Ритмічність і злагодженість підприємств багато в чому залежить від його забезпеченості оборотними засобами. Надлишок оборотних коштів призводить до бездіяльності капіталу, омертвлення ресурсів, неефективного їх використання. Нестача в оборотних коштах гальмує хід виробничого процесу, уповільнює швидкість господарського обороту коштів підприємства

Надлишок та брак оборотних коштів ведуть до зниження економічної вигоди, неефективне використанняресурсів.

Потреба підприємства в оборотних коштах залежить від наступних факторів:

• - обсягу виробництва та реалізації;
• - виду бізнесу;
• - масштабу діяльності;
• - Тривалості виробничого циклу;
• - Структури капіталу підприємства;
• - Сезонності роботи;
• - облікової політикита системи розрахунків; умов та практики кредитування;
• - Рівень матеріально-технічного постачання;
• - видів та структури споживаної сировини;
• - темпів приросту обсягів виробництва та реалізації продукції;
• - кваліфікації менеджерів та бухгалтерів та ін. факторів.

Точний розрахунок потреби підприємства у оборотних коштах слід вести з розрахунку часу перебування оборотних коштів у сфері виробництва та у сфері обігу.

Час перебування оборотних коштів у виробництві охоплює:

• - час, протягом якого оборотні кошти перебувають у процесі безпосереднього функціонування (обробки);
• - час перерв у процесі виробництва, що не потребує витрат робочої сили;
• - час, протягом якого оборотні засоби виробництва перебувають у стані запасів.

Час перебування обігових коштів у сфері обігу охоплює:

• - час знаходження їх у формі залишків нереалізованої продукції;
• - Фінансових коштів у касі підприємства;
• - час перебування на рахунках у банках та у розрахунках з господарюючими суб'єктами.

Загальний час обороту оборотних коштів складається з часу перебування їх у сфері виробництва та у сфері обігу та є важливою характеристикою ефективності використання оборотних коштів.

Визначення потреб підприємств у власних оборотних коштах здійснюється у процесі нормування, тобто. визначення нормативу обігових коштів.

Ціль нормування - визначення оптимального розміру оборотних засобів підприємства, що залучаються на певний термін у сферу виробництва та сферу обігу.

Потреба в власних коштівах для кожного підприємства визначається при складанні фінансового плану. Нормування оборотних засобів здійснюється у грошах.

До нормованим оборотним засобам відносяться, як правило, всі оборотні виробничі фонди, а також частина фондів обігу, яка знаходиться у вигляді залишків готової продукціїскладі підприємства.

До ненормованим оборотним засобам ставляться інші елементи фондів звернення, тобто. відправлена ​​споживачам, але не оплачена продукція та всі види коштів та розрахунків.

Відсутність норм не означає, що розміри цих елементів оборотних засобів можуть змінюватися довільно та безмежно і що за ними немає контролю. У процесі нормування встановлюються приватні та сукупні нормативи. Процес нормування складається з кількох послідовних етапів.

На першому етапі розробляються норми запасу по кожному елементу оборотних коштів, що нормуються.

Норма - це відносна величина, що відповідає обсягу запасу кожного елемента обігових коштів. Норма встановлюється у днях запасу та означає тривалість періоду забезпечення даним видом матеріальних цінностей. Норма запасу може встановлюватися у відсотках, у грошах до певної бази. Виходячи з норм запасу та витрати товарно-матеріальних цінностей визначається сума оборотних коштів, необхідна для створення нормованих запасів по кожному виду оборотних коштів.

Потім шляхом додавання приватних нормативів розраховується сукупний норматив. Норматив оборотних коштів є грошовим виразом планованого запасу товарно-матеріальних цінностей, мінімально необхідних для нормальної господарської діяльностіпідприємства.

Застосовуються такі методи нормування оборотних коштів:

• - Прямого рахунку;
• - аналітичний;
• - Коефіцієнтний.

Метод прямого рахунку полягає в тому, що спочатку визначається величина авансованих оборотних коштів у кожен елемент, потім їх підсумовуванням визначається загальна сума нормативів, що є досить трудомісткою операцією, але дозволяє зробити найбільш точні розрахунки приватних та сукупних нормативів.

Аналітичний метод застосовується, коли в запланованому періоді не передбачено суттєвих змін в умовах роботи підприємства порівняно з попереднім. Розрахунок нормативу здійснюється укрупнено, у своїй враховується співвідношення між темпами зростання обсягу виробництва та розміром нормованих оборотних засобів у попередньому періоді.

При коефіцієнтному методі Новий норматив визначається з урахуванням старого шляхом внесення до нього змін з урахуванням виробництва, постачання, реалізації продукції, товарів (робіт, послуг).

Наприклад, норматив оборотних коштів, авансованих у сировину, основні матеріали, та покупні напівфабрикати, визначається за формулою

де Н - норматив оборотних коштів у запасах сировини, основних матеріалів та покупних напівфабрикатів; Р - середньодобова витрата сировини, матеріалів, покупних напівфабрикатів; Д – норма запасу в днях.

Зіткнулися практично всі компанії, що розвиваються. Найпростішою відповіддю, звісно, ​​буде залучення додаткового фінансування (кредитування, інвестор). Але це не завжди можливо з різних причин. Тому в цій статті я сконцентруюсь на методах, які допоможуть вам покращити ситуацію за рахунок грамотного керування, а не за рахунок додаткових грошей.

Знайдіть обмеження, що стримує приплив грошей

Завжди і в будь-якому бізнесі є слабкий елемент, який обмежує результати роботи компанії з руху до головної мети – заробляти її власнику більше грошей зараз та в майбутньому. І завдання №1 - це знайти це пляшкове шийка.

• Ринок.Він є обмеженням, якщо компанія має понад 50% світового ринку. У вашому випадку це точно не обмеження.
• Продаж.Вони є обмеженням, якщо компанія вчасно виконує більше 95% замовлень, тобто попит на її продукцію більший, ніж вона продає. Отже треба створити унікальну торгову пропозицію та розвивати систему продажів.
• Система постачання.Вона є обмеженням, якщо наявність сировини та комплектуючих менше ніж 95% від потреби, хоча компанія вчасно розраховується з постачальниками. Отже, треба домовлятися з постачальниками про нові умови постачання або шукати нових постачальників.
• Виробництво.Воно стає обмеженням, якщо компанія вчасно виконує менше 95%, а запаси сировини перевищують 95%
• Устаткування.Воно обмежує зростання виробництва, якщо повна ефективністьхоча б одного пристрою вище 95%.

Проте дефіцит оборотних коштівне завжди є обмеженням для бізнесу. Є лише кілька випадків, коли це справді так:

• Є достатньо замовлень та вільних потужностей (показник виконання замовлень вчасно більший, ніж 95%).
• Спостерігається брак сировини/товарів/послуг тому, що постачальники не працюють без попередньої оплати.
• Додаткове фінансування компанії недоступне.

Що потрібно зробити, щоб швидко одержати живі гроші?

1. Ппровести актуалізацію запасів

Існуючі складські запасирозділіть на три групи товарів: ходові товари, середньоходові та надлишки.

• Ходові товари.Це ті, що у вас постійно купують. Вони завжди повинні бути в наявності. Зазвичай 25-30% асортименту дають 80-85% продажів.
• Середньоходові товари.Це ті, що купують час від часу. І, крім того, ці товари можна швидко одержати від постачальника.
• Надлишки та неліквіди.Це ті товари, які лежать у вас довго, і ніхто їх не купує. І, швидше за все, і не купить.

2. Позбутися надлишків за собівартістю або навіть дешевше

Набагато вигідніше отримати $100 зараз, ніж $120 або навіть $150 у невизначеному майбутньому. Прискорюючи оборот коштів, ми заробимо значно більше.

3. Встановити оптимальні рівні запасів усіх товарних одиниць

Тобто треба визначити товари, які продаються добре, і порахувати, скільки їх має бути, щоб забезпечити всіх замовників та не накопичувати надлишки сировини до нової закупівлі у постачальника.

4. Впровадити правила підтримки та корекції оптимальних рівнів

Ми маємо постійно прагнути покращувати свою систему. Один із моїх клієнтів - торговий дім, Що займається продажем товарів для електрифікації будівельних та промислових об'єктів, за три місяці знизив рівень запасів на складі з 70% до 25-30% від місячного обороту.

5. Позбутися активів, які не приносять грошей

Якщо ваша компанія має майно, яке не приносить грошей зараз, і не буде приносити найближчим часом, продайте його. Я знаю приклади, коли фірми, які мали проблеми з оборотними коштами, мали величезну кількість непотрібного добра, реалізувавши які вони отримували нормальні гроші. Просто окиньте поглядом своє господарство і подивіться, чи є у вас щось непотрібне, як казав кіт Матроскін.

6. Заморозити інвестиції в проекти, які не є ключовими та прибуткоутворюючими

Гроші в такій ситуації потрібно вкладати лише у ті напрямки, які дадуть швидку віддачу. Влаштуйте мозковий штурм зі своїми співробітниками та визначте, на чому ви повинні сконцентруватися. Що буде головним, а що другорядним під час розподілу ресурсів?

7. Провести актуалізацію запасів сировини

Насамперед, для виконання замовлень потрібно використовувати саме ту сировину, яка є. А покупцям насамперед потрібно пропонувати ту продукцію, що є на складі, а не ту, що потрібно додатково виробляти. Зробіть такий підхід нормою роботи у своїй компанії. І докладайте всіх зусиль, щоб це було вигідно також вашим замовникам та покупцям.

8. Переглянути умови розрахунків із контрагентами

Чого хочемо? Збільшення доступності вільних коштів. Цього можна досягти, зробивши правильні пропозиції клієнтам та постачальникам.

• Визначити клієнтів, які можуть платити швидше, ніж зазначено.
• Запропонувати таким клієнтам знижку за швидшу оплату, яка буде досить цікава їм, але не зашкодить маржинальності бізнесу.
• Визначити постачальників, які можуть збільшити відстрочку.
• Запропонувати таким постачальникам премію збільшення відстрочки, яка буде досить цікава їм, але не зашкодить маржинальності бізнесу.

Тобто треба зробити все, щоб клієнти платили швидше, а постачальники терпіли довше. Ми трохи втратимо у прибутковості, але отримаємо доступ до живих грошей.

9. Збільшувати продаж

Тепер давайте знову звернемо погляд углиб компанії та сконцентруємося на припливі грошей ззовні та швидкості торговельного обороту. Навіть якщо зараз є проблеми з продажами, кілька кроків допоможуть швидко збільшити їх у короткостроковій перспективі.

Перше, що потрібно зробити, це зв'язатися з тими клієнтами, замовлення яких вже працюють і запропонувати їм збільшити обсяг замовлення за додаткову знижку або бонус. У якихось випадках це точно спрацює.

Я завжди рекомендую зробити все, щоб реанімувати старих замовників. Один мій клієнт – власник освітнього британського центру для дітей – отримав замовлень одразу на 18 тисяч фунтів стерлінгів після того, як зробив «смачну» пропозицію батькам, чиї діти відвідували центр раніше.

Є ще одна складова успішних продажів: Побудова відносин з клієнтами. Поводьтеся з клієнтами по-людськи, і буде вам щастя у бізнесі. Як потрібно спілкуватися із клієнтами? Як спілкуються друзі? Ви ж не спілкуєтеся з ними, щоби тільки щось отримати. Має бути схема – «виграв-виграв». Якщо якась із сторін захоче перемогти – не виграє ніхто. Спілкування має йти між людьми, а чи не між посадовими особами. Важливо уважно слухати співрозмовника та реагувати на його слова. Є проблема – треба вирішувати її спільно. Потрібно знаходити якісь спільні людські інтереси з клієнтами та партнерами. Це врешті-решт дозволяє зблизити і ділові інтереси.

З одним зі своїх клієнтів я, наприклад, говорю про коней. Він захоплюється кінним спортом, і я теж займався верховою їздою. З іншим клієнтом ми любимо поміркувати про психологи. Із третім – нас поєднує спортивне минуле. Ці техніки продажу не вимагають не фінансових інвестиційтільки чисто людських. Але результат часом перевершує очікування.

Вперше статтю було опубліковано на Executive.ru 28 січня 2015 року в рубриці «Творчість без купюр». Реанонсована у контентному блоці в рамкахспеціального проекту редакції.

Собівартість +інші

РЕЗУЛЬТАТ

(-)

1/2 КРОКА – ВЛАСНІ ПОЗАОБЛІТНІ ТА ОБІРНІ АКТИВИ

Постулат «Життя вдалося». Куплений (або вироблений) товар розпродається з коліс. Попит перевищує пропозицію. Підприємець задоволений. Всі запаси розпродаються поки що без залишку, дебіторської заборгованості немає, торгівля йде лише за фактом чи передоплатою, а також за попереднім записом.

ДДС

ДОХОДИ (ГРОШІ `)	ВИТРАТИ (ГРОШІ)
Виручка від реалізації
	Придбання необоротних активів
РЕЗУЛЬТАТ

1 КРОК – ДЕФІЦИТ ВЛАСНИХ ОБОРОТНИХ ЗАСОБІВ

Постулат: «Жадібність це добре. Жадібність це правильно. Жадібність підносить людину. Жадібність окупається.»

Підприємцю набрид його фіксований розмір його бізнесу. Він може заробляти більше. Щоб збільшити оборот підприємства необхідно збільшити оборотні кошти, також потрібно оновити основні засоби. Своїх грошей вже недостатньо, причому вони вже витрачені на необоротні та оборотні активи і знаходяться вже в обороті. Найшвидший і найпростіший спосіб - збільшити Оборотні активиза рахунок Позикового капіталучерез Відстрочення платежупостачальнику. У балансі утворюється короткострокова кредиторська заборгованість. Тепер має з'явитися і платіжний календар - контролювати своєчасними платежами постачальникам за товар, поставлений кредит, ніж прострочити виплати.

ДДС:

ДОХОДИ (ГРОШІ `)	ВИТРАТИ (ГРОШІ)
Виручка від реалізації	Собівартість +інші витрати
	Придбання необоротних активів
РЕЗУЛЬТАТ

Упідприємця великий вибір шляхів збільшення обороту підприємства. Це може бути не лише відстрочка платежу у постачальника, а й кредити банків, або позики третіх осіб, залучення партнера до бізнесу. Ризики на даному етапі мінімальні, помилки, які можуть ускладнити роботу підприємства та погіршити результат, ще не зроблено.

2 КРОК -ЗБІЛЬШЕННЯ ВИТРАХ ПРИ ЗБІЛЬШЕННІ ОБОРОТУ

Постулат: «Збільшення обороту завжди призводить як до збільшення виручки і прибутку, до збільшення витрат». Той, хто не готовий їх контролювати, планувати, мінімізувати та обмежувати ризикує отримати величезні фінансово-економічні проблеми. На даному етапі має з'являтися бюджетування на підприємстві, щоб точно співвідносити доходи та витрати між собою та надходження їх у часі.

У підприємця зі збільшенням обороту збільшуються витрати звернення: Витрати логістику. З'являються шлюб, неліквіди, пересортиця. Грошовий потік на виході починає поступово зменшуватися на суми, що виникли від збільшення витрат за логістики, заморожені у шлюбі, неліквідах, пересортиці. Підприємець ще не готовий приймати непопулярні та кардинальні рішення з цього питання, все це повисає на балансі. Націнка перевищує обсяг втрат, ДДС залишається позитивним.

ДДС:

ДОХОДИ (ГРОШІ `)	ВИТРАТИ (ГРОШІ)
Виручка від реалізації	Збільшуються Собівартість +інші витрати
	Можливе подальше придбання необоротних активів
РЕЗУЛЬТАТ	(+) Виторг перевищує витрати

3 КРОК – НАКОПЛЕННЯ ВИТРАК, ПОЯВА ДЕБІТОРСЬКОЇ ЗАДОВІДНОСТІ

Як казав старий К.Маркс - "В основі будь-якого великого капіталу лежить злочин".

В основі руху коштів лежить інший нетлінний постулат:

«ГРОШІ – ТОВАР – ГРОШІ».А це завжди передбачає, що ГРОШІ завжди більше, ніж ГРОШІ на дельту (націнка). Обсяг дельти – майже дорівнює прибутку, за мінусом витрат.

Отже, виходить ідеальний бездефіцитний грошовий потік – тобто. грошовий потік, при якому вихідний грошовий потік завжди більше вхідного грошового потоку, причому без залучення додаткового фінансування

Для збільшення ринку збуту розробляється бізнес-план. Щоб утримати постійних покупців, підприємець починає давати товар відстрочку платежу, в нього з'являється короткострокова дебіторська заборгованість. З'являється касовий розрив між передачею товару на реалізацію та отриманням грошей після реалізації його дебіторами. Щоб закрити розрив, підприємець змушений брати кредити. Також можуть продовжувати збільшуватися необоротні активи. ДДС зменшується та коригується на суму, заморожену у шлюбі, неліквідах, пересортиці та дебіторській заборгованості.

ДДС:

ДОХОДИ (ГРОШІ `)	ВИТРАТИ
Виторг	Собівартість +інші витрати
	Придбання необоротних активів
РЕЗУЛЬТАТ	(+) Виручка перевищує витрати

4 КРОК – ФОРМУВАННЯ ДЕФІЦИТУ позикових оборотних засобів

Постулат: «Гроші, як і наркотики, бувають швидкі чи повільні, дешеві чи дорогі».

Підприємець сидить на голці позикових коштів і поки що отримує від цього задоволення. На цьому етапі з кожним новим циклом на підприємстві збільшуються всі показники.

Запаси на складі збільшуються, проте знижується якість закупівлі та асортименту через збільшення обсягу поставок.

Підприємець починає давати товар на відстрочку, зокрема невідомим покупцям. Через конкуренцію на ринку старим покупцям доводиться знижувати ціни. Націнка перестає покривати втрати підприємця від заморожування коштів у оборотні активи: запаси, шлюб, неліквіди, пересортиця, дебіторська заборгованість. З'являється безнадійна дебіторська заборгованість через відсутність аналізу та моніторингу фінансового стану дебіторів.

Один із способів вирішити проблему дебіторської заборгованості кардинально Факторинг. Звичайно, він є ефективним рішенням боротьби з касовим розривом та дебіторською заборгованістю, і збільшує оборотність. Деякі пропонують і адміністративне управліннядебіторську заборгованість. Але ефект від факторингу буде короткочасним. І буде такий же, як якщо сидить на героїні підсадити ще інший кокаїн. Короткочасний результат буде позитивним, тому що додавання швидких дорогих факторингових грошей до повільних дешевих кредитних грошей дасть ефект тільки в короткостроковій перспективі - 1-2 квартали максимум. Але не вирішить проблему кардинально.

ДДС:

ДОХОДИ (ГРОШІ `)	ВИТРАТИ
Виторг	Собівартість +інші витрати
	Придбання необоротних активів
РЕЗУЛЬТАТ	Можливо (+), якщо ринкова ситуація дозволяє отримувати високу націнку і рентабельність не падає, навіть не дивлячись на приховані та явні втрати

5 КРОК – ДЕФІЦИТ позикових оборотних засобів

Постулат: «Коли сідаєш на наркоту, головне – не поспішати».

На цій стадії Підприємство вже – наркоман зі стажем. Сидить на голці позикових оборотних засобів. Проте він працює. Машина з руху грошей, товари та генерації збитків запущена на повний хід. Якщо змінюється кон'юнктура над ринком і падає торгова націнка, ризик неповернення кредитів збільшується до 50% як мінімум. Все залежить від того, хто і як поведеться в цій ситуації.

Частина коштів заморожена у неліквідах, шлюбі, пересортиці, частина коштів заморожена у дебіторській заборгованості та безнадійній дебіторській заборгованості. Підприємство виникає підвищений попит на кредитні кошти для поповнення оборотних коштів через їх брак.

Паралельно зі збільшенням лімітів кредитування починається інший давно назрілий внутрішній процес - зниження витрат. Оскільки найпростіше різати того, хто поруч, починається процес зниження заробітної плати персоналу.

Це, своєю чергою, призводить до формування двох паралельних опозиційних рухів у колективі. «Рух персоналу в природі», що йде в інші місця, часто на ті самі гроші. І "Рух граб награбований, або експропріація експропріаторів в ім'я відшкодування своїх збитків за з/п». У цьому русі люди так хвацько і з такою вигадкою починають обчищати власника, що просто дивуєшся таланту нашого народу. Причому якщо раніше це робилося для підвищення своїх усереднених доходів, часом не прив'язаних до прибутку підприємства, то це робиться з суто ідеологічних причин.

Коли націнки, що отримується від реалізації, а також залучених позикових коштів не вистачає для своєчасних розрахунків із постачальниками та банками – виникає дефіцит позикових оборотних коштів, криза ліквідності підприємства та дефолт. Завісу!

Спілкування між клієнтом та банком на даному етапі - видовище не для людей зі слабкими нервами. Вони більше подекуди нагадують розмову Бариги та Наркомана. Позичальником можуть вживатися такі слова та висловлювання: «Візьмемо під будь-який відсоток!», «Без базару, Ви ж мене не перший день знаєте», «Треба терміново!», «Реально, скільки ви зможете дати швидко?», «Як швидко я зможу отримати ці гроші?», і насамкінець - «Що мені конкретно потрібно зробити, щоб швидше отримати ці гроші?»

Спроба вирішувати всі проблеми, що накопичилися, отриманням нових кредитів і рефінансуванням старих – результату не дають.

ДДС:

ДОХОДИ (ГРОШІ `)	ВИТРАТИ
Виторг	Собівартість +інші витрати
	Придбання необоротних активів
РЕЗУЛЬТАТ	(-) Витрати перевищують доходи

Діагноз. Терміново потрібна госпіталізація та лікування в наркологічній клініці за місцем проживання.

Способи лікування в залежності від позикових оборотних засобів.

Панацеї не існує, але є рішення, які можуть знизити напруження пристрастей.

1. У різних банкахрозрахунок ліміту кредитування поповнення оборотних коштів може обмежуватися 50-70% від середньомісячного обороту. Цей механізм працює, т.к. є інші банки з іншими методиками, які готові дати більше або зверху. З постачальниками можна також домовитися, а також збільшити свої ліміти на кредитування. Факторинг не вимагає застави та обороту за розрахунковим рахунком, але збільшує загальне боргове навантаження підприємства.

Цю колізію із загальним борговим навантаженням дозволити може лише підприємство, обмеживши свої запозичення. Банки можуть обмежити або урізати ліміти за фактом через 1 місяць – після ознайомлення з квартальною звітністю, мобільніших та об'єктивніших методик моніторингу фінансового стану позичальника не існує. Якщо позичальник зробив помилкові рішення або зазнав втрат у 1 місяці звітного кварталу, банк зможе дізнатися та підтвердити це документально лише через 3 місяці після здачі балансу. Погодьтеся, 3 місяці - це великий термін для накопичення помилок та вчинення нових.

2. Не залучати короткострокові позики для вирішення довгострокових завдань, таких як відкриття нових торгових площ, Будівництво, придбання основних засобів. Логіка позичальника проста – найпростіші гроші для отримання – оборотні, тому свій оборот я вкладаю у розширення, а дефіцит покриваю короткостроковими кредитами.

Є ще екзотичніші варіанти фінансування довгострокових вкладень. Якщо інвестиційний кредит позичальник отримати не може, у тому числі через фінансових показників, Тоді він бере короткострокові кредити і їх рефінансуватиме за терміном.

На моїй пам'яті обидві схеми призводили до технічних дефолтів та вимог позичальників про пролонгацію через розбіжність фінансового циклу, окупність проекту та терміни повернення кредитів. Другий шлях очевидно закінчується дефолтом і кризою ліквідності для підприємства.

3. Позичальник повинен мати свій повний набір фінансових механізмів для вирішення внутрішніх завдань. Бюджетування допомагає контролювати та планувати доходи та витрати. Але цього мало. Необхідні внутрішні директивні документи прямої дії про граничну величину шлюбу, неліквідів, пересортиці з віднесенням його до обороту підприємства. Дебіторська заборгованість повинна чітко регламентована за термінами, видами та сумами. Обов'язково має проводитися моніторинг фінансового стану дебіторів. Часто банки, аналізуючи позичальника, упускають із виду ризик неповернення дебіторську заборгованість, реально оцінити яку може лише позичальник, зокрема і залучаючи банк до аналізу балансом дебітора.

ЕПІЛОГ.

Бідність і Багатство - як дві різні сторони однієї й тієї монети. Бідність чи брак капіталу - це причина, що штовхає підприємця на запозичення до Багатства, і Багатство за рахунок запозичення капіталу та через вилучення ренти з обігу - причина, яка веде до його залежності від позик. Чи Золота середина в цьому порочному колі? Думаю що ні. Вибору немає. Тільки позики. Якщо, звичайно, немає тугої кишені з нафто-газо-рублями або дарової казенної власності. На крайній випадок є ще колумбійські чи афганські інвестиційні фонди, а також Володимирсько - Центральні ПІФи

Розвиток бізнесу завжди передбачає реінвестування заробленого з метою збільшення масштабів бізнесу, його обігу. Навіть якщо ціль - подальший продаж цього бізнесу.

Гра завжди йде по-великому. А якщо йдеться про зростаючий ринок, або про збільшення частки на ринку, з малим чи середнім фіксованим власним капіталомвзагалі робити нічого. Тому афоризм "береш-чужі і ненадовго, а віддаєш - свої і назавжди" звучить дуже актуально стосовно нашої теми.

Нестача власних оборотних коштів виникає насамперед унаслідок невиконання плану накопичень і, отже, відсутності основного джерела їх приросту, наявності надпланових збитків, несвоєчасного та неповного фінансування вищою організацією передбачених планом об'єднання (підприємства) витрат та наявності у зв'язку з цим іммобіль покриття витрат. Надпланове вилучення частини прибутку вищою організацією у порядку перерозподілу накопичень також може бути причиною цього.

На поповнення тимчасової нестачі власних оборотних коштіву позичальника надаються короткострокові кредити. Сукупність таких операцій утворює автономний сегмент ринку позичкових капіталів - фінансовий ринок. Середній термінпогашення за цим видом кредиту зазвичай не перевищує шість місяців. Найбільш активно застосовуються короткострокові позички на фондовому ринку, торгівлі та сфері послуг, як міжбанківського кредитування. [ 7 ]

На поповнення нестачі власних оборотних коштів підприємстваможуть залучати банківський кредит. Повертається позичка рахунок коштів, отриманих від організаційно-технічних заходів, вкладених у відновлення джерел фінансування, приросту оборотних засобів чи з допомогою використання резервних фондів.

Джерела формування оборотних засобів та фінансування їх приросту.

За джерелами формування оборотні кошти поділяються на власні та позикові.

Статутний фонд у фонді оборотних коштів – джерело фінансових ресурсів.

Основне джерело власні кошти для підприємства - прибуток.

p align="justify"> Спочатку при створенні підприємства оборотні кошти формуються як частина його статутного фонду (капіталу). Вони прямують на придбання виробничих запасів, що надходять у виробництво для виготовлення товарної продукції Готова продукція надходить складу і відвантажується споживачеві. До моменту її оплати виробник відчуває потребу у коштах. Підприємство використовує та інші джерела формування оборотних засобів - стійкі пасиви, кредиторську заборгованість, кредити банків та інших кредиторів.

У міру зростання виробничої програми потреба у оборотних коштах зростає, що потребує відповідного фінансування приросту оборотних коштів. У цьому випадку джерелом їхнього поповнення є чистий прибутокпідприємства.

Як оборотні кошти підприємством використовуються стійкі пасиви.Вони прирівнюються до джерел, оскільки постійно перебувають у обороті підприємства, використовуються фінансування його господарську діяльність, але не належать. До стійких пасивів відносяться:

22. мінімальна перехідна заборгованість по заробітної платита відрахувань на соціальне страхування, до пенсійного фонду, медичного страхування, фонду зайнятості;

23. мінімальна заборгованість за резервами на покриття майбутніх витрат та платежів;

24. заборгованість постачальникам з невідфактурованих поставок та акцептованих розрахункових документів, термін оплати яких не настав;

25. заборгованість замовника з авансів та часткової оплати продукції;

26. заборгованість бюджету з деяких видів податків.

При розрахунку мінімальної заборгованості із заробітної плати визначається період у днях між датою нарахування та датою виплати заробітної плати. Потім розраховується одноденна сума заборгованості із заробітної плати та множиться на мінімальну кількість днів, протягом яких вона значиться в обороті підприємства.

У складі резерв на покриття майбутніх витрат та платежів формуються резерв на оплату відпусток робітників та службовців та ремонтний фонд (утворюється та використовується в момент оплати робіт з ремонту основних виробничих фондів)

Крім власних та прирівняних до них коштів джерелом формування оборотних коштів може бути кредиторська заборгованість підприємства(Кошти, що не належать підприємству, але тимчасово перебувають у його обороті). Якщо стійкі пасиви можна планувати, то кредиторська заборгованість - це джерело формування оборотних коштів. Кредиторська заборгованістьпідрозділяється на нормальну, що виникає у зв'язку з особливостями розрахунків, та ненормальну, що утворюється внаслідок порушення покупцями строків оплати розрахункових документів. В останньому випадку покупець, отримавши від постачальника товарно-матеріальні цінності і не сплативши за них у строк, використовує засоби, що вже не належать, у своєму обороті. Тим часом за нинішньої інфляції важливу роль відіграє швидкість здійснення платежів між підприємствами. Затримка платежів призводить до уповільнення оборотності оборотних засобів та сприяє погіршенню фінансового стану постачальника.

Нині неплатоспроможність підприємств досягла загрозливих масштабів та має тенденцію до зростання. Методи, що застосовуються, вирішення цієї проблеми (взаємний залік неплатежів, передоплата, векселі) поки не дають необхідного ефекту.

Потреба підприємства у оборотних коштах залишається постійної протягом року. Вона може вагатися в залежності від різних факторів: сезонності виробництва, нерівномірності поставок ТМЦ, несвоєчасності надходження грошей за відвантажену продукцію, накопичення нереалізованої готової продукції складі та інших. Економічно недоцільно формувати оборотні кошти лише з допомогою власників, т.к. це знижує можливості підприємства у фінансуванні інших витрат. Як позикові джерела використовуються кредити банку або інших кредиторів.

Квиток №5

1. Як здійснюється нормування оборотних засобів у незавершеному виробництві та особливість його обчислення.

2. Визначення сукупного нормативу обігових коштів корпораций.

3. Поясніть значення, порядок визначення приросту нормативу оборотних засобів та його відображення у фінансовому плані.

Як здійснюється нормування оборотних засобів у незавершеному виробництві та особливість його обчислення.

Визначення потреби підприємства у власних оборотних коштах здійснюється у процесі нормування, тобто. визначення нормативу обігових коштів.

Нормування оборотних коштів- процес визначення мінімальної, але достатньої (для нормального перебігу виробничого процесу) величини оборотних засобів для підприємства, тобто. це встановлення економічно обґрунтованих (планових) норм запасута нормативів щодо елементів оборотних коштів.

Розмір нормативу перестав бути постійної. Обсяг власних оборотних засобів залежить від обсягу виробництва; умов постачання та збуту; асортимент виробленої продукції; застосовуваних форм розрахунків. Слід зазначити, що це один із найбільш мінливих показників поточної фінансової діяльності.

Нормування оборотних засобів здійснюється у грошах. В основу визначення потреби в них покладено кошторис витрат за виробництво продукціїна запланований період. При цьому для підприємств з несезонним характером виробництваза основу розрахунків доцільно брати дані 4 квартали, в яких обсяг виробництва, як правило, найбільший у річній програмі. Для підприємств з сезонним характером виробництва- Дані кварталу з найменшим обсягом виробництва, оскільки сезонну потребу в додаткових оборотних коштах забезпечують короткострокові позички банку.

Для визначення нормативу береться до уваги середньодобова витрата нормованих елементівв грошовому еквіваленті.

Юлія Хачатурян, генеральний директор NIKA, RISK PLAN

«Довідник економіста» № 10 2016

Ситуація, коли в компанії не вистачає оборотних коштів, може виникати з різних причин. Свого часу мені, наприклад, довелося працювати на фірмі, яка була генеральним підрядником у будівництві. Гроші субпідрядним організаціям за роботу доводилося віддавати своєчасно, а ось замовник із оплатою роботи генеральному підряднику (тій, яка вже виконана) часто спізнювався. Нестача оборотних коштів в одній компанії холдингової структури не означає, що в іншій фірмі, що входить до холдингу (або в ІП) ситуація така сама. Однак у будь-якому випадку "вивести-завести" гроші від того, у кого вони є, до того, у кого їх немає - як правило, потрібна схема. Слово «схема» у разі не має ні позитивного, ні негативного значення. Під схемою ми маємо на увазі якесь правове рішення, що дозволяє передати фінансові вкладення від одного суб'єкта до іншого. При чому іноді внаслідок подібних дій платник податків сплачує зайві податки. Наведу конкретний приклад своєї практики.

Приклад 1

Якось на експертизу мені принесли договір позики між двома компаніями, що входять до холдингову структуру. Позичальником був генеральний підрядник, позику давав ІП, у якого був магазин роздрібної торгівліна ЕНВД. У договорі бентежило багато, і що серед видів діяльності ІП не було видачі позик, і те, що договір нагадував більше не договір позики, а кредитний договір, бо побудований він був за схемою овердрафту, що могло спричинити притягнення до адміністративної відповідальності ІП за незаконну. банківську діяльність, та й багато іншого. У результаті цей договір я не завізувала. Через деякий час мені на експертизу було принесено інший проект договору: за ним генпідрядник здавав у суборенду землю (яку він взяв в оренду в адміністрації міста) індивідуальному підприємцю, за що той перераховував йому фактичну суму оборотних коштів, що не вистачали. Правових ризиків у разі не було, втім, як і податкових. Натомість ця система роботи призводила до великих податкових втрат у рамках холдингу, бо спочатку ІП сплачував податок з отриманих коштів, потім, вдруге, із суми орендної плати сплачував податки генеральний підрядник. Найкращою альтернативою могло б бути об'єднання усієї (або частини) діяльності в діяльність у рамках однієї компанії, щоб не зазнавати податкових втрат. Але попередньо у разі завжди необхідно попередньо проводити відповідні розрахунки. Яка альтернатива була у цьому випадку? Наприклад, можна було отримати вільні кошти від Індивідуального підприємця, передати їх керівнику-фізичній особі товариства з обмеженою відповідальністю-генпідрядника, для того, щоб він вніс їх до КК своєї компанії або використовувати інші способи безподаткової передачі готівки юридичній особі.

Як правило, коли шукають спосіб передати без сплати податку на прибуток готівки грошові кошти, Звертаються до норм ст. 251 НК РФ (там перераховані доходи, що звільняються від оподаткування з метою обчислення податку на прибуток) і шукають умови за яких така передача можлива (крім внеску до статутного капіталу це може бути позика, поповнення чистих активів, передача грошей у рамках простого товариства тощо. д.) Безумовно, є певні правові нюанси застосування кожного із викладених способів.

Існує багато способів передачі безготівкових коштів без сплати податків (або зі сплатою невеликого податку) з використанням іноземних компаній. Однак, слід пам'ятати, що будь-який спосіб передачі коштів юридичній особі має свої мінуси та ризики.

Візьмемо, наприклад, збільшення статутного капіталу. По-перше, воно тягне за собою необхідність внесення змін до статутних документів; по-друге, якщо за підсумками другого та наступних років чисті активи стануть меншими за статутний капітал – його доведеться зменшувати назад і т.д. Діяльність з поповнення чистих активів має виглядати фікцією, інакше компанії можуть донарахувати податку з прибутку. Такі випадки судовій практицівідомі. (Огляд від 30.06.2015 судових актів, винесених Верховним СудомРФ з питань оподаткування у 2015 році (лист ФНП РФ від 17.07.2015 № СА-4-7/ [email protected]).)

Крім того, в одних випадках, для того, щоб поповнити чисті активи без сплати податку на прибуток засновнику достатньо мати лише 1% статутний капіталкомпанії (наприклад, якщо йдеться про Товариство з обмеженою відповідальність); у деяких інших випадках засновник для внесення грошей без сплати податку на прибуток повинен бути власником більш ніж 50% майна компанії.

Свої нюанси існують і при поповненні дефіциту оборотних коштів за допомогою позик. По-перше, юрист компанії має переконатися, що де-юре справді складено договір позики, а не кредитний. Тобто договір повинен мати реальний, а не консенсуальний характер, краще, якщо матиме місце разову позику тощо. Якщо гроші передає фізична особау борг компанії, то у разі, якщо за цим договором згодом виплачуватимуться відсотки за користування грошовими коштами, фонди можуть запідозрити наявність у таких діях схеми. Адже із суми відсотків за позикою не сплачуються страхові внески. Якщо позикодавцем виступатиме юридична особа – то у разі виплати відсотків необхідно пам'ятати про правила Податкового кодексуРФ їх ​​обліку у витратах (наприклад, правила розрахунку граничного розміру відсотків, що враховуються з метою обчислення податку на прибуток за контрольованої заборгованості). Тому іноді компанії, в якій є дефіцит оборотних коштів, краще не віддавати їх, ніж вигадувати, як потім компенсувати їхню нестачу. Однак усі ситуації суворо індивідуальні. Наприклад, у діяльності генерального підрядника вибудувати договірні та інші правові відносини із замовником так, щоб той своєчасно оплачував роботу. Для утримання оборотного ПДВ (а фактично це також вільні кошти) використовують метод заміни відносин: зокрема, два договори щодо купівлі-продажу майна замінюють на агентський договір. У такому разі агент, який бере участь у розрахунках, повинен заплатити ПДВ не з усієї суми, що прийшла йому за товари, а лише з суми агентської винагороди (якою є різниця між ціною продажу і ціною купівлі товару). Втім, у такому разі теж не завжди вдається уникнути претензій податкових органів щодо націленості дій платника податків на отримання необґрунтованої податкової вигоди. Зрозуміло, що загальна сума ПДВ тут не економиться, проте за рахунок використання схеми вдається заощадити суму ПДВ у певний квартал. Іноді вирішення складної ситуації щодо усунення дефіциту оборотних коштів може бути більш ніж простим.

Приклад 2

Нещодавно на одному із семінарів мені поставили наступне запитання. До холдингу входять два юридичних осіб. У одному (основний підприємства) завжди бракує оборотних коштів, у іншому – є зайві кошти. Згідно з вибудованою системою роботи допоміжна компанія оплачує послуги третім особам, а їй – у свою чергу, переводить кошти (де факто – компенсовані витрати плюс винагорода) головна компанія. Усі фірми перебувають у основній системі оподаткування. Оскільки відповідно до договірних відносин, що склалися між компаніями, спочатку головна фірма переводила гроші допоміжною, а та потім набувала сторонніх послуг – дефіцит грошей у головній фірмі був постійним. Щоб уникнути цієї проблеми, необхідно було лише переглянути дати оплати послуг (спочатку третім особам послуги оплачує допоміжна компанія) і лише потім (через певний проміжок часу) головна компанія переводить винагороду допоміжної. Таким чином, у кожному конкретному випадку можна знайти своє особисте рішення. І тоді відпаде необхідність використовувати неприродні, а найчастіше і небезпечні схеми.

Компанія NIKA, RISK PLAN допоможе знайти неординарне правове рішення для складних завдань. Дізнатись детальніше про її послуги: