуток / Дохід * 100 = Маржа
Наведемо найпростіший приклад. Відомо, що маржа підприємства становить 25%. З цього можна дійти невтішного висновку, кожен рубль виручки приносить фірмі 25 копійок прибутку. Інші 75 копійок відносяться до витрат.
Що таке валова маржа
Оцінюючи рентабельність тієї чи іншої компанії, аналітики звертають увагу на валову маржу – один із головних показників результативності фірми. Валову маржу дізнаються шляхом віднімання суми витрат на виготовлення продукції із суми виручки від її продажу.
Знаючи тільки величину валової маржі, не можна робити висновки про фінансовий стан підприємства або давати оцінку конкретному аспекту його діяльності. Зате з допомогою цього можна розрахувати інші, щонайменше важливі. Крім того, валова маржа, будучи аналітичним показником, дає уявлення про ефективність компанії.
Формування валової маржі відбувається з допомогою виробництва товарів чи надання послуг працівниками фірми. У її основі лежить праця.
Важливо, що формула для обчислення валової маржі враховує такі доходи, які є наслідком продажу товарів чи надання послуг.
Позареалізаційні доходи – це результат:
- списання заборгованостей (дебіторської/кредиторської);
- заходів щодо організації ЖКГ;
- надання послуг, що не належать до промислових.
Знаючи валову маржу, можна дізнатись і чистий прибуток. Також валова маржа є основою для формування фондів розвитку. Говорячи про фінансових результатах, економісти віддають належне маржі прибутку, що є показником рентабельності продажів Маржа прибутку – це відсоток прибутку на загальному капіталічи виручці підприємства.
У банківській справі
Аналіз діяльності банків та джерел їх прибутку пов'язаний з розрахунком чотирьох варіантів маржі. Розглянемо кожен із них:
- Маржа банківська, тобто різниця між ставками за кредитом та вкладом.
- Маржа кредитна, або різниця між сумою, зафіксованою у договорі, та сумою, виданою клієнту насправді.
- Маржа гарантійна – різниця між вартістю застави та сумою виданого кредиту.
- Маржа чиста процентна (ЧПМ) – один із головних показників успішності роботи банківської установи.
Для її обчислення використовується така формула:
ППМ = (Комісійні доходи - Комісійні витрати) / Активи
При розрахунку чистої відсоткової маржі можуть братися до уваги всі без винятку активи чи ті, що використовуються (приносять дохід) нині.
Маржа та торгова націнка: у чому різниця
Хоч як дивно, не всі бачать різницю між цими поняттями. Тому одне часто замінюється іншим. Щоб раз і назавжди розібратися на відмінності між ними, давайте згадаємо формулу розрахунку маржі:
Прибуток/Дохід*100 = Маржа або (Ціна продажу – Собівартість)/Дохід*100 = Маржа
Що ж до формули розрахунку націнки, вона виглядає так: (Відпускна ціна – Собівартість)/Собівартість*100 = Торгова націнкаДля наочності наведемо нескладний приклад. Товар купується компанією за 200 рублів, а продається за 250 рублів.
Отже, ось який у цьому випадку буде маржа: (250 - 200) / 250 * 100 = 20%.
А ось якою буде торгова націнка: (250 - 200) / 200 * 100 = 25%.
Поняття маржі був із рентабельністю. У широкому сенсі маржа – це різниця між отриманим та відданим. Проте маржа – це єдиний параметр, який служить визначення ефективності. Розрахувавши маржу, можна дізнатися інші важливі показники господарської діяльностіпідприємства.
Джерело: "temabiz.com"
Розрахунок маржинальності
Маржа – це спеціальний термін, який відображає різницю таких показників, як дохід від реалізованої продукції (послуги) та змінних витрат. Цей термін необхідний для якісного та ефективного ведення бізнесу. Якщо менеджер не знайомий або не використовує маржу, то йому буде складно приймати маркетингові рішення.
Головною метою, на яку використовується термін «маржа», є обчислення показників приросту продажів, визначення напряму просування товарів.
Gross profit незамінний у багатьох сферах економічної діяльності, особливо у страховій, торговій та банківській практиках.
Gross profit уособлює основний фактор успішності наступних процесів:
- Обчислення рентабельності маркетингових витрат.
- Прогнозування доходів.
- Аналіз, наскільки бізнес є прибутковим.
- Ціноутворення.
Маржинальність (TRm) = Tr/Tvc,
де TRm – маржинальний прибуток
Tr - дохід (total revenue)
Tvc – змінні витрати (total variable cost)
Даний розрахунок буде дійсно необхідним у тому випадку, коли асортимент компанії складається з кількох видів різних продуктів. Використовуючи вищезгадану формулу, можна визначити, який із видів товарів приносить найбільший прибуток для фірми, тим самим не витрачати фінансові ресурсивиробництва недохідних товарів.
Також показники маржинального прибутку допоможуть вирішити, у яких обсягах потрібно виготовляти кожен продукт. Особливо це питання актуальне, якщо для виготовлення асортиментного ряду компанія використовує однакові технології та матеріали. Використовуючи маржу, можна визначити, наскільки продаж продуктів є рентабельним.Щоб обчислити показники прибутковості всієї компанії загалом, слід розрахувати коефіцієнт маржинальності. Слід зазначити, що більше показники коефіцієнта, тим підприємство вважається прибутковішим. Таким чином, успішність підприємницької діяльностіможна визначити високим рівнем маржинальності.
Перед прийняттям будь-якого рішення в галузі маркетингових стратегій топ-менеджери компаній повинні проводити вищезгаданий аналіз, щоб досягти поставлених результатів.
Валова
Термін «валова маржа» означає загальні показники доходності від обсягів продажу у відсотках, за винятком ціни проданих товарів, поділені розмір загальної виручки.
Варто врахувати, що в європейській та російській облікових системах він розуміється по-різному:
- Валова маржа для Росії.
- Валова маржа для Європи.
Цей термін визначається як різниця між розмірами виручки від реалізованих товарів та витратами змінного характеру для виготовлення продуктів. Це розрахунковий показник, що відображає внесок фірми у вирішення питань не лише отримання доходів, а й покриття витрат.
Валова маржа застосовується у багатьох розрахунках, проте не можна будувати висновки про фінансовому стані фірми, використовуючи саму собою величину.
Gross margin уособлює відсоток від загальних доходів, отриманих в результаті продажів. Враховується той дохід, який підприємство залишає після понесених прямих витрат на виробництво продукції, що продається. Отже, важливе різницю між обліковими системами у тому, що у Європі валова марка вважається у відсотках, а Росії розуміється саме як прибуток.
Вільна
Найчастіше цей термін можна зустріти щодо основ торгівлі Forex. У такому контексті сенс поняття, що розглядається, зводиться до різниці між засобами (активами) і запорукою (пасивами).
У випадку використовується наступна формула розрахунку значення показника вільної маржі:
Вільна маржа (free margin) = Equality - Margin
Простіше кажучи, вільна маржа - це загальна сума коштів, що знаходяться на рахунку, але при цьому не мають відношення до зобов'язань. Це засоби, якими гравець може вільно розпоряджатися.
У випадку, наприклад, якщо кошти гравця не відносяться до будь-яких зобов'язань, вся сума на рахунку буде вільною маржею. Ці засоби можуть бути використані у процесі проведення різних операцій, наприклад, для відкриття позицій.
Приклад розрахунку вільної маржі. Припустимо, що на рахунку гравець має 7.000 у.о. Водночас, у нього відкрито кілька позицій із загальною сумою 400 у.о., що приносять 100 у.о. прибутку. Відповідно до наведеної вище формули здійснимо ряд послідовних обчислень:
Equity = 7000 у.о. + 100 у.о. = 7.100 у.о.
Free margin = 7.100 у.о. - 400 = 6.700 у.о.
У разі значення показника вільної маржі становитиме 6.700 у.о.
Чиста
Чиста маржа – відносний аналог показника чистий прибуток. Значення цього терміну виражаються у відсотковому поданні, і це є ключовою відмінністю чистої маржі від чистого прибутку.
В англомовних джерелах цьому визначенню відповідає термін "net profit margin percentage", а в російськомовній літературі можна знайти абсолютно аналогічне визначення цього терміну - маржа чистого прибутку.
Як абсолютний показник, що відображає ефективність діяльності підприємства, використовують показник чистого прибутку. Він виявляється у вартісному відношенні. У той самий час чиста маржа – це відносний показник, який використовують із співвідношенням значень чистий прибуток і доходу.
Можна скласти просту схему, яку корисно постійно тримати в умі, щоб чітко розуміти суть і відмінності схожих термінів:
- Чистий прибуток - абсолютний показник, що виражається у вартісних показниках.
- Чиста маржа - відносний показник, що виражається у відсотковому відношенні.
Часто можна зустріти такий термін, як прибутковість продажу (return of sales, ROS). Це визначення використовується як тотожний до терміну чистої маржі.
Для наочного розуміння суті аналізованого показника розглянемо найпростіший приклад. Необхідно буде зробити лише одну дію, однак для загального розуміння суті терміна цього буде достатньо.Отже, припустимо, що підприємство за результатами своєї діяльності у звітному періоді має такі показники: Чистий прибуток = 1000 у.о., Дохід = 15000 у.о.
У такому випадку, для обчислення показника чистої маржі, необхідно вчинити таку дію:
Ключовим показником, який впливає на значення кінцевого показника чистої маржі, є галузь, в якій функціонує підприємство:
- Так, для фірм, що функціонують у галузі роздрібної торгівліпоказник чистої маржі, як правило, буде дуже невисоким.
- У той же час для великих підприємстввиробничого комплексу показники чистої маржі будуть дуже високими.
Як базові показники для порівняння фактичних показників чистої маржі прийнято використовувати або значення аналогічного показника за попередні періоди, або той же показник у підприємств, які здійснюють діяльність у тій же галузі.
Відсоткова
Поняття процентної маржі широко використовується в банківському секторі як один з ключових показників оцінки успішності комерційної діяльності. Цей показник є основним джерелом, що формує прибуток практично будь-якої банківської установи. Винятком є банки, основна діяльність яких пов'язані з операціями з непроцентним доходам.
У найпростішому розумінні суть процентної маржі може бути проілюстрована такою формулою:
Процентна маржа = сума процентних доходів – сума процентних витрат
Таким чином, процентна маржа відображає сальдо, що утворює при порівнянні відсотків отриманих та відсотків сплачених.
Значення показника процентної маржі може бути представлене як в абсолютному, так і відносному вираженні:
- у першому випадку йдеться про подання у грошах,
- у другому – у значеннях коефіцієнтів.
Серед таких коефіцієнтів прийнято виділяти показники, що характеризують фактичний рівень, і навіть рівень, визначений як достатнього банку конкретний час. Таким чином, відсоткова маржа може виступати як орієнтир для подальшого розвитку, або ж як еталон, на який необхідно орієнтувати в процесі оперативної діяльності.
У процесі здійснення розрахунку показника відсоткової маржі необхідно приділяти увагу головній меті аналізу, що проводиться. Саме ціль визначатиме використовувані при обчисленні величини.
Так, наприклад, для розрахунку показника фактичного рівня процентної маржі необхідно в чисельнику подати розмір фактичної маржі за конкретний період. Ця частина виразу буде константою. Однак, якщо ми говоримо про знаменник, то він може виражати різні показники.Середній залишок всіх активів банку на конкретний період, залишок активів, що приносять дохід, середній залишок заборгованості за кредитами – який саме показник обрати для обчислення залежить виключно від цілей аналізу, що проводиться.
Відповідно, якщо Вам надається значення показника процентної маржі, проаналізуйте контекст, у якому застосовується цей показник, і лише після цього приступайте до аналізу значення самого показника. В іншому випадку, Ви можете зробити помилкові висновки.
Джерело: "marketing-now.ru"
Gross profit
Маржа (gross profit, рентабельність продажів) – різниця між відпускною ціною товарної одиниці та собівартістю товарної одиниці. Ця різниця зазвичай виражається як прибуток на одиницю продукції або на відсотки від відпускної ціни (коефіцієнт прибутковості).
Загалом, маржа - термін, що застосовується у торговій, біржовій, страховій та банківській практиці для позначення різниці між двома показниками:
- коефіцієнт прибутковості,
- прибуток на одиницю продукції.
Коли маркетологи та економісти говорять про маржу, важливо мати на увазі різницю між коефіцієнтом прибутковості та прибутком на одиницю продукції під час продажу.
Цю різницю легко узгодити, і менеджери повинні вміти перемикатися з одного на інше.
Коефіцієнт маржинальності (коефіцієнт прибутковості) розраховується за такою формулою:
Коефіцієнт маржинальності (КП) = ПЕ/ОЦ,
де КП – коефіцієнт прибутковості у %;
ПЕ - прибуток на одиницю продукції;
ОЦ - відпускна вартість одиниці виробленої продукції.
Прибуток на одиницю продукції:
Маржа (ПЕ) = ОЦ – СС,
де ПЕ - прибуток на одиницю продукції;
ОЦ – відпускна вартість;
СС – собівартість одиниці виробленої продукції.
Менеджерам необхідно знати маржу для ухвалення практично будь-якого рішення у сфері маркетингу. Маржа є ключовим фактором ціноутворення, рентабельності витрат на маркетинг, прогнозу прибутковості та аналізу прибутковості клієнтів.
В Росії
У Росії її під валової маржею розуміють різницю між виручкою підприємства від реалізації продукції і на змінні витрати:
Валова маржа = ВР - Зпер,
де ВР - прибуток від реалізації продукції;
Зпер - Змінні витрати на виготовлення продукції.
Валова маржа є розрахунковим показником, який сам по собі не характеризує фінансового стану підприємства або якогось його аспекту, але використовується в розрахунках ряду фінансових показників. Величина маржинального доходу показує внесок підприємства у покриття постійних витратта отримання прибутку.
В Європі
Є різночитання у розумінні валової маржі, що існує в Європі, та поняття маржі, що існує в Росії: У Європі (точніше, у європейській обліковій системі) існує поняття Gross margin.
Валова маржа (gross margin) є відсотком від загального доходу від продажів, що компанія залишає після понесених прямих витрат, пов'язаних з виробництвом товарів і послуг, що продаються компанією.
Розрахунок валової маржі провадиться у відсотках. Ці відмінності є важливими для облікової системи. Так, валову маржу європейці вважають саме у відсотках, тоді як у Росії під «маржею» розуміють прибуток.
Під середньою величиною маржинального доходу розуміють різницю між ціною продукції та середніми змінними витратами. Середня величина маржинального доходу відображає внесок одиниці виробу у покриття постійних витрат та отримання прибутку.
Нормою маржинального доходу називається частка величини маржинального доходу у виручці від або (для окремого виробу) частка середньої величини маржинального доходу ціни товару.
Використання цих показників допомагає швидко вирішити деякі завдання, наприклад, визначити розмір прибутку за різних обсягів випуску. Величина маржинального доходу показує внесок підприємства у покриття постійних витрат та отримання прибутку.
Джерело: "marketch.ru"
Маржа на Форекс
Маржа – це сума, яка виступає як страхове забезпечення позиції, відкритої з допомогою позикових коштів брокера. У інших галузях економіки цей термін є аналогом поняття прибутку, оскільки у основі лежить французьке слово «marge», що означає різницю чи перевагу у чомусь.
При цьому дослівний переклад англійського слова margin звучить як запас, край або межа, що ближче до поняття маржі на форекс.
Необхідні задля забезпечення застави кошти не списуються повному обсязі, а автоматично «заморожуються» на поточному рахунку трейдера на момент відкриття угоди. Наприклад, на торговому рахунку є $1000, і ви відкриваєте угоду, для якої потрібне заставне забезпечення, що дорівнює $300.
Після відкриття ордера баланс рахунку становитиме ті самі $1000 (не враховуючи поточний прибуток або збиток), але $300 з них стануть недоступними для відкриття інших позицій. Заблоковані кошти стають доступними лише після закриття поточної угоди. Якщо позиція трейдера виявляється збитковою, сума маржі переводиться брокеру як гарантія забезпечення виданих кредитних коштів.
Існує поняття вільної маржі, що означає різницю між розміром заставних зобов'язань та балансом депозиту. Якщо внаслідок збитків значення вільної маржі знижується та досягає критичного значення, то брокер у примусовому порядку закриває поточні позиції.
Дізнатися поточний стан рахунку, а також значення застави та вільних коштів можна у спеціальному інформаційному полі торгового терміналу MetaTrader, яке формується під час відкриття позиції. У ньому відображаються дані щодо вихідного та поточного балансу, маржі, вільної маржі та її рівня у відсотках.
Маржинальна торгівля
Торгівля на Форекс не завжди була доступна широкій аудиторії. Стрімке зростання кількості брокерських компаній стимулювало конкурентну боротьбуміж ними, внаслідок чого кожна з них прагнула запропонувати найвигідніші умови.
Кредитне плече стало найсильнішим та найефективнішим інструментом залучення клієнтів. Тепер для відкриття угоди не потрібно мати величезних сум на своєму торговому рахунку. Щоб відкрити ордер, вам необхідно лише забезпечити достатню заставу, яка може бути в сотні або навіть тисячі разів менша, ніж вартість самої позиції, а кошти, що бракують, надасть брокерська компанія.
Завдяки цьому знизилися вимоги до капіталу трейдерів, що дозволило дилінговим центрам залучити величезну кількість клієнтів.
Торгівля з використанням кредитного плеча (маржинальна торгівля) набула найширшого поширення. При цьому щороку розмір дилінгового важеля збільшується, що ще більше знижує стартову планку для трейдера.Ще кілька років тому кредитне плече 1:100 вважалося великим, а тепер багато компаній використовують значення 1:1000, і це не є чимось визначним.
Але як маржа пов'язана з кредитним плечем? Маржу можна назвати безпосереднім виразом умов отримання позики відкриття угоди. Чим вище кредитне плече, тим менше значення застави. І навпаки, невелике кредитне плече вимагатиме більшої маржі для відкриття ордера.
Тут варто звернути увагу на ризики, які виникають при використанні маржинальної торгівлі. Поняття ризику є об'ємною темою, яка потребує більш детального розгляду окремому матеріалі. Коротко, маржа та кредитне плече є для багатьох трейдерів своєрідною принадою.
Для початківців можливість роботи з сумою в сотні або тисячі разів більше, ніж вони мають у своєму розпорядженні, асоціюється лише з отриманням значно більшого прибутку. Але часто в такому розумінні упускається найважливіший аспект - великий прибуток може обернутися таким самим великим збитком, якщо ринок піде проти трейдера.
Невелика сума застави, яку зажадав брокер, стає своєрідним ключем, що відкриває двері у світ великих ризиків. За відсутності жорстких правил управління капіталом подібний подарунок, поданий у вигляді маленької маржі та перспективи високого прибутку, найчастіше обертається на повну втрату коштів трейдера.
Розрахунок
При використанні великого кредитного плеча, особливо важливо правильно розподіляти кошти на рахунку. Можна відкрити лише одну угоду з максимально доступним обсягом, задіявши при цьому практично всі доступні на депозиті кошти, і навіть будучи правим у виборі напряму руху ціни, все одно втратити свої гроші.
Часто, перш ніж розпочати тривалий рух в одному напрямку, ціна може досить значно піти в протилежний бік.
І якщо вільних коштів, що залишилися після формування застави, буде недостатньо для того, щоб витримати короткочасні збитки, то ваша угода автоматично закриється, а через деякий час ви вже спостерігатимете за тим, як ціна розвертається і йде у вашому напрямку.
Як говорилося вище, розмір маржі залежить від кредитного плеча. При цьому для точного розрахунку значення застави знадобиться ще два параметри – обсяг угоди та курс валютної пари. Загальна формуладля розрахунку виглядає наступним чином (пам'ятайте, що математичні операції в даному випадку виконуються послідовно, зліва направо):
Маржа = Об'єм угоди / Кредитне плече * Курс
Варто зазначити, що обсяг у цій формулі необхідно вказувати в одиницях, а не лотах. Наприклад, ви бажаєте придбати 0.5 стандартного лоту пари EUR/USD за ціною 1.24 з кредитним плечем 1:1000.
Отримуємо наступний розрахунок: 50 000/1000 * 1.24 = $62. При кредитному плечі 1:500 сума застави дорівнюватиме $124.
Багато великих брокерських компаній надають спеціальні послуги та додатки, за допомогою яких можна швидко і просто розрахувати цілий ряд значень, у тому числі і маржу. Але навіть якщо ваш брокер не має подібних продуктів, то розрахувати маржу за допомогою вищенаведеної формули не складе особливих труднощів.Зниження планки для входу на ринок форекс за допомогою маржинальної торгівлі відкрило двері до цього фінансового світу для величезної кількості трейдерів по всьому світу. Залишивши як заставу зовсім незначну суму, можна взяти у своє управління істотні кошти і досягти приголомшливих результатів. Але не варто забувати про ризики, які є невід'ємним супутником таких можливостей.
Можна навести аналогію з усім знайомим атракціоном, де потрібно якнайсильніше вдарити молотом по спеціальному майданчику. Це, можливо, запам'ятається вам краще за різні цифри. У гонитві за бажанням отримати якомога більший результат, ви платите невелику суму і отримуєте великий молоток, але те, чи потрапите ви по центру майданчика або також собі по ногах - залежить тільки від вас.
Якби у вас був молоток поменше, було б не так боляче після промаху, але у разі успіху результати були б також меншими? Тому визначте собі співвідношення між ризиком і прибутком, слідкуйте за маржею, тверезо оцінюйте свої навички і використовуйте всі можливості, які вам доступні, розсудливо, не впадаючи з крайності в крайність.
МАРЖА
МАРЖА
(margin) 1. Відсоток вартості товарів, який потрібно додати до їхньої вартості, щоб отримати продажну ціну. 2. Різниця між цінами продажу та купівлі цінних паперів "робителем ринку" (market maker) або товарів – дилером. На неофіційній лексиці цей процес часто називається "стрижкою" (haircut). 3. При веденні банківських операцій ціна, що додається до ринкової ставки відсотка або віднімається з ринкової ставки відсотка за депозитом для забезпечення отримання банком прибутку. 4. У угодах з товарами та валютою обсяг авансу, що вноситься брокеру або дилеру особою, яка грає на біржі, або інвестором для придбання ф'ючерсів. 5. Гроші або цінні папери, що депоновані у біржового брокера для покриття можливих збитків клієнта. також: вимога про додатковий гарантійний депозит (margin call); частка прибутку (profit margin).
Фінанси. Тлумачний словник. 2-ге вид. - М: "ІНФРА-М", Видавництво "Весь Світ". Брайєн Батлер, Брайєн Джонсон, Грем Сідуел та ін. Загальна редакція: д.е.н. Осадча І.М.. 2000 .
МАРЖА
МАРЖА -
Розмір, що виражає різницю між двома певними показниками.
У банку - різниця між процентними ставками за кредитами та вкладами.
Різниця між ринковою вартістю цінних паперів та отриманою під них позикою.
У маркетингу
Словник фінансових термінів.
Маржа
Маржа - термін, що застосовується у торговельній, біржовій, страховій та банківській практиці для позначення різниці між цінами товарів, курсами цінних паперів, процентними ставками, іншими показниками.
Маржа - у загальноринковій термінології - різниця між ціною та собівартістю.
Маржа – у маркетингу – торгова націнка, що встановлюється промисловими підприємствами.
Маржа – у строкових фондових операціях – різниця між курсом цінного паперу на день укладання та день виконання угоди або різниця між ціною покупця та продавця.
По англійськи: Margin
Фінансовий словник Фінам.
Маржа
* Відсоток від вартості цін, що купуються за допомогою кредиту, який покупець повинен мати на своєму рахунку.
2. Різниця між цінами продажу та купівлі цінних паперів дилером. На неофіційній лексиці цей процес часто називається "стрижкою". 3. При веденні банківських операцій ціна, що додається до ринкової ставки відсотка або віднімається з ринкової ставки відсотка за депозитом для забезпечення отримання банком прибутку. 4. У угодах з товарами та валютою обсяг авансу, що вноситься брокеру або дилеру особою, яка грає на біржі або інвестором для придбання ф'ючерсів. 5. Гроші або цінні папери, що депоновані у біржового брокера для покриття можливих збитків клієнта.
3. Кошти, які має депонувати покупець цінних паперів на рахунку як гарантійний депозит.
Термінологічний словник банківських та фінансових термінів. 2011 .
Синоніми:
Дивитись що таке "МАРЖА" в інших словниках:
- (англ. Margin від фр. Marge поле сторінки, край) термін, що застосовується в торговельній, біржовій, страховій та банківській практиці для позначення різниці між цінами товарів, курсами цінних паперів, процентними ставками та іншими… … Вікіпедія
- [Фр. marge поле (сторінки), край] фін. різниця між двома показниками (напр., між вказаною у біржовому бюлетені ціною продавця та ціною покупця). Словник іншомовних слів. Комлєв Н.Г., 2006. маржа (фр. marge поле (сторінки), край)… … Словник іноземних слів російської мови
- (margin) Частина узгодженої вартості угоди, яку учасники зобов'язані депонувати з метою гарантії її завершення. Купівля акцій з маржою означає зобов'язання придбати акції без негайної повної оплати їхньої ціни готівкою. Для… … Економічний словник
маржа- різниця надбавка межа 1. Відсоток вартості товарів, який потрібно додати до їхньої вартості, щоб отримати продажну ціну. 2. Різниця між цінами продажу та купівлі цінних паперів "робителем ринку" (market maker) або товарів дилером. Довідник технічного перекладача
Марджин, різниця Словник російських синонімів. маржа сут., кіль у синонімів: 2 марджин (2) різниця … Словник синонімів
Маржа- (від фр. marge поле /сторінки/, край; англ. margin) у торговельній, біржовій, страховій та банківській практиці різниця між цінами товарів (купівельної та продажної), курсами цінних паперів (на день укладання та день виконання угоди або між ціною … Енциклопедія права
Англ. margin різниця між процентними ставками, ставками за кредитами, курсами цінних паперів, закупівельною та продажною цінами товарів та іншими показниками, від величини якої залежить прибуток, одержуваний компаніями, фірмами, окремими… Словник бізнес-термінів
- (від французького marge край), у торговельній, біржовій та банківській практиці різниця між цінами товарів, курсами цінних паперів, процентними ставками та ін. Сучасна енциклопедія
маржа- ы, ж. margen f. 1. Поле сторінки. Панове! кричав він, на полі про артилерію! Це не означало: на полі їдуть гармати, а просто, що на маржі така назва. Герц. 4 124. На маржі проти того місця, де він хвалить євреїв, власною рукою Бурнашева, але... Історичний словник Галицизм російської мови
Маржа- (Margin) 1. Різниця між двома значеннями вартості одного й того ж фінансового інструменту, що використовується для отримання доходу. Напр., різниця між ціною покупця та ціною продавця; відсотковими ставками; курсами цінного паперу та … Економіко-математичний словник
Книжки
- Євразійський економічний союз. Демпінговий імпорт та антидемпінгові заходи захисту внутрішнього ринку, Мокров Геннадій Григорович. У монографії ставляться та вирішуються теоретичні та практичні проблеми захисту внутрішнього ринку Євразійського економічного союзу від демпінгового імпорту з боку компаній, що експортують.
Найчастіше економічні терміни неоднозначні та заплутані. Закладений у них сенс інтуїтивно зрозумілий, але пояснити його загальнодоступними словами, без попередньої підготовки, в кого рідко виходить. Але в цьому правилі трапляються винятки. Буває, термін знайомий, а при поглибленому його вивченні стає ясно, що всі його значення відомі лише вузькому колу професіоналів.
Чули всі, але мало хто знає
Візьмемо для прикладу термін "маржа". Слово просте і, можна сказати, буденне. Дуже часто воно присутнє у мові людей, далеких від економіки чи біржової торгівлі.
Більшість вважає, що маржа – це різниця між будь-якими однорідними показниками. У щоденному спілкуванні слово застосовується у процесі обговорення торгового прибутку.
Мало хто знає всі значення цього досить широкого поняття.
Проте сучасній людині необхідно розбиратися у всіх сенсах цього терміна, щоб у несподіваний собі момент «не вдарити в бруд обличчям».
Маржа в економіці
Економічна теорія каже, що маржа – це різниця між ціною на товар та його собівартістю. Іншими словами, вона відображає, наскільки ефективно діяльність підприємства сприяє перетворенню доходів на прибуток.
Маржа – це показник відносний, виражається він у відсотках.
Маржа = Прибуток / Дохід * 100.
Формула досить проста, але, щоб не заплутатися на початку вивчення терміна, розглянемо простий приклад. Підприємство працює з маржою 30%, це означає, що в кожному вирученому рублі 30 копійок складають чистий прибуток, а 70 копійок, що залишилися, — витрати.
Валова маржа
У аналізі рентабельності підприємства головним показником результату проведеної діяльності є валова маржа. Формула її обчислення є різницю виручки від продукції у звітний період та змінних витрат за вироблення цієї продукції.
Тільки рівень валової маржі не дозволяє провести повноцінну оцінку фінансового стану підприємства. Також за його допомогою не можна повноцінно проаналізувати окремі аспекти його діяльності. Це аналітичний показник. Він демонструє, наскільки успішною є діяльність компанії в цілому. створюється з допомогою праці працівників підприємства, витраченого виробництва продукції чи надання услуг.
Варто відзначити ще один нюанс, який обов'язково слід враховувати під час розрахунку такого показника, як «валова маржа». Формула може враховувати ще й доходи поза реалізаційною господарською діяльністю підприємства. До них можна віднести списання дебіторської та кредиторської заборгованості, надання непромислових послуг, дохід від ведення житлово-комунального господарства тощо.
Для аналітика дуже важливо правильно розрахувати валову маржу, тому що з цього показника формується підприємства, а надалі і фонди розвитку.
В економічному аналізіІснує ще одне поняття, аналогічне валової маржі, воно називається "маржа прибутку" і показує рентабельність продажів. Тобто частку прибутку у загальному обсязі виручки.
Банки та маржа
Прибуток банку та його джерела демонструє цілу низку показників. Для аналізу роботи подібних установ прийнято розраховувати цілих чотири різні варіанти маржі:
Можливість торгувати на фінансових ринках, не маючи на рахунку великих сум. Це робить маржинальну торгівлю високоприбутковим бізнесом. Проте, беручи участь в операціях, не слід забувати, що рівень ризику теж не малий.
Можливість отримати при зниженні ринкової вартості акцій (у випадках коли клієнт займає цінні папери у брокера).
Для торгівлі різними валютами необов'язково мати у своєму депозиті кошти у цих валютах.
Кредитна маржа безпосередньо пов'язана з роботою за договорами кредитування, визначається як різниця між зазначеною в документі сумою та фактично виданою на руки.
Банківська маржа обчислюється як різниця між процентними ставками за кредитами та депозитами.
Чиста процентна маржа є ключовим показником ефективності банківської діяльності. Формула її розрахунку виглядає як відношення різниці комісійних доходів та витрат за всіма операціями до всіх активів банку. Чиста маржа може обчислюватися виходячи як з усіх активів банку, так і лише задіяних у роботі на даний момент.
Гарантійна маржа - це різниця між оцінною вартістю заставного майна та виданою позичальнику сумою.
Такі різні значення
Безумовно, економіка не любить різночитань, але у разі розуміння значення терміна «маржа» таке трапляється. Звичайно, на території тієї самої держави всі повністю відповідають одна одній. Однак російське розуміння терміна "маржа" у торгівлі сильно відрізняється від європейського. У звітах зарубіжних аналітиків вона становить відношення прибутку від продажу товару до його відпускної ціни. І тут виражається маржа у відсотках. Застосовують цю величину щодо оцінки ефективності торгової діяльності підприємства. Варто зазначити, що європейське ставлення до розрахунку маржі повністю відповідає основам. економічної теорії, Про які було написано вище.
У Росії ж під цим терміном розуміють чистий прибуток. Тобто, роблячи розрахунки, просто підмінюють один термін іншим. Здебільшого для наших співвітчизників маржа – це різниця між виручкою від реалізації товару та накладними витратами на його виробництво (придбання), доставку, реалізацію. Її виражають у рублях або іншій зручній для розрахунків валюті. Можна додати, що ставлення до маржі серед професіоналів відрізняється від принципу застосування терміна в побуті.
Чим маржа відрізняється від торгової націнки?
Щодо терміну «маржа» існує ціла низка поширених помилок. Деякі з них вже були описані, проте найпоширенішого ми ще не торкнулися.
Найчастіше показник маржі плутають із торговою націнкою. Визначити різницю між ними дуже просто. Націнка є відношенням прибутку до собівартості. Про те, як розрахувати маржу, ми писали вище.
Наочний приклад допоможе розсіяти сумніви, що виникли.
Допустимо, компанія купила товар за 100 рублів, а реалізувала його за 150.
Розрахуємо торгову націнку: (150-100) / 100 = 0,5. Розрахунок показав, що націнка становить 50% вартості товару. Що стосується маржі обчислення виглядатимуть так: (150-100)/150=0,33. Розрахунок показав маржу на рівні 33,3%.
Коректний аналіз показників
Для професійного аналітика дуже важливо не лише вміти розрахувати показник, а й дати грамотну інтерпретацію. Це складна робота, яка потребує
великий досвід.
Чому це так важливо?
Фінансові показники є досить умовними. На них впливають методи оцінки, принципи обліку, умови, у яких веде свою діяльність підприємство, зміна купівельної спроможності валюти тощо. буд. Тому отриманий результат розрахунків не можна відразу тлумачити як «поганий» чи «хороший». Завжди слід виконувати додатковий аналіз.
Маржа на фондових ринках
Біржова маржа є дуже специфічним показником. На професійному сленгу брокерів і трейдерів вона зовсім не означає прибуток, як було у всіх описаних вище випадках. Маржа на фондових ринках стає свого роду запорукою при скоєнні угод, а сам сервіс таких торгів зветься "маржинальна торгівля".
Принцип маржинальної торгівлі у наступному: під час укладання угоди інвестор не оплачує всю суму договору повністю, він використовує свого брокера, і з його рахунку списується лише невеликий заставу. Якщо результат операції, проведеної інвестором, негативний, збиток покривається із заставного депозиту. А у протилежній ситуації прибуток зараховується на цей же депозит.
Маржинальні угоди дають можливість як здійснювати покупки з допомогою позикових коштів брокера. Клієнт також може продавати позичені цінні папери. У цьому випадку погасити борг доведеться тими самими паперами, але купівля їх відбувається трохи пізніше.
Кожен брокер дає своїм інвесторам право здійснювати маржинальні угоди самостійно. У будь-який момент він може відмовити у наданні подібної послуги.
Переваги маржинальної торгівлі
Завдяки участі в маржинальних угодах, інвестори отримують низку переваг:
Управління ризиками
Щоб мінімізувати ризик під час укладання маржинальних угод, брокер призначає кожному своєму інвестору величину забезпечення та рівень маржі. У кожному даному випадку розрахунок проводиться індивідуально. Наприклад, якщо після проведення операції на рахунку інвестора виникає негативний залишок, рівень маржі визначається за такою формулою:
УрМ = (ДК + СА-ЗІ) / (ДК + СА), де:
ДК - грошові коштиінвестора, внесені на депозит;
СА - вартість акцій та інших цінних паперів інвестора, прийнятих брокером як забезпечення;
ЗІ - заборгованість інвестора перед брокером за позикою.
Проводити слідку можна тільки у випадку, якщо рівень маржі не менше 50%, а якщо інше не передбачено в угоді з клієнтом. Відповідно до загальних правил, брокер неспроможна укладати угоди, які призведуть до зниження рівня маржі нижче встановленого обмеження.
Окрім цієї вимоги, для проведення маржинальних угод на фондових ринках висувається ціла низка умов, покликаних упорядкувати та убезпечити відносини брокера та інвестора. Обмовляються максимальний розмірзбитку, терміни погашення заборгованості, умови зміни договору та багато іншого.
Зрозуміти все різноманіття терміну маржа за короткий термін досить складно. На жаль, в одній статті неможливо розповісти про всі сфери його застосування. У наведених вище міркуваннях наведено лише ключові моменти його використання.
Доброго дня, читачі блогу! З вами знову на зв'язку автор блогу Руслан Міфтахов. Дедалі більше мені запитують: що таке маржа? У рамках статті намагатимемося розібрати цей термін і дати найбільш зрозуміле пояснення.
З нашого матеріалу ви зможете отримати основну інформацію про маржу.
Маржа це простими словами різниця між ціною продажу та собівартістю.
Її дуже часто плутають з націнкою, але існують серйозні відмінності, які варто враховувати при використанні формули.
Як підприємству виявити рівень рентабельності продажів? Для цього визначається цей параметр. Він вказує на ефективність роботи та передбачуваний дохід компанії з здійснюваної діяльності.
Маржа використовується під час аналізу установи. Під час його вивчення будь-який фахівець обчислює одним із перших даний параметр. Він свідчить про можливість отримувати прибуток із здійснюваної діяльності компанією.
Важливо врахувати, що це термін може мати різні значення. Наприклад, на території Європи цей показник використовується для розрахунку прибутку на продаж продукції за ціною відпустки. Параметр вказує на ефективність роботи організації та розмір націнки, застосовується у торгівлі та економіці.
У Росії маржою називають чистий прибуток за вирахуванням собівартості. Тому в джерелах визначення та формули можуть різнитися, про що йдеться у різних відео.
Як розраховується?
Потрібно розраховувати цей показник? Як було зазначено вище, у торгівлі існує кілька підходів, все залежить від нюансів.
Перша формула:
(Кінцева вартість - собівартість) / вартість х 100.
Приклад - товар коштує 1000 рублів, а витрати на його виробництво становили 800 рублів.
Отримуємо 1000 - 800 = 200. Ділимо 200 на 1000 = 0.2 х 100 = 20 відсотків. Тобто маржа становитиме 20% за цією угодою.
Існує інший спосіб розрахунку:
Кінцева вартість – собівартість.
Той самий приклад: вартість при продажу 1000 рублів, витрати 800.
Виходить 1000 – 800 = 200. Насправді показник той самий, лише виражений не у відсотках, а грошової сумі.
У чому різниця із націнкою?
Часто маржу плутають із націнкою. Причина є спільні риси у визначенні, тому недосвідченим людям важко розібратися, в чому різниця.
Націнка – збільшення вартості товару для подальшого продажу. Вона виявляється у відсотках, свідчить про передбачувану дохідність реалізації конкретної позиції. Також часто використовується в економічних розрахунках у сфері торгівлі.
Тепер розберемо формулу націнки:
(Кінцева вартість - собівартість) / собівартість х 100.
Вже бачимо істотну відмінність – розподіл відбувається на собівартість, а чи не на підсумкову вартість. Візьмемо приклад, який ми вже використовуємо, для наочності:
1000 - 800 = 200 / 800 = 0.25 х 100 = 25%
Виходить, що у прикладі маржа становить 20%, а націнка – 25%.
Звичайно, людям без економічної освіти складно розібратися у всіх хитросплетіннях і формулах, але в статті розбір здійснюється максимально доступним і без складних термінів.
Чим відрізняється від націнки? Вона є показником покриття витрат. Націнка - параметр, що вказує на додаткову вартість.
Перший показник розраховується з урахуванням прибутку підприємства. Націнка – на основі кінцевої вартості. Сподіваюся, що ця інформація допомогла розібратися в особливостях даних понять.
Для банків
У банку поняття маржі також може відрізнятися. Воно залежить від особливостей розрахунку та застосовуваних формул щодо параметра.
Найчастіше використовується різниця між відсотками за кредитами та депозитами. Мало хто заглиблювався у банківську сферу і знає, звідки установи беруть капітал. Істотна частина коштів, що залучаються – депозити громадян та юридичних осіб.
Вклади існують у будь-якому банку. Це своєрідна інвестиція, люди передають свої гроші в управління організації, щоб вона забезпечила їхню прибутковість. Банк видає кредити, призначає відсоткову ставку.
Частина прибутку йде вкладникам. Розмір витрат на обслуговування зобов'язань залежить від зазначених ставок у угодах. Вони ж розраховуються самим банком з урахуванням низки факторів:
- - Це дохід за позиками, які видає Центральний банк.
- Надійність установи. Чим вищий рівень довіри і кращий фінансовий стан, тим нижча ставка.
- Пропозиції конкурентів. Банки змушені змагатися один з одним за вкладників, залучати їх не лише рівнем надійності, а й відсотками.
Схема розрахунку ставки за кредитом ще складніша. До неї включається витрати на обслуговування депозитів. Маржею часто називають саме різницю між ставкою за кредитами та вкладами, виходячи з якої можна підрахувати прибуток організації.
Існує інший варіант. Нерідко під цим терміном розуміють різницю між одержуваною сумою клієнтом за договором кредитування та розміром повернутих коштів. Маржа висловлює загальний прибуток банку з конкретної угоди, який організація витягла під час дії угоди.
Ще один різновид – гарантійна маржа. Ви знаєте існування заставних кредитів? Різниця між вартістю забезпечення та розміром виданої позики якраз підпадає під дане поняття.
На Форексі
Якщо говорити про Форекс, то маржа є запорукою, яку трейдер перекладає брокеру. Коли він не має власного капіталу, торгувати доводиться з використанням позикових коштів.
Певна сума переходить до брокера як забезпечення. Якщо трейдер закриває позицію зі зливом, маржа залишається в нього.
Основна особливість – розмір маржі зменшується із зростанням суми. Такий прийом застосовують брокери, щоб збільшити активність ринку. Трейдерам вигідніше користуватись великими сумами, що впливає на індекси.
Усього доброго, зустрінемося невдовзі на сторінках нашого блогу.
З повагою Руслан Міфтахов