Фінансовий менеджмент(Financial Management) - система управління рухом та фінансових відносин, що виникають у процесі діяльності підприємства, фірми, банку. Метою фінансового менеджменту є максимізація на основі раціоналізації.

Завдання фінансового менеджменту:

• ефективне використання фінансових ресурсів;
• управління грошовими потоками;
• оптимізація грошового обігу;
• оптимізація витрат;
• мінімізація ризиків;
• забезпечення активів та капіталу;
• забезпечення поточної підприємства, та .

Фінансовий менеджмент -

1. процес управління грошовим обігом, формуванням та використанням фінансових ресурсів підприємства, організації;
2. наука про управління фінансами, побудову фінансових відносин задля досягнення підприємствами, організаціями своїх цілей.

Фінансовий менеджмент - це вид професійної діяльності, спрямований на досягнення цілей підприємства (фірми) шляхом ефективного використаннявсієї системи фінансових взаємозв'язків, фондів та резервів, що формують діяльність підприємства в умовах ринкової економіки.

Фінансовий менеджмент є частиною , є синтетичну сферу діяльності, що охоплює різні напрями управлінської праці. Наукові та практичні розробкиу сфері фінансів, кредиту, статистики, економічного та фінансового аналізу є базою, інструментарієм для вирішення завдань, що стоять перед фінансовим менеджментом.

• та підприємства, організації;
• підприємства та ;

Як інструментарій для фінансового аналізу використовуються.

Фінансовий менеджмент має власну систему конкретних об'єктів управління. До основних таких об'єктів відносяться активи і капітал підприємства, його грошові потоки і фінансові ресурси, реальні та фінансові інвестиції, ризики і т.п. З урахуванням об'єктів фінансового управління на підприємстві виділяють такі основні напрямки фінансового менеджменту:

• формування необхідного обсягу активів та оптимізація їх складу;
• формування необхідного обсягу капіталу та оптимізація його структури;
• управління грошовим обігом підприємства з різних сфер його діяльності - операційної, інвестиційної, фінансової;
• управління оборотними активами в цілому та в розрізі окремих їх елементів;
• управління;
• управління та ;
• управління формуванням фінансових ресурсів за рахунок власних внутрішніх та зовнішніх джерел;
• управління залученням;
• управління;
• управління та запобігання загрози.

Конкретизація окремих напрямів фінансового управління значною мірою визначається галузевими особливостями діяльності підприємств, і навіть їх організаційно-правовими формами. Так, галузеві особливості діяльності підприємств викликають суттєві відмінності у тривалості їх операційних циклів, капіталомісткості виробничої діяльності, структурі формованих активів, складі фінансових ризиків тощо. Організаційно-правові форми діяльності підприємств викликають суттєві відмінності в обсязі та структурі використовуваного капіталу, джерелах формування фінансових ресурсів, порядку розподілу чистого прибутку, формах здійснення фінансового контролюі т.п.

Російський Державний Гуманітарний Університет

Інститут Економіки Управління та Права

Факультет управління

Реферат з дисципліни

Особливості фінансового управління як науки.

Виконав студент ФУ,

5 групи, Айдієв Гасан

Москва 2009

Вступ………………………………………………………………………………….…………………………………………… ……………………………………………………………………3

2. Області управлінської науки і практики найбільш тісно пов'язані з фінансовим менеджментом…………………………….......……………….4

3 . Цілі, завдання та принципи фінансового менеджменту………………………………………………………...………………………………………………… ………………………………………………………………………………..5

4. Функції фінансового менеджмента….…………………………………………………………….………………………………………………… ……………………………………………………………………….6

5. Контур управління фінансовим станом організації…..…………………………………………………………………….………………………………… ………………………………………………...………………………………...7

Заключение….……………………………………………………………………………………...……………………………… ………………………………………………………………….12

Список використаної літератури…………………………………………………………………………………….…………………………………… ……………….………………………………………………...…13

Вступ.

Якщо дослівному перекладу англійського слова “менеджмент” (керувати) – фінансовий менеджмент – управління фінансами, тобто. процес управління грошовим обігом, формуванням та використанням фінансових ресурсів підприємств. Це також система форм, методів та прийомів за допомогою яких здійснюється управління грошовим обігом та фінансовими ресурсами. Слід зазначити, що термін “ фінансове управління” Щодо фінансового менеджменту буде дещо неточним, т.к. фінансове управління одна із методів управління, а чи не всеохоплюючої системою управління фінансами.

Фінансовий менеджмент – мистецтво управління фінансами підприємств – впевнено входить до вітчизняної практики господарювання, використовуючи багатий арсенал методів, накопичених ринковою економікою. Цю сферу економіки становлять досить вагомі досягнення, і досить суттєві економічні катастрофи. Якщо розглядати досягнення, то найбільше Нобелівських премій було присуджено за розробки ефективних методів фінансового менеджменту. До катастроф ж можна віднести катастрофи “місцевого” рівня кожного суб'єкта господарювання – їх банкрутства, причому, якщо закордонна практика базується саме на погано організованих та непрацездатних підприємствах, то вітчизняний перелік організацій – банкрутів насамперед складають колишні державні підприємства (переважно з військово- промислового комплексу), які після переведення економіки в ринкове русло не змогли організувати ефективну роботуі випускати продукцію, що користується попитом. До глобальних катастроф можна віднести потрясіння, що стосуються всієї держави (варто згадати серпневу кризу Росії 1998 р., коли наслідки торкнулися кожної людини в країні та іноземних клубів кредиторів), а також і всієї світової фінансової системи в цілому (криза в країнах Азії, наслідки якої відчувалися і з іншого боку планети).

Вітчизняний фінансовий менеджмент, на відміну західного, “отстоявшегося” за умов ринкової економіки, характеризується динамізмом своїх підходів і методів (власне як і всі у Росії характеризується динамізмом і непередбачуваністю), що визначаються швидкими змінами зовнішніх і внутрішніх умов господарювання підприємств. Ті управлінські рішення, які вчора забезпечували підприємству фінансовий успіх, можуть призвести до протилежного результату. У зв'язку з цим мистецтво управління фінансами підприємства вимагає на сучасному етапі своєчасного коригування його фінансової ідеології та стратегії, постійного пошуку нових методичних прийомів обґрунтування управлінських рішень, нових фінансових інструментів реалізації цих рішень.

Однак, незважаючи на високий динамізм фінансового менеджменту, йому притаманні свої стабільні принципи, без знання яких досить ризиковано прийняття рішень в умовах російської ринкової економіки. Це відноситься до принципів формування структури капіталу та складу активів, методів управління грошовими потоками та фінансовими ризиками, механізмом фінансового управління в умовах кризового розвитку підприємства. Знання та практичне використання сучасних принципів та механізмів, методів ефективного управлінняфінансовою діяльністю підприємств дозволяє забезпечити їх відносно безболісний перехід до нової якості економічного розвитку за ринкових умов.

Перехід до ринкової економіки та застосування нових форм в управлінні фінансами сприяли народженню нової спеціальності у сфері управління – фінансового менеджера. Керівник фінансової служби підприємства (фінансовий менеджер) повинен бути високоосвіченим, творчим, мислячим спеціалістом з широким кругозіром, знаючим та вміючим застосовувати у своїй роботі результати розвитку таких наук як: фінанси, статистика, бухгалтерський облік, фінансовий та економічний аналіз, ціноутворення, оподаткування та ін. .

Будь-який бізнес починається з постановки та відповіді на три ключові питання:

1. Якими мають бути величина та оптимальний склад активів підприємства, що дозволяють досягти поставленої перед підприємством мети та завдання?

2. Де знайти джерела фінансування і який має бути їхній оптимальний склад?

3. Як організувати поточне та перспективне управління фінансовою діяльністю, що забезпечує платоспроможність та фінансову стійкість підприємства?

Вирішуються ці питання у рамках фінансового менеджменту – однієї з ключових підсистем загальної системиуправління підприємством.

Існує ціла низка визначень фінансового менеджменту, зокрема під фінансовим менеджментом розуміють:

Систему управління формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів господарюючого суб'єкта та ефективним кругообігом його грошових коштів

Систему взаємовідносин між різними суб'єктами щодо залучення та використання фінансових ресурсів

Науку та практику управління фінансами підприємств, спрямовану на досягнення його тактичних та стратегічних цілей

Управління фінансовими ресурсами та майном підприємства

Управління системою грошових відносин (фінансами), що виражаються в освіті доходів (грошових фондів та ресурсів), здійсненні витрат (розподіл та перерозподіл фондів, ресурсів), контролю ефективності названих процесів

Управління активами та пасивами підприємства з метою підтримки платіжного балансу та забезпечення необхідної ліквідності підприємства

Управління фінансовими потоками підприємства.

Фінансовий менеджмент як наука – це система принципів, методів розробки та реалізації управлінських рішень, пов'язаних з формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів підприємстві та організації обороту його коштів.

Наведені визначення дуже ємні, оскільки включають управління залученням коштів, забезпечення збуту, прискорення розрахунків, фінансове планування, управління запасами та витратами та інші питання, якими займаються фінансові менеджерипідприємств.

Фінансовий менеджмент безпосередньо пов'язаний з управлінням фінансовим станом підприємства (ФСП).

Фінансовий стан підприємства - його економічний стан, що характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів підприємства, які необхідні для його господарської діяльності.

Фінансовий стан підприємства – найважливіша характеристика його діяльності. Воно визначає конкурентоспроможність, потенціал у бізнесі, оцінює рівень гарантованості економічних інтересів підприємства та його партнерів. З погляду можливості підприємства своєчасно сплачувати податки фінансове становище підприємства цікавить і податкові органи. Фінансовий стан підприємства є головним критерієм для банків при вирішенні питання про доцільність та умови видачі кредиту. На фінансове становище підприємства впливають все компоненти менеджменту, які умовно можна розділити управління фінансами, персоналом, виробництвом, маркетингом, НДДКР,1 логістикою. Будучи результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, його фінансовий стан визначається усією сукупністю виробничо-господарських факторів. У цьому застосовують як абсолютні, і відносні показники (фінансові коефіцієнти - див. далі).

Щодо фінансового менеджменту використовують поняття: фінансове управління, управління фінансами та управління фінансовим станом. З деякими припущеннями ці поняття вважатимуться тотожними. Однак останнє все ж таки є ширшим і ємнішим, тому що передбачає інтегрованість різних компонент менеджменту і вказівку на зворотний зв'язок в управлінні.

Доцільно розрізняти фінансовий менеджмент у вузькому значенні слова, як управління фінансовими ресурсами або фінансовими потоками (традиційне розуміння) та фінансовий менеджмент у широкому розумінні, як фінансове управління або управління фінансовим станом підприємства, тобто управління підприємством в цілому, взаємоув'язка всіх компонентів (областей) менеджменту із позиції досягнення бажаного фінансового результату.

Таким чином, фінансовий менеджмент можна визначити як цілеспрямовану діяльність суб'єкта управління (вищого керівництва підприємства та його фінансових служб), спрямовану на досягнення бажаного фінансового стану керованого об'єкта (підприємства) інакше кажучи, управління підприємством для досягнення намічених фінансових результатів та їх ефективності. Отже, під фінансовим менеджментом можна розуміти фінансове управління підприємством, тобто управління з погляду досягнення бажаного фінансового результату чи управління фінансовим станом підприємства.

2. Області управлінської науки та практики найбільш тісно пов'язані з фінансовим менеджментом.

У фінансовий менеджмент, перш за все, входять такі галузі управлінської науки та практики:

Фінансовий та управлінський облік;

Інвестиційний та фінансовий аналіз;

Фінансове планування (бюджетування);

Фінансовий менеджмент пов'язаний із такими дисциплінами:

Стратегічний менеджмент;

Маркетинг;

Бухгалтерський облік;

Управління персоналом та ін.

У цьому стратегічний менеджмент формує довгострокове, передусім, якісно певне опис області, напрямів, механізмів і розвитку організації у цілому, системи взаємовідносин всередині організації, і навіть її позиції у навколишньому середовищі, що забезпечує підтримку конкурентоспроможності і що призводить організацію до її довгостроковим цілям. Дуже важливо, що, наслідуючи обрану стратегію, організація отримує єдиний напрямок розвитку, можливість для концентрації ресурсів у цьому напрямку, з метою розвитку своїх ключових компетенцій, знижує ризики розвитку.

Теоретичні питання

1. Предмет, цілі та завдання курсу. Місця фінансового менеджменту у системі економічних дисциплін.

Термін "фінансовий менеджмент" (financial management) у перекладі з англійської означає "управління фінансами".

Фінансовий менеджмент - це наука про те, як краще використовувати власний і позиковий капітал фірми, як отримати найбільший прибуток при найменшому ризику, швидше збільшити капітал, зробити підприємство фінансово привабливим, стійким, платоспроможним, високоліквідним. Фінансовий менеджмент на Заході давно зайняв міцні позиції в управлінні суб'єктами господарювання як складова і важлива його частина. Ринкові відносини у Росії вимагають чіткого фінансового управління.

Предмет фінансового менеджменту – економічні, організаційні, правові та соціальні питання, що виникають у процесі управління фінансовими відносинами на підприємствах.

Головна мета фінансового менеджменту – забезпечення максимізації добробуту власників підприємства (пайовиків, акціонерів) у поточному та перспективному періоді. Ця мета знаходить конкретний вираз у забезпеченні максимізації ринкової вартості підприємства, що є реалізацією кінцевих фінансових інтересів її власників.

У процесі реалізації головної мети фінансовий менеджмент спрямовано вирішення основних завдань.

1. Забезпечення формування необхідного обсягу фінансових ресурсів відповідно до завдань розвитку підприємства у перспективі. При цьому має бути залучено достатня кількістьвласних фінансових ресурсів (50% на 50% в обороті), це робиться насамперед за рахунок підвищення ефективності їх використання. Залучення позикових джерелдоцільно за умови їхньої окупності, коли використання підвищить рентабельність власних коштів.

2. Забезпечення найефективнішого використання сформованого обсягу фінансових ресурсів за основними напрямками діяльності організації. Насамперед потрібно встановлення необхідної пропорційності у використанні фінансових ресурсів на цілі виробничо-господарського та соціального розвиткуорганізації, на виплати необхідного рівня доходів, інвестований капітал власникам організації тощо.

3. Оптимізація фінансового обороту. Це завдання вирішується шляхом управління грошовими потоками організації у процесі кругообігу коштів з метою мінімізації середнього залишку вільних грошових активів.

4. Забезпечення максимізації прибутку за передбаченого рівня фінансового ризику. Це досягається насамперед за рахунок ефективного управління активами, залучення до господарського обігу позикових фінансових засобів, вибору найефективніших напрямків операційної та фінансової діяльності при здійсненні ефективної податкової, амортизаційної, дивідендної політики.

5. Забезпечення мінімізації рівня фінансового ризику за необхідного рівня прибутку шляхом диверсифікації видів операційної та фінансової діяльності, а також портфеля фінансових інвестицій; профілактика та уникнення окремих фінансових ризиків за допомогою ефективних форм їх внутрішнього та зовнішнього страхування.

6. Забезпечення постійної фінансової рівноваги організації у процесі її розвитку за допомогою підтримки високого рівня фінансової стійкості та платоспроможності, формування оптимальної структури капіталу та активів, достатнього рівня самофінансування інвестиційних потреб.

Усі перелічені завдання тісно пов'язані між собою, хоч і носять у ряді випадків різноспрямований характер.

Місця фінансового менеджменту у системі економічних дисциплін.

Менеджмент як наукова дисципліна належить до системи економічних наук. У цій системі виділяють три основні групи (підсистеми) економічних наук:

Загальні економічні науки, що вивчають виробничі відносини в загальнотеоретичному та історичному плані економічна теорія, економічна історія, історія економічних навчань);

Спеціальні економічні науки, що розглядають окремі сторони (функції) виробничих відносин та їх суттєві риси на макро-, мезо та мікрорівні економіки (менеджмент, фінанси, бухгалтерський облік, економічний аналіз, економіка праці та ін.);

Галузеві економічні науки, які вивчають особливості виробничих відносин в окремих галузях та субгалузях національної економіки, закономірності та тенденції конкретної галузі (економіка галузі, економіка підприємства чи фірми), організація та управління підприємством, а також менеджмент, маркетинг. Менеджмент слід відносити як до спеціальних, і галузевим економічним наук – залежно від об'єкта вивчення. Наприклад, менеджмент професійної освіти вивчає управління виробничими відносинами у процесах відтворення людського капіталу, підготовки інтелектуальної та трудової його складових. Підготовка високоосвіченої, кваліфікованої робочої силиє одним з першочергових завдань менеджменту у професійній освіті та його безпосередньою функцією.

У загальнотеоретичному плані менеджмент виконує такі основні функції у системі професійної освіти, які дозволяють краще зрозуміти роль цієї дисципліни у загальній системі економічних дисциплін:

1) наукова функція. Формуючи основні поняття та закономірності господарської діяльності в системі професійної освіти, менеджмент дозволяє теоретично осмислити та практично освоїти складні процеси, пов'язані з підготовкою, розподілом та використанням робочої сили;

2) пізнавальна функція. Менеджмент допомагає осмислити закономірності управління економікою, розібратися у складних взаємозв'язках різних економічних процесів у сфері підготовки кадрів національного господарства;

3) прогностична функція. У менеджменті у процесах прийняття рішень важливе значення мають економічні прогнози та імовірнісні показники (зокрема, для вдосконалення структури підготовки кадрів), тенденції та напрямки науково-технічного прогресу, варіанти економічного зростання тощо;

4) практична функція. Пізнавши закономірності розвитку економічних процесів у системі професійної освіти, менеджмент визначає шляхи реалізації економічних ідей, інноваційних технологій в освіті.

Реалізація основних функцій менеджменту здійснюється в єдності з розвитком та використанням економічних, природних, математичних, технічних, педагогічних, психологічних, юридичних та соціальних дисциплін.

31. Визначення загальної потреби у капіталі

Визначення загальної потреби у капіталі створюваного підприємства досягається різними методами, основними з яких є:

1. Балансовий метод визначення загальної потреби у капіталі ґрунтується на визначенні необхідної суми активів, що дозволяють новому підприємству розпочати господарську діяльність. Цей метод розрахунків виходить з балансового алгоритму: загальна сума активів створюваного підприємства дорівнює загальній сумі капіталу, що інвестується в нього. Методика розрахунку загальної суми активів створюваного підприємства у альтернативних її випадках розглянута раніше. При використанні цього методу слід врахувати, що ще до початку формування активів засновники підприємства несуть певні передстартові витрати, пов'язані з розробкою бізнес-плану, оформленням установчих документіві т.п.

2. Метод аналогій заснований на встановленні обсягу капіталу, що використовується на підприємствах-аналогах. Підприємство - аналог для здійснення такої оцінки підбирається з урахуванням його галузевої приналежності, регіону розміщення, розміру, використовуваної технології, початковій стадії життєвого циклута інших факторів.

Визначення обсягу потреби у капіталі створюваного підприємства цим методом здійснюється за такими основними етапами:

На першому етапі на основі проектованих параметрів створення та майбутнього функціонування підприємства визначаються його найбільш суттєві ознаки (показники), що впливають на формування обсягу його капіталу.

На другому етапі за встановленими ознаками (показниками) формується попередній перелік підприємств, які можуть потенційно виступати як аналоги створюваного підприємства.

На етапі здійснюється кількісне порівняння показників підібраних підприємств із раніше певними параметрами створюваного підприємства, які впливають потреба у капіталі. При цьому розраховуються коригувальні коефіцієнти за окремими параметрами, що порівнюються.

На четвертому етапі з урахуванням коригувальних коефіцієнтів за окремими параметрами оптимізується загальна потреба у капіталі підприємства, що створюється.

3. Метод питомої капіталомісткості є найпростішим, проте дозволяє отримати найменш точний результат розрахунків. Цей розрахунок ґрунтується на використанні показника "капіталомісткість продукції", який дає уявлення про те, який розмір капіталу використовується в розрахунку на одиницю виробленої (або реалізованої) продукції. ) на загальний обсяг виробленої (реалізованої) продукції, при цьому загальна сума використовуваного капіталу визначається як середня в аналізованому періоді.

Використання даного методуРозрахунок загальної потреби в капіталі для створення нового підприємства здійснюється лише на попередніх етапах до розробки бізнес-плану. Цей спосіб дає лише приблизну оцінку потреби у капіталі, оскільки показник середньогалузевої капіталомісткості продукції значно коливається у межах підприємств під впливом окремих чинників. Основними з таких факторів є: розмір підприємства; б) стадія життєвого циклу підприємства; в) прогресивність використовуваної технології; г) прогресивність устаткування, що використовується; д) ступінь фізичного зношування обладнання; е) рівень використання виробничої потужності підприємства та низку інших. Тому більш точну оцінку потреби у капіталі для створення нового підприємства при використанні цього методу розрахунку можна отримати у тому випадку, якщо для обчислення буде застосовано показник капіталомісткості продукції на діючих підприємствах-аналогах (з урахуванням перелічених вище факторів).

a) розробка особливостей та принципів менеджменту в умовах нестабільної економічної ситуації

b) система знань з ефективного управління грошовими фондами та фінансовими ресурсами підприємств для досягнення стратегічних цілей та вирішення тактичних завдань та підвищення ефективності діяльності

c) процес вироблення мети управління фінансами та здійснення впливу на них за допомогою фінансових методів мистецтва управління фінансовими ресурсами

d) вид професійної діяльності, спрямований на управління фінансово-господарською діяльністю підприємства на основі сучасних методів

До завдань фінансового менеджменту належать усі пункти, крім

a) оптимізація грошового обігу

a) забезпечення постійної фінансової рівноваги підприємства

b) максимізація ринкової вартості підприємства

c) забезпечення формування достатнього обсягу фінансових ресурсів відповідно до завдань розвитку підприємства у майбутньому періоді

3.Суб'єктами фінансового менеджменту що неспроможні виступати

a) посадові особи фінансової служби, або працівники, які здійснюють цілеспрямоване управління грошовими потоками, кругообігом вартості та фінансовими ресурсами підприємства

b) сукупність умов здійснення грошового потоку, кругообігу вартості, руху фінансових ресурсів та фінансових відносин

c) грошові потоки та фінансові ресурси підприємства

d) фінансова інфраструктура підприємства

4.Система управління фінансами підприємства – це

a) фінансовий апарат

b) фінансовий механізм

c) фінансова політика

d) фінансова стратегія

Собівартість визначається як

a) витрати на придбання цінних паперів

b) витрати на сировину, матеріали, зарплату працівникам

a) витрати підприємства на виробництво та реалізацію продукції

6. Фінансова політика підприємства є

a) фінансовий механізм, що є складовою системи управління виробництвом

b) сукупність сфер фінансових відносин на підприємстві

c) діяльність підприємства з цілеспрямованого використання фінансів

7. Фінансова стратегія-це

a) розробка нових форм та методів розподілу грошових коштів підприємства

b) вирішення завдань конкретного етапу розвитку фінансів підприємства

c) визначення довготривалого курсу у галузі фінансів підприємства, спрямованого на вирішення великомасштабних завдань

Об'єктом фінансового менеджменту є

система фінансових показників

a) доходи від усіх видів діяльності

b) правове та інформаційне забезпечення, фінансові відносини, фінансові інструменти, фінансові методита фінансові показники

c) група осіб, які реалізують рух фінансових ресурсів та фінансових відносин

d) активи та пасиви підприємства, що формуються в процесі поточної діяльності та здійснення інвестицій

До функцій фінансового менеджменту не належать

a) фіскальна функція

b) управління фінансовими ризиками

c) управління капіталом

Основною метою фінансового менеджменту є

a) мінімізація фінансових ризиків

b) максимізація прибутку

c) збільшення ринкової вартості акцій

d) забезпечення добробуту власників підприємства

У механізм фінансового менеджменту не включаються

a) система регулювання фінансів підприємств

b) система фінансових інструментів

c) система фінансових важелів

d) система фінансових методів

До фінансових ресурсів відносяться

b) страхові платежі

c) бюджетні та позабюджетні фонди, фонди накопичення та споживання, національний дохід

d) кошти, вкладені в основні фонди, нематеріальні активи, в оборотні виробничі фонди та фонди обігу

Основною метою фінансового контролю за діяльністю підприємства з боку його власників є

a) забезпечення
захист власних майнових інтересів

b) перерозподіл фінансових ресурсів підприємств відповідно до установчих документів

c) організація, планування, стимулювання використання фінансових ресурсів

d) ефективність управління фінансами підприємства

Етапи розвитку фінансового менеджменту

Еволюція представлена ​​на рис. 1.1 - це об'єктивний розвиток теоретичного обґрунтування фінансового менеджменту, викликане потребами практики.

Однак за такого підходу не враховується необхідність адаптації системи фінансового менеджменту комерційної організації, пристосування до циклічності розвитку організації

Насправді під впливом змін довкілля кожному історичному етапі перехідного процесу до ринкової економіки організація змінюється, переходячи від однієї фази свого життєвого циклу в іншу. Отже, у ній має змінюватись і система фінансового менеджменту (ситуаційний підхід).

Функціонування будь-якого суб'єкта господарювання у фазах циклу його розвитку складається з великої кількості різних процесів і підпроцесів. Залежно від фази циклу, типу суб'єкта, його розміру та виду діяльності окремі процеси можуть займати в ньому чільне місце, деякі ж можуть або бути відсутніми, або здійснюватися в дуже невеликому розмірі. Однак, незважаючи на величезну різноманітність процесів, можна виділити основні, що охоплюють діяльність будь-якої комерційної організації.

Отже, фінансовий менеджмент - система, має певні закономірності та особливості, точніше - підсистема у системі управління підприємством. Здійснення його спрямовано досягнення спільних цілей управління підприємством. Будучи керованою системою, фінансовий менеджмент значною мірою схильний до державного регулювання через податки, ліцензії, тарифи, ставки рефінансування тощо. Керована система означає, що фінансовий менеджмент є об'єктом управління, що зазнає впливу потоку управлінських рішень. Тому основним принципом при обґрунтуванні способу формування системи фінансового управління буде принцип системності.

З іншого боку, фінансовий менеджмент є системою взаємопов'язаних елементів. У його рамках можна виділити такі елементи: організаційну структуру, кадри, методи, інструментарій, інформаційне забезпечення, технічні засоби, які впливають на вирішення стратегічних та оперативних питань фінансового менеджменту, тим самим формується фінансова політика організації, яка опосередковує вирішення виробничих питань та взаємини з бюджетом, інвесторами, власниками та контрагентами. Рішення останніх, своєю чергою, коригують функціонування системи фінансового менеджменту, що необхідне пристосування до змін довкілля.

Важливо, що елементи системи фінансового менеджменту повинні працювати не окремо, а комплексі з урахуванням фаз життєвого циклу розвитку організації. Тільки тоді ми можемо говорити про систему, і тоді виникає синергетичний ефект, що призведе до зростання продуктивності праці та (або) зниження витрат виробництва. Цей ефект спільних дій вищий за просту суму індивідуальних зусиль.

При побудові підсистеми фінансового управління необхідно враховувати кілька принципів:

§ адаптивність - підсистема фінансового менеджменту не відокремлена рамками підприємств, а постійно враховує зміни довкілля та своєчасно вносить корективи до системи;

§ функціональність - відповідність реалізації механізму фінансового менеджменту (і змін у ньому) поставленим загальним цілям організації;

§ комплексність - взаємодоповнення окремими прийомами та методами один одного.

Побудова системи фінансового менеджменту через виділення її основних елементів та визначення їх взаємозв'язків є необхідною, але недостатньою умовою ефективного управління в галузі фінансів. Хоча загальний склад елементів той самий, специфічні прийоми, які повинен використовувати керівник для ефективного досягнення цілей організації, можуть сильно варіювати.

Динамічність системи фінансового менеджменту обумовлена ​​тим, що на неї впливає величина фінансових ресурсів, витрат, доходів, коливання попиту і пропозиції на капітал, що постійно змінюється. Ці зміни багато в чому визначаються циклічності економічного розвитку кожного виробництва та залежністю функціонування організації від цього фактора.

Підприємству необхідно враховувати хвилеподібність свого економічного розвитку та пристосовуватися до зміни умов та фази циклу зовнішнього середовища.

Фінансовий менеджмент як наука

Криза в організації - це свідчення того, що господарська система зіткнулася із серйозними обмеженнями у своєму розвитку. Дрібні зміни в рамках системи управління, що склалася господарським суб'єктомза кризи не дають результатів.

У розвитку будь-яка організація проходить кілька фаз.

0-а фаза. Реєстрація, становлення нового товару, нової технології, нових основних фондів, нового персоналу, нової системиуправління. Організацією здійснюється розробка ринку. З точки зору економічних показниківця фаза характеризується великими витратами та низькою віддачею капіталу, тобто. можлива негативна рентабельність. Мета фази - виживання організації за умов конкурентної боротьби, здійснення нововведень. У фінансових підцілях вона реалізується як оптимізація ризику під час здійснення нововведень.

1-а фаза. Зростання виробництва, виручки, прибутку, зростання самої організації (реорганізація), збільшення чисельності управлінського персоналу, розширення їх функцій, відбувається децентралізація повноважень. Організація закріплюється над ринком і збільшує частку ринку. Мета фази – збільшення обсягу виручки, зростання прибутку для виплати дивідендів та здійснення майбутніх нововведень. Фінансові підцілі – оптимізація прибутку, організація фінансового контролю.

2-а фаза. Стабілізація виробничого процесу та процесу управління. Уповільнюється і поступово припиняється зростання виручки і прибутку при обсягах виробництва, що слабко змінюються. Зберігаються великі надходження коштів, але, не маючи можливості нарощувати обсяги збуту, організація не інвестує у розширення існуючого виробництва, отже, має позитивний грошовий потік, що дає змогу збільшити виплату дивідендів. Організація шукає варіанти диверсифікації та нововведень, виділяються центри фінансової стійкості, встановлюються корпоративні відносини. Мета фази - скорочення поточних витрат, підтримання прийнятних обсягів продажу завантаження оборудования. Фінансові підцілі – організація фінансового контролю, забезпечення фінансової гнучкості.

3-тя фаза. Криза у розвитку організації, що виражається у зниженні обсягів виробництва, скороченні виручки, зростанні витрат, зниженні та відсутності прибутку, що знаходить вираження у негативній величині грошового потоку або зростанні заборгованості організації.

За подальшого розвитку організації відбувається повторення вищевказаних фаз.

Причому нульова фаза для нововведень може збігатися за часом із фазами стабілізації та кризи.

Такий збіг забезпечує зростаючий тренд економічних результатіві підтримує зниження показників не нижче за рівень максимуму попереднього циклу.

На кожній фазі життєвого циклу організації працюють практично всі методи та інструменти фінансового менеджменту. Але можна виділити найважливіші з них, виходячи з цілей етапу.

Для кожної організації з цього набору необхідно вибрати методичне забезпечення, відповідне до тієї фази, на якій вона знаходиться.

Проведене ранжування методів та інструментів фінансового менеджменту за фазами життєвого циклу організації з точки зору пріоритетності використання кожної з них наведено у таблиці 1.2. Для цього використана теорія «неточних висловлювань», де виділено 4 рівні ранжування на основі «нечітких посилок»:

§ дуже важливі (1);

§ важливі (2);

§ швидше важливі (3);

§ можливо важливі (4).

Таблиця 1.2

Російський Державний Гуманітарний Університет

Інститут Економіки Управління та Права

Факультет управління

Реферат з дисципліни

Особливості фінансового управління як науки.

Виконав студент ФУ,

5 групи, Айдієв Гасан

Москва 2009

Вступ………………………………………………………………………………….…………………………………………… ……………………………………………………………………3

2. Області управлінської науки і практики найбільш тісно пов'язані з фінансовим менеджментом………………………………….……………….4

3 . Цілі, завдання та принципи фінансового менеджменту………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………..5

4. Функції фінансового менеджмента….…………………………………………………………….………………………………………………… ……………………………………………………………………….6

Book: Фінансовий менеджмент. Шпаргалка

Контур управління фінансовим станом організації…..…………………………………………………………………….……………………………………… ………………………………………………………………………………7

Заключение….…………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………….12

Список використаної літератури…………………………………………………………………………………….…………………………………… ……………….……………………………………………………13

Вступ.

Якщо дослівному перекладу англійського слова “менеджмент” (керувати) – фінансовий менеджмент – управління фінансами, тобто. процес управління грошовим обігом, формуванням та використанням фінансових ресурсів підприємств. Це також система форм, методів та прийомів за допомогою яких здійснюється управління грошовим обігом та фінансовими ресурсами. Слід зазначити, що термін “фінансове управління” стосовно фінансового менеджменту буде дещо неточним, т.к. фінансове управління одна із методів управління, а чи не всеохоплюючої системою управління фінансами.

Фінансовий менеджмент – мистецтво управління фінансами підприємств – впевнено входить до вітчизняної практики господарювання, використовуючи багатий арсенал методів, накопичених ринковою економікою. Цю сферу економіки становлять досить вагомі досягнення, і досить суттєві економічні катастрофи. Якщо розглядати досягнення, то найбільше Нобелівських премій було присуджено за розробки ефективних методівфінансового менеджменту До катастроф ж можна віднести катастрофи “місцевого” рівня кожного суб'єкта господарювання – їх банкрутства, причому, якщо закордонна практика базується саме на погано організованих та непрацездатних підприємствах, то вітчизняний перелік організацій – банкрутів насамперед складають колишні державні підприємства(в основному з військово-промислового комплексу), які після переведення економіки в ринкове русло не змогли організувати ефективну роботу та випускати продукцію, що користується попитом. До глобальних катастроф можна віднести потрясіння, що стосуються всієї держави (варто згадати серпневу кризу Росії 1998 р., коли наслідки торкнулися кожної людини в країні та іноземних клубів кредиторів), а також і всієї світової фінансової системи в цілому (криза в країнах Азії, наслідки якої відчувалися і з іншого боку планети).

Вітчизняний фінансовий менеджмент, на відміну західного, “отстоявшегося” за умов ринкової економіки, характеризується динамізмом своїх підходів і методів (власне як і всі у Росії характеризується динамізмом і непередбачуваністю), що визначаються швидкими змінами зовнішніх і внутрішніх умов господарювання підприємств.

Ті управлінські рішення, які вчора забезпечували підприємству фінансовий успіх, можуть призвести до протилежного результату. У зв'язку з цим мистецтво управління фінансами підприємства вимагає сучасному етапісвоєчасного коригування його фінансової ідеології та стратегії, постійного пошуку нових методичних прийомів обґрунтування управлінських рішень, нових фінансових інструментів реалізації цих рішень.

Однак, незважаючи на високий динамізм фінансового менеджменту, йому притаманні свої стабільні принципи, без знання яких досить ризиковано прийняття рішень в умовах російської ринкової економіки. Це відноситься до принципів формування структури капіталу та складу активів, методів управління грошовими потоками та фінансовими ризиками, механізмом фінансового управління в умовах кризового розвитку підприємства. Знання та практичне використання сучасних принципів та механізмів, методів ефективного управління фінансовою діяльністю підприємств дозволяє забезпечити їх відносно безболісний перехід до нової якості економічного розвитку в ринкових умовах.

Перехід до ринкової економіки та застосування нових форм в управлінні фінансами сприяли народженню нової спеціальності у сфері управління – фінансового менеджера. Керівник фінансової служби підприємства (фінансовий менеджер) повинен бути високоосвіченим, творчим, мислячим спеціалістом з широким кругозіром, знаючим та вміючим застосовувати у своїй роботі результати розвитку таких наук як: фінанси, статистика, бухгалтерський облік, фінансовий та економічний аналіз, ціноутворення, оподаткування та ін. .

Будь-який бізнес починається з постановки та відповіді на три ключові питання:

1. Якими мають бути величина та оптимальний склад активів підприємства, що дозволяють досягти поставленої перед підприємством мети та завдання?

2. Де знайти джерела фінансування і який має бути їхній оптимальний склад?

3. Як організувати поточне та перспективне управління фінансовою діяльністю, що забезпечує платоспроможність та фінансову стійкість підприємства?

Вирішуються ці питання в рамках фінансового менеджменту – однією з ключових підсистем загальної системи управління підприємством.

Існує ціла низка визначень фінансового менеджменту, зокрема під фінансовим менеджментом розуміють:

Систему управління формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів господарюючого суб'єкта та ефективним кругообігом його грошових коштів

Систему взаємовідносин між різними суб'єктами щодо залучення та використання фінансових ресурсів

Науку та практику управління фінансами підприємств, спрямовану на досягнення його тактичних та стратегічних цілей

Управління фінансовими ресурсами та майном підприємства

Управління системою грошових відносин (фінансами), що виражаються в освіті доходів (грошових фондів та ресурсів), здійсненні витрат (розподіл та перерозподіл фондів, ресурсів), контролю ефективності названих процесів

Управління активами та пасивами підприємства з метою підтримки платіжного балансу та забезпечення необхідної ліквідності підприємства

Управління фінансовими потоками підприємства.

Фінансовий менеджмент як наука - це система принципів, методів розробки та реалізації управлінських рішень, пов'язаних з формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів підприємству та організації обороту його коштів.

Наведені визначення дуже ємні, оскільки включають управління залученням коштів, забезпечення збуту, прискорення розрахунків, фінансове планування, управління запасами та витратами та інші питання, якими займаються фінансові менеджери підприємств.

Фінансовий менеджмент безпосередньо пов'язаний з управлінням фінансовим станом підприємства (ФСП).

Фінансовий стан підприємства - його економічний стан, що характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів підприємства, необхідні для його господарської діяльності.

Фінансовий стан підприємства – найважливіша характеристика його діяльності. Воно визначає конкурентоспроможність, потенціал у бізнесі, оцінює рівень гарантованості економічних інтересів підприємства та його партнерів. З погляду можливості підприємства своєчасно сплачувати податки фінансове становище підприємства цікавить і податкові органи. Фінансовий стан підприємства є головним критерієм для банків при вирішенні питання про доцільність та умови видачі кредиту. На фінансове становище підприємства впливають все компоненти менеджменту, які умовно можна розділити управління фінансами, персоналом, виробництвом, маркетингом, НДДКР,1 логістикою. Будучи результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, його фінансовий стан визначається усією сукупністю виробничо-господарських факторів. У цьому застосовують як абсолютні, і відносні показники (фінансові коефіцієнти — див. далі).

Щодо фінансового менеджменту використовують поняття: фінансове управління, управління фінансами та управління фінансовим станом. З деякими припущеннями ці поняття вважатимуться тотожними. Однак останнє все ж таки є ширшим і ємнішим, тому що передбачає інтегрованість різних компонент менеджменту і вказівку на зворотний зв'язок в управлінні.

Доцільно розрізняти фінансовий менеджмент у вузькому розумінні слова, як управління фінансовими ресурсами або фінансовими потоками (традиційне розуміння) та фінансовий менеджмент у широкому розумінні, як фінансове управління або управління фінансовим станом підприємства, тобто управління підприємством в цілому, взаємоув'язка всіх компонентів (областей) менеджменту з позиції досягнення бажаного фінансового результату.

Таким чином, фінансовий менеджмент можна визначити як цілеспрямовану діяльність суб'єкта управління (вищого керівництва підприємства та його фінансових служб), спрямовану на досягнення бажаного фінансового стану керованого об'єкта (підприємства) інакше кажучи, управління підприємством для досягнення намічених фінансових результатів та їх ефективності. Отже, під фінансовим менеджментом можна розуміти фінансове управління підприємством, тобто управління з погляду досягнення бажаного фінансового результату чи управління фінансовим станом підприємства.

2. Області управлінської науки та практики найбільш тісно пов'язані з фінансовим менеджментом.

У фінансовий менеджмент, перш за все, входять такі галузі управлінської науки та практики:

- Фінансовий та управлінський облік;

- інвестиційний та фінансовий аналіз;

- фінансове планування (бюджетування);

Фінансовий менеджмент пов'язаний із такими дисциплінами:

- стратегічний менеджмент;

- Маркетинг;

- бухгалтерський облік;

- Управління персоналом та ін.

У цьому стратегічний менеджмент формує довгострокове, передусім, якісно певне опис області, напрямів, механізмів і розвитку організації у цілому, системи взаємовідносин всередині організації, і навіть її позиції у навколишньому середовищі, що забезпечує підтримку конкурентоспроможності і що призводить організацію до її довгостроковим цілям. Дуже важливо, що, наслідуючи обрану стратегію, організація отримує єдиний напрямок розвитку, можливість для концентрації ресурсів у цьому напрямку, з метою розвитку своїх ключових компетенцій, знижує ризики розвитку.

Сторінки: наступна →

1234Дивитись всі

1. Фінансовийменеджментяксистема управління (2)

   Реферат >> Менеджмент

   … необхідної ліквідності підприємства управління фінансовимипотоками підприємства. Фінансовийменеджментякнаука- Це система принципів, методів … етапів. Кожен вид рішень вимагає особливогоінформаційного та аналітичного забезпечення. Прогнозні та …

2. Фінансовийменеджменту ринковій економіці

   Курсова робота >> Менеджмент

   … фінансів надалі сформувалася прикладна дисципліна фінансовийменеджментякнаука, присвячена методології та техніці управління … щоб допомогти пояснити характерні особливостітаких фінансовихінструментів, якваранти та конвертовані цінні …

3. ФінансовийМенеджмент (24)

   Курсова робота >> Менеджмент

   … фінансовогоменеджменту. Наприклад, авторський колектив підручника Фінансовийменеджмент: теорія та практика” за редакцією Стоянової О.С. представляє фінансовийменеджментякнауку …

4. Фінансовийменеджментцілі і завдання

   Курсова робота >> Менеджмент

   … фінансовогоменеджменту. Наприклад, авторський колектив підручника « Фінансовийменеджмент: теорія та практика» за редакцією Стоянової О.С. представляє фінансовийменеджментякнауку …

5. Фінансовийменеджмент: зміст та механізм функціонування

   Курсова робота >> Фінансові науки

   … : Фінансовийменеджментякнаукауправління фінансами спрямовано досягнення стратегічних і тактичних цілей господарюючого суб'єкта. Фінансовийменеджментяк …

Хочу більше схожих робіт.

Все більш популярним в діловому середовищі стає управління компанією, що ставить в основу управління вартістю. Управління вартістю — це процес, що інтегрує, спрямований на якісне поліпшення стратегічних та оперативних рішень на всіх рівнях організації за рахунок концентрації спільних зусиль на ключових факторах вартості.

«Першою концепцією, придатною для практичного використання, є концепція управління вартістю, заснована на economic value added (EVA) — економічної доданої вартості, яка у 1982 р. зареєстрована як торгової маркиД. Штерном та Д. Стюартом. Основна ідея даної концепції у тому, що з створення вартості рентабельність використовуваного капіталу підприємства має перевищувати її витрати залучення капіталу (витрати капітал). Якщо цього немає, то вартість компанії зменшується.»

З початку буму на фінансовому ринку в 80-х роках 20 століття і досі робляться спроби поширити показники оцінки ринкової вартості з рівня компанії на рівень бізнес-одиниць і нижче. Вперше у світовій практиці це завдання вдалося успішно вирішити за допомогою показника EVA, що набув найбільшого поширення в ділових колах завдяки найбільш точним оцінкам того, чи норма рентабельності компанії нижча, на рівні або вище середньої по ринку. Так EVA витіснила EPS (чистий прибуток на акцію) — показник, що застосовувався практично кілька десятиліть.

Однак, незважаючи на переваги EVA, ця концепція виявилася мало придатною за умов підвищення ролі нематеріальних активів в оцінці бізнесу. Ця проблема частково вирішена у моделі Ольсона.

«Модель Ольсона (Edwards-Bell-Ohlson valuation model, модель ЕВО), розроблена 1995 р., є однією з найперспективніших сучасних розробок у теорії оцінки вартості компанії. Вона дозволяє використовувати переваги доходного та майнового підходів, певною мірою мінімізуючи їх недоліки. Відповідно до цієї моделі вартість компанії виражається через поточну вартість її чистих активів та дисконтований потік понад доходи — відхилення прибутку від «нормального», тобто. середньої галузі величини»

«Підхід, який застосовується в моделі Ольсона, тісно переплітається з концепцією економічної доданої вартості – EVA.

тест з ф. м

Обидві ці концепції ґрунтуються на уявленні про залишковий прибуток (residual income). Відмінність EVA від ЄВО в тому, що EVA охоплює весь вкладений у компанію капітал (акціонерний та позиковий), а ЄВО — лише власний (акціонерний)».

Однак модель Ольсона має низку переваг у порівнянні з традиційними методами оцінки вартості компанії. Зокрема у ній знаходить свій відбиток процес створення багатства акціонерів, а чи не його розподілу, що вигідно відрізняє цю модель від методу дисконтування дивідендів. Понад чверть американських компаній, чиї акції котируються на відкритому ринку, взагалі не виплачують дивіденди, проте вартість їхніх акцій не падає до нуля.

3.4.Третій напрямок еволюції фінансового менеджменту

Третій напрямок еволюції фінансового менеджменту, пов'язаний із пізнанням ризиків та способів їх виміру, пролягав через ринок цінних паперів. Невизначеність отримання доходу чи небезпека, можливість отримання збитків чи збитків є суть ризик.

«Модель САРМ, розроблена у 60-х роках 20 століття Американським ученим Вільямом Ф. Шарпом, лауреатом Нобелівської премії з економіки. Модель Шарпа в ряді інтерпретацій успішно застосовується і сьогодні на практиці, наприклад, в обчисленні ставки дисконтування кумулятивним методом.

Значно більше застосування практично знайшла інша відома концепція, названа модель опціону Блека-Шолса.

У 1973 р. Ф. Блек та М. Шолс розробили модель визначення рівноважної вартості опціону.

Ідея моделі полягає в тому, щоб визначити повністю хеджовану позицію, що виключає ризик при покупці опціону на акції за допомогою заміщення опціону позикою або здійснення покупки акції за рахунок кредиту.

За допомогою моделі можна знайти: поточну ціну; термін закінчення опціону; ціну використання опціону; короткострокову ставку відсотка.

При цьому слід мати на увазі: єдина невідома в моделі це стандартне відхилення, яке визначається за минулі періоди за даними коливання прибутку на акцію. Отримане значення стандартного відхилення приймається у майбутнє. Але в цьому полягає основна слабкість моделі. Саме нові ризики, що виявилися в Південно-Східній Азії 1997 р., вловити модель не змогла.

«Перевага моделі Блека-Шолса полягає в тому, що вона враховує агентські витрати, що супроводжують рішення менеджерів і не сприяють зростанню багатства акціонерів. Мотиви цих витрат: менеджери зловживають привілеями; результатом їх рішень може стати переміщення частини багатства від акціонерів до власників облігацій чи навпаки.

Найпривабливіша цих цілей арбітражна модель, запропонована американським ученим З. Россом в 1976 р.

Американський економіст С. Майєрс наводить як приклад набір наступних факторів: рівень промислового розвитку, темп інфляції, різниця між ставками короткострокових та довгострокових кредитів, різниця у прибутковості низькоризикових та високоризикових корпоративних облігацій. Але це лише першими результатами практичного використання арбітражної теорії.

3.5. Особливості сучасного фінансового менеджменту у Росії

У нашій країні відсутні спільні всім підприємств способи оцінки їх фінансового становища. Порогові значення показників, за якими проводиться оцінка фінансового стану підприємств, їх ліквідності, рентабельності активів були почерпнуті із західної практики і не є адекватними російським умовам. Більше того, через різного рівнярозвитку окремих підприємств у галузі, і навіть цілих галузей результати аналізу, проведеного з допомогою західних методик, не відбивають справжнього фінансового становища підприємств. Це походить від того, що одні й ті самі показники можуть означати стійке фінансове становище для одних компаній і кризове для інших. Деякі банки, що видають кредити лише тим підприємствам, управління фінансами в яких виробляється за західними моделями, проте не завжди можна забезпечити реалізацію стратегічних завданькомпанії, керуючись іноземним досвідом.

У Росії її відсутні традиції управління фінансами, оскільки фінансовий менеджмент формувався стихійно, спорадично, і методи управління фінансами, застосовувані у Росії, дуже різні. Так, фахівці з управління фінансами одних компаній створили вітчизняну школу фінансового менеджменту та розробили свої підходи до управління фінансами, інші експерти адаптували американські моделі управління фінансами, треті – європейські. Недостатній розвиток законодавчої та юридичної бази в Росії також позначається на особливостях фінансового менеджменту російських компаніях. В сучасних умовахкерівництво компаній на перший план часто ставить податковий менеджмент та оптимізацію оподаткування, а не збільшення вартості компанії та прибутковості. З огляду на це, можна зробити такий висновок: фінансовий менеджмент у Росії змушений вирішувати проблему мінімізації податкового навантаження для підприємства, з одного боку, а також збільшення ринкової вартості компанії та максимізацією фінансового результату – з іншого.

На розвиток російського фінансового менеджменту в сучасних умовах впливає відсутність необхідної кількості кваліфікованих менеджерів та спеціалістів в управлінні фінансами компаній. Професійний рівень останніх вкрай низький, незважаючи на те, що у багатьох російських вишах можна здобути спеціальність, пов'язану з управлінням фінансами. Процес міжнародного визнання кваліфікації фахівців, які здобули освіту в Росії, пов'язаний із серйозними труднощами.

До причини безуспішного застосування західних методів управління фінансами на російських підприємствах можуть бути віднесені низька фінансова дисципліна, відсутність ведення обліку, що не відповідають дійсності дані, зафіксовані у фінансовій звітності. Фінансова звітність, на основі якої проводиться оцінка фінансового стану підприємств, часто не відображає реального стану речей. Неясний фінансовий механізм управління різними видами ресурсів на підприємстві та політика м'яких бюджетних обмежень ускладнює розвиток фінансового менеджменту.

3.6. Шляхи вдосконалення фінансового менеджменту

Управління фінансами стало найважливішою сферою діяльності будь-якого суб'єкта соціально-ринкового господарства, особливо підприємства та акціонерного товариства, які ведуть виробничо-комерційну діяльність. Зміна технології виробництва, вихід на нові ринки, розширення або згортання обсягів випуску продукції ґрунтуються на глибоких фінансових розрахунках, на стратегії залучення, розподілу, перерозподілу та інвестування фінансових ресурсів. Тенденції розвитку локальної та глобальної загальноринкової ситуації (мало передбачувані зміни попиту, посилення цінової конкуренції на традиційних ринках, диверсифікація та завоювання нових ринкових ніш, зростання ризиків при проведенні операцій) будуть основою зростаючої ролі специфічних фінансових питань управління.

Аналіз ефективності менеджменту на підприємстві:

1. У сучасних умовах запорукою успіху підприємств і фірм стають гнучкість, адаптивність до мінливих нестандартних ситуацій, здатність до принципових змін в організаційному та економічному поведінці. Найважливішою умовою досягнення ефективності виробництва та конкурентоспроможності продукції підприємства є перехід до нового типу управління працею.

2. Особливістю сучасного менеджментує його спрямованість на ефективне господарювання в умовах дефіцитності ресурсів, поступове зменшення регулювання виробництва адміністративними методами, інтенсифікацію виробництва.

3. Напрями підвищення ефективності управління на підприємствах дуже різноманітні. Як правило, в основі заходів щодо підвищення ефективності лежить використання досягнень науково-технічного прогресу, удосконалення організації виробництва, впровадження ресурсозберігаючих та сучасних високих технологій, у тому числі управлінських.

4. Конкретними напрямками, що сприяють підвищенню ефективності управління, є:

– чіткий розподіл функцій усім рівнях (федеральному, регіональному, місцевому і внутрифирменном) і ланках управління;

– структурні зміни у сфері управління, оптимальне співвідношення централізації та децентралізації повноважень, проведення ефективної реструктуризації підприємств, використання сучасних «плоських» організаційних структур;

– інвестування коштів у людський капітал (удосконалення кадрової політики та кадрової роботи на підприємствах, використання різноманітних сучасних форм мотивації праці працівників);

– комплексне та ефективне використання різних методівуправління (економічні, соціально-психологічні), адміністративні (організаційно-розпорядчі);

- Впровадження сучасних інформаційних технологій; адаптація ефективних зарубіжних форм управління до умов роботи вітчизняних підприємств (управлінського обліку, контролінгу, реінжинірингу та ін.);

- Удосконалення нормативно-правової бази управління, посилення економічної, правової, етичної, екологічної відповідальності керівників за наслідки прийнятих управлінських рішень.

Важливими умовами для вирішення проблеми ефективного менеджменту та створення механізмів природної ротації кадрів підприємств є наявність, з одного боку, системи контролю та відповідальності, з другого – системи мотивації. Контроль ефективності управління повинні здійснювати власники підприємства.

Одним із найважливіших факторів, визначальних потенціал російських підприємствє рівень кваліфікації персоналу. Наявність кваліфікованого персоналу є істотною перевагою, що сприяє забезпеченню конкурентоспроможності підприємств.

У прагненні успіхів підприємству доводиться вирішувати велику дилему фінансового менеджменту: рентабельність чи ліквідність? – і часто жертвувати або тим, або іншим чином у спробах поєднати динамічний розвиток з наявністю достатнього рівня грошових коштів та високою платоспроможністю. Іноді низькі значення коефіцієнта поточної ліквідності можуть свідчити не про фінансове здоров'я та неплатоспроможність, а про динамічний розвиток підприємства, бурхливе нарощування обороту та швидке освоєння ринку.

Для ефективної діяльності підприємства необхідно поєднувати оперативне управління із генеральною фінансовою стратегією. І тут існує два головні напрямки:

1. Інвестиції – постійні та змінні витрати – поточні фінансові потреби – структура капіталу.
2. Фінансова стійкість підприємства – платоспроможність, ліквідність балансу, кредитоспроможність, рентабельність – фінансові коефіцієнти.

У рамках цієї проблеми конкретно-практичним втіленням комплексного управління активами та пасивами підприємства є матриці фінансової стратегії. Розглядаючи їх, можна у найзагальній формі скласти прогноз фінансово-господарського стану підприємства, виявити несприятливі факторита явища. Для цього використовуються такі показники:

Сторінки:← попередня1234567наступна →

Фінансовий менеджмент - це наука про управління фінансами, яка передбачає розробку методів для досягнення цілей, що стоять перед підприємством, кінцевою з яких є забезпечення його міцного та сталого фінансового стану. Фінансовий менеджмент можна як: ♦ систему економічного управління; ♦ орган управління; ♦ форму підприємницької діяльності.

Основним об'єктом управління є грошовий оборот підприємства як безперервний потік грошових виплат та надходжень, що проходять через розрахунковий та ін рахунки підприємства. Управляти грошовим оборотом - отже передбачити його можливий стан, вміти визначати обсяг та інтенсивність надходження та витрати грошових коштів у найближчій та віддаленій перспективі. Щоб визначити очікуваний обсяг та інтенсивність грошового обороту, необхідно провести аналіз умов здійснення грошового обороту, процесу кругообігу капіталу підприємства, руху фінансових ресурсів, стан фінансових відносин підприємства з усіма учасниками підприємницької діяльності.

Суб'єктом управління є фінансова дирекція та її відділи, а також фінансисти та фінансові менеджери.

Завдання фінансового менеджменту спрямовані на досягнення поставленої мети:

1. забезпечення формування достатнього обсягу фінансових ресурсів відповідно до завдань розвитку підприємства у майбутньому періоді (потреба у фінансових ресурсах; визначення доцільності формування власних фінансових ресурсів; максимальний обсяг залучення власних ресурсів за рахунок внутрішніх джерел; управління залученням позикових фінансових засобів);

2. забезпечення найбільш ефективного використання сформованого обсягу фінансових ресурсів (оптимізація розподілу сформованого обсягу фінансових ресурсів передбачає встановлення необхідної пропорційності у їх використанні на цілі виробничого та соціального розвитку підприємства);

3. оптимізація грошового обороту (результат такої оптимізації - мінімізація середнього залишку вільних грошових активів, що забезпечує зниження втрат від їхнього неефективного використання та інфляції);

4. максимізація прибутку підприємства при передбаченому рівні фінансового ризику (це може бути досягнуто за рахунок: ефективного управління активами; залучення до господарського обігу позикових коштів; вибору найбільш ефективних напрямків операційної та фінансової діяльності; максимізація неоподатковуваного, а чистого прибутку);

5. мінімізація рівня фінансового ризику при передбаченому рівні прибутку (це може бути забезпечено за рахунок: профілактики та уникнення окремих фінансових ризиків; диверсифікації портфеля інвестицій; ефективними формами внутрішнього та зовнішнього страхування);

6. забезпечення постійної фінансової рівноваги підприємства у його розвитку (така рівновага характеризується високим рівнем фінансової стійкості і платоспроможності підприємства всіх етапах його розвитку).