Визначення складових матриці ризиків методом експертного оцінювання. Експертний метод аналізу ризику. визначення ймовірнісного розподілу відібраних змінних та визначення діапазону можливих значень для кожної з них

Експертний аналіз ризиків застосовують на початкових етапах роботи з проектом у разі, якщо обсяг вихідної інформації є недостатнім для кількісної оцінки ефективності (похибка результатів перевищує 30%) та ризиків проекту.

Достоїнствами експертного аналізу ризиків є відсутність необхідності в точних вихідних даних і дорогих програмних засобах, можливість проводити оцінку до розрахунку ефективності проекту, а також простота розрахунків. До основних недоліків слід віднести: труднощі у залученні незалежних експертів та суб'єктивність оцінок.

Експерти, які залучаються для оцінки ризиків, повинні:

  • - мати доступ до всієї наявної розробника інформації про проект;
  • - мати достатній рівень креативності мислення;
  • - володіти необхідним рівнем знань у відповідній предметній галузі;
  • - бути вільними від особистих переваг щодо проекту.

Експертний метод оцінки ризику базується на узагальненні думок досвідчених підприємців та фахівців. При цьому експерти повинні доповнювати власні оцінки даними про можливість різних розмірів втрат .

Суть цього методу зводиться до такого:

  • · Виявляються всі можливі причини (джерела) появи інвестиційного ризику;
  • · Всі виявлені причини ранжуються за рівнем значущості (впливу на інвестиційний ризик), і для кожного з них встановлюються певний бал та ваговий коефіцієнт у частках одиниці;
  • · Узагальнена оцінка ризику визначається шляхом множення значення кожної причини в балах на ваговий коефіцієнт та їх підсумовування за формулою

де P і- Узагальнена оцінка ризику;

d i- Вагомий коефіцієнт кожної причини інвестиційного ризику;

Z i- Абсолютне значення кожної причини у балах.

Зазвичай абсолютне значення в балах коливається від 1 до 10 або від 1 до 100, але найчастіше від 1 до 10.

З наближенням значення P ідо одиниці величина інвестиційного ризику знижується та навпаки.

Алгоритм експертного аналізу ризиків має таку послідовність:

  • 1) по кожному виду ризиків визначається граничний рівень, прийнятний для організації, що реалізує цей проект. Граничний рівень ризиків визначається за 100 бальною шкалою;
  • 2) встановлюється, за необхідності, диференційована оцінка рівня компетентності експертів, яка є конфіденційною. Оцінка виставляється за 10-бальною шкалою;
  • 3) ризики оцінюються експертами з погляду ймовірності настання ризикової події (у частках одиниці) та небезпеки даних ризиків для успішного завершення проекту (за 100-бальною шкалою);
  • 4) оцінки, проставлені експертами щодо кожного виду ризиків, зводяться розробником проекту на таблиці. Вони визначається інтегральний рівень у кожному виду ризиків.
  • 5) порівнюються інтегральний рівень ризиків, отриманий в результаті експертного опитування, та граничний рівень для даного виду ризику та виноситься рішення про прийнятність даного виду ризику для розробника проекту. У разі якщо прийнятий граничний рівень одного або декількох видів ризиків нижче за отримані інтегральні значення, розробляється комплекс заходів, спрямованих на зниження впливу виявлених ризиків на успіх реалізації проекту, та здійснюється повторний аналіз ризиків.

Експертний метод оцінки ризиків складається з п'яти етапів.

Таблиця 2.1 - Зміст етапів експертної оцінки інвестиційних ризиків

Етап оцінки ризиків

Складання вичерпного переліку простих ризиків

Фахівцями складається вичерпний перелік простих ризиків проекту з кожної його стадій.

Експертна оцінка ймовірності ризиків

Незалежні експерти визначають можливість простих ризиків проекту. Експерти працюють самостійно. Система оцінки ймовірності простих ризиків має бути однаковою для всіх експертів

Аналіз експертних оцінок

Визначаються протиріччя оцінках експертів. Проводиться погодження експертних оцінок на нараді експертів

Об'єднання експертних оцінок

Розраховується середня арифметична оцінка ймовірності простих ризиків

Інтегральна оцінка ризиків інвестиційного проекту

Фахівцями визначаються пріоритетні групи найпростіших ризиків. Проводиться розрахунок вагового значення простих ризиків, що входять до пріоритетних груп

Етап 1. На першому етапі складається вичерпний список ризиків. Такий перелік мають становити відповідні фахівці - будівельники, технологи, економісти, юристи, які причетні до розробки, експлуатації проекту та мають відповідний досвід роботи з аналогічними проектами. Вичерпний перелік доцільно згрупувати у тематичні групи – технологічні ризики, фінансово-економічні, соціально-політичні, комерційні тощо.

Етап 2. Кожному експерту, який працює окремо, надається вичерпний перелік простих ризиків на всіх стадіях проектів, і пропонується оцінити їх, керуючись такою системою оцінок:

  • 0 – ризик розглядається як несуттєвий;
  • 25 - ризик, швидше за все, не реалізується;
  • 50 - про настання події нічого певного сказати не можна;
  • 75 - ризик, швидше за все, виявиться;
  • 100 – достовірність ризику є високою.

Етап 3. Визначаються протиріччя оцінках експертів. І тому застосовують такі правила.

1. Максимально допустима різниця в оцінках між двома експертами не повинна перевищувати 50:

2. Дозволяє виявити пару експертів, думки яких мають найбільшу розбіжність:

де a i , b i- оцінки i- го простого ризику експертами aі bвідповідно; N- Число простих ризиків.

У тому випадку, якщо між думками експертів будуть виявлені суперечності, тобто не виконується хоча б одне з правил, вони обговорюються та узгоджуються на відкритих нарадах експертів.

Етап 4. Індивідуальні оцінки експертів зводяться на єдину. Проти кожної, зведеної в єдину, експертної оцінки ймовірності простих ризиків, має бути проставлено її вагове значення, яке дає уяву про важливість кожної події, що оцінюється, для проекту в цілому. Цю роботу мають виконувати розробники проектів, тобто ті, хто готує вичерпний перелік ризиків.

Етап 5. Визначається інтегральна оцінка ризиків проектів. Така оцінка, у свою чергу, ведеться у два етапи:

  • -Визначається оцінка для кожної зі стадій інвестиційного проекту, попередньо розрахувавши ризики для окремих підстадій;
  • - визначається оцінка ризиків для проекту.

Можливе також комбінування статистичного та експертного методів, тобто можна використовувати комбінований метод оцінки ризику.

Свобода прийняття рішень неминуче породжує ризики можливих втрат. Можна стверджувати, що ризики є зворотним боком свободи підприємництва. Оскільки ризики пов'язані з невизначеністю настання подій і можуть призводити до коливань фінансового результату, то для вибору альтернатив розвитку подій ризик-менеджмент промислових підприємствпотребує методів кількісної оцінки ризиків як у вигляді ймовірностей настання подій, так і у вигляді конкретних фінансових втрат.

Істотним чинником підвищення наукового рівня управління є застосування для підготовки рішень математичних методів і моделей. Проте, повна математична формалізація техніко-економічних завдань часто неможлива внаслідок їх якісної новизни та складності. У зв'язку з цим дедалі ширше використовуються експертні методи, під якими розуміють комплекс логічних та математико-статистичних методів та процедур, спрямованих на отримання від фахівців інформації, необхідної для підготовки та вибору раціональних рішень.

Експертні методи застосовують зараз у ситуаціях, коли вибір, обґрунтування та оцінка наслідків рішень не можуть бути виконані на основі точних розрахунків. Такі ситуації нерідко виникають під час розробки сучасних проблемуправління громадським виробництвом та, особливо, при прогнозуванні та довгостроковому плануванні.

У ході розвитку громадського виробництвазростають як складність управління, а й вимоги до якості прийнятих рішень. Для того, щоб підвищити обґрунтованість рішень та врахувати численні фактори, що впливають на їх результати, необхідний різнобічний аналіз, заснований як на розрахунках, так і на аргументованих судженнях керівників та фахівців, знайомих зі станом справ та перспективами розвитку у різних галузях практичної діяльності. Застосування експертних методів забезпечує активну та цілеспрямовану участь фахівців на всіх етапах прийняття рішень, що дозволяє суттєво підвищити їх якість та ефективність.

Сутність методу експертних оцінок полягає у проведенні експертами інтуїтивно-логічного аналізу проблеми з кількісною оцінкою суджень та формальною обробкою результатів. Узагальнена думка експертів, що отримується в результаті обробки, сприймається як вирішення проблеми. Комплексне використання інтуїції (неусвідомленого мислення), логічного мислення та кількісних оцінок з їхньою формальною обробкою дозволяє отримати ефективне вирішення проблеми.

При виконанні своєї ролі в процесі управління експерти виробляють дві основні функції: формують об'єкти (альтернативні ситуації, цілі, рішення тощо) і вимірюють їх характеристики (ймовірності вчинення подій, коефіцієнти значущості цілей, переваги рішень тощо) .

Формування об'єктів здійснюється експертами на основі логічного мислення та інтуїції. При цьому велику роль відіграють знання та досвід експерта.

Вимірювання параметрів об'єктів вимагає від експертів знання теорії вимірювань.

Характерними особливостями методу експертних оцінок як наукового інструменту вирішення складних неформалізованих проблем є, по-перше, науково обґрунтована організація проведення всіх етапів експертизи, що забезпечує найбільшу ефективність роботи на кожному з етапів, і, по-друге, застосування кількісних методівяк при організації експертизи, так і при оцінці суджень експертів та формальної групової обробки результатів. Ці дві особливості відрізняють метод експертних оцінок від звичайної давно відомої експертизи, що широко застосовується в різних сферах людської діяльності.

Усі ризики підприємства умовно можна поділити на два класи. До першого класу відносяться ризики, щодо яких є достатній інформаційний потенціал, що дозволяє успішно керувати ними. Основні проблеми в управлінні ризиками першого класу при експертній оцінці полягають у реалізації існуючого інформаційного потенціалу шляхом підбору експертів, побудови раціональних процедур опитування та застосування оптимальних методів обробки його результатів. При цьому методи опитування та обробки ґрунтуються на використанні принципу «хорошого» вимірювача. Цей принцип означає, що виконуються такі гіпотези:

1) експерт є сховищем великого обсягу раціонально обробленої інформації, і тому може розглядатися як якісне джерело информации;

2) групова думка експертів близька до справжнього вирішення проблеми.

Якщо ці гіпотези вірні, то для побудови процедур опитування та алгоритмів обробки можна використовувати результати теорії вимірів та математичної статистики.

До другого класу відносяться ризики, щодо яких інформаційний потенціал знань є недостатнім для впевненості у справедливості зазначених гіпотез. При управлінні ризиками цього класу експертів вже не можна розглядати як «хороших вимірників». Тому необхідно дуже обережно проводити опрацювання результатів експертизи. Застосування методів опосередкування, справедливих для «хороших вимірників»,

у разі може призвести до великих помилок. Наприклад, думка одного експерта, що відрізняється від думок інших експертів, може виявитися правильною. У зв'язку з цим для ризиків другого класу переважно має застосовуватися якісна обробка.

Перерахуємо типові завдання, які вирішуються методом експертних оцінок у ризик-менеджменті:

1) складання переліку можливих ризиків у різних галузях за певний проміжок часу;

2) визначення найімовірніших інтервалів часу здійснення сукупності подій;

3) визначення цілей та завдань управління з упорядкуванням їх за ступенем важливості;

4) визначення альтернативних (варіантів розв'язання задачі з оцінкою їхньої переваги);

5) альтернативний розподіл ресурсів для вирішення завдань з оцінкою їхньої переваги;

6) альтернативні варіанти прийняття рішень у певній ситуації з оцінкою їхньої переваги.

Використання методу експертних оцінок допомагає формалізувати процедури збору, узагальнення та аналізу думок фахівців з метою перетворення їх у форму, найбільш зручну для прийняття обґрунтованого рішення у галузі ризик-менеджменту.

Але, слід зазначити, що метод експертних оцінок неспроможна замінити ні адміністративних, ні планових рішень, лише дозволяє поповнити інформацію, необхідну підготовки і прийняття таких рішень.

Експертні методи безперервно розвиваються та вдосконалюються. Основні напрями цього розвитку визначаються низкою факторів, серед яких можна вказати на прагнення розширити сфери застосування, підвищити ступінь використання математичних методів та електронно-обчислювальної техніки, а також знайти шляхи усунення недоліків, що виявляються.

Незважаючи на успіхи, досягнуті в Останніми рокамиу розробці та практичному використанні методу експертних оцінок, є низка проблем та завдань, що вимагають подальших методологічних досліджень та практичної перевірки. Необхідно вдосконалювати систему відбору експертів, підвищення надійності характеристик групової думки, розробку методів перевірки обґрунтованості оцінок, дослідження прихованих причин, що знижують достовірність експертних оцінок.

Проте, вже й сьогодні експертні оцінки у поєднанні з іншими математико-статистичними методами є важливим інструментом удосконалення управління ризиком-менеджментом.

Література:

1. Д.С. Шмерлінг, С.А. Дубровський, Т.Д. Аржанова, А.А. Френкель. Експертні оцінки. Методи та застосування (огляд) // Зб. "Статистичні методи аналізу експертних оцінок". М., Наука, 1977

2. Бешелєв С.Д., Гурвіч Ф.Г. Експертні оцінки. М: Наука, 1973. 246 с.

3. Бешелєв С.Д., Гурвіч Ф.Г. Експертні оцінки у прийнятті планових рішень. М: Економіка, 1976. 287 с.

4. Володимиров В. А., Воробйов Ю. Л., Салов С. С. Управління ризиком: Ризик. Сталий розвиток. Синергетика. - М: Наука, 2000.

А. Точкова оцінка показників ризику.Щоб використовувати показник такого виду, необхідно знати як тип, гак і параметри закону розподілу значень, що відображають результати діяльності. Припустивши, що досить велика кількість як внутрішніх, а й зовнішніх чинників ризику впливає результати підприємництва, висунемо гіпотезу, що ці результати підпорядковуються нормальному закону розподілу.

На рис. 2.3 наведено криву функції густини нормального розподілу.Це графічне відображення залежності густини розподілу ймовірностей передбачуваних значень результату. Проаналізувавши цю криву, можна побачити, що це значення результату щільніше групуються біля значення х(крива щільності в даній точці має шах), однак у міру розподілу результатів як ліворуч, так і праворуч від значення хспостерігається зниження густини.

Рис. 2.3.

Наприклад, показник оцінки ризику R(ймовірність отримати результат на рівні необхідного) визначається як площа під кривою, яку можна обчислити за такою формулою:

де – числові характеристики розподілу: математичне очікування та дисперсія; Dтр – необхідне значення результату.

Щоб побудувати криві густини розподілу ймовірностей можливих результатів підприємництва необхідний об'ємний масив статистичної інформаціїдля перевірки статистичної гіпотези про параметри та вид закону розподілу. Здебільшого подібні вихідні дані заздалегідь отримати складно, у цьому вигляді імовірнісні показники використовуються рідко.

Б. Інтервальна оцінка показників ризику.Точкова ризикова оцінка не дає інформації щодо точності виконання процедури оцінювання. У зв'язку з цим підприємцю, який оцінює ризик власної діяльності, слід використати та інтервальний підхід,який є визначення ймовірності отримання певного результату в заданих і необхідних межах.

Наприклад, ймовірність того, що результат дорівнюватиме значення, що належить інтервалу [ х 1, х 2], дорівнює

або

Уявімо цю інтерпретацію графічно (рис. 2.4).

Рис. 2.4.

Подібне інтервальне оцінювання рівня ризику є основою концепції ризикової вартостіVaR (VaR – Value al Risk ), яка була розроблена наприкінці 80-х років. минулого сторіччя. Певна величина ризикової вартості як узагальнюючу оцінку ринкового ризику насамперед необхідна узгодження оперативних рішень лише на рівні вищого керівництва підприємства.

VaRвизнається найбільш універсальною методикою, що використовується для розрахунків наступних видівризику:

  • цінового ризику – зміни на ринку вартості фінансового активу;
  • валютного ризику – пов'язаного із зміною валютного курсу національної валюти до іноземної валюти над ринком;
  • кредитного ризику – що виникає за повної чи часткової неплатоспроможності позичальника за отриманим кредитом;
  • ризику ліквідності – пов'язаного з відсутністю можливості продати фінансовий актив або можливістю продати лише з великими збитками, що виникають під час продажу активу через значну різницю величини купівлі до продажу, що існує над ринком.

Ризикова вартістьVaR відображає максимальні можливі втрати від зміни вартості фінансових інструментів, портфеля активів і т.п., що відбудеться за даний період часу із заздалегідь заданою ймовірністю його появи.

Звідси можна дійти невтішного висновку, що основними показниками щодо ризикової вартості вважатимуться рівень довірчого інтервалу (довірча ймовірність) і тимчасової горизонт.

рівнем довірчого інтервалує та межа, яка (на підставі думки ризик-менеджера) відокремлює "нормальні" коливання ринку від непередбачених, екстремальних сплесків ціни за частотою їхнього прояву. Як правило, ймовірність втрат знаходиться в межах 1 - γ = (1,0; 2,5 або 5% ) (відповідний рівень довірчого інтервалу дорівнює g=(99; 97,5 чи 95%)). В даному випадку необхідно враховувати, що при збільшенні рівня довірчого інтервалу показник ризикової вартості також збільшуватиметься: очевидно, що втрати, які трапляються з ймовірністю не більше 1%, будуть вищими, ніж втрати, що виникають із ймовірністю 5%.

При виборі тимчасового горизонтуварто враховувати, по-перше, як часто здійснюються угоди з цими активами; по-друге, їх ліквідність. Для тих фінансових інституцій, які ведуть активні операції на ринках капіталу, традиційним періодом розрахунку є один день, у той час для стратегічних інвесторів може бути прийнятним використання великих тимчасових періодів. Крім подовження тимчасового горизонту збільшується показник ризикової вартості. Очевидно, що можливі прибутки та збитки, наприклад, за п'ять днів, можуть мати більші масштаби, ніж за один день. Насправді зазвичай вважають, що з період пднів величина ризикової вартості приблизно дорівнює величині в раз більше, ніж за один день.

Експертні методи оцінки ризику

У сучасному нестабільному середовищі, коли повторення будь-якої економічної ситуації для підприємця за тих самих умов практично неможливе і відсутнє оперативна інформаціяпро ймовірність появи ризикових подій, варто звернутися до суб'єктивним методамекспертних оцінок, суджень та особистого досвіду експерта, думки фінансового менеджераі т.д. Експертні методи оцінки дають змогу визначити рівні фінансових ризиків,якщо на підприємстві відсутня необхідна інформація для здійснення розрахунків або порівнянь. Дані методи полягають в опитуванні експертів (кваліфікованих фахівців страхових, податкових, фінансових органів, інвестиційних менеджерів, працівників відповідних спеціалізованих фірм) та подальшої статистичної обробки результатів опитування. Опитування слід орієнтувати на окремі видиризиків, ідентифікованих за цією операцією.

Експертна оцінка рівня ризику – це не саме рішення, а лише необхідна і корисна інформаціяяка допомагає вибрати обґрунтоване рішення. Приймати рішення про рівень ризику може лише менеджер з ризику, у ньому лежить відповідальність.

Найчастіше експертні методи оцінки використовуються щодо рівнів інфляційного, відсоткового, емісійного, валютного, інвестиційного та інших видів фінансових ризиків.

Не виключено залучення та евристичних правил,що представляють сукупність логічних прийомів відшукання істини (рис. 2.5).

Рис. 2.5.

Отже, нами було розглянуто багато методів оцінки ризиків (розрахунково-аналітичні, імовірнісні, статистичні та експертні). Дані методи часто використовуються в комбінації один з одним, наприклад, розрахунково-аналітичні – зі статистичними (кореляційно-регресійними). До комбінованих належать методи прогнозування банкрутства, оцінки фінансового стану підприємства, оцінки фінансових та інших ризиків на основі фінансових та операційних важеліві т.д. На основі подібної комбінації методів розроблено методи фінансового рейтингового аналізу та ін. Можливі й інші, більш спеціалізовані методи оцінки ризику.

А тепер зупинимося на деяких підходах докладніше.

  • Токаренко Г. С.Технологія управління фінансовими ризиками / / Фінансовий менеджмент. 2006. №5.
  • Див: Токаренко Г. С.Технологія керування фінансовими ризиками.

Поняття ризику

Визначення 1

Ризик - це вартісне вираження імовірнісної події, що може призвести до втрат.

Чим більший шанс на отримання високого прибутку, тим вищі рівні ризиків. Ризики утворюються у тому випадку, коли дані дійсні та оціночні не збігаються між собою і можуть нести як позитивний, так і негативний характер. Одержання прибутку, можливо, лише у разі, коли можливі втрати передбачені і підстраховані.

Функції ризику

Розрізняють кілька функцій ризику. До них відносяться:

  • Інноваційна, що стимулює пошук нетрадиційних рішень проблем. Інновації ведуть підприємство до конкурентоспроможності та швидкого зростання;
  • Регуляторна функція , що виступає як конструктивної або деструктивної, і спрямована на отримання результатів;
  • Захисна виражається через терпиме ставлення до невдач при усвідомленні, що ризик є невід'ємною частиною будь-якого виробництва;
  • Аналітична – функція що передбачає вибір єдиного вірного рішення з безлічі.

Примітка 1

Слід зазначити, що, попри загрози, які несе у собі ризик, є невід'ємною складовою отримання прибутку. У зв'язку з цим, основним завданням управлінця є не повна відмова від ризиків, а вибір рішення, пов'язаного з визначенням можливого розвитку ризикових ситуацій.

Оцінка ризику

Сукупність аналітичних підприємств, що дозволяють скласти прогноз можливості отримання додаткового доходу, або визначити величину збитків від ситуації, є оцінкою ризику. Оцінку ризику проводять на підставі якісного кількісного аналізів. Вони проводяться на основі оцінки впливу зовнішніх та внутрішніх факторів. Такий аналіз є досить трудомісткою процедурою, проте завжди приносить свої плоди у разі якісного виконання.

Якщо можливі втрати, вдається тим чи іншим способом оцінити та спрогнозувати, отже, отримана кількісна оцінка. Говорячи про те, що ризик вимірюється величиною втрат, слід враховувати їх випадковий характер. Для отримання даних на ймовірність настання ризикової ситуації користуються об'єктивним аналізом.

Будь-який вид ризику має математично виражену ймовірність настання ситуації. Вона спирається на статистичні дані і може бути прорахована достатньо точності. Усі можливі наслідки якогось окремо взятого ризику необхідно знати з метою, щоб прорахувати кількісні наслідки.

Експертна оцінка ризику

Визначення 2

Експертна оцінка – це виконана за спеціально розробленою методикою думка експертів щодо цього питання.

Експертна оцінка ризику передбачає збір та вивчення різних оцінок, виконаних фахівцями підприємства або зовнішніми експертами, що стосуються ймовірності настання тих чи інших втрат. Такі оцінки повинні базуватися на підставі обліку всіх економічних критеріїв та статистичних даних. При невеликій кількості показників реалізація способу експертних оцінок виглядає складною.

Роль методу експертних оцінок підвищується через варіативність впливу багатьох економічних процесів. У певні етапи роль такого методу зростає, інші багаторазово знижується. Експертну оцінку можна отримати лише у разі проведення спеціального дослідження, а також при використанні досвіду інших фахівців області. З огляду на безліч показників, що часто є взаємовиключними, метод експертних оцінок застосовується для конструювання критеріїв якості. Роль людини експерта, у цьому методі, є визначальною.

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки Російської Федерації

Федеральне державне бюджетне загальноосвітня установавищої професійної освіти

«Санкт-Петербурзький політехнічний університет Петра великого структурний підрозділ«Інститут Торгово-економічний університет»

(ФДГАВ ВО «СПбПУ - ТЕУ»)

Факультет торгівлі та експертизи споживчих товарів

Реферат з дисципліни: Управління ризиками

На тему: «Метод експертних оцінок ризику»

Роботу виконав студент

4 курси, групи 47035/3

№ залікової книжки: 13687 - ТД

Кузнєцов І.А.

Перевірив:

Науковий керівник Гончаров Г.О.

Санкт-Петербург 2016

    • Вступ
      • 1. Зони ризику та крива ризику
      • 2. Метод експертних оцінок
      • Висновок
      • Бібліографія

Вступ

Ризик притаманний будь-якій сфері економічної діяльності. Особливого значення проблема ризику набуває в підприємництві, де інтенсивні зміни в оточенні суб'єкта господарювання зумовлюють необхідність оперативного та енергійного реагування на перетворення, що приходять у бізнесі. При цьому необхідно враховувати галузеву специфіку, що визначає фактори ризику, ступінь їхнього прояву та значущість.

Нестача науково-обґрунтованих підходів до аналізу та оцінки ризику науково-виробничих підприємств призводить до таких небажаних наслідків, як втрата прибутку, нереалізовані запаси товарів, зниження ефективності інвестицій, виникнення збитків під час укладання угод, скорочення ресурсної бази тощо.

Однак, незважаючи на значну кількість досліджень у галузі аналізу ризику та активні пошуки шляхів об'єктивної оцінки величини ризику, багато методичних та методологічних питань цієї важливої ​​проблеми ще не вирішено. Так, зокрема, дотепер відсутня єдина думка щодо сутності та змісту економічного ризику підприємств, не обґрунтовані критерії та показники (загальні та приватні) для оцінки економічного ризику, немає науково-обґрунтованої класифікації факторів, що визначають економічні ризики, зокрема зовнішні ризики підприємства у ринкових умовах функціонування.

Необхідність підвищення оцінки ризику підприємства та, зокрема, науково-виробничого підприємства у ринкових умовах зумовили актуальність теми дослідження.

1. Зони ризику та крива ризику

Підприємець завжди повинен прагнути враховувати можливий ризик та передбачати заходи для зниження його рівня та компенсації ймовірних втрат. У цьому полягає сутність управління ризиком (ризик-менеджменту). Головна мета ризик-менеджменту (особливо для умов сучасної Росії) - домогтися, щоб у найгіршому випадку мова могла йти про відсутність прибутку, але не про банкрутство організації. Для оцінки рівня прийнятності комерційного ризику слід виділити зони ризику залежно від очікуваної величини втрат. Загальна схема зон ризику представлена ​​рис. 1.

Рисунок 1. Зони ризику.

Область, в якій втрати не очікуються, тобто де економічний результат господарської діяльностіпозитивний, називається безризиковою зоною. Зона допустимого ризику - область, у межах якої величина ймовірних втрат не перевищує очікуваного прибутку і, отже, комерційна діяльністьмає економічну доцільність. Кордон зони допустимого ризику відповідає рівню втрат, що дорівнює розрахунковому прибутку. Зона критичного ризику - область потенційних втрат, що перевищують величину очікуваного прибутку до величини повної розрахункової виручки (суми витрат і прибутку). Тут підприємець ризикує як отримати ніякого доходу, а й зазнати прямі збитки у вигляді всіх вироблених витрат.

Зона катастрофічного ризику - область можливих втрат, які перевищують критичний рівень і можуть досягати величини, що дорівнює власному капіталу організації. Катастрофічний ризик здатний привести організацію або підприємця до краху та банкрутства. Крім того, до категорії катастрофічного ризику (незалежно від величини майнової шкоди) слід віднести ризик, пов'язаний із загрозою життю чи здоров'ю людей та виникненням економічних катастроф. Наочне уявлення про рівень комерційного ризику дає графічне зображення залежності ймовірності втрат від їхньої величини - крива ризику (рис. 2).

Рисунок 2. Крива ризику.

Побудова такої кривої виходить з гіпотезі, що прибуток як випадкова величина підпорядкована нормальному закону розподілу і передбачає такі припущення.

1. Найбільш ймовірно отримання прибутку, що дорівнює розрахунковій величині - Пр. Імовірність (Вр) отримання такого прибутку є максимальною і значення П можна вважати математичним очікуванням прибутку. Імовірність отримання прибутку, більшого чи меншого порівняно з розрахунковою, монотонно зменшується зі зростанням відхилень.

2. Втратами вважається зменшення прибутку (ДП) проти розрахунковою величиною. Якщо реальний прибуток дорівнює П, то ДП = Пр – П.

Прийняті припущення певною мірою спірні і який завжди справедливі всім видів ризиків, але загалом досить чітко відбивають найбільш загальні закономірності зміни комерційного ризику і дозволяють побудувати криву розподілу ймовірностей втрат прибутку, яку називають кривою ризику (рис. 3).

Рисунок 3. Крива розподілу ймовірностей втрат прибутку

Головне в оцінці комерційного ризику - можливість побудови кривої ризику та визначення зон та показників допустимого, критичного та катастрофічного ризиків. Таким чином, процес аналізу ризику включає наступні стадії:

* Створення прогнозної моделі;

* Визначення змінних ризику;

* визначення ймовірнісного розподілу відібраних змінних та визначення діапазону можливих значень для кожної з них;

* встановлення наявності чи відсутності кореляційних зв'язків серед ризикових змінних;

* прогони моделей;

* аналіз результатів.

Змінні ризики. Це змінні, є критичними для життєздатності проекту, т. е. навіть малі відхилення її передбачуваного значення негативно відбиваються на проекті. Для відбору змінних використовується аналіз чутливості та невизначеності. Аналіз чутливості вимірює реакцію результатів проекту на зміни тієї чи іншої змінної проекту.

Аналіз невизначеності допомагає виділити змінні підвищеного ризику. Сукупність передбачуваних значень змінної має бути досить широкою, але має межі: мінімальне та максимальне значення. Таким чином, визначається діапазон можливих значень для кожної ризикової змінної. Можна виділити дві основні категорії розподілу ймовірності: 1) нормальний, рівномірний і трикутний розподіл (розносять ймовірність у межах одного діапазону, але з різними ступенями концентрації щодо середніх значень). Ці види розподілу називають симетричними; 2) ступінчасті та дискретні розподіли. При дискретному розподілі виділяються інтервали діапазону, кожному з яких присвоюються певна вага ступінчастим чином (рис. 4).

4. Розподіл ймовірності.

Кореловані змінні. Визначення ризикових змінних та надання їм відповідного розподілу ймовірності необхідна умовапроведення аналізу ризиків При успішному завершенні цих двох стадій аналізу за наявності надійної комп'ютерної програми можна перейти до стадії моделювання. У цьому стадії комп'ютер виробляє ряд сценаріїв, заснованих на випадкових числах, генерованих з допомогою обумовлених розподілів ймовірності.

Для аналізу наявних даних зазвичай застосовують регресію та кореляцію з метою полегшити прогнозування залежної змінної від реальних чи гіпотетичних значень незалежної змінної. В результаті таких аналізів виводяться рівняння регресії та коефіцієнт кореляції. Для аналізу ризиків - це лише вихідні дані, а результатом є інформація, вироблена під час моделювання. Завданням аналізу кореляції стосовно аналізу ризику є контроль значень залежної змінної, що дозволяє зберегти відповідність із протилежними значеннями незалежної змінної.

В даний час найбільш поширеними є такі методи аналізу ризиків:

* статистичний;

* експертних оцінок;

* аналітичний;

* Комбінований метод.

2. Метод експертних оцінок

При цьому методі передбачається збирання та вивчення оцінок, зроблених різними фахівцями (даного підприємства або зовнішніми експертами), що стосуються ймовірності виникнення різних рівнів втрат. Оцінки базуються на обліку всіх факторів фінансового ризику, а також статистичних даних. Реалізація методу експертних оцінок істотно ускладнюється, якщо кількість показників оцінки невелика.

Варіантний і ймовірний характер багатьох процесів проектів підвищує роль експертних оцінок щодо економічних і фінансових показників. Такі оцінки використовуються досить регулярно як у вітчизняній, і у зарубіжної практиці. У перехідний період роль експертних висновків щодо відповідних показників істотно зростає, оскільки використовувані до розрахунку показники є директивними. Відповідна експертна оцінка може бути отримана після проведення спеціальних досліджень, так і при використанні накопиченого досвіду провідних фахівців. Зростання ризику при здійсненні проекту вимагає ретельнішої оцінки критичних моментів його реалізації. Безліч вихідних показників, які часто конкурують між собою, передбачає використання експертних оцінок для конструювання критерію якості проекту. Тому система оцінки інвестицій у сучасних умовахчерез необхідність стає «людино-алгоритмічною», причому роль людини-експерта є визначальною. Експертна оцінка - це виявлена ​​за спеціальною методикою думка експертів з певного питання. Експертна оцінка необхідна прийняття рішення на етапі підготовки ПТЕО. Але вже в ТЕО кількість експертних оцінок має бути мінімальною. Постадійна оцінка ризиків полягає в тому, що ризики визначаються для кожної стадії проекту окремо, а потім є сумарний результат по всьому проекту. Зазвичай у кожному проекті виділяються стадії: підготовча (виконання всього комплексу робіт, необхідні початку реалізації проекту); будівельна (зведення необхідних будівель та споруд, закупівля та монтаж обладнання); функціонування (виведення проекту на повну потужність та отримання прибутку). Характер інвестиційного проекту як чогось скоєного в індивідуальному порядкусутнісно залишає єдину можливість оцінки значень ризиків -- використання думок експертів. Кожному експерту, який працює окремо, надається перелік первинних ризиків на всіх стадіях проекту і пропонується оцінити ймовірність настання ризиків відповідно до наступної системи оцінок:

0 - ризик розглядається як несуттєвий;

25 - ризик швидше за все не реалізується;

50 - про настання події нічого певного сказати не можна;

75 - ризик найімовірніше проявиться;

100 - ризик реалізується.

Оцінки експертів піддаються аналізу на несуперечність, що виконується за певними правилами. По-перше, максимально допустима різниця між оцінками двох експертів за будь-яким фактором не повинна перевищувати 50. Порівняння проводяться за модулем (знак плюс або мінус не враховується), що дозволяє усунути неприпустимі відмінності в оцінках експертами ймовірності настання окремого ризику. Якщо кількість експертів більше трьох, то оцінки піддаються попарно порівняні думки. По-друге, для оцінки узгодженості думок експертів з усього набору ризиків виявляється пара експертів, думки яких найбільше розходяться. Для розрахунків розбіжності оцінки сумуються за модулем і результат поділяється на число найпростіших ризиків. Приватне від поділу має перевищувати 25. У разі виявлення між думками експертів протиріч (не виконується хоча б одне з наведених правил) вони обговорюються на нарадах з експертами. За відсутності протиріч всі оцінки експертів зводяться до середньої (середньоарифметичної), яка використовується в подальших розрахунках. Окрему проблему становлять обґрунтування та оцінки пріоритетів. Суть її полягає у необхідності звільнити експертів, що дають оцінку ймовірності ризику, від оцінки важливості кожної окремої події для проекту. Цю роботу повинні виконувати розробники проекту, а саме та команда, яка готує перелік ризиків, які оцінюються. Завдання експертів полягає в тому, щоб оцінити ризики. Після визначення ймовірностей щодо простих ризиків (отримання середньої експертної оцінки) необхідне отримання інтегральної оцінки ризику всього проекту. Для цього спочатку розраховуються ризики кожної підстадії чи композиції стадій: функціонування, фінансово-економічної, технологічної, соціальної та екологічної. Потім розраховуються ризики кожної стадії – підготовчої, будівельної, функціонування.

Ще один важливий метод дослідження ризику – моделювання завдання вибору за допомогою «дерева рішень». Цей методприпускає графічна побудоваваріантів рішень, які можна прийняти. По гілках «дерева» співвідносять суб'єктивні та об'єктивні оцінки можливих подій. Наслідуючи уздовж побудованих гілок і використовуючи спеціальні методики розрахунку ймовірностей, оцінюють кожен шлях і потім вибирають менш ризикований.

Висновок

У цілому нині застосування експертного методу оцінки ризику дозволяє наочно простежити вплив окремих вихідних чинників на кінцевий результат проекту, виявити попередньої стадії найбільш істотні чинники ризику, вжити заходів щодо їх мінімізації.

Під ризиком слід розуміти наслідок дії чи бездіяльності, у якого існує реальна можливість отримання невизначених результатів різного характеру, як позитивно, і негативно впливають фінансово-господарську діяльність підприємства. Більшість дослідників зазначають, що підприємствам слід уникати ризику на етапі прийняття рішення, а вміти грамотно, професійно керувати ним. І тому проводиться аналіз ризику.

В даний час найбільш поширеними є такі методи аналізу ризиків:

* статистичний;

* експертних оцінок;

* аналітичний;

* оцінки фінансової стійкості та платоспроможності;

* оцінки доцільності витрат;

* аналіз наслідків накопичення ризику;

* метод використання аналогів;

* Комбінований метод.

p align="justify"> Метод експертних оцінок відрізняється способом збору інформації для побудови кривої ризику. При цьому методі передбачається збирання та вивчення оцінок, зроблених різними фахівцями (даного підприємства або зовнішніми експертами), що стосуються ймовірності виникнення різних рівнів втрат. Оцінки базуються на обліку всіх факторів фінансового ризику, а також статистичних даних.

Бібліографія

1. Альгін А.П. Ризик та його роль у суспільному житті. - М.: Думка, 2004.

2. Альгін А.М. Грані економічного ризику. - М.: Знання, 2005.

3. Балабанов І. Т. Ризик-менеджмент. - М.: Фінанси та статистика, 2006.

4. Бланк І.А. Інвестиційний менеджмент: Навчальний курс. – К.: Ельга-Н, Ніка-Центр, 2005.

5. Грабовий П.Г., Петрова СІ. Ризики у сучасному бізнесі. - М: АЛАНС, 2004.

6. Гранатур В. М. Економічний ризик. Сутність, методи виміру, шляхи зниження. Справа та Сервіс, 2005.

7. Гранатур В.М. Економічний ризик - М.: Справа і сервіс, 2008.

8. Дегтярьова О.І., Кандинська О.А. Біржова справа. - М: ЮНІТІ, 2009.

Розміщено на Allbest.ru

...

Подібні документи

    Характеристика експертних процедур: особливості евристичних методів та моделей, методів індивідуальних оцінок, колективних експертних оцінок. Специфіка проведення експертизи, зміст та обробка результатів. Експертна оцінка рівня ризику країни.

    реферат, доданий 10.05.2010

    Визначення ризику, його основні характеристики, шляхи та способи мінімізації. Складність класифікації економічних ризиків, методи оцінки. Метод експертних оцінок, побудови деревини рішень, аналогій на основі аналізу фінансового стану фірми.

    реферат, доданий 21.11.2013

    Сутність та види експертних оцінок, цілі їх використання. Основні етапи експертного дослідження. Характеристика методів колективної роботи експертної групи, а також методів здобуття індивідуальної думки. Опрацювання результатів опитування спеціалістів.

    реферат, доданий 03.04.2012

    Використання експертних оцінок. Застосування різних методів для вирішення одного завдання. Ранжування, парні та численні порівняння, безпосередня оцінка, метод Терстоуна – найбільш уживані процедури експертних вимірів. Методи типу дельфі.

    контрольна робота , доданий 09.03.2011

    Вирішення задач, аргументація та формування кількісних оцінок результатів формальними методами. Складові методу експертних оцінок. Метод колективної генерації ідей ("мозкова атака"). Метод дельфі, особливості методу фокус-груп, SWOT-аналіз.

    презентація , доданий 30.03.2014

    Сутність та зміст, основні етапи проведення експертного аналізу, сфери та особливості його практичного застосування, інтерпретація результатів Ступінь достовірності цієї експертизи. Застосування методу експертних оцінок побудови дерева цілей.

    курсова робота , доданий 25.02.2012

    Класифікація зовнішніх та внутрішніх факторівризику. Прийняття управлінських рішеньв умовах визначеності, ймовірності та невизначеності. Підходи до оцінювання ризиків. Необхідність застосування експертних оцінок під час аналізу та управління ризиками.

    презентація , доданий 14.02.2014

    Основні показники господарського ризику як ймовірність виникнення певного рівня втрат. Побудова схеми зон ризику. Імовірність отримання певного рівня прибутку та виникнення певного рівня її втрат. Критерії граничного ризику.

    контрольна робота , доданий 24.11.2010

    Поняття та особливості застосування експертних технологій як невід'ємної складової частини процесу підготовки та прийняття важливих управлінських рішень. Вивчення основних стадій експертного опитування. Підбір експертів Метод Делфі, Паттерн, мозкової атаки.

    реферат, доданий 09.10.2016

    Поняття стратегії, види її класифікації. Методи факторного детермінованого аналізу. Обґрунтування зв'язку між стратегією та операційним прибутком. Метод експертних оцінок. Застосування стратегічного аналізуопераційного прибутку для компанії ТОВ "Фрідом".