Küldje el jó munkáját a tudásbázis egyszerű. Használja az alábbi űrlapot

Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázist használják tanulmányaik során és munkájuk során, nagyon hálásak lesznek Önnek.

Közzétéve: http://www.allbest.ru/

Bevezetés

Következtetés

Bibliográfia

Bevezetés

Pénzügyi források- ezek az állam, a gazdálkodó szervezetek és a lakosság rendelkezésére álló pénzeszközök, amelyek a bruttó hazai termék (GDP) értékének egy részének, főként nettó pénzbeli jövedelmének elosztása és újraelosztása során alakultak ki, és biztosítani a kiterjesztett szaporodást és a nemzeti igényeket.

A pénzügyi források növekedésének fő feltétele a nemzeti jövedelem növekedése. A pénzügyek és a pénzügyi források nem azonos fogalmak. A pénzügyi források önmagukban nem határozzák meg a pénzügy lényegét, nem fedik fel belső tartalmukat és közcéljukat. A pénzügyi tudomány nem az erőforrásokat vizsgálja, mint olyanokat, hanem az oktatásból, elosztásból és felhasználásból fakadó társadalmi kapcsolatokat; a pénzügyi kapcsolatok fejlődési mintáit tárja fel.

Bár a pénzügy alapkategória, nagymértékben függ az állam pénzügyi politikájától.

A pénzügy elsősorban elosztási kategória. Segítségükkel a nemzeti jövedelem másodlagos elosztása vagy újraelosztása történik.

A hatás hatékonyságának javítása pénzügyi stratégia a vállalkozás fenntartható fejlődéséről, amely az üzleti folyamatok kiegyensúlyozott eredménymutatók alapján történő szabályozására épül, az érdekek külső és belső környezet vállalkozások. Ez feltételezi a pénzügyi stratégia megfelelő átirányítását annak kialakítása során.

E munka célja a vállalkozás pénzügyi erőforrásainak és megalakulásuk forrásainak figyelembe vétele. A munka célja határozza meg feladatait:

a vállalati pénzügyek szervezésének elveinek és jellemzőinek figyelembe vétele;

a vállalkozások pénzügyi forrásainak összetételének és szerkezetének elemzése;

a vállalkozások saját finanszírozási forrásainak jellemzői;

a vállalatok hitelfinanszírozási forrásainak jellemzői.

E téma relevanciája miatt a hazai tudományos és oktatási szakirodalomban kidolgozottsága meglehetősen nagy. Rengeteg hazai tudós irodalmát találja, akik figyelnek erre a kérdésre.

1. A vállalkozás pénzügyi forrásai

A gazdaság fő láncszeme a menedzsment piaci körülményeiben a gazdálkodó szervezetként működő vállalkozások. Bizonyos típusú erőforrásokat használnak gazdasági tevékenységek végzésére, termékek, jövedelmek és megtakarítások megszerzésére: anyagi, munkaügyi, pénzügyi, valamint készpénz.

A fenti gazdasági kategóriák közül a legnehezebb a "Pénzügyi források" kategória. A közgazdászok körében még mindig nincs általánosan elfogadott álláspont e kategória lényegéről. Sok közgazdász azonban úgy véli, hogy a "pénzügyi források" a vállalatok rendelkezésére álló források.

A készpénz azonban független gazdasági kategória. Koncepciójuk magában foglalja a bankoknál, pénztárakban, stb. Ezeket a vállalkozások aktív számláin könyvelik el, és mérlegük eszközében tükrözik.

A pénzügyi források a vállalkozások forrásainak forrásai, amelyek eszközeik kialakítására irányulnak. Ezek a források sajátok, kölcsönkértek és vonzottak. Ezek tükröződnek a mérleg szerinti kötelezettségek megfelelő szakaszaiban.

Következésképpen a vállalkozások pénzügyi forrásai saját, kölcsönvett és vonzott monetáris tőke, amelyet a vállalkozások használnak fel eszközeik kialakítására és termelésükre pénzügyi tevékenységek megfelelő jövedelem és nyereség elérése érdekében.

A vállalkozások létrehozásakor a pénzügyi források kialakulásának forrásai a tulajdonjog formájától függenek, amely alapján a vállalkozás létrejön. Tehát az állami tulajdonú vállalatok létrehozásakor a pénzügyi forrásokat a költségvetés, a felsőbb vezetők pénzeszközei, az átszervezés során más hasonló vállalkozások alapjai stb. Terhére alakítják ki. A kollektív vállalkozások létrehozásakor részvények rovására jönnek létre alapítók (részvények) hozzájárulása, önkéntes hozzájárulású személyek stb. Mindezek a hozzájárulások (alapok) az engedélyezett (kezdeti) tőkét képviselik, és a létrehozott vállalkozás alaptőkéjében halmozódnak fel.

Következésképpen az alaptőke az alapító okiratokban rögzített eszközök összértéke, amelyek a tulajdonosok hozzájárulása a vállalkozás tőkéjéhez. Az alaptőke a saját tőke fő része és a társaság saját pénzügyi forrásainak fő forrása. Pénzeinek terhére a vállalkozások állóeszközeit és forgóeszközeit alakítják ki.

A további munka során a vállalkozások pénzügyi erőforrásai kiegészíthetők a saját forrásból származó források, a vonzott és kölcsönvett források rovására. Ugyanakkor a kiegészítőleg képzett saját pénzügyi források (saját tőke) szerkezete magában foglalja: tartaléktőkét, kiegészítő befektetett tőkét, egyéb kiegészítő tőkét, eredménytartalékot, célzott finanszírozást stb.

A tartaléktőke a gazdálkodó eredménytartalékából keletkezett tartalékok összege az alkalmazandó jogszabályoknak megfelelően, ill alkotó dokumentumok.

További befektetett tőke - a részvénytársaság által kibocsátott részvények eladási értékét meghaladó összeg a névértékükön felül.

Egyéb kiegészítő tőke - az állóeszközök átértékelésének összege; a vállalkozás által más jogi személyektől vagy magánszemélyektől ingyenesen kapott eszközök értéke, valamint egyéb típusú kiegészítő tőke.

Eredménytartalék - a vállalkozásnál maradt és a gazdasági tevékenységébe újra befektetett nyereség összege.

Előirányzott finanszírozás - a költségvetésből kapott előirányzott bevétel összege.

Így az alaptőke és saját finanszírozási forrásai (pénzügyi források) a vállalkozás működése során ezen túlmenően alakultak ki. saját tőke.

A saját tőke mellett a vállalatok pénzügyi erőforrásai a vonzott és kölcsönvett források rovására alakulnak ki.

A vonzott pénzügyi források szerkezete magában foglalja az árukért, építési munkákért, szolgáltatásokért fizetendő számlákat, valamint a vállalkozás mindenfajta aktuális kötelezettségét az elszámolásokra vonatkozóan:

* a jogi személyektől és magánszemélyektől a termékek későbbi szállításáért, a munkák elvégzéséért és a szolgáltatások nyújtásáért kapott előlegek összege;

* a vállalkozás adósságának összege a költségvetésbe történő összes kifizetés esetén, beleértve a munkavállalói jövedelemből levont adókat;

* elmaradt befizetések a költségvetésen kívüli alapokhoz (a társadalombiztosítási alaphoz, a nyugdíjalaphoz, a vállalkozás vagyonbiztosítási alapjához és alkalmazottainak egyéni biztosításához);

* a vállalkozás adóssága az alapítóinak osztalék kifizetése miatt;

* azoknak a számláknak az összege, amelyeket a vállalat a beszállítóknak, vállalkozóknak állított ki a termékellátás, a munkavégzés, a szolgáltatásnyújtás stb.

A kölcsönvett pénzügyi források szerkezete magában foglalja a bankoktól származó hosszú és rövid lejáratú kölcsönöket, valamint a kölcsönzött pénzeszközök vonzásával kapcsolatos egyéb hosszú lejáratú pénzügyi kötelezettségeket (kivéve a banki kölcsönöket), amelyek után kamatot számítanak fel stb.

Saját, kölcsönvett és vonzott tőke, amely egyrészt a vállalkozás pénzügyi erőforrásait képezi, és részt vesz eszközeik finanszírozásában, másrészt bizonyos (hosszú távú és rövid távú) kötelezettségeket jelent bizonyos tulajdonosai - az állam, jogi személyek és magánszemélyek.

2. A vállalkozás pénzügyi erőforrásainak kezelése

2.1 Központosított és decentralizált pénzügyi források

A pénzügyi rendszer alapja a decentralizált (makroszintet képviselő) pénzügy, mivel ezen a területen alakul ki a pénzügyi források uralkodó része. Ezen források egy részét a pénzügyi jog szabályainak és a költségvetési bevételek minden szintjének megfelelően, valamint a költségvetésen kívüli alapokban osztják fel. Ugyanakkor ezen alapok jelentős része tovább irányul a költségvetési szervezetek finanszírozására; kereskedelmi szervezetek támogatások, támogatások formájában, valamint szociális transzferek formájában (nyugdíjak, juttatások, ösztöndíjak stb.) is visszakerültek a lakossághoz.

Különösen fontosak a differenciált finanszírozás rendszerében és a világ fejlett országainak pénzügyi rendszerében a pénzügyi közvetítők pénzügyei, amelyek olyan vállalatoknak minősülnek, amelyek az ideiglenes pénzeszközökkel rendelkező személyek és a pénzeszközre szoruló személyek közötti interakció megszervezésére szakosodtak. A világ fejlett országainak pénzügyi rendszerének ezen láncszemében hatalmas pénzügyi források összpontosulnak, elsősorban befektetési célokra.

A decentralizált pénzügyek között kulcsfontosságú a kereskedelmi szervezetek finanszírozása. Itt anyagi haszon keletkezik, javakat állítanak elő, szolgáltatásokat nyújtanak, nyereség képződik, ami a társadalom termelésének és társadalmi fejlődésének fő forrása.

A háztartások pénzügyei jelentős szerepet játszanak mind az adófizetésen keresztül történő központosított finanszírozás kialakításában, mind az országban a tényleges kereslet kialakításában. Minél magasabb a lakosság jövedelme, annál nagyobb a kereslete a különféle anyagi és immateriális javak iránt, és annál nagyobbak a gazdasági fejlődés lehetőségei, szociális szféra.

A központosított finanszírozást a költségvetési rendszer, valamint az állami és önkormányzati hitelek képviselik.

Az Orosz Föderáció Költségvetési Kódexében a költségvetési rendszert az állami költségvetésen kívüli alapok minden szintjének és költségvetésének költségvetés-halmazaként határozzák meg, amelyet jogszabályok szabályoznak és gazdasági kapcsolatokon alapulnak. Pénzügyi források költségvetési rendszerállami vagy önkormányzati tulajdonban vannak (önkormányzati tulajdon). Oroszország költségvetési rendszerének működését az Orosz Föderáció költségvetési kódexe szabályozza.

Független láncszemként az államrendszerben és önkormányzati pénzügyekállami és önkormányzati hiteleket allokálni. Az állami és önkormányzati hitelek az állam, az önkormányzatok közötti monetáris kapcsolatokat képviselik, amelyek nevében a szervek eljárnak végrehajtó hatalom szövetségi szint, tantárgyak szintje Orosz Föderáció, egyrészt az önkormányzati szervek, másrészt a jogi személyek, magánszemélyek, külföldi államok, nemzetközi pénzügyi szervezetek a kölcsönszerzés, a kölcsön vagy a garanciavállalás tekintetében.

Az állami önkormányzati hitelek magánszemélyektől, jogi személyektől, külföldi államoktól, nemzetközi forrásokból gyűjtött pénzeszközök pénzintézetek amelyből az Orosz Föderáció, az Orosz Föderációt alkotó szervezetek adósságkötelezettségei merülnek fel, önkormányzatok hitelfelvevőként vagy kezesként. Az Orosz Föderáció állami és önkormányzati végrehajtó hatóságai elsősorban hitelfelvevőként és kezesként járnak el. Ha a kölcsön odaítélése vagy a kölcsön megszerzése azonnal befolyásolja a központosított alapok pénzügyi forrásainak összegét, akkor a garancia csak akkor vezet változáshoz, ha a hitelfelvevő időben nem teljesíti kötelezettségeit. Az állami önkormányzati hiteleket értékpapírok kibocsátásával és elhelyezésével hajtják végre, kölcsönöket szerezve a speciális pénzügyi és hitelintézetektől, valamint külföldi országokban.

2.2 A vállalkozás pénzügyi forrásainak kialakulásának forrásai

A pénzügyi források kialakulásának forrásai a következő időszak további tőkekövetelményeinek kielégítési forrásai, amelyek biztosítják a vállalkozás fejlődését.

Alapvetően a vállalkozás összes pénzügyi forrásának forrása a következő sorrendben ábrázolható:

Saját pénzügyi források és a gazdaságon belüli tartalékok,

Kölcsönzött pénzeszközök,

· Vonzott pénzügyi források.

Saját és vonzott finanszírozási források képezik a vállalkozás saját tőkéjét. A kívülről ezekből a forrásokból összegyűjtött összegek általában nem visszatéríthetők. A befektetők részvénytulajdonban vesznek részt a befektetések értékesítéséből származó bevételben. Az adósság finanszírozási forrásai a társaság kölcsönvett tőkéjét képezik.

A vállalat mindenekelőtt a belső finanszírozási források felhasználására összpontosít.

A saját belső források a következők:

·alaptőke,

· Extra tőke,

· Eredménytartalék.

Az alaptőke megszervezése, hatékony felhasználása, kezelése a vállalkozás pénzügyi szolgáltatásának egyik fő és legfontosabb feladata. Az alaptőke a fő forrás saját tőke vállalkozások. A részvénytársaság alaptőkéjének összege tükrözi az általa kibocsátott részvények mennyiségét, valamint az állam és önkormányzati vállalkozás- az alaptőke összege. Az alaptőkét a vállalkozás általában megváltoztatja az alapító okiratok módosításainak bevezetését követő egy év munkájának eredményei szerint. Lehetőség van az alaptőke növelésére (csökkentésére) további részvények forgalomba bocsátásával (vagy azok egy részének forgalomból történő kivonásával), valamint a régi részvények névértékének növelésével (csökkentésével).

A kiegészítő tőke a következőket tartalmazza:

· Az állóeszközök átértékelésének eredményei;

· A részvénytársaság részvényárfolyama;

· Ingyenesen pénzbeli és anyagi értékeket kapott termelési célokra;

· A költségvetésből származó előirányzatok tőkebefektetések finanszírozására;

· A forgóeszköz -utánpótláshoz szükséges pénzeszközök.

Az eredménytartalék egy bizonyos időszakban kapott nyereség, amelyet nem a tulajdonosok és a személyzet fogyasztásra történő felosztása során irányítanak. A nyereség ezen részét tőkésítésre szánják, azaz a termelésbe történő újbóli befektetéshez. Gazdasági tartalmát tekintve a társaság saját pénzügyi forrásainak tartalékának egyik formája, amely biztosítja az elkövetkező időszak termelésfejlesztését.

Vállalatok vonzott pénzeszközei - folyamatosan rendelkezésre bocsátott pénzeszközök, amelyek felhasználhatók ezen bevételi alapok tulajdonosainak kifizetésére, és amelyek nem adhatók vissza a tulajdonosoknak. Ide tartoznak: egy részvénytársaság részvényeinek elhelyezéséből kapott pénzeszközök; a munkaerő -kollektívák tagjainak, polgárainak, jogi személyeknek a vállalkozás alaptőkéjébe történő részesedése és egyéb hozzájárulása; magasabb holding- és részvénytársaságok által elkülönített pénzeszközök, kormányzati források célzott befektetésekhez támogatások, támogatások és részvények formájában; külföldi befektetők alapjai közös vállalatok alaptőkéjében való részvétel formájában, valamint nemzetközi szervezetek, államok, magánszemélyek és jogi személyek közvetlen befektetései.

A rögzített és a forgóeszközök szükségességének fedezése érdekében bizonyos esetekben szükségessé válik, hogy a vállalkozás kölcsönzött tőkét vonzzon. Ilyen igény a vállalkozáson kívül álló okokból merülhet fel. Ezek lehetnek opcionális partnerek, rendkívüli körülmények, a termelés rekonstrukciója és műszaki újbóli felszerelése, elegendő induló tőke hiánya, a szezonalitás jelenléte a gyártásban, a beszerzésben, a feldolgozásban, a termékek szállításában és értékesítésében és egyéb okok.

Így a felvett tőke, a kölcsönvett pénzeszközök olyan alapok és egyéb ingatlanok, amelyeket a vállalkozás fejlesztésének visszafizetendő alapon történő finanszírozására vonzanak. A felvett tőke fő típusai a következők: banki hitelek, pénzügyi lízing, áru (kereskedelmi) hitelek, kötvénykibocsátások és mások.

Kölcsönzött tőke a kifejezés a következőkre oszlik:

rövid;

hosszútávú.

Általában az egy évre felvett tőke rövid távú, és több mint egy év hosszú távú. Minden egyes esetben meg kell vitatni azt a kérdést, hogy hogyan finanszírozzák a vállalkozás egyes eszközeit - rövid vagy hosszú távú tőke rovására. A kölcsönvett tőke befektetésének hatékonyságát a befektetett vagy forgalomban lévő eszközök megtérülési foka határozza meg.

Finanszírozási források szerint a felvett tőkét a következőkre osztják:

Banki kölcsön;

kötvények elhelyezése;

hitelek jogi személyeknek adósságkötelezettségek ellenében;

A hosszú lejáratú banki hitelek, kötvénykihelyezések és vállalati hitelek hagyományos adósságfinanszírozási eszközök. A banki hiteleket kölcsönszerződés alapján nyújtják a társaságnak, a kölcsönt fizetési alapon, sürgősséggel, törlesztéssel biztosíték ellenében nyújtják: garanciák, ingatlanzálogjog, a társaság egyéb eszközeinek záloga. Sok vállalkozás, tulajdonjogától függetlenül, nagyon korlátozott tőkével jön létre. Ez gyakorlatilag nem teszi lehetővé számukra, hogy teljes mértékben saját költségükön végezzenek jogszabályban előírt tevékenységeket, és jelentős hitelforrások bevonásához vezet a forgalomban. Nem csak a nagyberuházási projekteket írják jóvá, hanem a jelenlegi tevékenységek költségeit is: rekonstrukció, bővítés, termelési létesítmények átszervezése, a bérelt ingatlanok kollektív visszaváltása és egyéb tevékenységek.

2.3 Saját pénzügyi források kialakításának politikája

A vállalkozás pénzügyi alapját az általa képzett saját tőke képviseli.

1. Törvényi alap. Ez jellemzi a társaság saját tőkéjének kezdeti összegét, amelyet az üzleti tevékenységek megkezdéséhez eszközeinek kialakításába fektettek be. Méretét a vállalkozás alapszabálya határozza meg (deklarálja). Bizonyos tevékenységi területek, szervezeti és jogi formák vállalkozásai (részvénytársaság, korlátolt felelősségű társaság) minimális méret az alaptőkét törvény szabályozza.

2. Tartalékalap (tartaléktőke). Ez a vállalkozás saját tőkéjének fenntartott részét képviseli, amelyet gazdasági tevékenységeinek belső biztosítására szánnak. A saját tőke tartalékrészének nagyságát az alapító okiratok határozzák meg. A tartalékalap (tartaléktőke) létrehozását a vállalkozás nyereségének rovására hajtják végre (a tartalék alapba történő nyereséglevonások minimális összegét törvény szabályozza).

3. Különleges (cél) pénzügyi alapok. Ezek magukban foglalják saját pénzügyi forrásaik célirányosan kialakított pénzeszközeit a későbbi célzott kiadások céljára. Ezen pénzügyi alapok részeként általában van egy értékcsökkenési alap, egy javítási alap, egy munkavédelmi alap, egy speciális programok alapja, egy termelésfejlesztési alap és mások. Ezen alapok pénzeszközeinek létrehozására és felhasználására vonatkozó eljárást az alapszabály, valamint a vállalkozás egyéb alkotó és belső dokumentumai szabályozzák.

4. Eredménytartalék. Jellemzi a vállalkozás előző időszakban elért nyereségének azt a részét, amelyet a tulajdonosok (részvényesek, részvényesek) és a személyzet nem használ fel fogyasztásra. A nyereség ezen részét tőkésítésre szánják, azaz a termelésfejlesztésbe történő újbóli befektetéshez. Gazdasági tartalmát tekintve a vállalat saját pénzügyi forrásainak tartalékának egyik formája, amely biztosítja az elkövetkező időszak termelésfejlesztését.

5. A saját tőke egyéb formái. Ide tartoznak az ingatlanokkal kapcsolatos elszámolások (bérbeadáskor), a résztvevőkkel való elszámolások (kamatok vagy osztalékok formájában bevétel kifizetésével) és néhány más, a mérleg szerinti kötelezettség első szakaszában.

A részvénytőke -menedzsment nemcsak a már felhalmozott rész hatékony felhasználásának biztosításával jár, hanem a saját pénzügyi források kialakításával is, biztosítva a vállalkozás jövőbeli fejlődését. A saját pénzügyi forrásaik kialakulásának kezelése során ezeket a formáció forrásai szerint osztályozzák.

A saját pénzügyi források kialakításának belső forrásai részeként a fő helyet a vállalkozás rendelkezésére álló nyereség képezi - ez képezi saját pénzügyi forrásainak túlnyomó részét, növeli a saját tőkét, és ennek megfelelően a vállalkozás piaci értékének növekedése. Az értékcsökkenési díjak bizonyos szerepet játszanak a belső források összetételében is, különösen azoknál a vállalkozásoknál, amelyek saját befektetett eszközeiket és felhasznált immateriális eszközeiket magas értékkel bírják; mindazonáltal nem növelik a társaság saját tőkéjének összegét, hanem csak annak újrabefektetésének eszközeként szolgálnak. Más belső források nem játszanak jelentős szerepet a vállalat saját pénzügyi forrásainak kialakításában.

A saját pénzügyi forrásainak kialakítására szolgáló külső források részeként a fő helyet a vállalkozás további részvények (az alaptőkébe vagy részvényekbe történő kiegészítő hozzájárulások révén (részvények további kibocsátása és eladása) révén) tőkéjének megszerzése illeti meg. (ilyen segítséget általában csak különböző szintű, állami tulajdonú vállalatoknak nyújtanak.) Egyéb külső források közé tartoznak a vállalkozás számára ingyenesen átruházott és a mérlegében szereplő tárgyi és immateriális javak.

A társaság saját tőkéjének kezelésének alapja a saját pénzügyi források kialakításának kezelése. E folyamat irányításának hatékonyságának biztosítása érdekében a vállalkozás általában egy speciális pénzügyi politikát dolgoz ki, amelynek célja, hogy saját forrásaiból származó forrásokat vonzzon be különböző forrásokból, az elkövetkező időszak fejlesztési igényeinek megfelelően. A saját pénzügyi források kialakításának politikája a vállalkozás általános pénzügyi stratégiájának része, amely a termelésfejlesztés szükséges önfinanszírozásának biztosításából áll.

A vállalkozás saját pénzügyi forrásainak kialakítására vonatkozó politika kidolgozása a következő fő szakaszokban történik:

1. A társaság saját pénzügyi forrásainak kialakulásának elemzése az előző időszakban. Ennek az elemzésnek az a célja, hogy azonosítsa a saját pénzügyi források kialakításának lehetőségeit, és hogy megfelel -e a vállalkozás fejlődési ütemének.

Az elemzés első szakaszában a saját pénzügyi források képzésének teljes volumene, a saját tőke növekedési ütemének és az eszközök növekedési ütemének, valamint a vállalat eladott termékeinek mennyiségének megfelelése, a saját részesedés dinamikája az előre megtervezett időszakban a pénzügyi források képzésének teljes volumenében lévő erőforrásokat tanulmányozzák.

Az elemzés második szakaszában figyelembe veszik saját pénzügyi forrásaik kialakulásának forrásait. Először is a saját pénzügyi források képzésének külső és belső forrásainak arányát, valamint a különböző forrásokból származó saját tőke bevonásának költségeit vizsgálják.

Az elemzés harmadik szakaszában felmérik a vállalat saját pénzügyi forrásainak elegendőségét, amelyek a vállalkozásnál az előre megtervezett időszakban képződtek. Az ilyen értékelés kritériuma a "vállalkozásfejlesztés önfinanszírozási együtthatója" mutató. Dinamikája tükrözi azt a tendenciát, hogy saját pénzügyi forrásaival biztosítják a vállalkozás fejlődését.

2. A saját források különböző forrásokból történő bevonásának költségeinek értékelése. Az ilyen értékelést a belső és külső forrásokból képzett saját tőke fő elemeivel összefüggésben végzik. Az ilyen értékelés eredményei szolgálnak a fejlesztés alapjául menedzsment döntések a saját pénzügyi források létrehozásának alternatív forrásainak megválasztása tekintetében, a társaság alaptőkéjének növelését biztosítva.

3. A saját források belső forrásból történő bevonásának maximális mennyiségének biztosítása. Mielőtt külső forrásokhoz fordulnának saját pénzügyi erőforrásaik kialakítása érdekében, kialakításuk minden lehetőségét a belső források rovására kell megvalósítani. Mivel a vállalat saját pénzügyi forrásainak kialakításának fő tervezett belső forrásai a nettó nyereség és az értékcsökkenési levonások összege, mindenekelőtt ezen mutatók tervezési folyamatában figyelembe kell venni azok növekedésének lehetőségét a rovására különböző tartalékokból.

A befektetett eszközök aktív részének gyorsított értékcsökkenési leírása növeli annak a lehetőségét, hogy ebből a forrásból saját pénzügyi forrásokat képezzenek. Mindazonáltal szem előtt kell tartani, hogy az értékcsökkenési levonások összegének növekedése bizonyos típusú állóeszközök gyorsított értékcsökkenési leírása során a nettó nyereség összegének megfelelő csökkenéséhez vezet.

4. A külső forrásokból származó saját pénzügyi források vonzásának szükséges mennyiségének biztosítása. A külső forrásokból származó saját pénzügyi források vonzásának mennyisége azt hivatott biztosítani, hogy azok egy része nem jöhet létre a belső finanszírozási források rovására. Ha a belső forrásokból származó saját pénzügyi források összege a tervezési időszakban teljes mértékben kielégíti a teljes szükségletet, akkor nem szükséges ezeket a forrásokat külső forrásokból vonzani.

A tervek szerint saját forrásai iránti igény kielégítését külső forrásokból biztosítják további alaptőke (tulajdonosok vagy más befektetők), további részvénykibocsátás vagy más források bevonásával.

5. A saját pénzügyi források képzésének belső és külső forrásainak arányának optimalizálása. Ez az optimalizálási folyamat a következő kritériumokon alapul:

a) a saját pénzügyi források bevonásának minimális összköltségének biztosítása. Ha a saját pénzügyi források külső forrásokból történő bevonásának költsége meghaladja a kölcsönvett pénzeszközök vonzásának tervezett költségét, akkor el kell hagyni a saját források ilyen formálását;

b) annak biztosítása, hogy a vállalkozás eredeti alapítói megőrizzék vezetésüket. A kiegészítő részvény- vagy alaptőke harmadik fél befektetők kárára történő növekedése az ilyen irányíthatóság elvesztéséhez vezethet.

A saját pénzügyi források kialakítására kidolgozott politika hatékonyságát a vállalkozás elkövetkező időszaki fejlesztésének önfinanszírozási együtthatójának felhasználásával értékelik. Szintjének meg kell felelnie a kitűzött célnak.

A saját pénzügyi források kialakítására vonatkozó kidolgozott politika sikeres végrehajtása a következő fő feladatok megoldásával jár:

A saját tőke egyes elemeinek értékének objektív értékelése;

A társaság nyereségképzésének maximalizálásának biztosítása, a pénzügyi kockázat elfogadható szintjének figyelembevételével;

Hatékony nyereségosztási politika kialakítása (osztalékpolitika) a vállalkozásban;

A részvénykibocsátás (kibocsátáspolitika) vagy további alaptőke bevonásának politikájának kialakítása és hatékony végrehajtása.

kölcsönvett osztalékforgalom

2.4 Pénzügyi források kialakítása és felhasználása mikro- és makroszinten

A nettó jövedelem a bruttó hazai termék (GDP) részeként a pénzügyi források kialakulásának fő forrása. A GDP egy részének elosztása és újraelosztása alapján centralizált és decentralizált alapok jönnek létre.

A nettó jövedelem egy részét az anyagi termelés szférájának kiterjesztett reprodukciójára irányítják, hogy decentralizált pénzügyi forrásokat hozzanak létre, amelyek a gazdálkodó szervezetek (vállalkozások, egyesületek, szervezetek) rendelkezésére állnak, azaz mikroszinten alakították ki, és a termelés bővítésének költségeire használták fel. A decentralizált pénzügyi források rovására létrehozott monetáris alapok új tőkebefektetésekre, a forgótőke növelésére, finanszírozásra irányulnak tudományos és technológiai fejlődés, természetvédelmi tevékenységek végzése stb. Ezeknek a költségeknek a decentralizált pénzügyi források felhasználásával történő megvalósítása lehetővé teszi, hogy pénzeszközöket biztosítson az elemek reprodukálási folyamatához szociális munkaés bővített szaporodásuk.

Ugyanakkor a nettó jövedelem egy részéből képzett decentralizált pénzügyi források a teljes társadalmi termék második elemének - a munkaerőköltségnek - kibővített reprodukciójának forrásai. A decentralizált pénzügyi források rovására létrehozott célzott monetáris alapok a munkavállalók társadalmi berendezkedésének biztosítására, további anyagi ösztönzőkre stb.

A decentralizált pénzügyi források kialakulásának második legnagyobb forrása - az értékcsökkenési levonások - az állóeszközök költségének rovására jön létre. Figyelembe véve az elhasználódott tárgyi eszközök cseréjének hosszú távú jellegét, az értékcsökkenési levonások-a pénzügyi források más elemeivel ellentétben-nagyobb mértékben az utánpótlás és pótlás funkcióit töltik be, de az elhasználódott tárgyi eszközök cseréje óta hosszú idő elteltével következik be, akkor ezek cseréje alapvetően új technikai alapon történik (az értékcsökkenési alap nem működik az egyszerű reprodukálás forrásaként, mivel az egyszerű helyettesítés a korábbi műszaki és technológiai alapon értelmetlen).

Az amortizációs költségek egy másik fő forrással, a nettó jövedelem egy részével együtt a kibővített reprodukció fontos forrásává válnak. Ezeket a pénzeszközöket a meglévő állóeszközök új építésére, rekonstrukciójára, bővítésére és korszerűsítésére, hatékonyabb berendezések és korszerű technológiák beszerzésére irányítják, ami összhangban van az értékcsökkenési alap felhasználásának kialakult gyakorlatával. A befektetett eszközök cseréjének hosszú távú jellege következtében szakadék tátong a tárgyi eszközök eredeti, reprodukciót biztosító értéke és azok anyagi tartalma között. Az amortizációs alap egyre szélesebb körben önálló célzott tőkebefektetési forrássá válik. Természetesen az infláció körülményei között megváltozik a teljes reprodukciós folyamat finanszírozásának jellege.

A decentralizált pénzügyi források kialakulásának forrásai a háztartások által végzett építési és szerelési költségek csökkentéséből származó megtakarítások is. út; a belső erőforrások mozgósítása az építőiparban; a stabil kötelezettségek növekedése; nyugdíjas és felesleges ingatlan értékesítéséből származó bevétel stb.

Túlnyomó többség Orosz vállalkozások az állami költségvetésből történő finanszírozásra összpontosítson. Először is, ez a leghagyományosabb finanszírozási forrás, és ezért a regionális közigazgatásban vagy a kormányban történő finanszírozási kísérlet ismertebb, és nem igényel új ismereteket és készségeket a vezetéstől. Másodszor, sokkal nehezebb egy magánbefektető számára előkészíteni egy projektet, mint az állam számára: a kormány információs közzétételi és befektetési projektek előkészítési követelményei inkább formálisak, mint szakmai jellegűek. Harmadszor, az állam a leghűségesebb hitelező, és sok vállalkozás nem adja vissza időben a tőle kapott kölcsönöket, anélkül, hogy félne a csődtől.

A kölcsönzött és kölcsönvett pénzeszközök (bankhitelek, tartozások, részvénykibocsátásból, egyéb értékpapírokkal folytatott ügyletekből kapott pénzeszközök stb.) Részt vesznek a decentralizált pénzügyi források kialakításában. A felsorolt ​​költségek decentralizált pénzügyi források felhasználásával történő megvalósítása lehetővé teszi, hogy forrásokat biztosítsanak a kiterjesztett reprodukció folyamatához mikroszinten. Ez a reprodukciós folyamat végrehajtására irányuló eljárás objektív és független a tulajdonosi formáktól.

A nettó jövedelem másik része, a pénzügyek lényegének megfelelően, a központi forrása a központi pénzügyi források kialakulásának, amelyek a makrogazdasági szintet tükröző nemzeti szükségletek pénzügyi ellátásának alapját képezik.

Ha a decentralizált pénzügyi források jelentik a fő formát a közvetlen gazdasági szervezetek kiterjesztett reprodukciójának biztosítására, akkor a központosított pénzügyi források elsősorban a nettó jövedelem adó- és nem adófizetéseken és levonásokon keresztül történő újraelosztásának eredményei. A nettó jövedelem növekedése a fő kifejezési formája - a profit - határozza meg a pénzügyi források magas vagy alacsony növekedési ütemét.

A pénzügyi források központosított pénzeszközeinek kialakulásának forrásai a gazdasági szervezetek hozzájárulása is az állami társadalombiztosítási, vagyon- és személybiztosítási szervekhez, különféle költségvetésen kívüli alapokhoz (alap szociális védelem lakosság, útalap, foglalkoztatási alap stb.).

A központosított pénzügyi források szintén a nemzeti vagyon gazdasági körforgásban részt vevő egy részének rovására jönnek létre (az ország aranytartalékainak értékesítéséből, energiaforrásokból, a külföldi gazdasági tevékenységből származó bevételekből stb.), Valamint a állampapírok, kötvények, elhelyezési hitelek stb.

A központosított pénzügyi források jelentéktelen része a lakosságtól származó bevételek (adók, díjak, kölcsönökből és lottóbevételekből, stb.) Rovására keletkezik.

A központosított pénzügyi források az újraelosztási folyamatok révén (adók, levonások stb.) Főként az állami költségvetésben, a költségvetésen kívüli alapokban, az állami vagyon- és személybiztosítási alapban koncentrálódnak. A pénzügyi források egy része úgy jön létre, hogy a szükséges termék értékét levonások formájában újraelosztják az állami költségvetésbe a lakosságtól származó adók, a társadalombiztosítási alapba történő levonások és a lakosságtól származó egyéb pénzbevételek formájában.

A pénzügyi források nagy része az állam pénzügyi forrásainak központosított alapjában - az állami költségvetésben - halmozódik fel. A nagy pénzeszközök koncentrációja a költségvetésben hozzájárul az egységes pénzügyi politikához, lehetőséget biztosít a legfontosabb nemzeti programok finanszírozására. A pénzügyi forrásokat a gazdaság fejlesztésére, a társadalmi és kulturális események finanszírozására, a lakosság szociális védelmére, a nyugdíjakra, a védelmi és rendvédelmi szervek finanszírozására, az államigazgatásra, a biztosítási összegek kifizetésére minden vagyon- és személybiztosításra, stb.

3. Pénzügyi források elosztása

Mivel egy kereskedelmi szervezet fő feladata a profit maximalizálása, a pénzügyi források elosztásának problémája folyamatosan felmerül: beruházások a kereskedelmi szervezet fő tevékenységeinek bővítése érdekében vagy egyéb eszközökbe történő befektetések. Mint tudják, a nyereség gazdasági értéke azzal jár, hogy a legjövedelmezőbb eszközökbe történő befektetésekből eredmény születik.

A kereskedelmi szervezet pénzügyi forrásainak elosztására a következő fő irányok különböztethetők meg:

* Tőkebefektetések.

* A forgótőke bővítése.

* Kutatási és fejlesztési munka megvalósítása.

* Adók fizetése.

Más kibocsátók értékpapírjaiba, bankbetétekbe és egyéb eszközökbe történő elhelyezés.

* A nyereség felosztása a szervezet tulajdonosai között.

* Ösztönzők a szervezet alkalmazottai számára és családtagjaik támogatása.

* Jótékonysági célokra.

Következtetés

A pénzügyi források különleges szerepet játszanak a gazdasági kapcsolatokban.

Sajátosságuk abban nyilvánul meg, hogy mindig saját, kölcsönvett és vonzott pénz tőkeként működnek, amelyet a vállalkozások eszközeik kialakítására, valamint termelési és pénzügyi tevékenységek végzésére használnak fel a megfelelő jövedelem és nyereség megszerzése érdekében.

A pénzügyi forrásokat a szervezet a termelési és befektetési tevékenységek során használja fel. Folyamatos mozgásban vannak, és csak készpénzben érkeznek készpénzmaradványok formájában a kereskedelmi bank folyószámlájára és a szervezet pénztárába.

A pénzügyek középpontjában az elosztási kapcsolatok állnak, amelyek finanszírozási forrásokat biztosítanak a reprodukciós folyamathoz (elosztási funkció), és ezáltal összekapcsolják a reprodukciós folyamat minden szakaszát: a termelést, a cserét és a fogyasztást. A szervezet által kapott jövedelem nagysága azonban meghatározza további fejlődésének lehetőségeit. A gazdaság hatékony és ésszerű kezelése előre meghatározza a további fejlődés lehetőségeit. És fordítva, a pénzek zavartalan áramlásának megzavarása, a termékek előállításának és értékesítésének költségeinek növekedése, a munkavégzés, a szolgáltatások nyújtása csökkenti a szervezet bevételeit, és ennek megfelelően további fejlődésének lehetőségét , a versenyképesség és a pénzügyi stabilitás. Ebben az esetben a pénzügyek ellenőrzési funkciója jelzi az elosztási kapcsolatok nem megfelelő hatását a termelés hatékonyságára, a pénzügyi források kezelésének hiányosságait, a termelés megszervezését. Az ilyen bizonyítékok figyelmen kívül hagyása a vállalkozás csődjéhez vezethet.

A vállalkozás tevékenységének finanszírozása saját és kölcsönvett források terhére történhet.

A saját tőke, amely egyrészt a vállalkozás pénzügyi erőforrásait képezi, és részt vesz eszközeik finanszírozásában, másrészt kötelezettségeket (hosszú és rövid távú) jelent bizonyos tulajdonosokkal szemben-az állammal szemben , jogi személyek és magánszemélyek.

A pénzügyi források kialakítását a vállalkozások létrehozása és pénzügyi kapcsolataik végrehajtása során végzik a gazdasági és pénzügyi tevékenységek végrehajtása során.

A forgalomban lévő eszközök keletkezésének forrásainak összetétele és szerkezete nem állandó érték. Függnek a vállalkozások gazdaságának állapotától, a készletek és a költségek kialakulásának jellemzőitől, és idővel változhatnak. A saját források részesedésének növekedése és a banki hitelek részesedésének csökkenése a forgalomban lévő eszközök keletkezési forrásaiban azonban növeli felhasználásuk hatékonyságát és a vállalkozás jövedelmezőségi szintjét. Ezért a forgalomban lévő eszközök saját és kölcsönzött forrásai közötti gazdaságilag indokolt arány megállapítása az egyik legfontosabb feltétel felhasználásuk hatékonyságának és a vállalkozás jövedelmezőségének növeléséhez.

A pénzügyi források összetétele, mennyisége a vállalkozás típusától és méretétől, tevékenységének típusától, a termelés mennyiségétől függ. Ugyanakkor a pénzügyi források mennyisége szorosan összefügg a termelés mennyiségével, hatékony munka vállalkozások. Minél nagyobb a termelés volumene és annál nagyobb a vállalkozás hatékonysága, annál nagyobb a saját pénzügyi erőforrásainak értéke, és fordítva.

A megfelelő pénzügyi források rendelkezésre állása, azok hatékony felhasználása előre meghatározza a vállalkozás jó pénzügyi helyzetét, fizetőképességét, pénzügyi stabilitását, likviditását. E tekintetben a vállalkozások legfontosabb feladata, hogy tartalékokat találjanak saját pénzügyi forrásaik növelésére és leghatékonyabb felhasználására a vállalkozás egészének hatékonyságának javítása érdekében.

A felhasznált irodalom jegyzéke

1. Az Orosz Föderáció Alkotmánya - M., 2009.

2. Polgári törvénykönyv Orosz Föderáció - M., 2009.

3. Az Orosz Föderáció adótörvénykönyve - M., 2009.

4. Elemzés pénzügyi kimutatások Szerk. prof. OV Efimova prof. M. V. Melnik- M.: OMEGA-L, 2011.

5. Bakanov A.S. Egy kereskedelmi szervezet éves jelentése. - M.: Számvitel, 2010.

6. Bakanov MI, AD Sheremet A gazdasági tevékenység elemzésének elmélete: Tankönyv. - M.: Pénzügy és statisztika, 2008.

7. Sztojanova E.S. MG Shtern Pénzügyi menedzsment szakembereknek: Rövid szakmai tanfolyam. Moszkva: Perspektíva, 2012.

8. Bogachev V.N. Nyereség?! (A piacgazdaságról és a tőkehatékonyságról). - M.: Pénzügy és statisztika, 2008.

9. Borodina EK, Yu. S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Vállalatok pénzügyei. - M.: UNITI, 2011.

10. Számviteli (pénzügyi) kimutatások Szerk. V.D. Novodvorszkij. - M.: Infra-M, 2011.

11. Vakulenko TG, LF Fomina Számviteli (pénzügyi) kimutatások elemzése a vezetési döntések meghozatalához. - SPb.: Gerda Kiadó, 2009.

12. Vállalkozásgazdaságtan: tankönyv Szerk. prof. OV Volkova. - M.: Infra-M, 2010.

Közzétéve: Allbest.ur

Hasonló dokumentumok

Vállalati pénzügyek: szervezetük lényege, funkciói és elvei. A vállalkozások pénzügyi forrásai, összetételük, szerkezetük, megalakulásuk forrásai, elosztása. Költségbecslés készítése a termékek előállításához és értékesítéséhez. Negyedéves nyereség volumene.

kurzus hozzáadva 2012.03.09


A vállalat osztalékpolitikájának megszervezésének alapfogalmai, összetevői és elvei. Az OJSC MMC Norilsk Nickel osztalékpolitikájának jellemzői. Intézkedések a Norilsk Nickel osztalékpolitikájának megszervezésére.

dolgozat, hozzáadva 2011.10.07


A vállalkozás jelenlegi pénzügyi politikájának és termelési programjának elemzése. Ajánlások a forgóeszközök kialakítására és keletkezésük forrásaira. A forgóeszközök szerkezetére és a forgóeszközök finanszírozására javasolt politikára vonatkozó adatok.

szakdolgozat, hozzáadva 2013.10.21


A vállalkozások pénzügyeinek megszervezésének alapelvei, fejlesztése piaci körülmények között. A vállalkozások pénzügyi forrásai, összetételük, szerkezetük, megalakulásuk forrásai, elosztása. A pénzügyi munka megszervezése és a vállalkozás pénzügyi szolgáltatásainak feladatai.

kurzus, 2013.10.23


A vállalkozások pénzügyeinek megszervezésének elvei, piaci körülmények között történő fejlesztése. A vállalkozások pénzügyi forrásai, összetételük, szerkezetük, megalakulásuk forrásai, elosztása. A pénzügyi munka szervezése és a pénzügyi szolgáltatások feladatai a vállalkozásnál.

szakdolgozat, hozzáadva 2006.10.31


A vállalkozások pénzügyeinek megszervezésének elvei, piaci körülmények között történő fejlesztése. A vállalkozások pénzügyi forrásai, összetételük, szerkezetük, megalakulásuk forrásai, elosztási eljárás. A pénzügyi munka szervezése és a pénzügyi szolgáltatások feladatai a vállalkozásnál.

kivonat hozzáadva 2013.03.03


Az osztalékpolitika jelentősége és típusai, kialakulásának szakaszai és meghatározó tényezők. A társaság osztalékpolitikájának kialakítása: számítás, fizetés módja és módja, az egy részvényre jutó osztalékfizetés szintje. Az osztalékpolitika hatékonyságának értékelése.

szakdolgozat, hozzáadva 2011.10.02


A pénzügyi források lényege és kialakulása: saját, kölcsönzött és vonzott. A pénzügyi tervezés fontossága a vállalkozások hatékony működése szempontjából. Elemzés pénzügyi fenntarthatóság vendéglátó-ipari vállalkozások az "Informal" klub-étterem példáján.

szakdolgozat, hozzáadva 2011.07.13


Gazdasági lényegés a "kölcsönvett pénzügyi források" kategória tartalma. A vállalat kölcsöntökéjének fajtái, összetétele és szerkezete, jellemzői és a felhasználás hatékonysága. Módszertani elvek a szervezet fizetőképességének értékeléséhez.

kurzus hozzáadva 2013.09.27


Az osztalék és az osztalékpolitika fogalma. Az osztalékpolitikát befolyásoló tényezők. Az osztalékpolitika kialakításának jellemzői és szakaszai. Az orosz tőzsde sajátosságai. Az osztalékpolitika összehangolása más tevékenységi területekkel.

A vállalkozás pénzügyi forrásai készpénz, értékpapírok, eszközök, hitelek és egyéb bevételek. A pénzügyek elosztási és ellenőrzési funkciókat látnak el, az indikátorok elemzése lehetővé teszi a tevékenységek fő szempontjainak jellemzését és tervek kidolgozását.
A vállalkozás pénzügyi forrásai a vállalkozás rendelkezésére álló pénzeszközök, értékpapírok, az eszközön rendelkezésre álló pénzeszközök, hitelpénztárak és egyéb bevételek és bevételek.

A vállalat pénzügyei két fontos funkciót látnak el - az elosztást és az ellenőrzést. Az elosztási funkció az, hogy minden gazdasági egység számára biztosítsa a szükséges pénzügyi forrásokat. A finanszírozás alanyai lehetnek különböző tulajdonosi formájú független vállalkozások, területi szervek menedzsment, egyének.

A pénzügyek segítségével végrehajtott forgalmazási folyamat az adórendszerhez, a polgári joghoz, valamint a bankokról és értékpapírokról szóló törvényhez és máshoz kapcsolódik szabályozási dokumentumok szövetségi, területi és helyi kormányzati szinten hagyták jóvá. A pénzügyek ellenőrzési funkciója a források elosztásának alakuló arányainak jelzése. Az ipari vállalkozások számviteli, statisztikai és működési jelentéseiben található pénzügyi információk segítenek az ellenőrzési funkció megvalósításában.

A pénzügyi mutatók elemzése lehetővé teszi a vállalkozás összes fő aspektusának jellemzését, az elért eredmények értékelését, és szükség esetén intézkedéscsomag kidolgozását a negatív tényezők kiküszöbölésére.

A vállalkozás gazdasági tevékenységeinek finanszírozására használt fő források a következők:

• a vállalkozás saját tőkéje (nyereség, értékcsökkenés stb.);
• befektetési bankok hitelforrásai;
• költségvetési előirányzatok;
• pénzügyi források különböző típusok kereskedelmi struktúrák ( befektetési társaságok, kereskedelmi bankok, biztosítótársaságok stb.);
• külföldi befektetés;
• magánszemélyek magánmegtakarításai;
• egyéb beruházások.

A termelés alapvető pénzügyi és gazdasági feladata a vállalkozás pénzügyi egyensúlyának biztosítása, azaz a reprodukciós folyamatok biztosítása érdekében a jövedelmek egyenlegének meg kell egyeznie a kiadások egyenlegével.

Alapvető pénzügyi dokumentumok

A pénzügyi dokumentumok bemutatják a vállalat pénzügyi helyzetét egy adott időpontban, valamint a tevékenységének egy bizonyos időszakra vonatkozó eredményeit. E dokumentumok alapján meg lehet ítélni a vállalkozás pénzügyi lehetőségeit, a gazdasági tevékenység jövedelmezőségét (veszteséges) és a fejlődési kilátásokat.

A fő pénzügyi dokumentumok a következők: mérleg; eredménykimutatás; cash flow kimutatás. A mérleget néha a vállalkozás pénzügyi helyzetéről szóló kimutatásnak is nevezik. Bemutatja a vállalkozás tőkeszerkezetét. A mérleg két részre oszlik: eszközre és kötelezettségre. Az első rész a pénzeszközök összetételét és elhelyezését, illetve felhasználási irányukat tükrözi; a kötelezettségekben - oktatási és finanszírozási források.

A mérleg szerinti eszköz összege megegyezik a kötelezettség teljes összegével. Az eszközöket felhasználásuk időtartama szerint forgó- és befektetett eszközök közé sorolják. Forgóeszközök (vagy forgóeszközök) - rövid lejáratú eszközök, beleértve a forgóeszközöket is: készpénz, követelések, készletek, amelyek futamideje egy jelentési időszak.

Befektetett eszközök-hosszú távú eszközök, amelyek használati ideje meghaladja az egy évet, beleértve a tárgyi és immateriális javakat. A tárgyi eszközök közé tartoznak az állóeszközök. Az immateriális javak közé tartoznak: szabadalmak, engedélyek, szerzői jogok, know-how, K + F költségek, a vállalkozás üzleti hírneve (goodwill), valamint szervezési költségek stb. a befektető a társaság tevékenységéről, amelynek részvényeit megvásárolja.

A mérlegkötelezettségek költségbecslést adnak a társaság pénzeszközeiről egy adott időpontban, a keletkezésük forrásai, a rendeltetésük és a lejárati idő szerint.

Az adósságtőke a mérleg kötelezettségeiben rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú banki hitelek és hitelek, fizetendő váltók, vevői előlegek, bérhátralékok, osztalékok, adók stb.) Tartozásaként jelenik meg. (hosszú lejáratú hitelek és hitelek, tartozások kötvényeken, ingatlanhitelek, nyugdíjazási kötelezettségek, halasztott adófizetések és egyéb hosszú lejáratú tartozások).

A saját tőke magában foglalja a mérleg kötelezettségeit, tükrözve azokat a pénzeszközöket, amelyekkel maga a társaság rendelkezik. A saját tőke a befektetett tőkére és a felhalmozott nyereségre oszlik. A befektetett tőke magában foglalja az alaptőkét, az újonnan kibocsátott részvények eladásából kapott kiegészítő befizetett tőkét és a társaságot a lehetséges veszteségektől való védelem érdekében létrehozott tőketartalékokat.

A következő fő pénzügyi dokumentum az eredménykimutatás vagy az eredménykimutatás. Ez tükrözi a vállalkozás gazdasági tevékenységének eredményeit a beszámolási időszakban; a vállalat bevételeinek és költségeinek összehasonlítása szerepel; felfedi a tevékenység végeredményét - nyereséget vagy veszteséget termel.

Az eredménykimutatás két formája létezik: egylépcsős és többlépcsős. A jelentés egylépcsős formája a jövedelmek összegzését, majd a költségek összegzését és a nyereség (veszteség) meghatározását kínálja a költségek összegének a bevételből történő levonásával. A jelentés többlépcsős formája magában foglalja a kiadási tételek egymást követő levonását a bevételi tételekből és a köztes eredmények összegzését. A pénzforgalmi kimutatás a készpénz minden bevételét és kiadását tükrözi, amelyek a vállalkozás jelenlegi gazdasági tevékenysége következtében következnek be.

A „Termelésből és értékesítésből származó pénzforgalom” szakasz a készpénzben bekövetkezett változásokat tükrözi a termékek forgalomba hozatalával, a termékek fogyasztóhoz történő szállításával és a szolgáltatások nyújtásával, a nettó nyereség átvételével, annak kiigazításával, értékcsökkenésével, a tételek változásával kapcsolatban: „Követelések”, „Halasztott költségek”, „Készletek” stb.

A „Befektetési tevékenységből származó pénzáramok” szakasz tartalmazza az állóeszközök beszerzésével és értékesítésével, valamint az értékpapírokba történő hosszú távú befektetésekkel kapcsolatos ügyletek minden típusát. A „Pénzügyi tevékenységekből származó pénzáramok” szakasz a hitelezők és befektetők által biztosított pénzeszközök átvételével és kifizetésével kapcsolatos tranzakciókat tartalmazza. A pénzforgalmi kimutatás elkészítésekor végzett számítások a mérleg és az eredménykimutatás adatain alapulnak.

Értékpapír

Az értékpapírokat olyan dokumentumként kell értelmezni, amely meghatározza a befektető és a kibocsátó közötti tulajdonviszonyokat. Kibocsátó - entitásértékpapírok kibocsátása a befektetések vonzása érdekében. A befektető jogi személy vagy magánszemély, aki értékpapírokat vásárol jövedelemszerzés céljából. Az értékpapírok elsődleges és másodlagosak. Elsődleges - értékpapírok, amelyek önállóan létezhetnek az értékpapírpiacon. A másodlagos csak az elsődlegessel együtt hajtható végre.

Megkülönböztetni a következő típusokatértékes papírok:

• Készlet;
• kötvény;
• váltó;
• bizonyítvány.

Készlet

A részvények olyan értékpapírok, amelyek arról tanúskodnak, hogy pénzeszközök hozzájárulnak egy részvénytársaság fejlődéséhez, és jogot adnak tulajdonosának arra, hogy a társaság nyereségének egy részét osztalék formájában kapja meg. A részvénynek, akárcsak az értékpapírnak, nincs lejárati dátuma, és nem lehet visszaküldeni a kibocsátónak. A részvényeket a tulajdonos (részvényes) és a hordozó nevével lehet regisztrálni a tulajdonos nevének megadása nélkül. A részvényeseket speciális nyilvántartásba kell bejegyezni. A névre szóló részvényeket közjegyzői hitelesítéssel vagy brókercégeken keresztül lehet átruházni egy másik személyre.

A részvények egyszerűek vagy előnyben részesíthetők. A törzsrészvények tulajdonosai jogosultak a társaság irányítására a részvényesi közgyűlésen való részvétellel; az előnyben részesített részvények tulajdonosai lemondhatnak a részvénytársaság vezetésére vonatkozó jogaikról fix osztalékért cserébe.

Az előnyben részesített részvények törzsrészvényekre cserélhetők. Orosz jogszabályok„aranyrészvényt” terveznek, amely legfeljebb három évig vétójogot biztosít tulajdonosának, amikor a részvényesek közgyűlése a következő kérdésekről határoz: a vállalkozás alapszabályának módosítása és kiegészítése; a vállalkozás átszervezése és felszámolása; zálogjog vagy lízing stb. Az „aranyrészvény” a vállalkozások privatizációja során keletkezett, és az államé volt. Az „aranyrészvény” átruházása és elidegenítése nem megengedett.

Kötvények

Kötvények - meghatározott időszakra bocsáthatók ki, és nyilvántartásba vehetők és bemutatók. A kötvénykibocsátó lehet olyan állam, amely belföldi és külföldi kölcsönök kötvényeit bocsátja ki, a helyi hatóságok hatóságok és jogi személyek. Az államkötvények közül a legfontosabbak a rövid lejáratú államkötvények és a kincstári kötvények.

Ígérvény

A váltó olyan értékpapír, amely igazolja a kiállító kötelezettségét, hogy lejáratkor bizonyos összeget kell fizetnie a váltó tulajdonosának (a váltó tulajdonosának). Különbség a váltó és a váltó között. Egy egyszerű (szóló számlát) a hitelfelvevő (kiállító) állít ki, és kötelezettséget tartalmaz a hitelező (fiók) megfizetésére. A váltót (tervezetet) a hitelező (kiállító) állítja ki, és az adósnak (lehívónak) adott utasítást, hogy fizesse meg a megadott összeget egy harmadik félnek (utalványozónak) vagy viselőjének. A váltó egyik tulajdonosról a másikra történő átruházásakor átruházási aláírás készül rajta - jóváhagyás.

A fizetési feltételek szerint a váltók sürgősek és viselik. A fizetési határidőt a sürgősségi számla tartalmazza. A bemutató számlát bármikor be lehet fizetni. A váltók kibocsáthatók: az állam által (kincstárjegyek); bankok (bankjegyek); jogi személyek (kereskedelmi számlák). A számlán szereplő bevételt kamat vagy kedvezmény formájában lehet kifizetni. A váltó lehet értékpapír vagy fizetőeszköz.

Bizonyítvány

A tanúsítvány egy bank által kibocsátott értékpapír, amely igazolja a betétes vagy fogadójának jogát arra, hogy egy bizonyos idő elteltével megkapja a letétbe helyezett összeget és az arra felhalmozott kamatot. A tanúsítvány lehet letét (jogi személyek számára) és megtakarítás (magánszemélyek számára). A másodlagos értékpapírok az elsődlegesekkel együtt lépnek be az értékpapírpiacra. Ide tartoznak: garancia, határidős, opciós.

A garancia olyan tanúsítvány, amely igazolja a tulajdonos jogát arra, hogy egy adott vállalkozás további részvényeit rögzített (jegyzési) áron vásárolja meg hosszú ideig (egy évtől több évig). Kötvénnyel együtt bocsátják ki, de egy idő után le lehet szakítani róla, és önálló eszközként lehet használni az értékpapírpiacon.

A határidős ügylet a piacon kötött szerződés, amely kötelezettséget jelent az értékpapírok vételére és eladására a megkötéskor rögzített áron, a művelet végrehajtásával egy bizonyos idő elteltével (egy bizonyos időpontig). Opció - az a jog, hogy a szerződés megkötésekor meghatározott számú részvényt vásároljon (vételi opció) vagy eladjon (pool opció), rögzített áron, amelyet végrehajtási árnak neveznek. Ezt a jogot vagy egy bizonyos napon (európai opció) vagy egy bizonyos időszakon belül (amerikai opció) gyakorolják.

Az értékpapír -tulajdonosokat elsősorban nyereségességük és megbízhatóságuk érdekli. Külföldön a szakértő ellenőrző ügynökségek folyamatosan osztályozzák az értékpapírokat a vásárlásuk kockázata szerint.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzése

A gazdálkodó pénzügyi tevékenységének elemzésének célja, hogy felmérje tevékenységének beszámolási évre vonatkozó eredményeit, összehasonlítsa a vállalkozás tényleges eredményeit a tervezett mutatókkal; valamint a vállalat gazdasági fejlődésének kilátásainak értékelése. A pénzügyi tevékenységek elemzése pénzügyi dokumentumok alapján történik: Mérleg, Eredménykimutatás, Cash Flow kimutatás stb.

A pénzügyi tevékenységek elemzését a vállalkozás pénzügyi osztályai végzik, hogy azonosítsák és kiküszöböljék a jelenlegi tevékenységeiben felmerülő problémákat, dolgozzanak ki és hozzanak optimális döntéseket a termelési és marketingműveletek hatékonyságának javítása, a rendelkezésre álló erőforrások racionális felhasználása és a fizetőképesség növelése érdekében. valamint a vállalkozás pénzügyi stabilitásának megerősítése, biztosítva a vállalkozás tervezett pénzügyi mutatóinak és kötelezettségeinek végrehajtását a hitelezők és befektetők felé.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzéséhez olyan kritériumokat használnak, mint a pénzügyi stabilitás, a mérleg fizetőképessége vagy likviditása, hitelképesség, jövedelmezőség stb.

A vállalkozás pénzügyi stabilitása a vállalkozás azon képessége, hogy stabilan, hosszú ideig dolgozzon versenyképes termékek előállítására és értékesítésére, nyereségre és tőkeemelésre, miközben fenntartja fizetőképességét és hitelképességét elfogadható kockázat mellett.

A pénzügyi stabilitás fontos, összetett kritérium, amely jellemzi a vállalkozás pénzügyi helyzetét. A vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitásának mutatói a pénzügyi függőség együtthatóit tartalmazzák:

Ez az együttható jellemzi a vállalkozás külső finanszírozási forrásoktól való függését. Nem haladhatja meg az 1. Minél magasabb ez a mutató. Minél nagyobb a vállalat függősége a hitelezőktől. A magas arány a csőd vagy a készpénz lehetőségét jelzi. ami a pénzügyi helyzet stabilitásának romlására utal. Pénzügyi helyzetük javítása érdekében a vállalkozások kénytelenek további kölcsönzött finanszírozási forrásokat igénybe venni, vagy termelési és marketingtevékenységük hatékonyságát javítani.
Ezt az arányt önfinanszírozási aránynak nevezik, és a tárgyi eszközökbe (tárgyi eszközökbe) irányuló befektetések áramlását jellemzi a folyó pénzbevételek rovására.
A vállalkozás fizetőképessége a vállalkozás azon képessége, hogy saját eszközeinek rovására tudja teljesíteni külső (rövid és hosszú távú) kötelezettségeit. Ha a fizetőképességi mutató nagyobb, mint 0,5, akkor a pénzügyi kockázat kicsi, és a társaság fizetőképesnek minősül, vagyis a teljes vagyona meghaladja a külső kötelezettségeket. Ezt a mutatót a következő képlet alapján kell kiszámítani:

Tulajdonosi arány - a saját tőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek arányát jellemzi. Minél magasabb ez a mutató, annál jobb a vállalkozás pénzügyi helyzete, és ennek megfelelően a megfelelő fizetőképesség.
Az adósságtőke -mutató jellemzi a társaság fizetőképességét, amelyet akkor tekintünk magasnak, ha a forgóeszközök költsége teljes mértékben fedezi a felvett tőkét, és ennek megfelelően a társaság adósságát.
A likviditás alatt azt a képességet értjük, hogy a vállalkozás értékeit (gazdasági eszközöket) gyorsan készpénzre lehet váltani. A likviditási mutatók a következők:

A teljes likviditási mutató, amely jellemzi a társaság azon képességét, hogy rövid távú kötelezettségeit a forgóeszközök rovására tudja teljesíteni.
A gyors likviditási mutató azt mutatja, hogy a vállalkozás képes-e minden rövid lejáratú kötelezettséget a leglikvidebb rész rovására felszámolni. működő tőke: készpénz. forgalomképes értékpapírok és követelések.
A vállalkozás hitelképességét úgy kell érteni, mint a vállalkozás azon képességét, hogy hitelt szerezzen, és azt, hogy saját tőkéjét és egyéb pénzügyi erőforrásait felhasználva időben vissza tudja fizetni.

A vállalat hitelképességének mutatói a következők:

Kötelezettségek forgalma, amely a vállalkozásnak kiállított számlák és számlák kifizetéséhez szükséges fordulatok számát mutatja, azaz milyen gyorsan tudja a társaság fizetni a hitelezőkkel szembeni kötelezettségeit:
Számla fizetési időszak.
Ez a mutató azt mutatja, hogy hány napon belül történik egy szállítói forgalom. A fizetendő számlák összege megmutatja, hogy a vállalatnak mennyi pénzt kell fizetnie a megfelelő számlákon más vállalatoknak és bankoknak.

A követelések összege jellemzi a pénzeszközök összegét, amelyet más gazdálkodó egységeknek kell kifizetniük ennek a vállalkozásnak. Elemzik a követelések abszolút és relatív értékét a termékértékesítés volumenében, meghatározzák a követelések forgalmát és lejárati idejét.

A vállalkozás pénzügyi helyzete attól függ, hogy az eszközökbe fektetett pénzeszközöket milyen gyorsan lehet készpénzre váltani. A vállalati eszközforgalom mutatója () a gazdasági forgalomban részt vevő összes eszköz (ingatlan, immateriális javak, készpénz, értékpapírok stb.) Felhasználásának általánosító jellemzőjét mutatja: A hatékonyság értékelésének fő kritériumai termelési tevékenységek a vállalkozás nyeresége és jövedelmezősége. A vállalkozás jövedelmezősége a termékei jövedelmezőségének legáltalánosabb mutatója, és nem függ az adófizetés mértékétől és egyéb tényezőktől.

A vállalkozás jövedelmezősége jellemzi a vállalkozás nettó jövedelmének összegét az eladott termékek 1 rubelénként. Ez a mutató figyelembe veszi mind az árstruktúrát, mind az adófizetések és a kötelező járulékok összegét. A saját tőke megtérülése jellemzi a vállalkozás gazdasági tevékenységének hatékonyságát, a saját tőke 1 rubelére jutó nettó jövedelem mértékét. Minél magasabb ez a mutató, annál hatékonyabban használják fel a saját tőkét.

A részvénytársaságok esetében a jelenlegi jogszabályok előírják a pénzügyi stabilitás egy másik mutatójának használatát - a nettó eszközök értékének becslését, amelynek értékét úgy határozzák meg, hogy a kötelezettségek (kötelezettségek) összegét levonják az eszközök összegéből számításra elfogadják. Ha egy részvénytársaság nettó vagyonának értéke a második és az azt követő évek végén kisebbnek tűnik, mint az alaptőkéje, a társaság köteles az alaptőkét a nettó értékét meg nem haladó értékre csökkenteni. eszközök. Ezenkívül a részvénytársaságok részvényhozamokat számítanak ki:

A kiszámított részvényárfolyam mutatja a társaság részvényeinek valós értékét likviditása (viszonteladása) esetén.

Az egy részvényre jutó eredmény a részvény hozamát mutatja, azaz a részvény értékével megegyező tőkemegtérülés.
Az éves osztalék nagysága jellemzi a részvényes nettó eredményét, azaz azt a pénzösszeget, amelyet minden részvényéért kap.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének részletesebb és részletesebb értékeléséhez más mutatók is használhatók. Gyakorlatilag nincs olyan mutatóhalmaz, amely teljes mértékben kielégítené az összes típust pénzügyi elemzés... A kutatók gyakran a mutatók különféle kombinációinak vagy kombinációinak összeállításához folyamodnak, hogy meghatározzák a vállalkozás gazdasági tevékenységének pénzügyi helyzetét és hatékonyságát. Ez lehetővé teszi az elemzési folyamatban, hogy azonosítsa bizonyos tényezők hatását, meghatározza a pénzügyi folyamatok fejlődésének tendenciáit.

pénzügyi források tőkéje

A pénzügyi források az üzleti szervezetek rendelkezésére álló pénzbeli bevételek és megtakarítások kívülről, amelyek pénzügyi kötelezettségek teljesítésére, a termelés fejlesztésével kapcsolatos költségek megvalósítására és a munkavállalók gazdasági ösztönzésére szolgálnak.

Különböző szerzők különböző jelentéseket adnak a "pénzügyi források" fogalmába. A fogalom meghatározásának legvitatottabb kérdéseit a 60 -as és 70 -es évek gazdasági monográfiai és időszaki irodalma tárgyalta. A legnagyobb figyelmet a pénzügyi források összetételének, gazdasági tartalmának, a pénzügyi források és a monetáris alapok kapcsolatának kérdései kapták.

A növekvő pénzügyi források gazdasági tartalmának, összetételének, szerkezetének és problémáinak legteljesebb tanulmánya V.K. Senchagova. A pénzügyi forrásokat a következőképpen határozzák meg

a következő módon: "A nemzetgazdaság pénzügyi forrásai a monetáris felhalmozások és az értékcsökkenési levonások és egyéb monetáris alapok együttesét jelentik az összesített társadalmi termék létrehozása, elosztása és újraelosztása során." A szerzők a pénzügyi forrásokat tág értelemben veszik figyelembe, többek között

ez a koncepció az összes pénz, amely a létrehozás, elosztás során keletkezik

és a társadalmi termék újraelosztása. A cikk a pénzügyi források és a hitelalap, valamint a lakosság monetáris megtakarításának kapcsolatát vizsgálja a pénzügyi források rendszerében.

Az első ötéves terv elkészítésekor először használták az orosz gyakorlatban a "pénzügyi források" fogalmát, amelynek egyik szakasza a pénzügyi források egyenlege volt. Ezt követően ezt a kifejezést széles körben kezdték használni a gazdasági szakirodalomban és a pénzügyi gyakorlatban, és értelmezése nagyon eltérő volt.

A pénzügyi források a kibővített reprodukció, a társadalom társadalmi-gazdasági fejlődésének legfontosabb forrásai. A pénzügyi források mennyiségének növelése az állam pénzügyi politikájának egyik legfontosabb feladata. A pénzügyi források mennyiségének csökkenése negatívan befolyásolja a társadalom fejlődését, a beruházások csökkenéséhez, a fogyasztási források csökkenéséhez vezet, és kiegyensúlyozatlanságot eredményez a társadalmi termék és a nemzeti jövedelem között. A pénzügyi források hatása a társadalom gazdasági fejlődésére nem egyoldalú.

A pénzügyi források összetétele és mennyisége viszont az állam gazdasági fejlettségi szintjétől, a termelés hatékonyságától függ.

A gazdasági növekedés alapul szolgál a pénzügyi források mennyiségének növeléséhez, és a termelés bővítésére és fejlesztésére szánt pénzügyi források összege hozzájárul a hatékonyság növeléséhez.

A pénzügyi forrásokat két szinten állítják elő és használják fel: országos és vállalati szinten. A pénzügyi források országos szintű képzésének forrásai és nagysága meghatározzák a nemzetgazdaság kibővített újratermelődésének lehetőségeit, a társadalom tagjainak életszínvonalának növekedését és az állami költségvetésből származó bevételek növekedését. A vállalati szinten keletkezett pénzügyi források mennyisége határozza meg a szükséges tőkebefektetések, a forgótőke növelésének, a pénzügyi kötelezettségek időben történő teljesítésének és a társadalmi igények kielégítésének lehetőségeit.

A menedzsmentnek világosan meg kell értenie, hogy a vállalkozás milyen pénzügyi forrásokból fog működni, és mely tevékenységi területeken fektet be tőkét. A vállalkozás pénzügyi jóléte és tevékenységének eredményei attól függnek, hogy egy üzleti egységnek mekkora tőkéje van, mennyire optimális a szerkezete, és mennyire célszerű az álló- és forgóeszközökké való átalakulás.

A tőke azt jelenti, hogy egy gazdálkodó egységnek nyereségszerzés céljából kell végeznie tevékenységét.

A vállalkozás pénzügyi forrásai (tőkéje) saját és kölcsönvett forrásai rovására jön létre (1. ábra).

1. ábra.

Szintén kiosztanak vonzott forrásokat, amelyek a társaság saját tőkéjének feltöltésének külső forrásai.

A részvénytőkét a könnyű vonzás jellemzi, stabilabb pénzügyi helyzetet biztosít és csökkenti a csőd kockázatát. A saját tőke igénye a vállalkozások önfinanszírozásának követelményeiből adódik. A saját tőke a vállalkozás függetlenségének és függetlenségének alapja. A saját tőke sajátossága, hogy hosszú távon fektetik be, és a legnagyobb kockázatnak van kitéve. Minél nagyobb a szavatolótőke részesedése a teljes tőkeösszegben, és minél kisebb a felvett források aránya, annál szilárdabban védettek a hitelezők veszteségei ellen, és ennek következtében csökken a veszteség kockázata.

Mindazonáltal szem előtt kell tartani, hogy a saját tőke mérete korlátozott.

Ezenkívül a vállalkozás tevékenységeinek csak saját forrásból történő finanszírozása nem mindig előnyös számára, különösen akkor, ha a termelés szezonális. Aztán bizonyos időszakokban nagy pénzeszközök halmozódnak fel a bankszámlákon, másokban pedig hiányoznak.

Azt is szem előtt kell tartani, hogy ha a pénzügyi források ára alacsony, és a vállalat magasabb megtérülést tud biztosítani a befektetett tőkéből, mint amennyit a hitelforrásokért fizet, akkor a felvett források vonzásával nagyobb pénzáramok, bővítse a tevékenységek skáláját, növelje a saját tőke (saját tőke) megtérülését. Általában a vállalat hitelt vesz fel, hogy megerősítse piaci pozícióját.

Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a felvett tőke részesedésének növekedésével arányosan nő a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének csökkenésének kockázata, az összes eszköz jövedelmezősége csökken a kamatok miatt fizetett. Ennek a finanszírozási forrásnak a hátrányai közé kell tartoznia a vonzási eljárás összetettsége, a hitelkamatok nagymértékben való függése a pénzügyi piaci viszonyoktól, valamint az e tekintetben tapasztalható növekedés, a vállalkozás fizetőképességének csökkentésének kockázata.

A vállalkozás pénzügyi helyzete nagymértékben függ a saját és a felvett tőke arányától.

Így a pénzügyi források rovására finanszírozzák a beruházásokat, valamint a forgótőke előlegezését, azaz a vállalkozások minden költsége.

Fontolja meg a pénzügyi források vállalkozás által történő felhasználását bizonyos területeken, amelyek közül a legfontosabbak:

• Kifizetések a pénzügyi és bankrendszerbe (adófizetések, kifizetések a költségvetésbe, kamatok kifizetése a bankoknak a hitelek felhasználásáért, korábban felvett hitelek visszafizetése, biztosítási kifizetések);
• Own szavatolótőke befektetése a termelés bővítésével és annak műszaki megújításával, az új, progresszív technológiákra való áttéréssel, a know-how használatával kapcsolatos tőkeköltségekbe (újrabefektetés);
• Befektetések a piacon vásárolt értékpapírokba: más cégek részvényei és kötvényei, állami hitelekbe;
• Ш ösztönző és szociális alapok kialakítása;
• Ш jótékonysági célok, szponzorálás.

A fő finanszírozási forrás a saját tőke (2. ábra).

Ide tartozik az engedélyezett, felhalmozott tőke (tartalék és kiegészítő tőke, eredménytartalék) és egyéb bevételek (célzott finanszírozás, jótékonysági adományok stb.).

Rizs. 2.

Az alaptőke az alapítók pénzeszközeinek összege a törvényben előírt tevékenységek biztosítására. Az állami vállalatoknál ez az ingatlan értéke; amelyet az állam a teljes gazdasági irányítás alapján a vállalkozáshoz rendel; részvénytársaságoknál - a részvények névértéke; korlátolt felelősségű társaságok esetében - a tulajdonosok részvényeinek összege; bérbeadó cég esetében - az alkalmazottai hozzájárulásának összege stb. Az alaptőke az alapok kezdeti befektetése során keletkezik. Az alapítók hozzájárulása az alaptőkéhez pénzbeli alapok, ingatlanok és immateriális javak formájában történhet. Az alaptőke összegét a vállalkozás regisztrálása során teszik közzé, és értékének kiigazításakor az alapító okiratok újbóli regisztrálása szükséges.

Vállalkozás létrehozásakor az alaptőke tárgyi eszközök beszerzésére és forgóeszköz-képzésre irányul a normál termelési és gazdasági tevékenységek, engedélyek, szabadalmak, know-how lebonyolításához, amelyek felhasználása fontos jövedelemtermelő tényező. Így az induló tőkét a termelésbe fektetik be, amelynek során értéket hoznak létre, az eladott termékek árában kifejezve.

További tőke, mint forrás a vállalkozás számára, az ingatlanok átértékelése vagy a részvények névértékük feletti értékesítése következtében keletkezik.

A tartaléktőke a jogszabályok vagy az alapító dokumentumok szerint jön létre a társaság nettó nyereségének rovására. Ez egy biztosítási alap, amely kompenzálja az esetleges veszteségeket és biztosítja a harmadik felek érdekeinek védelmét, ha a részvények visszaváltásáért, kötvények visszaváltásáért, kamatfizetéséért járó nyereség nem lesz elegendő. Értékét a vállalkozás pénzügyi erejének megítélésére használják. Ennek hiánya vagy elégtelen értéke a kiegészítő befektetési kockázat tényezőjének tekintendő.

A beszámolási időszak felhalmozott eredményei (fedezetlen veszteség) az év elejétől kumulatív összegként tükröződnek a mérlegben. Az elosztás után a fennmaradó részét hozzáadják az előző évek eredménytartalékának fennmaradó részéhez.

A speciális célú alapok és a célzott finanszírozás magában foglalja a magánszemélyektől és jogi személyektől ingyenesen kapott értékeket, valamint a visszavonhatatlan és visszatérítendő költségvetési előirányzatokat a szociális létesítmények fenntartására és a költségvetési finanszírozású vállalkozások fizetőképességének helyreállítására.

A kialakult állóeszközöket a gazdasági tevékenységek végrehajtása során pótolni kell. A saját tőke feltöltésének belső és külső forrásainak felosztása. A saját tőke feltöltésének forrásai az ábrán láthatók. 3. Ha a vállalat veszteséges, a saját tőkét csökkentik a felmerült veszteségek összegével.

A saját tőke feltöltésének fő forrása a nyereség. A belső források összetételének jelentős részét a használt saját állóeszközökből és immateriális javakból származó értékcsökkenési költségek terhelik. Ezek nem növelik a saját tőke összegét, hanem az újrabefektetés eszközei.

Rizs. 3.

A saját tőke egyéb formái közé tartozik az ingatlanbérletből származó bevétel, az alapítókkal való elszámolás stb.

A saját tőke képzésének külső forrásai szerkezetében a fő részesedést a részvények további kibocsátása veszi át. Az állami vállalkozások az államtól ingyenesen pénzügyi segítséget kaphatnak. Egyéb külső források közé tartoznak azok a tárgyi és immateriális javak, amelyeket magánszemélyek és jogi személyek jótékonysági formában adnak át a vállalkozásnak.

Piacgazdaságban a szervezet termelése és gazdasági tevékenysége lehetetlen hitelfelvétel nélkül. A szervezet kölcsönvett tőkéje készpénzt vagy egyéb ingatlanértékeket tartalmaz, amelyeket visszafizetendő alapon vonnak be a cég tevékenységeinek fejlesztéséhez. A vállalkozás által használt összes adósságtőke olyan pénzügyi kötelezettség, amelyet időben vissza kell fizetni.

Az adósságtőke bankoktól és pénzügyi vállalatoktól kapott kölcsönök, kölcsönök, kötelezettségek, lízing, kereskedelmi papírok stb. (4. ábra). Hosszú távú (több mint egy év) és rövid távú (legfeljebb egy év).

Rizs. 4.

Célokból a kölcsönzött pénzeszközöket vonzzák:

• Ш állóeszközök és immateriális javak reprodukciójára;
• Current forgóeszközök feltöltése;
• Social társadalmi szükségletek kielégítése.

A kölcsönzött pénzeszközök készpénzben, árucikkek formájában, eszközök (lízing) és egyéb típusok formájában vonhatók be.

A vonzás forrásai szerint a kölcsönvett pénzeszközök külső és belső részekre oszlanak.

Érettség szerint-hosszú és rövid távú.

Biztosíték formájában - zálogjoggal vagy jelzáloggal, kezességgel vagy garanciával biztosított és fedezetlen. A vállalkozás felszámolása esetén a biztosított kötelezettségek elsőbbséget élveznek, biztosíték nélkül - fennmaradó alapon.

További jövedelem megszerzése érdekében a vállalkozásnak joga van más vállalkozások és az állam értékpapírjait megszerezni, befektetni az újonnan alakult vállalkozások és bankok alaptőkéjébe, kölcsönadni azokat más vállalkozásoknak a visszafizetés, a sürgősség és a fizetés feltételei alapján. A vállalkozás ideiglenesen szabad pénzeszközei a teljes pénzforgalomból elkülöníthetők.

A pénzügy a társadalmi gazdasági kapcsolatok része, de a gyakorlatban nem elvont kapcsolatokkal, hanem valódi pénzzel van dolgunk. Az érték finanszírozással történő elosztását és újraelosztását pénzeszközök mozgása kíséri jövedelem, bevétel és megtakarítás formájában, amelyek együttesen alkotják pénzügyi források, amelyek anyagi kapcsolatok anyagi hordozói.

Nál nél széles körű használat a "pénzügyi források" kifejezést másként értelmezik. Oroszországban először az ország első ötéves tervének elkészítésekor alkalmazták, amely a pénzügyi források egyensúlyát tartalmazta.

Általánosabb értelemben a szótárakban található "erőforrást" olyan részvénynek tekintik, amely a szükségletek kielégítésének, a pénzeszközök kialakulásának forrása. Mivel a pénzügy az gazdasági kapcsolatok a pénz közvetítésével nyilvánvaló, hogy a pénzügyi erőforrásokat csak anyagi, munka-, természeti és egyéb erőforrásokkal ellentétben értjük pénzbeli formában. Így levonhatjuk az első következtetést, hogy a pénzügyi források csak ben léteznek monetáris formában.

A pénzügyi források azonban nem a hatóságok és a helyi hatóságok, valamint az üzleti szervezetek által felhasznált pénzeszközök teljes összege. Az anyagi források mellett a hitelforrások, a lakosság személyes pénzbeli jövedelmei stb. Is funkcionálnak monetáris formában. Ezért fontos kiemelni a pénzügyi források olyan jeleit, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy elkülönítsék őket a pénzeszközök teljes összegétől.

Bármely társadalomban a pénzügyi források önmagukban nem léteznek, mindig van tulajdonosuk vagy személyük, akinek a tulajdonos átruházta a rendelkezésükre bocsátás jogát. A pénzügyi források nem lehetnek a tulajdonviszonyokon kívül. És a pénznek csak ez a része gazdálkodó szervezetek, hatóságok és helyi önkormányzatok tulajdonában vagy rendelkezésére állnakés a társadalmi reprodukció folyamatát szolgálja, pénzügyi forrásokra utal.

Egy adott gazdasági egységhez vagy állami és önkormányzati szervekhez való tartozásuk lehetővé teszi számukra, hogy elkülönüljenek a lakosság pénzbeli jövedelmének és megtakarításainak azon részétől, amely nem vesz részt a társadalmi reprodukció folyamatában.

Mindazonáltal nem minden gazdasági egység monetáris alapja rendelhető pénzügyi forrásokhoz, hanem csak azok, amelyek közvetítik az áruk előállításának folyamatait, a különböző típusú szolgáltatások nyújtását, vagy amelyeket a hatóságok és a helyi önfeladatok finanszírozására használnak fel. kormány.

Ez a pénzügyi források következő jelét jelenti: ezeket mindig a kiterjesztett szaporodás, a társadalmi szükségletek, a munkavállalók anyagi ösztönzése, más társadalmi igények kielégítése céljából használják.

Így, alatt pénzügyi források pénzügyi bevételeket, megtakarításokat és bevételeket jelent, amelyek gazdálkodó szervezetek, hatóságok és helyi önkormányzatok tulajdonában vagy rendelkezésére állnak, és amelyeket a kiterjesztett reprodukció, a társadalmi szükségletek, a munkavállalók anyagi ösztönzése, más társadalmi igények kielégítése érdekében használnak fel 1 .

Szokás utalni a pénzügyi források kialakulásának forrására a bruttó hazai termék költsége, a nemzeti vagyon egy része és a külföldi gazdasági tevékenységből származó bevétel.

A nemzeti vagyon egy része átvitt költségvetési források formájában vesz részt a gazdasági forgalomban; az ország aranytartalékának egy részének eladásából származó pénzeszközök; a többlet, az elkobzott és a tulajdon nélküli ingatlan értékesítéséből származó bevétel, a privatizációból származó bevétel stb.

A pénzügyi források típusai- ezek azok a speciális bevételi, bevételi és megtakarítási formák, amelyeket gazdasági egységek és kormányzati szervezetek hoznak létre a pénzügyi elosztás eredményeként... Ők: értékcsökkenési költségek, a szervezet nyeresége, adóbevételek, biztosítási kifizetések stb..

Az üzleti szervezetek pénzügyi forrásainak összetételét befolyásolja a tevékenységi kör (anyagi termelés vagy nem termelés), az üzleti tevékenység módja, azaz A szervezet tevékenysége (kereskedelmi szervezetek) fő céljaként a nyereségszerzésre törekszik-e, vagy nincs ilyen célja, és nem osztja fel a kapott nyereséget a résztvevők (nonprofit szervezetek) között, szervezeti és jogi formája, iparági jellemzői, stb.

Egy kereskedelmi szervezet pénzügyi forrásai- ezek pénzbeli jövedelmek, megtakarítások és bevételek, amelyek a szervezet tulajdonában vagy rendelkezésére állnak, és pénzügyi kötelezettségek teljesítésére, a reprodukciós költségek, a szociális szükségletek és a munkavállalók anyagi ösztönzőinek biztosítására szolgálnak.

NAK NEK egy kereskedelmi szervezet pénzügyi forrásainak kialakulásának fő forrásai viszonyul:
termékek, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel;
egyéb értékesítésekből származó bevételek (például nyugdíjba vonult tárgyi eszközök, készletek stb.);
nem működési bevétel (kapott bírság, osztalék és értékpapír-kamat stb.);
költségvetési források;
pénzeszközök vertikálisan integrált struktúrákon és iparágakon belüli újraelosztása révén kapott pénzeszközök.

Kereskedelmi szervezet pénzügyi forrásainak típusai szerint nyereség lesz áruk (munkák vagy szolgáltatások) értékesítéséből, ingatlanok értékesítéséből, a nem működő tevékenységekből származó bevételek és költségek egyenlege, értékcsökkenési levonások, tartalékok és hasonló források, amelyek az előző évek nyereségéből képződtek.

Kereskedelmi szervezet pénzügyi forrásainak felhasználására vonatkozó utasítások a következők: kifizetések különböző szintű költségvetésekbe és külső költségvetési alapokba, kamatfizetés a kölcsön felhasználásáért, kölcsönök törlesztése, biztosítási kifizetések, tőkebefektetések finanszírozása, forgótőke -emelés, kutatási és fejlesztési munka finanszírozása, kötelezettségek teljesítése kereskedelmi szervezet tulajdonosai (például osztalékfizetés), anyagi ösztönzők a vállalkozás alkalmazottai számára, szociális szükségleteik finanszírozása, jótékonysági célok, szponzorálás stb.

Pénzügyi források Nonprofit szervezet - ezek pénzbeli bevételek, bevételek és megtakarítások, amelyeket a szervezet törvényes tevékenységeinek végrehajtására és bővítésére használnak... A nonprofit szervezet szervezeti és jogi formája és tevékenységi típusa befolyásolja a pénzügyi források összetételét, valamint azok kialakulásának és felhasználásának mechanizmusát.

NAK NEK a nonprofit szervezetek pénzügyi forrásainak fő forrásai viszonyul:
alapítói és tagdíjak;
vállalkozói és egyéb jövedelemtermelő tevékenységekből származó bevétel;
költségvetési források;
magánszemélyek és jogi személyek ingyenes átutalása;
más források.

A nonprofit szervezetek pénzügyi forrásainak típusai szerint költségvetési alapok, jogi személyek és magánszemélyek ingyenes átutalásai, beleértve a támogatásokat, a nyereséget, az értékcsökkenési levonásokat (kivéve költségvetési intézmények), tartalék és hasonló alapok (kivéve a költségvetési intézményeket) stb.

2007 óta az Orosz Föderációban a nonprofit szervezetek által a magánszemélyektől és jogi személyektől származó ingyenes átutalások (adományok) formájában kapott alapok egy része alaptőke 2.

A nonprofit szervezet pénzügyi forrásait használják fel létrehozásának fő céljának megvalósításához. Ezek lehetnek a munkavállalók javadalmazásával, a helyiségek üzemeltetésével, a berendezések beszerzésével, a költségvetésekbe és az állami költségvetésen kívüli alapokhoz történő kifizetésekkel kapcsolatos költségek, tőkebefektetések, az épületek és szerkezetek jelentős javítása stb.

A jogi személyként működő gazdálkodó szervezetek mellett vállalkozói tevékenységet egyéni vállalkozók is végezhetnek, akik pénzügyi forrásokat is képeznek.

Pénzügyi források az egyéni vállalkozók számára személyes megtakarítások és gazdasági tevékenységek eredményeként kapott jövedelmek. Ezenkívül a vállalkozók kölcsönzött pénzeszközöket vonzhatnak tevékenységeik végrehajtásához.

Pénzügyi források egyéni vállalkozók használt az üzlet bővítésére, a költségvetésbe történő befizetésre és az állami költségvetésen kívüli alapokra, a munkavállalók munkaerőköltségeire, karitatív hozzájárulásokra és adományokra stb.

Ha a vállalkozói tevékenység megszűnik, akkor az összes bevétel a vállalkozó személyes fogyasztására irányul.

Az állami hatóságok és a helyi önkormányzat rendelkezésére álló pénzügyi források, a bruttó hazai termék, a nemzeti vagyon értékének része és a külföldi gazdasági tevékenységből származó bevételek.

A bruttó hazai termék az állami és önkormányzati pénzügyi források kialakulásának fő forrása. De néha például a gazdasági válság vagy a rendkívüli körülmények (forradalmak, háborúk, nagy természeti katasztrófák stb.) Kezdetén a korábban felhalmozott nemzeti vagyon állami és önkormányzati pénzügyi források forrása lehet.

A hatóságok és a helyi önkormányzatok pénzügyi forrásai:
adóbevételek (társasági adó, személyi jövedelemadó, egységes szociális adó stb.);
nem adójövedelem (osztalék az állami és önkormányzati tulajdonban lévő részvényekről, az állami és önkormányzati vagyon bérbevételéből származó bevétel, költségvetési kölcsönök nyújtásából származó kamat
(költségvetési hitelek) stb.);
ingyenes átutalások (más szintű költségvetésekből, állami költségvetésen kívüli alapokból stb.);
egyéb bevételek.
Az állami hatóságok és a helyi önkormányzat rendelkezésére álló pénzügyi források felhasználása, közvetlenül kapcsolódik az állam funkcióihoz: gazdasági, társadalmi, menedzsment, védekezési képesség erősítése; pénzügyi források révén biztosítják a társadalom fontos igényeit a gazdaságfejlesztés, a szociális szféra finanszírozása, az állami és önkormányzati igazgatás megvalósítása, az ország védelmi képességének erősítése stb.

A pénzügyi források kialakítását és felhasználását ben végzik Készlet vagy nem raktári formában... A készletformát előre meghatározzák az állami hatóságok és a helyi önkormányzatok szükségletei, amelyek működéséhez pénzügyi forrásokra van szükségük, valamint a kiterjesztett reprodukciót folytató gazdálkodó szervezetek néhány igénye. Pénzügyi erőforrásaik kialakításakor és felhasználásakor mind a többcélú, mind a szűk célú alapokat használják fel.

A pénzügyi alapok a következők vonások:
ez egy önálló rész, amely kiemelkedik a teljes alapösszegből;
az elszigeteltség következtében a monetáris alap önállóan kezd működni, és ez a függetlenség relatív, folyamatos a pénzeszközök feltöltése és felhasználása;
mindig egy cél finanszírozására hozták létre, és a célok különböző rendűek lehetnek, szélesek és keskenyek;
jogi támogatással rendelkezik, amely szabályozza a kialakításának és felhasználásának rendjének kérdéseit.

Az állományos oktatási formának és a pénzügyi források felhasználásának előnyei vannak a nem állományi formával szemben.

A különállóan működő pénzügyi alapok létrehozása, amelyek létrehozásának és felhasználásának eljárását egyértelműen szabályozzák, biztosítja a pénzügyi források koncentrálását a sürgős feladatok elvégzésére, lehetővé teszi számukra azok hatékonyabb kezelését, valamint megkönnyíti azok létrehozásának és felhasználásának ellenőrzését. Ha azonban korábban a részvényforma volt a fő, akkor a piaci viszonyok között a részvényformát elsősorban az állami hatóságok és a helyi önkormányzat anyagi forrásai képezik és használják fel. Ezek az alapok tartalmazzák a megfelelő szintű költségvetések és a költségvetésen kívüli alapok... Az üzleti szervezetek pénzügyi erőforrásainak felhasználásának formáját jelenleg kevésbé szabályozza az állam. A pénzügyi források felhasználásának eljárása kereskedelmi szervezetek alapító okirataik határozzák meg, ezért itt lehetséges a készletek és a nem készletek kombinációja. Az üzleti szervezetek erőforrásainak egy része speciális célú alapok (például gazdasági ösztönzők, tartalékalapok) létrehozására irányítható. A pénzügyi források felhasználása pénzügyi kötelezettségek teljesítésére a különböző szintű költségvetésekkel, állami költségvetésen kívüli alapokkal, bankokkal, biztosító szervezetekkel, büntetések megfizetésével nem alap formában történik.

1 Lásd: Pénzügy / Szerk. V.M. Rodionova. - S. 10, 35.
2 Lásd a 2006. december 30-i 275-FZ számú szövetségi törvény „A nem kereskedelmi szervezetek alaptőkéjének kialakítására és felhasználására vonatkozó eljárásról” 2. cikkét.

(Az anyagok a következők alapján vannak megadva: A.G. Gryaznov. E.V. Markina Finance. Tankönyv. 2. kiadás - M .: Pénzügy és statisztika, 2012)

az állam, vállalkozások, szervezetek és más jogi személyek és magánszemélyek tulajdonában lévő pénzeszközök. A pénzügyi források szerkezetében a legnagyobb részesedés a vállalkozások nettó nyereségére esik.

Kiváló meghatározás

Hiányos meghatározás ↓

PÉNZÜGYI FORRÁSOK

angol pénzügyi források) - a gazdasági és pénzügyi tevékenységek eredményeként keletkezett pénz a nemzeti össztermék létrehozása és elosztása során. Ezeket állami és gazdasági szervezetek halmozzák fel, és a termelés fenntartásának és fejlesztésének, valamint a szociális szolgáltatások megelégedésének forrásaként használják fel. a lakosság igényeit, biztosítva a keringési szféra működését. A centralizált országokban. túlnyomórészt a hajtott gazdaság a részvényt F.R. állami-va és önkormányzati. képződmények, míg azokban az országokban, ahol a lények piacgazdasággal rendelkeznek. a pénzügy része. erőforrások jelentik a vállalkozói tőkét, azonban központosított állam. és önkormányzati. F.R. jelentős lehet. F.R. forrásai: újonnan létrehozva a definícióhoz. időszak nettó jövedelme; része a nat. vagyon (korábban felhalmozott pénzeszközök); hitelfelvétel, pénzeszközök beszerzése külső forrásokból. Csatornák a kiadások finanszírozására. az erőforrások változatosabbak. Állami F.R. preim alakulnak ki. által: adók és illetékek kivetése; a használatból, valamint az állam eladásából származik. ingatlan; az ország aranytartalékának értékesítéséből származó pénzeszközök; állam kiadása és eladása. kötvények és egyéb értékpapírok; nyereséget az államtól. vállalkozói tevékenység; fogadó odú. külső és belső hitelfelvétel révén; tartalék- és biztosítási alapok felhasználása, önkéntes hozzájárulások jogi személyeknek. és fizikai. személyek. Kiadásaik legfontosabb területei: állam. beruházások; állapot tartalma. berendezés; állam kifizetése megrendelések; költségvetési szervezetek és intézmények finanszírozása; szociális kiadások szükségleteire, belső szolgálatra. és a külső adósság, állam. támogatások, támogatások, támogatások; hozzájárulások világméretű szervezetekhez, segítség külföldieknek. állapítsa meg Önnek; az ingatlanok megszerzésével, visszaváltásával kapcsolatos költségek és egyéb meghatározott költségek szövetségi törvények, a Szövetség alkotó jogalanyainak törvényei és jogi aktusok bemutatja. helyi önkormányzati szervek a költségvetésről, a költségvetésen kívüli forrásokról a következő finanszírozáshoz. év. Szövetségi állammal rendelkező országokban. eszköz állapota. pénzügy. az erőforrások a szövetség erőforrásaira és a szövetség alanyainak erőforrásaira vannak felosztva; ugyanakkor a bevételi forrásokat és az ilyen típusú források elköltésének csatornáit abszolút értékben vagy den töredékében osztják fel. alapok. A helyi (önkormányzati) erőforrások különálló, viszonylag függetlenek. része F.R. ország. F.R. az üzleti entitásokat (pr-ti, kereskedelmi. szervezetek) a Ch. arr. termelésből és vállalkozói tevékenységből származó bevétel, részvények kialakulása következtében. tőke, részvény- és törvényes díjak beszedése, ingatlanok eladása és bérbeadása. ingatlan, kölcsönvett pénzeszközök megszerzése, pénzügyek. támogatás az állam-va, vonzza a külföldi. befektetések, biztosítási igények bevételei, pénzbírságok. Ezeket használják: karbantartáshoz és alapszerzéshez. és forgótőke; bérek; adók és illetékek megfizetése, értékcsökkenés. levonások; levonások a biztosítási és egyéb vagyonkezelői alapokba; szociális, kulturális és jótékonysági kiadások végrehajtása. igények; a környezetvédelem megvalósítása. tevékenységek; halasztott költségek végrehajtása; adósságok visszafizetése és kamatok fizetése; tartalékok kialakítása. F.R. kereskedelmi., vállalkozói szervezetek fogadása és elköltése önfinanszírozás alapján. A nem kereskedelmi társaságok különleges helyzetben vannak. szervezet, F.R. to-rykh nemcsak a saját tulajdonból származó jövedelemből alakul ki. tevékenységek, de hozzájárulások, adományok, jótékonysági tevékenységek formájában is. segítség, állam. támogatás. Piacgazdaságban az üzleti szervezetek a jogszabályok betartása keretében szabadon választhatnak bevételi forrásokat és vagyonuk elköltésének módját. F.R. F.R. számára - a szó széles értelmében értve - törvényes a saját tőke és a vonzás bevonása is. den. kereskedelmi eszközökkel bankok és más pénzügyi és hitelszervezetek, valamint den. háztartási megtakarítások (lásd Háztartási megtakarítások).