A tulajdonosi formákba tartozó vállalkozások pénzügyeinek megszervezésének alapja az, hogy rendelkezésre állnak a szervezett gazdasági és kereskedelmi tevékenységek tulajdonos.

Ezeknek az erőforrásoknak a kezdeti létrehozását a vállalkozás létrehozásának időszakában végzik, egy törvényes alap létrehozásával, amely álló és forgó eszközökből áll.

A pénzügyi források felhasználását a vállalkozás számos területen végzi, amelyek közül a legfontosabbak:

kifizetések a pénzügyi és bankrendszer szerveinek, a pénzügyi kötelezettségek teljesítésének függvényében. Ezek tartalmazzák; adóbefizetések a költségvetésbe, kamatok fizetése a bankoknak a kölcsönök felhasználása érdekében, korábban felvett hitelek visszafizetése, biztosítási kifizetések stb.

szavatolótőke befektetése a termelés bővítésével és annak műszaki felújításával, az új, progresszív technológiákra való áttéréssel, a know-how használatával kapcsolatos tőkeköltségekbe (újrabefektetés);

pénzügyi források befektetése a piacon vásárolt értékpapírokba: más vállalatok részvényei és kötvényei, amelyek általában szorosan kapcsolódnak ehhez a vállalkozáshoz szövetkezeti ellátással, állami kölcsönökbe stb .;

pénzügyi források ösztönző és szociális alapok létrehozására való irányítása;

pénzügyi források felhasználása jótékonysági célokra, szponzorálás stb.

Amikor más tulajdonosok pénzeszközeit mozgósítják vállalkozásuk költségeinek fedezésére, a pénzügyi szolgálat alkalmazottainak először is tisztában kell lenniük az erőforrások befektetésének céljával, és ezeknek megfelelően ajánlásokat kell tenniük a forrásszerzés formáiról. . A rövid- és középtávú forrásigények fedezésére célszerű hitelintézetektől származó kölcsönöket igénybe venni. Amikor nagy tőkebefektetéseket hajt végre a vállalkozás újjáépítésében és bővítésében, használhatja az értékpapírok kibocsátását; ilyen ajánlás azonban csak akkor adható, ha a finanszírozók alaposan tanulmányozták a pénzügyi piacot, elemezték a különböző típusú értékpapírok iránti keresletet, figyelembe vették a helyzet esetleges változásait, és mindezt mérlegelve mégis bíznak a viszonylag gyors és értékpapírjaik nyereséges értékesítése.

A termékek, munkák, szolgáltatások értékesítésének pillanatát a világgyakorlatban az határozza meg, hogy a tulajdonjogot az első tulajdonosok másoknak adják át. E jog átruházása az adásvételi szerződések, a csereszerződések feltételeinek megfelelően történik, és annak az országnak a polgári joga az irányadó, ahol a műveletet végrehajtják.

Oroszországban a jogok átruházása jogszabályok alapján kétféle módon történik: fizetés és szállítás céljából; A barterügylet feltételei szerint az értékesítés pillanata a termékek, munkák, szolgáltatások átvételének pillanata

A vevőnek értékesített termékek költsége különböző áron határozható meg: nagykereskedelem; kiskereskedelem; szerződéses, amelyeket viszont nyaralásra és vásároltra osztanak; világ.

A bevétel nagyságát objektív és szubjektív tényezők befolyásolják.

A cél belső és külső.

Belső - gyártási mennyiség, költségszint, termékminőség, gyártási ritmus, választék (gyártásban); a szállítás ritmusa, a dokumentumok időben történő végrehajtása, az optimális fizetési módok (forgalomban).

Külső - a nyersanyagok, anyagok, félkész termékek piaca, a hatáskörébe tartozó termelés volumene, a minőség más vállalkozások analógjaival összehasonlítva, az ellátás ritmusa (a termelésben); munkafolyamat feltételei, a szerződési feltételek betartása, az elszámolások optimális formája (a forgalom területén).

Ezenkívül további költségek is felmerülhetnek: az anyagok és egyéb erőforrások szállítási idejének megsértése, szállítási hibák, késedelmes fizetés.

A szubjektív tényezők közé tartoznak: erkölcsi tényezők, a politikai helyzet a piacon, a tevékenységi terület, reklám vagy anti-reklám.

A társaság tőkebefektetésekre felhasznált saját pénzügyi forrásainak összetételében a profit fontos helyet foglal el. A közelmúltban tendenciát mutattak a tőkebefektetések finanszírozási forrásaiban a nyereség abszolút méretének és részesedésének növekedésére. A szerző szerint ezt a tendenciát fejleszteni kell, mivel progresszivitása abban rejlik, hogy az állóeszközök reprodukciós forrásai közvetlenül kapcsolódnak az eredményekhez termelési tevékenységek... Ennek eredményeként növekszik a vállalkozások anyagi érdeke a jobb termelési eredmények elérése iránt, mivel az alapítás időszerűsége és teljessége tőlük függ. pénzügyi források tőkeköltségek.

A nyereség mellett a tőkebefektetések finanszírozására olyan forrásokat is felhasználnak, amelyeket magában az építkezésben mozgósítanak (nyereség és megtakarítás a gazdaságilag végzett építési és szerelési munkákon, a belső erőforrások mozgósítása stb.), A nyugdíjasok eladásából származó bevételek ingatlan, szociális fejlesztésekre és lakásépítésre szánt pénzeszközök ...

Korábban a költségvetési forrásokat közvetlen visszavonhatatlan előirányzatok formájában osztották ki; most célzott támogatások (beruházási allokációk), támogatások és beruházási adókedvezmények révén szerezhetők meg.

A befektetési hitel olyan pénz, amelyet a kisvállalkozásokra hagynak a halasztott jövedelemadó- és ingatlanadó -kifizetések kapcsán, ha a csökkentett adó összegű nyereséget újra befektették a termelésbe, és az ingatlanadó csökkentéséből származó pénzt elküldik ingatlanvásárlás a vállalkozás privatizációja során.

Pénzügyi kapcsolatok a forgótőke működésének területén három esetben jönnek létre:

a vállalkozás alaptőkéjének kialakítása során;

pénzügyi források felhasználása során saját működőtőkéjének növelésére;

amikor a többlet forgótőkét értékpapírokba fekteti.

Saját forgótőkéjének kialakulása a vállalkozás megszervezésének időpontjában történik, amikor törvényi alapja létrejön. A megalakulás forrásai itt majdnem megegyeznek az állóeszközökkel: alaptőke, részvények, stabil kötelezettségek, költségvetési alapok (a közszférában), újraelosztott alapok (ha fennmarad a vertikális irányítási rendszer).

Olyan körülmények között, amikor a nyereség kielégíti a különböző igényeket, fontos feladattá válik a gazdaságilag megalapozott elosztási rendszer kifejlesztése. A fő követelmény annak biztosítása, hogy az üzleti szervezetek, a társadalom egésze és bizonyos alkalmazottak érdekeit szervesen egyesítsék a nyereségosztási rendszerben. Ennek a követelménynek a végrehajtása határozza meg a nyereségosztás alapelveit, amelyek a következők:

az egész társadalommal szembeni (az állam által képviselt) pénzügyi kötelezettségek elsőbbségi teljesítése;

maximális rendelkezésre bocsátás a nyereség rovására a kiterjesztett reprodukció igényeihez;

a nyereség felhasználása a munkavállalók anyagi ösztönzésére;

a nyereség iránya a társadalmi és kulturális szükségletekhez.

Az adó a pénzeszközök kifizetőjének kötelező hozzájárulása a költségvetési rendszerhez a törvényben meghatározott összegben és a megállapított időkereten belül.

A jövedelemadó és egyéb kötelező kifizetések költségvetési és nem költségvetési alapokba történő befizetése után a fióktelepi nyereség a vállalkozás teljes rendelkezésére marad, és azt önállóan használja fel. Nem megengedett az állam és szervei beavatkozása a nyereség további elosztásának folyamatába, amely a befizetett adók határain kívül történik. A nyereség az osztalékok és kamatok kifizetésére irányul, ha a vállalkozás alaptőkéjét más befektetők részvételével hozták létre, és az ipari, fogyasztói és társadalmi szükségletekből levonják. Ugyanakkor a költségek összetétele és a nyereségből történő finanszírozásuk folyamata meglehetősen változatos, ami tükröződik a különböző szervezeti és jogi formájú vállalkozások alapító okirataiban.

V modern körülmények a nyereség mértéke és szintje nagymértékben függ a vállalkozások önfinanszírozásának lehetőségétől. Korábban alkalmazták, de nem minden vállalkozásra, sőt gyakran költségvetési finanszírozással egészítették ki. A menedzsment piaci feltételeire való áttéréssel, a kereskedelmi számítás, az önfinanszírozás elveinek elterjedésével teljesebben és következetesebben kerül sor, és a termelés bővítésével járó költségek fedezésének fő forrása a nyereség lesz.

A nyereség elosztásakor, felhasználásának fő irányainak meghatározásakor mindenekelőtt a piaci feltételeket veszik figyelembe, amelyek diktálhatják a vállalkozás termelési potenciáljának jelentős bővítését és megújítását. Ennek megfelelően határozzák meg a nyereségből a termelésfejlesztési alapokba történő levonások skáláját, amelynek forrásait tőkebefektetések finanszírozására, forgótőke növelésére, kutatási és fejlesztési munkára, új technológiák bevezetésére, progresszív munkamódra való áttérésre, stb. . A nyereség egy részét a hitelbefektetések kamatának kifizetésére is felhasználják.

A fő követelmény, amelyet ma a vállalkozásnál maradó nyereség elosztási rendszerében támasztanak alá, pénzügyi források biztosítása a bővített reprodukció igényeihez, a fogyasztásra és felhalmozásra fordított pénzeszközök közötti optimális arány megállapítása alapján.

A nyereségelosztási rendszerben ma fontos helyet foglalnak el azok a felhasználási területek, amelyek a munkaerő -kollektívák legjobb eredményeinek ösztönzésére szolgáló ösztönző alapok létrehozásához kapcsolódnak. A nyereség ösztönző alapok létrehozására történő felhasználása közvetlenül motiválja a vállalatok alkalmazottait jobb pénzügyi eredmények elérésére, mivel a nyereség növekedése közvetlenül tükröződik a nyereségből kifizetett javadalmazás összegében. Ez utóbbit arra használják, hogy bónuszokat fizessenek a dolgozóknak és az alkalmazottaknak a kialakított bónuszrendszerek szerint, egyszeri jutalmat a kiemelkedő munkavállalóknak a különösen fontos termelési feladatok elvégzéséért, és fizessenek díjat a vállalkozás általános teljesítményéért az év végén, egyszeri segítség stb.

Szervezetek (vállalkozások) pénzügyi forrásai olyan forrásforrások összessége, amelyeket a vállalkozások gyűjtöttek (vonzottak) az eszközök (gazdasági, vállalkozói) kialakításához (finanszírozásához), amelyekre szükségük van mindenféle tevékenység elvégzéséhez, mind a saját jövedelmük, mind a megtakarításuk rovására és a tőke, és a kívülről érkező bevételek rovására.

A kialakulási források szerint a pénzügyi források fel vannak osztva 3 csoport számára(1.2. ábra):

I. a keletkezett pénzügyi források saját és ezzel egyenértékű források rovására 1) az alaptevékenységekből származó nyereség, a nyugdíjas ingatlanok értékesítéséből származó nyereség, az értékesítésen kívüli tevékenységekből származó nyereség, 2) az értékcsökkenési leírások, 3) az alapítóktól kapott bevételek az alaptőke kialakításakor, 4) további részvények és egyéb hozzájárulások, 5) stabil kötelezettségek (stabil szállítói kötelezettségek) stb.);

II. pénzügyi források keletkeztek rovására kölcsönkért pénzt (a kötvények kibocsátásából (kibocsátásából) és értékesítéséből származó pénzeszközök, 1) banki kölcsönök, 2) jogi személyeknek és magánszemélyeknek nyújtott kölcsönök, faktoring, pénzügyi lízing stb.);

III. pénzügyi források jönnek újraelosztás útján (biztosítási igények, konszernek, egyesületek, költségvetési alapok stb. pénzeszközei).

Viszont, saját pénzügyi források által alkotott belső és külső források. A belső források összetételében a fő helyet a vállalkozás rendelkezésére álló nyereség képezi, amelyet az alkotó (irányító) testület döntése alapján elosztanak fogyasztás és felhalmozás céljából. Ezenkívül a nyereség a társaság saját tőkéjének feltöltésének fő forrása. Ha a vállalkozás veszteséges, akkor saját tőke csökkentve a felmerült veszteségek összegével.

Fontos szerepe van az összetételben saját belső forrásokértékcsökkenési költségeket is felszámítanak, amelyek az állóeszközök és az immateriális javak értékcsökkenésének pénzbeli értékét jelentik. Ezek nem növelik a saját tőke összegét, hanem az újrabefektetés eszközei.

A saját tőke más formáihoz ide tartozik az ingatlanbérlésből származó bevétel, az alapítókkal való elszámolás stb.

Között külső a saját pénzügyi források kialakulásának forrásai, a fő szerep a részvények további kibocsátásában van, amelyen keresztül a vállalkozás alaptőkéjét növelik, valamint a további hozzájáruló tőke (befektetési alap) vonzása az alapok további hozzájárulása révén (részvény hozzájárulások) (1.3. ábra).

A külső saját pénzügyi források szerkezetében el kell különíteni a korábban hozzá tartozó vállalkozások bizonyos forrásait fenntartható kötelezettségek(a világ gyakorlatában az alapok hasonló alapjait eredményszemléletű számlának nevezik). A fenntartható kötelezettségek olyan források, amelyek nem ehhez a szervezethez tartoznak, de folyamatosan a forgalomban vannak. Ezeket az alapokat a minimális egyenleg összegében a szervezetek forgótőkéjének képzési forrásaként használják fel.

Általában érintett pénzeszközök- ezek olyan alapok, amelyek nem tartoznak a vállalkozáshoz, de a felvett forrásokkal ellentétben nem formalizálják őket speciális hitelmegállapodásokkal, és általában ingyenesen használják fel. Lényegében ez stabil fizetési kötelezettség: gördülő minimális adósság bérekés a költségvetésen kívüli alapokhoz való hozzájárulások; a tartalékok minimális tartozása a jövőbeni költségek és kifizetések fedezésére; a minimális adósság a költségvetéssel szemben az adók, stb. Ezeknek az alapoknak a kialakulása annak a ténynek köszönhető, hogy a fenti kifizetésekre szánt pénzeszközök beérkezése és a rögzített (akár megállapodás, akár törvény szerinti) fizetési nap között egy bizonyos számú nap, amely alatt ezek az alapok már a szervezet forgalomban vannak, de nem a rendeltetésükre költik őket.

Piacgazdaságban a vállalkozás termelése és gazdasági tevékenysége lehetetlen a használata nélkül kölcsönkért pénzt.

Vonzerő kölcsönkért pénzt a szervezet (vállalkozás) forgalmában, feltéve, hogy azokat hatékonyan használják fel, lehetővé teszi, hogy növelje az üzleti tranzakciók mennyiségét, növelje a bevételeket, növelje a saját tőke jövedelmezőségét, mivel normál körülmények között a kölcsönzött források olcsóbb források a hozzájuk képest saját pénzügyi források. Ezenkívül a kölcsönvett pénzeszközök vonzása lehetővé teszi a tulajdonosok és a pénzügyi vezetők számára, hogy jelentősen növeljék az ellenőrzött pénzügyi források összegét, vagyis bővítsék a vállalkozás befektetési lehetőségeit.

Azonban olyan helyzetben, amikor az adósságkezelési költségek összege meghaladja a kölcsönvett pénzeszközök felhasználásából származó többletbevétel összegét, elkerülhetetlen a pénzügyi helyzet romlása a vállalkozásnál.

Az újraelosztás sorrendjében kapott pénzeszközökhöz mint már említettük, a felmerült kockázatok biztosítási kompenzációja; konszernektől, egyesületektől, anyavállalatoktól kapott pénzeszközök; osztalékok és kamatok más kibocsátók értékpapírjaira. Ami a költségvetési pénzeszközöket illeti, felhasználhatók mind visszatérítendő, mind vissza nem térítendő alapon.

Ezeket általában különböző szintű költségvetésekből osztják ki állami megrendelések, egyedi befektetési programok finanszírozására, vagy rövid távú pénzügyi állami támogatásként azoknak a szervezeteknek, amelyek termékei nemzetgazdasági szempontból fontosak.

Közben A különböző forrásokból származó pénzügyi források vonzásának számos korlátozása van: 1) szervezeti és jogi, 2) makrogazdasági, 3) befektetés, 4) pénzügyi és elemzési.

Szervezeti és jogi jellegű korlátozásokra tartalmazza a társaság saját tőkéjének és adósságtőkéjének egyes elemeinek összegére és kialakítására vonatkozó jogilag rögzített követelményeket: az alaptőke összegének alsó határa; a tartalék tőke összege; elsőbbségi részvények, vállalati kötvények elhelyezésének korlátai. A szervezeti és jogi korlátozások magukban foglalják a vállalat irányításának ellenőrzését is. Ez elsősorban a részvénytársaságokra vonatkozik. A pénzügyi források további részvénykibocsátással történő bevonásával a társaság megváltoztatja a tőke pénzügyi struktúráját és a társaság irányítási struktúráját.

Szám szerint makrogazdasági korlátok Ide tartozik: (befektetési környezet az országban, országkockázat, állam monetáris politikája, jelenlegi adórendszer, refinanszírozási ráta, inflációs ráta).

A szervezetek pénzügyi erőforrásainak kialakítása az utóbbiak érdekeinek a befektetők és a hitelezők érdekeivel való kombinációjának értékelésével jár, vagyis járnak el befektetési korlátozások. A pénzügyi befektetővel való interakciót elsősorban az jellemzi, hogy megőrzi a szervezetben meglévő irányítási struktúrát, a középtávú befektetési horizontot, és általában a befektetési időszak végén nyereséges. Ugyanakkor egy stratégiai befektető aktívan részt vesz a vállalkozás irányításában, nem korlátozódik bizonyos befektetési feltételekre, célja az üzlet jelentős részének megszerzése.

Végül a csoport pénzügyi és elemzési korlátok mutatókat tartalmaz, amelyek alapján a pénzügyi struktúra megváltoztatásának folyamatának a vállalat pénzügyi helyzetére gyakorolt ​​hatását értékelik - a tőkeszerkezet együtthatóit (ezeket a tankönyv 3. fejezetében tárgyaljuk).

A vállalkozások pénzügyi forrásait a következő fő területeken használják fel:

ü termékek, munkák, szolgáltatások előállításának és értékesítésének finanszírozási (főtevékenységi) költségei;

ü a vállalkozás befektetési tevékenységének finanszírozása (valós, azaz…. és pénzügyi befektetések, azaz…);

ü kifizetések a költségvetésbe és a költségvetésen kívüli alapokba;

ü hitelek és kölcsönök törlesztése (+ kamatfizetés);

ü jótékonysági tevékenységek finanszírozása stb.

A pénzügyi források kialakítását és felhasználását közvetítik (végzik) a pénzforgalom által három tevékenység szervezetek (vállalkozások): 1) aktuális (jelenlegi), 2) beruházás, 3) pénzügyi.

1. A SZERVEZET PÉNZÜGYI FORRÁSAI FORMÁZÁSA ÉS HASZNÁLATA

1.1 A szervezet pénzügyi forrásainak lényege és funkciója

Az egyik legfontosabb pénzügyi kategória a pénzügyi források. A pénzügyi forrásokat üzleti szervezetekből állítják elő a termelési tevékenységek elvégzése érdekében.

A stabilizáció nemcsak vállalati (mikroszinten), hanem állami szinten (makroszinten) is nagyban függ a kialakításuk és felhasználásuk racionalitásától. az árutermelők hatékony munkája minden állam pénzügyi erejének és függetlenségének kulcsa.

A vállalkozások pénzügyi forrásai a jövedelem, a megtakarítások, a vállalkozásnál keletkezett bevételek, amelyeket az egyszerű és kiterjesztett reprodukció céljára szánnak. A piacgazdaságban működő vállalkozások elkerülhetetlenül szembesülnek a pénzügyi források racionális kialakításának és felhasználásának problémájával. Pénzügyi források kialakítása alatt az oktatási folyamatot és a pénzügyi források mobilizálását értjük a vállalkozásnál. A pénzügyi források felhasználása mindenekelőtt pénzügyi források felhasználása a vállalkozás termelési tevékenységeinek elvégzése érdekében.

A vállalkozás függetlenségének mértéke ezen a területen elsősorban a központosítás mértékétől, a gazdaság tekintélyelvűségétől és a szervezet külső környezetben betöltött küldetésétől függ. Természetesen ezek a meghatározók nem korlátozódnak a vállalkozás pénzügyi tevékenységét befolyásoló tényezők listájára. Kötelezettségek is vannak a partnerekkel, a fogyasztókkal, a piaci kapcsolatok más alanyaival szemben, a vállalat választott stratégiája, a szervezet belső környezete is nyomot hagy. Így a pénzügyi erőforrások kialakulásának és felhasználásának folyamatát egy gazdálkodó szervezeten számos ismert és elszámolt tényező befolyásolja a külső és belső környezet, valamint a bizonytalansági tényezők (kockázat). Meg kell jegyezni, hogy a tervgazdaságban a pénzügyi források kialakulásának és felhasználásának folyamata más jellegű, és csak a szigorú tervezés és elhatározás keretében és keretei között tekinthető. Piacgazdaságban ez a fogalom a jelentés teljes mélységét nyeri el, ami lehetővé teszi a pénzügyi források lényegének legteljesebb feltárását.

Valójában a pénzügyi források kialakítása és felhasználása két egymással összefüggő folyamat, amelyek jellemzik és feltárják a pénzügyi források vállalkozáson belüli mozgásának mechanizmusát.

A megalakulás a pénzügyi források mozgásának kezdeti szakasza, itt határozzák meg a pénzforrásokat, a jövedelemformákat és azok összevonásának arányát. Általában ebben a szakaszban a pénzügyi források értékformában vannak, ami kedvező az ellenőrzésükhöz és a tervezésükhöz.

A formálás meghatározza és előre meghatározza a pénzügyi források további mozgását felhasználásuk formájában. Az áramkör ezen szakaszában lehetővé válik a termelési folyamat közvetlen megkezdése a vállalkozásnál. Itt egy gazdálkodó egység pénzügyi erőforrásai rögzített és forgó alapokká válnak.

A termelési alapokban a pénzügyi források látens formában vannak, mivel költségbecslésük már nem meghatározó jellegű, de a vállalkozás termelési tevékenységének mutatói abszolút fontosságúak. Egy hasonlóban valódi forma A pénzügyi források a gyártott termékek piaci értékesítésének pillanatáig állnak rendelkezésre, amikor lehetővé válik azok értékének kifejezése és felhasználásuk hatékonyságának meghatározása.

Így a pénzügyi források felhasználásának folyamata a tervezett tervek megvalósításához kapcsolódik, és más minőségi szintre való előremozdulást jellemez. Természetesen a kialakításra és a felhasználásra való felosztásban jelentős egyezmény van, mivel ez a két folyamat kölcsönösen meghatározza és kiegészíti egymást, és mindegyikben már megvan a determinizmus a jövőbeli helyzetről, legyen szó pénzügyi források kialakításáról vagy felhasználásáról.

Ezenkívül a formációt feltételesen "plusz" előjelű folyamatnak is nevezhetjük, hiszen ez magában foglalja a pénzügyi források összevonását.

A használat „mínusz”, mert mivel költségnek, pazarlásnak, a keletkezett erőforrások ideiglenes „decentralizációjának”, „érintkezési” pontnak, feltételes egyenlőségjelnek (pontosabban „többnek”, ill. „Kevesebb” jel). Lehetőség van a pénzügyi források felhasználásának hatékonyságának (termelési tevékenységekre) értékelési szakaszának jellemzésére, mert itt két ellentétes irányú folyamat összehasonlítható egymással.

A vállalkozásnál folyamatos a pénzügyi források kialakításának és felhasználásának folyamata, ezek forgalma, amelynek célja a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének kiszolgálása.

1.2 A pénzügyi források kialakulásának forrásai

A termelési és gazdasági tevékenységek végzéséhez a vállalkozások különféle pénzügyi forrásokat használnak fel. A vonzott források szerkezete nagymértékben meghatározza a vállalkozás pénzügyi stabilitását, valamint termelésének és gazdasági tevékenységének jövedelmezőségét. A pénzügyi források vállalaton belüli kialakításának kérdéseit a pénzügyi menedzsment keretében oldják meg, amely a modern vállalkozás általános irányítási rendszerének egyik legfontosabb alrendszere. A vállalkozások pénzügyi szolgáltatásainak és különösen a pénzügyi menedzsernek a feladata meghatározni
a pénzügyi források forrásai és azok biztosítása a vállalkozás számára.

A vállalatok pénzügyi forrásainak osztályozására különféle strukturális rendszerek léteznek. A leggyakoribb a saját és kölcsönvett pénzügyi források felosztása. Az alapvető különbség az ilyen típusú erőforrások között az, hogy amikor egy vállalkozást felszámolnak, tulajdonosai jogosultak az ingatlan egy részéhez, amely a harmadik felekkel való elszámolás után megmarad. A saját és kölcsönvett forrásokra való felosztáson túl a források sürgősségi besorolása is ismert:

1) rövid távú finanszírozási források;

2) hosszú távú finanszírozási források.

A felhasznált pénzeszközök szerkezete általában a vállalkozás által követett céloktól függ. Leggyakrabban a hosszú távú terv döntéseinek finanszírozásához egy gazdálkodó egység szavatolótőkéjét használják fel, és rövid távú források formájában-felvett tőkét. A saját gyakorlatban a saját tőke (belső forrás) kiemelt fontosságú, ami pozitív hatással van a vállalkozás pénzügyi stabilitására és hírnevére.

A szavatolótőke a vállalkozás tevékenységének fő finanszírozási forrása. piaci körülmények között dolgozva a vállalkozásoknak rendelkezniük kell bizonyos tulajdonságokkal és működési függetlenséggel. A szavatolótőke elegendősége a fő feltétele annak, hogy a vállalkozás hitelfelvételt biztosítson. A saját tőke meghaladó növekedési üteme a felvett tőkéhez képest az ilyen típusú pénzügyi források racionális arányának mutatója.

Ha a belső forrás erőforrásai nem elegendőek pénzügyi jellegű döntések finanszírozásához, akkor felvett tőkét használnak fel (külső forrás). Meg kell jegyezni, hogy a piacgazdaságban a kölcsönzött forrásokat fizetett alapon nyújtják, amihez kapcsolódóan saját pénzügyi forrásaik növelése és felhasználása különösen fontos. A termelési tevékenységek hatékony megszervezésével és a termelés bővítésével csökken a kölcsönvett források iránti igény, ami a gazdálkodó egység függetlenségéhez vezet, és kedvező feltétele a saját források további reprodukciójának.

Így a pénzeszközök mozgásának bármely szakaszát figyelembe kell venni azok értékének növekedése szempontjából. Van némi egyezmény a saját és kölcsönvett pénzügyi forrásokra való felosztásban, mert a modern pénzügyi kapcsolatok sokféleségével meglehetősen nehéz mereven osztályozni a legkülönfélébb finanszírozási forrásokat. A piaci körülmények között a legcélszerűbb a fizetés alapján történő besorolás, azaz fizetett vagy ingyenes pénzügyi források.

A vállalkozás pénzügyi forrásai, amelyeket saját és ezzel egyenértékű tőkéjének rovására alakítottak ki, mindenekelőtt a különböző bevételeket és bevételeket foglalják magukban.

Egy gazdasági egység jövedelme a következő forrásokból képződik: az alaptevékenységekből származó nyereség, a befejezett kutatási és fejlesztési munkákból származó nyereség, a pénzügyi tranzakciókból származó nyereség, a gazdasági módon végzett építési és szerelési munkákból származó nyereség stb.

A vállalkozások pénzügyi forrásait képező bevételek a következők:

Értékcsökkenési levonások,

Stabil kötelezettségek,

Nyugdíjas ingatlan értékesítéséből származó bevétel,

Célzott jövedelem (óvodai intézményekben élő gyermekek fenntartására stb.),

Az építőipari belső források mozgósításával, a munkaerő-kollektíva tagjainak hozzájárulásaival, a felmerülő kockázatokra vonatkozó biztosítási kártérítésekkel, a konszernektől, egyesületektől, ipari struktúráktól származó források, a költségvetésekből és a költségvetésen kívüli alapokból származó források.

A legjelentősebb pénzügyi források a vállalkozás termeléséből és gazdasági tevékenységéből származó nyereség formájában szerezhetők meg. Gazdasági kategóriaként a nyereség jellemzi a vállalkozás pénzügyi eredményét. A nyereség az anyaggyártás területén kapott nettó jövedelmet tükrözi. A nyereségmutató az a mutató, amely a legteljesebben tükrözi a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének hatékonyságát. Az, hogy egy gazdálkodó egység bevételt kap, nem jelent nyereséget.

A tevékenységek eredményének azonosítása érdekében össze kell hasonlítani a bevételt a termékek előállítási és értékesítési költségeivel. Az eredmény, amely a bevételek többletét mutatja az összköltséghez képest, jelzi a vállalkozás jövedelmező működését a termékek előállítására, azaz ebben az esetben profitról beszélhetünk.

A nyereség növekedését befolyásoló fő tényezők a következők: a termékek (szolgáltatások) értékesítéséből származó bevétel növekedése és a termelési költségek csökkenése.

A vállalat által minden tevékenységből származó nyereség teljes összegét bruttó nyereségnek nevezzük. Ez a mutató halmozott, mert a következő összetevőket tartalmazza:

Nyereség a piacképes termékek értékesítéséből,

Nyereség egyéb értékesítésekből,

Nem működő ügyletekből származó bevételek (ezen ügyletek költségeinek nélkül).

A kereskedelmi termékek értékesítéséből származó nyereség a vállalkozás teljes nyereségének fő és legjelentősebb része. A termékek (munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó nyereség a vállalkozás fő tevékenységeiből származó eredmény. Ezt a termékek (munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó bevétel és a hozzáadottérték -adó, a jövedéki adók, a termelési és értékesítési költségek különbözeteként kell kiszámítani. Az előállítási költséget alkotó költségek összetétele a következőket tartalmazza: anyagköltségek, munkaerőköltségek, levonások a társadalmi szükségletekhez, értékcsökkenés stb.

A bruttó nyereség második összetevője az egyéb értékesítésekből származó nyereség. Ennek a nyereségnek a részesedése nagyon jelentéktelen a teljes nyereségben. Az egyéb értékesítésből származó nyereség magában foglalja: a vállalkozás befektetett eszközeinek és egyéb vagyonának (nyersanyagok, anyagok, üzemanyag, alkatrészek, hulladékok, immateriális javak) értékesítéséből származó nyereséget. Az egyéb értékesítésekből származó nyereség az értékesítésből származó bevétel és az értékesítés költségei közötti különbség. Például az állóeszközök értékesítésekor az eredmény az ingatlan értékesítéséből származó bevétel (áfa nélkül) és az alapok maradványértékének (az inflációs rátával korrigálva) közötti különbsége, figyelembe véve a eladás.

A bruttó nyereség következő szerkezeti eleme a nem működő ügyletekből származó nyereség. Ezt a cikket más jellegű ügyletek alkotják, amelyek nem kapcsolódnak egy gazdálkodó egység fő tevékenységéhez, és nem kapcsolódnak a termékek, a vállalkozás tulajdonának értékesítéséhez. A nem működő ügyletekből származó nyereség a következőket tartalmazza: hosszú távú és rövid lejáratú pénzügyi befektetésekből származó nyereség, ingatlanbérletből származó nyereség.

A pénzügyi befektetések a vállalkozások szavatolótőkéjének elhelyezését jelentik jövedelemszerzés céljából.

A hosszú távú pénzügyi befektetés más vállalkozások (társas vállalkozások, részvénytársaságok, vegyesvállalatok és leányvállalatok) alaptőkéjébe történő befizetést, részvények és egyéb értékpapírok megszerzését, kölcsönök nyújtását jelenti, azaz mindenféle pénzügyi befektetés, amely több mint egy évig tart.

A rövid lejáratú befektetések formái: rövid lejáratú kincstári kötvények, kötvények és egyéb értékpapírok, hitelek. A nem működési nyereség szerkezete magában foglalja a különféle bírságokat, szankciókat, büntetéseket is, amelyeket e gazdasági egység kapott, valamint a korábbi évek beszámolási időszakban elért eredményét, a készletek és késztermékek átértékeléséből származó nyereséget devizával, a korábban kilátástalannak minősített adósságbevételek, közös tevékenységek hiányában más vállalkozásoktól térítésmentesen kapott pénzeszközök (kivéve az alapítók által a törvényes alapba történő hozzájárulás formájában kapott pénzeszközöket).

Természetesen a piaci kapcsolatok kialakulásával a pénzügyi tranzakciókból származó nyereség szerepe (más kibocsátók értékpapírjaira kapott kamatok, pénzügyi piacok működéséből származó bevételek) nő.

De emlékezni kell arra, hogy a főtevékenységből származó nyereség kivételével minden más típusú jövedelem kiegészítő. Ezek felhasználhatók egy gazdasági egység pénzügyi helyzetének javítására, és inkább ideiglenesek, nem állandóak.

Ha a termelés és a gazdasági tevékenység eredményeként a vállalkozásnak is vannak veszteségei, akkor ez a mérleg szerinti eredmény mutatójában is megjelenik (a vállalkozás végső pénzügyi eredménye, mérlegben tükrözve). A mérleg szerinti eredmény felosztásának sorrendje a vállalkozás szervezeti és jogi formájától függ.

Az adók és illetékek levonása után a társaság nettó nyeresége képződik (amelyből kifizetések és levonások is lehetségesek), amelyet felosztanak. A gazdálkodó rendelkezésére álló nyereség elosztásának irányai a vállalkozás hatáskörébe tartoznak, és az alapszabályában, valamint a kidolgozás alatt álló szabályokban rögzítve vannak. A gazdálkodó egység rendelkezésére álló nyereség felhasználható a meglévő termelés rekonstruálására, a berendezések korszerűsítésére, saját forgótőkéjének feltöltésére, a K + F finanszírozására, a technológia és a termelésszervezés javítására, a fogyasztói és társadalmi igények kielégítésére stb.

A felsorolt ​​tevékenységeket a vállalkozásnál létrehozott pénzeszközökből finanszírozzák, amelyek számát és nevét a gazdálkodó egység önállóan határozza meg, de általában a következő pénzeszközök oszthatók ki:

Fogyasztás,

Felhalmozódás,

Tartalék,

Társadalmi szféra, stb.

Az értékcsökkenési leírások - a vállalkozás második legnagyobb pénzügyi forrásai a nyereség után. Az értékcsökkenési levonások pénzbeli formában fejezik ki a tárgyi eszközök és immateriális javak értékcsökkenésének mértékének megfelelő értékcsökkenést.

Ezeket a levonásokat az előállítási költség tartalmazza. Az értékcsökkenési leírások fő célja a vállalkozás állóeszközeinek és immateriális eszközeinek reprodukciójának biztosítása.

Jelentős pénzügyi források mozgósíthatók a pénzügyi piacon, különösen az újonnan létrehozott és rekonstruált vállalkozásokban. Mobilizálásuk speciális formái lehetnek: részvények, kötvények és más típusú, külön vállalkozás által kibocsátott értékpapírok értékesítése, valamint hitelbefektetések.

Az újraelosztás útján kapott pénzeszközök magukban foglalják a felmerülő kockázatokra vonatkozó biztosítási kártalanítást, a konszernektől, szövetségektől, anyavállalatoktól vagy más ipari struktúráktól származó pénzügyi forrásokat, a közös alapon kapott forrásokat, osztalékokat és más kibocsátók értékpapírjainak kamatát, költségvetési támogatásokat stb. erőforrások típusai.

Ezenkívül a működő kereskedelmi vállalkozás pénzügyi forrásai a megalakulásuk fő forrásai szerint az alábbiak szerint strukturálhatók

A termékek értékesítéséből származó bevételekből származó pénzügyi források (nyereség, értékcsökkenési alap, béralap, anyagköltség -visszatérítési alap);

Pénzügyi források az egyéb értékesítésekből (ingatlanok, szolgáltatások, amelyek nem kapcsolódnak a fő tevékenységhez stb.);

A pénzügyi piacon keletkezett pénzügyi források (kölcsönök és kölcsönök, saját részvények és más típusú értékpapírok eladása, osztalékok és más kibocsátók értékpapírjainak kamatai, biztosítási kártérítés stb.);

Pénzügyi források, amelyek a tartozásokból származnak (szállítóknak és vállalkozóknak, bérek, társadalombiztosítás, a költségvetés előtt stb.);

A hozzájárulásokból és elkülönített bevételekből származó pénzügyi források (más szervezetektől és magánszemélyektől, költségvetési támogatásokból stb.)

Tehát a szervezet pénzügyi forrásait saját és kölcsönzött forrásokra osztják.

A saját pénzügyi források és az ezekkel egyenértékű források a következők:

Nyereség,

Értékcsökkenés,

Stabil kötelezettségek,

Saját tőke,

Célzott bevételek,

A munkaerő -kollektíva tagjainak és mások részvényei és egyéb hozzájárulásai.

A kölcsönkértek a következők:

Emelt kiegészítő alaptőke,

Banki hitelek és hitelek,

Ingyenes segítséget nyújtott.

2. A PÉNZÜGYI FORRÁSOK ELEMZÉSE ÉS HASZNÁLATA A VÁLLALATBAN

2.1 A szervezet tevékenységének jellemzői

Szervezeti struktúra A Sberbank bemutatása a következő:

Az Orosz Föderáció Takarékpénztára (mint székhely);

Regionális bankok;

Osztályok;

Ágak.

Az Orosz Föderáció Takarékpénztára, mint központi iroda szervezi a bank alsó részlegeinek munkáját. Ezzel párhuzamosan a bank intézményeinek tevékenységét kutatják és elemzik, javaslatokat dolgoznak ki a fejlesztés kiemelt területeinek meghatározására, a jelenlegi és a hosszú távú tervezésre; az ország gazdaságának és pénzügyi piacának tanulmányozása; az Orosz Föderáció Sberbank rendszerének tájékoztatása intézményei tevékenységéről, a hitelforrások kezelése és felhasználásuk hatékonyságának elemzése, valamint a bank intézményei által nyújtott szolgáltatások.

Ezenkívül az Orosz Föderáció Sberbank más szolgáltatásokkal együtt javaslatokat dolgoz ki új pénzügyi termékek bevezetésére az ügyfelek vonzása érdekében, és jutalékokat állapít meg a szolgáltatásokért. Gazdasági elemzést végez a lakosság és a jogi személyek pénzeszközeinek betétekhez, betétekhez és értékpapírokhoz való vonzásáról, elemzi a jelenlegi banki jogszabályok alkalmazásának gyakorlatát, összegyűjti, ellenőrzi és általánosítja a banki intézmények fő tevékenységeiről szóló összes statisztikai jelentést.

Regionális bankok elemzik intézményeik tevékenységét az alárendeltségük és az egyes régiók gazdasága alapján annak érdekében, hogy meghatározzák a gazdaság legjövedelmezőbb hitelezési ágazatát, és felmérjék a versenykörnyezetet.

Jelenleg a súlyosbodás miatt versenyképes küzdelem szisztematikus elemzést készítenek a régió pénzügyi és hitelpiaci helyzetéről.

Ugyanakkor meghatározzák a pénzügyi intézmények számát, tanulmányozzák a kereskedelmi bankok munkáját, kötelezettségeik és eszközeik szerkezetét; a banki szolgáltatások fő típusai és az ügyfélszolgálat minősége, a bankok kamatpolitikája (betétek, betétek és hitelek kamatai), az értékpapír -piac, a potenciális ügyfelek.

A Sberbank legnagyobb tömegei a fiókjai és fióktelepei . A bankhálózat konszolidációjának és megerősödésének folyamata abban nyilvánult meg, hogy a fióktelepek joga korlátozni a befektetési irányok önálló választását. Lágy ellenőrzést vezettek be a bankközi és kereskedelmi kölcsönök fióktelepek és fióktelepek általi kibocsátása felett - értesíteni kellett a jegybankot a hitelek kibocsátásáról. A hitelezési rendszer szigorítása abban nyilvánult meg, hogy formálisan a hitelek nyújtása csak az Orosz Föderáció Sberbank engedélyével vált lehetővé.

Ezenkívül létrehozták a rosszhiszemű hitelfelvevők adatbázisát. Az önálló hitelkibocsátáshoz való jog korlátozásával együtt jártak el a hitelfelvevők kiválasztására vonatkozó egységes szabályok, amelyek részben garantálták megbízhatóságukat. Például a bankközi piacon azt javasolták, hogy csak olyan struktúrákkal dolgozzanak, amelyek az első száz orosz bank részvénytőkéjét tartalmazzák. Az 500 milliárdnál kisebb, nem denominált rubel mérlegvalutával rendelkező kis bankok nem számíthattak források fogadására.

A Sberbank struktúrájának legalacsonyabb szintje a fióktelep . Nagyvállalatoknál vagy szervezeteknél jönnek létre, vagy az ország távoli szegleteiben, ahol ritkán lakott területek találhatók, és szűk körű műveleteket végeznek, például bérek kifizetése, közüzemi számlák fogadása stb. korlátozott.

Így a Sberbank -intézmények irányításának az elmúlt években végzett központosítása biztosította a strukturális részlegek munkájának fokozott ellenőrzését és koordinálását.

A bank intézményhálózatának optimális felépítése és pénzügyi helyzetének javítása érdekében a meglévő hálózat elemzését végzik, beleértve az egyes intézmények jövedelmezőségének meghatározását. A meglévő hálózat elemzésekor meghatározzák felépítésének és területi eloszlásának helyességét; a lakosság és a jogi személyek számára a fióktelep (ügynökség) által nyújtott szolgáltatás szintje, azaz a kerület hány lakója veszi igénybe a banki intézmények szolgáltatásait, és hányan - kereskedelmi bankok; optimális üzemmód; tanulmányozzák a gazdasági mutatókat (a lakosság bevételei és kiadásai, helyzete a pénzügyi piacon stb.); az osztály (ág) tevékenységének változásai az elemzett időszakban, amelyeket összehasonlítanak hasonló intézmények eredményeivel. A hálózat elemzésekor különösen gondosan tanulmányozzák a jogi személyek kiszolgálására specializált fiókok létrehozásának lehetőségét, értékpapírokkal, devizával és másokkal való együttműködést, valamint a fióktelepek létrehozásának lehetőségét azokban a régiókban, amelyekben jelentéktelen szám van. A Sberbank kifejlesztette a fióktelep úgynevezett gazdasági útlevelét, amely feltárja a banki szolgáltatások szervezésének legnehezebb kérdéseit egy adott területen.

A Sberbank primorszki fióktelepe Orosz Föderáció(a továbbiakban Primorskoe OSB No. 8635/00172), az orosz Sberbank fióktelepe. Saját pecsétjével, bélyegzőivel, a bank nevét használó fejléces papírokkal rendelkezik, az Orosz Föderáció Kereskedelmi Takarékpénztárának alapszabálya szerint kidolgozott rendelkezések alapján jár el, nyílt részvénytársaság, nyilvántartási szám 1841, Az Orosz Föderáció Központi Bankja által kibocsátott általános engedély banki műveletekre, 2002. október 3 -án, 1481. sz.

A 8635/00172 számú Primorskoe OSB a Bank egységes rendszerének része, közvetlenül irányítja a Bank által kiszolgált területen működő rendszerosztályok munkáját.

A fióknak külön mérlege van, amely szerepel a Bank mérlegében.

A 8635/00172 számú Primorskoe OSB a következő banki műveleteket és tranzakciókat végzi az orosz Sberbank nevében:

· Magánszemélyek és jogi személyek pénzeszközeinek vonzása betétekhez;

· A vonzott pénzeszközök elhelyezése;

· Magánszemélyek és jogi személyek bankszámláinak megnyitása és vezetése;

· Elszámolások végrehajtása magánszemélyek és jogi személyek nevében, ideértve a levelező bankokat is, bankszámláikon;

· Pénzeszközök, váltók, fizetési és elszámolási dokumentumok, valamint készpénzszolgáltatások beszedése magánszemélyek és jogi személyek számára;

· Deviza adásvétele készpénzben és készpénzben;

· Alapok és egyéb vagyon vagyonkezelése magánszemélyekkel és jogi személyekkel kötött megállapodás alapján;

· Tanácsadói és információs szolgáltatások nyújtása;

· Vásárlás, eladás, könyvelés, tárolás és egyéb műveletek értékpapírokkal.

RF. A fiókok ügyfeleinek nyújtott kölcsönök, betétek és díjak kamatát a Bank határozza meg, vagy az általa meghatározott módon, a hatályos jogszabályok követelményeinek megfelelően.

Az osztály jelenlegi tevékenységének irányítását a Tanács és az osztály vezetője látja el.

Az osztály vezetője irányítja az osztály tevékenységét a szerkezeti egységre vonatkozó szabályzatban és a Bank által kiadott általános meghatalmazásban meghatározott hatáskörének megfelelően:

· Szerződéseket köt a banki műveletek és tranzakciók végrehajtására az osztály részéről;

· Rendelkezik a pénzügyi dokumentumokon az első aláírás jogával;

· Rendelkezik az osztály vagyonával jelenlegi tevékenységeinek végrehajtásához, hatáskörének keretein belül;

· Munkaszerződéseket köt a vállalkozás alkalmazottaival, ösztönzőket alkalmaz ezekre az alkalmazottakra, és büntetéseket ró rájuk;

· Rendeléseket ad ki és utasításokat ad, amelyek kötelezőek az osztály minden dolgozójára;

Szervezi a karbantartást könyvelés;

Vezeti az osztály tanácsait, és személyes felelősséggel tartozik munkájának megszervezéséért és döntéseinek a szabályozási és adminisztratív dokumentumok Befőttes üveg.

A Tanács ülésein olyan kérdéseket mérlegelnek, amelyek meghatározzák az osztály tevékenységének javításának fő irányait. Intézkedéseket dolgoznak ki a banki szolgáltatásokban rejlő ügyfelek igényeinek maradéktalan kielégítésére, és ennek alapján a maximális nyereség elérésére. A tanszék munkatervét jóváhagyják, döntéseket hoznak a fióktelep szervezeti és személyzeti felépítésének megváltoztatásáról, meghallgatják vezetőik jelentéseit, figyelembe veszik az ellenőrzési anyagokat, döntenek a behajtásra kilátástalan hitelek leírásáról. a Bank által meghatározott módon és feltételekkel, valamint egyéb termelési és társadalmi problémákat oldanak meg. a Bank igazgatótanácsa határozatainak, a Bank követelményeinek és utasításainak végrehajtására irányul. .

2.2 A szervezet pénzügyi erőforrásainak dinamikája és szerkezete

Tekintsük a 8635/00172 számú Primorsky OSB alaptőke szerkezetét, amely a különböző célú, teljes mértékben kifizetett elemek kombinációja, amely biztosítja a bank gazdasági függetlenségét, stabilitását és fenntartható működését.

Előfeltétele annak, hogy bizonyos alapokat a törzstőkébe vonjanak be a bank tevékenysége során felmerülő előre nem látható veszteségek fedezésére, ezáltal lehetővé téve a bank számára, hogy folytathassa a jelenlegi műveletek végrehajtását, ha azok felmerülnek. A saját tőke azonban nem minden eleme egyformán védő. Ez a körülmény szükségessé tette a bank saját tőke szerkezetének két szintjének kiosztását: az álló- és a kiegészítő tőkét.

Az Oroszországi Bank 2001. november 26-i 159-P. "A hitelintézetek saját tőkéjének (tőkéje) kiszámításának módszertanáról" szóló rendelete értelmében az állóeszközök forrásai között szerepelnek a leginkább állandó jelleg, amelyet a bank bármilyen körülmények között felhasználhat az előre nem látható veszteségek fedezésére. Ezeket az elemeket tükrözik a bankok által közzétett jelentések, ezek képezik az alapot, amelyen a bank munkájának minőségére vonatkozó számos értékelés alapul.

Bizonyos korlátozások mellett a kiegészítő tőke olyan forrásokat is magában foglal, amelyek kevésbé állandó jellegűek, és csak bizonyos körülmények között használhatók fel veszteségek fedezésére. Az ilyen alapok költsége idővel változik.

A 8635/00172 számú Primorsky OSB alaptőke forrásainak összetételéhez

kiáll:

Az alaptőke a törzsrészvények, valamint a nem halmozott részvények tekintetében;

A bank tartalékalapja, amely a korábbi évek nyereségeiből alakult és

jelen év;

Az előző és a tárgyévi eredménytartalék ;;

Értékpapírokba és részvényekbe történő befektetések értékvesztésének elszámolása.

A saját tőke képzésének forrásai a következők:

Az ingatlanérték növekedése az átértékelés miatt;

A hajók esetleges veszteségeire képzett céltartalék egy része;

A folyó évben létrehozott alapok;

A folyó év nyeresége.

A 8635/00172 számú Primorsky OSB alaptőke szerkezetét és összetételét az 1. táblázat tartalmazza. Az elemzést a 8635/00172 számú Primorsky OSB fő gazdasági mutatóira vonatkozó információk alapján végezték.

1. táblázat: A Primorsky OSB 8635/00172 sz. Tőkéjének forrásai.

Mutatók
1.1. Alaptőke
1.2. Tartalék alap % az alaptőkéhez
1.3. Elosztatlan nyereség
2. További tőkék forrásai:
2.2 Az ingatlanok értékének növekedése az átértékelés miatt

A Primorsky OSB 8635/00172 sz. Alaptőkéje a saját tőke fő eleme. Ő határozza meg azt a minimális vagyont, amely garantálja a bank betéteseinek és hiteleinek érdekeit, és biztosítékként szolgál kötelezettségeihez. Amint az 1. táblázatból látható, a jegyzett tőke mérete a vizsgálati időszak alatt nem változott, és 39485 ezer rubelt tett ki.

A Primorskiy OSB 8635/00172 sz. Tevékenysége során a nyereség felhalmozásával alapokat hozott létre: tartalékalapot és értékpapír -befektetések értékcsökkenési tartalékát. A kötelező alapon létrehozott tartalékalap célja a veszteségek fedezése és a jelenlegi tevékenységekből eredő veszteségek kompenzálása, és ezáltal a bank stabil működésének biztosítását szolgálja.

A bank tartalékalapja 2004 -ben 17,4%, 2005 -ben 17,8% és 2006 -ban az alaptőke 18,3% -át tette ki, ami azt jelzi, hogy a Bank of Russia követelménye teljesült (a tartalékalap mérete nem lehet kevesebb mint az alaptőke 15% -a).

Az értékpapír -befektetések értékcsökkenési céltartalékának célja a bank által megvásárolt értékpapírok értékcsökkenésével járó negatív következmények kiküszöbölése. Az értékpapírokba történő befektetések értékvesztésére képzett céltartalék az állóeszköz -struktúra részesedésének kis százaléka.

A 8635/00172 sz. OSB kiegészítő tőkét a kölcsönök esetleges veszteségeire képzett céltartalék képviseli, amelyet az ügyfelek tőketartozásán fennálló, fennálló hitelek fedezésére használnak fel. Ez a legnagyobb részesedés a kiegészítő tőke szerkezetében. A teljes elemzett időszak során a második szintű tőke nagysága is növekedett az ingatlanok értékének az átértékelés során az infláció miatti növekedése miatt.

Vizsgáljuk meg a 2. táblázatban a bank alaptőkéjének dinamikáját

OSB 8635/00172 sz. Három évig. Az 1. ábra szerint látható, hogy az elemzett időszakban a bank alaptőkéje átlagosan 4,5%-kal nőtt. A növekedést elsősorban az eredménytartalék 2005 -ben 17,3%-kal, 2006 -ban 18,6%-kal történő növekedése okozta.

2. táblázat: Az alaptőke dinamikája Primorskoe OSB 8635/00172 sz

Mutatók			Eltérések		Eltérések
			Növekedési üteme, %			Növekedési üteme, %
1. Az állóeszközök forrásai:
1.1. Alaptőke
1.2. Tartalék alap % az alaptőkéhez
1.3 Eredménytartalék
1.4. Értékpapír -befektetések értékvesztésének elszámolása
2. További tőkeforrások:
2.1. Céltartalék az esetleges hitelveszteségekre.
2.2. Az ingatlanérték növekedése az átértékelés miatt

Képzeljük el a 8635/00172 számú Primorsky OSB alaptőke és kiegészítő tőke fő elemeinek dinamikáját a három elemzett évre vonatkozóan (1. ábra).

1. ábra: Az álló- és kiegészítő tőke fő elemeinek dinamikája Primorskoe OSB 8635/00172, ezer rubel.

A bank profitjának növekedése miatt nőttek a tartalékalapba történő allokációk, amelyek 2005 -ben 21%-kal, 2006 -ban pedig 3,1%-kal növekedtek.

Így a saját tőke nagy része (az összes saját forrásforrás -képzési forma több mint 50% -a) a legstabilabb és legstabilabb alapok rovására jött létre, és mindenekelőtt a bank alapjainak alaptőkéje.

Következésképpen a 8635/00172 számú Primorskiy OSB rendelkezik elegendő saját forrással ahhoz, hogy előre nem látható veszteségek esetén is biztosítani tudja működését.

Ezenkívül a tartalékalap tényleges méretének a megengedettnél nagyobb mértékű túllépése lehetővé teszi a bank számára, hogy ennek a résznek a rovására tőkésítéssel növelje alaptőkéjének méretét, és ezáltal növelje a betétesek érdekeinek védelmére vonatkozó garanciát. és a hitelezők. És a különböző alapok jelenléte a bankban fontos mutatója annak, hogy a bank valóban képes a szervezet növekedésére.

2.3 A szervezet pénzügyi erőforrásainak kialakításának és felhasználásának elemzése

Tekintsük a 8635/00172 számú Primorsky OSB fő gazdasági mutatóit.

A 8635/00172 számú Primorsky OSB gazdasági mutatóinak elemzését a 2009.01.01 -től 2010.01.01 -ig tartó időszakra végezték, belső információforrások alapján, azaz aktuális számviteli adatok, összevont éves számviteli jelentések.

A passzív műveletek fejlettségi szintje határozza meg a banki források nagyságát, következésképpen a bank tevékenységének mértékét. A Primorsky ág erőforrásainak fő helyét a magánszemélyek és jogi személyek betétei és betétei, a jogi személyek elszámolási (folyó) és költségvetési számláinak egyenlegei és egyéb kötelezettségek foglalják el. A kötelezettségek elemzésének fő célja annak tisztázása, hogy gazdasági és szervezeti jellegű okok, amelyek korlátozzák aktív vonzódásukat és mozgásukat, az erőforrásbázis növelését célzó intézkedések kidolgozása és végrehajtása.

A kötelezettségek szerkezetében a vonzott források 2010. 01. 01. napján 75 136 ezer rubelt tettek ki, ezek 36,3% -kal, vagy 27 251 ezer rubellel növekedtek. (2009. január 1 -jéhez képest) a kötelezettségek, kölcsönvett pénzeszközök teljes szerkezetében való részesedés 2010.01.01 -én 98,7%volt.

Figyelembe véve a Sberbank hagyományos fókuszát, az ügyfélkör alapját magánbefektetők alkotják, azaz a vonzott erőforrások szerkezetében a legnagyobb részesedés 2010.01.01 -től a magánszemélyek pénzeszközei - volumenük 91,7% -a (2009. 01. 01. - 74,3%).

2010. január 1 -jétől a magánszemélyek betéteiben lévő pénzeszközök egyenlege majdnem 1,3 -szorosára (127,8%-os növekedési ütem), vagy 10707 ezer rubelre nőtt 2009. január 1 -jéhez képest, ami egyrészt a bankok számának növekedése volt. ügyfelek. Az (1. táblázat) alapján látható, hogyan változott a betétesek száma: 1 négyzetméter. 2009 - 31 357 fő, 2 negyedév. 2009 - 32 641 fő, 3. negyedév 2009 - 33 252 fő. A betétesek számának növekedése bizonyos mértékig annak köszönhető, hogy:

Az Orosz Föderáció Sberbank megbízható pénzügyi intézménynek bizonyult, sok éven át olyan műveletekben vett részt, amelyek pénzeszközöket gyűjtenek magánszemélyek betéteihez, garantálva és teljes mértékben felelősek kötelezettségeiért.

A Primorsky 8635/00172 sz. OSB betéteket fogad el a lakosságtól: kereslet, fizetés, egyetemes, határozott idejű nyugdíj, nyugdíj plusz, nyugdíjbetét, betét, kártérítés, ifjúsági, halmozódó, utánpótlás, különleges, megtakarítás.

Már a betétek neve is azt jelzi, hogy a Sberbank betétei a társadalom szinte minden rétege számára elérhetők - a fiataloktól a nyugdíjasokig.

Az elemzés során arra lehet következtetni, hogy a Primorsky OSB 8635/00172 számú betéteseinek számláinak száma 2009 -ben 4057 egységgel nőtt, és 87991 számlát tett ki. A teljes növekedés csak 4,83%-kal következett be, ez annak a ténynek köszönhető, hogy nőtt a számlák száma az olyan betéteknél, mint: fizetés, egyetemes, ifjúsági, nyugdíj plusz, pótbetét, határozott idejű nyugdíj, SBRF betét, illetve 136,14%-kal; 177,14%; 12,5%; 16,14%; 75,0%; 7,3%; 31,0%, ugyanakkor a betétek esetében: keresletre, megtakarításokra, kártérítésre, nyugdíjbetétekre, halmozódó, a számlák száma 3%-kal csökkent; 5%; 22,5%; 7,86%; 98% -a.

A 8635/00172 számú Primorsky OSB személyek által bízott pénzeszközök mennyisége folyamatosan növekszik. Ezenkívül a legnagyobb növekedést a takarékbetétekben 1 576 872 RUB -val, a növekedési ütemet 196,3%-kal, a Pension Plus betéteknél pedig 5 562 666 RUB -kal figyelték meg, a növekedés 144,0%volt. Jelentős növekedést figyeltek meg a lekötött nyugdíjbetétekben, 689 823 rubelben, a növekedési ütem 120,9%volt. Az év folyamán a betétek egyes típusaiban is apály következett be: a hozzájárulás esetében az egyenleg kompenzációs csökkenése 15 798 rubel, a fiataloknak szóló betét esetében - 2414 rubel volt. A legnagyobb kiáramlás a keresleti betéteknél figyelhető meg, 977 293 rubelt tett ki. Ennek oka a lekötött betétek számlanyitásának megszüntetése, valamint a bérszámfejtésbe és az univerzálisba történő újbóli regisztrálása.

Általában a betétesek száma a régió egész lakosságának 67,7% -a. A fennmaradó 32,3% ígéretes potenciális ügyfeleink.

A betétek utánpótlása a készpénz nélküli pénzbevételek révén növekszik. Ennek oka elsősorban a fizetések és nyugdíjak átutalása az egyének számlájára (2. táblázat).

2009 -ben csak 99 027 ezer rubel érkezett a betétszámlákra. A készpénz nélküli bevételek növekedési üteme a második negyedévben az elsőhöz képest 138,4%-ot tett ki, a harmadik negyedévi csökkenés üteme a másodikhoz képest 80,3%, az első negyedévi növekedési ütem 111,2%volt ; és a negyedik negyedévben növekedési ütem volt tapasztalható a harmadik és az első negyedévhez képest: 106,7%, illetve 118,6%.

A betétekbe vonzott pénzeszközök hatékonyabb felhasználása és a betétek rövid lejáratú kölcsönként való értékelése érdekében a betétrubl átlagos tárolási idejét és a betétekbe beérkezett pénzeszközök süllyedésének mértékét a következő képlet szerint kell kiszámítani:

Sd = osr. / V * D

ahol az SD a rögzített rubel átlagos tárolási ideje (napokban);

OSR. - a betétek átlagos egyenlege, rubel;

B - forgalom a betétek kibocsátására, rubel;

D - a jelentési időszakban eltelt napok száma.

SD = 31 383/109 405 * 366 nap.

SD = 105 nap.

1. táblázat: Primorsky OSB 8635/00172 sz

Betét típusa	Számlák száma (egység) -től	Eltérés (+/-) év eleje óta		A betétek egyenlege (rubel), mint	A betétek növekedése	Növekedési üteme, %
Postán maradó
Betét SB RF
Sürgős nyugdíj
Megtakarítás
Utántöltő letét
Kompenzáló
Ifjúság
Nyugdíjbetét SB RF
Egyetemes
Panzió Plusz
Halmozott
Fizetés

2. táblázat: Pénzmentes bevételek magánszemélyek betéteiben 2009-ben

Készpénz nélküli nyugták	1 negyedév, ezer rubel	2 negyedév, ezer rubel		3 negyedév, ezer rubel	Növekedési (csökkenési) ütem a második negyedévhez képest,%	Növekedési (visszaesési) ütem az első negyedévhez képest,%	4. negyedév, ezer rubel	Növekedési (csökkenési) ütem a harmadik negyedévhez képest,%	Növekedési (visszaesési) ütem az első negyedévhez képest,%
Bér
Egyéb összegek

A betéti rubel átlagos eltarthatósága tükrözi a betétek dinamikájának stabilitását. Ez különösen fontos a betétek rövid lejáratú hitelezési forrásként való értékelésekor. Esetünkben a betéti rubel átlagos eltarthatósága 2010. január 1 -jén 127 nap (2009. 01. 01. - 105 nap).

Yo = Pv / Po * 100,

ahol Yo a betétek süllyedési szintje.

Pv - a betétek növekedése.

By - forgalom a betétek érkezésekor.

Yo = 12,262,254 / 99,027,000 * 100 = 12,4%

A betétek elszámolásának szintje 2010. 01. 01. 12,4%, ami 8,4% -kal kevesebb, mint 01.01. 2009 (20,8%)

Az ügyfelekkel - magánszemélyekkel való együttműködés mellett - a 8635/00172 számú Primorskoe OSB szisztematikusan fejleszti a jogi személyek kiszolgálásának rendszerét.

A 8635/00172 számú Primorsky OSB második legfontosabb forrása az erőforrások vonzása a vállalkozások és szervezetek számláiban lévő pénzeszközök.

A 8635/00172 számú Primorskoe OSB számos jogi szolgáltatást nyújt jogi személyeknek, valamint egyedülálló lehetőséget kínál számukra, hogy kiváló minőségű és gyors fizetéseket hajtsanak végre az egész Oroszországban működő Sberbank elszámolási rendszeren keresztül.

A Primorsky OSB 8635/00172 sz. Számban 2009 -ben megnyitott jogi személyek számláinak száma 1,3 -szorosára nőtt (2009. január 1 -jéhez képest - 297 nyitott számla), és 2010. január 1 -jén 394 egység volt az összeggel alapok számukra 3339 ezer rubel.

2009. január 1 -jéhez képest az elszámolási számlák egyenlege 12.515 ezer rubellel nőtt (részesedésük a kötelezettségek teljes szerkezetében 6,8%). A bank szolgáltatásait igénybe vevő jogi személyek aránya 77% A végösszeg jogalanyok.

Ugyanakkor a költségvetési szervezetek elszámolási számlájára éles pénzáramlás érkezik. Tehát, ha 2009. január 1 -jén ennek a tételnek a részesedése a vonzott forrásokkal összefüggésben 2% volt, akkor az év során 2% -kal (1 137 197 rubel) nőtt, és 2010.01.01 -én a vonzott teljes mennyiség 4% -a ...

A bank és az ügyfelek közötti kapcsolatok a felelősségteljes partnerség elvein alapulnak, az ügyfél sajátos problémáinak megoldásában való részvétel és üzleti tevékenységének valós igényeinek figyelembevételével.

A bank által legfeljebb 1 évre betétekként vonzott pénzeszközök nemcsak rövid lejáratú hitelek kibocsátására, hanem hosszabb időtartamra történő nyújtására is felhasználhatók. Annak érdekében, hogy megállapítsa azt a határt, amelyen belül a rövid távú forrásokat közép- és hosszú távú befektetésekbe lehet irányítani, a banknak ki kell számítania a rövid távú források hosszú távúvá alakításának arányát.

CT = (1 - Do / Ko) * 100

ahol Kt az átalakítási arány.

Co - a hitelforgalom a pénzeszközök befizetésére a fiókban lévő betétszámlákra (legfeljebb 1 évre, beleértve az igény szerinti számlákat is).

Előtte-terhelési forgalom rövid lejáratú hitelek és egyéb rövid távú befektetések kibocsátására legfeljebb 1 évig.

CT = (1 - 12 357 747/81 218 472) * 100 = 0,85 vagy 85%

Azok. a bank képes a rövid távú források 85% -át közép- és hosszú távú befektetésekbe irányítani.

Így a bank által a hosszú távú befektetésekre elkülöníthető pénzeszközök teljes összegét a következő képlettel lehet meghatározni:

M = (Zn + Ko - Zk) * Kt + Znd + kód - Znd

ahol M a hosszú távú befektetésekhez szükséges források teljes összege.

Зн, Зк - a letéti számlákon lévő pénzeszközök igény szerint legfeljebb 1 évig, az év elején és végén.

Társhitelezési forgalom a pénzeszközök befizetésére a letéti számlákra igény szerint legfeljebb 1 évig.

Кт-a rövid távú erőforrások hosszú távúvá alakításának együtthatója.

Зnd, Зкд - pénzeszközök a számlákon, amelyeket az év elején és végén tőkebefektetések és betétek finanszírozására és kölcsönzésére szánnak.

Kód - hitelforgalom a pénzeszközök bevételéről a számlára a beruházási és lekötött betétek finanszírozására és jóváírására.

M = (8 585 284 + 81 218 472 - 6 911 650) * 0,85 + 5 287 424 + 110 628 - 5 287 424 = 68 018 918 rubel.

A bank által a hosszú távú befektetésekre elkülöníthető teljes összeg 68 018 918 rubel.

A likviditás a bank tevékenységének egyik általánosított minőségi jellemzője, amely meghatározza a bank megbízhatóságát.

A bank likviditása feltételezi minden vállalt kötelezettségének időben történő teljesítését, beleértve azokat is, amelyek a jövőben felmerülhetnek. Ugyanakkor a kötelezettségek teljesítéséhez szükséges pénzeszközök forrásai a bank készpénze, a pénztárban és a levelező számlákon lévő készpénzmaradványokban kifejezve; gyorsan készpénzre váltható eszközök; bankközi kölcsönök, amelyek szükség esetén a bankközi piacon vagy a Központi Banktól szerezhetők be.

A bank likviditása a bank stabilitásának mutatója, amelyet a mérleg likviditása alapján értékelnek, amikor egy eszközre szánt pénzeszközök gyors készpénzzé vagy fizetőeszközzé történő átalakulásuk miatt kifizethetik a kötelezettségek sürgős kötelezettségeit. Más szóval, a bank likviditása az, hogy képes időben és veszteség nélkül teljesíteni a betétesek és hitelezők felé fennálló kötelezettségeit.

A 8635/00172 számú Primorsky OSB -ben a következő likviditási arányokat kell kiszámítani.

A banki likviditás gazdasági szabványai:

1. Azonnali likviditás (H2) - a bank magas likviditású eszközeinek és a keresleti számlákon lévő kötelezettségek összegének aránya.

H2 = Lam / Ovm * 100%

ahol a Lam rendkívül likvid eszközök.

OVM - keresleti kötelezettségek.

Ennek a mutatónak a kritériumszintje 20%alatt van.

Gazdasági tartalmát tekintve ez a szabvány azt jelenti, hogy a bank képes teljesíteni a betétesek felé fennálló kötelezettségeit a jelenlegi pillanatban (3. táblázat).

Azonnali likviditási intézkedések:

· Rövid lejáratú hitelek vonzása;

· Deviza, értékpapírok és fémek adásvétele;

· Javaslatok kidolgozása befektetési eszközök értékesítésére;

· Javaslatok kidolgozása a pénztári egyenleg elszámolására.

3. táblázat: Azonnali likviditási arány - Н2 (norma - min. 20)

	Jelentése		Kapcsolatban

Az elemzés eredményei alapján elmondható, hogy 2009. január 1 -jén, 2009. 09. 30 -án és 2010.01.01 -ig a szabvány nem teljesült. A negyedik negyedévben az év elejéhez képest növekedett a mutató. Meg kell jegyezni, hogy az első és a második negyedévben a mutató hirtelen csökkent a keresleti kötelezettségek összegének meredek csökkenése és a nagy likviditású eszközök összegének még nagyobb csökkenése miatt. 2009. január 1 -jén, 2009. 09. 30 -án és 2010.01.01 -én a magas likviditású eszközök mérete és színvonala jelentősen megnőtt.

2010. január 1 -jétől a szabvány teljesül, és 13,5% -kal haladja meg a minimális értéket (4. táblázat).

2. Aktuális likviditási mutató (N3) - a likvid eszközök összegének aránya a bank keresleti számlákon fennálló kötelezettségeinek összegéhez, legfeljebb 30 napig. A képlet alapján számítva:

H3 = Szél / Ovt * 100%

ahol ЛАт - a bank likvid eszközei, a bank által rubelben és devizában kibocsátott hitelek, 30 napon belüli lejárattal;

ОВ - banki kötelezettségek igény szerint legfeljebb 30 napig.

A minimális megengedett érték 50%.

Gazdasági tartalmat tekintve a jelenlegi likviditási mutató (N3) azt jelenti, hogy az összes mérlegvagyon likvid része mennyiben tudja egyszerre törleszteni a keresleti kötelezettségeket, mivel a betétes bármikor kérheti a visszatérítést.

4. táblázat: Aktuális likviditási mutató - N3 (norma - min. 50)

	Jelentése	Az előző dátumhoz képest	Kapcsolatban

A jelenlegi likviditási mutató nem felelt meg az első és második negyedévben meghatározott kritériumoknak, mivel a likvid eszközök kötelezettségeihez képest jelentősen csökkent. A harmadik és negyedik negyedévben a likvid eszközök volumene növekedett, és a színvonal növekedni kezdett. 2010. január 1 -jétől a szabvány 16,8%-kal haladja meg a megengedett legkisebb értéket.

3. A teljes likviditás arányát (N5), amely a likvid eszközök és az összes eszköz százalékát tükrözi, a következő képlet alapján kell kiszámítani:

H5 = Szél / A - Ro * 100%

ahol ЛАт - forgóeszközök;

A - a mérlegben szereplő összes eszköz kiigazított összege;

Ro - a hitelintézet kötelező tartalékai.

A szabvány minimális megengedett értéke 20% (5 táblázat).

5. táblázat: A teljes likviditás aránya - N5 (norma - min. 20)

	Jelentése	Az előző dátumhoz képest	Kapcsolatban

Az év nagy részében a teljes likviditási mutató nem teljesült, és csökkent 2009 elejéhez képest.

2010 elején a szabvány 9,9%-kal haladja meg a minimális értéket.

Az aktív műveletek általános fejlődését, szerkezetét az elemzett időszakban a (6. táblázat) mutatja be.

6. táblázat A rubel és a külföldi források elhelyezése 2009 -re

Mutatók	Tény 01.01. 2009, ezer rubel		Tény 2010. 01. 01., ezer rubel		2010. 01. 01.% -ban 01.01. 2009 r.
Összes rubel forrás, ezer rubel
Magánszemélyek kölcsönének egyenlege
Jogi személyek fennmaradó tartozása
A fennmaradó szabad források kiosztva
Összes külföldi forrás, ezer USD
Devizabetétek egyenlege
Értékpapír -befektetések egyenlege

A kiosztott források szerkezetének elemzése után egyértelmű, hogy 2009.01.01. a fő részesedést a hitelállomány foglalja el, különösen a magánszemélyeknek nyújtott hitelek egyenlege - 31 215 ezer rubel (a kiosztott források teljes részesedésének 49,2% -a), valamint a jogi személyektől származó hitelek egyenlege - 18 221 ezer rubel ( 28,7% -a a kiosztott rubel forrásokból. A Területi Bankban kiosztott ingyenes források egyenlege a teljes részesedés 22,1% -a (14 000 rubel).

A kiosztott rubel források további elemzése után azt látjuk, hogy a rubel források elhelyezésének fő és kiemelt területe 2009 -ben. a hitelállomány növekedése az allokált források teljes részesedésében. Tehát 2010.01.01. a magánszemélyeknek nyújtott hitelek egyenlege 59% -kal nőtt, a részesedés a teljes részesedésben 53,2% (49 620 ezer rubel) volt. A jogi személyek fennálló hiteleinek egyenlege 50,2% -kal nőtt, részesedésük a teljes részesedésben 29,4% (27 370 ezer rubel).

A kiosztott ingyenes források aránya 8,6%-kal csökkent. A fajsúly ​​2009. január 1 -jén 22,1%, 2010.01.01 -én pedig 13,7% volt. Ez a csökkenés pozitív fejlemény, mivel alacsony jövedelmű ügyletről van szó. Pozitívum továbbá az értékpapír -befektetések (OFZ) egyenlegének növekedése. Részesedésük 2010. 01. 01. -én 3,7% (3,448 ezer rubel) volt.

A devizában elhelyezett források egyenlege 48 000 dollárról 53 000 dollárra, azaz 10,4%-kal nőtt.

A 8635/00172 számú Primorsky OSB vagyonának általános szerkezetében a fő helyet a jogi személyek, magánszemélyek - vállalkozók és magánszemélyek kölcsönök veszik fel.

De a fő irány az egyének hitelállományának növekedése volt. A lakossági hitelállomány általános szerkezetét az elemzett időszakra vonatkozóan a 7. táblázat tartalmazza.

A táblázatból kitűnik, hogy a magánszemélyek hitelállományának teljes részesedése túlnyomórészt a lakosság sürgős szükségleteire nyújtott kölcsön. Fajsúlya 2009.01.01. 85,4%. Az ilyen típusú hitelek egyenlege az elemzett időszakban 10 769 ezer rubellel (40,4%-kal) nőtt. Eközben a sürgős szükségletekre fordított hitelek aránya a hitelek teljes részarányában 10%-kal csökkent. Ez a más típusú hitelezés iránti megnövekedett kereslet következtében következett be: a lakáscélú hitelek a hitelállomány teljes részesedésében 14,4%-ot tettek ki (2009. 01. 01. - 10%), az egyenleg 127,8%-kal nőtt; Igény mutatkozott az olyan típusú hitelekre, mint a vállalati hitelek (2010.01.01 -én 4,7%volt a részarány) és a bizalmi hitelekre (a részarány 2010. 01.01 -én 1,5%volt). A kötött hitelezés részesedése kismértékben csökkent (2010. 01. 01. -én 3,6% volt a hitelállomány teljes részesedésében), bár az ilyen típusú hitelek egyenlege 48,3% -kal nőtt.

7. táblázat: Az egyének hitelállományának általános szerkezete az elemzett időszakra

Hitel típusa	Tény 2009.01.01 -én ezer rubel		Tény 2010.01.01 -én ezer rubel		2010. 01. 01.% -ban 2009.01.01 -ig
Sürgős szükségletekre
Kapcsolódó hitelezés
Oktatási kölcsön
Lakáshitel
Vállalati kölcsön
A kölcsön biztosítéka c. papírok
A kölcsön mért öntvényekkel biztosított
Bizalmi hitel

A legkevesebb kereslet az oktatási hitelekre vonatkozik: 2010. 01. 01. -én a magánszemélyek hitelállományának teljes részesedése 0,4%. Az egyenleg 9,9% -kal csökkent 2009.01.01 -hez képest.

Nincs igény olyan típusú kölcsönökre, mint az értékpapírokkal biztosított hitelek, a mért öntvényekkel biztosított hitelek.

A bank a hitelezési szolgáltatások teljes skáláját nyújtja, és a kölcsönzési módok széles skáláját kínálja: hitelkeret, "Narodny -telefon" - hitel magánszemélyeknek a telefontelepítésért és az előfizetői hálózathoz való csatlakozásért, befektetési kölcsönök (vásárláshoz állóeszközök, műszaki újbóli felszereléshez, rekonstrukcióhoz, a vállalkozás bővítéséhez), személyes fogyasztásra történő kölcsönzés, ingatlanépítés és -szerzés, folyószámlahitel.

Elemezzük az osztály hitelállományát, amely magában foglalja a hitel kibocsátását, a hiteltörlesztést, a kölcsönöket és a hátralékokat (8. táblázat).

2009 -ben a Primorsky -fiók 91.963.500 rubel összegű hitelt bocsátott ki, ami 48.265.000 rubellel több, mint 2006 -ban.

2009. II. a növekedési ütem 124,0%volt. 2009 harmadik negyedévére összesen 20 184 100 rubel összegű hitelt bocsátottak ki, ami 4 154 400 rubellel kevesebb, mint 2009 második negyedévében (24 338 500 rubel), és 563 200 rubellel több, mint a 2009. év első negyedévében (19.620.900 rubel). A növekedési ütem 2009 második negyedévéhez képest 17%-kal csökkent. 2009 negyedik negyedévében 27 820 000 rubel összegű hitelt bocsátottak ki, ami több, mint a harmadik negyedévben 7 636 000 rubel, több, mint a második negyedévben 3 481 500 rubel, és több mint 2009 első negyedévében 8 199 100 rubel. . A növekedés üteme 2009 harmadik negyedévéhez képest 137,8%volt.

A kölcsönöket magánszemélyeknek adták ki 2009 második negyedévében 14 038 500 rubel, ami több mint 2 717 600 rubel, mint 2009. I. negyedévében (11 320 900 rubel). A növekedés üteme 124,0%volt. 2009 harmadik negyedévében a magánszemélyeknek 14 058 600 rubelt adtak ki hitelt, ami 20 100 rubellel több, mint 2009. második negyedévében, és 2 737 700 rubellel több, mint 2009. I. negyedévében. 2009. második negyedévétől - 100,1%. 2009 negyedik negyedévében 14 120 000 rubelt adtak ki magánszemélyeknek, ami 61.400 rubellel több, mint a 3. negyedévben, több mint 81.500 rubel, mint a 2. negyedévben, és több mint 2.799.100 rubel, mint 2009. I. negyedévében. D aránya 100,4% volt 2009 harmadik negyedévéhez képest.

Jogi személyeknek kibocsátott hitelek, beleértve vállalkozók, 2009 második negyedévében 10 300 000 rubel, ami 2000 ezer rubellel több, mint 2009 I. negyedévében. (8 300 ezer rubel). A növekedés üteme 124,1%volt. 2009 harmadik negyedévében. Jogi személyeknek adják ki, beleértve vállalkozók 6 125 500 rubel, ami 4 174 500 rubellel kevesebb, mint 2009 második negyedévében, és kevesebb 2117 500 rubellel, mint 2009 első negyedévében. A növekedés üteme 2009 második negyedévéhez képest 30,3%volt.

2009. negyedik negyedévében 13 700 ezer rubelt bocsátottak ki, ami több mint a harmadik negyedévben 7 574 500 rubel, mint 2009 harmadik negyedévében, több mint 3400 ezer rubel, mint 2009 második negyedévében és több mint 5400 ezer rubelt, mint 2009. I. negyedévében. A növekedés üteme 2009 harmadik negyedévéhez képest 223,7%volt.

A törlesztett hitelek összesen 2009 -ben 44 424 376 rubel, beleértve a magánszemélyeket 12 842 736 rubelt, jogi személyek, beleértve a vállalkozókat - 31 581 640 rubel.

A részleg hitelállománya 2010. 01. 01. -én jogi személyeknek - 27.368.500 rubel, magánszemélyeknek - 49.620.300 rubel hitelből áll. A lakosság körében a legnagyobb kereslet a sürgős szükségletekhez szükséges hitelek iránt van, amelyek 75,4%-ot tesznek ki.

8. táblázat: Hitelezési feltételek

A kölcsönökről szólva nem lehet mást tenni, mint elemezni a kamatokat. A teljes elemzett időszak alatt a kamatlábak folyamatosan csökkentek, 22% -ról 19% -ra. Ennek oka az Orosz Föderáció Központi Bankának refinanszírozási kamatának csökkenése volt.

A hitelportfólió kiépítésére irányuló céltudatos munka lehetővé tette számunkra a fennálló hitelek egyenlegének növelését. Elemezzük a terv százalékos arányát a fennálló hitelek egyenlegére vonatkozóan (9. táblázat).

2009. I. negyedévében a fennálló hitelek teljes egyenlege 55 000 ezer rubelt tett ki, míg a terv 55 050 ezer rubel volt, azaz a terv 0,1 -tel alulteljesített és 99,9%-ot tett ki. A jogi személyek fennálló hiteleinek egyenlegét is figyelembe véve 21 200 ezer rubelt tett ki a 20 050 ezer rubel tervhez képest, a terv százalékos aránya 105,7% volt (a terv 5,7% -kal túlteljesült). A magánszemélyeknek nyújtott hitelek egyenlege 33 800 ezer rubelt tett ki. 35 000 ezer rubel tervvel, azaz a terv nem teljesült 3,4% -kal (96,6% -ot tett ki).

2009 második negyedévében a fennálló hitelek teljes egyenlege 62.420 ezer rubelt tett ki. a 63 100 ezer rubel tervvel a terv nem teljesült 1,1%-kal, azaz 98,9%-ot tett ki. Magánszemélyek esetében a fennálló hitelek egyenlege 37 620 ezer rubel, míg a terv 39 000 ezer rubel, a terv teljesítésének aránya 96,5% (a terv nem teljesül 3,5% -kal). A jogi személyeknek nyújtott hitelállomány egyenlege 24 800 ezer rubel a 24 100 ezer rubel tervvel szemben, a terv 2,9%-kal túlteljesült. 2009 harmadik negyedévében a fennálló hitelek teljes egyenlege 70 250 ezer rubel volt (65 200 ezer rubel tervvel),

A terv végrehajtásának százaléka 107,8%volt, beleértve a jogi személyek fennálló hiteleinek egyenlege - 26 520 ezer rubel a 25 200 ezer rubel tervvel. (a tervet 5,2%-kal túlteljesítették), az egyének fennálló hiteleinek egyenlege - 43 730 ezer rubel, a terv 40 000 ezer rubel. A terv 9,3% -kal és 109,3% -kal túlteljesült. 2009 negyedik negyedévére a fennálló hitelek egyenlege 76.990 ezer rubelt tett ki (75.000 rubel tervvel). A terv végrehajtásának százaléka 102,7%volt, beleértve a tervet. a magánszemélyeknek nyújtott hitelek egyenlege 49 610 ezer rubel volt a 48 000 rubel tervvel szemben (a terv 3,4%-kal túlteljesült), a jogi személyek adósságállománya 27 370 ezer rubel volt a 27 000 rubel tervvel szemben (a terv túlteljesült 1,4%-kal).

9. táblázat: A 2009 -ben fennálló hitelek egyenlegére vonatkozó terv végrehajtásának százalékos aránya. ezer rubel.

Elemezzük például a fennálló hitelek teljes egyenlegének változását 2009 -ben.

A lejárt tartozás osztályonként 2010.01.01 -én 42603 rubelt tett ki, ami 258600 rubel. kevesebb, mint 2009. 09. 01. (301 203 rubel), 362 999 rubel. kevesebb, mint 2009. 04. 01. -én (406602 rubel) és 1025 rubel kevesebb, mint 2009. I. negyedévében (43528 rubel). A lejárt tartozások aránya az osztály hitelportfóliójában 2010. január 1 -jén 0,1%.

A pénzügyi eredményre negatív hatást gyakorol, ha a pénzeszközöket olyan eszközökbe terelik, amelyek nem termelnek bevételt (nemteljesítő eszközök). A nemteljesítő eszközök összehasonlító elemzését a (11. táblázat) tartalmazza.

10. táblázat: A nem teljesítő eszközök összehasonlító elemzése, ezer rubel.

			Eltérés
Késedelmes hitelek
Pénztár a pénztárban és a levelező számlán
Követelések
Tőkeberuházások
Jövőbeli költségek
Összességében nem teljesítő eszközök
Fiók eszközök
A nemteljesítő eszközök aránya összesen a fióktelep vagyonának összege

A nemteljesítő eszközök aránya a teljes eszközállományban 7,9% -ról (2009. január 1-jétől) 5,6-ra (2010. január 1-jén) csökkent, kizárólag olyan beruházások eredményeként, amelyek nem ezekben az időszakokban készült.

A 10. táblázatból kitűnik, hogy a nemteljesítő eszközök legnagyobb része 2009.01.01-én 66,34% -ban a rendelkezésre álló és a levelező számlán lévő pénzeszközökből áll. és 2010.5.01 -én 62,51%. A második helyet a halasztott kiadások foglalják el, amelyek 2009. január 1 -jén 28,72% -ot tesznek ki. és 2010. január 1-jétől 27,81% a nemteljesítő eszközök teljes volumenében. Késedelmes hitelek - 3,49%, illetve 9,22%. A vevőkövetelés a nemteljesítő eszközök teljes volumenében jelentéktelen részesedést képvisel - 2009. január 1 -jén 1,4%, 2010.01.01 -én pedig 0,4%.

A profit a bank teljesítményének mutatója. A banki nyereség fontos a gazdasági folyamat minden résztvevője számára. A részvényeseket érdekli a profit, mert a befektetési tőke megtérülését jelenti. A profit előnyökkel jár a betétesek számára, mert a bank tartalékainak növekedésének és a szolgáltatások minőségének javulásának köszönhetően erősebb, megbízhatóbb és hatékonyabb bankrendszer alakul ki.

Általánosságban elmondható, hogy a nyereség összege 3 globális összetevőtől függ: a bevételektől, a kiadásoktól, az adótól és a bank egyéb kötelező fizetéseitől. Ennek megfelelően a nyereség kialakulásának és bizonyos mértékig felhasználásának (kiadásának) modellje sematikusan a következőképpen ábrázolható (1. ábra).

1. ábra A bank profitképzésének általános sémája

Jövedelem a passzív műveletekből

Jövedelem AKTÍV MŰVELETBŐL (működési bevétel (kamat + nem kamat) + egyéb bevétel)

MŰKÖDÉSI KÖLTSÉGEK (kamat + nem kamat)

MÁS KÖLTSÉGEK

EREDMÉNY (NETTÓ JÖVEDELEM)

A nyereségszerzés a kereskedelmi bankok működésének egyik fő célja, hiszen a legfontosabb feladatok, amelyek előttük áll, megoldása, mint például a saját tőke összegének növelése, a tartalékalapok feltöltése, a tőkebefektetések finanszírozása.

A bank nyeresége nagyrészt az ügyfelektől felszámított és a banki műveletek után fizetett kamatok különbözetéből, valamint a nyújtott szolgáltatásokért fizetett jutalékokból alakul ki.

A kereskedelmi bankok nyereségének elemzése a következő területeken történik:

· A bank által a beszámolási időszakban elért nyereség szintjének értékelése;

· A profit dinamikus elemzése;

· A mérleg szerinti eredmény elemzése;

· A nettó nyereség elemzése;

A banki tevékenység fő irányainak és típusainak jövedelmezősége

a bank által végzett műveletek;

· A nyereség elemzése a bank strukturális részlegeivel összefüggésben;

· Pénzügyi veszteségek elemzése;

· Az elveszett nyereség elemzése;

· A profit felhasználásának elemzése.

2009 -ben a Primorsky ág 6,281 ezer rubel nyereséget ért el. Ez annak köszönhető, hogy a hitelállomány részesedése a jövedelemszerkezet összes részesedésében (56,3%) növekedett, valamint a díj- és jutalékbevételek aránya (32,1% -kal) nőtt. teljes jövedelemszerkezet.

A kereskedelmi bankok pénzügyi eredményeinek elemzésében a központi helyet az általuk kapott bevételek mennyiségének és minőségének vizsgálata képezi, mivel ezek a fő tényezők a hitelintézetek nyereségének alakulásában.

A jövedelem csökkenése általában objektív mutatója a bank elkerülhetetlen pénzügyi nehézségeinek. Ezek a körülmények határozzák meg az összes bevétel elemzésének fontosságát a bank pénzügyi eredményeinek tanulmányozásakor.

A jövedelemszerkezet elemzésekor szokás kamat- és nem kamatjövedelemre osztani.

A kamatjövedelem a felhalmozott és kapott kamat a hitelektől rubelben és devizában.

A kamatbevétel a következőket tartalmazza:

· Jogi személyeknek nyújtott kölcsönökből származó bevételek;

· A lakosságnak nyújtott hitelekből származó bevételek;

· Devizahitelek kibocsátásából származó bevétel;

Nem kamatjövedelem:

· Jutalék a bank jogi személyeknek nyújtott szolgáltatásaiért;

· A bank által a lakosságnak nyújtott szolgáltatásokért kapott jutalék;

· Devizaügyletekből származó bevétel;

· Nemesfémek, értékpapírok adásvételével kapcsolatos műveletekből származó bevételek;

· A nem banki tevékenységekből származó bevételek (bírságok, büntetések, kapott büntetések).

2009 -ben az osztály 10959,0 ezer rubel bevételt szerzett, ami 6560 ezer rubellel több, mint 2008 -ban. Ebből 6789 ezer rubel kamatozó, 4399 ezer rubel nem kamatozó.

Az alábbiakban (11. táblázat) összehasonlító elemzést adunk a jövedelemszerkezetről.

Amint az a 11. táblázatból is látható, a beszámolási időszakban kialakult vagyon szerkezetének eredményeként a fiókok jövedelemalapjának kialakulásának fő forrása a magánszemélyeknek és jogi személyeknek nyújtott kölcsönökből származó bevétel. 2010. 01. 01. -től a hitelezésből származó bevétel 6 169 ezer rubelt kapott, ami majdnem 2,6 -szorosa az előző évi szintnek (2009. 01. 01. - 2393 ezer rubel), beleértve a magánszemélyeknek nyújtott kölcsönökből származó 3594 ezer rubelt. jogi személyeknek történő kölcsönzésből 2575 ezer rubel. A fajsúly ​​2010.01.01 -én 56,3%, míg 2009.01.01 -én 54,3%.

11. táblázat: A jövedelem szerkezetének elemzése, ezer rubel

	Tény 01.01.		% befejezés	Tény 01.01.		Növekedési üteme, %
Az értékpapírokkal végzett műveletekből
A hitelezéstől a jogi személyekig
A magánszemélyeknek történő kölcsönadástól
A hitelforrások újraelosztásától
Megvalósult árfolyamkülönbség
Árfolyam -különbözet ​​a mérlegszámlák átértékeléséhez képest
Jutalék bevétele
Egyéb bevételek

A második helyen a jutalékból kapott bevétel áll. Ha 2009. január 1 -jén a jutalék beszedéséből származó bevétel 1.222 ezer rubel összegben érkezett, akkor 2010. 01. 01. -én a fióktelep 3.538 ezer rubel összegű bevételt kapott. A növekedés üteme 258,5%volt.

Az általános jövedelemszerkezetű értékpapírokkal végzett műveletekből származó bevételek 361 ezer rubellel (2009. 01. 01. - 256 ezer rubel) nőttek, és 2010.01.01 -én 620 ezer rubelt tettek ki. A növekedés üteme 242,2%volt.

A realizált árfolyam -különbözetből származó bevétel 130 ezer rubellel, a mérlegszámlák 20 ezer rubellel történő átértékeléséből is növekedett. Az egyéb bevételek 65 ezer rubellel nőttek.

Ugyanakkor a hitelforrások újraelosztásából származó bevétel 111 ezer rubellel csökken (2009. 01. 01. -én a bevétel 317 ezer rubel volt, 2010. 01. 01. -én a bevételek 206 ezer rubelt tettek ki, csökkenés történt) 35%-kal).

Az összes kiadás, valamint a bank bevételeinek elemzésekor a kamatokra és nem kamatokra való felosztásukból kell kiindulni.

A költségek nagy részét általában a kamatkiadások teszik ki. Tartalmazzák:

· A lakosság betéteinek és betéteinek kamatai;

· Szervezetek számláinak kamatai és jogi személyek betétei;

· Tanúsítványok és letéti igazolások kamatai;

A nem kamat (működési) költségek a következők:

· Munka költségek;

· Jutalékköltségek;

· Működési költségek;

A bank működési költségeit könnyebb ellenőrizni és elemezni, mivel ezek többsége (munkaerőköltség, működési költség) viszonylag állandó és meglehetősen kiszámítható. Az osztály kiadásai 2010. január 1 -jén (4 678 ezer rubel) 2009. január 1 -jéhez képest (2 935 ezer rubel) 1743 ezer rubellel növekedtek.

Az alábbiakban, a 12. táblázatban a költségek szerkezetének összehasonlító elemzése található.

12. táblázat: A költségek szerkezetének elemzése, ezer rubel

	Tény 01.01.		% befejezés	Tény 01.01.		Növekedési üteme, %
Jogi személyek betéteire
Magánszemélyek betéteire
Hozzájárulások az RVPS -hez
Munka költségek
Bizottság fizette
más költségek

A táblázatból látható, hogy a kiadások teljes szerkezetében a legnagyobb részt a munkaerőköltségek foglalják el. 2009.01.01 -től a költségek teljes struktúrájában való részesedés 31,4%-ot (921 ezer rubelt) ért el, 2010. 01. 01. -én a munkaerőköltségek 695 ezer rubellel nőttek, a részesedés 34,5%, a növekedési ütem 175,5%volt. A magánszemélyek betéteire fordított költségek 2009. január 1 -jén 636 ezer rubelt tettek ki, vagyis a költségek teljes szerkezetében 21,7% -ot tettek ki. 2010.01.01 -től –864 ezer rubel, a növekedési ütem 135,9%volt.

A kiadások teljes összegében a legkisebb részesedést a kölcsönök esetleges veszteségeinek tartalékába történő levonások teszik ki (2009. 01. 01. - 0.6%, 2010. 01. 01. - 1.3%), valamint a jutalékok (mint 2009. 01. 01. - 0%, 2010. 01. 01. - 0,1%). Az egyéb költségek 49% -kal nőttek (2009. 01. 01. - 870 ezer rubel, 2010. 01. 01. - 1296 ezer rubel). Az igazgatási és üzleti költségek 24,6% -kal nőttek (2009. 01. 01. - 411 ezer rubel, 2010. 01. 01. - 512 ezer rubel). Az adóköltségek 245 ezer rubellel nőttek. A növekedés üteme 406,3%volt.

Korrepetálás

Segítségre van szüksége egy téma feltárásához?

Szakértőink tanácsokat adnak vagy oktatási szolgáltatásokat nyújtanak az Ön számára érdekes témákban.
Kérés küldése a téma megjelölésével, hogy tájékozódjon a konzultáció megszerzésének lehetőségéről.

Mellékesen megjegyzzük, hogy az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvében a "vállalkozás" kifejezést két jelentésben használják. Először is, a polgári jogban bizonyos típusú jogi személyekre (jogi alanyokra) hivatkoznak. Ez az állapotra és önkormányzati vállalkozások... Másodszor, a "vállalkozás" kifejezés azt jelenti Ingatlan komplexum, amely az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 132. cikke a törvény tárgya.

A polgári forgalom tárgyaként a vállalkozás egy ingatlankomplexum, amely nemcsak ingatlanokat (földeket, épületeket, építményeket stb.) Foglal magában, hanem ingó vagyont (berendezések, készletek, nyersanyagok, késztermékek), valamint kötelezettségeket is , követelések, tartozások és néhány kizárólagos jog (cégnévre, védjegyre, találmányra, ipari formatervezésre stb.). Ugyanakkor csak az olyan ingatlankomplexumot ismerik el vállalkozásnak, amelyet vállalkozói tevékenységek végzésére használnak.

A vállalkozások finanszírozását az ország (állam) pénzügyi rendszerének viszonylag független szférájaként kell érteni, amely lefedi a gazdasági kapcsolatok körét, amely a vállalkozások pénzügyi erőforrásainak kialakításával, elosztásával és felhasználásával kapcsolatos, a pénzforgalmuk kezelése alapján.

Amint azt a világ tapasztalatai mutatják, a kereskedelmi szervezetek (vállalkozások) különleges szerepet játszanak a reálgazdaságban, azaz szervezetek, amelyek fő célja a nyereség. Ezek a szervezetek (vállalkozások) szolgálják az anyagi termelés területét, ahol a bruttó nemzeti termék és a nemzeti jövedelem keletkezik - pénzügyi források forrása a pénzügyi rendszer más kapcsolatai számára - különböző szintű állami költségvetések (költségvetésen kívüli alapok) , háztartások költségvetése (magánszemélyek), más jogi személyek költségvetése ...

Az anyagi termelés területén tevékenykedő vállalkozásoknál a létrehozott összesített társadalmi termék elsődleges elosztása (c + v + t) az elhasznált termelési eszközök pótlására szolgáló alapba (c), a munkavállalóknak fizetett bérek alapja (v) és létrejön a többlettermék (t).

Ez biztosítja a szervezetek (vállalkozások) pénzügyeinek társadalmi jelentőségét (szerepét), amely a következőkben nyilvánul meg:

a) az állam által összpontosított és az állami szükségletek finanszírozására felhasznált pénzügyi források főként a szervezetek (vállalkozások) pénzügyeinek rovására jönnek létre;
b) a szervezetek pénzügyei képezik a pénzügyi alapot az áruk és szolgáltatások iránti kereslet kielégítését célzó termelési folyamat folyamatosságának biztosításához;
c) a szervezetek pénzügyeinek segítségével a társadalom társadalmi fejlődésének feladatait decentralizált módon hajtják végre a fogyasztási szükségletekhez szükséges források kialakításával;
d) a vállalkozások pénzügyeinek segítségével végzik a termelt termék reprodukciójának szabályozását, a kiterjesztett reprodukció igényeinek finanszírozását a fogyasztásra és felhalmozásra fordított pénzeszközök közötti optimális arány alapján biztosítják;
e) a szervezetek pénzügyeit a piacgazdaság ágazati arányainak szabályozására használják;
f) a szervezetek pénzügyei lehetővé teszik a háztartások pénzbeli megtakarításainak felhasználását azáltal, hogy lehetőséget biztosítanak számukra, hogy néhányuk által kibocsátott nyereséges pénzügyi eszközökbe fektessék be őket.

A pénzügyek szerepe a vállalkozások tevékenységében abban nyilvánul meg, hogy segítségükkel:

• az egyéni pénzforgalom kiszolgálása, azaz értékformák változása. Egy ilyen forgalom során az érték monetáris formája áruvá változik, és a termelési és értékesítési folyamat befejezése után késztermék az áruértékforma ismét megjelenik az eredeti pénzbeli formában (áruk, termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel formájában);
• az értékesítésből származó bevétel elosztása az alapnak az anyagi költségek megtérítésére, beleértve az értékcsökkenési leírásokat, a béralapot (beleértve a költségvetésen kívüli alapokhoz való hozzájárulásokat) és a nettó jövedelmet nyereség formájában;
• a nettó jövedelem újraelosztása a költségvetésbe történő kifizetésekre (nyereségadó) és a vállalkozás ipari és társadalmi fejlődésre bocsátott nyereségére;
• a vállalkozás rendelkezésére álló nyereség (nettó nyereség) felhasználása fogyasztási alapok felhalmozására, felhalmozására, tartalékalapra, osztalékfizetésre, az előző és a beszámolási időszak veszteségeinek fedezésére, jótékonysági tevékenységre;
• az anyagi és pénzügyi források mozgása közötti megfelelés betartásának ellenőrzése az egyéni pénzforgalom folyamatában, azaz a vállalkozás likviditási, fizetőképességi, pénzügyi függetlenségét a külső finanszírozási forrásoktól.

A vállalkozások pénzügyeinek szervezésének elvei. Modern szervezet a szervezet (vállalkozás) finanszírozása a következő elvek betartásán alapul: gazdasági függetlenség; önellátás és önfinanszírozás; anyagi felelősség; érdeklődés a tevékenységek eredményei iránt; tervezés; pénzügyi tartalékok biztosítása; rugalmasság és mozgékonyság; a pénzügyi és gazdasági tevékenységek ellenőrzése.

A gazdasági függetlenség elve feltételezi, hogy a szervezet szervezeti és jogi formájától függetlenül a vállalkozás önállóan határozza meg gazdasági tevékenységét, finanszírozási forrásait, a pénzeszközök nyereségre irányuló befektetési irányait. A szervezetek jogai a modern körülmények között a kereskedelmi és befektetési tevékenységek területén jelentősen kibővültek. Így a vállalkozások önállóan tervezik tevékenységüket, meghatározzák a termelés mennyiségét, a termékek (értékesített szolgáltatások) körét, költségeiket, finanszírozási forrásaikat, az eszközök nagyságát és szerkezetét, kötelezettségeket és önállóan határozzák meg az eladott termékek árait stb.

Az önellátás és az önfinanszírozás elve kettős. Az önellátás feltételezi, hogy a vállalkozás működését biztosító pénzeszközök megtérülnek, azaz fedezi a felmerült költségeket, és olyan jövedelmet biztosít, amely megfelel a minimális jövedelmezőségi szintnek. Az önfinanszírozás a saját tőke túlnyomó részét jelenti a termékek előállítási és értékesítési költségeinek megtérítésére, valamint az állóeszközök és a forgóeszközök reprodukciójának (azaz a termelés fejlesztésének) elvégzésére.

A piacgazdaságban a vállalkozások pénzügyi kapcsolatainak egy részét az állam szabályozza, ezért lehetetlen beszélni a gazdálkodó szervezetek teljes pénzügyi függetlenségéről a pénzügyi források kialakításának folyamatában. Ezek például a különböző szervezeti és jogi formájú vállalkozások alaptőkéjének és tartalékképzésének összege és eljárása, a részvények elhelyezésének és visszaváltásának, a privatizációnak, a felszámolásnak, a csődnek az eljárása, valamint néhány alapítási és pénzügyi források elosztása (értékcsökkenési leírások, tárgyak és adókulcsok stb.).

Jelenleg nem minden vállalkozás és szervezet képes teljes mértékben megvalósítani ezt az elvet. Így a nemzetgazdaság számos ágazatában a fogyasztó számára szükséges termékeket állítják elő, amelyek nem tudják biztosítani a vállalkozás megfelelő jövedelmezőségét. Ide tartoznak a városi személyszállítási vállalkozások, a lakhatási és kommunális szolgáltatások, a mezőgazdaság, a védelmi ipar és a kitermelőipar. Az ilyen vállalkozások különböző feltételek mellett további forrásokat kapnak a költségvetésből.

Az anyagi felelősség elve azt jelenti, hogy létezik a vállalkozások bizonyos felelősségi rendszere a pénzügyi és gazdasági tevékenységek lefolytatásáért és eredményeiért. Pénzügyi módszerek ennek az elvnek a megvalósítása az egyes szervezetek (vállalkozások), azok vezetői és alkalmazottai esetében eltérő, a szervezeti és jogi formától függően. Ebben az esetben az anyagi felelősség formái eltérőek lehetnek, de a főbbek egyéni és kollektívak.

Az egyéni pénzügyi felelősség magában foglalja a megállapodás megkötését egy meghatározott pénzügyileg felelős személy között a vállalat vezetésével, amely szerint ez a személy felelős a készlethiányért. A pénzügyileg felelős személyek listáját a vállalkozás maga határozza meg.

A szervezetek vezetői esetében az anyagi felelősség elvét szankciórendszer révén valósítják meg, ha a szervezet megsérti az adójogszabályokat.

A szervezet (vállalkozás) egyes alkalmazottaira a bírságok rendszerét, a bónuszok megvonását, a munka fegyelme megsértése esetén a munkából való elbocsátást alkalmazzák.

A kollektív anyagi felelősség már nem egy konkrét személy, hanem egy csapat (csapat, műhely, vállalkozás egésze) felelősségét feltételezi.

Minden vállalkozás felelős a termékek szállítására vonatkozó szerződések, kölcsönszerződések végrehajtásáért, a költségvetésbe történő kifizetések időszerűségéért, az állami költségvetésen kívüli alapokhoz való hozzájárulásért; megsértésük büntetések, bírságok, büntetések stb.

A tevékenységek eredményei iránti érdeklődés (pénzügyi ösztönzők) objektív szükségességét a fő cél határozza meg vállalkozói tevékenység- nyereséget. A gazdasági tevékenység eredményei iránti érdeklődés a vállalkozások és szervezetek kollektíváiban, az egyes alkalmazottakban, a részvényesekben és az állam egészében rejlik.

Ennek az elvnek a végrehajtását a béralapból származó tisztességes bérekből és a fogyasztásra elkülönített nyereség egy részéből kell biztosítani bónuszok, éves teljesítménybeli juttatások, szolgálati idővel járó juttatások, anyagi segítség és egyéb ösztönző kifizetések formájában, valamint osztalék, részvényesek, kamatok a kötvénytulajdonosok számára.

A szervezet (vállalkozás) egészére nézve ezt az elvet a befektetési tevékenységének ösztönzésével, az állam optimális adópolitikájának megvalósításával valósítják meg. Ugyanakkor az állam érdekeit a bevételek növelése biztosítja a megfelelő összegű adófizetések különböző szintű költségvetéseibe.

A vállalkozások pénzügyi tervezési rendszert alkalmaznak, azaz a tervezés elve megvalósul. A pénzügyi tervezés szükségessége abból adódik, hogy piaci körülmények között egy szervezet (vállalkozás) csak stabil nyereséggel létezhet, ami viszont magában foglalja a megszerzés lehetőségének megtervezését és ennek megerősítését különböző tervezési célok és mutatók felhasználásával. Ez az elv a legteljesebben érvényesül a házon belüli pénzügyi tervezés (költségvetés-tervezés) és ellenőrzés modern módszereinek bevezetésekor.

A pénzügyi tartalékok biztosításának elve a vállalkozói tevékenység folytonosságának biztosítása érdekében szükséges formálásukhoz kapcsolódik, amely mindig a piaci feltételek esetleges ingadozása miatti kockázattal jár.

Pénzügyi tartalékot minden szervezeti és jogi formájú vállalkozás létrehozhat. Tartalékeszközök az alapító okiratoknak megfelelően hozhatók létre. A vállalkozásoknak joguk van más tartalékokat létrehozni.Meg kell jegyezni, hogy célszerű a tartalékalapokba küldött pénzeszközöket likvid formában tartani, hogy jövedelmet termeljenek, és szükség esetén könnyen készpénztőkévé alakíthatók.

A rugalmasság (manőverezés) elvének megvalósítása abban rejlik, hogy lehetőség van manőverezésre, ha a tényleges mutatók eltérnek a tervezettektől.

A vállalkozás egészének, divízióinak és egyes alkalmazottainak tevékenységét rendszeresen ellenőrizni kell, azaz a pénzügyi ellenőrzés elve megvalósul. A vezérlőrendszerek különböző módon élezhetők; a gyakorlat azt mutatja, hogy a pénzügyi ellenőrzés a leghatékonyabb és leghatékonyabb

Ennek az elvnek a vállalati szinten történő végrehajtása biztosítja a belső pénzügyi ellenőrzés végrehajtását, amely a belső elemzésen és ellenőrzésen, a szervezet vezetése nevében végzett ellenőrzéseken alapul. Ugyanakkor a belső elemzést és ellenőrzést folyamatosan kell elvégezni, és le kell fedni a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének minden területét, érdemi jellegűnek és hatékonynak kell lennie. Ezért a nagyvállalatoknál a pénzügyi szolgáltatás (pénzügyi osztály) gyakran magában foglalja a pénzügyi elemzés és ellenőrzés, valamint a belső ellenőrzés részlegeit (osztályait).

A vállalkozások pénzügyi forrásainak kialakítása és felhasználása

Ezeknek a módszereknek a hátrányait leküzdik a banki hitelezés módszerével, amely nagyon vonzónak tűnik. Az a tény, hogy a banki kölcsön megszerzése alapvetően nem függ a hitelfelvevő termelésének nagyságától, a nyereség stabilitásától és szabályszerűségétől, részvényeket a tőkepiacon, ahogy ez a pénzügyi források pénzügyi piacokon történő mozgósításakor történik.

A banki hitelezés mechanizmusát alkalmazó vonzott tőke mennyisége elméletileg meglehetősen nagy lehet, a lehető legrövidebb idő alatt lehet hitelt szerezni, és ennek a finanszírozási forrásnak a bevonásával járó költségek lényegesen alacsonyabbak a vállalatnál felmerülő költségekhez képest kiadási tevékenységek eredményeként.

A fő probléma a modern körülmények között nem annyira a vállalkozások jelenlegi tevékenységeinek finanszírozására szolgáló rövid lejáratú hitelek megszerzésében van, mint a befektetési kölcsönök megszerzésének lehetőségében, amelyek általában hosszú távúak. A kisvállalkozások számára rendkívül fontos és problémás például az úgynevezett "induló" hitelek megszerzése, amelyek célja egy vállalkozás létrehozásának finanszírozása.

A költségvetési finanszírozás különböző változatai (módszerei) használatát foglalja magában: állami garanciák (az Orosz Föderáció alkotóelemeinek garanciái); költségvetési hitelek; támogatások; az adók és illetékek befizetési határidejének változása. Az utóbbi időben azonban számos objektív ok miatt folyamatosan szűkül a hozzáférés ehhez a forráshoz.

Az üzleti szervezetek kölcsönös finanszírozása akkor következik be, amikor a szervezetek fizetési feltételek mellett szállítanak egymásnak termékeket halasztott fizetéssel. Az alapvető különbség e finanszírozási módszer között a korábbiakhoz képest az, hogy a vállalkozás jelenlegi tevékenységeinek finanszírozási rendszerének szerves részét képezi, míg más módszereket (a rövid lejáratú banki hitelek kivételével) a a vállalkozás, pl stratégiai fókuszban legyen.

Rizs. 4.1. A vállalkozásban keletkezett pénzügyi források összetétele

A kialakulási források szerint a pénzügyi forrásokat három csoportra osztják (4.1. Ábra):

• a saját és egyenértékű források terhére képzett pénzügyi források (nyereség az alaptevékenységekből, nyugdíjas ingatlanok értékesítése, nem működő ügyletek, értékcsökkenési levonások, alapítóktól származó bevételek az alaptőke kialakításakor, további részvények és egyéb hozzájárulások, stabil kötelezettségek stb. .);
• kölcsönzött pénzeszközökből származó pénzügyi források (kötvények kibocsátásából és értékesítéséből származó pénzeszközök, banki kölcsönök és jogi személyeknek és magánszemélyeknek nyújtott kölcsönök, faktoring, pénzügyi lízing stb.);
• az újraelosztás útján kapott pénzügyi források (biztosítási igények, konszernektől, egyesületektől, költségvetési alapoktól kapott pénzeszközök stb.).

A saját pénzügyi forrásokat viszont belső és külső forrásokból alakítják ki. A belső források összetételében a fő helyet a vállalkozás rendelkezésére álló nyereség képezi, amelyet az alkotó (irányító) testület döntése alapján elosztanak fogyasztás és felhalmozás céljából.

A saját belső források összetételében fontos szerepet játszanak az értékcsökkenési költségek is, amelyek az állóeszközök és az immateriális javak értékcsökkenésének pénzbeli értékét jelentik. Ezek nem növelik a saját tőke összegét, hanem az újrabefektetés eszközei.

A saját pénzügyi források külső forrásai közül a fő szerepe a részvénykibocsátásnak van, amelyen keresztül a vállalkozás alaptőkéje növekszik, valamint további elkülönített források (részvény hozzájárulások) vonzása (4.2. Ábra) ).

Rizs. 4.2. A vállalkozások saját pénzügyi forrásainak összetétele

Általában a vonzott pénzeszközök olyan alapok, amelyek nem tartoznak a vállalkozáshoz, de a felvett pénzeszközökkel ellentétben ezeket nem formálják különleges hitelszerződések, és általában ingyenesen használják fel. Lényegében ezek stabil fizetési kötelezettségek: bérek és levonások hátraléka a költségvetésen kívüli alapokba; a tartalékok hátraléka a jövőbeni költségek és kifizetések fedezésére; költségvetési adóhátralékok stb. Ezeknek az alapoknak a kialakulása annak a ténynek köszönhető, hogy a fenti kifizetésekre szánt pénzeszközök beérkezése és egy rögzített (akár megállapodás, akár törvény szerinti) fizetési nap között van bizonyos számú nap, amely alatt ezek a pénzeszközök már a szervezet forgalomban vannak, de nem a maguk módján költik el.

Piacgazdaságban a vállalkozás termelése és gazdasági tevékenysége lehetetlen hitelfelvétel nélkül. A kölcsönzött pénzeszközök vonzása a vállalkozás forgalmába, feltéve, hogy azokat hatékonyan használják fel, lehetővé teszi, hogy növelje az üzleti tranzakciók mennyiségét, növelje a bevételeket, növelje a saját tőke megtérülését, mivel normál körülmények között a kölcsönzött források olcsóbbak a saját pénzügyeikhez képest erőforrások. Ezenkívül a kölcsönvett pénzeszközök vonzása lehetővé teszi a tulajdonosok és a pénzügyi vezetők számára, hogy jelentősen növeljék az ellenőrzött pénzügyi források összegét, azaz bővítse a vállalkozás befektetési lehetőségeit.

Egy olyan helyzetben azonban, amikor az adósságkezelési költségek összege meghaladja a kölcsönvett pénzeszközök felhasználásából származó többletbevételt, elkerülhetetlen a pénzügyi helyzet romlása a vállalkozásnál.

Az újraelosztás sorrendjében kapott pénzeszközök, mint már említettük, magukban foglalják a felmerült kockázatok biztosítási kompenzációját, a konszernektől, egyesületektől, anyavállalatoktól kapott pénzeszközöket, osztalékokat és más kibocsátók értékpapírjainak kamatát. Ami a költségvetési pénzeszközöket illeti, felhasználhatók mind visszatérítendő, mind vissza nem térítendő alapon. Ezeket általában különböző szintű költségvetésekből osztják ki állami megrendelések, egyedi befektetési programok finanszírozására, vagy rövid távú pénzügyi állami támogatásként azoknak a szervezeteknek, amelyek termékei nemzetgazdasági szempontból fontosak.

Pénzügyi menedzsment megszervezése a vállalkozásnál. Pénzügyi menedzser funkciók

A pénzügyi munka egy vállalkozásnál olyan irányítási tevékenység, amelynek célja a vállalkozás pénzügyi források időben történő és teljes ellátása, azok hatékony felhasználása a kiterjesztett reprodukció céljaira, valamint a más szervezetekkel szembeni pénzügyi kötelezettségeinek teljesítése.

A pénzgazdálkodás sok tényezőtől függ: tulajdonosi formák; szervezeti és jogi státusz; ágazati és technológiai jellemzők; a termékek jellege (munkák, nyújtott szolgáltatások); a vállalkozás mérete (skála) stb. Az ipari külföldi vállalatok pénzügyi menedzsmentje az 1. ábra szerint strukturálható. 4.3.

Rizs. 4.3. Egy nyugati ipari vállalat pénzügyi menedzsment funkciói

A pénzügyi menedzser fő funkciói a pénzügyi források kialakításának és felhasználásának folyamatában valósulnak meg, és a következők:

• pénzügyi elemzés és tervezés (előrejelzés) - egy általános megfogalmazása pénzügyi stratégia, stratégiai és taktikai kidolgozása pénzügyi tervek, részvétel az üzleti tervek elkészítésében, a befektetések kialakításában, az árazásban, a hitel-, osztalék- és egyéb politikákban, a pénzügyi elemzés a vezetői döntések elfogadásának megkönnyítése, a pénzügyi ellenőrzés;
• a finanszírozási források kezelése-belső és külső, rövid és hosszú távú finanszírozási források kialakítása a szervezet számára, kialakításuk feltételeinek elemzése, ármeghatározás, a kölcsönzött források bevonásának és a saját források felhasználásának megvalósíthatóságának értékelése, a tőke árának kiszámítása, a szervezet (vállalkozás) optimális tőkeszerkezetének kialakítása;
• befektetési tevékenységek kezelése - a szervezet tőkéjének befektetési lehetőségeinek indoklása, a befektetési tevékenységek hatékonyságának elemzése, a pénzügyi kockázat értékelése, értékpapírokkal történő tranzakciók lebonyolítása, befektetési portfólió kezelése;
• a jelenlegi tevékenységek (forgótőke és készpénz) kezelése - a forgótőke igényének meghatározása és a működő tőke szerkezetének racionalizálása; követelések kezelése, készletgazdálkodás, a jelenlegi tevékenységek finanszírozása és a pénzáramok megszervezése a szervezet (vállalkozás) fizetőképességének biztosítása érdekében, időben történő kifizetések a szervezet (vállalkozás) költségvetéssel, bankokkal, beszállítókkal szembeni kötelezettségeiért alkalmazottak;
• kapcsolatok szervezése a pénzügyi és hitelrendszerrel és más üzleti szervezetekkel készpénzes és nem készpénzes kifizetések, készpénz átvétele, kölcsönök, értékpapírok vásárlása és eladása, büntetések megfizetése, büntetések elhatárolása stb.

Bármely szervezet (vállalkozás) pénzügyi menedzsere magasan képzett szakember, aki jártas a közgazdaságtanban, a pénzügyekben és a számvitelben, a pénzforgalomban és a hitellel, a banki tevékenységgel, a biztosítással, az árazással, az adójogszabályokkal, a tőzsdei tevékenységgel. A pénzügyi vezetőnek rendelkeznie kell a döntések meghozatalához szükséges különleges tulajdonságokkal; közülük a következőket emeljük ki:

• fogalmi képességek (a vállalat és a vállalkozói környezet közötti kapcsolat érzése);
• az a képesség, hogy lássa a fő irányokat, amelyek lehetőségeket vagy veszélyeket teremtenek a szervezet (vállalkozás) számára;
• képes megjósolni a keresletet a pénzügyi piacon.

A gazdálkodó szervezet pénzügyi irányítási rendszerének szervezeti felépítése, valamint annak személyzet a vállalkozás méretétől és tevékenységének típusától függően különböző módon építhető fel.

A megoldandó feladatok mennyiségétől és összetettségétől függően a pénzügyi menedzsment (osztály) megkülönböztethető - nagyvállalatoknál pénzügyi osztály vagy pénzügyi igazgatóval (vezetővel) és főkönyvelővel rendelkező szolgáltatás - közepes méretű vállalkozásokban. Az üzleti volumen növekedésével szükség van a költséggazdálkodásra, a költségvetésre és a vezetési számvitelre. Ezzel párhuzamosan szükség van pénzügyi tervezésre, a követelésekkel való együttműködésben, a hitelpolitika kialakításában.

Egy nagy szervezet pénzügyi szolgálatában dolgozni, mind a széles profilú pénzügyi menedzserek (a pénzügyi tevékenységek általános menedzsmentje), mind a funkcionális pénzügyi vezetők (a speciális irányítási funkciók ellátása érdekében az egyik területen pénzügyi tevékenységek- befektetési menedzser, válságellenes menedzser, kockázatkezelő stb.).

1.2 Pénzügyi források kialakítása és felhasználása

A piacgazdaságban a vállalkozás önállóan határozza meg a racionális lehetőségeket a termelés és a pénzügyi tevékenységek minden összetevőjére, a termékek gyártóinak és fogyasztóinak érdekeinek egyensúlya alapján. Ebben az esetben az intézkedések lehetőségének hatékonyságának gazdasági értékelése a vállalkozás nyeresége, amely a rendelkezésére marad. Ezért a piaci körülmények között a fő feladat a vállalkozás hatékonyságának növelése az erőforrások - ideértve a hitelt is - felhasználásának optimalizálásával és egy ígéretes termelési program felépítésével, valamint a vállalkozásnak a működés hatékonyságának javítására vonatkozó terveivel.

A pénzügyi források minden eleme a reprodukciós folyamat szempontjából tekinthető. A reprodukciós folyamat nem más, mint egy állandó növekedés, a rendelkezésre álló erőforrások értéknövelése. A pénzügyi források működésének sajátosságai és a vezetői munka sajátosságai feltételezik a reprodukciós folyamat feltételes felosztását két szakaszra: 1) a pénzügyi források kialakítása és 2) felhasználása. A pénzügyi vezető feladata, hogy mindegyiknél értéknövekedést érjen el.

A pénzügyi források kialakulása és felhasználása két egymással összefüggő folyamat, amelyek jellemzik és feltárják a pénzügyi források mozgásának lényegét. A képzés az oktatási folyamatra és a pénzügyi források mobilizálására vonatkozik a vállalkozásnál. Itt határozzák meg a források forrásait, a források átvételének formáit és azok összevonásának arányát. A formáció meghatározza és előre meghatározza az erőforrások felhasználási formában történő további mozgásának jellemzőit.

Az erőforrások felhasználása azoknak a folyamatoknak a felhasználása a vállalkozás tevékenységeinek elvégzése érdekében. Feltételezi a korábban kialakított források kiadásait, kiadásait, ideiglenes decentralizációját. A felhasználás a kigondolt tervek megvalósításához kapcsolódik, és a rendszer más minőségi szintjére való mozgást jellemzi. A kialakulási és felhasználási folyamatok kölcsönösen meghatározzák és kiegészítik egymást, és mindegyik befolyásolja a rendszer állapotát.

Így a pénzügyi források újratermelési folyamatát két szakaszból tartjuk - kialakításból és felhasználásból. Vegyük sorra mindegyiket a racionális gazdálkodás szempontjából.

A megalakulás szakaszában az erőforrások szerkezetével és az azokért fizetett fizetéssel kapcsolatos kérdések megoldódnak.

A vállalkozás pénzügyi erőforrásainak kialakításának általánosan elfogadott forrásai a következők:

saját és azzal egyenértékű tőkék;

az erőforrások mobilizálása a pénzügyi piacon;

pénzeszközök bevételei a pénzügyi és bankrendszerből az újraelosztás sorrendjében (1.1. ábra).

1.1. Ábra - A vállalkozás pénzügyi erőforrásainak kialakulásának forrásai

Ez a besorolás nem tárja fel teljes mértékben a pénzügyi források kategóriájának tartalmát a keletkezésük forrásai és a rendeltetésszerű felhasználás szempontjából. A bruttó nyereség saját forrásokba történő bevonása jelentősen csökkenti a vállalkozás pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére szánt pénzügyi forrásait, amelyek a költségvetésbe történő kifizetésekből állnak (hozzáadottérték -adó, jövedéki adó, jövedelemadó, ingatlanadó, vízdíjak, földterület) adó) és a költségvetésen kívüli alapokhoz való hozzájárulások.

A vállalkozás pénzügyi erőforrásainak kialakítását saját és egyenértékű tőkéjének rovására végzik, erőforrásokat vonzva a pénzügyi piacra, valamint a pénzeszközöket a pénzügyi és bankrendszerből az újraelosztás sorrendjében.

A törzstőkét a felvett tőkével összehasonlítva a következő pozitív tulajdonságok jellemzik:

a vonzás megkönnyítése, mivel a saját tőke növelésével kapcsolatos döntéseket (különösen annak kialakításának belső forrásai miatt) a vállalkozás tulajdonosai és vezetői hozzák meg anélkül, hogy más gazdálkodó szervezetek hozzájárulását kérnék;

nagyobb nyereségtermelési képesség minden tevékenységi területen, mert használatakor nem kell fizetnie a hitelkamatot minden formájában;

a vállalkozás fejlődésének pénzügyi stabilitásának, hosszú távú fizetőképességének biztosítása, és ennek megfelelően a csődkockázat csökkentése.

Ugyanakkor a következő hátrányokkal rendelkezik:

korlátozott vonzerő, és ennek következtében a vállalkozás működési és befektetési tevékenységeinek jelentős bővítésének lehetősége a kedvező piaci feltételek időszakában és életciklusának egyes szakaszaiban.

magas költségek az alternatív kölcsönzött forrásokhoz képest.

kihasználatlan lehetőség a saját tőke megtérülési arányának növelésére kölcsönvett pénzeszközök vonzásával, mivel e vonzás nélkül lehetetlen biztosítani a vállalkozás pénzügyi jövedelmezőségi mutatójának a gazdasági mutatóval szembeni túllépését.

Így a csak saját tőkéjét használó vállalkozás rendelkezik a legmagasabb pénzügyi stabilitással (önállósági együtthatója egyenlő eggyel), de korlátozza fejlődésének ütemét (mivel nem tudja biztosítani a szükséges kiegészítő eszközmennyiség kialakulását kedvező piaci időszakokban) feltételek), és nem használ pénzügyi lehetőségeket a befektetett tőke megtérülésének növelésére.

A vállalkozás fejlesztési folyamatában, mivel pénzügyi kötelezettségei visszafizetésre kerülnek, szükség van új kölcsönvett források bevonására. A vállalatok kölcsönzött források és források vonzása nagyon változatos. A vállalkozás által vonzott kölcsönvett pénzeszközök fő jellemzői szerinti besorolását az 1.2. Ábra mutatja.

A gazdálkodó által felhasznált hiteltőke összességében jellemzi pénzügyi kötelezettségeinek mennyiségét (az adósság teljes összegét).

A pénzügyi források százalékos árát a következő képlet határozza meg:

ahol C a pénzügyi források ára;

És - az erőforrások kiszolgálásának költségei;

P az erőforrások mennyisége.

Az erőforrás árát a következő célokra határozzák meg:

a vállalkozás működésével kapcsolatos pénzügyi költségek szintjének meghatározása;

befektetési döntések meghozatalához;

hogy meghatározzák az erőforrások optimális szerkezetét.

A vállalkozás által használt erőforrástípusok teljes halmazának értékeléséhez a következő képletet kell használni:

Ц = Sciiвi (1.2)

ahol C a felhasznált erőforrások teljes készletének ára;

qi - az i -edik típusú erőforrások ára;

вi - az i -edik típusú erőforrások fajlagos súlya.

1.2. Ábra - A kölcsönzött források vonzásának forrásai és formái

Ez a mutató a vállalkozás termelésének és gazdasági tevékenységének megfelelő jövedelmezőségi szintjét jellemzi, mivel a felhasznált erőforrásokért fizetni kell. Nyilvánvaló, hogy minden felhasznált erőforrás típushoz bizonyos költségek kapcsolódnak, amelyeket különböző pontossággal lehet kiszámítani. A korábban figyelembe vett osztályozások bármely eleme becsült erőforrás -típusként (qi) működhet, ami lehetővé teszi a felhasznált erőforrások teljes készletének különböző pozíciókból történő értékelését.

A minimális fenntartási költségeknek megfelelő erőforrások szerkezete optimálisnak tekinthető.

Természetesen a vállalkozás pénzügyi erőforrásainak szerkezete és fenntartási költségeik megváltoznak, és ezért az erőforrás egysége árának hozzávetőleges előrejelzési értéke a piacon uralkodó hitelkamat alapján állapítható meg. Ezt az értéket akkor is fel lehet használni, ha az erőforrás egységének határteljesítményét összehasonlítjuk az árával.

A pénzgazdálkodás gyakorlata a felhasznált források minimális árának kritériuma mellett feltételezi azok értékelését is a szavatolótőke -reprodukció hatékonysága szempontjából. A hatás alatt pénzügyi tőkeáttétel a saját források jövedelmezőségének növekedését jelenti, amelyet a kölcsönvett források felhasználásával, annak kifizetése ellenére szereztek meg.

Ennek a kijelentésnek a logikája abból adódik, hogy a vállalkozás termelésének és gazdasági tevékenységének eredményeit jelentősen befolyásoló egyik tényező a felhasznált erőforrások szerkezete, amely a bruttó jövedelem változásával összefüggésben jelentősen befolyásolja a gazdálkodó egység nettó nyereségét és végső soron saját forrásainak jövedelmezőségét. A pénzügyi elszámolási hatást (EFR) a következőképpen számítják ki:

EFR = (1 - H) x (P - Tsp) x, (1,3)

ahol Н - nyereségadó,%;

Р - eszközök megtérülése,%;

Цр - a kölcsönvett források ára,%;

ЗР - kölcsönzött források, rubel;

СР - saját források, dörzsölje.

Az alkatrészt (P - Tsr) a kar differenciáljának nevezzük. Ahhoz, hogy a hatás nem negatív legyen, a különbségnek pozitívnak kell lennie. A különbözet ​​értéke a kockázat mértékét mutatja, azaz minél nagyobb a különbség, annál kisebb a kockázat, és fordítva. A saját és a felvett források aránya tőkeáttétel, amellyel növelhető a differenciális hatás. Ebben az esetben, ha az új hitelfelvétel növeli a pénzügyi tőkeáttétel hatását, akkor nyereséges.

A bruttó jövedelem változásának a vállalat nettó nyereségére gyakorolt ​​hatását a pénzügyi tőkeáttétel (SFR) ereje mutatja.

SFR =, (1.4)

ahol VD bruttó jövedelem;

CR - az erőforrások ára, rubel.

Ami az erőforrások felhasználásának szakaszát illeti. Itt kétségtelenül fontos a szelektivitás az alkalmazásukban, és a kritériumok lehetnek a legmagasabb termelékenység és a gyors megtérülés (az időpreferencia egyfajta törvénye, amikor egy minimális időciklusú projektnek van finanszírozási prioritása). Mivel a megtermelt pénzügyi forrásokat a költségek megvalósítására irányítják, ezek elfogadható értéke fontos. Ezt a problémát az operatív elemzés során oldják meg ("Költség - mennyiség - nyereség" elemzés). A működési (termelési) tőkeáttétel hatása abban nyilvánul meg, hogy az árbevétel bármilyen változása a nyereség erőteljesebb változásához vezet. A működési tőkeáttétel (SPL) hatását a következő képlet határozza meg:

SPR =, (1,5)

ahol ВР - az értékesítés bevétele;

PI - változó költségek;

VD - bruttó jövedelem.

Az operatív elemzéshez más mutatókat is használnak:

Szükséges, hogy a bruttó árrés elegendő legyen nemcsak az állandó költségek fedezésére, hanem a vállalat nyereségének kialakításához is.

Ez az árumennyiség jellemzi a termelés megtérülésének "pontját", amely alatt a termelés egyszerűen nem nyereséges. Minden ezt követő áruegység nyereséget hoz a vállalkozásnak, amelynek értékét a jövedelmezőségi küszöb után eladott áruk mennyiségének és a bruttó árrés és az eladott áruk összmennyiségének szorzataként határozzák meg.

Az értékesítésből származó bevétel esetleges csökkenésének nagyságának meghatározásához a pénzügyi erősségi különbözetet használják, amely az értékesítésből származó bevétel és a jövedelmezőségi küszöb közötti különbség.

Vegye figyelembe, hogy a kezelőkar működésének logikája nemcsak a pénzügyi források termelési területén, hanem a befektetési területen is alkalmazható, mivel ezek bármilyen használata állandó és változó költségekkel járhat. Csak a pontos besorolásuk kérdése válik alapvetővé.

A pénzügyi források kialakulását és felhasználását összefoglaló mutató a pénzügyi és működési tőkeáttétel konjugált hatása, amelyet termékükként számítanak ki.

A pénzügyi és működési tőkeáttétel kapcsolt hatásának szintje azt mutatja, hogy a társaság nettó eredménye hány százalékkal változik az árbevétel 1% -os változásával. Ha a kapcsolódó hatás mértéke 3,3, akkor az árbevétel 1% -os növekedése a nettó nyereség 3,3% -os növekedéséhez vezet. Ez a mutató azonban a lehetséges kockázatok mértékét is jellemzi, és az a vállalkozás, amely jelentős mértékben demonstrálja a pénzügyi és működési tőkeáttétel kapcsolódó hatását, szintén kockázatosabb. Az általánosító mutató egyik összetevőjének értékének növekedése jelezheti a kockázat fokozódását egy adott területen - pénzügyi vagy ipari.

Mivel az erőforrások felhasználásának folyamata időben történik, figyelembe kell venni az erőforrások eltérő időértékének tényét, mivel a jövőben kapott jövedelem mértéke nem egyenértékű a ma befektetett értékkel. Ez a helyzet abból adódik, hogy a forgalomba nem hozott érték amortizálódik.

Azt a folyamatot, amelyben a befektetett összeget és a kamatlábat ismerik, időbeli elhatárolásnak nevezzük, és azt a folyamatot, amelyben a visszatérített összeg és a csökkenés mértéke (diszkontráta) ismert, a diszkontálás.

A befektetett érték növelésének folyamatát a képlet írja le

Fn = P (1 + r) n, (1,8)

ahol Fn a befektetett tőke összege n év alatt;

P a befektetett érték;

Az (1 + r) n tényező azt mutatja, hogy a monetáris egység mennyi lesz n időszakban egy adott r kamat mellett.

Az n évben várható jövedelem (Fn) aktuális értékét (P) bemutató képlet így fog kinézni:

ahol Р az aktuális (jelen) érték, azaz Fn becslése az aktuális pillanat helyzetéből;

Fn - az n évben tervezett bevétel;

r - kamatláb tizedes törtekben;

n az évek száma (vagy tőkeforgalma).

Gyakoribb, hogy a jövedelem évről évre változik. Ebben az esetben a folyamok teljes összegét az időszak végén a következő képlet segítségével lehet kiszámítani:

ahol FV az összes cash flow összértéke;

F1,…, Fn - pénzforgalom évek szerint.

Az aktuális pillanat szempontjából az áramlás minden eleme egy pillanatba hozható és összegezhető.

A PV az összes diszkontált cash flow összértéke.

Ha ki kell számítani a végrehajtott befektetések abszolút eredményét, akkor a nettó jelenértéket kell kiszámítani, amely a jövedelem és a tőkebefektetések egy időpontban diszkontált mutatói közötti különbség, vagy ha a bevételek és a befektetések kifizetések folyamán, majd ennek a folyamnak az aktuális értéke formájában kell bemutatni.

Egy másik fontos tényező, amelyet figyelembe kell venni a pénzügyi források felhasználásakor, a pénz értékcsökkenése vagy az infláció. Ebben az esetben a nominális (azaz inflációs) diszkonttényező a következőképpen számítható ki:

p = r + i, (1,12)

ahol p a névleges diszkont faktor;

r a szokásos kedvezményes tényező;

i - inflációs index.

Így a pénzügyi források működésének és az inflációs értékcsökkenés időbeli aspektusának figyelembevétele lehetővé teszi nemcsak felhasználásuk hatékonyságának felmérését, hanem nettó hatékonyságuk kiszámítását és a kérdés megválaszolását is, hogy a jövőben kapott jövedelem mennyit ér ma. Ez a megközelítés lehetővé teszi számunkra, hogy összekapcsoljuk a kialakult erőforrások befektetési szakaszát és a felhasználásukból származó jövedelem megszerzésének szakaszát, legyen az termelési vagy működési pénzügyi szféra.

Üzlet és szolgáltatás ", 2004. - 336 p. 9. Pénzügyi kimutatások elemzése: tankönyv. kézikönyv // Szerk. O. V. Efimova, M. V. Molnár. - 2. kiadás, Rev. - M.: OMEGA -L Kiadó, 2006. - 408 p. 10. A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének elemzése. Tankönyv Melnik M.V., Gerasimova E.B. M.: FÓRUM: INFRA-M, 2008.-192 p. 11. A pénzügyi menedzser üres IA enciklopédiája. [4 kötetben]. ...

A magasabb szükségletek párhuzamosan és halmozottan alakulnak ki, és szervezetük minden szintjén az emberi viselkedés irányítja őket, vagyis a szükségletek kielégítésének hármas jellege van anyagi és nem anyagi ösztönzők révén. 1.3. Modellek a munkavállalók belső motivációjának ösztönzésére Nyugaton számos elmélet létezik a munkamotivációról. Például az amerikai gyakorlatban ...

A vállalkozás sajátos paraméterei, irányítási rendszerei a rövid távú (taktikai) és hosszú távú (stratégiai) tervekben és kapcsolatukban. 2. A fióktelep személyzeti irányítási rendszerének elemzése és értékelése az OJSC „VolgaTelecom” RME -ben. 2.1. Az ágazat személyzetének állapotának és felhasználásának elemzése A termelés hatékonyságának további növelésében fontos szerepet játszik a döntés ...

Magabiztosnak érezhetik magukat. A magas színvonalú munkavégzéssel előrelépésre és jelentős pénzjutalomra számíthatnak. Ebben az esetben a fióktelep motivációja hatékony tényező a vállalat munkájában. Következtetés Az elején meghatározott kurzusmunka összes feladata megoldott. Minden kézzelfogható és megfoghatatlan motivációs módszer, ...