Мета лекції:Вивчити природу, види підприємницького ризику, причини його фохніконування та способи мінімізації
План лекції:
3.1 Поняття та функції ризику
3.2 Класифікація підприємницьких ризиків
3.3 Втрати від ризику та їх причини підприємницької діяльності
3.4 Способи зменшення та страхування ризику у підприємницькій діяльності
Поняття та функції ризику
З ризиком у різних галузях діяльності люди зустрічалися завжди. Проте фундаментальність робіт, які розкривають сутність та зміст економічних категорій «господарський ризик», «підприємницький ризик», ще немає.
У найзагальнішому вигляді в «Словнику російської» В. Даля ризик визначається з одного боку, як можлива небезпека чогось; з іншого боку як вплив на успіх, що вимагає сміливості, рішучості, заповзятливості в надії на щасливий результат.
У «Сучасному економічному словнику» Б. А. Райзберга та інших. зазначено, що ризик – небезпека виникнення непередбачених втрат очікуваного прибутку, доходу чи майна, коштів у зв'язку з випадковим зміною умов економічної діяльності, несприятливі обставини.
У сучасних економічних словниках ризику приділяється досить багато уваги. Так, у «Тлумачному економічному та фінансовому словнику» І. Бернара і Ж. К. Коллі дається таке визначення ризику: «Елемент невизначеності, який може позначитися на діяльності того чи іншого суб'єкта господарювання або на поведінці якоїсь економічної операції».
У цьому словнику йдеться про те, що підприємницька діяльність містить ризик, який має взяти він підприємець. Він визначає при цьому характер та масштаби ризику.
Підприємницька діяльність- Це інноваційна ризикова діяльність. Застосовуючи нові технології, нову техніку, нові методи організації праці, виробництва, інноваційний маркетинг, менеджмент тощо, підприємець, звичайно, ризикує зазнати збитків, втратити частину чи повністю ресурси. Але він розраховує не на втрати, а насамперед отримання підприємницького доходу. І, як показує практика, у багатьох випадках отримує його.
Ось чому фірми інноваційного, підприємницького типу мають більше високу рентабельністьта більш високий рівень конкурентоспроможності порівняно з тими, що здійснюють процес відтворення з використанням традиційних технологій та техніки, методів організації та управління виробництвом.
Так, проведене у США вибіркове обстеження 50 фінансових фірм показало, що усереднений показник рентабельності «ризикового капіталу» в 3 рази вищий за звичайні капіталовкладення акції. 70% цих фірм мали рентабельність понад 20%, інші-понад 30%.
В економічній літературі використовуються терміни і «господарський ризик» та «підприємницький ризик». Причому найчастіше ці поняття розуміють як ідентичні. Справді ці поняття дуже близькі, тим паче якщо розглядати господарський ризик підприємницької діяльності. Водночас їх не можна вважати ідентичними.
Господарський ризик ширше поняття, ніж підприємницький ризик, хоч і останній є головною складовою господарського ризику.
Ризик- Це можлива небезпека.
В економічній теорії під ризиком прийнято розуміти ймовірність (загрозу) втрати підприємством частини доходів внаслідок здійснення певної виробничої та фінансової діяльності.
Таким чином, під підприємницьким ризиком розуміється небезпека потенційно можливої, ймовірної втрати ресурсів, що виникає за будь-яких видів діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів, послуг, їх реалізації, товарно-грошовими та фінансовими операціями, комерцією.
У аналізованих видах діяльності доводиться мати справу з використанням та обігом матеріальних, трудових, фінансових, інформаційних (інтелектуальних) ресурсів, тому ризик пов'язаний з загрозою втрати цих ресурсів, повною або частковою.
При визначенні поняття "ризик" використовуються такі загальновживані слова як "втрати", "збитки", "збитки".
Застосовуючи ці слова до економіки, треба усвідомити, що під ними розуміється. Втрати є те, що ми мали, і що ми пішли.Але в економіці є слова «витрати», «витрати», «витрати», які теж означають те, що було і що пішло.
Наприклад, кравець шиє костюм і витрачає на це тканину. Ці витрати немає втрати, вони заздалегідь передбачені. Але якщо той же кравець випадково порізав тканину, неправильно скроїв костюм, то виявиться, що понад необхідних для пошиття костюма трьох метрів тканини в нього пішло 3,5 метри. Так ось, 3 метри – це витрата, а 0,5 метри – це втрати.
Інший приклад, підприємець задумав друкувати книги та продавати їх за ціною 500 тенге за штуку. Але на ринку продажів склалися несприятливі умови, попит на книгу виявився нижчим за очікуване і довелося продавати їх за ціною 400 тенге за штуку. В результаті підприємець втрачає 100 тенге доходу на кожній книзі.
Підприємницький ризик характеризується як небезпека не передбаченого, не розрахованого витрати ресурсів чи недоотримання доходів проти варіантом, розрахованим раціональне використання ресурсів. Інакше кажучи, ризик є загрозою того, що підприємець зазнає втрат у вигляді додаткових витрат понад передбачені прогнозом, проектом, планом, програмою його дій, або отримає доходи нижче за ті, на які він розраховував.
Отже, під час встановлення підприємницького ризику треба розрізняти поняття «витрата» і «збитки», «втрати». Будь-яка підприємницька діяльність неминуче пов'язана з витратами, тоді як збитки мають місце при несприятливому збігу обставин, прорахунках, і становлять додаткові витрати понад намічені. До збитків слід відносити і будь-які витрати, які не приносять ефекту, доцільного результату.
Подальший розгляд сутності підприємницького ризику пов'язані з з'ясуванням функцій, які виконує ризик підприємницької діяльності.
В економічній літературі виділяються такі функції ризику:
· Інноваційна;
· Регулятивна;
· захисна;
· Аналітична.
Інноваційну функцію підприємницький ризик виконує, стимулюючи пошук нетрадиційних рішень проблем, що стоять перед підприємцем. Більшість зарубіжних фірм, компаній досягають успіхів, стають конкурентоспроможними на основі інноваційної економічної діяльності, пов'язаної з ризиком. Ризикові рішення, ризиковий тип господарювання призводять до більш ефективного виробництва, від якого виграють і підприємці, і споживачі, і суспільство загалом.
Регулятивна функція має суперечливий характер і виступає у двох формах: конструктивної та деструктивної. Ризик підприємця, зазвичай, спрямовано отримання значних результатів нетрадиційними методами. Тим самим він дозволяє долати консерватизм, догматизм, відсталість, психологічні бар'єри, що перешкоджають перспективним нововведенням. У цьому вся проявляється конструктивна форма регулятивної функції підприємницького ризику.
Конструктивна форма регулятивної функції ризику у тому, що здатність ризикувати – одне із шляхів успішної діяльності підприємця.
Захисна функція ризику у тому, що й для підприємця ризик природне стан, то нормальним має бути терпиме ставлення до невдач. Ініціативним, заповзятливим господарникам потрібна соціальний захист, правові, політичні та економічні гарантії, що виключають у разі невдачі покарання та стимулюють виправданий ризик.
Щоб зважитися на ризик, підприємець повинен бути впевнений, що можлива помилка не може скомпрометувати ні його справу, ні його імідж.
Аналітична функція підприємницького ризику пов'язана з тим, що наявність ризику передбачає необхідність вибору одного з можливих варіантів рішень, у зв'язку з чим підприємець у процесі прийняття рішення аналізує всі можливі альтернативи, обираючи найрентабельніші та найменш ризикові.
Розглядаючи функції підприємницького ризику, слід ще раз наголосити, що, незважаючи на значний потенціал втрат, який несе в собі ризик, але він є і джерелом можливого прибутку. Тому основне завдання підприємця не відмова від ризику взагалі, а вибори рішень, пов'язаних із ризиком на основі об'єктивних критеріїв, саме: до яких меж може діяти підприємець, йдучи на ризик.
Крім всього підприємницький ризик виконує також соціальну функцію. Сприяючи підвищенню ефективності та стійкості відтворення, він цим створює реальну матеріальну базу задоволення соціальних потреб, підвищення добробуту населення. При сталій роботі підприємств, фірм та його об'єднань стабілізується зайнятість населення.
Господарський ризик розвивають підприємницькі здібності у самих підприємців, а й у менеджерів, фахівців, всіх працівників.
Вперше класифікація підприємницьких ризиків представлена працях Дж. Кейнса. На його думку, вартість товару повинна включати величину витрат, пов'язаних із підвищеним зносом обладнання, змінами ринкової кон'юнктури та цін, а також з руйнуваннями внаслідок аварій та катастроф, які він називав витратами ризику, необхідними для компенсації відхилень фактичного виторгу товару від очікуваної величини.
Дж. Кейнс зазначав, що в економічній сферідоцільно виділяти три основні види підприємницьких ризиків.
Насамперед, це ризик підприємцячи позичальника. Цей вид ризику виникає лише тоді, коли в оборот спрямовуються власні гроші та підприємець сумнівається, чи вдасться йому справді отримати ту вигоду, на яку він розраховує.
Другий вид підприємницького ризику - ризик кредитора. Він зустрічається там, де практикуються кредитні операції, та пов'язаний із сумнівом в обґрунтованості наданої довіри у разі навмисного банкрутства чи спроб боржника ухилитися від виконання власних зобов'язань. Сумнів може викликати також достатність забезпечення позички у разі мимовільного банкрутства позичальника, коли розрахунки отримання передбачуваного доходу не виправдовуються.
Третій вид підприємницького ризику - ризик інфляції. Він пов'язаний із можливим зменшенням цінності грошової одиниці і дозволяє зробити висновок про те, що грошова позика завжди менш надійна, ніж реальне майно. Крім того, інфляція негативно відбивається на інвестуванні коштів (особливо у довгостроковій перспективі) і ставить боржників у привілейоване становище порівняно з кредиторами.
На думку Дж. Кейнса, всі ці види підприємницьких ризиків вимагають попередньої кількісної та якісної оцінки.
При визначенні основних понять у сфері класифікації підприємницьких ризиків розрізняють власне підприємницькі ризики та систему підприємницьких ризиків. Останнє поняття набагато ширше: крім власне підприємницьких ризиків розглядаються питання управління ризиками, страхування підприємницьких ризиків, розподілу ризику суб'єктам, зміни ризикових умов та інших.
Власне підприємницькі ризики поділяються на ризики на національному рівні (у межах економіки однієї країни) і на міжнародні ризики (що стосуються економіки різних країн).
Ризики на національному рівні включають:
- ризики на макроекономічному рівні, що охоплюють економіку загалом;
- ризики на мікроекономічному рівні, що стосуються окремих підприємств-виробників, установ, організацій або фізичних осіб.
Зупинимося спочатку на характеристиці економічних ризиків макроекономічного рівня.
Серед таких ризиків можна виділити загальнодержавний та локальний ризики. Суб'єктами загальнодержавного ризику виступають найвищі органи державної влади. Поняття локального ризику пов'язане із здійсненням більш приватних, специфічних завдань і проявляється на галузевому чи регіональному рівнях управління господарством.
У цілому нині загальнодержавний ризик виникає розробки стратегії розвитку, прийнятті концепції перетворень, виборі та різних варіантів і пріоритетів у розвитку країни. Визначення пріоритетних напрямів є головним і в даний час, оскільки при переході від строго централізованої системи управління до розвитку ринкового господарства вибір пріоритетів та черговості вирішення завдань стає життєво важливою справою у масштабах країни.
Ризики класифікують за суб'єктами, видами та проявами. Суб'єктом ризику називається юридична або фізична особа, яка перебуває в ситуації ризику та усвідомлює це. Зазвичай виділяють три суб'єкти підприємницьких ризиків:
- підприємства-виробники;
- фізичні особи (окремі індивідууми, одержувачі доходу);
- інші суб'єкти (організації невиробничої сфери діяльності, включаючи урядові органи).
Видом підприємницького ризику називається угруповання ситуацій, близьких за усвідомленням ризику та поведінкою в ризикових ситуаціях. У сучасній економічній літературі відзначаються суттєві розбіжності щодо кількості видів ризику. У деяких класифікаціях наводиться до десяти - тринадцяти різних видів підприємницьких ризиків. При всій різноманітності підходів до класифікації ризиків можна виділити кілька основних його видів:
- виробничі (чисті);
- інвестиційні та інноваційні;
- фінансові;
- товарні;
- комплексні;
- банківські.
Останній вид ризиків виділяють в окрему позицію через важливість та специфічність окремих його проявів, проте іноді досліджують у числі фінансових ризиків.
Під проявом підприємницького ризику розуміється поєднання окремого суб'єкта із окремим видом ризику. Прояв ризику є більш приватним поняттям виду ризику, оскільки по тому самому виду ризику може бути кілька проявів, що конкретизують його. Крім того, по тому самому виду ризику для різних суб'єктів існуватимуть різні прояви підприємницьких ризиків.
Виділимо основні прояви ризиків за видами для найважливіших суб'єктів – підприємств-виробників.
Серед виробничих ризиків основними проявами є ризики зупинення виробництва та неритмічності роботи підприємства, а також стихійних лих, катастроф та аварій (повені, землетруси, пожежі тощо). Виробничі ризики у свою чергу поділяються на ризики у сфері промислового виробництва та інших сферах (переважно у сфері сільськогосподарського виробництва).
Інвестиційні ризики для підприємств-виробників виявляються переважно на стадіях підготовки проекту та його реалізації.
Основним проявом фінансових ризиків підприємств-виробників є загроза банкрутства. До цього виду ризиків відносять фінансові ризики неотримання доходу та ризики з операцій із цінними паперами.
Товарні ризики для підприємств-виробників виявляються головним чином ризиках дефіциту товару і відсутності попиту нього.
Основним проявом комплексних ризиків є ризик інфляції.
Основними проявами банківських ризиків виступають ризики кредитні, процентні, ліквідності банку, за депозитними операціями та розрахунками, а також банківськими зловживаннями.
Зрозуміло, подібна класифікація ризиків за їхніми видами та проявами умовна, оскільки неможливо, наприклад, встановити чіткі різницю між інвестиційними та фінансовими ризиками.
Основні прояви ризиків у фізичних осіб:
- при виробничих ризиках – втрата працездатності;
- при фінансових ризиках – невиконання зобов'язань та операції з цінними паперами;
- при товарних ризиках – безробіття.
Основними проявами ризиків інших юридичних осіб є фінансовий валютний ризик, товарний ризик попиту громадські послуги, комплексний ризик реакції фірм і споживачів на урядові заходи у сфері і т.д.
Багато рішень у підприємницької діяльності доводиться приймати за умов невизначеності, коли потрібно вибирати напрям дій із кількох можливих варіантів, здійснення яких складно передбачити. Якщо ризики не враховуються в господарський план, тоді вони ставають джерелом з одного боку, збитків, з другого - прибутків. Можна вибирати рішення, що містять менше ризику, але при цьому менше буде й отримуваний прибуток.
Залежність прибутку від оцінки ризику
З графіка видно, що нульовий ризик забезпечує найнижчий дохід (0; П1), а за найвищого ризику Р = Р2 прибуток має найвище значення П = П3 (П3 > П2 > П1). Усунути невизначеність майбутнього у підприємницької діяльності неможливо, оскільки є елементом об'єктивної дійсності. Ризик притаманний підприємництву та є невід'ємною частиною його економічного життя. Принципове рішення про прийняття ризикового проекту залежить для підприємця, який приймає рішення, від його переваг між очікуваною прибутковістю (рентабельністю) вкладених у цей проект коштів та їх надійністю, яка у свою чергу сприймається як неризикованість, ймовірність отримання доходів. Зазначені переваги підприємця зазвичай відображаються у так званій карті його переваг між очікуваною комерційною ефективністю вкладених коштів, тобто прибутковістю, рентабельністю та їх ризиком. Ця карта передбачає також облік кількох рівнів корисності підприємця. На малюнку 3.2. наведено загальний виглядподібної карти переваг.
Карта переваг ризиків
середа підприємницький ризик прибуток
Криві на карті переваг мають позитивний нахил. Зображені малюнку криві звуться «кривих рівних переваг» чи «криві байдужості», оскільки кожна їх відбиває своїми точками равнопредпочтимы для підприємця цьому рівні його задоволеності пари очікуваної ефективності і ризикованості рішення. Прийнятних рівнів задоволеності (корисності) може бути кілька. На наведеному малюнку їх три, найнижчий з усіх прийнятних рівень F1, найбільш високий F3. Рівень F1 нижче, ніж рівень F2 , так за однієї й тієї ж очікуваної прибутковості рішення першому випадку (для F1) величина ризику R3 більше, ніж ризик R1 у другому випадку (для F3). Поєднання ж очікуваної рентабельності рішення та його ризикованості, що відповідає одній з точок кривої рівних переваг для рівня F3, виявляється тоді за рахунок вищої очікуваної прибутковості вкладень у дане рішення (хоча і при більшому ризику) більш привабливим для підприємця, відповідає вищому рівню корисності нього. Карта переваг підприємця має бути побудована для нього або ним самим, або за допомогою сторонніх експертів побудована емпірично, тобто на основі обробки даних аналізу рішень, які приймалися раніше.
Проте задля подальшого розгляду підприємницького ризику передусім необхідно визначити вихідне, базисне поняття “ризик”.
А. Альгін визначає ризик як діяльність чи дію зі «зняття невизначеності». Б. Райзберг визначає ризик як «збитки, можливі втрати», дотримуючись цим класичної теоріїпідприємницького ризику
Аналіз численних визначень ризику дозволяє виявити основні моменти, що є характерними для ризикової ситуації, такі як:
випадковий характер події, який визначає, який із можливих наслідків реалізується на практиці;
наявність альтернативних рішень;
відомі або можна визначити ймовірності результатів та очікувані результати;
ймовірність виникнення збитків;
можливість отримання додаткового прибутку.
Таким чином, категорію «ризик» можна визначити як небезпеку потенційно можливої, ймовірної втрати ресурсів або недоотримання доходів у порівнянні з їх очікуваною величиною, орієнтованою на раціональне використання ресурсів у даному виді підприємницької діяльності. Іншими словами, ризик - це загроза того, що підприємець зазнає втрат у вигляді додаткових витрат або отримає доходи нижче за ті, на які він розраховував.
Хоча наслідки ризику найчастіше виявляються у вигляді фінансових втрат або неможливості отримання очікуваного прибутку, проте ризик – це не лише небажані результати прийнятих рішень. За певних варіантів підприємницьких проектів існує не тільки небезпека не досягти наміченого результату, а й ймовірність перевищити очікуваний прибуток. У цьому полягає підприємницький ризик, який характеризується поєднанням можливості досягнення як небажаних, і особливо сприятливих відхилень від запланованих результатів.
Під підприємницьким розуміється ризик, що виникає за будь-яких видів підприємницької діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів та послуг, їх реалізацією; товарно-грошовими та фінансовими операціями; комерцією, і навіть здійсненням науково-технічних проектів.
Мета лекції:Оцінити та розкрити сутність підприємницького (господарського) ризику
Запитання лекції:
1. Сутність підприємницького (господарського) ризику. Види ризиків та втрат, їх класифікація.
2. Оцінка підприємницьких ризиків.
3. Управління підприємницьким ризиком
1. Здійснення підприємницької діяльності в силу невизначеності господарських ситуацій та мінливості економічного середовища в тій чи іншій мірі пов'язане із ризиком. У зв'язку з цим є невпевненість у отриманні очікуваного кінцевого результату.
Поведінка підприємця в рамках економічних свобод, що дають ринкові відносини, реалізуються через конкурентну стратегію. У цьому випадку основним завданням є не лише пошук та закріплення на ринку товарів та послуг, а й протистояння діям підприємців-конкурентів, схильних до витіснення опонента з ринку. Отже, ця обставина в сукупності з різними втратами в ході виробничо-господарської діяльності призводить до того, що ризик стає невід'ємною частиною фінансових і комерційних операцій підприємства. Тому його необхідно передбачати, прагнучи знизити мінімально до можливої величини.
Здійснюючи виробничо-господарську діяльність, підприємство змушене вивчати ризик, що виникає під час виробництва, закупівлі, продажу продукції, переслідуючи мету не компенсації втрат від ризику, а й запобігання збиткам.
Підприємницький ризик – небезпека потенційно можливої, ймовірної втрати ресурсів чи недоотримання доходів очікуваної величини проти розрахованими з потенційних можливостей підприємства.
Класифікацію ризиків здійснюють за різними критеріями (класифікаційними ознаками):
- З причин виникнення;
– за функціональними видами та галузями підприємництва;
- По можливості страхування, рівню допустимості і т.д.
У кожному конкретному випадку, залежно від поставленої мети, використовується та чи інша класифікація. Для наочності види підприємницьких ризиків можна у таблиці 1.
Таблиця 1– Класифікація ризиків
Виробничий ризикпов'язані з виробництвом продукції, товарів та послуг, із здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності. Основними причинами виробничого ризикує вимушені перерви у виробництві; вихід із ладу виробничих фондів; втрата оборотних засобів; невчасне постачання обладнання, сировини тощо; виробничий ризик, пов'язаний з можливістю невиконання фірмою своїх зобов'язань за контрактом або договором із замовником.
Фінансовий ризиквиникає у сфері відносин підприємця з банками та іншими фінансовими інституціями. Причинами фінансового ризику є висока величина співвідношення позикових та власних коштів, Залежність від кредиторів, пасивність капіталів, одночасне розміщення великих коштів в одному проекті; фінансовий (кредитний) ризик , пов'язані з можливістю невиконання фірмою своїх фінансових зобов'язань перед інвестором у результаті використання фінансування діяльності фірми долга.
Комерційний ризиквиникає у процесі реалізації товарів та послуг, вироблених чи куплених підприємцем. Причинами комерційного ризику можуть бути несподівані зміни у кон'юнктурі ринку, за умов комерційної діяльності та інших.
Існують також певні види ризиків, дії яких можуть піддаватися підприємницькі фірми на різних етапах своєї діяльності, такі як:
– юридичний ризикпов'язаний з низькою якістю законодавчих актів та несподіваними змінами у законодавстві;
– інвестиційний ризикобумовлений неякісним опрацюванням техніко-економічних обґрунтувань, непередбаченим збільшенням вартості проекту, посиленням законів про захист довкілля; а також пов'язаний із можливим знеціненням інвестиційно-фінансового портфеля, що складається як із власних цінних паперів, так і придбаних;
– ринковий ризик,пов'язані з можливим коливанням ринкових відсоткові ставки, як власної національної грошової одиниці, і зарубіжних курсів валют;
– страховий ризик пов'язані з формуванням страхового фонду, управлінням останнім, і навіть власним майном, грошима і персоналом;
– інноваційний ризик випливає з невизначеностей у цій сфері (починаючи від вироблення ідеї, втілення її в продукті або технології та закінчуючи реалізацією відповідного продукту на ринку).
Втрати ризику підприємницької діяльності поділяють на матеріальні, трудові, фінансові, втрати часу, спеціальні види втрат.
Матеріальні втратице не передбачені проектом витрати або прямі втрати матеріальних об'єктів у натуральному вираженні (будівлі, споруди, продукція, напівфабрикати, матеріали, сировина, вироби, що комплектують).
Трудові втративтрати робочого часу, спричинені випадковими чи непередбаченими обставинами; застосування норм часу замість технічно обґрунтованих (одиниця виміру – «людина-година» або «людина-день робочого часу»).
Фінансові втрати -виникають у результаті прямої грошової шкоди (не передбачені підприємницьким проектом платежі, штрафи, виплати за прострочені кредити, додаткові податки, втрата коштів чи цінних паперів). Вони можуть бути також результатом неотримання або недоотримання грошей із передбачених проектом джерел, неповернення боргів та ін.
Втрати часувиникають у разі, якщо процес підприємницької діяльності йде повільніше передбаченого проектом (вимірюється годинами, добою, декадами, місяцями тощо.).
До числа спеціальних видів втратможна віднести: втрати, пов'язані з заподіянням шкоди здоров'ю та життю людей, навколишньому середовищу, престижу підприємця та з іншими несприятливими соціальними та морально-психологічними факторами. Особлива група спеціальних видів втрат – втрати впливу непередбачених чинників політичного характеру. Вони вносять плутанину у сформовані економічні умови життя людей, порушують ритм виробничо-господарської діяльності, породжують підвищені витрати та знижують дохід.
2. У процесі управління ризиком ключовим моментом є етап його оцінки, на якому він розраховується та впливає на результати підприємницької діяльності.
Оцінка ризику– це визначення кількісним чи якісним способом величини (ступеня) ризику. Універсальних методів оцінки ризику немає. Всі вони мають свої переваги та недоліки і далекі від ідеалу. Вибір певного способу оцінки залежить від конкретної ситуації та особистості підприємця. Доцільно проводити якісно-кількісну, тобто. комбіновану, оцінку підприємницького ризику. Якісна та кількісна оцінка підприємницького ризику наведена малюнку 1.
Малюнок 1 -Якісна та кількісна оцінка ризиків
Якісна оцінкає ідентифікацією всіх можливих ризиків. Якісна оцінка може бути порівняно простий, її головне завдання – визначити чинники ризику, етапи роботи, у виконанні яких ризик виникає.
Проводячи оцінку ризику, слід визначити ступінь ризику. Ризик може бути:
– допустимий -є загроза повної втрати доходу від планованого об'єкта;
– критичний –можливі ненадходження не тільки доходу, а й покриття збитків за рахунок коштів підприємця;
– катастрофічні -можливі втрати капіталу, майна та банкрутства підприємця.
Кількісна оцінкаспрямована на те, щоб кількісно висловити ризики, повести їх аналіз та порівняння. При кількісній оцінці ризику застосовуються різні способи. При кількісній оцінці використовують різні методи. В даний час найбільш поширеними є:
Іноді якісну та кількісну оцінку проводять на основі аналізу впливу внутрішніх та зовнішніх факторів: здійснюється поелементна оцінка питомої вагиїх впливу на роботу даного підприємства та визначається її грошовий вираз. Такий метод досить трудомісткий у кількісному аналізі, але у якісному аналізі приносить безперечні плоди.
У абсолютному вираженніризик може визначатися розміром можливих втрат у матеріально-речовому (фізичному) чи вартісному (грошовому) вираженні.
У відносному вираженніризик визначається як сума можливих втрат, віднесена до деякої бази, у вигляді якої найзручніше приймати або загальні витрати ресурсів на даний вид підприємницької діяльності, або очікуваний дохід.
Якісна оцінка ризику може бути здійснена за допомогою статистичного методу. Головні інструменти даного методу оцінки - середньоочікуване значення, дисперсія, стандартне відхилення, коефіцієнт варіації.
Варіація- Зміна кількісних показників при переході від одного варіанту результату до іншого.
Дисперсія –міра відхилення фактичного значення з його середнього значення.
Таким чином, ступінь ризику може бути виміряна двома критеріями: середнім очікуваним значенням, коливанням (мінливістю) можливого результату.
Середнє очікуване значення –це значення результату (події), що з невизначеної ситуацією. Воно є середньозваженою всіх можливих результатів, де ймовірність кожного результату використовується як частота, або вага, відповідного значення. Таким чином обчислюється той результат, який імовірно очікуваний.
Метод експертних оцінок. Цей метод зазвичай реалізується шляхом обробки думок досвідчених підприємців та фахівців. Він відрізняється від статистичного лише шляхом збору інформації для побудови кривої ризику.
Розрахунково-аналітичний метод – заснований на побудові кривої розподілу ймовірностей втрат та оцінці показників підприємницького ризику.
3. Оскільки підприємницька діяльність часто пов'язана з можливістю виникнення негативних наслідків, Несприятливих результатів, виникає потреба розробки методів і засобів, що зменшують ймовірність їхньої появи або локалізують негативні наслідки. Подібного роду дії в економічній науці названо системою управління ризиками.Це особливий вид діяльності, спрямований пом'якшення впливу ризику на кінцеві результати діяльності підприємницької фірми.
Концепція управління ризиком включає три основні позиції:
1) Виявлення наслідків діяльності підприємця у ситуації ризику;
2) Вміння реагувати на можливі негативні наслідки цієї діяльності;
3) Розробка та здійснення заходів, за допомогою яких можуть бути нейтралізовані або компенсовані негативні результати дій.
Управління ризиком означаєпошук компромісу під час прийняття рішень. Якісне управління ризиком підвищує шанси підприємницької фірми досягти успіху в довгостроковій перспективі, значно зменшує небезпеку погіршення її фінансового стану.
У таблиці 2 представлено класифікацію основних методів управління ризиком підприємства. Частина з перерахованих методів гарантує зниження ризику перспективі, частина – негайно. Окремі методи, можливо, охарактеризувати як заходи прямого на величину і можливість реалізації ризику, інші – як заходи опосередкованого (непрямого) впливу.
Таблиця 2 -Класифікація методів управління ризиком
| Методи попередження ризику | Методи уникнення ризику | Методи локалізації ризику | Методи диверсифікації ризику | Методи зниження економічних наслідківризику |
| Придбання необхідної інформації про ризик Стратегічне плануваннядіяльності підприємства Активний, цілеспрямований маркетинг Прогнозування розвитку зовнішнього середовищаНавчання персоналу та його інструктаж Здійснення запобіжних заходів (протиаварійних, протипожежних тощо) | Відмова від ненадійних партнерів Пошук гарантів Відмова від ризикових проектів Консервація майна Звільнення некомпетентних працівників | Створення дочірніх підприємств для реалізації ризикових проектів Створення спеціальних (з відокремленим балансом) структурних підрозділів Укладання договорів про спільну діяльність для реалізації ризикових проектів | Розподіл ризиків між учасниками окремих проектів (співвиконавцями) Диверсифікація збуту та постачання Диверсифікація інвестицій Диверсифікація видів діяльності Розподіл ризику в часі | Лімітування Самострахування (створення запасів та резервування) Взаємне страхування Страхування |
У казахстанській господарській практиці найбільш поширені методи уникнення та локалізації ризику. Цими методами користуються керівники багатьох виробничих підприємств, які відмовляються від послуг ненадійних посередників, намагаються не розширювати коло партнерів, працювати лише з надійними контрагентами.
Оскільки багато методів управління ризиками не лише взаємодоповнюють, а й альтернативні, виходячи з конкретної ситуації, кожне підприємство має зробити найбільш виправданий з економічної точки зору вибір між ними.
Запитання для самоконтролю:
1. Договірні відносини підприємців із господарськими партнерами
2.Антикризова стратегія розвитку для малого та середнього бізнесу
1. Круглова Н. Ю. Основи бізнесу (підприємництва): підручник/Н.Ю. Круглова. - М.: КНОРУС, 2010. - 544 с.
2. Лапуста М. Г. Підприємництво: підручник - М: ІНФРА-М, 2013. -384с.
3. Набатніков В.М. Організація підприємницької діяльності. Навчальний посібник/В.М. Набатніков. - Ростов-на Д.: Фенікс, 2011 - 256 с.
Тема 4. Бізнес - планування у системі підприємницької
Діяльності
Мета лекції:Розробити процес планування діяльності підприємства
Запитання лекції:
1. Процес планування підприємницької діяльності
2. Бізнес-план – план здійснення підприємницьких проектів
3. Методика складання та розробки бізнес-плану
1. Планування в підприємницької діяльності необхідно розглядати як процес завчасного прийняття взаємопов'язаного комплексу рішень, через які загальні рішення реалізуються в ситуації, коли передбачається, що бажаний стан у майбутньому навряд чи настане, якщо не вжити спеціальних заходів, і, вживши відповідних заходів, можна збільшити ймовірність сприятливого результату.
Планування- Це діяльність, яка полягає в розробці та практичному здійсненні планів, що визначають майбутній стан економічної системи підприємства.
З погляду підприємства, на мікроекономічному рівні, планування –це спосіб здійснення дії, заснований на свідомих, вольових рішеннях суб'єктів мікроекономіки, механізм, який замінює ціни та ринок.
Існує дві форми плануваннядіяльності фірми:
- Планування діяльності фірми на ринку;
- Внутрішньофірмове планування.
Як правило, ці аспекти планування взаємопов'язані.
Слід зазначити, що по-справжньому планування то, можливо раціональним лише тоді, коли відносини фірми з контрагентами над ринком носять не випадковий і разовий характер, а стають стійкими і довгостроковими.
– Планування діяльності підприємства дозволяє:
– здійснити чітку координацію зусиль для досягнення поставлених цілей;
– спонукати керівників конкретніше визначити свої цілі та шляхи їх досягнення;
- Визначити показники діяльності фірми, необхідні для подальшого контролю;
– підготувати підприємство до раптових змін ринкової кон'юнктури;
- чітко формулювати обов'язки та відповідальність усіх менеджерів фірми.
Сучасні ринкові відносини вносять свої зміни у поняття «планування», а й конкретизують принципи, мети, методи і види планування.
Як і будь-яка управлінська діяльність, планування має базуватися певних принципах. Саме принципи визначають структуру та зміст системи планування, характер планового процесу.
Принципи:
1) Безперервність.Необхідно постійно планувати та коригувати плани, оскільки цілі та ситуації можуть змінюватися.
2) Координація та інтеграція. Координація охоплює взаємодію всіх організаційних одиниць одного рівня, а інтеграція необхідна узгодженості дій між одиницями різних рівнів.
3) Системність. Підприємство у зовнішньому середовищі має враховуватись у комплексі.
4) Науковість. Необхідно застосовувати наукові методи у плануванні
Кожен бізнесмен, починаючи свою діяльність, повинен ясно уявляти те, що на нього чекає в найближчому майбутньому, а саме: яка буде в нього потреба у фінансових, матеріальних, трудових та інтелектуальних ресурсах, які джерела їх придбання, а також вміти чітко розрахувати ефективність використання ресурсів у процесі роботи фірми (підприємства).
Тобто підприємці не зможуть досягти успіху, якщо не будуть чітко та ефективно планувати свою діяльність, постійно збирати та акумулювати інформацію як про стан цільових ринків, становище на них конкурентів, так і про власні перспективи та можливості.
Останніми роками у господарське життя підприємницьких структур стрімко впроваджується поняття «бізнес-план». Такий документ зазвичай готується для залучення зовнішніх джерел фінансування, інвестицій: позикових фінансових коштів від кредитора (банківських та інших кредитів, облігаційних позик), залучених фінансових коштів інвестора (від продажу акцій, пайових та інших внесків), бюджетних інвестиційних асигнувань. Існує й інша функція бізнес-плану – планування всієї господарську діяльність фірми. В ідеалі один і той же бізнес-план повинен виконувати обидві названі функції, але на практиці бізнес-план, орієнтований на отримання зовнішнього фінансування, та бізнес-план для внутрішнього використання мають суттєві відмінності як за структурою, так і за змістом.
Бізнес план– це план здійснення бізнес-операцій, дій фірми, що містить відомості про фірму, товар, його виробництво, ринки збуту, маркетинг, організацію операцій та їх ефективність.
Мета розробки бізнес-плану– спланувати господарську діяльність фірми на найближчий та віддалений періоди відповідно до потреб ринку та можливостей отримання необхідних ресурсів.
– Завданнями бізнес-плану є:
– формулювання довгострокових та короткострокових цілей фірми, стратегії та тактики їх досягнення;
- Визначення конкретних напрямів діяльності фірми, цільових ринків і місця фірми на цих ринках;
– вибір асортименту та визначення показників товарів та послуг, які будуть запропоновані фірмою споживачам;
- Оцінка виробничих і невиробничих витрат;
– визначення складу маркетингових заходів щодо вивчення ринку, стимулювання продажів, ціноутворення тощо;
- Оцінка фінансового стану фірми та відповідність наявних фінансових і матеріальних ресурсів можливостям досягнення поставлених цілей і т.д.
– Бізнес-план виконує такі основні функції , а саме:
– є інструментом, за допомогою якого підприємець може
оцінити фактичні результати діяльності за певний період;
- може бути використаний для розробки концепції ведення бізнесу у перспективі;
– є інструментом придбання фінансових ресурсів;
– є інструментом реалізації стратегії підприємства.
Отже, бізнес-план дозволяє проаналізувати можливості діяльності підприємства міста та обгрунтувати вибір пріоритетних цілей, тобто. визначити стратегію функціонування фірми.
Види бізнес-планів.
Виходячи з того, якою є ринкова ситуація і мета складання, бізнес-плани можуть бути різними.
Вони розробляються у різних модифікаціях залежно від призначення:
– з бізнес-ліній(Продукція, роботи, послуги, технічні рішення);
– по підприємствузагалом (новому чи вже чинному).
Бізнес-план може бути націлений як на розвиток підприємства, так і на його фінансове оздоровлення. Також може плануватися діяльність всього підприємства або окремого підрозділу.
Бізнес-план має бути підготовлений з урахуванням наступних рекомендацій:
1) Короткість -виклад найголовнішого за кожним розділом бізнес-плану.
2) Доступність у викладі та розумінні –бізнес-план має бути зрозумілим широкому колу людей.
3) Неперевантаженість технічними подробицями.
4) Переконливість, лаконічність, пробудження інтересу партнера.
5) Відповідність певним стандартам –бізнес-план має бути прийнятим читачем та зручний з погляду методики його складання.
Важливе значення має структура бізнес-плану, який є досить складним документом. Розділи бізнес-плану мають охоплювати усі аспекти діяльності підприємства.Хоча зовні бізнес-плани можуть відрізнятися один від одного, склад їх розділів, по суті, залишається практично незмінним, хоча формою може видозмінюватися в залежності від типу завдання, що розв'язується.
Відповідно до міжнародної методики ЮНІДО для бізнес-плану необхідні такі показники та форми вхідної інформації:
1. інвестиційні витрати;
2. програма виробництва та реалізації;
3. середньооблікова чисельність працівників;
4. поточні видатки загальний обсяг випуску:
- матеріальні витрати;
- Витрати на оплату праці та відрахування на соціальні потреби;
– обслуговування та ремонт обладнання та транспортних засобів;
- адміністративні накладні витрати;
- Витрати на збут продукції;
5. структура загальних витрат за видами продукции;
6. потреби у оборотному капіталі;
7. джерела фінансування – акціонерний капітал; кредити та ін.
Такі показники та форми інформації придатні під час використання будь-якої з прийнятих систем моделювання інвестиційних проектів.
Як правило, бізнес-план складається з наступних розділів:
1) Концепція, огляд, резюме.
2) Ситуація в даний час та коротка інформація про підприємство.
3) Характеристика об'єкта бізнесу.
4) Дослідження та аналіз ринку.
5) Організаційний план.
6) План виробництва.
7) План маркетингу.
8) Потенційні ризики.
9) Фінансовий план.
10) Програми.
Оформлення бізнес-плану починається з підготовки титульного листа, який має забезпечити інформацію про те, де, коли та ким складено цей документ. Тут же вказується назва проекту, яка має чітко та коротко формулювати ідею, закладену у бізнес-плані.
Після титульного листа має бути зміст, що відображає структуру бізнес-плану. Це номенклатура розділів чи параграфів.
Таблиця 1 -Основні розділи бізнес-плану та зміст кожного розділу
| Розділи бізнес-плану | Зміст розділу бізнес-плану |
| Концепція, огляд, резюме | Це стислий, швидко читається огляд інформації про намічений бізнес та цілі, які ставить перед собою підприємство, починаючи свою справу або розвиваючи наявне. По суті концепція є скороченою версією самого бізнес-плану. У резюме мають бути відображені такі основні моменти: - Можливості для бізнесу; привабливість бізнесу; важливість для підприємства та регіону; - необхідні фінансові ресурси (власні чи позикові); - термін окупності проекту; - Можливий термін повернення позикових коштів; - Умови інвестування; - очікуваний прибуток та його розподіл. Порядок викладу концепції є досить вільним, проте її необхідно починати з головної мети пропонованого бізнесу (як правило, це отримання доходу) і призначення бізнес-плану, що розробляється. Концепція бізнесу (резюме) складається наприкінці написання бізнес-плану, проте на початку. |
| Ситуація в даний час та коротка інформація про підприємство | У розділі, що описує ситуацію в даний часі дає коротку інформацію про підприємстві, відбиваються такі моменты: - основні події, які вплинули поява ідей з бізнес-плану; - головні обставини та проблеми, які стоять перед менеджерами; стан на ринку та становище, якого необхідно досягти. Далі у стиснутій формі наводиться основна інформація про підприємство - дата заснування, організаційно-правова форма, засновники, юридична адреса тощо. |
| Характеристика об'єкту бізнесу | У цьому розділі слід зазначити спрямованість бізнес-плану (продукція, роботи, послуги, створення нового підприємства, розвиток чинного, фінансове оздоровлення). Також тут необхідно наголосити на важливості товару для споживачів, його унікальності. Ще бажано охарактеризувати функціональні можливості та особливості продукції. Завершує розділ опис ключових факторів, що мають визначити успіх пропонованого бізнесу тощо. |
| Дослідження та аналіз ринку | У цьому розділі бажано визначити пріоритети, якими керується споживач при покупці: якість, ціна, час та точність поставки, сервісне обслуговування тощо. Необхідно провести сегментацію ринку, визначити розміри та ємність ринків за продукцією підприємства. Слід проаналізувати, як швидко продукція, послуги утвердяться на ринку та обґрунтувати можливості його подальшого розширення, а також основні фактори, що впливають на це. Дуже важливим є відстеження та оцінка конкурентів. Потрібно виявити та проаналізувати їх сильні та слабкі сторони. Необхідно визначити можливий обсяг продажів у натуральному та грошовому вираженні тощо. |
| Організаційний план | Опис організаційно-правової форми, організаційної структуриуправління, характеристика керівного складу, робота з персоналом, матеріально-технічна забезпеченість управління. У ній треба чітко визначити посадові інструкціїпровідних менеджерів, їх роль у управлінському процесі, а також те, як здійснюватиметься взаємодія служб та підрозділів тощо. |
| План виробництва | Під час його написання слід врахувати: постачання (забезпечення); технологічний цикл; обслуговування обладнання; можливості удосконалення технології. План виробництва відбиває виробничий процес. Якщо окремі операції доручаються субпідряднику, це має бути відображено. Доцільно уявити виробничий процес із зазначенням його структури з трудомісткості. Необхідно відобразити потреба у виробничих приміщеннях та їх площу, а також виробничу площу підприємства, потрібно вказати потребу у додатковому обладнанні та матеріальних ресурсах тощо. |
| План маркетингу | Програма комплексних ринкових досліджень, які передбачається здійснити в ході реалізації проекту: визначення загального обсягу та асортименту продукції з розбивкою за періодами здійснення проекту, напрямів удосконалення продукції з урахуванням проходження етапів її життєвого циклу, вимог до упаковки, зовнішнього вигляду; обґрунтування цінової політики, планування збуту, його стимулювання; планування рекламної кампанії, сервісу, система маркетингового контролюі т.п. |
| Потенційні ризики | Цей розділ особливо важливий, оскільки чинник ризику дуже впливає фінансово-господарську діяльність підприємства. Тут має бути викладення всіх можливих проблем, які можуть ускладнити реалізацію проекту, визначення комплексу запобіжних заходів, сценаріїв поведінки у разі настання несприятливих подій тощо. |
| Фінансовий план | Мета фінансового плану полягає у визначенні ефективності запропонованого бізнесу: зведений баланс доходів і витрат, план грошових надходжень та витрат, балансовий план на кінець року у його традиційній формі, план із джерел та використання коштів тощо. |
| Програми | Документи, використані для підготовки |
Запитання для самоконтролю:
1. Особливості розробки бізнес-плану
2.Роль конкуренції у підприємницькій діяльності
1. Основи підприємництва: навчальний посібник/В.І. Брунова [та ін]; за ред. В.І. Брунової; СПбДАСУ. – СПб., 2010. – 106 с.
2. Переверзєв М.П. Підприємництво та бізнес: Підручник / М. П. Переверзєв, А. М. Луньова; за ред. М.П.Переверзєва. – К.: ІНФРА-М, 2013. – 176 с.
3. Підприємництво: підручник. /В.Я. Горфінкель, В.Б. Поляк, В.А. Швандар, М: ЮНІТІ - ДАНА, 2009р (Золотий фонд російських підручників).
Для управління необхідно мати можливість впливати на зовнішні стосовно організації чинники. Зміни у зовнішньому середовищі дуже значні. Керівникам доводиться враховувати їхній вплив, оскільки організація залежить від зовнішнього світу щодо постачання ресурсів, енергії, кадрів, а також наявності споживачів. Від керівника великою мірою залежить виживання організації, тому менеджер має вміти виявляти найбільш значні зовнішні чинники, що впливають неї. Він повинен знайти та запропонувати раціональні способи реагування на зовнішні впливи, насамперед засоби подолання ризику, зумовленого невизначеністю зовнішнього середовища. Чим більше неясностей, тим більший ризик і важче приймати ефективні рішення.
Ризик - це невід'ємна властивість діяльності в умовах ринку. Кожна організація прагне збільшити прибуток у вигляді мінімізації ризику.
Ризик існував і в командній економіці, але він був пов'язаний із можливістю невиконання державного замовлення, Порушенням договорів поставки, незабезпеченістю транспортом, ресурсами і т. д. Відповідальність за все це можна було перекласти на вищу організацію, а втрати компенсувати з міністерських фондів. У ринковій економіці держава не несе відповідальності за зобов'язаннями підприємства, всі наслідки ризику лягають на підприємця.
Ризик - це ймовірність виникнення збитків чи зниження доходів проти прогнозованим варіантом. Бізнес неможливий без ризику, він – зворотний бік свободи підприємництва, своєрідна плата за неї. З розвитком ринкових взаємин у Росії посилюється конкуренція. Щоб вижити в цих умовах, потрібно вирішуватись на впровадження технічних та інших нововведень, на сміливі, нестандартні дії, а це посилює ризик. Доводиться змиритися з неминучістю ризику, навчитися прогнозувати його, оцінювати і переходити допустимі межі. Разом з тим практика показує, що чим вищий рівень ризику, тим більший прибуток у разі успіху.
Відомі наступні видипідприємницького ризику
Виробничий ризик пов'язані з виробництвом продукції, товарів, послуг, здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності. Серед причин виникнення такого ризику – зменшення обсягів виробництва, зростання матеріальних та інших витрат, сплата підвищених відсотків, відрахувань, податків тощо.
Комерційний (товарний) ризик виникає у процесі реалізації товарів та послуг, вироблених чи закуплених підприємцем. Його причини - зниження обсягу реалізації внаслідок, наприклад, зміни кон'юнктури, підвищення закупівельної ціни, непередбаченого зниження обсягу закупівель, втрат товару в процесі обігу, зростання витрат обігу.
Фінансовий ризик виникає у сфері відносин підприємства з банками та іншими фінансовими інституціями. Він зазвичай вимірюється ставленням позикових коштів до власних: чим вище це ставлення, тим більше підприємство залежить від кредиторів, тим вищий фінансовий ризик, оскільки обмеження чи припинення кредитування, посилення умов кредиту спричиняють зупинку виробництва через відсутність сировини тощо.
Фінансові ризики поділяються на два види: пов'язані з купівельною спроможністю грошей та вкладенням капіталу (інвестиційні ризики).
До ризиків, пов'язаних із купівельною спроможністю грошей, відносяться інфляційний та валютний ризики.
Інфляційний ризик виникає, якщо отримані доходи внаслідок інфляції знецінюються швидше, ніж зростають (з погляду купівельної спроможності).
Валютний ризик пов'язаний із суттєвими втратами, зумовленими змінами курсу іноземної валюти. Цей вид ризику особливо важливий і потребує оцінки під час проведення експортно-імпортних операцій із валютними цінностями.
Група інвестиційних ризиків дуже велика і включає такі ризики: системний, селективний, ліквідності, кредитний, регіональний, галузевий, підприємства, інноваційний.
Системний ризик - це ризик погіршення кон'юнктури (падіння) будь-якого ринку загалом. Він не пов'язаний з конкретним об'єктом інвестицій і є загальним ризиком на всі вкладення в даний ринок (фондовий, валютний, нерухомості і т. д.), що полягає в тому, що інвестор не зможе їх повернути, не зазнавши істотних втрат. Аналіз системного ризику зводиться до проблеми, чи взагалі мати справу з даним видом активів, наприклад акціями, або вкласти кошти в інші види майна, наприклад нерухомість.
Селективний ризик - це ризик втрат або втраченої вигоди через неправильний вибір об'єкта інвестування на певному ринку, наприклад, неправильний вибір цінного паперу з наявних на фондовому ринку при формуванні портфеля цінних паперів.
Ризик ліквідності пов'язаний з можливістю втрат при реалізації об'єкта інвестування через зміну оцінки його якості, наприклад, будь-якого товару, нерухомості (землі, будівель), цінного паперу тощо.
Кредитний ризик - ризик того, що позичальник (боржник) виявиться не в змозі виконувати свої зобов'язання. Як приклад можна навести відстрочку погашення кредиту чи заморожування виплат за облігаціями.
Регіональний ризик пов'язані з економічним становищем певних регіонів. Він уражає монопродуктових регіонів, наприклад районів вугле- чи нафтовидобутку, бавовнопроизводящих, які можуть відчувати серйозні економічні труднощі внаслідок зміни кон'юнктури (падіння цін) на основний продукт даного регіону чи загострення конкуренції.
Регіональні ризики можуть виникати у зв'язку з політичним чи економічним сепаратизмом, а також загальним депресивним станом економіки ряду регіонів (спад виробництва, високий
рівень безробіття).
Галузевий ризик пов'язаний зі специфікою окремих галузей економіки, яка визначається двома основними факторами: схильністю до циклічних коливань і стадією життєвого циклу галузі. За цими ознаками всі галузі можна розділити на схильні і менш схильні до циклічних коливань, а також на скорочуються (вмираючі), стабільні (зрілі) і швидко зростаючі (молоді). Зрозуміло, ризик підприємницької діяльності та інвестування в зрілих або молодих і менш схильних до циклічних коливань галузях менший.
Ризик підприємства пов'язаний із конкретним підприємством як об'єктом інвестицій. Він багато в чому є похідним від регіонального та галузевого ризиків, але свій внесок роблять і тип поведінки, стратегія конкретного підприємства, цілі та рівень його менеджменту. Один рівень ризику пов'язаний із консервативним типом поведінки підприємства, що займає певний, стабільний сектор ринку, що має постійних споживачів (клієнтуру), висока якістьпродукції або послуг і стратегії обмеженого зростання, що дотримується. Інша міра ризику пов'язані з агресивним, новим, можливо, щойно створеним підприємством.
Крім того, ризик підприємства включає ризик шахрайства. Наприклад, можливе створення хибних компаній з метою шахрайського залучення коштів інвесторів чи акціонерних товариств для спекулятивної гри на котируванні цінних паперів.
Інноваційний ризик - це ризик втрат, пов'язаний з тим, що нововведення, новий товар чи послуга, нова технологія, на розробку яких можуть бути витрачені значні кошти, не будуть реалізовані або не окупляться.
До обов'язків фінансового менеджера входить забезпечення зниження всіх видів ризику, оскільки між різними сферами діяльності підприємства немає чітких кордонів.
У результаті оцінки альтернативних варіантів рішень менеджеру доводиться прогнозувати можливі результати. При цьому рішення приймається в умовах визначеності, коли керівник може точно оцінити результати кожного з альтернативних варіантів. Прикладом можуть бути інвестиції в депозитні сертифікати та державні облігації, коли є державна гарантія і відомо, що на вкладені кошти буде отримано обумовлений відсоток.
До прийнятих в умовах ризику відносяться рішення з певною ймовірністю отримання будь-якого результату. Це відбувається за умов невизначеності, якщо неможливо оцінити ймовірність результатів. Якщо чинники, що вимагають аналізу та обліку, дуже складні, а достовірної або достатньої інформації про них немає, то ймовірність того чи іншого результату неможливо передбачити більш-менш точно. Невизначеність характерна і для багатьох рішень, що приймаються в умовах, що швидко змінюються.
Втрати, можливі підприємницької діяльності, поділяють на матеріальні, трудові, фінансові, втрати часу, спеціальні види втрат.
Матеріальні втрати виявляються у непередбачених додаткових витратах матеріалів, сировини, палива, електроенергії, устаткування тощо. буд. По відношенню до кожному виду втрат застосовні свої одиниці виміру, зазвичай ті ж, у яких вимірюється обсяг цього виду матеріальних ресурсів. У зв'язку з тим, що при обчисленні матеріальних втрат у натуральному вираженні використовуються непорівнянні одиниці виміру, доцільно застосовувати їх універсальний вимірювач - вартісну оцінку.
Трудові втрати є втрати робочого дня, викликані непередбаченими обставинами.
Фінансові втрати - це прямі грошові збитки, пов'язані з непередбаченими платежами, виплатою штрафів, пені, додаткових податків, втратою коштів, цінних паперів. До фінансових втрат відносять також факти недоотримання чи неотримання коштів із передбачених джерел, незворотність боргів, зменшення виручки внаслідок зниження ціни реалізовані товари, послуги. До особливих видів фінансових втрат відносять грошові збитки, що виникли у зв'язку з інфляцією, зменшенням валютного курсу, додаткові узаконені вилучення коштів у бюджет.
Втрати часу виникають у ситуаціях, коли реалізація підприємницького проекту ввозяться більш тривалі терміни, ніж це було намічено раніше. Оцінка втрат часу провадиться в годинах, днях, тижнях, місяцях.
Спеціальні види втрат проявляються у завданні шкоди здоров'ю та життю людей, навколишньому середовищу, іміджу фірми, підприємцю, а також як результат несприятливих соціально-економічних, морально-психологічних, науково-технічних факторів.
До непередбачених факторів слід віднести політичну ситуацію, яка породжує політичний ризик. Він проявляється у формі несподіваної зміни умов господарювання, створення законодавчих обмежень, що формують несприятливий для розвитку підприємництва фон. Джерелами такого ризику є збільшення податкових ставок, запровадження примусових відрахувань, зміна договірних умов, форм власності, відносин до майна та грошовим коштамз політичних мотивів.
Непередбаченими втратами є наслідки стихійного лиха, розкрадання, псування майна.
Виділяються втрати, спричинені недосконалістю та суперечливістю чинного законодавства та методології, а також некомпетентністю осіб, які здійснюють економічне обґрунтування підприємницької діяльності у фірмі.
Особливого значення мають втрати, зумовлені несумлінністю чи неспроможністю компаньйонів.
Для визначення рівня ризику зазвичай користуються статистичним, експертним та комбінованим методами. Суть статистичного методу полягає в тому, що вивчається статистика втрат і прибутків, що мали місце на даному чи аналогічному підприємстві, встановлюються величина та частота отримання конкретної економічної віддачі та визначається ймовірний прогноз на майбутнє. Експертний метод полягає у обробці сукупності думок досвідчених фахівців. Найбільш результативним варіантом є комбінування статистичного та експертного методів визначення ризику.
УПРАВЛІННЯ РИЗИКОМ
Практика ведення справ у ринкових умовах викликає необхідність кваліфіковано оцінювати ризики в процесі управління ресурсами та ефективно знижувати або компенсувати їх негативні наслідки.
Для оцінки ступеня прийнятності ризику слід передусім виділити певні його зони залежно від очікуваної величини втрат. Схема зон ризику представлена малюнку 20.
Область, у якій втрати не очікуються, тобто економічний результатгосподарську діяльність позитивний, називається безризиковою.
Зона допустимого ризику - область, у межах якої величина можливих втрат вбирається у очікуваної прибутку і, отже, комерційна діяльність економічно доцільна. Кордон зони допустимого ризику відповідає рівню втрат, що дорівнює розрахунковому прибутку.
Зона критичного ризику - це область потенційних втрат, що перевищують величину очікуваного прибутку до величини повної розрахункової виручки (суми витрат і прибутку). Тут підприємець ризикує як отримати ніякого доходу, а й зазнати прямі збитки у вигляді всіх виробничих витрат.
Зона катастрофічного ризику - область ймовірних втрат, які перевищують критичний рівень і можуть досягати величини, що дорівнює власного капіталуорганізації. Катастрофічний ризик здатний привести організацію чи підприємця до краху та банкрутства. Крім того, до категорії катастрофічного ризику незалежно від величини майнової шкоди слід віднести ризик, пов'язаний із загрозою життю чи здоров'ю людей та виникненням екологічних катастроф.
Управління ризиками сьогодні є одним з видів, що динамічно розвиваються. професійної діяльностіу сфері менеджменту. У штаті багатьох західних фірм є посада - менеджер з ризику (ризик-менеджер), до обов'язків яких входить забезпечення зниження всіх видів ризику. Ризик-менеджер бере участь поряд із відповідними фахівцями у прийнятті ризикованих рішень та поділяє з ними відповідальність за їх наслідки.
Управління ризиками включає такі основні напрямки діяльності:
розпізнання, аналіз та оцінку ступеня ризику;
розроблення та здійснення заходів щодо запобігання, мінімізації та страхування ризику;
кризове управління (ліквідація наслідків збитків, що виникають, і вироблення механізмів виживання організації).
Для організації дуже важливо сформувати певну стратегію управління ризиками, навіщо необхідно дати конкретні відповіді такі вопросы:
які види ризиків слід обов'язково враховувати у своїй діяльності;
які способи та інструменти дозволяють керувати подібними ризиками;
який обсяг ризику організація може взяти він (прийнятна сума збитку, яка може бути погашена з власних коштів).
Однак лише сформулювати стратегію для управління ризиками недостатньо, потрібно мати механізм її реалізації – систему управління ризиками, що, у свою чергу, передбачає:
створення ефективної системи оцінки та контролю прийнятих рішень;
організацію спеціального підрозділу (працівника), якому буде доручено управління ризиками;
виділення коштів та формування спеціальних резервів для страхування ризиків та покриття збитків та втрат.
Практика підтверджує також доцільність та необхідність розробки спеціальної інструкції з управління ризиками, в якій регламентувалися б дії окремих працівників та структурних підрозділів організації, пов'язані з можливими ризиками. Насамперед це відноситься до банків, кредитних, страхових організацій, інвестиційних інститутів, а також фінансових та комерційних підрозділів організацій інших видів діяльності.
Методи управління ризиками можна розділити на два основні напрямки, що розрізняються як цілями, так і інструментами
впливу:
попередження та обмеження ризику;
відшкодування втрат.
До першого напрямку, що має на меті знизити рівень ризиків, можна віднести такі методи:
ретельна попередня експертиза варіантів прийнятого рішення та оцінка відповідних рівнів ризику;
лімітування ризику - встановлення граничних сум витрат, пов'язаних із певним рішенням;
використання різноманітних гарантій та заставних операцій для забезпечення виконання зобов'язань боржника;
диверсифікація ризиків, наприклад інвестування капіталу організації у різні види діяльності (рекомендується не менше 12 компаній), у різні види цінних паперів (оптимально 8-20 видів), оптимізація структури інвестиційного портфеля (1/3 – великі фірми, 1/3 – середні, 1/3 - дрібні), дублювання постачальників (як мінімум два постачальники, а краще три-чотири), поділ партій при транспортуванні цінного вантажу (як мінімум дві партії), збут товарів та послуг у кількох ринкових сегментах (різні категорії споживачів, клієнтів, різні регіони), зберігання цінностей у різних місцях тощо;
орієнтація на середню норму прибутку (прибутковість), оскільки гонитва за вищим прибутком різко збільшує ризик;
застосування ефективних систем контролю, що дозволяють своєчасно виявляти та запобігати втратам.
До другого напрямку, що має на меті компенсувати заподіяну організаційну шкоду, належать такі методи управління ризиками:
створення спеціальних страхових та резервних фондів (так, наприклад, акціонерні товариства відповідно до закону «Про акціонерні товариства в Російській Федерації» (1998 р.) зобов'язані створювати резервний фонд, призначений для покриття можливих збитків та погашення облігаційних позик у разі нестачі прибутку; того, якщо це передбачено статутом, може створюватись спеціальний фонд для виплати дивідендів);
страхування ризиків у страхових організаціях - укладання договорів страхування різних комерційних ризиків, майна, цивільної відповідальності тощо.
Є види підприємницької діяльності, у яких ризик піддається розрахунку, кількісної оцінки і де методи визначення ступеня ризику добре відпрацьовані і теорії, і практично. Кількісна міра ризику може визначатися абсолютним чи відносним рівнем втрат. В абсолютному вираженні ризик може виражатися у величині можливих втрат у фізичному чи вартісному вираженні.
Втрати у виробничому підприємництві виражаються у наведених нижче показниках.
1. Зниження намічених обсягів виробництва та реалізації продукції внаслідок зменшення продуктивності праці, простою обладнання або недовикористання виробничих потужностей, втрат робочого часу, відсутності необхідної кількості вихідних матеріалів, підвищеного відсотка банку, що веде до недоотримання запланованого виторгу.
2. Зниження цін, за якими намічалася реалізація продукції, у зв'язку з недостатньо високою її якістю, несприятливою зміною ринкової кон'юнктури, падінням попиту, ціновою інфляцією, що призводить до можливих втрат:
3. Підвищені матеріальні витрати, зумовлені перевитратою матеріалів, сировини, палива, енергії, ведуть до втрат, що визначаються залежністю.
4. Розмір інших витрат, які можуть виникнути внаслідок високих транспортних витрат, торгових витрат, накладних та інших побічних витрат.
5. Розмір перевитрати наміченого фонду оплати праці внаслідок перевищення розрахункової чисельності працівників чи виплати вищого, ніж заплановано, рівня зарплати.
6. Сума сплати підвищених відрахувань та податків, якщо у процесі здійснення бізнес-плану ставки відрахувань та податків змінюються у несприятливий для підприємця бік.
7. Розмір штрафів, природних втрат, а також втрати, зумовлені стихійними лихами, хоча розрахувати такі втрати неможливо.
Втрати у комерційному підприємництві виражаються такими показниками.
1. Несприятлива зміна (підвищення) закупівельної ціни товару в процесі здійснення підприємницького проекту, не блокована умовами договору про закупівлю, призводить до можливих втрат.
2. Непередбачене зниження обсягу закупівель порівняно з наміченим викликає зменшення обсягу реалізації, тобто масштабу всієї операції. Втрати прибутку (доходу) обчислюються як добуток зниження обсягу закупівлі та величини прибутку (доходу), що припадає на одиницю обсягу реалізації товару.
Слід враховувати, що зменшення обсягу закупівель та реалізації може супроводжуватися зниженням витрат, бо, крім так званих умовно-постійних витрат, існують витрати, пропорційні обсягу операції.
3. Втрати у процесі обігу (транспортування, зберігання) чи втрати якості, споживчої цінності товару, що призводять до зниження його вартості. Рівень такої шкоди встановлюється як добуток обсягу загубленого товару та закупівельної ціни або добуток обсягу зіпсованого товару та зниженої відпускної ціни.
4. Збільшення витрат звернення проти наміченими призводить до відповідного зниження доходу, прибыли. Серед можливих причин підвищення витрат може бути непередбачені мита, відрахування, штрафи, додаткові витрати.
5. Зниження ціни, за якою реалізується товар, порівняно з проектною, викликає втрати у розмірі обсягу реалізації, помноженого на величину зменшення ціни.
6. Зниження обсягу реалізації, обумовлене непередбачуваним падінням попиту чи потреби в товарі, витісненням його конкуруючими товарами, обмеженнями на продаж, здатне викликати втрати доходу та прибутку, що вимірюються добутком обсягу непроданої продукції та відпускної ціни.
Як зазначалося вище, фінансове підприємництво, власне, - це теж комерційне підприємництво, але товаром тут є гроші, цінних паперів, валюта. Отже, втрати, загалом характерні для комерційного підприємництва, притаманні фінансовому підприємництву.
І все-таки в оцінці фінансового ризику необхідно враховувати такі специфічні чинники, як неплатоспроможність однієї з агентів фінансової угоди, зміна курсу валюти, цінних паперів, обмеження валютно-грошових операцій, можливі вилучення певної частини фінансових ресурсів у процесі підприємницької діяльності.
У відносному вираженні ризик може бути визначений ставленням величини можливих втрат до деякої бази, наприклад, капіталу, сумарних витрат або прибутку. Завдання, однак, ускладнюється тим, що на практиці при реалізації конкретного управлінського рішення, як правило, доводиться враховувати не один, а кілька видів ризику. У зв'язку із цим загальний рівень ризику визначається сумою приватних ризиків.
Надзвичайно важливо мати можливість кількісно оцінити рівень ризику, що веде до банкрутства. З цією метою розраховують коефіцієнт ризику.
Емпіричні дослідження показують, що оптимальний коефіцієнт ризику становить 0,3, а критичний (перевищення якого веде до банкрутства) – 0,7.
Управління ризиками як наукова та професійна спеціалізація - складна галузь менеджменту, оскільки знаходиться на стику різних галузей знань та потребує навичок використання, застосування елементів стратегічного, фінансового та інвестиційного менеджменту, знань специфіки страхової діяльності та біржової торгівлі. Сучасний бізнес все більше потребує використання специфічних біржових інструментів управління ризиками - термінових контрактів: форвардних, ф'ючерсних, опціонних, що використовуються як для страхування, так і для отримання прибутку. Більшість банків та фінансових організацій сьогодні активно використовують ці інструменти. В даний час менеджерам торгових і особливо виробничих організацій належить освоїти та активно застосовувати на практиці методи ризик-менеджменту.
Контрольні питання та завдання
1. Сформулюйте поняття підприємницького ризику.
2. Які види підприємницького ризику?
3. У чому виражається фінансовий ризик та які його види?
4. Які види втрат?
5. Які методи визначення рівня ризику?
6. Що таке зони ризику?
7. Як управляти ризиком?
8. Як визначити кількісний захід ризику?