BEVEZETÉS

A téma relevanciája. A pénzügyi és gazdasági válsággal összefüggésben a kereskedelmi szervezetek kénytelenek felülvizsgálni a szállítókkal és vevőkkel kötött szerződések feltételeit; a szervezet vezetésének minden figyelme elsősorban a költségek csökkentését szolgáló tartalékok felkutatására irányul. A pénzügyi és gazdasági válság egyfajta „vizsga” a számára kereskedelmi szervezetek; válsághelyzetben csak azok a gazdálkodó szervezetek tudnak működni, amelyek gazdálkodásának sikerült alkalmazkodnia a változó makro- és mikrogazdasági mutatókhoz. Válsághelyzetben megnövekszik a nemfizetések száma és a csődeljárások alkalmazása. Ebben a tekintetben sok szervezet veszít rendszeres ügyfelektől és beszállítóktól. Működésük érdekében a szervezetek kénytelenek levelező kapcsolatokat kialakítani más, ismeretlen partnerekkel.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitása a pénzügyi helyzet egyik kulcsfontosságú jellemzője, amely a legterjedelmesebb, leginkább koncentrált mutató, amely tükrözi a vállalkozásba történő befektetés biztonságának fokát. A pénzügyi helyzetnek ez a tulajdonsága, amely a vállalkozás fizetőképességét jellemzi. A pénzügyi stabilitás menedzselése a vállalkozás fennállása során fontos feladat a külső partnerektől való függetlenség biztosítása érdekében (külső pénzügyi stabilitás - az adósságok és kötelezettségek teljesítésének stabilitása), valamint az eszközök finanszírozási forrásokkal való fedezésének ésszerűsége (belső pénzügyi stabilitás). ).

Mielőtt üzleti kapcsolatokat létesítene potenciális üzleti partnerekkel, fel kell mérni pénzügyi stabilitásuk mértékét. A pénzügyi stabilitás mindenekelőtt a szervezet kölcsönzött finanszírozási forrásoktól való függetlenségének mértéke; a szervezet vagyonának saját forrásból való biztonságának mértéke. A pénzügyileg instabil partnerrel való üzleti kapcsolatok kiépítése például a gyártási folyamat megszakadását eredményezheti az alapanyagok és anyagok idő előtti szállítása miatt. Ennek következtében - állásidő és a kapcsolódó többletköltségek. Válsághelyzetben nem minden szervezet lesz képes elviselni a többletköltségeket. Ebben a tekintetben különösen fontosak a mutatórendszerek, amelyek lehetővé teszik a potenciális üzleti partner pénzügyi stabilitásának mértékének legpontosabb meghatározását, és ennek megfelelően csökkentik a pénzügyileg instabil partnerrel való üzleti kapcsolatok kialakításának kockázatát.

A szervezet pénzügyi stabilitásának elemzése lehetővé teszi a következő kérdések megválaszolását:

Mennyire független a szervezet pénzügyi szempontból;

Fenntartható-e a szervezet pénzügyi helyzete.

A dolgozat célja, hogy ajánlásokat dolgozzon ki az OAO Neftekamskshina vállalat pénzügyi stabilitásának javítására.

A tanulmány célja alapján a következő feladatokat tűztük ki a munkában:

Vegye figyelembe az elemzés elméleti és módszertani alapjait, különös tekintettel a pénzügyi stabilitás-elemzés lényegére, jelentésére, szerkezetére és módszertanára;

Tanulmányozni a főbb megközelítéseket egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának értékelésére;

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése a JSC "Neftekamskshina" példáján 2007-2009-re;

Az abszolút és relatív mutatók alapján tegyen javaslatot az OJSC Neftekamskshina vállalat pénzügyi stabilitásának javítására;

A vizsgálat tárgya a JSC "Neftekamskshina" volt.

A tanulmány tárgya a vállalkozás pénzügyi stabilitásának problematikus vonatkozásai volt.

A tanulmány elméleti alapja: az Orosz Föderáció törvényei, rendeletek és dokumentumok, hazai és külföldi tudósok és közgazdászok munkái egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzéséről, nevezetesen Savitskaya G.V.; Taburchak P.P.; Endovitsky D.A; Lyubushin N.P.; Kovalev V.V. A vizsgált problémával foglalkozó folyóiratok és tudományos-gyakorlati konferenciák anyagai is.

V. V. professzor művei Kovalev, amelyeket magas fokú tudományos jelleg különböztet meg. Munkáiban jelentős figyelmet fordítanak a szervezet pénzügyi stabilitásának mérlegadatok alapján történő értékelésére szolgáló indikátorokra, modellekre.

A tanulmány információs alapját a PJSC (2014 óta az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve szerint nyilvános társaság) Neftekamskshina pénzügyi kimutatásainak formái képezték:

1. számú nyomtatvány - Mérleg;

2. számú nyomtatvány - Eredménykimutatás;

3. számú nyomtatvány - Saját tőke változási kimutatása;

4. számú nyomtatvány - Pénzforgalmi kimutatás;

5. számú nyomtatvány - Mérleg melléklet;

Éves jelentés.

Nagyon indokolt a mérlegadatok alapján értékelni egy szervezet pénzügyi stabilitását, mivel az jelentős információkat tartalmaz a szervezet pénzügyi helyzetéről. Azt is meg kell jegyezni, hogy a mérleg a leginkább hozzáférhető információforrás, ami jelentős tényező. Stabil piacgazdaságban, pénzügyi és gazdasági válság körülményei között a mérleg, mint fő forma pénzügyi kimutatások egy hívókártya gazdálkodó szervezet.

A tanulmány módszertani alapjaként olyan általános tudományos kutatási módszereket alkalmaztak, mint az elemzés és szintézis, a gazdasági jelenségek értékelésének logikus megközelítése, a vizsgált mutatók összehasonlítása, a pénzügyi mutatók módszere és a szisztematikus megközelítés stb.

A rendszerszemlélet az objektumok mint komplex rendszerek mélyreható vizsgálatán alapul, amelyek különálló blokkokból állnak az összekapcsolásban és az egymásra utaltságban. A szisztematikus megközelítés lehetővé teszi az objektum részletes tanulmányozását, teljes képet kaphat róla.

Az értekezés gyakorlati jelentősége, hogy gyakorlati ajánlásokat dolgozzon ki a vizsgált vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítására.

A dolgozat bevezetőből, három fejezetből, következtetésből, irodalomjegyzékből és irodalomjegyzékből áll.

Az első fejezet részletesen tárgyalja elméleti alapja pénzügyi stabilitás-elemzés, különös tekintettel a pénzügyi stabilitás-elemzés lényegére, jelentésére, főbb megközelítéseire, szerkezetére és módszertanára.

A második fejezet a pénzügyi stabilitás részletes elemzését tartalmazza az OAO Neftekamskshina 2007–2009-es gyakorlati adatai alapján.

A harmadik fejezet a vizsgált vállalkozás pénzügyi stabilitásának javításának főbb módjait fogalmazza meg.

1. A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésének elméleti és módszertani alapjai

1.1 A pénzügyi stabilitás lényege és jelentősége a vállalkozás tevékenységében

A pénzügyi és gazdasági válsággal összefüggésben a kereskedelmi szervezetek kénytelenek felülvizsgálni a szállítókkal és vevőkkel kötött szerződések feltételeit; a szervezet vezetésének minden figyelme elsősorban a költségek csökkentését szolgáló tartalékok felkutatására irányul. A pénzügyi és gazdasági válság egyfajta "vizsga" a kereskedelmi szervezetek számára; válsághelyzetben csak azok a gazdálkodó szervezetek tudnak működni, amelyek gazdálkodásának sikerült alkalmazkodnia a változó makro- és mikrogazdasági mutatókhoz. Válsághelyzetben megnövekszik a nemfizetések száma és a csődeljárások alkalmazása. Ebben a tekintetben sok szervezet veszít rendszeres ügyfelektől és beszállítóktól. Működésük érdekében a szervezetek kénytelenek levelező kapcsolatokat kialakítani más, ismeretlen partnerekkel.

Mielőtt üzleti kapcsolatokat létesítene potenciális üzleti partnerekkel, fel kell mérni pénzügyi stabilitásuk mértékét.

Minden szervezet egy nyitott társadalmi-gazdasági rendszerhez tartozik, amelyben a következő tulajdonságok különböztethetők meg:

A társadalmi-gazdasági rendszer időben működik, kölcsönhatásba lép a külső környezettel, és bármely pillanatban az életciklusgörbe által előre meghatározott lehetséges állapotok valamelyikébe kerülhet;

Az erőforrások a „rendszer bemenetén” érkeznek, az eredmények (termékek, munkák, szolgáltatások) pedig a „kimeneten” alakulnak ki;

A rendszeren belül az alkalmazott technológiák alapján a beérkező erőforrások eredményké alakulnak;

A külső környezet hatására a rendszeren belül az adott fejlettségi mutatók eltérései lépnek fel, amelyek előre meghatározzák a rendszer egyik állapotból a másikba való átmenetét, és a rendszer bemeneti és kimeneti paramétereinek adaptációjához vezetnek;

Fenntarthatónak kell tekinteni egy olyan társadalmi-gazdasági rendszer kialakítását, amelyben a meghatározott és a tényleges jellemzői közötti minimális eltérés megvalósul, feltéve, hogy az ilyen stabil állapot biztosításának költsége minimális.

A szervezet tehát a fenntarthatóság biztosításának feltétele mellett fejlődik, ellenkező esetben a fenntartható fejlődéstől való következő eltérésből (válságból) nem kerülhet ki. A fenntarthatóság a rendszer fejlődésének egyik tényezője.

A pénzügyi stabilitás a szervezet pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője. Mind a hazai, mind a külföldi szerzők munkáiból kiderül, hogy a "pénzügyi stabilitás" fogalma a szervezet eszköztípusai (forgó és befektetett, azok figyelembe vételével) optimális arányán alapul. belső szerkezet) és finanszírozási forrásai (saját és kölcsöntőke).

Egy piacgazdaságban működő szervezet stabilitása az egyik legfontosabb tényező a versenyképessége megítélésében.

A szervezet pénzügyi stabilitását meghatározó tényezők, megjelenítése az 1.1. ábrán.

A pénzügyi stabilitás definíciójának megadása előtt ki kell térni a kérdés terminológiai oldalára. Tehát V. Dahl meghatározza a „stabilitás” eredeti fogalmát az „ellenállni, ellenállni kinek, minek – szilárdan állni, ellenállni, sikeresen ellenállni az erőnek, elviselni, nem engedni” szóból. Állandó, állhatatos, erős, határozott, nem ingatag." Más szóval azt mondhatjuk, hogy a reziliencia rugalmasság, a veszteségek és veszteségek kockázatával szembeni nemlét, állandóság.

1.1. ábra - A szervezet pénzügyi stabilitásának összetevői

Ozhegov S.I. az orosz nyelv szótárában a „fenntartható” és a „pénzügy” fogalmának hasonló értelmezését adja. Stabil – szilárdan áll, nem ingadozik, nem esik, nincs kitéve az ingadozásoknak, állandó, állhatatos, szilárd. A "pénzügy" szót úgy tárják fel készpénz, nemzetgazdasági forgalom eleme, pénz, pénzügyek.

M.V. szemszögéből. Melnik szerint a pénzügyi helyzet akkor tekinthető stabilnak, ha a szervezet elegendő tőkével rendelkezik ahhoz, hogy biztosítsa a termékek adott mennyiségben történő előállításához és értékesítéséhez kapcsolódó tevékenységeinek folytonosságát, valamint hogy maradéktalanul és időben kiegyenlítse a személyzet felé fennálló fizetési kötelezettségeit. bérek, a tőlük kapott áruk és szolgáltatások után fizetendő adók és beszállítók költségvetése, a befektetett eszközök megújítására és gyarapítására szolgáló források kialakítása.

L.I. Kravcsenko szintén nem ad közvetlen definíciót a vállalkozás pénzügyi stabilitására, de rámutat arra, hogy a vállalkozás stabil pénzügyi helyzetét elsősorban a bankszámlákon lévő szükséges pénzösszeg állandó rendelkezésre állása, a lejárt tartozások hiánya jellemzi, a forgóeszközök optimális mennyisége és szerkezete, forgalmuk, a kibocsátás ütemes alakulása, a kereskedelmi forgalom, a profit növekedése stb. .

Viszont L.A. Bogdanovszkaja, G.G. Vinogradov azt állítja, hogy egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának fogalma szorosan összefügg a várható fizetőképességgel. A pénzügyi stabilitás felmérése lehetővé teszi a külső elemzők (különösen a befektetők) számára, hogy meghatározzák a vállalkozás pénzügyi képességeit hosszú távon. Mivel a piacgazdaságban a termelési folyamat megvalósítása, bővítése, a vállalkozás különféle igényeinek kielégítése önerő terhére, illetve ezek elégtelensége esetén kölcsönből történik, akkor nagyon fontos pénzügyi függetlenséggel rendelkezik a külső kölcsönforrásoktól, bár ezek nélkül nehéz megtenni. Ezért a kölcsönvett, a saját tőke és a teljes tőke arányát különböző pozíciókból vizsgálják.

V.V. Bocharov azon kevesek egyike, aki a pénzügyi stabilitást nem jellemző mutatók csoportjaként mutatja be, hanem meghatározza a pénzügyi stabilitást: egy gazdálkodó szervezet pénzügyi stabilitása a pénzügyi források olyan állapota, amely elsősorban a vállalkozás fejlődését biztosítja. saját költségén a fizetőképesség és a hitelképesség megőrzése mellett minimális vállalkozói kockázat mellett.

A pénzügyi fenntarthatóság egy célt kitűző tulajdonság pénzügyi elemzés, és az ennek erősítésére irányuló célmeghatározási lehetőségek, eszközök és utak keresése mély gazdasági jelentőséggel bír, és meghatározza megvalósításának és tartalmának jellegét – mondja L.T. Gilyarovskaya.

Véleményünk szerint G.V. Savitskaya: „Egy vállalkozás pénzügyi stabilitása egy gazdálkodó egység azon képessége, hogy működjön és fejlődjön, fenntartsa eszközei és forrásai egyensúlyát a változó belső és külső környezetben, garantálva állandó fizetőképességét és befektetési vonzerejét egy adott keretek között. elfogadható kockázati szint."

A valódi saját tőke és a jegyzett tőke közötti különbség a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitásának fő kezdeti mutatója.

Sok külföldi szerző hangsúlyozza, hogy egy szervezet pénzügyi stabilitását azok a szabályok határozzák meg, amelyek célja egyrészt a pénzügyi struktúrák egyensúlyának megőrzése, másrészt a befektetők és hitelezők kockázatának elkerülése. Véleményük szerint a pénzügyi stabilitást olyan mutatókkal célszerű mérni, amelyek az eszközegyenlegben tükröződő saját és kölcsöntőke források különböző típusú korrelációit jellemzik.

A pénzügyi helyzet egy adott időpontban fennálló stabilitásának elemzése lehetővé teszi, hogy megtudja, mennyire helyesen kezelte a vállalat a pénzügyi forrásokat az ezt megelőző időszakban. Fontos, hogy az anyagi források állapota megfeleljen a piaci igényeknek és megfeleljen a vállalkozás fejlesztési igényeinek, hiszen a pénzügyi stabilitás elégtelensége a vállalkozás fizetésképtelenségéhez és a termelés fejlesztéséhez szükséges forráshiányhoz vezethet, a túlzott pénzügyi források pedig akadályozhatják. fejlesztés, túlzott készletekkel és tartalékokkal terhelve a vállalkozás költségeit.

Egy vállalkozás pénzügyi stabilitása összefügg a vállalkozás általános pénzügyi szerkezetével, valamint a hitelezőktől és adósoktól való függésének mértékével. Például egy döntően kölcsönből finanszírozott vállalkozás csődbe mehet olyan helyzetben, amikor több hitelező egyszerre követeli vissza a hitelét. Ebben az esetben a vállalkozás szerkezete "saját tőke - kölcsöntőke» utóbbival szemben jelentős túlsúlyban van.

A pénzügyi stabilitás becslésének lényege a készletek biztonságának és a kiadásoknak a képződési források szerinti becslése. A pénzügyi stabilitás foka az oka a szervezet bizonyos fokú fizetőképességének. A pénzügyi stabilitás legáltalánosabb mutatója a tartalékok és költségek forrásainak többlete vagy hiánya.

A pénzügyi stabilitás felmérése lehetővé teszi, hogy külső vizsgálati alanyok meghatározzák a szervezet pénzügyi képességeit hosszú távon.

A pénzügyi stabilitás elemzésének célja- értékeli a vállalkozás kötelezettségeinek visszafizetésére és a vállalkozás tulajdonosi jogainak hosszú távú megőrzésére irányuló képességét. Ebben az esetben a következő feladatokat kell megoldani:

A pénzügyi stabilitás objektív értékelése;

A pénzügyi stabilitást befolyásoló tényezők azonosítása;

Speciális lehetőségek kidolgozása vezetői döntések, amelynek célja a pénzügyi stabilitás megerősítése .

A pénzügyi fenntarthatóság jelentősége Az egyes gazdasági egységek a gazdaság és a társadalom egésze számára a rendszer minden egyes elemére vonatkozó értékből tevődnek össze:

Az adó- és más hasonló hatóságok által képviselt állam számára ez az összes adó és díj időben történő és teljes befizetése a különböző szintű költségvetésekbe. Ettől függ a költségvetési bevételek felhasználása, valamint a funkcióik maradéktalan teljesítésének és kötelezettségek teljesítésének képessége, ami végső soron különféle negatív következményeiállami és regionális szinten;

Az állam égisze alatt létrehozott költségvetésen kívüli alapok esetében - az adósságok időben történő és teljes visszafizetése az ezekből az alapokból történő levonásokból. Ha a vállalkozások nem teljesítik kötelezettségeiket, az a munkájuk során megsértéssel jár, különösen a nyugdíjfizetés, a gyermekgondozási segély, a munkanélküli segély stb. területén;

A vállalkozás alkalmazottai és más érdekelt felek számára - a bérek időben történő kifizetése, további munkahelyek biztosítása. Ezen túlmenően egy vállalkozás bevételének növekedése a fogyasztási alapok növekedéséhez, és ezáltal a vállalkozás alkalmazottainak anyagi jólétének javulásához vezet;

Szállítók és vállalkozók számára - a kötelezettségek időben történő és maradéktalan teljesítése. Számukra ezek a pillanatok rendkívül fontosak, mivel a fő tevékenységből származó bevételüket a vásárlók és ügyfelek bevételei képezik. A pénzügyi források forgalomból való kivonása az idő előtti elszámolások miatt gyengíti pénzügyi helyzetüket, további kölcsönzött források bevonására kényszeríti őket a normál működés biztosítása érdekében, ami többletköltségekkel jár;

Kereskedelmi bankok kiszolgálására - a kötelezettségek időben történő és maradéktalan teljesítése a hitelszerződés feltételeinek megfelelően. Feltételeinek be nem tartása, a kiadott hitelek nemfizetése a bankok működésében zavarokat okozhat;

A tulajdonosok számára - jövedelmezőség, az osztalékfizetésre fordított nyereség összege. A vállalkozás tulajdonosai számára a pénzügyi stabilitás fontossága a jövõbeni jövedelmezõséget és stabilitást meghatározó tényezõként nyilvánul meg;

A befektetők számára (beleértve a potenciálisakat is) - a vállalkozásba történő befektetés jövedelmezősége és kockázati foka. Minél stabilabb pénzügyileg, annál kevésbé kockázatos és jövedelmezőbb befektetni.

A vállalati fenntarthatóság legmagasabb formája a fejlődési képesség. Ehhez a vállalkozásnak rugalmas pénzügyi forrásstruktúrával kell rendelkeznie, és szükség esetén képesnek kell lennie kölcsönzött források bevonására, pl. hitelképes legyen.

Az orosz üzleti gyakorlat elemzése azt mutatja, hogy instabil pénzügyi helyzet figyelhető meg mind azoknál a vállalkozásoknál, amelyekben a termelés visszaesett, és amelyeknél a fizetésképtelenség jelei vannak, mind pedig azoknál a vállalkozásoknál, amelyeket éppen ellenkezőleg, magas növekedés és tőkeforgalom jellemez, de magas a termelés. félig fix költségek szintjét, és fokozatosan elveszíti a profitot.

Miután átgondoltuk a pénzügyi stabilitás lényegét és jelentőségét egy vállalkozás tevékenységében, térjünk át a vállalkozás pénzügyi stabilitásának főbb megközelítéseinek tanulmányozására.

1.2 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának értékelésének alapvető megközelítései

Tanulmányok kimutatták, hogy a pénzügyi stabilitás értékelése az együttható módszeren (relatív mutatók) alapul. L.A. munkájában Bernstein kijelentette, hogy az arányszámok a pénzügyi elemzés leghíresebb és legszélesebb körben használt eszközei közé tartoznak.

A szervezet pénzügyi stabilitásának értékeléséhez a következő megközelítéseket emeljük ki:

Hagyományos;

forrás;

Erőforrás menedzsment;

Sztochasztikus elemzés alkalmazása alapján;

A fuzzy halmazelmélet alkalmazása alapján;

Egyéb speciális módszerek és számítási modellek alkalmazása alapján.

Az együttható módszer keretein belül a hagyományos, erőforrás- és erőforrás-gazdálkodási megközelítések valósulnak meg.

Hagyományos megközelítés. A hagyományos megközelítésre utalunk, amely a szervezet vagyonát, azok kialakulásának forrásait és egyéb pénzügyi és pénzügyi vonatkozásait jellemző mutatókat használ. gazdasági aktivitás egy bizonyos tulajdonság szerinti csoportosítás nélkül.

A módszertanban a fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás mutatóit egy 10 együtthatót tartalmazó csoportba vonják össze:

A fizetőképesség általános;

Banki hitelek és kölcsönök adóssághányada;

Más szervezetekkel szembeni adóssághányad;

A költségvetési rendszerhez viszonyított adóssághányad;

Belföldi adósságráta;

A folyó kötelezettségek fizetőképességének mértéke;

A rövid lejáratú kötelezettségek forgóeszközök szerinti fedezettsége;

Forgalomban lévő saját tőke;

A saját tőke részesedése a működő tőkéből;

Autonómia együttható.

IGEN. Endovitsky úgy véli, hogy a rendszer komplex elemzés a szervezet pénzügyi stabilitása tizennégy blokkból álljon (A. melléklet).

Ennek a módszernek a hátrányai:

Az együtthatók sokfélesége a szerzők által felhasznált különféle információforrásokhoz kapcsolódik;

Az egyes együtthatók jelentősége a szakértők képzettségétől függ;

A számviteli adatok alapján számított együtthatók visszamenőleges adatokat tükröznek, ami az elbírálás minőségének romlásához vezet;

erőforrás megközelítés. Az erőforrás-megközelítés lényege abban rejlik, hogy az erőforrásokat az eredmény elérésében szerepet játszó termelési tényezőknek tekintjük. Vannak munkaerő, anyagi, pénzügyi, információs, szellemi erőforrások stb. Jelenlétük, összetételük és felhasználásuk hatékonysága meghatározza az értékesítés volumenét (bevételét), a nyereséget, a költségeket.

Általános szabály, hogy egy szervezet fejlődésének értékelése és előrejelzése során nincs értelme nagyszámú mutatót használni. Az indikátorok lehetnek eltérő gazdasági tartalmú és rendeltetésű csoportokból, de rendeltetésük az erőforrás-felhasználást jellemző mutatók szerkezetének és dinamikájának megfelelően a „termelés gazdasági fejlesztése” típus jellemzője.

Az értékesítés (termelés) dinamikájának, a felhasznált erőforrásoknak és a megtérülésük értékének különböző kombinációi határozzák meg a termelés gazdasági fejlődésének típusát, és azonosítják a szervezet pénzügyi stabilitását jellemző mutatókat (B. melléklet).

Egy szervezet pénzügyi stabilitásának értékelésekor fontos a vállalkozás pénzügyi helyzetének romlási időpontjának kérdése. A vizsgált megközelítés keretein belül ez a pillanat a termelés fejlődésének kiterjedt tényezőinek jelenléte lesz. A kiterjedt tényezők jelenléte jelzi a rendelkezésre álló tartalékokat, amelyek felhasználásával a szervezet kivezethető a közelgő válságból.

A meglévő rendszerek elemzése és az új rendszerek kutatása azt mutatja, hogy a komplex termelési, közgazdasági, festészeti, zenei és egyéb területek rendszerszintű és szerkezeti stabilitásának biztosítása érdekében a rendszer főbb mutatói között összefüggéseket kell megállapítani, amelyek megfelelnek az „arany arány” elve (1.1. táblázat).

1.1. táblázat - A pénzügyi stabilitás osztályozása, az "arany arány" elvének figyelembevételével, a termelés gazdasági fejlődésének típusától függően

Erőforrás-gazdálkodási megközelítés. A felhasznált erőforrások hatékonysága a szervezet gazdálkodásának minőségétől függ, amit a fenti fenntarthatóság értékelési módszerek nem vesznek figyelembe. A rossz szervezés válsághelyzethez vezethet. E tekintetben a gazdasági potenciál növekedését ki kell egészíteni a következő feltétellel: a termelési volumenre jutó gazdálkodási költségek növekedési üteme nem haladhatja meg a fajlagos erőforrás-felhasználás növekedési ütemét ugyanazon kibocsátás kibocsátása esetén:

hol van az igazgatási költségek növekedési üteme;

A közvetlen forrásköltségek növekedési üteme.

A szervezetek pénzügyi stabilitásának minősítési értékelése a vizsgálat időszakaira az algoritmusok szerint történik. A mutatók jelentősége a szervezet működésének külső körülményeinek hatására változhat.

Sztochasztikus elemzésen alapuló módszerek és modellek. A pénzügyi stabilitás elvesztésének valószínűségére ennek és a hasonló csődbe ment vagy csődöt elkerülő szervezetek mutatóinak összehasonlítása alapján lehet következtetéseket levonni. Ugyanakkor Oroszországban nagyon nehéz, és gyakran lehetetlen minden esetben megfelelő analógot találni az összehasonlításhoz. A pénzügyi stabilitás elvesztésének lehetőségére vonatkozó következtetések megbízhatósága jelentősen megnő, ha a pénzügyi elemzést kiegészítjük a szervezet pénzügyi stabilitása elvesztésének valószínűségére vonatkozó előrejelzéssel a többváltozós sztochasztikus elemzés módszereivel.

A csőd előrejelzésére szolgáló többtényezős modellek felépítésének módszertani megközelítései felhasználhatók a pénzügyi stabilitás előrejelzésében orosz szervezetek. Az eredmények nagyobb pontosságának elérése érdekében folyamatosan módosítani kell az indikátorkészletet és az egyes mutatók súlyozási hatásának együtthatói értékeit, figyelembe véve a típust. gazdasági aktivitásés mások felsorolt ​​feltételek.

A fuzzy halmazok elméletén alapuló módszerek és modellek. A fuzzy logic az egyik legsikeresebb modern technológia komplex szervezetirányítási rendszerek fejlesztésére és értékelésére. A tervezési módszerek egy fontos hiányosságát pótolja a nem befolyásolt matematikai megközelítésekkel (pl. lineáris szabályozás) és logikai megközelítések (például szakértői rendszerek) a rendszerek tervezésében és hatékonyságának értékelésében.

Miután áttanulmányozta a vállalkozás pénzügyi stabilitásának felmérésének főbb megközelítéseit, tanácsos továbblépni az elemzés módszertanára.

1.3 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésének módszertana

A pénzügyi stabilitás elemzése, annak felmérése, előrejelzése ennek részeként működő szervezet Számtalan pénzügyi, gazdasági, technológiai, műszaki, társadalmi információforrásra támaszkodik mind a gazdasági egységen belül, mind a külső üzleti környezetben. Az objektív és megbízható adatok megszerzésének nagy szerepét a pénzügyi stabilitás-elemzés eredményeinek arányos függősége magyarázza, pl. a levont következtetések és az ezek alapján kidolgozott ajánlások minősége, a kezdeti információk pontosságának és teljességének foka. Még a pontos bemeneti adatokon alapuló egyszerűsített döntéshozatali módszerek is megbízhatóbb előrejelzést adnak, mint a hozzávetőleges adatokon alapuló komplex diszkontportfólió-elemzési módszerek.

A pénzügyi elemzés és különösen a pénzügyi stabilitás értékelésének fő információs bázisa a pénzügyi kimutatások:

Mérleg (1. sz. nyomtatvány);

Eredménykimutatás (2. sz. nyomtatvány);

Kimutatás a saját tőke változásairól (3. sz. nyomtatvány);

Pénzforgalmi kimutatás (4. sz. nyomtatvány);

A mérleg melléklete (5. sz. nyomtatvány).

Emellett számos szervezet, iparági hovatartozástól függetlenül, szerepel az éves jelentésben magyarázó jegyzet, amely a pénzügyi és gazdasági tevékenységek főbb eredményeit és azok okait tükrözi, valamint a gazdálkodó szervezet által elfogadott számviteli politika.

A pénzügyi kimutatások elemzési képességei lehetővé teszik a pénzügyi stabilitási értékelések változatosságának bővítését. Ismeretes, hogy egy ilyen jogalany pénzügyileg stabil, amely nem teszi lehetővé az indokolatlan követeléseket és kötelezettségeket, és kötelezettségeit határidőre fizeti; saját költségén fedezi az eszközökbe fektetett pénzeszközöket .

A pénzügyi elemzés tárgya lehet a könyvvizsgálói jelentés záró része is azokban a gazdaságokban, ahol a gazdálkodó szervezet felkérésére, vagy a vonatkozó jogszabályok szerint az ellenőrzést elvégezték. Ez a dokumentum összességében tanúsítja a pénzügyi kimutatások megbízhatóságát és az elfogadott standardoknak való megfelelését.

A fizetésképtelenség fogalma a pénzügyi stabilitás értékeléséhez is kapcsolódik. A szervezet pénzügyi helyzetének elemzését szabályozó normatív aktusokban a fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás mutatóit egy csoportba vonják össze. Ennek az az oka, hogy egy fizetésképtelen szervezet nem lehet pénzügyileg stabil, míg a pénzügyileg stabil szervezetnek fizetőképesnek kell lennie.

Ugyanilyen fontos a rövid távú pénzügyi stabilitás felmérése, amely a szervezet likviditásának és fizetőképességének meghatározásához kapcsolódik.

A fizetőképesség és a likviditás fogalma nagyon közel áll egymáshoz, de a második sokkal befogadóbb. A fizetőképesség a mérleg és a vállalkozás likviditásának mértékétől függ. Előfordulhat, hogy a gazdálkodó a beszámoló fordulónapján fizetőképes, de még mindig vannak kedvezőtlen lehetőségei a jövőben, és fordítva.

A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, hogy a vállalkozás kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek készpénzzé alakulásának ideje megfelel a kötelezettségek lejáratának. Az eszközök likviditása a mérleg likviditásának reciproka, amikorra az eszközöket készpénzzé alakítják. Minél kevesebb időbe telik, hogy az ilyen típusú eszköz pénzformát nyerjen, annál nagyobb a likviditása.

Ezért - a vállalkozás fizetőképességének és likviditásának alapja (alapja). Más szóval, a likviditás a fizetőképesség fenntartásának egyik módja.

A mérleg likviditásának elemzése abból áll, hogy az eszköz likviditási foka szerint csoportosított, likviditás szerinti csökkenő sorrendbe rendezett eszközeit összehasonlítják a lejárat szerint csoportosított, növekvő feltételek szerint rendezett kötelezettség forrásaival. .

A likviditás mértékétől függően, pl. a készpénzre történő átváltás mértéke alapján a vállalkozás eszközeit a következő csoportokba sorolják:

A 1 - a leglikvidebb eszközök - a társaság készpénze és rövid lejáratú pénzügyi befektetései (értékpapírok); összegek minden készpénzes tételre, amelyek az aktuális elszámolások azonnali teljesítésére használhatók:

A 1 \u003d s. 250 + p. 260.(1.2)

A 2 - gyorsan mozgó eszközök - követelések és egyéb eszközök:

A 2 \u003d s. 240.(1.3)

A 3 - lassan mozgó eszközök - az eszköz II. rovatának tételei (kivéve a "Hátszott ráfordítások"):

A 3 \u003d s. 210 - p. 217.(1.4)

A 4 - nehezen értékesíthető eszközök - a „Befektetett eszközök” eszközegyenleg I. rovatában szereplő tételek, valamint a követelések, amelyek kifizetése 12 hónapon túl várható. a jelentési dátum után, az e szakaszban szereplő, az előző csoportba tartozó cikkek kivételével:

A 4 \u003d s. 190 + p. 230.(1.5)

Az egyenleg kötelezettségeit fizetésük sürgősségi foka szerint csoportosítjuk:

P 1 - a legnagyobb rövid lejáratú kötelezettségek között - ide tartoznak a szállítók, az osztalékfizetések, az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek, valamint a határidőre nem fizetett hitelek:

P 1 \u003d s. (620+630). (1,6)

P 2 - rövid lejáratú kötelezettségek - rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök, valamint 12 hónapon belül fizetendő egyéb kölcsönök. a jelentés dátuma után:

P 2 \u003d s. 610.(1.7)

P 3 - hosszú lejáratú kötelezettségek - hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök (IV. szakasz cikkei):

P 3 \u003d s. (510+520). (1,8)

P 4 - tartós kötelezettségek:

P 4 \u003d s. (490+640+440+650). (1,9)

A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani a fenti eszközök és források csoportjainak eredményeit. Az egyenleg akkor tekinthető teljesen likvidnek, ha az arány:

A1-P1; A2-P2; A3-P3; A4<П4. (1.10)

A likviditási mutatókat arra használják, hogy felmérjék a vállalat azon képességét, hogy teljesítse rövid távú kötelezettségeit. Nemcsak a cég jelenlegi fizetőképességéről adnak képet, hanem vészhelyzet esetén is.

Az abszolút mutatók mellett relatív mutatókat is számítanak a vállalkozás likviditásának és fizetőképességének felmérésére (1.2. táblázat).

A különböző likviditási mutatók nemcsak egy vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitását adják sokoldalúan a likvid pénzeszközök különböző mértékű elszámolásával, hanem megfelelnek az elemző információk különböző külső felhasználóinak érdekeinek is. Tehát az alapanyagok és anyagok beszállítói számára az abszolút likviditási mutató a legérdekesebb. A vállalkozás részvényeinek és kötvényeinek vásárlói és tulajdonosai nagyobb mértékben a jelenlegi likviditási mutató alapján értékelik a vállalkozás pénzügyi stabilitását.

Az egyes szervezeti és jogi formájú szervezetek (részvénytársaságok, korlátolt felelősségű társaságok, egységes vállalkozások) likviditási fokának felmérésére a nettó eszközérték mutatóját határozzák meg.

A nettó vagyon olyan érték, amelyet úgy határoznak meg, hogy a számításra átvett eszközök összegéből levonják a számításra átvett kötelezettségeinek összegét.

A nettó eszközök értékének kiszámításában érintett mérlegtételek becslése az Orosz Föderáció pénznemében történik a beszámolási év december 31-én.

Hagyományosan a nettó eszközök értékének megállapítási eljárása a következőképpen ábrázolható:

CHA=Ar-Pr, (1,11)

ahol Ap - számításra elfogadott eszközök;

Pr - számításra elfogadott kötelezettségek;

NA a nettó eszközök értéke.

1.2. táblázat - A vállalkozás relatív likviditási mutatói

Indikátor	Jelentése	Szabványos érték
Abszolút likviditási mutató Kal	Megmutatja, hogy a vállalat a rövid lejáratú adósságból mennyit tud visszafizetni a közeljövőben	0,05-0,1
Folyó (köztes) likviditási mutató Ktl	Általános értékelést ad az eszközök likviditásáról, megmutatva, hogy a vállalat forgóeszközeinek hány rubelt tesz ki a rövid lejáratú kötelezettségek egy rubelére
Gyors (sürgős) likviditási mutató Кbl	Értelmében hasonló a folyó likviditási mutatóhoz, de a forgóeszközök szűkebb körére számítják, amikor ezek legkevésbé likvid részét - a készleteket - kizárják a számításból.	0,7-0,8

A pénzügyi stabilitás abszolút mutatói olyan mutatók, amelyek a tartalékok állapotát és képzési forrásaik rendelkezésre állását jellemzik.

A tartalékképzés forrásainak jellemzésére három fő mutatót használnak:

A saját forgóeszközök (SOS) a tőke és a tartalékok (a mérleg forrásoldalának III. része) és a befektetett eszközök (az eszköz I. része) különbözeteként kerülnek kiszámításra. Ez a mutató abszolút, dinamikájának növekedése pozitív tendenciaként értékelhető. Az (1.12) képlettel számítva:

SOS \u003d SI - BA \u003d s. 490 - p. 190, (1,12)

ahol SI - saját források (a kötelezettség egyenlegének III. szakasza);

VA - befektetett eszközök (az eszköz I. szakasza).

A tartalékok és költségek képzésének saját és hosszú lejáratú kölcsönforrásainak értékét (SD) az (1.13) képlet határozza meg:

SD = SOS + DP (590. o.), (1.13)

ahol DP - hosszú lejáratú kötelezettségek (a kötelezettség IV. szakasza).

A tartalékok és költségek képzésének fő forrásainak (OI) összértékét az (1.14) képlet határozza meg:

OI \u003d SD + KZS, (1,14)

ahol KZS - rövid lejáratú kölcsönzött pénzeszközök (a mérleg kötelezettség rovatának 610 V. p.).

A tartalékképzési források és a költségek rendelkezésre állásának három mutatója felel meg a készletek és a költségek rendelkezésre állásának mutatóinak a képzési források szerint:

Saját működő tőke többlet (+) vagy hiány (-).
alapok? SOS:

SOS = SOS - 3, (1,15)

ahol 3 - tartalékok (210. o. II. szakasz az eszközmérleg).

Többlet (+) vagy hiány (-) a saját és hosszú távú tartalékképzési forrásokból? SD:

SD = SD - 3. (1,16)

A tartalékképzés fő forrásai összértékének többlete (+) vagy hiánya (-)? OI:

OI \u003d OI - 3. (1,17)

Ezen mutatók segítségével meghatározhatja a pénzügyi helyzet típusának (S) háromtényezős mutatóját:

S = (?SOS; ?SD; ?OI). (1,18)

A tartalékok képzési forrásokkal való ellátása a pénzügyi stabilitás lényege, míg a fizetőképesség külső megnyilvánulása.

Abszolút stabilitás a társaság pénzügyi helyzete azt mutatja, hogy az összes készletet teljes egészében saját forgótőke fedezi. Ez a helyzet rendkívül ritka, és a többlet vagy a saját forgótőke és a készletek mennyiségének egyenlősége feltétele mellett fordul elő. És aligha tekinthető ideálisnak, hiszen ez azt jelenti, hogy az adminisztráció nem tud, nem akar vagy nem tud külső forrást igénybe venni az alaptevékenységéhez. A következő feltételek mellett fordul elő:

SOS>0, ?SD>0, ?OI>0, majd S (1; 1; 1). (1,19)

Normál stabilitás pénzügyi állapot (garantálja a vállalkozás fizetőképességét, ez az arány megfelel annak a helyzetnek, amikor egy sikeresen működő vállalkozás különféle „normál” forrásokat használ tartalékai fedezésére - saját és vonzott). Ez a jellemző a pénzügyi feltételt a készletképzéshez szükséges saját forgótőke hiányának, a többletnek vagy a hosszú távú forrásoknak a készletek mennyiségével való egyenlőségének feltételei határozzák meg. A következő feltételek mellett fordul elő:

SOS< О, ?СД>0, ?OI>0, majd S (0; 1; 1) (1,20)

Instabil pénzügyi helyzet (amelyet a vállalkozás fizetőképességének megsértése jellemez, amikor az egyensúly helyreállítása a szavatolótőke-források feltöltésével és a készletek forgalmának felgyorsításával lehetséges, ez az arány megfelel annak a helyzetnek, amikor a vállalkozás kénytelen vonzani tartalékok egy részének fedezésére szolgáló további fedezeti források, amelyek nem „normálisak”, azaz pl. indokoltak). Ugyanakkor továbbra is lehetséges az egyensúly helyreállítása saját működő tőke feltöltésével, valamint hitelek és kölcsönök bevonásával. Az ilyen típusú pénzügyi stabilitást a saját működő tőke és a tartalékképzés hosszú távú forrásainak hiánya, a többlet vagy a tartalékképzés fő forrásainak a tartalékok összegével való egyenlősége határozza meg.

A következő feltételek mellett fordul elő:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0, majd S (0; 0; 1) (1,21)

válságos pénzügyi helyzet (amikor a vállalkozás fizetésképtelen és a csőd szélén áll), mert a fő elem működő tőke- a tartalékok fedezetének forrásai nincsenek ellátva. Kritikus pénzügyi helyzetre jellemző az a helyzet, amikor a korábbi egyenlőtlenség mellett a vállalkozásnak vannak hitelei és határidőre vissza nem fizetett kölcsönei, valamint lejárt tartozásai és követelései. Ez azt jelenti, hogy a társaság nem tud időben fizetni a hitelezőinek. Piacgazdaságban a helyzet krónikus megismétlődése esetén a vállalkozást csődbe kell jelenteni, feltéve, hogy:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

A háromkomponensű mutató (S) pedig abszolút stabilnak jellemzi a helyzetet: S=(1,1,1). Következésképpen a vállalkozás rendelkezésére áll minden készletképzési forrás.

Hosszú távon a pénzügyi stabilitást a saját és a kölcsön finanszírozás aránya jellemzi. Ez a mutató csak általános értékelést ad, ezért a világban és a hazai számviteli és elemzési gyakorlatban olyan mutatórendszert fejlesztettek ki, amely lehetővé teszi a pénzügyi stabilitás értékelését relatív mutatók segítségével - olyan együtthatók segítségével, amelyek jellemzik a szervezet függetlenségének mértékét a külső tényezőktől. finanszírozási források (B. melléklet).

A pénzügyi stabilitási mutatók a befektetők és a hitelezők érdekvédelmének mértékét jellemzik. Számításuk alapja a vállalat pénzeszközeinek vagy működési forrásainak költsége.

A beszámolási időszakra számított tényleges mutatókat összevetjük a normával, az előző időszak értékével, a hasonló vállalkozások mutatóival, így kiderül a cég valós pénzügyi helyzete, gyengeségei és erősségei.

A pénzügyi tőkeáttétel (financial leverage) a vállalat kölcsöntőkéjének a saját tőkéjéhez viszonyított aránya, a vállalat kockázati fokát, stabilitását jellemzi. Minél kisebb a pénzügyi tőkeáttétel, annál stabilabb a pozíció. Másrészt a kölcsöntőke lehetővé teszi a saját tőke megtérülésének növelését, i.e. további tőkehozamot érhet el. Azt a mutatót, amely a kölcsöntőke felhasználása során elért többletprofit szintjét tükrözi, pénzügyi tőkeáttétel hatásának nevezzük. Kiszámítása a következő képlettel történik (1.23):

EGF \u003d (1 - Kn)? (RK - CZK)? ZK/SK, (1,23)

ahol az EFR a pénzügyi tőkeáttétel hatása;

Kn - nyereségadó-együttható, amelyet a jövedelemadó-kiadások és az adózás előtti eredmény arányaként számítanak ki;

RC - a teljes tőke megtérülése (gazdasági jövedelmezőség, mérlegfőösszeg megtérülése), amelyet az adózás előtti eredmény és a kölcsönzött források bevonásával kapcsolatos kiadások arányaként számítanak ki az összes tőke átlagos mérlegértékéhez viszonyítva (a mérleg pénzneme);

CPC - a kölcsönzött pénzeszközök súlyozott átlagára, amelyet a kölcsönzött források kiszolgálásához kapcsolódó költségek (például a kölcsön kamatai) és a "fizetett" és az "ingyenes" átlagos mérlegértékéhez viszonyított arányaként számítanak ki. kölcsöntőke;

ZK - a kölcsöntőke átlagos mérlegértéke;

SC - a saját tőke átlagos éves mérleg szerinti értéke.

A szervezet pénzügyi stabilitását nagymértékben befolyásolják a hiteltőke-piacon pluszban mozgósított források. Minél több pénzt tud magához vonzani egy szervezet, annál magasabbak a pénzügyi lehetőségei, ugyanakkor nő a pénzügyi kockázat is – hogy a szervezet képes lesz-e időben kifizetni a hitelezőit.

Így az egyes mutatók lehetővé teszik a pénzügyi stabilitás szintjének megítélését, nevezetesen az autonómia együtthatót, a kölcsöntőke és a saját tőke arányát, valamint a kölcsöntőke koncentrációs arányát. A pénzügyi helyzet stabilitásának erősítése hozzájárulhat a forgóeszközök tőkeforgalmának felgyorsulásához, a készletek (szabványra) csökkentésének indoka; saját forgótőke pótlása belső és külső források terhére .

A probléma megoldása akkor lehetséges, ha mélyrehatóan megvizsgáljuk a készletváltozások okait, a forgótőke forgalmát, az elfogadható mértékű saját forgótőke jelenlétét, a hosszú távú és aktuális tárgyi áram csökkentésére szolgáló tartalékokat. eszközöket, felgyorsítva forgalmukat.

2 . Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése az OJSC példáján"Neftekamskshina"

2.1 A vállalkozás általános jellemzői

A "Neftekamskshina" részvénytársaság a legnagyobb orosz vállalat az abroncsiparban. Sajátossága a nagyüzemi és nagyüzemi gyártás, monopólium a Kamaz összkerékhajtású járművek abroncsainak gyártásában. Az OAO Neftekamskshina hatalmas elméleti és gyakorlati tapasztalatot halmozott fel a gyártott gumiabroncsok fejlesztése és javítása, tesztelése terén. elkészült termékek. Az új generációs gumiabroncs-tervek fejlesztése és a legújabb technológia lehetővé tette a késztermékek magas minőségének és teljesítményének biztosítását a világpiacon. A részvénytársaság nem állítja le az abroncsgyártás műszaki újrafelszerelését, amely lehetővé teszi a választék bővítését és a magas fogyasztói tulajdonságokkal rendelkező termékek minőségének javítását.

Ma az OJSC "Neftekamskshina" az egyik legnagyobb és legerősebb gumiabroncs-gyártó vállalkozás. A világ gumiabroncs-gyártóinak rangsorában a Neftekamskshina a 20. helyen áll a 98 vállalat között. Fő tevékenysége teherautó, személygépkocsi, kisteherautó, mezőgazdasági gép, busz gumiabroncs gyártása.

A fokozatosan növekvő termelési volumen, a részvénytársaság adminisztrációja, a gumiabroncs-gyártó dolgozók nem feledkeznek meg termékeik minőségéről. Így a "Neftekamskshina" "Kamaz" "shod" sikeresen futott be Párizstól Moszkván át Pekingig hatalmas távolságot, ezzel erősítve a vállalkozás presztízsét. 1996-ban a JSC "Neftekamskshina" elnyerte a "Kereskedelmi Vezetők Klubja" által odaítélt nemzetközi minőségi díjat, valamint a "Határok nélküli világ - Partnerség a Haladásért" Egyesület "Big Golden Cliche" díját. Az eladott termékek mennyiségéért a vállalat megkapta az "Arany Merkúrt".

A cég termékeinek mintegy 20 százalékát külföld közeli és távoli országokba exportálják. A Kama márkájú gumiabroncsokat a FÁK-országokba, valamint Angliába, Hollandiába, Irakba, Finnországba, Jordániába, Kubába és más országokba szállítják.

Az OAO Neftekamskshina az OAO Tatneft-Neftekhim petrolkémiai üzletágába integrálódott.

A Társaság egyik fő prioritása a környezetvédelem, valamint az ipari és ipari biztonság biztosítása. A környezetirányítási rendszer megfelel az ISO 14001-2004 nemzetközi szabvány követelményeinek.

Az OJSC Neftekamskshina stratégiai célja, hogy megerősítse vezető pozícióját az Orosz Föderáció gumiabroncs-iparában a gyártólétesítmények globális rekonstrukciója és korszerűsítése révén, amely lehetővé teszi a gumiabroncsok hatékonyabb technológiák felhasználásával történő gyártását, a termékskála frissítését, azok javítását. minőség és új értékesítési piacok fejlesztése.

A Társaság környezetvédelmi politikájának célja a személyzet, a beszállítók, a fogyasztók és a lakosság bizalmának megőrzése, a környezet káros termelési tényezők káros hatásaitól való hatékony védelme.

2008-ban a JSC "Neftekamskshina" ünnepelte az első termék megjelenésének 35. évfordulóját.

A vállalkozás főbb pénzügyi-gazdasági mutatóit a 2.1. táblázat tartalmazza.

2.1 táblázat - A JSC "Neftekamskshina" vállalkozás tevékenységének főbb pénzügyi és gazdasági mutatói

A 2.1 táblázatból látható, hogy 2008-ban 11 882,3 ezer gumiabroncs készült, ami 510,4 ezerrel kevesebb, mint 2007-ben. A termelési volumen csökkenése a gyártási program kiigazításának tudható be, mivel a Kama Kereskedőház a gumiabroncsok iránti fizetőképes kereslet csökkenése miatt nem teljesítette a gumiabroncs értékesítési tervet.

A Társaság értékesítési bevétele 2008-ban 7 409,2 millió rubelt tett ki. A bevétel fő része 7 221 millió rubel. nyersanyag-feldolgozási és késztermékgyártási szolgáltatások értékesítéséből kapott.

2007-hez képest a bevétel 1 084,8 millió rubelrel nőtt. a vevők által szállított alapanyagok feldolgozásával és a késztermékek gyártásával kapcsolatos szolgáltatások költségeinek növekedése következtében.

2007-hez képest az átlagos foglalkoztatottak száma 363 fővel csökkent, és 10193 főt tett ki. Az átlaglétszám csökkenése a létszámleépítés, a nem alapmunkatípusok vállalkozásból való kivonása, valamint a szerkezeti változások következtében következett be.

Az alkalmazottak átlagkeresete 3429,6 rubelrel nőtt. és 16 794,1 rubelt tett ki.

Az eladott termékek és szolgáltatások költsége 2008-ban 6 899,7 millió rubelt tett ki. az ügyfél által biztosított nyersanyagok feldolgozásának önköltsége - 6 719,7 millió rubel.

A Társaság értékesítéséből származó nyereség 2008-ban 509,6 millió rubelt tett ki, beleértve az ügyfelek által szállított nyersanyagok feldolgozásával és a késztermékek gyártásával kapcsolatos szolgáltatások értékesítéséből származó nyereséget - 500,2 millió rubelt.

2007-hez képest a nyereség 33,8 millió rubellel csökkent. az adok-kapok nyersanyagok feldolgozásával és a késztermékek előállításával kapcsolatos szolgáltatások költségeiben az Adó általi nyereségrészesedés csökkenése következtében (adok-kapok rendszer esetén nyereség szabályozott mutató).

A Társaság adózás előtti vesztesége 2008-ban 82,3 millió rubelt tett ki. 2007-ben az adózás előtti eredmény 174,3 millió rubel volt. .

Az OAO Neftekamskshina egy szociálisan orientált vállalkozás. Főnöki segítség oktatási intézményeknek, karitatív segítség veteránok és fogyatékkal élők állami szervezeteinek, oktatási és egészségügyi intézményeknek, sportolók, kulturális és művészeti dolgozók szponzorálása, a Shinnik sportkomplexum, a Chaika és a Naratlyk rekreációs központok karbantartása.

2.2 A vállalkozás vagyoni helyzetének és létrejöttének forrásainak értékelése az OJSC példáján"Neftekamskshina"

Végezzük el az OAO Neftekamskshina mérlegének horizontális és vertikális elemzését. A jelentéstétel horizontális elemzése egy vagy több elemző táblázat felépítéséből áll, amelyekben az abszolút mérlegmutatókat relatív - növekedési (csökkenési) rátákkal - egészítik ki.

oklevél

Pénzügyi és hitelkapcsolatok

1 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének elemzésének elméleti és módszertani alapjai 1.1 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának fogalma és lényege. 3 A pénzügyi stabilitás és fizetőképesség elemzésének módszertani alapjai 2 A vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének elemzése a példa a JSC Deka. Ugyanakkor a pénzügyek jelentőségének növekedése és a vállalkozási tevékenység pénzügyi vonatkozásai szerepének előtérbe kerülése a modern társadalomban ...

Valamint más művek, amelyek érdekelhetik Önt
1744.		KANADAI-SZOVJET KAPCSOLATOK (1942–1953): FŐ TRENDEK ÉS IRÁNYOK	1,48 MB
	KANADA ÉS A Szovjetunió POLITIKAI KAPCSOLATÁNAK FEJLŐDÉSE A MÁSODIK VILÁGHÁBORÚ ÉVÉBEN. A KÉT ORSZÁG KAPCSOLATÁNAK JELLEMZŐI A GAZDASÁG, A KULTÚRA ÉS A TUDOMÁNY TERÜLETÉBEN (1942–1945). KANADÓ-SZOVJÁT KAPCSOLATOK A HIDEGHÁBORÚ KORAI IDŐSZAKÁBAN.
1745.		AZ ARANYIPAR KIALAKULÁSA ÉS FEJLŐDÉSE A DÉL-URÁLBAN A XIX.	1,49 MB
	Kutatóexpedíciók aranylelőhelyek felkutatására. Az aranybányászati ​​vállalkozások műszaki korszerűsítése. Az aranybányászat növelésének módjai. A munkaerő összetétele, kategóriái és toborzási forrásai. A bányászlakosság munka- és életkörülményei. Az aranybányászok sztrájkai és tiltakozásai.
1746.		A KÜLÖNLEGES ISKOLÁK TANULÓI ÉRZELMI SZFÉRÁNAK FEJLESZTÉSE A ZENENEVELÉS FOLYAMATBAN	1,48 MB
	A serdülők érzelmi szférájának fejlesztése a speciális iskolákban, mint pedagógiai probléma. Speciális iskolai serdülők érzelmi szférájának fejlődésének kísérleti kísérleti vizsgálata a zenei nevelés folyamatában. A serdülők érzelmi szférájának fejlesztésének pedagógiai feltételei, eszközei a zenei nevelés folyamatában.
1747.		AZ ÖSSZESÍTÉS ALKALMAZÁSA A NEMLINEÁRIS DINAMIKA MÓDSZEREIBEN A RÉSZVÉNYJEGYZÉKEK IDŐSOROZATÁNAK ELEMZÉSÉRE ÉS ELŐREJELZÉSÉRE	1,48 MB
	A részvényárfolyamok bizonytalansága és előrejelzésének problémája. Az aggregáció az adatstruktúra javításának egyik módja. Négy típusú részvény jegyzésének idősorainak fraktálanalízise. A részvényárfolyamok idősorainak fázisportréi, heti időközönként összesítve.
1748.		Részvény- és kötvénypiac	1,47 MB
	Tranzakciók és műveletek értékpapírokkal. Határidős értékpapírok és pénzügyi eszközök. Opció értékpapírokra és pénzügyi eszközökre. Határidős indexek és egyéb pénzügyi eszközök. Terít, terpesz és fojtogat.
1749.		AZ EGYETEMI PEDAGÓGIAI MUNKÁK FELKÉSZÍTÉSÉNEK JELLEMZŐI	1,47 MB
	A tanárképzés problémája a forradalom előtti Oroszországban. Egyetemi pedagógiai képzés a jelenlegi szakaszban. Az átalakulások főbb irányai. A tanárképzés eszközei, formái, módszerei és technológiái. A diákság megalakulása.
1750.		TÁVHŐSZÁLLÍTÓ VÁLLALATOK PIACI FELTÉTELEKHEZ VALÓ ALKALMAZÁSI FOLYAMATOK IRÁNYÍTÁSA	1,47 MB
	A távhőrendszerek energiaszektor reformjának feltételeihez való igazítási folyamatának lényege. Barnaul város hőellátásának javításának módjai a versenypiaci feltételekhez való alkalmazkodás folyamatában. Módszertani ajánlások végrehajtási mechanizmusa a távhőszolgáltató vállalkozások versenyképes villamosenergia-piaci feltételeihez való alkalmazkodása érdekében.
1751.		Kereskedelmi referenciaarchitektúra	1,46 MB
	Bevezetés a referenciaarchitektúrába. Az előfeltétel szoftver telepítése. A Referencia architektúra alkalmazás telepítése. Üzleti követelmények és tervezési modell. Referencia architektúra alkalmazás üzleti követelmények. Az MSF alkalmazási modell. Referenciaarchitektúrára épített egyéni webhely hibakeresése.
1752.		A SZÍNHÁZ ESZKÖZÉVEL A PSZICHOKORREKCIÓS HATÁS STRATÉGIÁJÁNAK SZOCIOPSZICHOLÓGIAI JELLEMZŐI ÉS TAKTIKÁJA	1,46 MB
	Az ifjúság társadalmi adaptációjának és művészeti pszichokorrekciójának problémája a színház segítségével. A színház, mint a kollektív tevékenység egyik formája. A színházművészeti pszichokorrekció céljai, célkitűzései, stratégiája, taktikái és módszerei a formáció és fejlődés különböző szakaszaiban.

Küldje el a jó munkát a tudásbázis egyszerű. Használja az alábbi űrlapot

Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.

Házigazda: http://www.allbest.ru/

Bevezetés

A pénzügyi-gazdasági állapot a vállalkozás megbízhatóságának, versenyképességének és stabilitásának legfontosabb jellemzője a piacon. Ezért az elemzés első felhasználói csoportjának minden alanya saját pozíciójából, érdeklődési köre alapján tanulmányozza a pénzügyi információkat. A vállalkozás alapjainak tulajdonosai elsősorban a saját tőke arányának növelésében vagy csökkentésében, a vállalkozás adminisztrációjának erőforrás-felhasználásának hatékonyságában érdekeltek. A hitelezők és befektetők figyelmet fordítanak a hitelnyújtás célszerűségére, a hitelezési feltételekre, a pénzvisszafizetési garanciákra, a tőkebefektetés jövedelmezőségére. A beszállítókat és a vevőket érdekli a vállalkozás fizetőképessége, likvid források rendelkezésre állása stb.

Egy vállalkozás fenntarthatósága mindenekelőtt az eszközök optimális összetételétől és szerkezetétől, valamint a kezelésük stratégiájának helyes megválasztásától függ. Egyéb fontos tényező a pénzügyi fenntarthatóság a pénzügyi források összetétele és szerkezete, valamint kezelésük helyessége. A vállalkozás pénzügyi stabilitását nagymértékben befolyásolják a hiteltőke-piacon pluszban mozgósított források. Minél több pénzt tud magához vonzani egy vállalkozás, annál magasabbak a pénzügyi lehetőségei, ugyanakkor nő a pénzügyi kockázat is: a vállalkozás képes lesz-e időben fizetni a hitelezőinek.

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának külső megnyilvánulása a fizetőképessége. Fizetőképesnek minősül a vállalkozás, ha rendelkezésre álló pénzeszközei, rövid távú pénzügyi befektetései (értékpapírok, átmeneti pénzügyi segítségnyújtás más vállalkozásoknak) és aktív elszámolásai (elszámolások adósokkal) fedezik rövid távú kötelezettségeit. A vállalkozás fizetőképessége külső megnyilvánulásként működik

Fontos tehát, hogy a pénzügyi források állapota megfeleljen a piaci igényeknek és megfeleljen a vállalkozás fejlesztési igényeinek, hiszen a pénzügyi stabilitás elégtelensége a vállalkozás fizetésképtelenségéhez vezethet, a túlzott pénzügyi stabilitás pedig hátráltathatja a fejlődést, megterhelve. a túlzott készletekkel és tartalékokkal rendelkező vállalkozás költségeit.

A kutatási téma relevanciáját meghatározza, hogy a pénzügyi stabilitás elemzése fontos része a szervezet pénzügyi helyzetének felmérésének. A pénzügyi stabilitáselemzés feladata az eszközök és források nagyságának és szerkezetének felmérése.

A tanulmány tárgya a JSC "Kurgandormash", amely útépítési és kommunális berendezések gyártására szakosodott.

A tanulmány tárgya a szervezet pénzügyi stabilitásának mutatói.

A dolgozat célja a szervezet pénzügyi stabilitásának növelése.

A tanulmányozás során a következő feladatokat kell megoldani:

1) a szervezet pénzügyi stabilitásának elméleti kérdéseinek tanulmányozása;

2) röviden ismerteti a szervezetet;

3) elemzi a szervezet pénzügyi helyzetét;

4) elemzi a szervezet pénzügyi stabilitását;

5) intézkedéseket dolgoz ki a szervezet pénzügyi stabilitásának javítására;

6) értékelje a tevékenységek hatékonyságát.

A tanulmány információs alátámasztása a szervezet 2008-2010 közötti időszakra vonatkozó pénzügyi kimutatásainak dokumentumait, statisztikai információkat, számviteli adatokat, oktatási és referenciairodalmat tartalmaz.

A munka során a következő kutatási módszereket alkalmaztuk: számítási és elemzési, összehasonlítási módszer, faktoriális módszer, matematikai modellezési módszerek és egyebek.

A munka során a következő szoftvertermékeket használtam: Microsoft Word, Microsoft Excel, Microsoft Power Point.

1. A szervezet pénzügyi stabilitásának elméleti vonatkozásai

1.1 A szervezet pénzügyi stabilitásának tartalma

Piaci körülmények között a szervezet gazdasági tevékenységét önerő terhére, saját pénzügyi források hiányában pedig kölcsönzött források terhére végzi. Pénzügyileg stabil gazdálkodó szervezet az, amely saját költségén fedezi az eszközökbe (befektetett eszközök, immateriális javak, forgóeszköz) befektetett pénzeszközöket, nem tesz lehetővé indokolatlan követeléseket és kötelezettségeket, kötelezettségeit határidőre törli. Főnök pénzügyi tevékenységek a működő tőke helyes megszervezése és felhasználása. Ezért a pénzügyi helyzet elemzése során a forgótőke ésszerű felhasználásának kérdései kapják a fő figyelmet.

Tevékenységének végzéséhez minden szervezetnek folyamatosan figyelemmel kell kísérnie a pénzügyi helyzet változásait. A gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzete a pénzügyi versenyképességének (azaz fizetőképességének, hitelképességének), a pénzügyi források és tőke felhasználásának, az állammal és más gazdálkodó szervezetekkel szembeni kötelezettségek teljesítésének jellemzője.

Az esetleges leltári cikkek mozgása, a munkaerő és anyagi erőforrások források képződése és kiadása kíséri, így a gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzete a termelő és kereskedelmi tevékenységének minden aspektusát tükrözi.

A pénzügyi helyzet a szervezet azon képességét jelenti, hogy finanszírozni tudja tevékenységét. Jellemzője a szervezet normális működéséhez szükséges pénzügyi források rendelkezésre állása, ezek elhelyezésének megvalósíthatósága és felhasználásának hatékonysága, más jogi személyekkel és magánszemélyekkel való pénzügyi kapcsolatok, fizetőképesség és pénzügyi stabilitás.

A pénzügyi helyzet lehet stabil, instabil és válságos. Jó anyagi helyzetére utal a szervezet képessége a határidőben történő fizetésre, tevékenységének kiterjesztett finanszírozására. A szervezet pénzügyi helyzete termelési, kereskedelmi és pénzügyi tevékenységének eredményétől függ. Ha a termelési és pénzügyi terveket sikeresen megvalósítják, akkor ez pozitív hatással van a szervezet pénzügyi helyzetére. Ezzel szemben a termékek előállítására és értékesítésére vonatkozó terv alulteljesítése következtében a pénzforgalom és a fizetőképesség csökkenése következik be.

A stabil pénzügyi helyzet pedig pozitív hatással van a termelési tervek megvalósítására és a termelési igények szükséges erőforrásokkal való ellátására. Ezért a pénzügyi tevékenység, mint a gazdasági tevékenység szerves része, a tervezett forrásbevétel és -kiadás, az elszámolási fegyelem érvényesülésének, a saját tőke és a kölcsöntőke racionális arányának elérését és leghatékonyabb felhasználását célozza.

A szervezet anyagi helyzete hosszú és rövid távon is értékelhető. Az első esetben az értékelési kritérium a szervezet pénzügyi stabilitásának mutatói, a másodikban a likviditás és a fizetőképesség. A szervezet tevékenységének hosszú távú stabilitása pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője. Ez összefügg a szervezet általános pénzügyi szerkezetével, a külső hitelezőktől és befektetőktől való függésének mértékével, valamint a külső források bevonásának feltételeivel.

A pénzügyi stabilitás jellemzői közé tartozik a következők elemzése:

Egy gazdálkodó szervezet eszközeinek összetétele és elhelyezése;

A pénzügyi források forrásainak dinamikája és struktúrái;

Saját forgótőke rendelkezésre állása;

A forgótőke rendelkezésre állása és szerkezete;

Pénzeszközök a településeken;

Likviditás és fizetőképesség;

üzleti tevékenység.

A túlélés kulcsa és a szervezet stabilitásának alapja a stabilitás. A szervezet pénzügyi stabilitása pénzügyi erőforrásainak, azok elosztásának és felhasználásának olyan állapota, amely biztosítja a szervezet profit- és tőkenövekedésen alapuló fejlődését a fizetőképesség és a hitelképesség megőrzése mellett.

A pénzügyi stabilitás elemzését a tartalékok és a költségek biztosításának mértékével kell kezdeni a saját forrásaikkal. A készletek beszerzéséhez szükséges forráshiány a termelési program nem teljesítéséhez, majd a termelés csökkenéséhez vezethet. Másrészt a források túlzott, a tényleges szükségletet meghaladó tartalékokba terelése a források lemerüléséhez, nem hatékony felhasználásához vezet. Mivel a forgótőke anyagi és pénzbeli erőforrásokat egyaránt magában foglal, ezek szervezési és irányítási hatékonyságától nemcsak az anyagtermelés folyamata, hanem a szervezet pénzügyi stabilitása is múlik.

A szervezet pénzügyi stabilitásának külső megnyilvánulása a fizetőképessége. Fizetőképesnek minősül a szervezet, ha rendelkezésre álló pénzeszközei, rövid távú pénzügyi befektetései (értékpapírok, átmeneti pénzügyi támogatás más szervezeteknek) és aktív elszámolásai (elszámolások adósokkal) fedezik rövid távú kötelezettségeit.

A szervezet fizetőképessége a pénzügyi stabilitás külső megnyilvánulásaként működik, melynek lényege a forgóeszközök biztonsága, hosszú távú formálódási forrásokkal. A kisebb-nagyobb jelenlegi fizetőképesség (vagy fizetésképtelenség) a forgóeszközök hosszú távú forrásokból származó nagyobb vagy kisebb fokú biztonságának (vagy bizonytalanságának) köszönhető.

A szervezet rövid távú pénzügyi helyzetét a likviditási és fizetőképességi mutatókkal értékelik, amelyek legáltalánosabb formában azt jelzik, hogy képes-e időben és maradéktalanul teljesíteni a partnerekkel szemben fennálló rövid távú kötelezettségeit. A szervezet rövid lejáratú, a mérleg kötelezettségei között elkülönített tartozását többféleképpen törleszti, ennek biztosítékaként különösen a szervezet bármely vagyona, beleértve a befektetett eszközöket is, szolgálhat. Ugyanakkor nyilvánvaló, hogy a tárgyi eszközök kényszerértékesítése a folyó fizetési kötelezettségek kifizetése érdekében gyakran a csőd előtti állapot bizonyítéka, ezért nem tekinthető normál működésnek.

Egy eszköz likviditása alatt azt értjük, hogy a tervezett gyártási és technológiai folyamat során készpénzzé alakulhat, a likviditás mértékét pedig annak az időtartamnak az időtartama határozza meg, amely alatt ez az átalakítás végrehajtható. Minél rövidebb az időszak, annál nagyobb az ilyen típusú eszközök likviditása. A számviteli és analitikai szakirodalomban likvid eszközök alatt egy termelési ciklus (év) alatt elfogyasztott eszközöket értünk.

A fizetőképesség azt jelenti, hogy a szervezet elegendő készpénzzel és készpénz-egyenértékesekkel rendelkezik az azonnali visszafizetést igénylő számlák rendezésére. Így a fizetőképesség fő jelei a következők: elegendő forrás megléte a folyószámlán; nincs lejárt tartozás.

Egy szervezet fizetőképessége pénzügyi stabilitásának külső jele, és a forgóeszközök hosszú távú forrásokkal való ellátottságának mértéke határozza meg. Ezt az határozza meg, hogy a szervezet képes-e időben készpénzben visszafizetni fizetési kötelezettségeit. A szolvenciaelemzés nemcsak magának a szervezetnek szükséges jövőbeli pénzügyi tevékenységének felméréséhez és előrejelzéséhez, hanem külső partnerei és potenciális befektetői számára is.

A fizetőképesség felmérése a szervezet forgóeszközeinek likviditásának, azaz készpénzzé alakíthatóságának elemzése alapján történik. Ugyanakkor a fizetőképességgel ellentétben a likviditás fogalma tágabb, és nemcsak az elszámolások jelenlegi állapotát jelenti, hanem a megfelelő kilátásokat is jellemzi. Az elemzés folyamatában a szervezet pénzügyi áramlásainak elemzése alapján szükséges a források elégségességének meghatározása: a pénzbeáramlásoknak biztosítaniuk kell a szervezet aktuális kötelezettségeinek fedezetét. A tényleges pénzáramlás elemzéséhez, bevételük és kiadásuk szinkronizálásának felméréséhez, a kapott pénzügyi eredmény összekapcsolásához a szervezet készpénzállapotával, meg kell határozni és elemezni kell a pénzbeáramlás minden irányát, valamint azok kiáramlását.

A pénzügyi stabilitást egy adott napon számítják ki. Az így kapott becslés szubjektív, és változó pontossággal elvégezhető. A fizetőképesség igazolására ellenőrzik a folyószámlákon és devizaszámlákon lévő források rendelkezésre állását, a rövid távú pénzügyi befektetéseket. Ezeknek az eszközöknek optimális értékkel kell rendelkezniük. Egyrészt minél nagyobb a készpénz mennyisége a számlákon, annál valószínűbb, hogy a szervezetnek elegendő fedezete van az aktuális elszámolásokhoz és kifizetésekhez. Másrészt a pénzszámlák jelentéktelen egyenlegének jelenléte nem mindig jelenti a szervezet fizetésképtelenségét: a következő napokban a pénzeszközök az elszámolásra, devizaszámlákra, a pénztárba utalhatók, a rövid távú pénzügyi befektetések könnyen készpénzre váltható.

A fizetőképességi mutatók azonban csak általános, egyszeri értékelést tesznek lehetővé a fizetőképesség dinamikájáról, és nem teszik lehetővé annak intrastrukturális változásainak elemzését. Ahhoz, hogy képet kapjunk az ilyen változásokról, a jelenlegi fizetőképesség felmérése a rendelkezésre álló készpénz és a rövid távú pénzügyi befektetések összegének és a teljes esedékes tartozás összegének összehasonlításával történik. Az ideális megoldás, ha az eredmény egyenlő vagy nagyobb, mint egy.

Ugyanakkor ezen számítások elvégzésekor a mérleg és a 4. számú „Pénzforgalmi kimutatás” nyomtatvány szerint a következőket kell figyelembe venni: egy szervezet fizetőképessége nagyon dinamikus mutató, nagyon gyorsan változik, számolva negyedévente vagy évente egyszer egyszerre, nem teszi lehetővé, hogy az analitika valódi képet kapjon. Ezzel kapcsolatban fizetési naptár készül, ahol a készpénzben várható források és a fizetési kötelezettségek összehasonlítása nagyon rövid időszakokra fókuszál: 1, 5, 10, 15 nap, egy hónap. Működési fizetési naptár kerül összeállításra a termékek szállítására és értékesítésére, nyersanyagok, anyagok és berendezések beszerzésére, bérszámfejtési dokumentumokra, alkalmazottak előlegeire, bankszámlakivonatokra stb. A kapott adatok alapján dinamikus sorokat képeznek, és ennek a mutatónak a változásait elemzik.

Így a szervezet pénzügyi helyzetének, fenntarthatóságának elemzése fontos módszertani eszköze a szervezet jelenlegi állapotának nyomon követésének, a szervezet hatékonyságának javításának, emellett információs és elemzési alapot ad minden típusú tervezéshez.

1.2 Pénzügyi stabilitáselemzés módszertana

A tényezők hatásának tanulmányozására a gazdálkodás és a tartalék számítás eredményeire az elemzés során olyan módszereket használnak, mint: lánchelyettesítések, abszolút és relatív különbségek, integrál módszer, korreláció, komponens, lineáris, konvex programozási módszerek, játékelmélet, műveletek kutatások, gazdasági problémák megoldási módszerei intuíción, múltbeli tapasztalatokon, szakértői értékeléseken alapulnak. Bizonyos módszerek alkalmazása függ az elemzés céljától és mélységétől, a vizsgálat tárgyától, a számítások elvégzésének technikai lehetőségétől stb.

A módszertan alatt módszerek, szabályok összességét értjük bármely munka legcélravezetőbb elvégzéséhez. A közgazdasági elemzésben a módszertan analitikai módszerek és szabályok összessége a szervezet gazdaságának tanulmányozására, bizonyos módon alárendelve az elemzési cél elérésének. Az általános módszertan alatt olyan kutatási rendszert értünk, amelyet egyformán alkalmaznak a közgazdasági elemzés különböző tárgyainak tanulmányozására a nemzetgazdaság különböző ágazataiban. A konkrét módszerek konkretizálják az általánost a gazdaság bizonyos ágazataihoz, egy bizonyos típusú termeléshez vagy vizsgálati objektumhoz. Az elemzési technikák és módszerek a legfontosabb elemei a szervezet tevékenységének elemzésére szolgáló módszertannak.

A pénzügyi stabilitás elemzése fontos része a szervezet pénzügyi helyzetének felmérésének. A pénzügyi stabilitáselemzés feladata az eszközök és források nagyságának és szerkezetének felmérése. Az egyes vagyonelemekre és a tulajdon egészére vonatkozó függetlenséget jellemző mutatók lehetővé teszik annak mérését, hogy a vizsgált szervezet pénzügyileg kellően stabil-e.

A hosszú lejáratú kötelezettségek (kölcsönök és kölcsönök) és a saját tőke elsősorban tárgyi eszközök, tőkebefektetések és egyéb befektetett eszközök beszerzésére irányulnak. A fizetőképesség feltételeinek teljesítéséhez szükséges, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket készpénz, elszámolási pénzeszköz és tárgyi forgóeszközök fedezzék.

A gyakorlatban be kell tartani az arányt:

forgóeszközök < saját tőke x 2 - befektetett eszközök

A pénzügyi stabilitást azonban az abszolút mutatók mellett relatív együtthatók is jellemzik.

Az általános pénzügyi függetlenség szintjét az autonómia együtthatója jellemzi, azaz a szervezet saját tőkéjének összértékében való részesedése határozza meg. A szervezet külső tőkétől való függetlenségének mértékét tükrözi.

A saját és kölcsöntőke aránya azonban csak általános értékelést ad a pénzügyi stabilitásról. Ezt a mutatót a saját tőke arányával együtt kell figyelembe venni. Megmutatja, hogy a forgóeszközöket milyen mértékben fedezik a saját forgóeszközeik. Ennek az együtthatónak a szintje összehasonlítható a különböző iparágak szervezeteinél. Az ágazati hovatartozástól függetlenül a saját forgótőke forgóeszközök fedezetére való elégséges mértéke egyaránt jellemzi a pénzügyi stabilitás mértékét.

A pénzügyi függetlenségi együttható a szavatolótőke arányát mutatja a finanszírozási források teljes összegében. A finanszírozási arány értéke azt mutatja meg, hogy a tevékenység melyik részét finanszírozza saját forrásból, melyik részét hitelből finanszírozza.

A pénzügyi függetlenség általánosító mutatója a tartalékok és költségek képzéséhez szükséges források többlete vagy hiánya, amelyet a források értéke, valamint a tartalékok és költségek közötti különbségként határoznak meg.

A pénzügyi helyzetek 4 típusát lehet megkülönböztetni:

Abszolút pénzügyi stabilitás. Ez a fajta helyzet rendkívül ritka, a pénzügyi stabilitás szélsőséges típusát képviseli, és megfelel a következő feltételnek:

33< СОС (1)

ahol ZZ - készletek és költségek;

SOS - a saját működő tőke értéke.

Ilyen helyzetben az összes készletet teljes egészében saját forgótőkéjük fedezi;

Normális pénzügyi stabilitás, ami garantálja a fizetőképességet.

Ebben az esetben a következő feltételnek kell teljesülnie:

SOS< ЗЗ < ИФЗ (2)

ahol IFZ - a tartalékok képződésének forrásai;

a fizetőképesség megsértésével összefüggő instabil pénzügyi helyzet:

ZZ > IFZ (3)

pénzügyi válság, amelyben a szervezet a csőd szélén áll, mert ebben a helyzetben a készpénz, a rövid lejáratú értékpapírok és a kintlévőségek még a tartozását sem fedezik. Ebben az esetben a következő feltétel teljesül:

ZZ > IFZ + PC + ZP

ahol PC - lejárt tartozások és követelések;

ZP - időben vissza nem fizetett hitelek és kölcsönök.

A pénzügyi stabilitás értékelésére együtthatók halmazát vagy rendszerét használják. Nevezzük meg közülük a legfontosabbakat:

1) saját forgótőkével való ellátottsági együttható:

TO OSS \u003d SK - VnA / ObA, (4)

VnA - befektetett eszközök;

OA – forgóeszközök. Jellemzi a szervezet saját forgótőkéjének biztonságának mértékét, amely a pénzügyi stabilitáshoz szükséges. Az együttható minimális értéke 0,1, az ajánlott érték 0,6.

2) az anyagi tartalékok szavatolótőkével való ellátásának együtthatója:

K OMZ \u003d SK - VnA / Z, (5)

ahol az SC a szervezet saját tőkéje;

VnA - befektetett eszközök;

Z - részvények.

Megmutatja, hogy a forgó tárgyi eszközök mekkora részét finanszírozzák saját tőkéből. Ennek az együtthatónak a szintjének a szervezet tevékenységi típusától függetlenül közel 1-hez, vagy inkább 0,60,8-hoz kell lennie.

3) a saját tőke manőverezhetőségének együtthatója:

K M = SS/SK, (6)

ahol CC - saját működő tőke;

SC - saját tőke.

Megmutatja, hogy a saját tőkéből mennyit fordítanak folyó tevékenységek finanszírozására, pl. működő tőkébe fektetett. Ennek a mutatónak az értéke jelentősen változhat a szervezet tevékenységének típusától és eszközeinek szerkezetétől függően. Ipari szervezeteknél az agilitástényező 0,3 legyen.

4) a saját és kölcsöntőke aránya:

K SZS \u003d ZK / SK, (7)

ahol ZK - kölcsöntőke;

SC - saját tőke.

5) a kölcsönzött források hosszú távú vonzásának együtthatója:

K DPA \u003d P DL / SR. /P DL/SR. + SC, (8)

ahol P DL/SR. - Hosszú lejáratú kötelezettségek;

SC - saját tőke.

6) autonómia együtthatója.

K A \u003d SK / WB, (9)

ahol SC - saját tőke;

VB - mérleg pénzneme.

Az együttható azt mutatja meg, hogy a szervezet mennyire független a kölcsönzött forrásoktól. Az együttható értékének 0,5-nek kell lennie.

7) pénzügyi stabilitási mutató:

K FU \u003d SC + P DL / SR. /WB, (10)

ahol SC - saját tőke;

P DL/SR. - Hosszú lejáratú kötelezettségek;

VB - mérleg pénzneme.

Az együttható a hosszú távú finanszírozási források részesedését tükrözi a szervezet teljes volumenében. Vagy megmutatja, hogy a szervezet vagyonának milyen része van hosszú távú anyagi forrásokból. Az együttható értékének 0,5-nek kell lennie.

A pénzügyi stabilitási mutatók fenti listája azt mutatja, hogy nagyon sok ilyen mutató létezik, amelyek a szervezet eszközeinek és forrásainak állapotának különböző aspektusait tükrözik. E tekintetben nehézségekbe ütközik a pénzügyi stabilitás átfogó értékelése. Ráadásul a figyelembe vett mutatókra szinte nincsenek konkrét normatív kritériumok.

Ezenkívül a pénzügyi stabilitás elemzésekor ki kell számítani egy olyan mutatót, mint a tartalékok és költségek képzésére szolgáló többlet vagy forráshiány, amelyet a források és a tartalékok értéke közötti különbségként számítanak ki. Ezért az elemzéshez mindenekelőtt meg kell határozni a szervezet rendelkezésére álló források nagyságát a tartalékok és költségek kialakításához.

A tartalékképzés és a költségek forrásainak jellemzésére olyan mutatókat használnak, amelyek a forrástípusok eltérő lefedettségét tükrözik. Közöttük:

Saját forgótőke rendelkezésre állása:

SOS \u003d SK - VnA, (11)

ahol az SC a szervezet saját tőkéje;

VnA - befektetett eszközök.

Saját és hosszú lejáratú kölcsönzött források:

SDZI \u003d SOS + P DL / SR. , (12)

P DL/SR. - Hosszú lejáratú kötelezettségek.

A fő finanszírozási források összértéke:

OIF \u003d SDZI + ZS KR / SR. , (13)

ahol SDZI - saját és rövid lejáratú kölcsönzött források;

AP KR/SR. - rövid lejáratú kölcsönök.

A fenti mutatók alapján kiszámítják a tartalékok rendelkezésre állását és a költségeket azok képződésének forrásai szerint.

1 többlet (+), hiány (-)

SOS \u003d SOS - Z, (14)

ahol SOS - saját működő tőke;

Z - részvények.

2 Finanszírozási forrás többlet (+), hiány (-) = OIF-Z, (16)

ahol az OIF a fő finanszírozási források összértéke;

Z - részvények.

Ezeknek a mutatóknak a számítása és a helyzetek ezek alapján történő meghatározása lehetővé teszi a szervezet helyzetének azonosítását, illetve annak megváltoztatására irányuló intézkedések felvázolását. Fontos tehát, hogy az anyagi források állapota megfeleljen a piaci igényeknek és megfeleljen a szervezet fejlesztési igényeinek, hiszen a pénzügyi stabilitás elégtelensége a szervezet fizetésképtelenségéhez, a túlzott pénzügyi stabilitás pedig hátráltathatja a fejlődést, túlzott készletekkel terhelve a szervezet költségeit, ill. tartalékok.

A pénzügyi stabilitási mutatók nemcsak a szervezet pénzügyi helyzetének egyik szempontját teszik lehetővé. Helyes használat esetén aktívan befolyásolhatják a pénzügyi stabilitás szintjét, a minimálisan szükséges szintre növelhetik, és ha az ténylegesen meghaladja a minimálisan szükséges szintet, akkor ezt a helyzetet az eszközök és források szerkezetének javítására használhatják fel.

1.3 Útmutató a szervezet pénzügyi stabilitásának javítására

A szervezet stabilitása mindenekelőtt az eszközök optimális összetételétől és szerkezetétől, valamint a kezelésük stratégiájának helyes megválasztásától függ. A pénzügyi fenntarthatóság másik fontos tényezője a pénzügyi források összetétele és szerkezete, valamint azokkal való helyes gazdálkodás. A szervezet pénzügyi stabilitását nagymértékben befolyásolják a hiteltőke-piacon pluszban mozgósított források. Minél több pénzt tud magához vonzani egy szervezet, annál magasabbak a pénzügyi lehetőségei, ugyanakkor nő a pénzügyi kockázat is: a szervezet képes lesz-e időben fizetni a hitelezőit.

A gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzetének jellemzője magában foglalja a következők elemzését: jövedelmezőség (jövedelmezőség); pénzügyi stabilitás; hitelképesség; tőkefelhasználás; az önfinanszírozás mértéke; valuta önellátás.

A szervezet pénzügyi helyzetének dinamikus elemzése lehetővé teszi a különböző mutatók változásainak nyomon követését, és szükség esetén a szükséges intézkedések megtételét. Az egyik fő elem a szervezet pénzügyi stabilitásának elemzése.

A pénzügyi stabilitás jellemzői közé tartozik a következők elemzése: egy gazdálkodó egység eszközeinek összetétele és elhelyezése; a pénzügyi források forrásainak dinamikája és szerkezete; saját működő tőke rendelkezésre állása; szállítói kötelezettségek; működő tőke rendelkezésre állása és szerkezete; követelések; fizetőképesség.

A túlélés kulcsa és a szervezet stabilitásának alapja a stabilitás. A szervezet pénzügyi stabilitása pénzügyi forrásainak, azok elosztásának és felhasználásának olyan állapota, amely elfogadható kockázati szint mellett biztosítja a szervezet profit- és tőkenövekedésen alapuló fejlődését, fizetőképességének és hitelképességének megőrzése mellett.

Egy szervezet pénzügyi stabilitás-menedzsmentje a pénzügyi stabilitási mutatók magas szinten tartását biztosító vezetői döntések kidolgozására és végrehajtására szolgáló elvek és módszerek rendszere.

A szervezet pénzügyi stabilitásának hosszú távú menedzselésének hatékony eszköze, az átfogó fejlesztési célok megvalósításának alárendelve a makrogazdasági mutatók folyamatos jelentős változásai mellett, a rendszer állami szabályozás piaci folyamatok, pénzügyi piaci feltételek és az ehhez kapcsolódó bizonytalanság, a pénzügyi stabilitás menedzsment stratégiája.

A szervezet pénzügyi stabilitás-kezelési stratégiája a szervezet funkcionális stratégiájának egyik fajtája, amely hosszú távú célokat tűzve ki erre a védelemre, az ezek elérésének leghatékonyabb módjainak megválasztásával, az irányok megfelelő kiigazításával biztosítja pénzügyi érdekeinek védelmét a különféle veszélyekkel szemben. és a védelem formái, amikor pénzügyi környezetének tényezői és feltételei megváltoznak.

A szervezet pénzügyi stabilitásának menedzselésének stratégiája az egyes domináns területek (irányok) összefüggésében kerül kidolgozásra, hogy megvédje pénzügyi érdekeit a fenyegetésektől a jövőben. A szervezet pénzügyi stabilitásának menedzselésére irányuló átfogó stratégia ilyen domináns területeit (irányait) célszerű az azonosított rendszer alapján a kiemelt pénzügyi érdekeinek felosztása, amelyek védelmet igényelnek.

A fentiekre tekintettel a szervezet pénzügyi stabilitásának kezelését célzó átfogó stratégia rendszerében a következő domináns területeket javasoljuk kiemelni (1. táblázat).

1. táblázat - A szervezet pénzügyi stabilitásának kezelésére szolgáló átfogó stratégia domináns irányainak jellemzői

Az átfogó stratégia domináns területei (irányai).	A fejlesztés fő feladata stratégiai döntéseket	Megoldandó stratégiai problémák köre
1 Stratégia a szervezet saját tőke megtérülésének növekedésének biztosítására	Feltételek megteremtése a folyamatos szintemelkedéshez pénzügyi jövedelmezőség szervezetek	1 Termékértékesítésből származó nyereség összegének növekedésének biztosítása. 2 Egyéb tevékenységből származó nyereség összegének növekedésének biztosítása. 3 súlyozott átlagos tőkeköltség csökkentése.
2 Stratégia a szervezet pénzügyi forrásainak kialakítására	A szervezet szükségleteinek megfelelő pénzügyi források kialakításának lehetőségének megteremtése stratégiai fejlesztés	1 A szervezet pénzügyi forrásainak belső forrásból történő kialakításának lehetőségének növelése. 2 A szervezet szükséges pénzügyi rugalmasságának biztosítása. 3 A szervezet pénzügyi forrásainak képzési forrásainak struktúrájának optimalizálása.
3 Stratégia a szervezet pénzügyi stabilitásának biztosítására	A szervezet pénzügyi egyensúlyának biztosítása stratégiai fejlesztése során	1 A szervezet megfelelő pénzügyi stabilitásának biztosítása. 2 A szervezet állandó fizetőképességének biztosítása. 3 A szervezet pozitív és negatív cash flow-inak szükséges egyensúlyának és szinkronizálásának biztosítása.
4 Befektetési stratégia szervezetek	Beruházási támogatás biztosítása a szervezet stratégiai fejlesztéséhez és a beruházási hatékonysághoz	1 A szervezet beruházási aktivitásának növelésének biztosítása. 2 A valós hatékonyságnövekedés biztosítása beruházási projektek szervezetek. 3 A szervezet pénzügyi befektetési portfóliója hatékonyságának növekedésének biztosítása.
5 Stratégia a szervezet pénzügyi kockázatainak semlegesítésére	A szervezet által vállalt pénzügyi kockázatok szintjének minimalizálásának biztosítása	1 A szervezet pénzügyi kockázati portfóliójának hatékony kialakításának biztosítása. 2 Ellátás hatékony felhasználása belső lehetőség a szervezet pénzügyi kockázatainak semlegesítésére. 3 A szervezet pénzügyi kockázatai külső biztosításának hatékony feltételeinek biztosítása.
6 A szervezet innovatív pénzügyi stratégiája	A szervezet pénzügyi fejlettségének szükséges innovatív szintjének biztosítása	1 Progresszív pénzügyi technológiák és eszközök szervezet általi bevezetésének és hatékony használatának biztosítása. 2 Kidolgozása és végrehajtása hatékony szervezeti struktúra a szervezet pénzügyi irányítása. 3 Növekedés biztosítása szervezeti kultúra a szervezet pénzügyi vezetői.
7 A szervezet válságellenes pénzügyi stratégiája	A szervezet válsághelyzetekből való gyors és hatékony kilépésének biztosítása stratégiai fejlesztése során	1 A szervezet pénzügyi fejlődésének válságtüneteinek időbeni felismerésének biztosítása. 2 A szervezet belső kapacitásának növelése a pénzügyi válsághelyzetek leküzdésére. 3 Lehetőségek korai biztosítása a szervezet külső pénzügyi támogatására a válsághelyzetekből való kilábalás folyamatában.

A szervezet pénzügyi stabilitás-kezelési stratégiájának kialakítása folyamatának főbb szakaszainak felvázolt sorrendje finomítható és részletezhető, figyelembe véve a szervezet pénzügyi tevékenységének jellemzőit és pénzügyi vezetőinek stratégiai gondolkodási szintjét.

Egy szervezet pénzügyi stabilitásának menedzselése terén a legfontosabb stratégiai döntések kialakítása a szervezet eredményein alapul. stratégiai elemzés. A szervezet pénzügyi stabilitás-menedzsment rendszerének stratégiai elemzése a külső és belső tényezők teljesítményére gyakorolt ​​hatásának vizsgálata abból a célból, hogy azonosítsa a jövőbeli időszak jellemzőit és lehetséges fejlődési irányait. A stratégiai elemzés elvégzésének alapja annak vizsgálata, hogy az egyes tényezők szerveződése és működésének környezeti feltételei milyen hatást gyakorolnak a gazdasági tevékenységre. A szervezet működésének pénzügyi környezetében a szervezetre, pénzügyi tevékenységeinek formáira és eredményeire ható feltételrendszer és tényezőrendszert értjük. Az általános pénzügyi környezet részeként meg kell különböztetni annak külön típusait: a közvetett befolyású külső pénzügyi környezet jellemzi a szervezetre ható feltételrendszert és tényezőt, a szervezet pénzügyi tevékenységének formáit és eredményeit. hosszútávú amely felett nincs közvetlen ellenőrzése; a közvetlen befolyásolás külső pénzügyi környezete jellemzi a szervezetre ható feltételrendszert és tényezőt, a folyamatban kialakuló pénzügyi tevékenységek formáit és eredményeit. pénzügyi kapcsolatok pénzügyi műveletekkel és tranzakciókkal foglalkozó partnerekkel rendelkező szervezetek; a belső pénzügyi környezet jellemzi azt a feltételrendszert és tényezőt, amely meghatározza a legjobb eredmények elérése érdekében a szervezetek és a pénzügyi tevékenységi formák kiválasztását, amelyek a szervezet pénzügyi szolgáltatásainak vezetői és szakemberei közvetlen irányítása alatt állnak.

A szervezet forgóeszközeinek és forrásainak átfogó kezelése hármas feladat megoldásán múlik:

1) a szervezet pénzügyi és működési szükségleteinek (FEP) negatív értékké alakítása;

2) a szervezet forgótőkéjének forgalmának felgyorsítása, forgásuk idejének csökkentése;

3) a forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek integrált kezelésének a társaság számára megfelelő típusának megválasztása.

Egy szervezet pénzügyi és működési szükséglete (FEP) a forgóeszközök (készpénz nélküli) és a cég rövid lejáratú kötelezettségei közötti különbség. A szervezet pénzügyi és működési szükséglete a készpénz nélküli forgótőke és a rövid távú pénzügyi befektetések és szállítói kötelezettségek különbözete. Így a FEP tág értelemben van meghatározva. A pénzügyi és működési igények konkrétabb (szűkebb) értelmezésének gyakorlati jelentősége is van.

Ebben az esetben:

FEP \u003d Z + DZ - KrZ, (17)

Elemezzük a szervezet pénzügyi és működési szükségletei kategóriájának közgazdasági jelentését. Azonnal meg kell jegyezni, hogy a FEP szűk értelmezése szerint a vállalat működésének pénzügyi mechanizmusának sajátosságaihoz kapcsolódó értékek. Ezek olyan tartalékok lehetnek, amelyek közvetlenül nem vesznek részt a képzésben pénzügyi eredmény tevékenység (ez vagy legyártott, de nem értékesített termékek, vagy a szükséges mennyiségű nyersanyag és anyag, ami valószínűtlenné teszi a tőkemozgási hiányosságok kialakulását), vagy ez a szervezet pénzeszközeinek (tőkéjének) az a része, amely formálisan a társasághoz tartozik, nem vesz részt a gazdasági forgalomban (kintlévőség). adósság), vagy olyan pénzeszközökről van szó, amelyek nem a szervezet tulajdonát képezik, mégis részt vesznek annak gazdasági forgalmának folyamatában. Egy ilyen pozíció elérése tehát (a társaság pénzügyi céljainak megvalósítása szempontjából) kézenfekvőnek tűnik, amikor a készletek mennyisége csökken, a kintlévőségek összege csökken, a szállítók pedig nőnek.

Ha a cég (szervezet) számlái meghaladják a kintlévőségek összegét és egyúttal a készletek mennyiségét minimalizálják, akkor ez csak egy dolgot jelenthet: a cég mások erőforrásait nagyobb mértékben használja fel pénzügyi céljainak eléréséhez. mint más szervezetek használják erőforrásait. A vállalat működésének pénzügyi algoritmusa szempontjából ez egy kiváló eredmény, amelyre minden cégnek törekednie kell.

A szervezet pénzügyi és működési szükségleteinek negatív értéke egyben azt is jelenti, hogy a vállalatnak többlet forgótőkével (készpénzzel) rendelkezik, és felmerülhet a spekulációs bevételek (állami és más szervezetek értékpapír-befektetéseiből származó bevételek) nem produktív felhasználásának kérdése, a devizapiaci spekulációból és néhány más típusú spekulatív bevételből származó bevétel, valamint a kereskedelmi bankokba történő pénzbefektetésből származó bevétel (banki betétek stb.).

Ellenkező esetben a működő (készpénz) forráshiányról beszélünk. Ez a helyzet ma a leggyakoribb hazánkban. Éppen ezért a taktikai pénzgazdálkodás egyik fő feladataként a szervezet pénzügyi és működési szükségleteinek negatív értékké alakítását tűztük ki.

Ugyanezt a célt szolgálja a szervezet pénzeszközeinek forgalmának felgyorsítása problémájának megoldása is. Ezzel párhuzamosan a szervezet készleteinek nagysága (késztermék-készletek, valamint alapanyag- és anyagkészletek) minimálisra csökken. Ez egy további tényező a FEP csökkentésében, és egy további lehetőség arra, hogy a társaság működésének pénzügyi mechanizmusát a pénzügyi eredmény maximalizálása érdekében felhasználják (főleg mások, más szervezetek pénzeszközei rovására).

Egy szervezet pénzeszközeinek forgási rátája az időhöz közvetlenül kapcsolódó kategória, egy időintervallum. Megmutatja, hogy a szervezet egyes alapjai mennyi forgalmat bonyolítanak le például egy évben, vagy mennyi időre van szükségük egy forgalom teljesítéséhez. Ez a forgótőke forgási időszakának kiszámításában nyilvánul meg:

Ez a legátfogóbb mutató, hiszen a számlálóban szerepel a szervezet összes forgótőkéje, a nevezőben pedig valójában a szervezet összes bevétele. Nagyon erősen összesített, de ennek ellenére számítása nagyon fontos információkat hoz a pénzügyi vezető számára a tágabb értelemben vett FEP meghatározásával kapcsolatban.

A FEP napokban kifejezett negatív értéke a szabad pénzeszközök rendelkezésre állását jelzi a jelzett napokon, a pozitív érték pedig azt, hogy a beérkezett napok értékében nincs elég pénz.

A szervezet pénzügyi helyzete a legközvetlenebbül befolyásolja a pénzügyi és működési szükségletek nagyságát. Ha egy szervezet nehéz anyagi helyzetben van, akkor kevesebb lehetősége van az FEP csökkentésére, kivéve talán az olyan eseteket, mint például a nem fizetések, a tartozások határidőre történő nemfizetése, ami azonban tovább súlyosbíthatja a helyzet.

A pénzeszközök beérkezésének és a kifizetések időzítésének eltérése egy szervezetet a technikai fizetésképtelenség kellemetlen állapotába vezethet, amikor (általában sikeres) ma nem tudja teljesíteni az elsőbbségi kifizetéseket (bár ez holnap már nem lesz probléma) . Művészet és minősítés pénzügyi vezetőéppen azért, hogy elkerüljék az ilyen helyzetet.

A pénzgazdálkodás modern szakirodalma a pénzforgalmat a pénzforgalmi ciklus modellje írja le. Ez a megközelítés a működési események cash flow-ba való átváltásán alapul.

1. A készlet átfutási ideje (leltár átfutási ideje, gyártási ciklus) az az átlagos idő, amely alatt a nyersanyagok késztermékké alakulnak, majd eladják azokat. Egy készletforgalom időszakát gyakran készlettartási időszaknak nevezik. Készletek: készletek készletei, befejezetlen készletek, késztermékek a raktárakban. Ha a tárolási idő termelési készletek az alapanyagok és anyagok állandó termelési volumen mellett növekszik, ez a készletek túlzott felhalmozódását jelzi, pl. többlettartalék képzéséről.

2. A követelések forgásának (törlesztésének) időtartama a követelések készpénzre váltásához szükséges átlagos időtartam, azaz. hogy pénzt kapjon az eladásból. Ha a kintlévőségek nagyobbak, mint a szállítók, akkor veszélybe kerül a pénzügyi stabilitás és függetlenség, mert. ilyen feltételek mellett a szervezet kénytelen további kölcsönzött forrásokat vonzani. Ha a tartozás nagyobb, mint a kintlévőség, az a szervezet fizetésképtelenségéhez vezet. Ideális esetben kívánatos, hogy a követelések és kötelezettségek egyenlőek legyenek.

3. A tartozás forgalmának (halasztásának) időtartama az alapanyag beszerzése és a készpénzes fizetés közötti átlagos időtartam. Például egy szervezetnek átlagosan 30 napja áll rendelkezésére a munkaerő és az anyagok kifizetésére.

4. A pénzügyi ciklus (a pénzeszközök körforgásának időszaka) az imént említett három időszakot egyesíti, és ezért egyenlő azzal az időtartammal, amely a szervezet termelési erőforrások (nyersanyag, munkaerő) tényleges készpénzköltségeitől a pénzeszközök átvételéig tart. késztermékek értékesítése (azaz a munka és/vagy alapanyag kifizetésének napjától és a követelések beérkezéséig). Így a készpénz forgalomba hozatali ideje megegyezik azzal az időszakkal, amely alatt a vállalatnak forgótőkébe fektetett pénze van.

Így ez a fejezet a szervezet pénzügyi stabilitásának elemzésének elméleti kérdéseit tárgyalja. Megállapítható, hogy a szervezet pénzügyi stabilitásának elemzése fontos feltétele a szervezet eredményes működésének. A disszertációban bemutatott, egy szervezet pénzügyi stabilitásának elemzésére szolgáló módszertan a pénzügyi helyzet gyakorlati elemzésére használható.

2. Az OJSC "Kurgandormash" szervezet pénzügyi helyzetének és fenntarthatóságának elemzése

2.1 Az OJSC "Kurgandormash" szervezet általános jellemzői

A cég teljes cégneve: Nyílt részvénytársaság "Kurgan Plant of Road Machines". Helyszín és postacím: 640000 Kurgan, st. Uritsky, 36 éves.

Az OJSC "Kurgandormash"-t 1941-ben alapították. Az üzemet a második világháború első hónapjaiban evakuálták Ukrajnából, Kremenchug városából, és útépítési és kommunális berendezések gyártásával foglalkozik.

A társaság főbb ipari, kereskedelmi és befektetési tevékenységei közé tartozik az útjavító, -építő és -karbantartó gépek, városi közművek, folyékony és ömlesztett anyagok szállítására és forgalmazására szolgáló gépek készítése, gyártása és értékesítése.

A JSC "Kurgandormash" jogi személy, önálló vagyonnal rendelkezik, amely önálló mérlegében szerepel, vagyoni és személyes nem vagyoni jogokat saját nevében szerez és gyakorol, kötelezettségeket visel, felperes és alperes lehet bíróságon, választottbíróságon és választottbíróságon. , más társaságok, partnerségek, egyesületek és szervezetek résztvevője.

A társaság jegyzett tőkéje 2452975 rubel. 4905950 törzsrészvényre oszlik, amelyek névértéke 0,50 rubel, névértéke 2452975 rubel.

A névjegyzékbe bejegyzett részvényesek száma, ideértve a részvénykönyvben való részvételre jogosult részvényesek számát is. Általános találkozó- 1416 részvényes. Tájékoztatás a társaság szavazati joggal rendelkező részvényeinek több mint 5%-át birtokló fő részvényesekről:

1. OAO Befektetési Társaság Zauralye, részesedésük a alaptőke JSC "Kurgandormash" - 51,68%;

2. Sokolova Natalya Alexandrovna, részesedése az OAO Kurgandormash jegyzett tőkéjében 16,31%.

A több mint 60 éves tevékenység során felhalmozott magas tudományos és mérnöki potenciál lehetővé teszi a legbonyolultabb és legfelelősségteljesebb feladatok megoldását. A műszaki és történelmi tapasztalatok alapján a Kurgandormash vezető szervezetté vált az üzemanyagszállító teherautók, kommunális járművek, valamint az aszfaltforgalmazók és bitumenszállító teherautók gyártásában – olyan gépek, amelyek nélkülözhetetlenek az utak, épületek és építmények építéséhez, javításához és üzemeltetéséhez. folyékony építőanyagok.

Az évek során a Kurgan gépek számos mintáját mutatták be kiállításokon, beleértve a nemzetközi kiállításokat is (12 országban). A szervezet díjai a Kurgandormash termékek oroszországi és külföldi elismeréséről szólnak.

A JSC "Kurgandormash" a következő termékeket kínálja a fogyasztóknak:

KO-318 vákuumseprő, amelyet aszfalt vagy cement-beton burkolatú városi utak gépesített tisztítására terveztek különféle szennyeződésektől - por, homok, kavics, levelek stb. A gép analógja olyan jól ismert cégek gépei (Németország), Scarab (Anglia);

MK-2000 és MK-1500 porszívók, udvarok, járdák és gyalogutak gépesített tisztítására a törmeléktől, portól és szennyeződéstől;

MD-532 és MD-433-02 kombájnok, szövetségi és helyi burkolt utak egész éves karbantartására tervezték;

MD-551, MD-432S és MD-555 kombinált betakarítógépek, amelyeket arra terveztek, hogy egy sor munkát végezzenek a frissen esett hó hóeltakarításában, az úttestről történő nagy sebességű hóeltakarításban, az útfelületek jégmentesítő anyaggal történő kezelésében;

MT-1 és MT-2 járdatisztító gépek, amelyek az utcák, terek, járdák, utak és építkezések friss hótól, talajlerakódásoktól, törmeléktől való tisztítására szolgálnak;

DS-142B és DS-39B aszfalt elosztók, amelyek folyékony bitumenes anyagok meleg és hideg körülmények között történő szállítására szolgálnak a termelési vagy raktározási helyekről +200ºС-ig alacsony hőveszteséggel és egyenletes elosztással az utak és repülőterek építése és javítása során;

DS-180 bitumenelosztók, bitumen öntésére, kis frakciók zúzott kő egyenletes egyrétegű elosztására az útfelület felületén és hengerelésére az útburkolatok építése és javítása során;

DS-164A bitumenes teherautók, folyékony bitumenes anyagok szállítására +200ºС-ig alacsony hőveszteséggel, valamint egyéb nem agresszív és robbanásbiztos kötőanyag-folyadékok szállítására;

DS-138B bitumenszállító teherautók, folyékony halmazállapotú bitumen szállítására és szállítására tervezve +200ºC-ig. autópályák Az üzemeltetési feltételek I-III kategóriája;

АЦБ-25-00 és АЦБ-12-IIIА bitumentartályos félpótkocsik, amelyeket folyékony állapotban, +200ºС-ig terjedő hőmérsékletű bitumen szállítására és adagolására terveztek az I-III üzemi feltételek kategóriájú autópályákon;

Közúti vonatok olajtermékek szállítására DS-164, olaj szállítására tervezve;

ATZ-6 és ATZ-11 tartályhajók, amelyek legfeljebb 0,86 g/cm³ sűrűségű könnyű olajtermékek szállítására és kiadagolására, valamint gépek és szerkezetek gépesített tankolására szolgálnak szűrt üzemanyaggal, a kiadott mennyiség számlálásával;

A "Kurgandormash" márka nemcsak Oroszországban, hanem a közeli és távoli külföldön is ismert. Az üzem termékeit a világ 50 országában ismerik, köztük Indiában és Kínában, Chilében és Argentínában, Lengyelországban és Jugoszláviában, valamint Szíriában, Irakban, Kongóban, Maliban.

Jelenleg a JSC "Kurgandormash" szervezete nem rendelkezik kellő pénzügyi stabilitással, termelési potenciáljával 2008-2010 között. jelentősen csökkent, nincs elegendő forrás a településekre, a szervezet fizetőképessége alacsony.

Az üzem jövője a 2. telephely fejlesztéséhez kapcsolódik, ahol nem szabványos berendezéseket gyártó műhely nyílt, olajtároló, kazánház épült, alállomás és vízellátás működik. 2001-ben üzembe helyeztek egy 4000 m² alapterületű műhelyt, amelyben nagy tonnás berendezéseket gyártanak. Ezen kívül a szervezés elvégezte: rekonstrukciót ill nagyjavítás főműhelyek és üzemgazdálkodás, az üzem területének és a város szomszédos utcáinak javítása.

A szervezet minden évben több mint 200 féle új terméket fejleszt ki. A fő hangsúly a tudásintenzív, kifinomult berendezés, különösen blokkteljesítmény esetén. A szervezet komolyan veszi a fejlesztést és az újjáépítést. A gazdasági nehézségek ellenére évente jelentős forrásokat szán a termelés rekonstrukciójára, új berendezések beszerzésére, új iparágak létrehozására, számítógépesítésére. A szervezet hatékonyságának átfogó értékelése a menedzsment piaci feltételei között a felhasználás intenzitásának mutatója termelési erőforrások szervezetek.

A befektetett termelési eszközök felhasználásának eredményessége jellemzi az eszközök megtérülési rátáját. Ez a szám 2008-ban 24%-kal, 2009-ben pedig 29%-kal nőtt. Ezt a változást a vizsgált időszakra vonatkozóan az értékesítési bevételek és a termelőeszközök értékének változása határozza meg.

Hasonló dokumentumok

Az OAO "Kurgandormash" tulajdonának, tőkéjének, bevételeinek és nyereségének dinamikája és összetétele, a vállalkozás teljesítménymutatóinak elemzése. A költségek összehasonlítása felszerelés vásárlásakor. A szervezet pénzügyi stabilitását javító intézkedések hatékonyságának értékelése.

bemutató, hozzáadva 2011.02.13


A vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése fizetőképesség és likviditás, pénzügyi stabilitás, ingatlanba fektetett tőke értékelése szempontjából. Jövedelmezőség elemzése, saját forgótőke biztonsága. A csőd valószínűségének diagnosztikája.

ellenőrzési munka, hozzáadva 2011.03.23


A Prefect Stroy LLC műszaki és gazdasági jellemzői. A vállalkozás likviditásának, fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának elemzése. Biztonsági értékelés modern szervezetés ő szerkezeti felosztások saját forgótőke.

szakdolgozat, hozzáadva: 2014.06.23


A fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás elemzésének elméleti vonatkozásai. Egy személyszállítási vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzése. A kereskedelmi hitelezési politika típusai. Javaslatok a szervezet pénzügyi stabilitásának javítására.

szakdolgozat, hozzáadva 2013.03.16


A tényezők és a pénzügyi stabilitás mértékének kiszámítása a tartalékok és a költségek rendelkezésre állási fokától függően különböző típusú források szerint. A pénzügyi stabilitás típusának meghatározása. Intézkedések és módszerek a vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítására.

teszt, hozzáadva: 2008.02.06


A vállalati szolgáltatások szerkezetének és funkcióinak jellemzői, fizetőképesség, hitelképesség és pénzügyi stabilitás, befektetési és pénzügyi politika elemzése. Használat információs technológiák a pénzügyi irányítás folyamatában.

gyakorlati jelentés, hozzáadva: 2011.06.15


Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának fogalma és tényezői modern körülmények között. Az Audit Expert és a FinEkAnalysis programok hasonlósága. Javaslatok és javaslatok az OOO "OPT-TORG" vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítására, bevételeinek és nyereségének növelésére.

szakdolgozat, hozzáadva 2014.09.24


A pénzügyi stabilitás fogalma és típusai, információs bázis és elemzési szakaszok. A pénzügyi források dinamikájának és szerkezetének felmérése. A szervezet saját tőkéjének rendelkezésre állásának és megfelelőségének elemzése, a pénzügyi stabilitás elérésének módjai.

szakdolgozat, hozzáadva 2011.06.24


A pénzügyi stabilitás fogalma. azt befolyásoló tényezők. A szervezet pénzügyi stabilitásának elemzésének szakaszai, sajátosságai. Analitikai mutatók készlete expressz elemzéshez. OAO Gazprom pénzügyi stabilitási mutatók

szakdolgozat, hozzáadva 2015.01.22


A pénzügyi stabilitás lényege és tartalma. Abszolút és relatív mutatóinak jellemzése. A "Svetlana" LLC pénzügyi stabilitásának elemzése. A pénzügyi források hatékony felhasználása. Intézkedések a vállalkozás pénzügyi stabilitásának erősítésére.

A pénzügyi stabilitás fenti elemzéséből arra a következtetésre juthatunk, hogy az Atlant LLC normális stabilitásként jellemezhető állapotban van. Az általában stabil pénzügyi helyzetet az jellemzi, hogy a vállalkozás különféle „szokásos” forrásokat használ a készletek fedezésére - saját és kölcsönvett pénzeszközöket (saját forgóeszközök; rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök; árutranzakciókkal kapcsolatos kötelezettségek). https://sairus-law.ru kert Telektervezés.

Mindazonáltal minden vállalkozás számára szükséges intézkedéseket kidolgozni a pénzügyi stabilitás javítására, bármi legyen is az. Mivel hosszú távon a pénzügyi helyzet drámaian megváltoztathatja irányát: stabilról válságra.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására használt leggyakoribb technikákként a következők javasolhatók:

napi figyelemmel kíséri a kintlévőségek arányát és tartozás;

a vevők nem egyszerre, hanem minden nap egy keveset törleszthetik a követeléseket;

kedvezményeket használjon a korai fizetéshez;

előleg fizetését kéri a termékekért;

a követelések törlesztésére természetbeni fizetési módot alkalmaz, amikor a tartozást árui vagy szolgáltatásai eltörlik;

nem likvid eszközök azonosítása és eladása.

Gyakran előfordul, hogy egy vállalkozás veszteségei főként a termelés rosszul átgondolt megközelítése miatt keletkeznek. Ennek alapján sokféle módot kínálhatunk a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására. Ezek közé tartozik:

költségcsökkentés (a nyereség és a jövedelmezőség növekedésének fő feltétele az összes többi következményének tekinthető);

A munkaidő felhasználásának javítása;

bevezetés új technológiaés technológia;

energiaforrások megtakarítása;

Minden anyagi erőforrás felhasználásának javítása;

az értékesítési volumen növekedése;

Az eladatlan termékek egyenlegének csökkentése;

Nem működő tranzakciók sikeres végrehajtása.

Figyelembe véve az elemzés során azonosított negatív jelenségeket, néhány javaslatot tudunk tenni a vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítására:

Növelni kell a saját forgótőke arányát az ingatlanok értékében, és biztosítani kell, hogy a saját forgótőke növekedési üteme nagyobb legyen, mint a kölcsöntőke növekedési üteme;

tegyen intézkedéseket a tartozás csökkentésére, mindenekelőtt ez a vevőktől kapott előlegekre vonatkozik. Szerintük vagy a termékeket ki kell szállítani, vagy a pénzeszközöket vissza kell küldeni;

növelni kell az állótőke-befektetések volumenét és a szervezet teljes vagyonában való részesedését;

növelni kell a vállalkozás forgótőke forgalmát, ami a pénzügyi stabilitás elemzése során egyértelműen nem volt elegendő, mivel a szavatolótőke-források elsősorban a befektetett eszközökbe irányultak;

különösen ügyeljen a leglikvidebb eszközök növekedésére;

ha a lassan mozgó eszközök értéke rendkívül nagy, akkor ki kell deríteni, hogy mi az oka a többlettartalék felhalmozásának. Azonnal gyártásba kell helyezni őket. Ha vannak elavult, romlott, nem likvid készletek, akkor azokat bármi áron el kell adni vagy le kell írni;

A JSC "Neftekamskshina" vállalkozás pénzügyi stabilitásának javításának módjai

A hagyományos értékelési módszerek gyakran nem adnak pontos és megfelelő képet a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének állapotáról.

Ezért a probléma megoldása érdekében ajánlásokat kell kidolgozni a JSC Neftekamskshina vállalkozás pénzügyi stabilitásának javítására.

A pénzügyi stabilitás a vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitása, amelyet a finanszírozási források részeként megfelelő mértékű saját tőke biztosít. A megfelelő tőkerészesedés azt jelenti kölcsönzött források a finanszírozást a vállalkozás csak olyan mértékben veszi igénybe, amennyire teljes és időben megtérülést tud biztosítani. Ebből a szempontból a rövid lejáratú kötelezettségek összegben nem haladhatják meg a likvid eszközök értékét. A likvid eszközök ebben az esetben nem minden forgóeszköz, amely a mérleghez képest jelentős értékvesztés nélkül gyorsan pénzzé alakítható, hanem csak egy része. A likvid eszközök közé tartoznak a készletek és a folyamatban lévő termelés. Pénzzé alakításuk lehetséges, de ez megzavarja a vállalkozás zavartalan működését. Csak azokról a likvid eszközökről beszélünk, amelyeknek pénzzé alakulása mozgásuk természetes szakasza. Magukon a készpénzen és pénzügyi befektetéseken kívül ide tartoznak a követelések és az értékesítésre szánt késztermékek készletei.

A forgóeszközök felsorolt ​​elemeinek részesedése a társaság eszközeinek összértékéből meghatározza a finanszírozási források részeként felvehető rövid lejáratú hitelek maximális arányát. Az eszközök maradványértékét saját tőkéből vagy hosszú lejáratú kötelezettségekből kell finanszírozni. Ez alapján kerül meghatározásra a saját tőke elégsége vagy elégtelensége. A fentiekből két következtetés következik:

A saját tőke szükséges (elegendő) aránya a finanszírozási források részeként vállalkozásonként egyedi, beszámolási vagy tervezési időpontonként, standard értékekkel nem értékelhető;

A saját tőke megfelelő aránya a finanszírozási források összetételében nem annak lehetséges maximális aránya, hanem ésszerű, amelyet a kölcsönzött és saját források megfelelő kombinációja határoz meg, az eszközök szerkezetének megfelelően.

A gyakorlatban az alacsony pénzügyi fenntarthatóság azt jelenti lehetséges problémákat a kötelezettségek jövőbeni visszafizetésében, más szóval - a vállalat hitelezőitől való függése, a függetlenség elvesztése.

Az elégtelen pénzügyi stabilitást, vagyis a jövőbeni fizetési zavarok kockázatát és a vállalat pénzügyi helyzetének külső finanszírozási forrásoktól való függőségét az autonómiamutató optimum alá csökkenése, a társaság saját tőkéjének negatív értéke bizonyítja. . Szintén a társaság jelenlegi tevékenységének saját forrásai terhére történő finanszírozásának elégtelen szintjét jelzi a nettó forgótőke optimális érték alá csökkenése, illetve a nettó forgótőke negatív értéke.

A pénzügyi stabilitásához szükséges saját forgótőkére képzett céltartalék együtthatója 2007-ben -1,40, 2009-ben pedig -2,18 volt, ami jóval alacsonyabb a standard értéknél (0,1). A saját forgótőkével való tartalékolási együttható értéke arra utal, hogy a készletek és a költségek saját forrásokkal rosszul biztosítottak. Saját források nem is terjed ki a befektetett eszközökre.

2009-ben a társaság vagyonának értéke 4 319 848 ezer rubelt tett ki, de pénzügyi stabilitása számos mutatóban romlott. Jelentős értékű forgóeszközökkel a mérlegben a vállalkozásnak nagyobb mennyiségű saját forgótőkére, valamint hosszú lejáratú kölcsönforrásra, pl. mobilabb eszközökkel.

Az OAO Neftekamskshina pénzügyi stabilitásának növelése és további megerősítése érdekében a következő ajánlások megfogalmazása szükséges.

Az OAO Neftekamskshina pénzügyi stabilitási mutatóinak növekedéséhez szükség van a saját működő tőke összegének növelésére. Ebben az esetben a saját tőke kölcsöntőkével szembeni többlete kötelező. Szükséges továbbá optimalizálási intézkedések megtétele, pl. a vállalkozás pénzügyi helyzetének olyan fontos jellemzőinek csökkentése, mint a működési és pénzügyi ciklusok. Ehhez javítani kell a készletek, követelések és kötelezettségek kezelését.

Az OJSC Neftekamskshina bizonyos összegű követelésekkel rendelkezik, amely 2007-ben 702 926 ezer rubelt tett ki, 2009-re pedig csökkent, és 409 076 ezer rubelt tett ki.

A követelések magas aránya az OAO Neftekamskshina mérlegének eszközeiben azt jelzi, hogy a társaság széles körben alkalmaz kereskedelmi (áru)hitelt ügyfelei előmozdítására. Azzal, hogy hitelt ad nekik, a cég ténylegesen megosztja velük a bevétel egy részét. Késedelmes fizetés esetén azonban kénytelen hitelt felvenni a folyó üzleti tevékenység támogatására, ezáltal növelve saját szállítói tartozását.

Az ország gazdasági fejlődésének jelenlegi szakaszát a fizetési forgalom jelentős lassulása jellemzi, ami a vállalkozásokkal szembeni vevőállomány növekedését okozza. Ezért a pénzügyi gazdálkodás egyik fontos feladata a kintlévőségek hatékony kezelése, melynek célja a teljes nagyságrend optimalizálása és az időbeni behajtás biztosítása.

A kintlévőségek összességében 80-90%-ot tesznek ki a vevőkkel való elszámolások. Ezért a vállalkozásnál a kintlévőségkezelés elsősorban a méret optimalizálásával és a vevők tartozások behajtásának biztosításával jár az eladott termékek elszámolására.

Azért, hogy hatékony irányítás ezeket a követeléseket a vállalkozásoknál speciálisan kell fejleszteni és végrehajtani pénzügyi politika a kintlévőség kezeléséről (illetve annak hitelpolitikájáról a termékek vásárlóival kapcsolatban).

A követeléskezelés a következőket foglalja magában:

A halasztott vagy lejárt tartozások adósaival való elszámolásának ellenőrzése;

A követelések csökkentése a rossz követelések összegével;

A követelések és kötelezettségek arányának állandó ellenőrzése;

Faktoring lehetőségének felmérése - kintlévőség értékesítése.

A követelések minőségét az határozza meg, hogy milyen gyorsan válnak pénzzé. A kintlévőségek minőségének értékelése során célszerű a kockázati (megbízhatósági) mutatókat figyelembe venni, amelyek magukban foglalják:

Vevőállomány forgalom (a bevétel és az átlagos vevőállomány aránya);

A követelések visszafizetési ideje (360 osztva a forgalommal);

Forgóeszközök levonása a követelésekben (a követelések forgóeszközök összegéhez viszonyított aránya);

Az előlegezett tőke aránya (a vevőállomány és a mérleg devizanemének aránya);

A kétes követelések aránya (a kétes követelések és követelések aránya). A kétes követelések közé tartoznak a behajthatatlan követelések, valamint a lopásból és a készletek megrongálásából eredő veszteségek.

A követeléskezelési rendszer fejlesztésére a következő intézkedések javasolhatók:

Kizárás a magas kockázatú vállalkozások partnereinek számából;

A hitelkeret időszakos felülvizsgálata;

Vevővel, értékpapírral történő számlafizetési lehetőség igénybevétele;

A vállalkozás partnerrel való elszámolási elveinek kialakítása a következő időszakban;

A vállalkozás által nyújtott áru (kereskedelmi) kölcsön nyújtására vonatkozó pénzügyi lehetőségek azonosítása;

Árukölcsönből, valamint kiadott előlegből származó számlákba átvezetett forgóeszközök lehetséges összegének meghatározása;

Az inkasszó biztosításának feltételeinek kialakítása;

Szankciórendszer kialakítása a szerződő felek kötelezettségeinek késedelmes teljesítése esetén;

Az adósság-refinanszírozás modern formáinak alkalmazása, amelyek közé tartozik különösen a faktoring, a forfaiting stb.;

Az ügyfelek diverzifikálása annak érdekében, hogy csökkentsék annak kockázatát, hogy egy monopolhelyzetben lévő ügyfél nem fizet.

A vizsgált vállalkozás előtt a kintlévőségek behajtásának felgyorsítása áll, ami a refinanszírozás különböző formáinak felhasználásával lehetséges.

A fejlett piacgazdaságú országokban régóta alkalmazzák a követelések refinanszírozásának olyan módját, mint a spontán finanszírozás, amely abból áll, hogy az elszámolási idő csökkentése érdekében kedvezményeket biztosítanak a vevőknek. A spontán finanszírozás viszonylagos olcsó módon pénzeszközök fogadása; Az ilyen hitelezés nem igényel biztosítékot az ügyféltől, és meglehetősen hosszú türelmi idővel vonzza.

A gyorsabb fizetés érdekében a kedvezmények biztosításának lehetőségét és mértékét a költségek és a haszon aránya alapján elemzik a különböző méretű kedvezményeknél. A kedvezmény igénybevétele lehetővé teszi új fogyasztók bevonzását, akik az árengedményt áruk árcsökkentésének tekintik, illetve a kintlévőségek forgalmának növelését, mivel a fizetőképes ügyfelek egy része a határidő előtt elszámol a vállalkozással. A kedvezmények nagyságát azonban gondosan kell kiszámítani, és nem szabad önkényesen hozzárendelni. A kereskedelmi kölcsön költségének az elszámolási időszak lerövidítését biztosító kedvezmény biztosításával történő megállapításánál figyelembe kell venni, hogy a kereskedelmi hitel költségének (azaz a kedvezmény megtagadási árának) többlete a kamatszint felett. A rövid lejáratú pénzügyi kölcsön kamata serkenti a vállalkozással való elszámolások felgyorsulását, mivel a vevő számára jövedelmezőbb lesz rövid lejáratú hitelt felvenni a banktól és igénybe venni a kedvezményt. Ezzel szemben a bankhitel költségének többlete a kereskedelmi kölcsön költségeinél serkenti a hitelből történő értékesítés növekedését.

A követelések refinanszírozása váltó felhasználásával is végrehajtható. A váltó használatának előnye azzal magyarázható, hogy a váltónak nagyobb jogi ereje van, mint egy egyszerű számlának. A váltó elszámolása biztosítja a követelések azonnali készpénzre váltását. Ebben az esetben a bank a váltót olyan áron váltja vissza a vállalkozástól, amely figyelembe veszi a banki engedményt, melynek összege a váltó névértékétől, a lejárati dátumtól, a váltó nemfizetésének kockázatától függ. adósság stb.

A kintlévőségek behajtásának felgyorsítása érdekében a termékek korai fizetésére vonatkozó kedvezmények megállapítása javasolt. Például a szállítási szerződésben a halasztott fizetés feltételei között szerepel: „3/10, összköltsége harminc". Ez azt jelenti, hogy a vevő tíz napon belüli elszámolások mellett 3% kedvezményt is igénybe vehet. Tudnia kell azonban, hogy a szerződésekben szereplő kedvezmények a következő esetekben érvényesek:

Ha megnövekedett értékesítéshez és magasabb általános nyereséghez vezetnek;

Ha a vállalat pénzhiányt tapasztal;

A leszállított áruk korai fizetése esetén.

A kintlévőségek kockázatának csökkentése érdekében oda kell figyelni a vevőállomány kezelésére. A nyereség növelése és a kockázat csökkentése érdekében adósszámlákat kell kezelnie. E tekintetben a vállalatvezetőknek konkrét intézkedéseket kell tenniük:

Határozza meg a kintlévőségek lejárt egyenlegeinek időszakát, összehasonlítva azokat az iparági normákkal és az előző időszakkal;

A hitelösszeg felülvizsgálata az ügyfelek pénzügyi helyzetének felmérése alapján;

Ha problémák merülnek fel a pénz átvételével, fogadjon zálogot, amelynek összege nem kisebb, mint az adós számláján lévő összeg;

Eladni a kintlévőségeket, ha pénzt takarít meg;

Kerülje el a magas kockázatú adósokat.

Egy vállalkozás követelései azt jelentik, hogy kölcsönt nyújtanak fogyasztóinak és ügyfeleinek, gyakran a hitelező akarata ellenére. Ennek eredményeként a társaság kénytelen az alapok egy részét ebbe az adósságba fektetni. Az ilyen beruházásokat az elmaradt bevétel alapján számítják ki.

Számos intézkedés létezik a kintlévőségek csökkentésére, amelyek feltételesen több csoportba sorolhatók:

Az ügyfelekkel történő elszámolások állapotának ellenőrzése, az üzleti partnerek kiválasztása és a velük való kapcsolat optimális sémája. Ez magában foglalhat egy értékelést is üzleti hírnév, a potenciális és meglévő partnerek befolyásának mértéke és mértéke, változásuk lehetséges következményei; ezen partnerek munkakörülményeinek felmérése, az ügyfelek pénzügyi helyzetének elemzése. Szintén itt tehet javaslatokat az ügyfélszámlákhoz kapcsolódó követelések részletes vezetésére;

Tájékozódás a fogyasztók szélesebb köréhez annak érdekében, hogy csökkentse annak kockázatát, hogy egy vagy több adós nem fizet;

A vevő- és szállítóállomány arányának ellenőrzése, mivel a vevőállomány jelentős többlete veszélyezteti a vállalkozás pénzügyi stabilitását és további költséges finanszírozási források vonzását;

Az előtörlesztéshez nyújtott kedvezmények módszerének alkalmazása;

Fellebbezés a tartozások kényszerbehajtására, az adósság összegétől és a partnerek közötti kölcsönös elszámolások rendszerétől függően;

Pénzügyi eszközök, intézmények igénybevétele, mint adósságértékesítés faktoring cégeknek, számla felhasználása elszámolásokban.

Ha a projekt bármely szakaszában visszafizetik (csökkentik) a követeléseket, vagy csökkentik az átlagos futamidejét, akkor ez befektetés-kivonást, azaz forrásfelszabadulást jelent, aminek ki kell hatnia a pénzáramlásra, és ezáltal növelnie kell a vállalat likviditását. eszközöket.

A vállalati követelések csökkentésének egyik módja az eladó és a vevő közötti közvetítő megjelenése - ez a tényező, amely bizonyos jutalék százalékos szállítási kötelezettségeket szerez azonnali teljes vagy részleges pénzfizetés ellenében.

A faktorálás vagy forfeiting (forfeiting) művelet az, amikor egy bank vagy egy erre szakosodott társaság megvásárolja a szállító igényeit a vevőnek, és bizonyos díj ellenében beszedi azokat.

A következő módszereket javasoljuk az OAO Neftekamskshina pénzügyi stabilitásának megerősítésére:

A maximális profit eléréséhez a vállalkozásnak a lehető legteljesebb mértékben ki kell használnia a rendelkezésére álló erőforrásokat, és mindenekelőtt az azonosított tartalékot további termékek előállítására kell felhasználnia a birtokában lévő berendezésekkel. A kibocsátás növekedése csökkenti az egységköltségeket, pl. csökken a termelési egységre jutó előállítási költség, következésképpen a költség is csökken, ami végső soron a termékek értékesítéséből származó nyereség növekedéséhez vezet. Nos, ezen túlmenően a költséghatékony termékek további előállítása önmagában további nyereséget ad;

Csökkentse az előállított termékek költségeit;

Saját forgótőke pótlása;

Az állóeszköz-felhasználás hatékonyságának növelése érdekében folytatni kell a tőketermelékenység szintjét, biztosítva a gépek és berendezések teljesebb kihasználását;

Intézkedések megtétele a tartozás csökkentésére;

Készítsen előrejelzési mérleget;

A mérleg szerkezetének átszervezése;

Rendszeresen felülvizsgálja a pénzügyi teljesítményt;

Csökkentse a készleteket az optimális szintre;

készlet kezelése, pénzforgalom, követelések;

A pénzügyi stabilitás abszolút mutatóinak növelése;

Az értékesítés ösztönzése a termékek (részleges) fizetése ellenében történő szolgáltatásnyújtási rendszer bevezetésével, az értékpapírok, a juttatások biztosításával;

A fizetőképesség növelése és a relatív likviditási mutatók javítása;

Tölt marketing kutatás, a versenytársak tevékenységének elemzése;

Racionálisan és teljesebben használja a vállalkozás berendezéseit és mechanizmusait;

A termékek minőségének javítása;

Fontolja meg és szüntesse meg a pénzügyi források adminisztratív és kereskedelmi kiadásokra való túlköltésének okait;

A vállalatirányítás javítása;

Hatékony végrehajtása árazási szabály a vásárlók bizonyos kategóriáihoz képest differenciált;

Az új berendezések üzembe helyezésekor fordítson kellő figyelmet a személyzet oktatására, képzésére, képességeik fejlesztésére, a berendezések hatékony használatára és az alacsony képzettség miatti meghibásodás megelőzésére;

A munkavállalók készségeinek fejlesztése a munka termelékenységének növekedésével együtt;

Hatékony anyagi ösztönző rendszer kidolgozása és bevezetése a személyzet számára, amely szorosan kapcsolódik a vállalkozás gazdasági tevékenységének fő eredményeihez és az erőforrások megtakarításához;

Alkalmazzon rendszereket az alkalmazottak feloldására a munkaügyi vagy technológiai fegyelem megsértése esetén;

Olyan intézkedések kidolgozása és végrehajtása, amelyek célja a csapat anyagi klímájának javítása, amely végső soron hatással lesz a munka termelékenységének növekedésére;

Optimalizálja az értékesítési struktúrát.

Számítsuk ki a vizsgált vállalkozás pénzügyi stabilitását javító intézkedések végrehajtásának gazdasági hatását. Nézzük meg, hogyan befolyásolta a „Tartalékok” tétel változása a JSC „Neftekamskshina” pénzügyi stabilitásának abszolút mutatóit 2009-ben.

SOS előrejelzési érték \u003d -2444442-629852,4 \u003d -3074294,4 ezer rubel,

LED prediktív érték \u003d -2218581-629852,4 \u003d -2848433,4 ezer rubel,

ROI előrejelzett érték =26092-629852.4= - 603760.4 ezer rubel

A kapott eredményeket a 3.3. táblázatban rendszerezzük és dinamikájukat elemezzük.

3.3. táblázat – Az OAO Neftekamskshina pénzügyi stabilitásának abszolút mutatói

Annak ellenére, hogy az elemzés során negatív értékeket kaptunk, a kapott prediktív mutatókat? ?SD; ?OI 69 983,6 ezer rubel emelkedett, ami megerősíti a meghozott döntések hatékonyságát.