A kockázati mátrix összetevőinek meghatározása szakértői értékelés módszerével. Szakértői módszer a kockázatelemzéshez. a kiválasztott változók valószínűségi eloszlásának meghatározása és mindegyikük lehetséges értéktartományának meghatározása

Szakértői kockázatelemzést alkalmaznak a projekttel való munka kezdeti szakaszában, ha a kezdeti információ mennyisége nem elegendő a hatékonyság és a projektkockázatok kvantitatív értékeléséhez (az eredmények hibája meghaladja a 30%-ot).

A szakértői kockázatelemzés előnyei a következők: nincs szükség pontos forrásadatokra és drága szoftvereszközökre, a projekt eredményességének kiszámítása előtti értékelési lehetőség, valamint a számítások egyszerűsége. A fő hátrányok közé tartozik a független szakértők bevonásának nehézsége és az értékelések szubjektivitása.

A kockázatértékelésben részt vevő szakértőknek:

  • - hozzáférni minden, a fejlesztő rendelkezésére álló, a projekttel kapcsolatos információhoz;
  • - megfelelő szintű kreativitással kell rendelkeznie a gondolkodásban;
  • - rendelkezik a megfelelő szintű ismeretekkel az adott tárgykörben;
  • - mentes a projekttel kapcsolatos személyes preferenciáktól.

A kockázatértékelés szakértői módszere tapasztalt vállalkozók és szakemberek gondolatainak általánosításán alapul. Ugyanakkor a szakértőknek ki kell egészíteniük saját értékeléseiket a különböző méretű veszteségek valószínűségére vonatkozó adatokkal.

Ennek a módszernek a lényege a következő:

  • · A befektetési kockázat megjelenésének minden lehetséges okát (forrását) azonosítja;
  • · Valamennyi azonosított ok a szignifikancia foka (a befektetési kockázatra gyakorolt ​​hatás) szerint rangsorolódik, és mindegyikre egy adott pont és súly együttható kerül meghatározásra egy egység töredékében;
  • Az általános kockázatértékelést úgy határozzuk meg, hogy az egyes okok pontokban megadott értékét megszorozzuk a súlytényezővel, és a képlet szerint összegezzük.

ahol P és- általános kockázatértékelés;

d én- az egyes befektetési kockázati okok súlyaránya;

Z én- az egyes okok abszolút értéke pontokban.

Általában a pontokban megadott abszolút érték 1 és 10 vagy 1 és 100 között van, de leggyakrabban 1 és 10 között.

Ahogy közeledik az érték P és egyhez a befektetési kockázat értéke csökken, és fordítva.

A szakértői kockázatelemzési algoritmus a következő sorrendben működik:

  • 1) minden kockázattípusra meghatározzák azt a maximális szintet, amely a projektet végrehajtó szervezet számára elfogadható. A maximális kockázati szint meghatározása 100 pontos skálán történik;
  • 2. pontja alapján szükség esetén a szakértői kompetencia szintjének differenciált értékelésére kerül sor, amely bizalmas. Az értékelés 10 pontos skálán történik;
  • 3) a kockázatokat szakértők értékelik egy kockázati esemény valószínűsége (az egység töredékében) és e kockázatok a projekt sikeres befejezése szempontjából való veszélye szempontjából (100 pontos skálán);
  • 4) a szakértők által az egyes kockázattípusokra adott értékeléseket a projektfejlesztő táblázatokban foglalja össze. Meghatározzák az egyes kockázattípusok integrálszintjét.
  • 5) összehasonlítják a szakértői felmérés eredményeként kapott kockázatok integrált szintjét és az ilyen típusú kockázatok maximális szintjét, és döntést hoznak az ilyen típusú kockázatok projektfejlesztő számára elfogadhatóságáról. Ha egy vagy több kockázati típus elfogadott határértéke alacsonyabb, mint a kapott integrálértékek, intézkedéscsomagot dolgoznak ki, amely csökkenti az azonosított kockázatok projekt sikerére gyakorolt ​​hatását, és a kockázatokat újra elemzik.

A szakértői kockázatértékelési módszer öt szakaszból áll.

2.1. táblázat - A befektetési kockázatok szakértői értékelésének szakaszainak tartalma

Kockázatértékelési szakasz

Az egyszerű kockázatok kimerítő listájának összeállítása

A szakértők kimerítő listát készítenek az egyszerű projektkockázatokról annak minden szakaszára vonatkozóan.

Szakértői értékelés a kockázatok valószínűségéről

Független szakértők határozzák meg az egyszerű projektkockázatok valószínűségét. A szakértők önállóan dolgoznak. Az egyszerű kockázatok valószínűségének értékelési rendszerének minden szakértő számára azonosnak kell lennie.

Szakértői értékelések elemzése

Meghatározzák a szakértői értékelések ellentmondásait. A szakértői értékelések konszenzusa a szakértői értekezleten

Szakértői értékelések kombinálása

Kiszámítjuk az egyszerű kockázatok valószínűségének számtani középértékét

A beruházási projektek kockázatainak integrált felmérése

A szakemberek meghatározzák az egyszerű kockázatok prioritási csoportjait. A prioritási csoportokba tartozó egyszerű kockázatok súlyértékének kiszámítása megtörténik.

1. szakasz. Az első szakaszban összeállítják a kockázatok kimerítő listáját. Egy ilyen listát megfelelő szakembereknek - építőknek, technológusoknak, közgazdászoknak, jogászoknak - kell összeállítaniuk, akik részt vesznek a projekt fejlesztésében, üzemeltetésében, és megfelelő tapasztalattal rendelkeznek a hasonló projektekkel kapcsolatos munkában. Célszerű a kimerítő listát tematikus csoportokba csoportosítani - technológiai kockázatok, pénzügyi és gazdasági, társadalmi-politikai, kereskedelmi és hasonlók.

2. szakasz. Minden szakértő, aki külön dolgozik, kimerítő listát kap az egyszerű kockázatokról a projektek minden szakaszára vonatkozóan, és javasolt ezek értékelése a következő minősítési rendszer alapján:

  • 0 - a kockázat jelentéktelennek minősül;
  • 25 - a kockázat nagy valószínűséggel nem realizálódik;
  • 50 - semmi határozottat nem lehet mondani egy esemény bekövetkezéséről;
  • 75 - a kockázat valószínűleg megnyilvánul;
  • 100 - a kockázati bizalom magas.

3. szakasz. Meghatározzuk a szakértői értékelések ellentmondásait. Ehhez a következő szabályok érvényesek.

1. A maximálisan megengedett pontszámkülönbség két szakértő között nem haladhatja meg az 50-et:

2. Lehetővé teszi, hogy találjon egy pár szakértőt, akiknek a gondolatai a legnagyobb eltérést mutatják:

ahol a én , b én- becslések én- a szakértők által egyszerű kockázat aés b, ill. N- az egyszerű kockázatok száma.

Abban az esetben, ha a szakértők gondolatai között ellentmondás mutatkozik, azaz legalább egy szabály nem teljesül, azokat nyílt szakértői értekezleten vitatják meg és egyeztetik.

4. szakasz. A szakértők egyéni értékeléseit egyetlen értékelésben egyesítik. Mindegyikhez, egyetlen, az egyszerű kockázatok valószínűségére vonatkozó szakértői értékelésbe összevonva, annak súlyozott értékét kell letenni, amely elgondolkodtat az egyes értékelt események fontosságáról a projekt egésze szempontjából. Ezt a munkát a projektfejlesztőknek kell elvégezniük, vagyis azoknak, akik kimerítő kockázatlistát készítenek.

5. szakasz. Meghatározzák a projektek kockázatának integrált értékelését. Ez az értékelés viszont két szakaszban történik:

  • - az értékelést a beruházási projekt minden egyes szakaszára vonatkozóan határozzák meg, az egyes részszakaszokra vonatkozó kockázatok előzetes kiszámítása után;
  • - kockázatértékelést határoznak meg a teljes projektre vonatkozóan.

Statisztikai és szakértői módszerek kombinációja is lehetséges, azaz kombinált kockázatértékelési módszer alkalmazható.

A döntéshozatal szabadsága elkerülhetetlenül felveti az esetleges veszteségek kockázatát. Érvelhető, hogy a kockázatok a szabad vállalkozás másik oldala. Mivel a kockázatok az események bekövetkezésének bizonytalanságához kapcsolódnak, és ingadozásokhoz vezethetnek pénzügyi eredmény, majd az események alakulásának alternatíváinak kiválasztására, kockázatkezelésre ipari vállalkozások Szükség van a kockázatok mennyiségi értékelésének módszereire mind az események bekövetkezésének valószínűsége, mind pedig a konkrét pénzügyi veszteségek formájában.

A menedzsment tudományos színvonalának javításában jelentős tényező a matematikai módszerek és modellek alkalmazása a megoldások elkészítésében. A műszaki-gazdasági problémák teljes matematikai formalizálása azonban minőségi újszerűségük és összetettségük miatt gyakran kivitelezhetetlen. E tekintetben egyre gyakrabban alkalmazzák a szakértői módszereket, amelyek logikai és matematikai-statisztikai módszerek és eljárások komplexumaként értelmezhetők, amelyek célja, hogy a szakemberektől megszerezzék a racionális döntések előkészítéséhez és kiválasztásához szükséges információkat.

A szakértői módszereket ma már olyan helyzetekben alkalmazzák, amikor a döntések megválasztása, indoklása, következményeinek felmérése nem végezhető el pontos számítások alapján. Ilyen helyzetek gyakran előfordulnak fejlesztéskor kortárs problémák a társadalmi termelés irányítása és különösen az előrejelzés és a hosszú távú tervezés.

A fejlesztés során társadalmi termelés nemcsak a menedzsment komplexitása nő, hanem a meghozott döntések minőségével szemben támasztott követelmények is. A döntések érvényességének növelése és az eredményeket befolyásoló számos tényező figyelembevétele érdekében átfogó elemzésre van szükség, amely mind számításokon, mind a gyakorlat különböző területein a helyzetet és a fejlődési kilátásokat ismerő vezetők és szakemberek megalapozott ítéletén alapul. . A szakértői módszerek alkalmazása biztosítja a szakemberek aktív és céltudatos részvételét a döntéshozatal minden szakaszában, ami jelentősen javítja azok minőségét és hatékonyságát.

A szakértői értékelés módszerének lényege, hogy a szakértők az ítéletek kvantitatív értékelésével és az eredmények formális feldolgozásával a probléma intuitív-logikai elemzését végzik. A feldolgozás eredményeként kapott általános szakértői véleményt a probléma megoldásaként elfogadják. Az intuíció (tudattalan gondolkodás), a logikus gondolkodás és a kvantitatív értékelések komplex alkalmazása azok formális feldolgozásával lehetővé teszi, hogy hatékony megoldást kapjon a problémára.

A szakértők az irányítási folyamatban betöltött szerepük betöltésekor két fő funkciót látnak el: objektumokat alkotnak (alternatív helyzetek, célok, döntések stb.), és mérik azok jellemzőit (események bekövetkezésének valószínűsége, célok szignifikancia együtthatói, döntési preferenciák stb.). )...

A tárgyak kialakítását szakértők végzik logikus gondolkodás és intuíció alapján. Ugyanakkor fontos szerepet játszik a szakértő tudása, tapasztalata.

Az objektumok jellemzőinek mérése megköveteli a szakértőktől a méréselmélet ismeretét.

A szakértői értékelés módszerének, mint összetett, nem formalizált problémák megoldásának tudományos eszközének jellemzője egyrészt a vizsgálat valamennyi szakaszának tudományosan megalapozott megszervezése, amely biztosítja a munkavégzés legnagyobb hatékonyságát az egyes szakaszokban, ill. másodszor a használata kvantitatív módszerek mind a vizsgálat megszervezésénél, mind a szakértői ítéletek értékelésénél és az eredmények formális csoportos feldolgozásakor. Ez a két jellemző különbözteti meg a szakértői értékelés módszerét a szokásos, régóta ismert szakértelemtől, amelyet az emberi tevékenység különböző területein széles körben alkalmaznak.

Egy vállalkozás összes kockázata feltételesen két csoportra osztható. Az első osztályba azok a kockázatok tartoznak, amelyek esetében elegendő információ áll rendelkezésre a sikeres kezelésükhöz. A szakértői értékelésben az első osztályú kockázatok kezelésének fő nehézségei a meglévő információs potenciál megvalósítása a szakértők kiválasztásával, a racionális felmérési eljárások kidolgozása és az eredmények feldolgozására szolgáló optimális módszerek alkalmazása. Ugyanakkor a lekérdezés és a feldolgozás módszerei a „jó” mérő elvén alapulnak. Ez az elv azt jelenti, hogy a következő hipotézisek teljesülnek:

1) a szakértő nagy mennyiségű racionálisan feldolgozott információ tárháza, ezért minőségi információforrásnak tekinthető;

2) a szakértők csoportos véleménye közel áll a probléma valódi megoldásához.

Ha ezek a hipotézisek helyesek, akkor a méréselmélet és a matematikai statisztika eredményei felhasználhatók a felmérési eljárások és feldolgozási algoritmusok felépítéséhez.

A második osztályba azok a kockázatok tartoznak, amelyekkel kapcsolatban a tudás információs potenciálja nem elegendő ahhoz, hogy meggyőződjünk e hipotézisek érvényességéről. A kockázatkezelésben az ebbe az osztályba tartozó szakértők már nem tekinthetők „jó mérőknek”. Ezért nagyon óvatosnak kell lenni a vizsgálati eredmények feldolgozásakor. Olyan átlagolási módszerek alkalmazása, amelyek méltányosak a "jó mérőórák" számára

ebben az esetben nagy hibákhoz vezethet. Például egy szakértő véleménye, amely nagyon eltér a többi szakértő véleményétől, igaznak bizonyulhat. Ebben a tekintetben a második osztályba tartozó kockázatok esetében elsősorban a minőségi feldolgozást kell alkalmazni.

Soroljuk fel a kockázatkezelésben a szakértői értékelés módszerével megoldott jellemző feladatokat:

1) a lehetséges kockázatok listájának összeállítása a különböző területeken egy bizonyos időtartamra;

2) egy eseményhalmaz bekövetkezésének legvalószínűbb időintervallumának meghatározása;

3) a gazdálkodás céljainak és célkitűzéseinek meghatározása azok fontossági foka szerinti rendezésével;

4) alternatíva meghatározása (a probléma megoldásának lehetőségei preferenciáik értékelésével);

5) az erőforrások alternatív elosztása a problémák megoldására, azok preferenciájának felmérésével;

6) alternatív lehetőségek egy adott helyzetben történő döntéshozatalra, azok preferenciájának értékelésével.

A szakértői értékelés módszerének alkalmazása elősegíti a szakértői vélemények összegyűjtésére, általánosítására és elemzésére vonatkozó eljárások formalizálását annak érdekében, hogy azok olyan formába kerüljenek, amely a legkényelmesebb a megalapozott döntéshozatalhoz a kockázatkezelés területén.

Megjegyzendő azonban, hogy a szakértői értékelés módszere nem helyettesítheti sem az adminisztratív, sem a tervezési döntéseket, csupán az ilyen döntések előkészítéséhez és elfogadásához szükséges információk pótlását teszi lehetővé.

A szakértői módszereket folyamatosan fejlesztik és fejlesztik. Ennek a fejlődésnek a fő irányait számos tényező határozza meg, amelyek közül kiemelhető az alkalmazási kör bővítésének, a matematikai módszerek és az elektronikus számítástechnika alkalmazási fokának növelésének vágya, valamint az utak keresése. a napvilágra kerülő hiányosságok kiküszöbölésére.

A ben elért haladás ellenére utóbbi évek a szakértői értékelések módszerének kialakítása és gyakorlati alkalmazása során számos további módszertani kutatást, gyakorlati igazolást igénylő probléma, feladat merül fel. Szükséges a szakértői kiválasztási rendszer fejlesztése, a csoportvélemények jellemzőinek megbízhatóságának növelése, a becslések érvényességének ellenőrzésére szolgáló módszerek kidolgozása, a szakértői becslések megbízhatóságát csökkentő rejtett okok vizsgálata.

A szakértői értékelések más matematikai és statisztikai módszerekkel kombinálva azonban még napjainkban is fontos eszközei a menedzsment fejlesztésének a kockázatkezelés területén.

Irodalom:

1.D.S. Schmerling, S.A. Dubrovsky, T.D. Arzhanova, A.A. Frenkel. Szakértői értékelések. Módszerek és alkalmazás (áttekintés) // Sb. "Szakértői értékelések elemzésének statisztikai módszerei." M., Science, 1977

2. Beshelev S.D., Gurvich F.G. Szakértői értékelések. Moszkva: Nauka, 1973.246 p.

3. Beshelev S.D., Gurvich F.G. Szakértői értékelések a tervezési döntések meghozatalában. M .: Közgazdaságtan, 1976.287 p.

4. Vladimirov VA, Vorobiev Yu. L., Salov SS Kockázatkezelés: Kockázat. Fenntartható fejlődés. Szinergetika. - M .: Nauka, 2000.

A. A kockázati mutatók pontszerű értékelése. Az ilyen típusú indikátor használatához ismerni kell a tevékenységek eredményeit tükröző értékek eloszlási törvényének típusát, módját és paramétereit. Feltételezve, hogy nem csak belső, hanem külső kockázati tényezők is kellően nagyszámúak befolyásolják a vállalkozás eredményeit, feltételezzük, hogy ezek az eredmények megfelelnek a normál eloszlási törvénynek.

ábrán. 2.3 mutatja a görbét a normális eloszlás sűrűségfüggvénye. Ez grafikusan tükrözi az eredmény várható értékeinek valószínűségi eloszlásának függőségét. A görbe elemzése után láthatja, hogy az eredmény összes értéke sűrűbben van csoportosítva az érték körül x(a sűrűséggörbének egy adott pontban van ellenőrzése), azonban az eredmények az értéktől balra és jobbra is eloszlanak x a sűrűség csökkenése figyelhető meg.

Rizs. 2.3.

Például a kockázatértékelési pontszám R(a kívánt szintű eredmény elérésének valószínűsége) a görbe alatti terület, amely a következő képlettel számítható ki:

hol vannak az eloszlás numerikus jellemzői: matematikai elvárás és szórás; Dtp a szükséges eredményérték.

A vállalkozói tevékenység lehetséges eredményeinek valószínűségi eloszlásának sűrűséggörbéinek ábrázolása terjedelmes statisztikai információtömbre van szükség az eloszlási törvény paramétereire és formájára vonatkozó statisztikai hipotézis tesztelésére. Alapvetően nehéz előre beszerezni az ilyen kezdeti adatokat, ezért ebben a formában ritkán használnak valószínűségi mutatókat.

B. A kockázati mutatók intervallumértékelése. A pontszerű kockázatértékelés nem ad tájékoztatást az értékelési eljárás pontosságáról. E tekintetben a saját tevékenységének kockázatát felmérő vállalkozónak és intervallum megközelítés, amely egy bizonyos eredmény elérésének valószínűsége a megadott és szükséges határokon belül.

Például annak a valószínűsége, hogy az eredmény egyenlő lesz a [ intervallumhoz tartozó értékkel x 1, x 2] egyenlő

vagy

Ezt az értelmezést ábrázoljuk grafikusan (2.4. ábra).

Rizs. 2.4.

A kockázati szint ilyen időközi értékelése szolgál alapul kockázati érték fogalmakVaR (VaR – Érték al Kockázat ), amelyet a 80-as évek végén fejlesztettek ki. múlt század. A kockázati érték bizonyos értéke, mint a piaci kockázat általános értékelése, elsősorban a vállalati felső vezetés szintjén történő operatív döntések egyeztetéséhez szükséges.

VaR a számításokhoz használt leguniverzálisabb módszerként ismert a következő típusok kockázat:

  • árkockázat - egy pénzügyi eszköz árának piaci értékének változása;
  • devizakockázat - a nemzeti valuta devizához viszonyított árfolyamának változásával kapcsolatos a piacon;
  • hitelkockázat - a kapott kölcsön hitelfelvevőjének teljes vagy részleges fizetésképtelenségéből ered;
  • likviditási kockázat – egy pénzügyi eszköz eladásának képtelenségével vagy csak nagy veszteséggel járó eladási képességgel jár, amely az eszköz eladásakor keletkezik a piacon fennálló vétel-eladás összegének jelentős különbsége miatt.

Kockázati értékVaR az értékváltozásból eredő maximális lehetséges veszteséget tükrözi pénzügyi eszközök, vagyonportfólió stb., amely egy adott időtartam alatt, előre meghatározott valószínűséggel fog bekövetkezni.

Ebből arra következtethetünk, hogy a kockázati érték meghatározásánál a fő mutatóknak a konfidencia intervallum (konfidenciavalószínűség) szintje és az időhorizont tekinthető.

Bizalmi szint az a határ, amely (a kockázatkezelő véleménye alapján) gyakoriságukat tekintve elválasztja a "normális" piaci ingadozásokat az előre nem látható, szélsőséges árcsúcsoktól. Általános szabály, hogy a veszteségek valószínűsége az 1 - γ = (1,0; 2,5 ill. 5% ) (a konfidenciaintervallum megfelelő szintje az g =(99; 97,5 vagy 95%). Ebben az esetben szem előtt kell tartani, hogy a konfidenciaintervallum szintjének növekedésével a kockázati érték mutatója is nőni fog: nyilvánvaló, hogy a legfeljebb 1%-os valószínűséggel bekövetkező veszteségek nagyobbak lesznek, mint a 5%-os valószínűséggel bekövetkező veszteségek.

Választáskor idö Horizont először is érdemes mérlegelni, hogy milyen gyakran hajtanak végre tranzakciókat ezekkel az eszközökkel; másodszor a likviditásuk. A tőkepiacon aktívan tevékenykedő pénzintézetek esetében a hagyományos elszámolási időszak egy nap, míg a stratégiai befektetők számára elfogadható lehet a nagy időtartamok alkalmazása. Az időhorizont meghosszabbítása mellett a kockázati érték mutató is növekszik. Nyilvánvaló, hogy a potenciális nyereség és veszteség például öt nap alatt nagyobb lehet, mint egy nap alatt. A gyakorlatban általában úgy gondolják, hogy arra az időszakra P napokon a kockázati érték értéke megközelítőleg megegyezik az egy nap alatti többszörös értékkel.

A kockázatértékelés szakértői módszerei

Modern instabil környezetben, amikor egy vállalkozó számára bármilyen gazdasági helyzet megismétlése azonos feltételek mellett gyakorlatilag lehetetlen és hiányzik. operatív információ a kockázatos események valószínűségével kapcsolatban vegye fel a kapcsolatot szubjektív módszerek szakértői értékelések, szakértői ítéletek és személyes tapasztalatok, vélemények pénzügyi vezető stb. A szakértői értékelési módszerek lehetővé teszik annak meghatározását pénzügyi kockázatok szintje, ha a vállalat nem rendelkezik a számításokhoz vagy összehasonlításokhoz szükséges információkkal. Ezek a módszerek szakértők (biztosítási, adó-, pénzügyi hatóságok, befektetési menedzserek, érintett szakcégek alkalmazottai) megkérdezéséből és a felmérés eredményeinek további statisztikai feldolgozásából állnak. A felmérésnek arra kell összpontosítania bizonyos fajták a művelethez azonosított kockázatokat.

A kockázati szint szakértői értékelése nem maga döntés, hanem csak egy szükséges és hasznos információk amely segít a megalapozott döntés meghozatalában. A kockázat mértékéről csak a kockázatkezelő dönthet, ő a felelős.

Leggyakrabban szakértői értékelési módszereket alkalmaznak az infláció, a kamatláb, az emisszió, a deviza, a beruházási és néhány egyéb pénzügyi kockázat szintjének meghatározására.

Attrakció és heurisztikus szabályok, az igazság megtalálásának logikai módszereinek halmazát ábrázolja (2.5. ábra).

Rizs. 2.5.

Tehát számos kockázatértékelési módszert mérlegeltünk (számítógépes és analitikus, valószínűségi, statisztikai és szakértői). Ezeket a módszereket gyakran egymással kombinálva alkalmazzák, például számítási és analitikai - statisztikai (korreláció és regresszió) módszerekkel. A kombinált módszerek közé tartoznak a csőd-előrejelzési módszerek, a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése, a pénzügyi és egyéb kockázatok felmérése a pénzügyi ill. működtető karok stb. A módszerek ilyen kombinációja alapján kerültek kidolgozásra a pénzügyi minősítés elemzésének módszerei stb., A kockázatértékelés más, speciálisabb módszerei is lehetségesek.

Most nézzünk meg néhány megközelítést részletesebben.

  • Tokarenko G.S. Pénzügyi kockázatkezelési technológia // Pénzügyi menedzsment. 2006. 5. sz.
  • cm: Tokarenko G.S. Pénzügyi kockázatkezelési technológia.

Kockázat fogalma

1. definíció

A kockázat egy valószínűségi eseményben kifejezett érték, amely veszteségekhez vezethet.

Minél nagyobb az esély a magas nyereség elérésére, annál magasabb a kockázati szint. Kockázatok akkor merülnek fel, ha a tényleges és a becsült adatok nem esnek egybe egymással, és lehetnek pozitívak és negatívak is. Nyereség csak akkor lehetséges, ha az esetleges veszteség előre látható és biztosított.

Kockázati funkciók

Számos kockázati funkció létezik. Ezek tartalmazzák:

  • Innovatív, ösztönzi a nem hagyományos megoldások keresését a problémákra. Az innováció versenyképességhez és gyors növekedéshez vezeti a vállalkozást;
  • Szabályozó funkció, amely akár konstruktív, akár romboló hatású, és eredmények elérésére irányul;
  • Defenzív, amely a kudarcokkal szembeni toleráns hozzáállásban fejeződik ki, miközben tudatában van annak, hogy a kockázat minden produkció szerves része;
  • Analitikus - olyan függvény, amely feltételezi az egyetlen helyes megoldás kiválasztását egy halmazból.

Megjegyzés 1

Megjegyzendő, hogy a kockázattal járó fenyegetések ellenére ez a profitszerzés szerves része. Ebben a tekintetben a vezető fő feladata nem a kockázatok teljes elutasítása, hanem a kockázati helyzetek lehetséges alakulásának meghatározásához kapcsolódó megoldás kiválasztása.

Kockázatértékelés

Az elemző vállalkozások összessége, amely lehetővé teszi a többletbevétel lehetőségének előrejelzését, vagy a kialakult helyzetből származó kár mértékének meghatározását, kockázatértékelés. A kockázatértékelés kvalitatív kvantitatív elemzések alapján történik. Ezeket a külső és belső tényezők hatásának felmérése alapján végzik el. Egy ilyen elemzés meglehetősen időigényes eljárás, de mindig meghozza a gyümölcsét, ha jól végzik.

Ha a lehetséges veszteségeket így vagy úgy meg lehet becsülni és előre jelezni, akkor mennyiségi becslést kaptunk. Ha arról beszélünk, hogy a kockázatot a veszteségek mértékével mérik, figyelembe kell venni azok véletlenszerűségét. A kockázati helyzet valószínűségére vonatkozó adatok megszerzéséhez objektív elemzést kell alkalmazni.

Bármilyen kockázatnak matematikailag kifejezett valószínűsége van egy helyzet bekövetkezésére. Statisztikai adatokon alapul, és kellő pontossággal számítható. Egy adott kockázat összes lehetséges következményét ismerni kell a mennyiségi következmények kiszámításához.

Szakértői kockázatértékelés

2. definíció

A szakértői értékelés egy adott kérdésre vonatkozó szakértői vélemény, amelyet speciálisan kidolgozott módszertan szerint készítenek el.

A szakértői kockázatértékelés magában foglalja a vállalkozás szakemberei vagy külső szakértők által készített különféle értékelések összegyűjtését és tanulmányozását, valamint bizonyos veszteségek bekövetkezésének valószínűségét. Az ilyen becsléseknek az összes gazdasági kritérium figyelembevételén és statisztikai adatokon kell alapulniuk. Kis számú mutató mellett a szakértői értékelés módszerének megvalósítása nehéznek tűnik.

A szakértői értékelés módszerének szerepe növekszik számos gazdasági folyamat befolyásának változékonysága miatt. Egyes szakaszokban egy ilyen módszer szerepe megnövekszik, máshol többszörösére csökken. Szakértői értékelés csak speciális vizsgálat esetén, valamint a szakterület más szakembereinek tapasztalatainak felhasználásával készíthető. Tekintettel az indikátorok sokaságára, amelyek gyakran kölcsönösen kizárják egymást, a minőségi kritériumok felépítéséhez a szakértői értékelés módszerét alkalmazzák. A humán szakértő szerepe ebben a módszerben meghatározó.

Küldje el a jó munkát a tudásbázis egyszerű. Használja az alábbi űrlapot

Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.

közzétett http://www.allbest.ru/

Az Orosz Föderáció Oktatási és Tudományos Minisztériuma

Szövetségi állam költségvetése oktatási intézmény felsőfokú szakmai végzettség

"Nagy Péter Szentpétervári Műszaki Egyetem - szerkezeti felosztás"Kereskedelmi és Gazdasági Egyetem"

(FGAOU VO "SPbPU - TEU")

Kereskedelmi és Fogyasztási cikkek Szakértői Kar

Diszciplina absztrakt: "Kockázatkezelés"

A témában: "A szakértői kockázatértékelés módszere"

A munkát egy diák végezte

4 fogásos, csoportos 47035/3

Osztálykönyvi szám: 13687 - TD

Kuznyecov I.A.

Ellenőrizve:

Tudományos tanácsadó, G. A. Goncsarov

Szentpétervár 2016

    • Bevezetés
      • 1. Kockázati zónák és kockázati görbe
      • 2. Szakértői értékelések módszere
      • Következtetés
      • Bibliográfia

Bevezetés

A kockázat a gazdasági tevékenység bármely területén velejárója. A kockázati probléma különösen fontos a vállalkozói életben, ahol a gazdasági társaság környezetében bekövetkezett intenzív változások azonnali és energikus választ igényelnek az üzleti életben bekövetkező átalakulásokra. Ebben az esetben figyelembe kell venni a kockázati tényezőket meghatározó iparági sajátosságokat, azok megnyilvánulásának mértékét és jelentőségét.

A tudományos és ipari vállalkozások kockázatelemzésének és értékelésének tudományosan megalapozott megközelítésének hiánya olyan nemkívánatos következményekkel jár, mint a nyereség elvesztése, a nem realizált árukészletek, a befektetési hatékonyság csökkenése, a veszteségek előfordulása a tranzakciók megkötése során, a csökkenés. az erőforrásbázisban stb.

A kockázatelemzés területén végzett jelentős mennyiségű kutatás és a kockázat nagyságának objektív felmérésére irányuló aktív keresés ellenére azonban ennek a fontos problémának számos módszertani és módszertani kérdése még nem megoldott. Így különösen mostanáig nincs konszenzus a vállalkozások gazdasági kockázatának jellegét és tartalmát illetően, a gazdasági kockázat értékelésére szolgáló kritériumok és mutatók (általános és specifikus) nem megalapozottak, nincs tudományosan alátámasztott besorolása a meghatározó tényezőknek. gazdasági kockázatok, különösen a vállalkozás külső kockázatai a működés piaci feltételei között.

A kutatási téma relevanciáját eleve meghatározta, hogy piaci körülmények között növelni kell egy vállalkozás, és ezen belül is a kutató-termelő vállalkozás kockázatértékelését.

1. Kockázati zónák és kockázati görbe

A vállalkozónak mindig törekednie kell a lehetséges kockázat figyelembevételére, és intézkedéseket kell tennie annak szintjének csökkentésére és az esetleges veszteségek kompenzálására. Ez a kockázatkezelés (kockázatkezelés) lényege. A kockázatkezelés fő célja (különösen a körülményekre modern Oroszország) - annak biztosítása, hogy a legrosszabb esetben a haszon hiányáról legyen szó, de ne a szervezet csődjéről. A kereskedelmi kockázat elfogadhatóságának felméréséhez a kockázati zónákat a veszteségek várható mértékétől függően kell meghatározni. A kockázati zónák általános sémája az ábrán látható. egy.

1. ábra Kockázati területek.

Az a terület, ahol nem várható veszteség, azaz ahol gazdasági eredmény gazdasági aktivitás pozitív, az úgynevezett kockázatmentes zóna. Elfogadható kockázati zóna - olyan terület, amelyen belül a várható veszteségek értéke nem haladja meg a várható nyereséget, és ezért kereskedelmi tevékenység gazdaságilag megvalósítható. Az elfogadható kockázati zóna határa a becsült nyereséggel megegyező veszteségszintnek felel meg. A kritikus kockázati zóna a várható nyereséget meghaladó lehetséges veszteségek területe a teljes becsült bevétel értékéig (a költségek és a nyereségek összege). Itt a vállalkozó nemcsak azt kockáztatja, hogy nem kap bevételt, hanem azt is, hogy az összes felmerült költség összegében közvetlen veszteséget szenved.

A katasztrófakockázat területe a várható veszteségek területe, amely meghaladja a kritikus szintet, és elérheti a szervezet saját tőkéjének megfelelő értéket. A katasztrofális kockázat egy szervezetet vagy vállalkozót összeomláshoz és csődhöz vezethet. Ezenkívül a katasztrófakockázat kategóriájába (függetlenül az anyagi kár nagyságától) bele kell foglalni az emberek életének vagy egészségének fenyegetésével és gazdasági katasztrófák bekövetkezésével összefüggő kockázatot. A kereskedelmi kockázat szintjét vizuálisan ábrázolja a veszteségek valószínűségének azok nagyságától való függésének grafikus ábrázolása - a kockázati görbe (2. ábra).

2. ábra Kockázati görbe.

Egy ilyen görbe felépítése azon a hipotézisen alapul, hogy a profit mint valószínűségi változó a normál eloszlási törvény hatálya alá tartozik, és a következő feltevéseket feltételezi.

1. A legvalószínűbb nyereség, amely megegyezik a számított értékkel - Pl. Az ilyen nyereség megszerzésének valószínűsége (Bp) maximális, és P értéke matematikai profitvárakozásnak tekinthető. Az eltérések növekedésével monoton módon csökken annak a valószínűsége, hogy a számítottnál nagyobb vagy kisebb nyereséget érünk el.

2. A veszteség a profit (DP) csökkenése a számított értékhez képest. Ha a valós nyereség egyenlő P-vel, akkor DP = Pr - P.

A feltevések bizonyos mértékig ellentmondásosak, és nem mindig igazak minden kockázattípusra, de összességében meglehetősen pontosan tükrözik a kereskedelmi kockázat változásainak legáltalánosabb mintázatait, és lehetővé teszik a nyereség valószínűségi eloszlási görbéjének felépítését. veszteségeket, amit kockázati görbének nevezünk (3. ábra).

3. ábra A nyereségkiesés valószínűségeinek megoszlási görbéje

A kereskedelmi kockázat értékelésében a legfontosabb a kockázati görbe felépítésének képessége, valamint az elfogadható, kritikus és katasztrofális kockázatok zónáinak és mutatóinak meghatározása. Így a kockázatelemzési folyamat a következő szakaszokból áll:

* előrejelzési modell készítése;

* kockázati változók meghatározása;

* a kiválasztott változók valószínűségi eloszlásának meghatározása és az egyes változók lehetséges értékeinek tartományának meghatározása;

* a kockázati változók közötti összefüggések meglétének vagy hiányának megállapítása;

* modellek sorozata;

* az eredmények elemzése.

Kockázati változók. Ezek olyan változók, amelyek kritikusak a projekt életképessége szempontjából, vagyis a tervezett értéktől való kis eltérések is negatívan befolyásolják a projektet. A változók kiválasztásához érzékenységi és bizonytalansági elemzéseket használnak. Az érzékenységelemzés méri a projekteredmények reakcióját egy adott projektváltozó változásaira.

A bizonytalanságelemzés segít a magasabb kockázatú változók elkülönítésében. Egy változó feltételezett értékeinek halmazának elég szélesnek kell lennie, de határokkal: minimális és maximális értékekkel. Így minden kockázati változóhoz beállítunk egy lehetséges értéktartományt. A valószínűségi eloszlásnak két fő kategóriája van: 1) normál, egyenletes és háromszögeloszlás (a valószínűséget ugyanabban a tartományban kell eloszlatni, de az átlagértékekhez képest eltérő koncentrációfokkal). Az ilyen típusú eloszlást szimmetrikusnak nevezzük; 2) lépéses és diszkrét eloszlások. Diszkrét eloszlás esetén tartomány-intervallumokat osztanak ki, amelyek mindegyikéhez lépcsőzetesen egy bizonyos súlyt rendelnek hozzá (4. ábra).

4. ábra Valószínűségi eloszlás.

Korrelált változók. A kockázati változók azonosítása és megfelelő valószínűségi eloszlás megadása számukra - szükséges feltétel kockázatelemzés elvégzése. E két elemzési szakasz sikeres befejezésével, megbízható számítógépes programmal továbbléphet a szimulációs szakaszba. Ebben a szakaszban a számítógép egy sor forgatókönyvet generál meghatározott valószínűségi eloszlások segítségével generált véletlenszámok alapján.

A regressziót és a korrelációt általában a rendelkezésre álló adatok elemzésére használják, hogy megkönnyítsék a függő változó előrejelzését a független változó tényleges vagy hipotetikus értékéből. Az ilyen elemzések eredményeként egy regressziós egyenlet és egy korrelációs együttható keletkezik. A kockázatelemzésnél ez csak a bemeneti adat, az eredmény pedig a szimuláció során keletkezett információ. A kockázatelemzéssel kapcsolatos korrelációs elemzés feladata a függő változó értékeinek ellenőrzése, amely lehetővé teszi a független változó ellentétes értékeinek való megfelelés fenntartását.

Jelenleg a következő kockázatelemzési módszerek a legelterjedtebbek: menedzsment, pénzügyi profit

* statisztikai;

* szakértői értékelések;

* elemző;

* kombinált módszer.

2. Szakértői értékelések módszere

Ez a módszer feltételezi a különböző szakértők (vállalkozás vagy külső szakértők) által a különböző szintű veszteségek valószínűségére vonatkozó becslések összegyűjtését és tanulmányozását. A becslések az összes pénzügyi kockázati tényező figyelembevételén, valamint statisztikai adatokon alapulnak. A szakértői értékelés módszerének megvalósítása jelentősen bonyolult, ha az értékelési mutatók száma kevés.

Számos projektfolyamat változatos és valószínű volta növeli a szakértői értékelések szerepét a gazdasági és pénzügyi mutatók... Az ilyen értékeléseket meglehetősen rendszeresen alkalmazzák mind a hazai, mind a külföldi gyakorlatban. Az átmeneti időszakban jelentősen megnő a szakértői vélemények szerepe a megfelelő mutatók meghatározásában, mivel a számításhoz használt mutatók nem előíró jellegűek. Speciális tanulmányok elvégzése és a vezető szakemberek felhalmozott tapasztalatának felhasználása után megfelelő szakértői értékelés készíthető. A projekt megvalósításának kockázatának növekedése megköveteli a megvalósítás kritikus pillanatainak alaposabb felmérését. A gyakran egymással versengő kezdeti mutatók halmaza szakértői értékelések felhasználását jelenti a projekt minőségi kritériumának kialakításához. Ezért a beruházás értékelési rendszer modern körülmények között szükségképpen "humán-algoritmikussá" válik, és a humán szakértő szerepe meghatározó. A szakértői értékelés egy konkrét kérdésben, speciális módszerrel feltárt szakértői vélemény. A műszaki megvalósíthatósági tanulmány elkészítésének szakaszában szakértői értékelés szükséges. De már a megvalósíthatósági tanulmányban minimálisra kell csökkenteni a szakértői értékelések számát. A lépcsőzetes kockázatértékelés azon alapul, hogy a kockázatokat a projekt minden szakaszára külön-külön határozzák meg, majd a teljes projektre vonatkozóan megkapják a teljes eredményt. Jellemzően minden projekt szakaszokra oszlik: előkészítő (a projekt elindításához szükséges munka teljes körének végrehajtása); építés (szükséges épületek és építmények felállítása, berendezések beszerzése és felszerelése); működőképes (a projekt teljes kapacitásra hozása és profittermelés). A beruházási projekt természete, mint valami, amiben megvalósul egyénileg lényegében meghagyja az egyetlen lehetőséget a kockázatok értékeinek felmérésére - a szakértői vélemények felhasználására. Minden külön-külön dolgozó szakértő megkapja a projekt minden szakaszára vonatkozó elsődleges kockázatok listáját, és felkérik őket, hogy értékeljék a kockázatok előfordulásának valószínűségét a következő minősítési rendszer szerint:

0 - a kockázat jelentéktelennek minősül;

25 - a kockázat nagy valószínűséggel nem realizálódik;

50 - semmi határozottat nem lehet mondani az esemény bekövetkezéséről;

75 - a kockázat a legnagyobb valószínűséggel nyilvánul meg;

100 - a kockázat megvalósul.

A szakértői értékeléseket konzisztenciaelemzésnek vetik alá, amelyet meghatározott szabályok szerint végeznek el. Először is, a két szakértő értékelése közötti maximálisan megengedhető különbség bármely tényező esetében nem haladhatja meg az 50-et. Az összehasonlítások modulo (plusz vagy mínusz jeleket nem vesszük figyelembe), ami kiküszöböli az elfogadhatatlan különbségeket a szakértők értékelésében egy adott tényező valószínűségére vonatkozóan. kockázat. Ha a szakértők száma több mint három, akkor páronként összehasonlítható véleményeket értékelnek. Másodszor, annak érdekében, hogy felmérjük a szakértői vélemények konzisztenciáját a kockázatok teljes halmazára vonatkozóan, kiválasztunk egy szakértőpárt, akiknek a véleménye a leginkább különbözik. Az eltérés kiszámításához a becsléseket modulonként összegzik, és az eredményt elosztják az egyszerű kockázatok számával. A felosztás hányadosa nem haladhatja meg a 25-öt. Amennyiben a szakértői vélemények között ellentmondást találnak (a fenti szabályok közül legalább egy nem teljesül), azokat szakértői megbeszéléseken vitatják meg. Ellentmondások hiányában minden szakértői értékelést az átlagra (számtani átlagra) redukálunk, amelyet a további számításoknál felhasználunk. Külön probléma a prioritások indokolása, értékelése. Lényege abban rejlik, hogy fel kell szabadítani a kockázat valószínűségét felmérő szakértőket attól, hogy felmérjék az egyes események fontosságát a projekt egészében. Ezt a munkát a projektfejlesztőknek kell elvégezniük, nevezetesen az értékelendő kockázatok listáját készítő csapatnak. A szakértők feladata a kockázatok felmérése. Az egyszerű kockázatok valószínűségének meghatározása után (átlagos szakértői értékelés beszerzése) szükséges a teljes projektre vonatkozó integrált kockázatbecslés elkészítése. Ehhez először ki kell számítani az egyes részszakaszok vagy szakaszok összetételének kockázatait: működési, pénzügyi és gazdasági, technológiai, társadalmi és környezeti kockázatokat. Ezután kiszámítják az egyes szakaszok kockázatait - előkészítő, építési, működési.

A kockázatkutatás másik fontos módszere a választási probléma modellezése „döntési fa” segítségével. Ez a módszer feltételezi grafikus ábrázolás meghozható döntési lehetőségek. A „fa” ágai a lehetséges események szubjektív és objektív értékelésének korrelálására szolgálnak. A megszerkesztett ágak mentén, speciális valószínűségszámítási módszerekkel minden egyes utat kiértékelünk, majd a kevésbé kockázatosat választjuk.

Következtetés

Általánosságban elmondható, hogy a szakértői kockázatértékelési módszer alkalmazása lehetővé teszi az egyes kezdeti tényezőknek a projekt végeredményére gyakorolt ​​hatásának vizuális nyomon követését, a legjelentősebb kockázati tényezők előzetes szakaszban történő azonosítását és azok minimalizálására irányuló intézkedések megtételét.

A kockázatot olyan cselekvés vagy tétlenség következményeként kell értelmezni, amelynek eredményeként valós lehetőség van a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységét pozitívan és negatívan befolyásoló, eltérő természetű bizonytalan eredmények elérésére. A legtöbb kutató megjegyzi, hogy a vállalkozásoknak nem kerülniük kell a kockázatot a döntéshozatali szakaszban, hanem tudniuk kell azt hozzáértően és szakszerűen kezelni. Ehhez kockázatelemzést végeznek.

Jelenleg a következő kockázatelemzési módszerek a leggyakoribbak:

* statisztikai;

* szakértői értékelések;

* elemző;

* a pénzügyi stabilitás és fizetőképesség felmérése;

* a költségek megvalósíthatóságának felmérése;

* a kockázathalmozódás következményeinek elemzése;

* az analógok használatának módja;

* kombinált módszer.

A szakértői értékelési módszer abban különbözik, ahogyan a kockázati görbe felépítéséhez információkat gyűjt. Ez a módszer magában foglalja a különböző szakértők (vállalkozás vagy külső szakértők) által a különböző szintű veszteségek valószínűségére vonatkozó becslések összegyűjtését és vizsgálatát. A becslések az összes pénzügyi kockázati tényező figyelembevételén, valamint statisztikai adatokon alapulnak.

Bibliográfia

1. Algin A.P. A kockázat és szerepe a közéletben. - M .: Gondolat, 2004.

2. Algin A.M. A gazdasági kockázat oldalai. - M .: Tudás, 2005.

3. Balabanov I. T. Kockázatkezelés. - M .: Pénzügy és Statisztika, 2006.

4. Üres I.A. Befektetésmenedzsment: képzés. - K .: Elga-N, Nika-Center, 2005.

5. Grabovoi P.G., Petrova SI. Kockázatok a modern üzleti életben. - M .: ALANCE, 2004.

6. Granaturov VM Gazdasági kockázat. Lényege, mérési módszerek, redukciós módok. Üzlet és szolgáltatás, 2005.

7. Granaturov V.M. Gazdasági kockázat. - M .: Üzlet és szolgáltatás, 2008.

8. Degtyareva O.I., Kandinskaya O.A. Tőzsdei kereskedés. - M .: UNITI, 2009.

Közzétéve az Allbest.ru oldalon

...

Hasonló dokumentumok

    A szakértői eljárások jellemzői: heurisztikus módszerek és modellek jellemzői, egyéni értékelések módszerei, kollektív szakértői értékelések. A vizsgálat sajátosságai, az eredmények tartalma, feldolgozása. Szakértői értékelés az országkockázat szintjéről.

    absztrakt, hozzáadva: 2010.10.05

    A kockázat meghatározása, főbb jellemzői, minimalizálásának módjai és eszközei. A gazdasági kockázatok osztályozásának összetettsége, általános értékelési módszerek. Szakértői értékelések módszere, döntési fa felépítése, analógiák a vállalat pénzügyi helyzetének elemzése alapján.

    absztrakt hozzáadva: 2013.11.21

    A szakértői értékelések lényege, fajtái, felhasználásuk célja. A szakértői kutatás főbb állomásai. A szakértői csoport kollektív munkamódszereinek jellemzői, valamint az egyéni véleményszerzés módszerei. Szakemberi felmérés eredményeinek feldolgozása.

    absztrakt, hozzáadva: 2012.04.03

    Szakértői vélemény alkalmazása. Különféle módszerek alkalmazása egy probléma megoldására. A rangsorolás, a páros és többszörös összehasonlítás, a közvetlen értékelés és a Thurstone-féle módszer a leggyakrabban alkalmazott szakértői mérési eljárások. Delphi típusú módszerek.

    teszt, hozzáadva: 2011.09.03

    Problémamegoldás, érvelés és az eredmények kvantitatív becslésének formális módszerekkel történő kialakítása. A szakértői értékelési módszer összetevői. A kollektív ötletgenerálás ("brainstorming") módszere. Delphi módszer, fókuszcsoportos módszer jellemzői, SWOT elemzés.

    bemutató hozzáadva 2014.03.30

    A szakértői elemzés lényege és tartalma, főbb szakaszai, terjedelme, jellemzői praktikus alkalmazás, eredmények értelmezése. A vizsgálat megbízhatóságának mértéke. A szakértői értékelés módszerének alkalmazása a célfa felépítésére.

    szakdolgozat hozzáadva 2012.02.25

    Osztályozása a külső és belső tényezők kockázat. Örökbefogadás vezetői döntések a bizonyosság, a valószínűség és a bizonytalanság feltételei között. Kockázatértékelési megközelítések. Szakértői értékelések alkalmazásának szükségessége a kockázatok elemzése és kezelése során.

    bemutató hozzáadva: 2014.02.14

    A gazdasági kockázat fő mutatói, mint egy bizonyos szintű veszteség valószínűsége. A kockázati zónák diagramjának készítése. Egy bizonyos szintű nyereség megszerzésének valószínűsége és egy bizonyos szintű veszteség bekövetkezése. Korlátozó kockázati kritériumok.

    teszt, hozzáadva: 2010.11.24

    A szakértői technológiák alkalmazásának koncepciója, jellemzői a felkészülési folyamat és a fontos vezetői döntések meghozatalának szerves részeként. A szakértői felmérés főbb szakaszainak tanulmányozása. Szakértők kiválasztása. Delphi módszer, MINTA, ötletbörze.

    absztrakt hozzáadva: 2016.10.09

    A stratégia fogalma, osztályozásának típusai. Faktoriális determinisztikus elemzési módszerek. A stratégia és a működési eredmény kapcsolatának indoklása. A szakértői értékelés módszere. Alkalmazás stratégiai elemzés a Freedom LLC működési eredménye.