Для чого є фінансові ресурси. Фінансові ресурси підприємства або організації. Джерела фінансових ресурсів

Надіслати свою хорошу роботу в базу знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань в своє навчання і роботи, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Вступ

висновок

Список літератури

Вступ

Фінансові ресурси - це фонди грошових коштів, що знаходяться в розпорядженні держави, господарюючих суб'єктів і населення, утворені в процесі розподілу і перерозподілу частини вартості валового внутрішнього продукту (ВВП), головним чином чистого доходу в грошовій формі, і призначені для забезпечення розширеного відтворення і загальнодержавних потреб .

Головна умова зростання фінансових ресурсів - збільшення національного доходу. Фінанси і фінансові ресурси - не тотожні поняття. Фінансові ресурси самі по собі не визначають сутності фінансів, не розкривають їх внутрішнього змісту і суспільного призначення. Фінансова наука вивчає не ресурси як такі, а суспільні відносини, що виникають на основі утворення, розподілу і використання ресурсів; вона досліджує закономірності розвитку фінансових відносин.

Хоча фінанси відносяться до базисної категорії, вони багато в чому залежать від проведеної урядами фінансової політики.

Фінанси - це, перш за все розподільна категорія. З їх допомогою здійснюється вторинне розподіл або перерозподіл національного доходу.

Підвищення ефективності впливу фінансової стратегіїна сталий розвиток підприємства, побудоване на регламентації бізнес-процесів на основі збалансованих рахункових карт, здійснюється за рахунок гармонізації інтересів у зовнішній і внутрішньому середовищіпідприємства. Це передбачає відповідну переорієнтацію фінансової стратегії при її формуванні.

Метою даної роботи є розгляд фінансових ресурсів підприємства і джерел їх формування. Мета роботи визначає її завдання:

розгляд принципів і особливостей організації фінансів підприємств;

аналіз складу і структури фінансових ресурсів підприємств;

характеристика власних джерел фінансування підприємств;

характеристика позикових джерел фінансування підприємств.

У зв'язку з актуальністю даної теми ступінь її розробленості у вітчизняній науковій та навчальній літературі досить велика. Можна зустріти багато літератури вітчизняних наукових діячів, які приділяють увагу цьому питанню.

1. Фінансові ресурси підприємства

Основною ланкою економіки в ринкових умовах господарювання є підприємства, які виступають в ролі господарюючих суб'єктів. Вони для здійснення господарської діяльності, отримання продукції, доходів і накопичень використовують певні види ресурсів: матеріальні, трудові, фінансові, а також грошові кошти.

Серед названих вище економічних категорій найбільш складною є категорія «Фінансові ресурси». Про сутність цієї категорії загальноприйнятої точки зору серед вчених-економістів до теперішнього часу немає. Однак багато хто з економістів вважають, що «фінансові ресурси» - це грошові кошти, наявні в розпорядженні підприємств.

Однак грошові кошти - це самостійна економічна категорія. В їх поняття вкладаються кошти підприємств, що знаходяться на рахунках в установах банків, в касах і т.д. Враховуються вони на активних рахунках бухобліку підприємств та відображаються в активі їхнього балансу.

Фінансові ж ресурси - це джерела коштів підприємств, що направляються на формування їх активів. Ці джерела бувають власні, позикові і залучені. Відображаються вони в відповідних розділах пасиву балансу.

Отже, фінансові ресурси підприємств - це власний, позиковий і залучений грошовий капітал, який використовується підприємствами для формування своїх активів і здійснення виробничо-фінансової діяльності з метою отримання відповідних доходів і прибутку.

При створенні підприємств джерела формування фінансових ресурсів залежать від форми власності, на основі якої створюється підприємство. Так, при створенні державних підприємств фінансові ресурси формуються за рахунок бюджету, коштів вищих органів управління, засобів інших аналогічних підприємств при їх реорганізації та ін. При створенні колективних підприємств вони формуються за рахунок пайових (пайових) внесків засновників, добровільних внесків юри-дических і фізичних осіб і т.д. Всі ці внески (кошти) є статутний (початковий) капітал і акумулюються в статутному фонді створеного підприємства.

Отже, статутний капітал - це зафіксована в установчих документах загальна вартість активів, які є внесками власників у капітал підприємства. Статутний капітал є основною частиною власного капіталу та основним джерелом власних фінансових ресурсів підприємства. За рахунок його коштів формуються основні фонди і оборотні активи підприємств.

У процесі подальшої роботи фінансові ресурси підприємств можуть поповнюватися за рахунок додатково створюваних власних джерел, залучених та запозичених коштів. При цьому до складу додатково формованих власних фінансових ресурсів (власного капіталу) включають: резервний капітал, додатковий вкладений капітал, інший додатковий капітал, нерозподілений прибуток, цільове фінансування та ін.

Резервний капітал - це сума резервів, створених за рахунок нерозподіленого прибутку підприємства відповідно до чинного законодавства або установчими документами.

Додатковий вкладений капітал - сума перевищення вартості реалізації випущених акціонерним товариством акцій над їх номінальною вартістю.

Інший додатковий капітал - сума дооцінки необоротних активів; вартість активів, отриманих безкоштовно підприємством від інших юридичних або фізичних осіб, та інші види додаткового капіталу.

Нерозподілений прибуток - сума прибутку, що залишилася на підприємстві та реінвестований у його господарську діяльність.

Цільове фінансування - сума цільових надходжень, отриманих з бюджету.

Таким чином, статутний капітал і додатково формуються в процесі роботи підприємства власні джерела фінансування (фінансових ресурсів) утворюють його власний капітал.

Крім власного капіталу, фінансові ресурси підприємств формуються за рахунок залучених і позикових джерел.

До складу залучених фінансових ресурсів включають кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги, а також всі види поточних зобов'язань підприємства за розрахунками:

* Сума авансів, отриманих від юридичних і фізичних осіб у рахунок наступних поставок продукції, виконання робіт, надання послуг;

* Сума заборгованості підприємства за всіма видами платежів до бюджету, включаючи податки, утримувані з доходів працівників;

* Заборгованість по внесках до позабюджетних фондів (в фонд соціального страхування, до Пенсійного фонду, Фонд зі страхування майна підприємства та індивідуального страхування його працівників);

* Заборгованість підприємства з виплати дивідендів його засновникам;

* Сума векселів, які видало підприємство постачальникам, підрядникам у рахунок забезпечення поставок продукції, виконання робіт, надання послуг і т.д.

До складу позикових фінансових ресурсів входять довгострокові і короткострокові кредити банків, а також інші довгострокові фінансові зобов'язання, пов'язані із залученням позикових коштів (крім кредитів банків), на які нараховуються відсотки, та ін.

Власний, позиковий і залучений капітал, який формує, з одного боку, фінансові ресурси підприємства і бере участь у фінансуванні їх активів, з іншого боку, він являє собою зобов'язання (довгострокові і короткострокові) перед конкретними власниками - державою, юридичними і фізичними особами.

2. Управління фінансовими ресурсами підприємства

2.1 Централізовані і децентралізовані фінансові ресурси

Основою фінансової системи є децентралізовані фінанси (що представляють макрорівень), оскільки саме в цій сфері формується переважна частка фінансових ресурсів. Частина цих ресурсів перерозподіляється відповідно до норм фінансового права і доходи бюджетів усіх рівнів і в позабюджетні фонди. При цьому значна частина зазначених коштів в подальшому спрямовується на фінансування бюджетних організацій; комерційних організацій у вигляді субвенцій, субсидій, а також повертається населенню в формі соціальних трансфертів (пенсій, допомог, стипендій і т.п.).

Особливе значення в системі диференційованих фінансів і у всій фінансовій системі розвинених країн світу мають фінанси фінансових посередників, під якими розуміються фірми, що спеціалізуються на організації взаємодії осіб, що мають тимчасово грошові кошти, з особами, які потребують грошових коштах. У цій ланці фінансової системи в розвинених країнах світу сконцентровані величезні фінансові ресурси, що використовуються, перш за все на інвестиційні цілі.

Серед децентралізованих фінансів ключове місце належить фінансів комерційних організацій. Тут створюються матеріальні блага, виробляються товари, надаються послуги, формується прибуток, що є головним джерелом виробничого і соціального розвитку суспільства.

Фінанси домогосподарств відіграють значну роль як у формуванні централізованих фінансів за допомогою податкових платежів, так і в формуванні платоспроможного попиту країни. Чим більше доходи населення, тим вище його попит на різні види матеріальних і нематеріальних благ і тим більші можливості для розвитку економіки, соціальної сфери.

Централізовані фінанси представлені бюджетною системою, а також державним і муніципальним кредитом.

У Бюджетному кодексі РФ бюджетна система визначена як сукупність бюджетів усіх рівнів та бюджетів державних позабюджетних фондів, яка регулюється нормами права і грунтується на економічних відносинах. Фінансові ресурси бюджетної системи перебувають у державній власності або власності місцевого самоврядування (муніципальної власності). Функціонування бюджетної системи Росії регламентується Бюджетним кодексом РФ.

В якості самостійного ланки в системі державних і муніципальних фінансів виділяють державний і муніципальні кредити. Державний і муніципальний кредити являють собою грошові відносини між державою, муніципалітетами, від імені яких виступають органи виконавчої владифедерального рівня, рівня суб'єктів Російської Федерації, Органів місцевого самоврядування, з одного боку, і юридичними, фізичними особами, іноземними державами, міжнародними фінансовими організаціями, з іншого боку, з приводу укладення угод про позики, надання кредиту або гарантій.

Державні муніципальні позики - це грошові кошти, залучені від фізичних, юридичних осіб, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій, за якими виникають боргові зобов'язання Російської Федерації, суб'єктів Російської Федерації, муніципальних утворень як позичальників або гарантів. Державні і муніципальні органи виконавчої влади Російської Федерації переважно виступають в ролі позичальника і гаранта. Якщо надання кредиту або отримання позики відразу впливають на величину фінансових ресурсів централізованих коштів, то гарантія призводить до їх зміни тільки в случає несвоєчасного виконання позичальником своїх зобов'язань. Державні муніципальні позики здійснюються шляхом емісії і розміщення цінних паперів, отримання кредитів у спеціалізованих фінансово-кредитних інститутів і в іноземних держав.

2.2 Джерела формування фінансових ресурсів підприємства

Джерелами формування фінансових ресурсів є сукупність джерел задоволення додаткової потреби в капіталі на майбутній період, що забезпечує розвиток підприємства.

Принципово всі джерела фінансових ресурсів підприємства можна представити у вигляді такої послідовності:

· Власні фінансові ресурси і внутрішньогосподарські резерви,

· Позикові фінансові кошти,

· Залучені фінансові кошти.

Власні і залучені джерела фінансування утворюють власний капітал підприємства. Суми, залучені за цими джерелами ззовні, як правило, не підлягають поверненню. Інвестори беруть участь в доходах від реалізації інвестицій на правах пайової власності. Позикові джерела фінансування утворюють позиковий капітал підприємства.

Перш за все підприємство орієнтується на використання внутрішніх джерел фінансування.

Власні внутрішні засоби включають:

·статутний капітал,

·Додатковий капітал,

· Нерозподілений прибуток.

Організація статутного капіталу, його ефективне використання, управління ним - одна з головних і найважливіших завдань фінансової служби підприємства. Статутний капітал - основне джерело власних коштівпідприємства. Сума статутного капіталу акціонерного товариства відбиває суму випущених їм акцій, а державного і муніципального підприємства- величину статутного капіталу. Статутний капітал змінюється підприємством, як правило, за результатами його роботи за рік після внесення змін до установчих документів. Збільшити (зменшити) статутний капітал можна за рахунок випуску в обіг додаткових акцій (або вилучення з обігу якогось їх кількості), а також шляхом збільшення (зменшення) номіналу старих акцій.

До добавочному капіталу належать:

· Результати переоцінки основних фондів;

· Емісійний дохід акціонерного товариства;

· Безоплатно отримані грошові і матеріальні цінності на виробничі цілі;

· Асигнування з бюджету на фінансування капітальних вкладень;

· Засоби на поповнення оборотних фондів.

Нерозподілений прибуток ця прибуток, отриманий в певному періоді і не спрямована в процесі її розподілу на споживання власниками і персоналом. Ця частина прибутку призначена для капіталізації, тобто для реінвестування у виробництво. За своїм економічним змістом вона є однією з форм резерву власних фінансових ресурсів підприємства, що забезпечують його виробничий розвиток у майбутньому періоді.

Залучені кошти підприємств - кошти, надані на постійній основі, за якими може здійснюватися виплата власникам цих коштів доходу, і які можуть не повертатися власникам. До них відносять: кошти, одержувані від розміщення акцій акціонерного товариства; пайові та інші внески членів трудових колективів, громадян, юридичних осіб до статутного фонду підприємства; кошти, що виділяються вищестоящими холдинговими та акціонерними компаніями, державні кошти, що надаються на цільове інвестування у вигляді дотацій, грантів та дольової участі; кошти іноземних інвесторів у формі участі в статутному капіталі спільних підприємств і прямих вкладень міжнародних організацій, держав, фізичних і юридичних осіб.

Для покриття потреби в основних і оборотних фондах в ряді випадків для підприємства стає необхідним залучення позикового капіталу. Така потреба може виникнути з незалежних від підприємства причин. Ними можуть бути необов'язковість партнерів, надзвичайні обставини, реконструкція і технічне переозброєння виробництва, відсутність достатнього стартового капіталу, наявність сезонності у виробництві, заготівлях, переробці, постачанні і збуті продукції і інші причини.

Таким чином, позиковий капітал, позикові фінансові кошти - це залучені для фінансування розвитку підприємства на поворотній основі грошові кошти та інше майно. Основними видами позикового капіталу є: банківський кредит, фінансовий лізинг, товарний (комерційний) кредит, емісія облігацій та інші.

Позиковий капіталпро терміну підрозділяється на:

короткостроковий;

довгостроковий.

Як правило, позиковий капітал терміном до одного року відноситься до короткострокового, а більше року - до довгострокового. Питання про те, як фінансувати ті чи інші активи підприємства - за рахунок короткострокового або довгострокового капіталу необхідно обговорювати в кожному конкретному випадку. Ефективність вкладення позикового капіталу визначається ступенем віддачі основних або оборотних коштів.

За джерелами фінансування позиковий капітал підрозділяється на:

банківський кредит;

розміщення облігацій;

позички юридичних осіб під боргові зобов'язання;

Довгостроковий банківський кредит, розміщення облігацій і позички юридичних осіб є традиційними інструментами позикового фінансування. Банківські кредити надаються підприємству на підставі кредитного договору, кредит надається на умовах платності, терміновості, зворотності під забезпечення: гарантії, заставу нерухомості, заставу інших активів підприємства. Багато підприємств, незалежно від форми власності, створюються з вельми обмеженим капіталом. Це практично не дозволяє їм у повному обсязі здійснювати статутні види діяльності за рахунок власних коштів і призводить до залучення ними в обіг значних кредитних ресурсів. Кредитуються не лише великі інвестиційні проекти, а й витрати на поточну діяльність: реконструкцію, розширення, переформування виробництв, викуп колективом орендованій власності та інші заходи.

2.3 Політика формування власних фінансових ресурсів

Фінансову основу підприємства представляє сформований ним власний капітал.

1. Статутний фонд. Він характеризує початкову суму власного капіталу підприємства, інвестовану в формування його активів для початку здійснення господарської діяльності. Його розмір визначається (декларується) статутом підприємства. Для підприємств окремих сфер діяльності та організаційно-правових форм (акціонерне товариство, товариство з обмеженою відповідальністю) мінімальний розмір статутного фонду регулюється законодавством.

2. Резервний фонд (резервний капітал). Він являє собою зарезервовану частину власного капіталу підприємства, призначеного для внутрішнього страхування його господарської діяльності. Розмір цієї резервної частини власного капіталу визначається установчими документами. Формування резервного фонду (резервного капіталу) здійснюється за рахунок прибутку підприємства (мінімальний розмір відрахувань прибутку в резервний фонд регулюється законодавством).

3. Спеціальні (цільові) фінансові фонди. До них відносяться цілеспрямовано сформовані фонди власних фінансових засобів з метою їх подальшого цільового витрачання. У складі цих фінансових фондів виділяють звичайно амортизаційний фонд, ремонтний фонд, фонд охорони праці, фонд спеціальних програм, фонд розвитку виробництва та інші. Порядок формування і використання коштів цих фондів регулюється статутом і іншими установчими та внутрішніми документами підприємства.

4. Нерозподілений прибуток. Вона характеризує частину прибутку підприємства, отриману в попередньому періоді і не використану на споживання власниками (акціонерами, пайовиками) і персоналом. Ця частина прибутку призначена для капіталізації, тобто для реінвестування на розвиток виробництва. За своїм економічним змістом вона є однією з форм резерву власних фінансових засобів підприємства, що забезпечують його виробничий розвиток у майбутньому періоді.

5. Інші форми власного капіталу. До них від носяться розрахунки за майно (при здачі його в оренду), розрахунки з учасниками (по виплаті їм доходів у формі відсотків або дивідендів) і деякі інші, що відображаються в першому розділі пасиву балансу.

Управління власним капіталом пов'язане не тільки з забезпеченням ефективного використання вже накопиченої його частини, але і з формуванням власних фінансових ресурсів, що забезпечують подальший розвиток підприємства. У процесі управління формуванням власних фінансових ресурсів вони класифікуються за джерелами цього формування.

У складі внутрішніх джерел формування власних фінансових ресурсів основне місце належить прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства, - вона формує переважну частину його власних фінансових ресурсів, забезпечує приріст власного капіталу, а відповідно і зростання ринкової вартості підприємства. Певну роль у складі внутрішніх джерел грають також амортизаційні відрахування, особливо на підприємствах з високою вартістю використовуваних власних основних засобів і нематеріальних активів; проте суму власного капіталу підприємства вони не збільшують, а лише є засобом його реінвестування. Інші внутрішні джерела не грають помітної ролі у формуванні власних фінансових ресурсів підприємства.

У складі зовнішніх джерел формування власних фінансових ресурсів основне місце належить залученню підприємством додаткового пайового (шляхом додаткових внесків коштів до статутного фонду або акціонерного (шляхом додаткової емісії та реалізації акцій) капіталу. Для окремих підприємств одним із зовнішніх джерел формування власних фінансових ресурсів може бути надана їм безоплатна фінансова допомога (як правило, така допомога надається лише окремим державним підприємствам різного рівня). до числа інших зовнішніх джерел входять безплатно передані підприємству матеріальні та нематеріальні активи, що включаються до складу його балансу.

Основу управління власним капіталом підприємства складає управління формуванням його власних фінансових ресурсів. З метою забезпечення ефективності управління цим процесом на підприємстві розробляється зазвичай спеціальна фінансова політика, спрямована на залучення власних фінансових ресурсів з різних джерел відповідно до потреб його розвитку в майбутньому періоді. Політика формування власних фінансових ресурсів являє собою частину загальної фінансової стратегії підприємства, яка полягає в забезпеченні необхідного рівня самофінансування його виробничого розвитку.

Розробка політики формування власних фінансових ресурсів підприємства здійснюється за такими основними етапами:

1. Аналіз формування власних фінансових ресурсів підприємства в попередньому періоді. Метою такого аналізу є виявлення потенціалу формування власних фінансових ресурсів і його відповідності темпам розвитку підприємства.

На першому етапі аналізу вивчаються загальний обсяг формування власних фінансових ресурсів, відповідність темпів приросту власного капіталу темпам приросту активів і обсягу реалізованої продукції підприємства, динаміка питомої ваги власних ресурсів у загальному обсязі формування фінансових ресурсів в передплановому періоді.

На другому етапі аналізу розглядаються джерела формування власних фінансових ресурсів. В першу чергу вивчається співвідношення зовнішніх і внутрішніх джерел формування власних фінансових ресурсів, а також вартість залучення власного капіталу за рахунок різних джерел.

На третьому етапі аналізу оцінюється достатність власних фінансових ресурсів, сформованих на підприємстві в передплановому періоді. Критерієм такої оцінки виступає показник "коефіцієнт самофінансування розвитку підприємства". Його динаміка відображає тенденцію забезпеченості розвитку підприємства власними фінансовими ресурсами.

2. Оцінка вартості залучення власного капіталу з різних джерел. Така оцінка проводиться в розрізі основних елементів власного капіталу, який формується за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел. Результати такої оцінки є основою розробки управлінських рішень щодо вибору альтернативних джерел формування власних фінансових ресурсів, що забезпечують приріст власного капіталу підприємства.

3. Забезпечення максимального обсягу залучення власних фінансових ресурсів за рахунок внутрішніх джерел. До того, як звертатися до зовнішніх джерел формування власних фінансових ресурсів, повинні бути реалізовані всі можливості їх формування за рахунок внутрішніх джерел. Так як основними планованими внутрішніми джерелами формування власних фінансових ресурсів підприємства є сума чистого прибутку і амортизаційних відрахувань, то в першу чергу слід в процесі планування цих показників передбачити можливості їх росту за рахунок різних резервів.

Метод прискореної амортизації активної частини основних фондів збільшує можливості формування власних фінансових ресурсів за рахунок цього джерела. Однак слід мати на увазі, що зростання суми амортизаційних відрахувань в процесі проведення прискореної амортизації окремих видів основних фондів призводить до відповідного зменшення суми чистого прибутку.

4. Забезпечення необхідного обсягу залучення власних фінансових ресурсів із зовнішніх джерел. Обсяг залучення власних фінансових ресурсів із зовнішніх джерел покликаний забезпечити ту їх частину, яку не вдалося сформувати за рахунок внутрішніх джерел фінансування. Якщо сума залучених за рахунок внутрішніх джерел власних фінансових ресурсів повністю забезпечує загальну потребу в них у плановому періоді, то в залученні цих ресурсів за рахунок зовнішніх джерел немає необхідності.

Забезпечення задоволення потреби у власних фінансових ресурсах за рахунок зовнішніх джерел планується за рахунок залучення додаткового пайового капіталу (власників або інших інвесторів), додаткової емісії акцій або за рахунок інших джерел.

5. Оптимізація співвідношення внутрішніх і зовнішніх джерел формування власних фінансових ресурсів. Процес цієї оптимізації грунтується на таких критеріях:

а) забезпечення мінімальної сукупної вартості залучення власних фінансових ресурсів. Якщо вартість залучення власних фінансових ресурсів за рахунок зовнішніх джерел перевищує плановану вартість залучення позикових коштів, то від такого формування власних ресурсів варто відмовитися;

б) забезпеченні збереження управління підприємством початковими його засновниками. Зростання додаткового пайового або акціонерного капіталу за рахунок сторонніх інвесторів може призвести до втрати такої керованості.

Ефективність розробленої політики формування власних фінансових ресурсів оцінюється за допомогою коефіцієнта самофінансування розвитку підприємства в майбутньому періоді. Його рівень повинен відповідати поставленої мети.

Успішна реалізація розробленої політики формування власних фінансових ресурсів пов'язана з вирішенням наступних основних завдань:

Проведенням об'єктивної оцінки вартості окремих елементів власного капіталу;

Забезпеченням максимізації формування прибутку підприємства з урахуванням допустимого рівня фінансового ризику;

Формуванням ефективної політики розподілу прибутку (дивідендної політики) підприємства;

Формуванням і ефективним здійсненням політики додаткової емісії акцій (емісійної політики) або залучення додаткового пайового капіталу.

позиковий дивідендний оборотний актив

2.4 Формування та використання фінансових ресурсів на мікро і макро рівнях

Чистий дохід у складі валового внутрішнього продукту (ВВП) є основним джерелом формування фінансових ресурсів. Виходячи з розподілу і перерозподілу частини ВВП, створюються централізовані і децентралізовані фонди грошових коштів.

Частина чистого доходу спрямовується на розширене відтворення сфери матеріального виробництва для створення децентралізованих фінансових ресурсів, які знаходяться в розпорядженні господарюючих суб'єктів (підприємств, об'єднань, організацій), тобто формуються на мікрорівні і використовуються на витрати по розширенню виробництва. Створювані за рахунок децентралізованих фінансових ресурсів грошові фонди направляються на нові капітальні вкладення, збільшення оборотних коштів, фінансування науково-технічного прогресу, Проведення заходів з охорони природи і т.д. Здійснення цих витрат за рахунок використання децентралізованих фінансових ресурсів дозволяє забезпечити коштами відтворювальний процес елементів суспільної праці і їх розширеного відтворення.

Одночасно децентралізовані фінансові ресурси, що утворюються за рахунок частини чистого доходу, є джерелом розширеного відтворення другого елементу сукупного суспільного продукту - вартості робочої сили. Створювані за рахунок децентралізованих фінансових ресурсів цільові грошові фонди направляються на забезпечення соціального облаштування працівників, додаткове матеріальне стимулювання і т.п.

Другий за величиною джерело формування децентралізованих фінансових ресурсів - амортизаційні відрахування - утворюється за рахунок вартості основних виробничих фондів. З огляду на довготривалий характер заміщення зношених основних фондів, амортизаційні відрахування, на відміну від інших елементів фінансових ресурсів, несуть в більшій мірі функції заповнення і заміщення, але оскільки заміщення зношених основних фондів відбувається через довготривалий період, то і заміщення їх відбувається на принципово новій технічній основі ( амортизаційний фонд виступає не як джерело простого відтворення, оскільки просте заміщення на колишньої техніко-технологічній основі безглуздо).

Амортизаційні відрахування спільно з іншим основним джерелом, частиною чистого доходу стають важливим джерелом розширеного відтворення. Ці кошти спрямовуються на нове будівництво, реконструкцію, розширення і модернізацію діючих основних фондів, придбання більш продуктивного устаткування і сучасних технологій, що відповідає усталеній практиці використання коштів амортизаційного фонду. В результаті довготривалого характеру заміщення основних фондів відбувається відрив між первісною вартістю основних фондів, що забезпечують відтворення, і їх матеріально-речовим змістом. Амортизаційний фонд стає самостійним цільовим джерелом фінансування капітальних вкладень на розширеній основі. Безумовно, в умовах інфляції змінюється характер фінансування всього відтворювального процесу.

Джерелами формування децентралізованих фінансових ресурсів є також економія від зниження вартості будівельно-монтажних робіт, виконуваних госп. способом; мобілізація внутрішніх ресурсів у будівництві; приріст стійких пасивів; виручка від реалізації вибулого і зайвого майна і ін.

Переважна більшість російських підприємств орієнтуються на фінансування з державного бюджету. По-перше, це найбільш традиційне джерело фінансування, і, отже, спроба отримати фінансування в обласній адміністрації або в уряді більш звична і не вимагає від менеджменту нових знань і навичок. По-друге, підготувати проект для приватного інвестора на порядок складніше, ніж для держави: вимоги держави до розкриття інформації та підготовці інвестиційних проектів більше формальні, ніж професійні. По-третє, держава - найбільш лояльний кредитор, і багато підприємств не повертають отримані від нього позики в строк без побоювання бути оголошеними банкрутами.

У формуванні децентралізованих фінансових ресурсів беруть участь позикові та залучені кошти (кредити банку, кредиторська заборгованість, кошти, отримані від випуску акцій, операцій з іншими цінними паперами, і ін.). Здійснення перерахованих витрат за рахунок використання децентралізованих фінансових ресурсів дозволяє забезпечувати коштами процес розширеного відтворення на мікрорівні. Такий порядок здійснення відтворювального процесу є об'єктивним і незалежним від форм власності.

Інша частина чистого доходу відповідно до сутністю фінансів є основним джерелом формування централізованих фінансових ресурсів, які є основою фінансового забезпечення загальнодержавних потреб, що відображають макроекономічний рівень.

Якщо децентралізовані фінансові ресурси є головною формою забезпечення розширеного відтворення безпосередньо господарюючих суб'єктів, то централізовані фінансові ресурси є результатом перерозподілу головним чином чистого доходу через податкові і не податкові платежі і відрахування. Саме зростання чистого доходу в основний його формою вираження - прибутку обумовлює високі або низькі темпи зростання фінансових ресурсів.

Джерелами формування централізованих фондів фінансових ресурсів є також відрахування господарюючих суб'єктів органам державного соціального страхування, майнового та особистого страхування, в різні позабюджетні фонди (фонд соціального захисту населення, дорожній фонд, фонд зайнятості і ін.).

Централізовані фінансові ресурси формуються також за рахунок частини національного багатства, що залучається в господарський оборот (від продажу золотого запасу країни, енергоносіїв, надходжень від зовнішньоекономічної діяльності та ін.), А також за рахунок використання коштів, отриманих від реалізації державних цінних паперів, облігацій, розміщення позик і т.д.

Незначна частина централізованих фінансових ресурсів формується за рахунок надходжень від населення (податків, зборів, доходів від позик і лотерей і ін.).

Централізовані фінансові ресурси за допомогою перерозподільних процесів (податків, відрахувань і т.д.) зосереджуються в основному в державному бюджеті, позабюджетних фондах, фонді державного майнового і особистого страхування. Частина фінансових ресурсів створюється шляхом перерозподілу вартості необхідного продукту в формі відрахувань в доход державного бюджету податків з населення, відрахувань до фонду соціального страхування та інших грошових надходжень від населення.

Основна частина фінансових ресурсів акумулюється в централізованому фонді фінансових ресурсів держави - державний бюджет. Концентрація великих грошових коштів в бюджеті сприяє єдиної фінансової політики, забезпечує можливість фінансування найважливіших загальнодержавних програм. Фінансові ресурси спрямовуються на розвиток господарства, фінансування соціально-культурних заходів, соціального захисту населення, пенсійного забезпечення, на фінансування оборони і правоохоронних органів, державного управління, виплат страхових сум за всіма видами майнового й особистого страхування та ін.

3. Розподіл фінансових ресурсів

Оскільки основним завданням комерційної організації є максимальне вилучення прибутку, постійно виникає проблема розподілу фінансових ресурсів: вкладення з метою розширення основної діяльності комерційної організації або вкладення в інші активи. Як відомо, економічне значення прибутку пов'язане з отриманням результату від вкладень в найбільш дохідні активи.

Можна виділити наступні основні напрямки щодо розподілу фінансових ресурсів комерційної організації:

* Капітальні вклади.

* Розширення оборотних фондів.

* Здійснення науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт.

* Сплата податків.

Розміщення в цінні папери інших емітентів, банківські депозити та інші активи.

* Розподіл прибутку між власниками організації.

* Стимулювання працівників організації і підтримка членів їх сімей.

* Благодійні цілі.

висновок

Фінансові ресурси відіграють особливу роль в економічних відносинах.

Їх специфіка проявляється в тому, що вони завжди виступають у ролі власного, позикового і залученого грошового капіталу, який використовується підприємствами для формування своїх активів і здійснення виробничо-фінансової діяльності з метою отримання відповідних доходів і прибутку.

Фінансові ресурси використовуються організацією в процесі виробничої та інвестиційної діяльності. Вони знаходяться в постійному русі і прибувають в грошовій формі лише у вигляді залишків грошових коштів на розрахунковому рахунку в комерційному банку і в касі організації.

В основі фінансів лежать розподільні відносини, що забезпечують джерелами фінансування відтворювальний процес (розподільча функція) і тим самим що зв'язують воєдино всі фази відтворювального процесу: виробництво, обмін і споживання. Однак розмір одержуваних організацією доходів визначає можливості його подальшого розвитку. Ефективне і раціональне ведення господарства зумовлює можливості його подальшого розвитку. І навпаки, порушення безперебійного кругообігу засобів, зростання витрат на виробництво і реалізацію продукції, виконання робіт, надання послуг знижують доходи організації і відповідно можливості його подальшого розвитку, конкурентоспроможність і фінансову стійкість. В цьому випадку контрольна функція фінансів свідчить про недостатнє впливі розподільних відносин на ефективність виробництва, про недоліки в управлінні фінансовими ресурсами, організації виробництва. Ігнорування такого свідоцтва може привести до банкрутства підприємства.

Фінансування діяльності підприємства може здійснюватися за рахунок власних і позикових коштів.

Власний капітал, який формує, з одного боку, фінансові ресурси підприємства і бере участь у фінансуванні їх активів, з іншого боку, він являє собою зобов'язання (довгострокові і короткострокові) перед конкретними власниками - державою, юридичними і фізичними особами.

Формування фінансових ресурсів здійснюється в процесі створення підприємств і реалізації їх фінансових відносин при здійсненні господарсько-фінансової діяльності.

Склад і структура джерел формування оборотних активів не є раз і назавжди постійною величиною. Вони залежать від стану економіки підприємств, особливостей формування запасів і витрат і можуть змінюватися у часі. Однак збільшення частки власних джерел і зниження частки кредитів банку в джерелах формування оборотних активів підвищує ефективність їх використання та рівень рентабельності підприємства. Тому встановлення економічно обґрунтованого співвідношення між власними і позиковими джерелами формування оборотних активів є одним з найважливіших умов підвищення ефективності їх використання та рентабельності підприємства.

Склад фінансових ресурсів, їх обсяги залежать від виду і розміру підприємства, роду його діяльності, обсягу виробництва. При цьому обсяг фінансових ресурсів тісно пов'язаний з обсягом виробництва, ефективною роботою підприємства. Чим більше обсяг виробництва і вище ефективність роботи підприємства, тим більше величина власних фінансових ресурсів, і навпаки.

Наявність в достатньому обсязі фінансових ресурсів, їх ефективне використання, зумовлюють хороше фінансове становище підприємства платоспроможність, фінансову стійкість, ліквідність. У зв'язку з цим найважливішим завданням підприємств є пошук резервів збільшення власних фінансових ресурсів і найбільш ефективне їх використання з метою підвищення ефективності роботи підприємства в цілому.

Список використаної літератури

1. Конституція Російської Федерації - М., 2009.

2. Цивільний кодекс Російської Федерації - М., 2009.

3. Податковий кодекс РФ - М., 2009.

4. Аналіз фінансової звітності Під ред. проф. О. В. Ефимовой проф. М. В. Мельник- М .: ОМЕГА-Л, 2011 року.

5. Баканов А.С. Річна звітність комерційної організації. - М .: Бухгалтерський облік, 2010 року.

6. Баканов М.І., А. Д. Шеремет Теорія аналізу господарської діяльності: Підручник. - М .: Фінанси і статистика, 2008.

7. Стоянова Е.С. М. Г. Штерн Фінансовий менеджмент для практиків: Короткий професійний курс. М .: Перспектива, 2012.

8. Богачев В.Н. Прибуток ?! (Про ринкової економіки і ефективності капіталу). - М .: Фінанси і статистика, 2008.

9. Бородіна Е.К., Ю. С. Голікова Н. В. Колчина З. М. Смирнова Фінанси підприємств. - М .: ЮНИТИ, 2011 року.

10.Бухгалтерская (фінансова) звітність Под ред. В.Д. Новодворского. - М .: Инфра-М, 2011 року.

11.Вакуленко Т.Г., Л. Ф. Фоміна Аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності для прийняття управлінських рішень. - СПб .: Видавничий дім Герда 2009.

12. Економіка підприємства: підручник Под ред. проф. О.В.Волкова. - М .: Инфра-М, 2010 року.

Розміщено на Allbest.ur

подібні документи

    Фінанси підприємства: сутність, функції та принципи їх організації. Фінансові ресурси підприємств, їх склад, структура, джерела формування, розподілу. Складання кошторису витрат на виробництво і реалізацію продукції. Квартальний обсяг прибутку.

    курсова робота, доданий 03.09.2012

    Основні поняття, складові і принципи організації дивідендної політики на підприємстві. Особливості дивідендної політики підприємства ВАТ ГМК "Норільський нікель". Заходи щодо вдосконалення організації дивідендної політики "Норільський нікель".

    дипломна робота, доданий 10.07.2011

    Аналіз поточної фінансової політики і виробничої програми підприємства. Рекомендації щодо формування оборотних активів і джерел їх формування. Дані про структуру оборотних активів і рекомендована політика фінансування оборотних активів.

    курсова робота, доданий 21.10.2013

    Основні принципи організації фінансів підприємств, їх розвиток в ринкових умовах. Фінансові ресурси підприємств, їх склад, структура, джерела формування, розподіл. Організація фінансової роботи та завдання фінансових служб підприємства.

    курсова робота, доданий 23.10.2013

    Принципи організації фінансів підприємств, їх розвиток в ринкових умовах. Фінансові ресурси підприємств, їх склад, структура, джерела формування, розподіл. Організація фінансової роботи та завдання фінансових служб на підприємстві.

    курсова робота, доданий 31.10.2006

    Принципи організації фінансів підприємств, їх розвиток в ринкових умовах. Фінансові ресурси підприємств, їх склад, структура, джерела формування, порядок розподілу. Організація фінансової роботи та завдання фінансових служб на підприємстві.

    реферат, доданий 03.03.2013

    Значення і типи дивідендної політики, етапи її формування та визначальні чинники. Розробка дивідендної політики підприємства: розрахунок, порядок і форма виплати, рівні дивідендних виплат на одну акцію. Оцінка ефективності дивідендної політики.

    курсова робота, доданий 10.02.2011

    Сутність і формування фінансових ресурсів: власних, позикових і залучених. Значення фінансового планування для ефективної діяльності підприємств. Аналіз фінансової стійкості підприємства харчування на прикладі клубу-ресторану "Неформал".

    курсова робота, доданий 13.07.2011

    економічна сутністьі зміст категорії "позикові фінансові ресурси". Різновиди позикового капіталу підприємства, його склад і структура, особливості та ефективність використання. Методичні принципи оцінки платоспроможності організації.

    курсова робота, доданий 27.09.2013

    Поняття дивіденду і дивідендної політики. Фактори, що впливають на дивідендну політику. Особливості та етапи формування дивідендної політики. Специфіка фондового ринку Росії. Узгодження дивідендної політики з іншими напрямами діяльності.

Фінансові ресурси підприємства - це грошові кошти, цінні папери, активи, кредитні кошти та інші доходи. Фінанси виконують розподільну і контрольну функції, а аналіз показників дозволяє охарактеризувати основні сторони діяльності і розробити плани.
Фінансові ресурси підприємства - це що знаходяться в розпорядженні підприємства грошові кошти, цінні папери, кошти, наявні на активі, кредитні кошти та інші доходи і надходження.

Фінанси на підприємстві виконують дві важливі функції - розподільну і контрольну. Розподільна функція полягає в забезпеченні кожного суб'єкта господарської діяльності необхідними йому фінансовими ресурсами. В якості суб'єктів фінансування можуть виступати самостійні підприємства різних форм власності, територіальні органи управління, приватні особи.

Що здійснюється за допомогою фінансів розподільчий процес пов'язаний з податковою системою, цивільним законодавством та законодавством про банки і цінні папери та іншими нормативними документами, затвердженими на федеральному, територіальному і місцевому рівнях управління. Контрольна функція фінансів полягає в тому, щоб сигналізувати про пропорції, що в розподілі коштів. Реалізувати контрольну функцію допомагає фінансова інформація, яка міститься в бухгалтерській, статистичній та оперативної отчетностях промислових підприємств.

Аналіз фінансових показників дає можливість охарактеризувати всі основні сторони діяльності підприємства, оцінити досягнуті результати і, якщо необхідно, розробити комплекс заходів, спрямованих на усунення негативних чинників.

В якості основних джерел засобів, що використовуються для фінансування господарської діяльності підприємства виступають:

  • власні кошти підприємства (прибуток, амортизація та ін.);
  • кредитні ресурси інвестиційних банків;
  • бюджетні асигнування;
  • фінансові ресурси різних типів комерційних структур ( інвестиційні компанії, Комерційні банки, страхові товариства і т. П.);
  • іноземні інвестиції;
  • приватні накопичення фізичних осіб;
  • інші інвестиції.

Основною виробничою фінансово-економічним завданням є забезпечення фінансової рівноваги підприємства, тобто баланс доходів має дорівнювати балансу витрат з метою забезпечення відтворювальних процесів.

Основні фінансові документи

Фінансові документи показують фінансовий стан підприємства на певну дату, а також результати його діяльності за певний період. За цими документами можна судити про фінансові можливості підприємства, прибутковості (збитковості) господарської діяльності, перспективи розвитку.

Основними фінансовими документами є: балансовий звіт; звіт про прибуток; звіт про рух грошових коштів. Балансовий звіт іноді називають звітом про фінансовий стан підприємства. У ньому представлена ​​структура капіталу підприємства. Баланс ділиться на дві частини: актив і пасив. У першій частині відображаються склад і розміщення фінансових коштів або напрями їх використання; в пасиві - джерела утворення і фінансування.

Підсумок активу балансу дорівнює підсумку його пасиву. Активи класифікуються за тривалістю їх використання на оборотні і необоротні активи. Оборотні активи (або поточні) - короткострокові активи, що включають оборотні кошти: кошти, дебіторська заборгованість, матеріально-виробничі запаси, термін використання яких один звітний період.

Необоротні активи - довгострокові активи з терміном використання більше одного року, що включають матеріальні і нематеріальні активи. До матеріальних активів відносяться основні засоби. До нематеріальних активів належать: патенти, ліцензії, авторські права, ноу-хау, витрати на НДДКР, ділова репутація підприємства (гудвіл), а також організаційні витрати та ін. Довгострокові інвестиції - фінансове вкладення в цінні папери інших фірм з метою отримання доходів у вигляді відсотка на позики і довгострокові кредити або з метою поширення впливу інвестора на діяльність підприємства, акції якого він купує.

Пасив балансу дає вартісну оцінку засобів підприємства на певну дату за джерелами їх формування, цільовим призначенням і термінами погашення.

Позиковий капітал відображається в пасиві балансу як заборгованість по короткострокових зобов'язань (короткострокові банківські позики і кредити, векселі до сплати, аванси від покупців, заборгованість із зарплати, за дивідендами, податків і т. Д.) І довгостроковими зобов'язаннями (довгострокові позики і кредити, заборгованість по облігаціях, позики під нерухомість, зобов'язання з пенсійних виплат, відстрочені податкові платежі та інша довгострокова заборгованість).

Власний капітал включає статті пасиву балансу, що відображають засоби, якими підприємство самі розпоряджаються. Власний капітал підрозділяється на вкладений капітал і накопичену прибуток. Вкладений капітал включає акціонерний капітал, додатковий оплачений капітал, отриманий від продажу нових випущених акцій і резервний капітал, створений з метою забезпечення захисту підприємства від можливих збитків.

Наступним основним фінансовим документом є Звіт про прибуток або Звіт про прибутки і збитки. Він відображає результати господарської діяльності підприємства за звітний період; дається порівняння доходів підприємства і витрат; виявляє кінцевий результат діяльності - отримання прибутку або збитку.

Розрізняють дві форми складання звіту про прибуток: одноступенчатую і багатоступеневу. Одноступінчата форма звіту пропонує підсумовування доходів, а потім підсумовування витрат і визначення прибутку (збитку) шляхом вирахування з суми доходів суми витрат. Багатоступенева форма звіту передбачає послідовне віднімання з статей доходів статей витрат і підведення проміжних результатів. Звіт про рух грошових коштів відображає всі надходження і витрачання готівкових грошових коштів, які відбуваються в результаті поточної господарської діяльності підприємства.

У розділі "Рух грошових коштів в результаті виробничо-збутової діяльності" відображаються зміни в готівки в зв'язку з випуском продукції, доставкою її споживачу і наданням послуг, отриманням чистого прибутку, її коригуванням, амортизацією, зміни за статтями: "Рахунки до отримання", "Витрати майбутніх періодів", "Товарно-матеріальні цінності" та ін.

Розділ "Рух грошових коштів в результаті інвестиційної діяльності" охоплює всі види операцій, пов'язаних з придбанням і продажем основного капіталу, довгостроковими інвестиціями в цінні папери. У розділі "Рух грошових коштів в результаті фінансової діяльності" наводяться операції, пов'язані з отриманням і оплатою грошових коштів, наданих кредиторами та інвесторами. Розрахунки, зроблені при складанні Звіту про рух грошових коштів ґрунтуються на даних балансового звіту і Звіту про прибутки і збитки.

Цінні папери

Під цінними паперами розуміється документ, що визначає майнові відносини між інвестором і емітентом. Емітент - юридична особа, що випускає цінні папери для залучення інвестицій. А інвестор - це юридична або фізична особа, яка купує цінні папери для отримання доходу. Цінні папери поділяються на первинні та вторинні. Первинні - цінні папери, які можуть існувати на ринку цінних паперів самостійно. Вторинні можуть здійснюватися тільки разом з первинними.

розрізняють наступні видицінних паперів:

  • акція;
  • облігація;
  • вексель;
  • сертифікат.

Акції

Акціями називаються цінні папери, які свідчать про внесення коштів на розвиток акціонерного підприємства і дають її власнику право на отримання частини прибутку підприємства у вигляді дивідендів. Акція, як цінний папір, не має терміну дії і не підлягає поверненню емітенту. Акції можуть бути іменними із зазначенням імені власника (акціонера) і на пред'явника, без вказівки імені власника. Власники акцій занесені до спеціального реєстру. Іменна акція може бути передана іншій особі шляхом нотаріального оформлення, або через брокерські контори.

Акції можуть бути простими і привілейованими. Власники простих акцій мають право на управління підприємством шляхом участі в зборах акціонерів, власники привілейованих акцій можуть відмовитися від прав управління акціонерним підприємством в обмін на фіксований дивіденд.

Привілейовані акції можуть обмінюватися на прості. Російським законодавством передбачена "золота акція", яка надає її власнику право "вето" до трьох років при вирішенні зборами акціонерів таких питань: внесення змін і доповнень до статуту підприємства; реорганізації та ліквідації підприємства; передачі в заставу або оренду і т. д. "Золота акція" виникла в період приватизації підприємств і належала державі. Передача і відчуження "золотої акції" не допускається.

облігації

Облігація - випускається на певний термін і можуть бути іменними і на пред'явника. Емітентом облігацій може бути держава, що випускає облігації внутрішньої і зовнішньої позики, місцеві органи влади і юридичні особи. Найважливішими з державних облігацій є державні короткострокові зобов'язання і казначейські зобов'язання.

вексель

Вексель - цінний папір, що засвідчує зобов'язання векселедавця сплатити при настанні терміну певну грошову суму власнику векселя (векселедержателю). Розрізняють простий і перекладної вексель. Простий (соло-вексель) виписується позичальником (векселедавцем) і містить зобов'язання платежу кредитору (векселедержателю). Перекладної вексель (тратта) виписується кредитором (трасантом) і являє собою наказ боржнику (трасату) про сплату зазначеної суми третій особі (ремітенту) або пред'явнику. При передачі переказного векселя від одного власника іншому на ньому робиться передавальний підпис - індосамент.

По термінах оплати векселі бувають термінові і на пред'явника. На терміновому векселі зазначено термін оплати. Вексель на пред'явника може бути пред'явлений до оплати в будь-який момент. Векселі можуть випускатися: державою (казначейські векселі); банками (банківські векселі); юридичними особами (комерційні векселі). Дохід за векселем може виплачуватися у вигляді відсотків або дисконту. Вексель може бути як цінним папером, так і засобом платежу.

сертифікат

Сертифікат - це цінний папір, що випускається банком і засвідчує право вкладника або його приймача отримати через певний час внесену суму і відсотки, нараховані на неї. Сертифікат може бути депозитними (для юридичних осіб) та ощадними (для фізичних осіб). Вторинні цінні папери надходять на ринок цінних паперів разом з первинними. До них віднесли: варант, ф'ючерс, опціон.

Варрант - це сертифікат, що засвідчує право власника на покупку додаткових акцій даного підприємства за фіксованою (передплатний) ціною протягом тривалого терміну (від року до декількох років). Він випускається разом з облігацією, але через деякий час може бути відірваний від неї і використовуватися як самостійний інструмент на ринку цінних паперів.

Ф'ючерс - це контракт, що укладається на ринку і висуваючи зобов'язання купівлі-продажу цінних паперів за фіксованою ціною в момент укладення з виконанням операції через певний проміжок часу (до певної дати). Опціон - право купити (опціон "колл") або продати (опціон "пул") певну кількість акцій підприємства за фіксованою ціною в останній момент підписання договору, яка називається виконавчої ціною. Дане право реалізується або на певну дату (європейський опціон) або протягом певного терміну (американський опціон).

Власників цінних паперів, в першу чергу, цікавить їх прибутковість і надійність. За кордоном експертно-аудиторські агентства постійно проводять класифікацію цінних паперів за ступенем ризику їх покупки.

Аналіз фінансової діяльності підприємства

Метою діяльності аналізу фінансової діяльності підприємства є оцінка результатів його діяльності за звітний рік, порівняння фактичних результатів діяльності підприємства з плановими показниками; а також оцінка перспектив господарського розвитку фірми. Аналіз фінансової діяльності проводиться на основі фінансової документації: Балансовий звіт, Звіт про прибутки і збитки, Звіт про рух грошових коштів і т. Д.

Аналіз фінансової діяльності проводиться фінансовими відділами підприємства для виявлення і усунення проблем в поточній його діяльності, для вироблення і прийняття оптимальних рішень з питань підвищення ефективності виробничо-збутових операцій, раціонального використання наявних ресурсів, підвищення платоспроможності та посилення стійкості фінансового становища підприємства, забезпечення виконання планових фінансових показників і зобов'язань підприємства перед кредиторами та інвесторами.

Для аналізу фінансової діяльності підприємства застосовуються такі критерії, як фінансова стійкість, платоспроможність або ліквідність балансу, кредитоспроможність, прибутковість та ін.

Фінансова стійкість підприємства - можливість підприємства працювати стабільно, протягом тривалого періоду часу випускати і реалізовувати конкурентоспроможну продукцію, отримувати прибуток, і збільшувати капітал при збереженні своєї платоспроможності і кредитоспроможності в умовах допустимого ризику.

Фінансова стійкість є важливим, комплексним критерієм характеризує фінансовий стан підприємства. До показників стійкості фінансового становища підприємства відносяться коефіцієнти фінансової залежності:

Цей коефіцієнт характеризує залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Він не повинен перевищувати 1. Чим вище цей показник. Тим вище залежність підприємства від кредиторів. Високий рівень коефіцієнта показує потенційну можливість банкрутства або готівкових коштів. що говорить про погіршення стійкості фінансового становища. Щоб поліпшити своє фінансове становище підприємства змушені використовувати додаткові позикові джерела фінансування або підвищити ефективність своєї виробничо-збутової діяльності.
Цей коефіцієнт називається коефіцієнтом самофінансування і характеризує надходження інвестицій в основний капітал (матеріальні активи) за рахунок поточних надходжень готівки.
Платоспроможність підприємства - це здатність підприємства виконувати свої зовнішні зобов'язання (короткострокові і довгострокові) за рахунок власних активів. Якщо коефіцієнт платоспроможності більше 0,5, то фінансовий ризик невеликий і підприємство вважається платоспроможним, тобто його загальні активи перевищують зовнішні зобов'язання. Цей показник розраховується за такою формулою:

Коефіцієнт власності - характеризує співвідношення між власним капіталом і довгостроковими зобов'язаннями. Чим вище рівень цього показника, тим краще фінансове становище цього підприємства, а відповідно, і достатня платоспроможність.
Коефіцієнт позикового капіталу характеризує платоспроможність підприємства, яка вважається високою, якщо вартість оборотних активів повністю покриває позиковий капітал, а відповідно, і борги підприємства.
Під ліквідністю розуміється можливість швидкого перетворення цінностей підприємства (господарських засобів) в готівкові кошти. До показників ліквідності відносяться:

Коефіцієнт загальної ліквідності, що характеризує здатність підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання за рахунок поточних активів.
Коефіцієнт термінової ліквідності показує можливість підприємства гасити все короткострокові зобов'язання за рахунок найбільш ліквідної частини оборотного капіталу: Готівкових коштів. легко реалізованих цінних паперів і дебіторської заборгованості.
Під кредитоспроможністю підприємства розуміються можливості підприємства в отриманні кредиту і його здатності своєчасно їх погашати за рахунок власних коштів та інших фінансових ресурсів.

До показників кредитоспроможності підприємства можна віднести:

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, який показує кількість оборотів, необхідних для оплати виставлених підприємству рахунків, векселів, тобто наскільки швидко підприємство може погасити свої зобов'язання перед кредиторами:
Період погашення кредиторської заборгованості ..
Цей показник показує за яке число днів відбувається один оборот кредиторської заборгованості. Розмір кредиторської заборгованості показує, яку суму коштів має заплатити підприємство за відповідними рахунками іншим підприємствам і банкам.

Розмір дебіторської заборгованості характеризує суму коштів, які повинні виплатити даному підприємству інші господарюючі суб'єкти. Аналізується абсолютна і відносна величина дебіторської заборгованості в обсязі реалізації продукції, визначається оборотність і термін погашення дебіторської заборгованості.

Фінансовий стан підприємства залежить від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи можна перетворити в готівку грошові кошти. Показник оборотності активів підприємства () дає узагальнюючу характеристику використання сукупних активів (майно, нематеріальних активів, грошових коштів, цінних паперів і т. Д.), Що беруть участь в господарському обороті: Основними критеріями оцінки ефективності виробничої діяльностіє прибуток і рентабельність підприємства. Рентабельність підприємства є найбільш загальним показником прибутковості продукції, що випускається і не залежить від рівня податкових платежів і ін. Чинників.

Прибутковість підприємства характеризує величину чистого доходу, отриманого підприємством на 1 карбованець реалізованої продукції. Даний показник враховує як структуру ціни, так і розмір податкових платежів і обов'язкових відрахувань. Рентабельність власного капіталу характеризує ефективність господарської діяльності підприємства, міру чистого доходу, що припадає на 1 карбованець власного капіталу. Чим вище цей показник, тим ефективніше використовується власний капітал.

Для акціонерних підприємств, чинним законодавством передбачається використання ще одного показника фінансової стійкості - оцінки вартості чистих активів, величина яких визначається шляхом вирахування із суми активів, прийнятих до розрахунку, суми його пасивів (зобов'язань). Якщо вартість чистих активів акціонерного підприємства після закінчення другого та наступних років виявляється менше його статутного капіталу, підприємство зобов'язане зменшити статутний капітал до величини не перевищує вартості чистих активів. Крім того, акціонерні підприємства розраховують показники прибутковості акцій:

Розрахунковий курс акцій показує реальну цінність акцій підприємства в разі його ліквідності (перепродажу).

Прибуток на акцію показує прибутковість акцій, тобто віддачу на капітал, що дорівнює вартості цієї акції.
Розмір річного дивіденду характеризує чистий прибуток акціонера, тобто суму грошей, яку він отримає за кожну зі своїх акцій ..

Для більш детальної і розгорнутої оцінки фінансового стану підприємства можуть використовуватися й інші показники. Практично не існує такого набору показників, який би повністю задовольняв всі види фінансового аналізу. Досить часто дослідники вдаються до складання різних комбінацій або сполучень показників для визначення фінансового становища і ефективності господарської діяльності підприємства. Це дозволяє в процесі аналізу виявити вплив тих чи інших факторів, визначити тенденції розвитку фінансових процесів.

фінансовий ресурс капітал

Фінансові ресурси - це грошові доходи і нагромадження ззовні, що знаходяться в розпорядженні суб'єктів господарювання і призначені для виконання фінансових зобов'язань, здійснення витрат, пов'язаних з розвитком виробництва і економічним стимулюванням працівників.

У поняття «фінансові ресурси» різні автори вкладають різний зміст. Найбільш широко дискусійні питання визначення цього поняття обговорювалися в економічній монографічної і періодичної літератури 60-70-х років. Найбільшу увагу було приділено питанням складу фінансових ресурсів, їх економічного змісту, зв'язку фінансових ресурсів і грошових коштів.

Найбільш повне дослідження економічного змісту, складу, структури і проблем збільшення фінансових ресурсів належить колективу авторів під керівництвом В.К. Сенчагова. Вони визначають фінансові ресурси наступним

чином: «Фінансові ресурси народного господарства представляють сукупність грошових накопичень і амортизаційних відрахувань і інших грошових коштів в процесі створення, розподілу і перерозподілу сукупного суспільного продукту». Автори розглядають фінансові ресурси в широкому сенсі, включаючи в

це поняття все грошові кошти, що утворюються в процесі створення, розподілу

і перерозподілу суспільного продукту. В роботі досліджується взаємозв'язок фінансових ресурсів і позичкового фонду, а також грошові заощадження населення в системі фінансових ресурсів.

Вперше поняття «фінансові ресурси» в російській практиці було застосовано при складанні першого п'ятирічного плану, одним з розділів якого був баланс фінансових ресурсів. Згодом цей термін став широко використовуватися в економічній літературі і фінансовій практиці, причому тлумачення його було дуже різним.

Фінансові ресурси є найважливішим джерелом здійснення розширеного відтворення, соціально-економічного розвитку суспільства. Нарощування обсягів фінансових ресурсів - одне з найважливіших завдань фінансової політики держави. Зниження обсягу фінансових ресурсів негативно позначається на розвитку суспільства, веде до скорочення інвестицій, зменшення фондів споживання, породжує диспропорції в розподілі суспільного продукту і національного доходу. Вплив фінансових ресурсів на економічний розвиток громади не однобічно.

У свою чергу склад і обсяг фінансових ресурсів залежать від рівня економічного розвитку держави, від ефективності виробництва.

Економічне зростання є основою для збільшення обсягів фінансових ресурсів, а величина фінансових ресурсів, що спрямовується на розширення і розвиток виробництва, сприяє підвищенню його ефективності.

Фінансові ресурси формуються і використовуються на двох рівнях: в масштабах країни і підприємства. Величина і структура джерел формування фінансових ресурсів в масштабах країни визначають можливості розширеного відтворення народного господарства, підвищення життєвого рівня членів суспільства, зростання доходів бюджету держави. Розмір фінансових ресурсів, що формуються на рівні підприємства, визначає можливості здійснення необхідних капітальних вкладень, збільшення оборотних коштів, виконання в термін фінансових зобов'язань, забезпечення потреб соціального характеру.

Керівництво повинно чітко уявляти, за рахунок яких джерел фінансових ресурсів підприємства буде функціонувати і в які сфери діяльності вкладати капітал. Фінансове благополуччя підприємства і результати його діяльності залежать від того, яким капіталом володіє суб'єкт господарювання, наскільки оптимальна його структура і доцільна трансформація в основні та оборотні фонди.

Капітал - це кошти, якими володіє суб'єкт господарювання для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку.

Фінансові ресурси (капітал) підприємства формуються за рахунок власних і позикових джерел (рис. 1).

Рис.1.

Також виділяють залучені джерела, які є зовнішніми джерелами поповнення власного капіталу підприємства.

Власний капітал характеризується простотою залучення, забезпечує більш стійкий фінансовий стан і знижує ризик банкрутства. Необхідність у власному капіталі обумовлена ​​вимогами самофінансування підприємств. Власний капітал - основа самостійності і незалежності підприємства. Особливість власного капіталу полягає в тому, що він інвестується на довгостроковій основі і піддається найбільшому ризику. Чим більше в загальній сумі капіталу частка власних коштів і менше - позикових, тим міцніше захищені від збитків кредиторів, а отже, знижується ризик втрати.

Однак потрібно враховувати, що власний капітал обмежений у розмірах.

Крім того, фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього, особливо коли виробництво носить сезонний характер. Тоді в окремі періоди на рахунках в банку будуть накопичуватися великі кошти, а в інші їх буде бракувати.

Слід також мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, то залучаючи позикові кошти, воно може контролювати більші грошові потоки, Розширювати масштаби діяльності, підвищувати рентабельність власного (акціонерного) капіталу. Як правило, підприємство бере кредит, щоб посилити свої позиції на ринку.

У той же час слід враховувати, що пропорційно зростанню питомої ваги позикового капіталу зростає ризик зниження фінансової стійкості і платоспроможності підприємства, знижується прибутковість сукупних активів за рахунок виплачуваного позичкового відсотка. До недоліків цього джерела фінансування слід віднести також складність процедури залучення, високу залежність позичкового відсотка від кон'юнктури фінансового ринку і збільшення в зв'язку з цим ризику зниження платоспроможності підприємства.

Фінансове становище підприємства багато в чому залежить від співвідношення власного і позикового капіталів.

Таким чином, за рахунок фінансових ресурсів здійснюються фінансування інвестицій, а також авансування коштів оборотного капіталу, тобто всі витрати підприємств.

Розглянемо використання підприємством фінансових ресурсів за деякими напрямками, головними з яких є:

  • Ш платежі в фінансово-банківську систему (податкові платежі, платежі в бюджет, сплата відсотків банкам за користування кредитами, погашення раніше взятих позик, страхові платежі);
  • Ш інвестування власних коштів в капітальні витрати (реінвестування), пов'язане з розширенням виробництва і його технічним оновленням, переходом на нові прогресивні технології, використання ноу-хау;
  • Ш інвестування в цінні папери, придбані на ринку: акції і облігації інших фірм, в державні позики;
  • Ш освіту грошових фондів заохочувального і соціального характеру;
  • Ш благодійні цілі, спонсорство.

Основним джерелом фінансування є власний капітал (рис. 2).

До його складу входять статутний, накопичений капітал (резервний і додатковий капітали, нерозподілений прибуток) та інші надходження (цільове фінансування, благодійні пожертвування та ін.).


Мал. 2.

Статутний капітал - це сума коштів засновників для забезпечення статутної діяльності. На державних підприємствах - це вартість майна; закріпленого державою за підприємством на правах повного господарського відання; на акціонерних підприємствах - номінальна вартість акцій; для товариств з обмеженою відповідальністю - сума часток власників; для орендного підприємства - сума вкладів його працівників і т.д. Статутний капітал формується в процесі первісного інвестування коштів. Вклади засновників у статутний капітал можуть бути у вигляді грошових коштів, майна та нематеріальних активів. Величина статутного капіталу оголошується при реєстрації підприємства, і при коригуванні його величини потрібно перереєстрація установчих документів.

При створенні підприємства статутний капітал направляється на придбання основних фондів і формування оборотних коштів у розмірах, необхідних для ведення нормальної виробничо-господарської діяльності, ліцензій, патентів, ноу-хау, використання яких є важливим доходообразующім фактором. Таким чином, початковий капітал інвестується у виробництво, в процесі якого створюється вартість, що виражається ціною реалізованої продукції.

Додатковий капітал як джерело коштів підприємства утворюється в результаті переоцінки майна або продажу акцій вище їх номінальної вартості.

Резервний капітал створюється відповідно до законодавчих актів або установчих документів за рахунок чистого прибутку підприємства. Він є страховим фондом для відшкодування можливих збитків і забезпечення захисту інтересів третіх осіб, якщо прибутку для викупу акцій, погашення облігацій, виплати відсотків по ним буде недостатньо. За його величиною судять про запас фінансової міцності підприємства. Відсутність або його недостатня величина розглядається як фактор додаткового ризику інвестування.

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) звітного періоду відображається в балансі накопичувальним підсумком з початку року. Після розподілу її залишок приєднується до залишку нерозподіленого прибутку минулих років.

До засобів спеціального призначення і цільового фінансування відносяться цінності, безоплатно отримані від фізичних та юридичних осіб, а також безповоротні і поворотні бюджетні асигнування на утримання об'єктів соцкультпобуту і відновлення платоспроможності підприємств, що знаходяться на бюджетному фінансуванні.

Сформований основний капітал потребує поповнення в процесі здійснення господарської діяльності. Виділяють внутрішні і зовнішні джерела поповнення власного капіталу. Джерела поповнення власного капіталу представлені на рис. 3. Якщо підприємство збиткове, власний капітал зменшується на суму отриманих збитків.

Основним джерелом поповнення власного капіталу є прибуток. Значну питому вагу в складі внутрішніх джерел займають амортизаційні відрахування від використовуваних власних основних засобів і нематеріальних активів. Вони не збільшують суму власного капіталу, а є засобом його реінвестування.


Мал. 3.

До іншим формам власного капіталу відносяться доходи від здачі майна в оренду, розрахунки з засновниками та ін. Вони не грають помітної ролі у формуванні власного капіталу підприємства.

Основну частку в складі зовнішніх джерел формування власного капіталу займає додаткова емісія акцій. Державним підприємствам може бути надана безоплатна фінансова допомога з боку держави. До числа інших зовнішніх джерел відносяться матеріальні та нематеріальні активи, що передаються підприємству фізичними і юридичними особами в порядку благодійності.

В умовах ринкової економіки виробничо-господарська діяльність організації неможлива без використання позикових коштів. Позиковий капітал організації включає в себе грошові кошти або інші майнові цінності, які залучаються на поворотній основі для фінансування розвитку діяльності фірми. Всі форми позикового капіталу, використовуваного фірмою, є його фінансові зобов'язання, що підлягають погашенню в певні терміни.

Позиковий капітал - це кредити банків і фінансових компаній, позики, кредиторська заборгованість, лізинг, комерційні папери та ін. (Рис. 4). Він поділяється на довгостроковий (більше року) і короткостроковий (до року).


Мал. 4.

За цілями позикові кошти залучаються:

  • Ш для відтворення основних засобів і нематеріальних активів;
  • Ш поповнення оборотних активів;
  • Ш задоволення соціальних потреб.

Позикові кошти можна залучати в грошовій, товарній формі, у вигляді обладнання (лізинг) та інших видах.

За джерелами залучення позикові кошти поділяються на зовнішні і внутрішні.

За терміновості погашення - на довгострокові і короткострокові.

За формою забезпечення - на забезпечені заставою або закладом, поручительством або гарантією і незабезпечені. У разі ліквідації підприємства забезпечені зобов'язання задовольняються в пріоритетному порядку, незабезпечені - за залишковим принципом.

Для отримання додаткових доходів підприємства має право придбавати цінні папери інших підприємств і держави, вкладати кошти в статутний капітал знову утворених підприємств і банків, надавати їх у позику іншим підприємствам на умовах повернення, терміновості і платності. Тимчасово вільні кошти підприємства можуть виділити із загального грошового обороту.

Фінанси є частиною економічних відносин в суспільстві, однак на практиці ми маємо справу не з абстрактними відносинами, а з реальними грошовими коштами. Розподіл і перерозподіл вартості за допомогою фінансів супроводжується рухом грошових коштів у формі доходів, надходжень і накопичень, що становлять у сукупності фінансові ресурси, які є матеріальними носіями фінансових відносин.

При широкому використанні терміна «фінансові ресурси» тлумачення його по-різному. У Росії він вперше був прімененпрі складанні першого п'ятирічного плану країни, до складу якого входив баланс фінансових ресурсів.

У більш загальному сенсі «ресурс» в словниках розглядається як запас, який виступає джерелом задоволення потреб, формування фондів. Оскільки фінанси являють собою економічні відносини, Опосередковані грошима, очевидно, що під фінансовими ресурсами розуміються тільки такі ресурси, які мають грошову форму, на відміну від матеріальних, трудових, природних та інших ресурсів. Таким чином, можна зробити перший висновок про те, що фінансові ресурси існують тільки в грошовій формі.

Однак фінансові ресурси - це не вся сума грошових коштів, що використовуються органами державної влади та органами місцевого самоврядування, а також суб'єктами господарювання. Крім фінансових ресурсів у грошовій формі також функціонують кредитні ресурси, особисті грошові доходи населення і т.п. Тому важливим є виділення таких ознак фінансових ресурсів, які дозволять їх виокремити з загального обсягу грошових коштів.

У будь-якому суспільстві фінансові ресурси не існують самі по собі, вони завжди мають власника або особа, якій власником делеговані права ними розпоряджатися. Фінансові ресурси не можуть бути поза відносин власності. І тільки та частина грошових коштів, яка знаходиться у власності або розпорядженні суб'єктів господарювання або органів державної влади та органів місцевого самоврядуванняі обслуговує процес суспільного відтворення, відноситься до фінансових ресурсів.

Їх приналежність конкретного суб'єкта господарювання або органам державної влади та місцевого самоврядування дозволяє відокремити їх від незаангажовані в процес суспільного відтворення частини грошових доходів і накопичень населення.

Однак не всі грошові кошти суб'єктів господарювання можна віднести до фінансових ресурсів, а лише ті, які опосередковують процеси виробництва товарів, надання різного роду послуг або використовуються для фінансування функцій органів державної влади та місцевого самоврядування.

Звідси випливає наступний ознака фінансових ресурсів - вони завжди використовуються на цілі розширеного відтворення, соціальні потреби, матеріальне стимулювання працюючих, задоволення інших суспільних потреб.

Таким чином, під фінансовими ресурсамирозуміються грошові доходи, нагромадження і надходження, що знаходяться у власності або розпорядженні суб'єктів господарювання або органів державної влади і місцевого самоврядування та які вживали на цілі розширеного відтворення, соціальні потреби, матеріальне стимулювання працюючих, задоволення інших суспільних потреб 1 .

До джерел формування фінансових ресурсів прийнято відноситивартість валового внутрішнього продукту, частина національного багатства і надходження від зовнішньоекономічної діяльності.

Частина національного багатства втягується в господарський оборот у вигляді перехідних залишків бюджетних коштів; коштів від продажу частини золотого запасу країни; виручки від реалізації надлишкового, конфіскованого та безхазяйного майна, доходів від приватизації та ін. Від зовнішньоекономічної діяльності надходять фінансові ресурси у вигляді доходів від зовнішньоторговельних операцій, зовнішніх державних запозичень, іноземних інвестицій і т.п.

Види фінансових ресурсів- це ті конкретні форми доходів, надходжень і накопичень, які утворюються у суб'єктів господарювання і суб'єктів влади в результаті фінансової розподілу. Ними є: амортизаційні відрахування, прибуток організації, податкові доходи, страхові платежі і т. п.

На склад джерел фінансових ресурсів суб'єктів господарювання будуть впливати сфера діяльності (матеріальне виробництво або невиробнича сфера), спосіб ведення господарства, тобто переслідує організація одержання прибутку як основної мети своєї діяльності (комерційні організації) або не має такої мети і не розподіляє отриманий прибуток між учасниками (некомерційні організації), організаційно-правова форма, галузеві особливості тощо

Фінансові ресурси комерційної організації- це грошові доходи, нагромадження і надходження, що знаходяться у власності або розпорядженні організації і призначені для виконання фінансових зобов'язань, забезпечення відтворювальних витрат, соціальних потреб і матеріального стимулювання працюючих.

До основних джерел формування фінансових ресурсів комерційної організаціївідносяться:
виручка від реалізації продукції, робіт і послуг;
виручка від іншої реалізації (наприклад, вибулих основних фондів, виробничих запасів і т.п.);
позареалізаційні доходи (отримані штрафи, дивіденди і відсотки з цінних паперів та ін.);
бюджетні кошти;
кошти, що надійшли в порядку перерозподілу фінансових ресурсів всередині вертикально-інтегрованих структур і галузей.

Видами фінансових ресурсів комерційної організаціївиступатимуть прибуток від реалізації товарів (робіт або послуг), від реалізації майна, сальдо доходів і витрат від позареалізаційних заходів, амортизаційні відрахування, резервні та аналогічні їм фонди, утворені за рахунок прибутку минулих років.

Напрямками використання фінансових ресурсів комерційної організаціїє: платежі до бюджетів різного рівня і поза бюджетні фонди, сплата відсотків за користування кредитом, погашення позик, страхові платежі, фінансування капітальних вкладень, збільшення оборотних коштів, фінансування науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт, виконання зобов'язань перед власниками комерційної організації (наприклад , виплата дивідендів), матеріальне заохочення працівників підприємства, фінансування їх соціальних потреб, благодійні цілі, спонсорство і т.п.

Фінансові ресурси некомерційної організації - це грошові доходи, надходження і накопичення, що використовуються для здійснення і розширення статутної діяльності організації. Організаційно-правова форма і вид діяльності некомерційної організації будуть впливати на склад джерел фінансових ресурсів, а також на механізм їх формування і використання.

До основних джерел фінансових ресурсів некомерційних організаційвідносяться:
внески засновників та членські внески;
доходи від підприємницької й інший що приносить дохід діяльності;
бюджетні кошти;
безоплатні перерахування фізичних і юридичних осіб;
інші джерела.

Видами фінансових ресурсів некомерційних організаційвиступають бюджетні кошти, безоплатні перерахування юридичних і фізичних осіб, включаючи гранти, прибуток, амортизаційні відрахування (крім бюджетних установ), Резервні та аналогічні їм фонди (крім бюджетних установ) і т.п.

З 2007 р в Російській Федерації частина грошових коштів, які некомерційні організації отримують у вигляді безоплатних перерахувань фізичних і юридичних осіб (пожертвувань), приймає форму цільового капіталу 2.

Фінансові ресурси некомерційної організації використовуютьсядля реалізації основної мети її створення. Це можуть бути витрати, пов'язані з оплатою праці службовців, експлуатацією приміщення, придбанням обладнання, платежі до бюджетів і державні позабюджетні фонди, капітальні вкладення, капітальний ремонт будівель і споруд і т.п.

Крім суб'єктів господарювання, які ведуть свою діяльність як юридична особа, підприємницьку діяльність можуть здійснювати і індивідуальні підприємці, у яких також формуються фінансові ресурси.

Джерелами фінансових ресурсів індивідуальних підприємціввиступають особисті заощадження і доходи, отримані ними в результаті здійснення господарської діяльності. Крім того, підприємці можуть залучати для здійснення своєї діяльності позикові кошти.

Фінансові ресурси індивідуальних підприємціввикористовуютьсяна розширення справи, платежі в бюджет і державні позабюджетні фонди, витрати з оплати праці найманих працівників, благодійні внески і пожертвування і т.п.

Якщо підприємницька діяльність припиняється, всі отримані доходи направляються на особисте споживання підприємця.

Джерелами фінансових ресурсів, що знаходяться в розпорядженні органів державної влади та місцевого самоврядування, Виступають валовий внутрішній продукт, частину вартості національного багатства і надходження від зовнішньоекономічної діяльності.

Валовий внутрішній продукт є основним джерелом формування державних і муніципальних фінансових ресурсів. Але іноді, наприклад, в періоди економічної кризи або настання надзвичайних обставин (революції, війни, великі стихійні лиха і т.п.) в якості джерела державних і муніципальних фінансових ресурсів може виступати раніше накопичене національне багатство.

Фінансовими ресурсами органів державної влади та місцевого самоврядування є:
податкові доходи (податок на прибуток організацій, податок на доходи фізичних осіб, єдиний соціальний податок і ін.);
неподаткові доходи (дивіденди по акціях, що знаходяться у державній та муніципальній власності, доходи від здачі державного і муніципального майна в оренду, відсотки, отримані від надання бюджетних кредитів
(Бюджетних позик) і т.п.);
безоплатні перерахування (від бюджетів інших рівнів, державних позабюджетних фондів та ін.);
інші доходи.
Використання фінансових ресурсів, що знаходяться в розпорядженні органів державної влади та місцевого самоврядування, Безпосередньо пов'язане з функціями держави: економічної, соціальної, управлінської, зміцнення обороноздатності; за допомогою фінансових ресурсів забезпечуються важливі потреби суспільства в галузі розвитку економіки, фінансування соціальної сфери, здійснення державного та муніципального управління, зміцнення обороноздатності країни і т.п.

Формування та використання фінансових ресурсів здійснюється в фондовійабо нефондовой формі. Фондова форма зумовлена ​​потребами органів державної влади і місцевого самоврядування, які потребують фінансових ресурсах для забезпечення свого функціонування, і деякими потребами суб'єктів господарювання, які здійснюють розширене відтворення. При формуванні та використанні їх фінансових ресурсів використовуються як фонди багатоцільового призначення, так і вузькоцільовий.

Фінансові фонди мають такі риси:
це відокремилися частина, що виділилася із загальної суми грошових коштів;
в результаті відокремлення грошовий фонд починає функціонувати самостійно, причому ця самостійність відносна, відбувається постійне поповнення та використання коштів;
завжди створюється для фінансування будь-якої мети, причому цілі можуть бути різного порядку, широкі і вузькі;
має правове забезпечення, в якому регулюються питання порядку його утворення та використання.

Фондова форма освіти і використання фінансових ресурсів має переваги в порівнянні з нефондовой.

Формування відокремлено функціонуючих фінансових фондів з чіткою регламентацією порядку їх формування та використання забезпечує концентрацію фінансових ресурсів для виконання невідкладних завдань, дозволяє ефективніше управляти ними і полегшує контроль за їх формуванням і використанням. Однак якщо раніше фондова форма була основною, то в умовах ринку в фондовій формі формуються і використовуються в основному фінансові ресурси органів державної влади та місцевого самоврядування. До таких фондів відносять бюджети відповідних рівнів і позабюджетні фонди. Форма використання фінансових ресурсів суб'єктів господарювання в даний час в меншій мірі регламентована державою. Порядок використання фінансових ресурсів комерційними організаціямивизначається їх установчими документами, і тому тут можливо поєднання фондовій і нефондовой форм. Частина ресурсів суб'єктів господарювання може бути спрямована на освіту фондів цільового призначення (наприклад, економічного стимулювання, резервних фондів). Використання фінансових ресурсів на виконання фінансових зобов'язань перед бюджетами різних рівнів, державними позабюджетними фондами, банками, страховими організаціями, сплата штрафних санкцій здійснюється в нефондовой формі.

1 Див .: Фінанси / Под ред. В.М. Родіонової. - С. 10, 35.
2 Див. Статтю 2 Федерального закону від 30.12.2006 № 275-ФЗ «Про порядок формування і використання цільового капіталу некомерційних організацій».


(Матеріали наведені на підставі: А.Г. Грязнова. Е.В. Маркіна Фінанси. Підручник. 2-е изд. - М.: Фінанси і статистика, 2012)

грошові кошти, що є власністю держави, підприємства, організації та інших юридичних і фізичних осіб. У структурі фінансових ресурсів найбільша частка припадає на чистий прибуток підприємств.

відмінне визначення

Неповне визначення ↓

ФІНАНСОВІ РЕСУРСИ

англ. financial resources) - грошові кошти, що формуються в результаті економічної та фінансової діяльності, в процесі створення і розподілу валового національного продукту. Акумулюються гос-вом і господарюючими суб'єктами і використовуються як джерело підтримки і розвитку вироб-ва, задоволення соц. потреб населення, забезпечення функціонування сфери обігу. У країнах з централізовано. керованої економікою переважатиме. частку складають Ф.Р. гос-ва і муницип. утворень, тоді як в країнах з ринковою економікою істот. частина фінанс. ресурсів являє підприємницький капітал, однак і централізуемие держ. і муницип. Ф.р. можуть бути значними. Джерела Ф.Р .: новостворений за потужність. період чистий дохід; частина нац. багатства (раніше накопичений. коштів); запозичення, залучення коштів із зовнішніх джерел. Канали витрачання фінанс. ресурсів різноманітніші. Державні Ф.Р. утворюються переважно. за рахунок: справляння податків і зборів; надходжень від використання, а також продажу держ. майна; коштів від продажу золотого запасу країни; випуску і продажу держ. облігацій і ін. цінних паперів; прибутку від держ. підприємницької діяльності ; отримання ден. коштів шляхом зовнішнього і внутрішнього запозичення; використання резервних і страхових фондів, добровільних внесків юридич. і физич. осіб. Найважливіші напрямки їх витрачання: держ. інвестиції; утримання держ. апарату; оплата держ. замовлень; фінансування бюджетних орг-ций і учр-ний; витрати на соц. потреби, на обслуговування внутр. і зовнішнього боргів, держ. дотації, субсидії, субвенції; внески у всесвітні орг-ції, надання допомоги іноз. гос-вам; витрати на придбання, викуп об'єктів власності та ін. витрати, які визначаються федеральними законами, законами суб'єктів федерації і правовими актами представить. органів місцевого самоврядування про бюджет, про позабюджетних фондах на черговий фінанс. рік. У країнах з федеративним держ. пристроєм держ. фінанс. ресурси поділяються на ресурси федерації і ресурси суб'єктів федерації; при цьому виділяються джерела надходження і канали витрачання кожного з цих видів ресурсів в абсолютних величинах або в частках ден. коштів. Місцеві (муніципальні) ресурси утворюють отд., Щодо самостійно. частина Ф.Р. країни. Ф.р. господарюючих суб'єктів (пр-тий, комерц. орг-цій) створюються гл. обр. в результаті отримання доходу від виробничо-підприємницької діяльності, формування акц. капіталу, збору пайових і статутних внесків, продажу та здачі в оренду власної. майна, отримання позикових коштів, фінанс. підтримки з боку д-ви, залучення іноз. інвестицій, надходження страхових відшкодувань, засобів від штрафних санкцій. Вони використовуються на: утримання та придбання осн. і оборотних коштів; оплату праці; виплату податків і зборів, амортизація. відрахувань; проведення відрахувань у страхові та ін. цільові фонди; здійснення витрат на соціально-культурні та добро. потреби; виконання пріродоохр. заходів; здійснення витрат майбутніх періодів; повернення боргів і виплату відсотків по ним; освіту резервів. Ф.р. комерц., підприємницьких орг-ций надходять і витрачаються на основі самофінансування. В особливому становищі перебувають некоммерч. орг-ції, Ф.Р. яких брало формуються не тільки з доходів від власної. діяльності, а й у вигляді внесків, пожертвувань, добро. допомоги, держ. підтримки. В умовах ринкової економіки господарюючі суб'єкти в рамках дотримання законів вільні у виборі джерел надходження і способів витрачання власної. Ф.р. До Ф.Р., розуміється в широкому сенсі слова, правомірно відносити також власний капітал і привлеч. ден. кошти комерц. банків та ін. фінансово-кредитних орг-цій, а також ден. заощадження домашніх господарств (див. Заощадження населення).