Nakit akışı yönetiminin amacı ve hedefleri

Konu 8. Kuruluşun nakit akışı yönetimi

Kuruluşun her türlü finansal ve ticari operasyonunun uygulanmasına hareket eşlik eder. Para- makbuzları veya harcamaları. Bu sürekli süreç şu kavramla tanımlanır: nakit akımı.

Nakit akımı- zamana göre dağıtılmış bir dizi nakit giriş ve çıkışları.

Yönetim Hedefi nakit akışları - Fonların gelir ve gider hacmini ve bunların zaman içindeki senkronizasyonunu dengeleyerek gelişme sürecinde kuruluşun mali dengesini sağlamak.

Nakit akışı yönetiminin görevleri:

ekonomik faaliyetinin ihtiyaçlarına göre kuruluşun yeterli miktarda fonunun oluşturulması;

kuruluşun ekonomik faaliyet alanlarında üretilen finansal kaynaklarının hacminin dağılımının optimizasyonu;

Kuruluşun yüksek düzeyde finansal istikrarını ve ödeme gücünü sağlamak;

· Net nakit akışının büyümesini en üst düzeye çıkarmak, organizasyonun belirtilen gelişme hızını sağlamak;

· Ekonomik kullanım sürecinde fonların değerindeki kayıpların en aza indirilmesi.

Aşağıdaki türleri vardır nakit akışları.

· Faaliyet türüne göre cari (faal), finansal ve yatırım faaliyetlerinden nakit akışları tahsis edin.

· Nakit akışının yönü nakit makbuzların toplamını ve ödemelerin toplamını karakterize eden negatif nakit akışını karakterize eden pozitif nakit akışı tahsis edin.

· Hesaplama yöntemiyle pozitif ve negatif nakit akışları arasındaki farkı temsil eden, fonların gelir ve giderlerinin toplamını ve net nakit akışını temsil eden brüt nakit akışını tahsis edin.

· Süreklilik derecesine göre normal olanları ayırın, yani ödemeler ve düzensiz (ayrık) arasında eşit aralıklar sağlamak.

· Hacim yeterliliğine göre Nakit girişlerinin, nakit girişlerinin kuruluşun harcama ihtiyacından daha düşük olduğu, çıkışları ve açık nakit akışı üzerindeki fazla nakit akışını temsil eden fazla nakit akışını tahsis edin.

Kuruluşun her türlü nakit akışı ve buna bağlı olarak toplam nakit akışı, finansal yönetimin en önemli bağımsız nesnesidir.

Nakit akışını karakterize eden temel göstergeler sistemi şunları içerir:

nakit makbuzların hacmi;

harcanan para miktarı;

net nakit akışı hacmi;

incelenen dönemin başındaki ve sonundaki nakit bakiyelerinin tutarı;

fon miktarını kontrol edin;

· İncelenen dönemin belirli aralıkları için belirli türlerdeki toplam nakit akış tutarının dağılımı. Bu tür aralıkların sayısı ve süresi, nakit akışlarını analiz etmeye veya planlamaya ilişkin belirli görevlerle belirlenir;

· Kuruluşun nakit akışlarının oluşumunu etkileyen iç ve dış yapıdaki faktörlerin değerlendirilmesi.

Nakit akışı üç tür faaliyette gerçekleştirilir:

mevcut (ana, operasyonel) faaliyet;

· yatırım faaliyetleri;

· mali faaliyetler.

Mevcut (ana, işletme) faaliyet- kuruluşun faaliyeti, ana hedef olarak kâr elde etmeyi takip eden veya faaliyetin konusu ve amaçlarına uygun olarak kâr elde etmeyen, yani endüstriyel, tarımsal ürünlerin üretimi, inşaatın performansı iş, mal satışı, hizmet sunumu yemek servisi, tarımsal ürünlerin hasat edilmesi, mülklerin kiralanması vb.

Mevcut faaliyetlerden gelen girişler:

ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirlerin alınması;

Takas yoluyla alınan malların yeniden satışından elde edilen makbuzlar;

Alacakların geri ödenmesinden alınan makbuzlar;

alıcılardan ve müşterilerden alınan avanslar.

Mevcut faaliyetlerden çıkışlar:

satın alınan mallar, işler, hizmetler için ödeme;

Mal, iş, hizmet alımı için avans verilmesi;

Ödeme ödenebilir hesaplar mallar, işler, hizmetler için;

· maaş;

temettü ödemesi, faiz;

· Vergi ve harçlara ilişkin hesaplamalara göre ödeme.

Yatırım faaliyetleri- satın alma ile ilgili organizasyonun faaliyetleri araziler, binalar, diğer gayrimenkuller, ekipman, maddi olmayan duran varlıklar ve diğer duran varlıklar ile bunların satışı; kendi inşaatının uygulanması, araştırma, geliştirme ve teknolojik geliştirme için harcamalar; finansal yatırımlarla.

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan girişler:

duran varlıkların satışından elde edilen gelirlerin alınması;

menkul kıymetlerin ve diğer finansal yatırımların satışından elde edilen gelirlerin alınması;

diğer kuruluşlara verilen kredilerin geri ödenmesinden elde edilen gelir;

temettü ve faiz almak.

Yatırım faaliyetlerinden çıkışlar:

edinilen duran varlıklar için ödeme;

edinilen finansal yatırımların ödenmesi;

· duran varlıkların ve finansal yatırımların satın alınması için avans verilmesi;

diğer kuruluşlara kredi verilmesi;

· Diğer kuruluşların yetkili (hisse) sermayelerine yapılan katkılar.

Finansal faaliyetler - kuruluşun kendi sermayesinin değeri ve bileşiminin değişmesi sonucu kuruluşun faaliyetleri, borç para.

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit girişleri:

Hisse senetleri ihracından alınan makbuz;

diğer kuruluşlar tarafından sağlanan kredi ve kredilerden elde edilen gelirler.

Finansal faaliyetlerden çıkışlar:

kredilerin ve kredilerin geri ödenmesi;

Finansal kiralama yükümlülüklerinin geri ödenmesi.

Kuruluşun mevcut faaliyetleri tarafından oluşturulan nakit akışları, genellikle üretimi geliştirmek için kullanılabilecekleri yatırım faaliyetleri alanına girer. Ancak, hissedarlara temettü ödemesi için finansal faaliyet alanına da yönlendirilebilirler. Mevcut faaliyetler, çoğu zaman, ek bir sermaye girişi ve kuruluşun bir kriz durumunda hayatta kalmasını sağlayan finansal ve yatırım faaliyetleri tarafından desteklenir. Bu durumda, kuruluş sermaye yatırımlarını finanse etmeyi bırakır ve hissedarlara temettü ödemesini askıya alır.

Mevcut faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı aşağıdaki özelliklerle karakterize edilir:

mevcut faaliyet, kuruluşun tüm ticari faaliyetlerinin ana bileşenidir, bu nedenle yarattığı nakit akışı en büyüğünü işgal etmelidir. spesifik yer çekimi kuruluşun toplam nakit akışında;

mevcut faaliyetlerin biçimleri ve yöntemleri endüstri özelliklerine bağlıdır, bu nedenle farklı kuruluşlarda mevcut faaliyetlerin nakit akış döngüleri önemli ölçüde değişebilir;

· Mevcut faaliyeti belirleyen işlemler, kural olarak, parasal döngüyü oldukça netleştiren düzenlilik ile ayırt edilir;

· Mevcut faaliyet esas olarak emtia piyasasına odaklanmıştır, dolayısıyla nakit akışı emtia piyasasının durumu ve bireysel segmentleri ile ilgilidir. Örneğin, piyasadaki stok sıkıntısı para çıkışını artırabilir ve bitmiş ürünlerin fazla stoklanması onların girişlerini azaltabilir;

mevcut faaliyetler ve dolayısıyla nakit akışı, nakit döngüsünü bozabilecek operasyonel risklerin doğasında vardır.

Duran varlıklar, yatırım faaliyetlerinin bir parçası oldukları için mevcut faaliyetlerin nakit akışı döngüsüne dahil edilmez, ancak bunları nakit akışı döngüsünden çıkarmak imkansızdır. Bu, cari faaliyetlerin kural olarak sabit kıymetler olmadan var olamayacağı ve ayrıca yatırım faaliyetlerinin maliyetlerinin bir kısmının sabit kıymetlerin amortismanı yoluyla cari faaliyetler yoluyla geri ödendiği gerçeğiyle açıklanmaktadır.

Bu nedenle, kuruluşun mevcut ve yatırım faaliyetleri yakından ilişkilidir. Bir yatırım faaliyetinden elde edilen nakit akışı döngüsü, nakdin yatırıldığı zaman dilimidir. sabit kıymetler, kuruluşa birikmiş amortisman, faiz veya bu varlıkların satışından elde edilen gelirler şeklinde geri dönecektir.

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı aşağıdaki özelliklerle karakterize edilir:

· Kuruluşun yatırım faaliyeti, mevcut faaliyetlerle ilgili olarak ikincildir, bu nedenle yatırım faaliyetlerinden fon girişi ve çıkışı, mevcut faaliyetlerin gelişme hızına göre belirlenmelidir;

Yatırım faaliyeti biçimleri ve yöntemleri, kuruluşun endüstri özelliklerine mevcut faaliyetlerden çok daha az bağımlıdır, bu nedenle, farklı kuruluşlarda, yatırım faaliyetlerinin nakit akış döngüleri genellikle neredeyse aynıdır;

· Zaman içinde yatırım faaliyetlerinden fon girişi, çıkıştan genellikle önemli ölçüde uzaktır, yani. döngü, uzun bir zaman gecikmesi ile karakterize edilir;

yatırım faaliyetinin çeşitli biçimleri (satın alma, inşaat, uzun vadeli finansal yatırımlar, vb.) ve belirli zaman dilimlerinde farklı nakit akışı yönleri vardır (kural olarak, başlangıçta çıkış, girişi önemli ölçüde aşan ve daha sonra tam tersi). nakit akışı döngüsü akışını oldukça net bir şekilde temsil etmeyi zorlaştırır;

· Yatırım faaliyeti, dalgalanmaları genellikle çakışmayan ve yatırım nakit akışını farklı şekillerde etkileyebilen hem emtia hem de finansal piyasalarla ilişkilidir. Örneğin, emtia piyasasındaki talepteki bir artış, kuruluşa duran varlıkların satışından ek bir nakit girişi sağlayabilir, ancak bu, kural olarak, finansal piyasadaki finansal kaynaklarda bir azalmaya yol açacaktır. değerlerinde (yüzde) bir artış, bu da kuruluşun nakit çıkışında bir artışa yol açabilir;

· Yatırım faaliyetlerinin nakit akışı, operasyonel risklerden daha olası olan yatırım riskleri kavramıyla birleştirilen, yatırım faaliyetlerine özgü belirli risk türlerinden etkilenir.

Finansal faaliyetin nakit akışı döngüsü, kârlı nesnelere yatırılan paranın kuruluşa faiziyle iade edileceği süredir.

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı aşağıdaki özelliklerle karakterize edilir:

finansal faaliyet, mevcut ve yatırım faaliyetleri ile ilgili olarak ikincildir, bu nedenle, finansal faaliyetlerin nakit akışı, kuruluşun mevcut ve yatırım faaliyetlerinin zararına oluşturulmamalıdır;

finansal faaliyetlerin nakit akışının hacmi, geçici olarak serbest nakit mevcudiyetine bağlı olmalıdır, bu nedenle finansal faaliyetlerin nakit akışı her kuruluş için mevcut olmayabilir ve sürekli olmayabilir;

finansal faaliyet doğrudan finansal piyasa ile ilgilidir ve durumuna bağlıdır. Gelişmiş ve istikrarlı bir finansal piyasa, kuruluşun finansal faaliyetini teşvik edebilir, bu nedenle bu faaliyetin nakit akışında bir artış sağlayabilir ve bunun tersi de geçerlidir;

· Finansal faaliyetler, finansal riskler olarak tanımlanan ve özel bir tehlike ile karakterize edilen belirli risk türleri ile karakterize edilir, bu nedenle nakit akışını önemli ölçüde etkileyebilirler.

Kuruluşun nakit akışları, faaliyetlerinin üç türüyle yakından ilişkilidir. Para sürekli olarak bir faaliyetten diğerine "akar". Mevcut faaliyetlerin nakit akışı, kural olarak, yatırım ve finansman faaliyetlerini beslemelidir. Nakit akışının ters yönü varsa, bu, kuruluşun olumsuz bir finansal durumunu gösterir.

Nakit akışı yönetimi, piyasa ekonomisinin herhangi bir konusu için en önemli faaliyet alanı haline gelmiştir. Bu, özellikle endüstriyel ve ticari faaliyetlerde bulunan işletmeler için önemlidir. Üretim teknolojisini değiştirme, yeni pazarlara girme, üretim hacimlerini genişletme veya azaltma konusunda kararlar almak, derin finansal hesaplamalara, finansal kaynakları çekme, dağıtma, yeniden dağıtma ve yatırım yapma stratejisine dayanır. Rusya ve küresel pazar durumunun gelişimindeki eğilimler: talepte öngörülemeyen değişiklikler, daha sert rekabet, çeşitlendirme ve yeni pazar nişlerinin fethi, işlemlerde artan riskler - işletmelerin nakit akışlarının oluşumu ve yönetimi ilkelerinin ayrıntılı bir şekilde incelenmesini gerektirir. .

daha mantıklı ve operasyonel yönetim nakit akışları, işletmenin sürekli ödeme gücünü sağlayabilir, tedarikçilere ve çalışanlara olan borçların ödenmeme riskini azaltabilir, yatırım çekiciliğini artırabilir, ek finansal kaynakları serbest bırakabilir vb. Yönetimin piyasa koşullarında, bu yönler şirketlerin en önemli finansal ve ekonomik özellikleridir. finansal istikrar ve ekonomik büyüme potansiyelleri.

1. Nakit akışı kavramı

Kurumsal finansal yönetimin alanlarından biri, nakit akışlarının etkin yönetimidir. Bir işletmenin finansal durumunun tam bir değerlendirmesi, nakit akışlarının analizi yapılmadan imkansızdır. Nakit akışı yönetiminin görevlerinden biri, nakit akışları ile kâr arasındaki ilişkiyi belirlemektir, yani. elde edilen kârın etkin nakit akışlarının sonucu mu yoksa diğer bazı gerçeklerin sonucu mu olduğu.

Herhangi bir ticari kuruluşun tüm faaliyetleri, alınması ve elden çıkarılmasıyla birlikte fonların hareketi ile ilişkilidir. İşletmedeki fonların hareketi sürekli olarak gerçekleşir. Esasen "nakit akışı" kavramını oluşturan bu sürekli para hareketi sürecidir.

Nakit akışı ve nakit akışı gibi kavramlar vardır. Fonların hareketi, hem nakit hem de nakit olmayan birine devredilmesidir, işletmenin tüm brüt gelirleri ve ödemeleridir.

Nakit akışının genel tanımı şudur: "Satışlardan ve diğer kaynaklardan şirkete gelen para ile şirketin satın alma, ücret vb.

"Nakit akışı - işletmenin ekonomik faaliyeti tarafından üretilen fonların zamana göre dağıtılmış bir dizi makbuzu ve ödemesi."

AT ekonomik önem nakit akışı, alınan ödemeler ile yapılan ödemeler arasındaki fark olarak ifade edilen, ekonomik bir işletmenin gelir ve maliyetleri arasındaki farktır. Genel olarak, bu, firmanın birikmiş kazançlarının ve kendi nakit kaynağını oluşturmak için biriktirdiği amortisman kesintilerinin toplamıdır.

Başka bir deyişle, "nakit akışı, belirli bir dönemde firma tarafından fiilen alınan net para miktarıdır."

"Nakit akışı" kavramının tanımlarının analizinde iki ana yaklaşım vardır. Birinci yaklaşıma göre nakit akışı, belirli bir zaman dilimindeki tüm nakit girişleri ile çıkışları arasındaki farktır. Bu tanım kuruluşun nakit giriş ve çıkışlarının toplamı arasındaki farka eşit olan "net nakit akışı" terimi için daha uygundur. İkinci yaklaşım, ekonomistler arasında daha yaygındır. Nakit akışı, döneme ilişkin nakit giriş ve çıkışlarının toplamı olarak kabul edilir. Aynı zamanda, çoğu yazar nakit akışlarının bileşimine nakit benzerlerini dahil etmemektedir.

Nakit akışının belirlenmesine yönelik ilk yaklaşımla yakından ilişkili olan, nakit akışlarının geniş anlamda dağıtılmamış kârlar ve amortisman toplamı olarak değerlendirildiği bir yaklaşımın seçilmesi de mümkündür.

Nakit akışlarının özünü belirlemeye yönelik yaklaşımları özetlersek, bu ekonomik kategoriyi, incelenen dönemin belirli bir noktasında dağıtılan ve kuruluşun işinin tüm süreçlerine hizmet eden bir dizi gerçek nakit ve nakit benzerleri giriş ve çıkışları olarak tanımlayabiliriz. faaliyetler.

Bir işletmenin nakit akışlarını yönetme süreci de açık bir yoruma sahip değildir. Bazı ekonomistler azaltıyor bu süreç tanımlamaya optimal seviye nakit dengesi ve kuruluşun finansal faaliyetlerinde kullanımı.

"Yönetim" kategorisiyle ilişkili çeşitli ekonomistlerin tanımlarını özetleyerek, işletmenin nakit akışlarının yönetimini, yönetim sisteminin finansal ve ekonomik ilişkiler üzerindeki amaçlı ve sistematik bir etkisinin organizasyonu olarak nitelendirebiliriz. organizasyonun para sermayesinin hareketi. Bu etki, belirlenen görevlerin yerine getirilmesini sağlamanın yanı sıra etkili oluşumİşletmenin parasal sermayesinin kullanımı ve dağıtımı ile ilgili ilke, işlev ve yönetim yöntemlerini kullanır.

Şirketin faaliyetlerinin analizindeki nakit akışı göstergesinin değeri çok büyüktür: şirketin ihtiyaç duyduğu mal ve hizmetler için ödeme yapma, hissedarlara temettü ödeme kabiliyetini gösterir ve iş değerlemesi genellikle temel alınarak yapılır.

"Nakit akışı kârla aynı şey değildir: Bir şirketin kâr etmesi oldukça olasıdır, ancak tedarikçilerle anlaşmaya devam edememektedir, çünkü yeterli paradan. Sermaye yatırımlarının etkinliğini değerlendirirken, nakit akışı, projenin her döneminde yatırım ve işletme faaliyetlerinden kaynaklanan fon giriş ve çıkışları arasındaki farkı karakterize eden bir göstergedir.

Basit bir para transferinin aksine nakit akışları:

- işletmede ortaya çıkan ve para hareketinin sonucu olan parasal ilişkilerin sonucu;

– organize ve yönetilen süreçler;

- genel olarak değil, belirli bir süre ile sınırlı olan süreçler, yani. zaman sınırları var - başlangıç ​​ve bitiş;

- bir gösterge olarak, nakit akışının yoğunluk, likidite, karlılık, yeterlilik gibi bir dizi ekonomik özelliği vardır.

Nakit akışı yönetiminin avantajları ve gerekliliği aşağıdaki gibidir.

1. Nakit akışı yönetimini iyileştirmek, dolaşımdaki ek nakdi dahil etmekle eşdeğerdir. Ayrıca bu sorun genellikle yöneticilere ikincil olarak sunulur.

2. Uzun süredir faaliyette olan büyük işletmeler için yönetim, hem kullanılan fonların verimliliğini artırmak hem de ek kar elde etmek, karlılığı artırmak açısından faydalıdır.

3. Gençler için, küçük işletmeler yönetim özellikle önemlidir çünkü kendi fon kaynaklarına güvenmek zorundadırlar, çünkü dış kaynaklar hem fiyat hem de bulunabilirlik açısından her zaman ellerinde değildir.

4. profesyonel yönetim Nakit akışlarının işletmenin bankalar, tedarikçiler, alıcılar vb. ile ilişkisi üzerinde olumlu bir etkisi vardır.

Bir işletmenin finansal döngüsü veya nakit akışı döngüsü aşağıdaki noktaları içerir:

- hammadde ve malzemeler için ödeme;

- satış (bitmiş ürünlerin sevkiyatı, hizmetlerin sağlanması, işin yapılması);

- paranın alınması bitmiş ürün verilen hizmetler, yapılan işler.

Ve sadece nakit akışlarını yöneterek, ödeme miktarı ile makbuz miktarı arasındaki boşluk sorunu çözülebilir, yani. işletmenin likidite sorunu. Bu amaçlar için, işletmenin cirosunda sahip olunan veya ödünç alınan fonların miktarını artırmak gerekir.

Nakit akışı yönetimi politikasını uygularken aşağıdaki sonuçlara ulaşılır:

1. Kurumsal finansal yönetimin verimliliğini artırmak.

2. Zaman içindeki pozitif ve negatif nakit akışlarının dengesi; dengesiz akışlar, bazı noktalarda akışı bir bütün olarak likit hale getirir ve işletmeyi iflas ettirir. Bu tür durumlar ne kadar sık ​​ve ne kadar uzun sürerse, işletmenin finansal durumunun o kadar kötü olduğu oldukça açıktır.

3. Nakit akışlarının yönlerinin belirlenmesi ve bunlara uygun olarak kontrol edilmesi. işletme için bir bütün olarak sınıflandırma, faaliyet türlerine göre, yapısal bölümlere ve sorumluluk merkezlerine göre, işletmenin faaliyetinin aşamalarına ve dönemlerine göre, fon kaynaklarına göre (kendi, ödünç alınmış, vb.).

4. İşletmenin verimli çalışmasını sağlamak için nakit akışlarının ve fon kaynaklarının yapısının optimizasyonu.

5. İşletmenin cirosunda fon kullanımının etkinliğinin artırılması, cirolarının hızlandırılması.

6. Nakit akışları üzerindeki kontrolün genişletilmesine ve bunların yönetiminin iyileştirilmesine dayalı olarak satış hacminin genişletilmesi.

7. Ek kar elde etmek ve işletmenin karlılığını artırmak.

8. İşletmenin faaliyetlerini planlama ve tahmin etme verimliliğini artırmak.

9. İşletmenin iflas riskini azaltmak ve iflasını önlemek.

2. İşletmenin nakit akışlarının türleri ve sınıflandırılması

Şek. 1, işletmenin nakit akışlarının sınıflandırmasını gösterir. Nakit akışları arasındaki ilişkiyi görselleştirmek için koşullu rakamlar kullanılır.

Pirinç. 1. Nakit akışlarının sınıflandırılması

Bir işletmenin nakit akışı, belirli bir süre için tüm tahsilatlarının ve ödemelerinin toplamıdır.

Belirli bir dönemdeki nakit girişleri (makbuzlar) ve çıkışlar (ödemeler) nakit akışının bileşenleridir. Girişlerin veya tahsilatların toplamı pozitif bir nakit akışıdır ve çıkışların veya nakit ödemelerin toplamı negatif bir nakit akışıdır.

Net nakit akışı, giriş ve çıkışların toplamı arasındaki farktır. Net akış, işletmenin finansal sonuçlarını ifade eder. Net akış pozitif veya negatif olabilir.

Pozitif net akış, fazla veya eksik olabilir. Aşırı akış, talebin üzerinde önemli miktarda nakit girişi anlamına gelir. Eksik nakit akışı, makbuzların ihtiyacı karşılamaya yetmediği durumlarda tam tersi fenomeni karakterize eder. Negatif akış, elbette, her zaman kıttır.

Zaman tahmini, nakit akışını şimdiki ve gelecekteki olarak tanımlar. Mevcut akış, şimdiki zamanın tahmininde belirlenir ve gelecekteki akış, gelecekteki belirli bir noktanın tahmininde iskonto yoluyla belirlenir, yani. şimdiki zamanla karşılaştırılabilir bir biçimde gelecekteki nakit akışlarının hayaletleri.

Sabitlik açısından nakit akışları düzenli ve kesiklidir. Düzenli bir akış, belirli bir süre boyunca sürekli olarak devam eder ve ayrı bir akış, herhangi bir dönem için bir girişim olan tek bir para girişi ve harcamasıdır. Çoğu nakit girişi ve çıkışı düzenlidir. Ayrık akışlar, mülkün satın alınması, uzun vadeli bir kredi alınması, büyük bir faturanın ödenmesinden elde edilen gelirler, bir lisans satın alınması vb. Düzenli nakit akışları hem tekdüze parasal aralıklarla hem de düzensiz olanlarla olabilir.

Ölçeğe bağlı olarak nakit akışları:

- genel olarak işletme için;

- belirli ekonomik faaliyet türleri için (ana, yatırım, finansal);

- işletmenin bireysel yapısal bölümleri veya sorumluluk merkezleri tarafından";

- bireysel ticari işlemler veya işletmenin faaliyetlerindeki aşamalar için, örneğin, yaratılış anından itibaren anonim şirket, yayın başlangıcı yeni ürünler, yeniden yapılanmanın tamamlanması vb.;

- sahip olunan ve ödünç alınan fonlar;

– finansal sonuçlara dayalı brüt akışlar ve akışlar.

3. İşletmenin nakit akışlarının etkinliği

Tüm işletme ve bireysel faaliyet türleri için nakit akış tablosu, finansal tabloların bir parçasıdır.

Nakit akışlarını kullanmanın verimliliği, hareketlerinin hızı - ciro hızı veya ciro ile belirlenir. DS'nin dolaşımı ne kadar hızlı yapılırsa, üretim programının başarılı bir şekilde uygulanması için işletme tarafından miktarları o kadar küçük olacaktır.

Nakit sermaye dönemi (Pdn) aşağıdaki gibi belirlenir:

Öngörülen nakit bakiyesini hesaplamak için aşağıdaki formül kullanılabilir:

4. İşletmenin nakit akışı yönetimi

Nakit akışı yönetiminin temel amacı, gelir ve fon harcamalarının hacmini ve bunların zaman içindeki senkronizasyonunu dengeleyerek gelişme sürecinde işletmenin finansal dengesini sağlamaktır.

Nakit akışı yönetiminin ana görevleri şunlardır:

- gelen ve giden nakit akışlarının tahmini ve yönetimi;

- işletmenin likiditesinin sağlanması;

- değerlendirme çeşitli tipler yatırımlar ve fazlalık fonların yerleştirilmesi;

– kısa vadeli finansman kaynaklarının belirlenmesi;

– faiz oranları ve döviz risk yönetimi;

- fonların alınması ve kullanılması için planın belirlenmesi.

Nakit akışı yönetimi süreci aşağıdaki adımlar olarak temsil edilebilir:

1. Nakit akışlarının tam ve güvenilir muhasebesi ve gerekli raporlamanın oluşturulması.

2. Bir önceki dönemdeki nakit akışlarının analizi.

3. Nakit akışlarının çeşitli türleri bağlamında planlanması.

4. Nakit akışlarının optimizasyonu.

5. Nakit akışları üzerinde etkin kontrolün sağlanması.

5. İşletmenin nakit akışlarının muhasebeleştirilmesi

Nakit akışlarının eksiksiz ve güvenilir bir şekilde muhasebeleştirilmesi aşağıdaki ilkelere dayanmaktadır:

1. Bilgilendirici güvenilirlik ilkesi

2. Denge ilkesi

3. Verimliliği sağlama ilkesi

4. Likidite sağlama ilkesi

Modern Rus gerçekliğinin ayırt edici bir özelliği, nakit akışlarının bağımsız bir muhasebe nesnesi olmamasıdır. Rusya'da bir muhasebe nesnesi olarak, olası öngörülemeyen finansal sorunlara çok duyarlı olmayan nakit kabul edilir. Nakit kategorisi statiktir ve işletmelerin ve kuruluşların hemen hemen her türlü faaliyetinin uygulanmasının nakit akışına makbuz veya harcama şeklinde neden olmasına rağmen, nakit akışını ortaya çıkarmaz. Yukarıda belirtilen nedenlerle nakit akışlarını bağımsız bir muhasebe nesnesine ayırmak ve yönetimsel, finansal ve stratejik nakit akış muhasebesini içeren bir nakit akış muhasebesi sistemi oluşturmak gerekmektedir.

Nakit akışı muhasebe sisteminin temel amacı, öncelikle iç kullanıcılara, yeterli nakit akışlarının geliştirilmesi ve zamanında benimsenmesi için gerekli ve yeterli olan nakit akışları hakkında güvenilir bilgi sağlamaktır. yönetim kararları. Bu amaca, bilgi kullanıcılarının nakit akışı yönetimi konusunda objektif olarak değerlendirme ve uygun kararlar vermelerini sağlayacak bir raporlama sisteminin oluşturulmasıyla ulaşılır.

Nakit akışı muhasebe sisteminin amaçları şunlardır:

- nakit ve nakit olmayan ödemeler sistemi;

– işletme sermayesi yönetimi;

- sabit varlıklara yatırılan sermayenin yönetimi (sabit sermaye);

– yeni mali kaynaklar çekme politikası;

- işletmenin sermaye yapısının yönetimi;

- işletmenin finansal sonuçlarının düzeyi ve dinamikleri.

- işletmenin mülkiyeti ve mali durumu;

- işletmenin ticari faaliyeti ve verimliliği.

Nakit akışı muhasebe sistemi aşağıdakileri sağlamak için tasarlanmıştır:

1. Tüm finansal işlemlerin kapsamı, yani. sürekli ve sürekli olmak, işletmenin finansal kaynaklarının ve tüm makbuzlar, ödemeler, çeşitli parasal biçimlerdeki bakiyeler için fonlarının hareketine ilişkin tüm işlemleri yansıtmak - eldeki nakit, banka hesaplarındaki nakit olmayan fonlar, akreditifler, ödemeler , menkul kıymetler ve bunların depolandığı veya bulunduğu diğer yerler;

2. Ticari ürünlerin üretimi ve müşterilere sevkiyatı, ödeme belgelerinin hazırlanması ve gönderilmesi, alıcılardan alınan fonların zamanında ve eksiksiz olması gibi işletmenin finansal operasyonlarıyla doğrudan ilgili iş süreçlerinin yansıması, kabulün reddi, teslim edilen ürünlerin alıcı tarafından moda aktarılması sorumlu depolama noksanlığı, eksik teslimi ve diğer sebeplerden dolayı işletmenin diğer üretim ve ekonomik olguları;

3. Bütçe ve bütçe dışı fonlar ve işletmenin diğer emtia dışı işlemleriyle yapılan ödemelerin zamanında olup olmadığına ilişkin bilgilerin yansıması;

4. Devletin kontrolü ve işletmenin işletme sermayesinin hedeflenen kullanımı.

Nakit akışı raporlamasının amacı, kullanıcılara kullanışlı bilgi. Şu anda, üç ana grupta toplanabilecek çok sayıda kullanıcının bilgi ihtiyaçlarını karşılamanın uygunluğu ve gerekliliği açıktır:

- bu işletmede doğrudan iş yapan;

- işletmenin dışında bulunan ancak işletmede doğrudan finansal çıkarı bulunan;

- işte dolaylı bir finansal çıkara sahip olmak.

İlk kullanıcı grubu, işin yürütülmesinden ve işletmenin amaçlarına ulaşmasından sorumlu olan işletmenin yönetimidir.

Raporlama bilgilerinin ikinci kullanıcıları kategorisi, kuruluşta çalışmayan, ancak faaliyetlerinin sonuçlarında doğrudan finansal çıkarları olan oldukça fazla sayıda insanı temsil eder. Bunlar, her şeyden önce, işletmenin kurucuları ve ayrıca çeşitli alacaklılar - işletmenin uzun vadeli ve kısa vadeli krediler aldığı tedarikçiler veya bankalar.

Dolaylı finansal çıkarları olan üçüncü kişi çemberi, çok çeşitli muhasebe (finansal) tablo kullanıcılarından oluşur. Bu - vergi Dairesi, devlet istatistik organları, çeşitli mali müşavirler vb.

Raporlamada Rus işletmeleri fonların hareketini yansıtan formlar var. Bu:

– özkaynak değişim tablosu – Form No. 3;

– nakit akış tablosu – Form No. 4;

- ödünç alınan fonların hareketi - bilanço ekinin bir parçası, form No. 5

6. Nakit akışı analizi

Nakit akışı yönetiminin bir sonraki aşaması, önceki dönemdeki nakit akışlarının analizidir.

Nakit akışlarının analizi sonucunda, işletme şu soruya bir cevap almalıdır: ana soru: para nereden geliyor, her kaynağın rolü ve hangi amaçlarla kullanılıyor? Hem bir bütün olarak işletme hem de faaliyetin her türü için sonuçlar çıkarılmalıdır: çekirdek, yatırım ve finansal. Bu temelde, gerekli fonlarla her tür faaliyetin kaynakları ve güvenliği hakkında sonuçlar çıkarılır. Sonuç olarak, nakit girişlerinin ödemeleri, cari yükümlülükler ve yatırım faaliyetleri için ödeme kaynaklarını, kârların yeterliliğini vb.

Bu nedenle, nakit akışı analizinin ana nesneleri şunlardır:

– pozitif akış – girişler;

– negatif akış – çıkışlar;

- nakit dengesi.

Nakit akışlarının analizi, aşağıdaki süreçleri etkileyen nedenlerin bulunmasıyla ilişkilidir:

- nakit girişinde artış;

- girişlerinde azalma;

- çıkışlarında artış;

- çıkışlarının azaltılması.

Analiz hem uzun bir süre (birkaç yıl) hem de kısa bir dönem (çeyrek, yıl) için yapılabilir. Böyle bir analiz, işletmenin faaliyetindeki bir aşamayı yansıtan bir süre için yapılırsa, şüphesiz ilgi çekici olacaktır.

Nakit akışlarının analizi, hem raporlama hem de planlanan göstergeler temelinde yapılmalıdır. Veriler hesaplanmış göstergeler olarak kullanılır birincil muhasebe ve düzenli şirket raporlaması.

7. Nakit akışı planlaması

Nakit akışı planlaması, başlangıç ​​faktörlerinin (iyimser, gerçekçi, karamsar) gelişimi için çeşitli senaryolar altında bu göstergelerin çok değişkenli planlı hesaplamaları şeklinde gerçekleştirilir. Bu durumda amaç, fon miktarının oluşturulması ve öngörülen alanlarda harcanması için belirlenen planlı hedeflerin yerine getirilmesidir; zaman içinde nakit akışlarının oluşumunun tekdüzeliği; nakit akışlarının likiditesi ve verimliliği. Bu göstergeler, işletmenin mevcut finansal faaliyetlerinin izlenmesi sürecinde kontrol edilir.

İşletmenin nakit akışının planlanan göstergeleri, operasyonel bir şekilde hesaplanır. finansal plan, sözde ödeme takvimi. 5, 10 veya 15 günlük sıklıkta bir ay boyunca geliştirilmiştir.

Ödeme takviminin özelliği, şirketin önce aya ait tüm nakit giderlerini belirlemesi, ardından nakit gelirin yeterli olmadığı durumlarda giderleri karşılamak için finansal kaynak aramasıdır.

Olası ödemelerin ve kapsam kaynaklarının planlanması, nakit akışlarının ana alanları olarak satış gelirlerinin alınması ve gelen maddi varlıkların ödenmesi üzerindeki günlük kontrol ile ilişkilidir. Ekonomik olarak sağlam bir ödeme takviminin geliştirilmesi, zorunlu koşullar etkin nakit akışı yönetimi. Şirkete gerekli fonları sağlamanıza, satışları ve kârları artırma fırsatlarını belirlemenize ve kullanılan fon yapısının verimliliğini artırmanıza olanak tanır.

İşletmelerin ödeme takvimi ile birlikte, ödeme takviminin tüm göstergelerini dinamik olarak ve nakit akış tablosunun göstergelerini yansıtan özel bir dergi tutulur.

İşletmeler ödeme takvimini kullanırken ABC adı verilen analizi uygulama imkanına sahiptir. Bunun anlamı, doğal ve maliyet göstergeleri kullanılarak nakit akışlarının, fon miktarına veya diğer faktörlere ve bu grupların her birine uygun yönetim yöntemleri uygulama olasılığına bağlı olarak üç gruba (A, B ve C) ayrılmasıdır.

Nakit akış bütçesi kullanılarak 1 aydan daha uzun bir dönem için nakit akış planlaması yapılır. İşletmede bütçeler kural olarak 1 yıl için geliştirilir, ancak bu 3 veya 6 ay boyunca yapılabilir. Nakit akışı bütçesi, bir yandan gelirleri ve fonların gelirlerini, diğer yandan giderleri ve ödemeleri yansıtır. Ancak ödeme takviminden farklı olarak, nakit akışlarının bütçesinde planlama üç tür faaliyet için gerçekleştirilir: çekirdek, yatırım ve finansal. Nakit akışı bütçesi sayesinde şirket, yıl içinde belirli aylarda nakit açığı sorununu çözmektedir.

Nakit akışını hesaplamak için iki yöntem vardır: doğrudan ve dolaylı. Bu yöntemler arasındaki farklar, hesaplama ilkelerinden kaynaklanmaktadır. Direkt yöntemle, akışların hesaplanması hesaplar bazında yapılır. muhasebe işletmeler ve dolaylı olması durumunda - işletmenin bilançosunun (Form-1) ve kar ve zarar tablosunun (Form-2) göstergeleri temelinde.

Sonuç olarak, doğrudan yöntem ile işletme, nakit giriş ve çıkışları ve bunların tüm ödemeleri sağlamaya yeterliliği ile ilgili soruların cevaplarını alır. Dolaylı yöntem ilişkiyi gösterir Çeşitli türler işletmenin faaliyetlerinin yanı sıra işletmelerin varlık ve yükümlülüklerindeki değişikliklerin kar üzerindeki etkisi. Ek olarak, doğrudan yöntemin hesaplama temeli, ürünlerin satışından elde edilen gelirler ve dolaylı yöntem - kârdır.

Doğrudan yönteme göre, nakit akışı, üç tür faaliyet için işletmedeki tüm fon girişleri ile çıkışları arasındaki fark olarak tanımlanır. Dönem sonundaki fon bakiyesi, belirli bir dönem için akışları dikkate alınarak, başlangıçtaki bakiyesi olarak tanımlanır.

Dolaylı yöntemle, hesaplamanın temeli, birikmiş karlar, amortisman ile işletmenin varlık ve yükümlülüklerindeki değişikliklerdir.

Aynı zamanda, varlıklardaki bir artış şirketin nakitini azaltır ve yükümlülüklerdeki bir artış onu artırır ve bunun tersi de geçerlidir.

8. Nakit akışı optimizasyonu

Nakit akışlarının optimizasyonu, ekonomik faaliyetlerinin uygulanmasının koşullarını ve özelliklerini dikkate alarak işletmedeki organizasyonlarının en iyi biçimlerini seçme sürecidir. Finansal riskleri en aza indirmeye yönelik mekanizmalar, nakit akışlarının optimize edilmesinde önemli bir rol oynamaktadır.

Nakit akışı optimizasyonu, nakit akış yönetiminin önümüzdeki dönemde etkinliğini artırmayı hedefleyen en önemli işlevlerinden biridir.

Nakit akışı yönetiminin bu aşamasında çözülmesi gereken en önemli görevler şunlardır:

- işletmenin dış kaynak toplama kaynaklarına bağımlılığını azaltmaya izin veren rezervlerin belirlenmesi ve uygulanması;

- zaman ve hacim açısından pozitif ve negatif nakit akışlarının daha eksiksiz bir dengesinin sağlanması;

- işletmenin ekonomik faaliyet türlerine göre daha yakın bir nakit akışı ilişkisinin sağlanması;

- işletmenin ekonomik faaliyetinden kaynaklanan net nakit akışının miktarında ve kalitesinde artış.

Bir işletmenin nakit akışlarını optimize etmenin temeli, pozitif ve negatif türlerinin hacimleri arasında bir denge sağlamaktır. İşletmenin ekonomik faaliyet sonuçları, hem kıt hem de fazla nakit akışlarından olumsuz etkilenir.

Kıt nakit akışını optimize etme yöntemleri, bu kıtlığın doğasına bağlıdır - kısa vadeli veya uzun vadeli.

Kısa vadede açık nakit akışının dengesi, "Hızlandırma sistemi - ödeme cirosunun yavaşlaması" kullanılarak elde edilir. Bu sistemin özü, işletmede fonların çekilmesini hızlandırmak ve ödemelerini yavaşlatmak için organizasyonel önlemler geliştirmektir.

Bir işletmenin nakit akışlarını optimize etme sisteminde zaman içindeki dengelerine önemli bir yer ayırmaktadır. Bu optimizasyon sürecinde iki ana yöntem kullanılır - hizalama ve senkronizasyon. Nakit akışlarının eşitlenmesi, söz konusu dönemin bireysel aralıkları bağlamında hacimlerini yumuşatmayı amaçlar. Bu optimizasyon yöntemi, aynı anda ortalama nakit bakiyelerini optimize ederken ve mutlak likidite seviyesini artırırken, nakit akışlarının oluşumundaki (hem pozitif hem de negatif) mevsimsel ve döngüsel farklılıkları bir dereceye kadar ortadan kaldırır. Zaman içinde nakit akışlarını optimize etmeye yönelik bu yöntemin sonuçları, optimizasyon sürecinde azalması gereken standart sapma veya varyasyon katsayısı kullanılarak değerlendirilir.

Net nakit akışının büyümesi, işletmenin kendi kendini finanse etme ilkelerine göre ekonomik gelişme hızında bir artış sağlar, bu gelişmenin dış finansal kaynak oluşturma kaynaklarına bağımlılığını azaltır ve piyasa değerinde bir artış sağlar. işletme.

Açık nakit akışının olumsuz sonuçları, bir işletmenin likiditesinde ve ödeme gücünde bir azalma, hammadde ve malzeme tedarikçilerine ödenecek vadesi geçmiş hesaplarda bir artış, alınan finansal krediler üzerindeki vadesi geçmiş borçların payında bir artış, gecikmeler ile kendini gösterir. ödemede ücretler(personelin emek verimliliği seviyesinde buna karşılık gelen bir azalma ile), finansal döngünün süresinde bir artış ve nihayetinde, öz sermaye ve işletmenin varlıklarının kullanılmasının karlılığında bir azalma.

Aşırı nakit akışının olumsuz sonuçları, geçici olarak kullanılmayan fonların enflasyondan gerçek değerinin kaybı, kısa vadeli yatırım alanında parasal varlıkların kullanılmayan kısmından potansiyel gelir kaybı, sonuçta da olumsuz olarak etkiler. işletmenin varlık ve özkaynak getirisi düzeyi.

9. İşletmenin nakit akışını kontrol etmek

Nakit akışları üzerinde etkin kontrolün sağlanması, şirketin iflas riskini önemli ölçüde azaltabilir. Hatta başarılı şirketler ekonomik aktivite ve yeterli miktarda kâr sağlayan, çeşitli nakit akış türlerinin zaman içindeki dengesizliğinin bir sonucu olarak ödeme aczi ortaya çıkabilir. İşletmenin nakit akışlarını yönetme sürecinde elde edilen fonların makbuzlarının ve ödemelerinin senkronizasyonu, iflasının ortaya çıkmasında bu faktörü ortadan kaldırmaya izin verir.

Bir işletmenin nakit akışlarını yönetmenin temel amacı, fonların gelir ve gider hacimlerini ve bunların zaman içindeki senkronizasyonunu dengeleyerek geliştirme sürecinde finansal dengesini sağlamaktır.

Nakit akışları üzerinde kontrol sağlama sorumluluğu işletmenin mali direktörüne aittir. Nakit akışları üzerinde etkin bir kontrol sağlamak için, dokümantasyon desteği mali direktör için tam bilgi sağlayacak nakit akışları ile ilgili tüm işlemler. Bunu yapmak için, örneğin bir ödeme başvurusu gibi fonların harcanmasını düzenleyen belgeleri girmek gerekir, ayrıca notlar, ödeme kayıtları vb. Olabilir. Bu tür bir belgenin minimum ayrıntı seti aşağıdaki bölümleri içerir:

– ödeme başlatıcısı (departman, çalışan);

- ödeme kalemlerinin veya projelerin sınıflandırıcısına göre ödeme kodu;

- ödeme koşulu;

- ödemeyi başlatanın, bölüm başkanının, şirket başkanının imzaları.

Ödeme başvuruları, gerçek bilgileri toplamak için bir araç olarak hizmet eder. "Ödeme Başlatıcı" gerekliliği, şirketin hangi bölümünün belirli harcama türlerini gerçekleştirdiğini takip etmenizi sağlar. Bu durumda başvurunun bölüm başkanı ile yetkilendirilmesi ve CEOŞirket fonlarının kötüye kullanılmasını önlemek için.

Uygulamaları, Excel'de bile departmanlara ve gider kalemlerine göre sınıflandırmak kolaydır. İki veya üç aylık fiili ödemeler hakkında bilgi biriktirdikten sonra, masrafları sınırlamaya ve bir ödeme takvimi oluşturmaya devam edebilirsiniz.

Ödemeleri kontrol etmek için, para harcamanın makul olup olmadığını ve maliyetleri kaydetme sistemini analiz etmek yararlıdır. Ödeme talebine analitik göstergeler eklenmelidir: envanter devir oranı (anlık, 30 ve 90 günlük), her bir tedarikçiye ödenecek hesap tutarları ve alıcılardan vadesi geçmiş alacaklar ve gecikme süresi. Satış gelirinin bir payı olarak tedarikçilere yapılan ödeme oranlarının bir göstergesini sunmak da yararlıdır. Böylece finansal yönetim için özel formlar oluşturulur ve bu göstergeler (genellikle 3-5) nasıl ve ne zaman para harcamanız gerektiğini anlamanıza olanak tanır.

Mali direktöre ödemeleri düzenleyen belgeleri imzalama hakkı verilmelidir. Tipik olarak, bu hak CEO'nun emriyle verilir, ancak bazı durumlarda - işletme sahibinin veya yönetim kurulunun kararı ile.

Bu tür yenilikler, şirketin üst düzey yetkililerini finansal akışlar üzerindeki etkilerinin bir miktar zayıflaması ile tehdit ettiğinden, yönetime yetki devri gereğini açıklamak ve ayrıca onları, mali kaynakların altında olduğu bir bütçeleme sistemi uygulamaya ikna etmek gerekir. müdür veya onun kontrolündeki çalışanlar, bütçede onaylanan ödemeler açısından kesin imza hakkına sahip olacaklardır.

Ödeme belgelerini imzalayarak, finans direktörü, giderleri de dahil olmak üzere şirketin faaliyetleri hakkında zamanında bilgi alabilecek, fonksiyonel departman başkanlarıyla çatışmayı önleyecek bir üst yönetici statüsü kazanabilecek ve ayrıca kademeli olarak tanıtmaya başlayacaktır. bütçe prosedürleri.

Sayesinde etkili organizasyon nakit akışları üzerinde kontrol, pozitif nakit akışı hacmini artırmak ve negatif nakit akışı hacmini azaltmak için etkili çözümler geliştirmek mümkündür. uzun vadeli.

Aynı zamanda, uzun vadede pozitif nakit akışı hacmindeki büyüme, aşağıdaki faaliyetlerle sağlanabilir:

- öz sermaye hacmini artırmak için stratejik yatırımcıların çekilmesi;

- ek hisse ihracı;

– uzun vadeli finansal krediler çekmek;

- bir bölümünün (veya tüm hacmin) satışı finansal araçlar yatırım;

- kullanılmayan sabit varlık türlerinin satışı (veya kiralanması).

Uzun vadede negatif nakit akışı hacmini azaltmak, aşağıdaki gibi önlemlerle sağlanabilir:

- gerçek hacminde ve bileşiminde azalma yatırım programları;

- finansal yatırımın reddedilmesi;

- miktarın azaltılması sabit maliyetler işletmeler.

Finansal faaliyetlerde, işletmenin tüm ekonomik faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyen ve mal sahiplerinin haklarını ihlal eden suistimallerin nadir olmadığı bir sır değildir. Bu nedenle, bir işletmenin nakit akışları üzerindeki mali kontrolün etkinliğinin sağlanması, nakit akışlarının yönetilmesinde önemli bir adımdır.

10. Nakit akışı yönetimi ihtiyacı

Bu nedenle, nakit akışlarının kullanılan finansal kaynakların büyük bir kısmını oluşturduğuna dikkat edilmelidir. ticari kuruluşlar ticari faaliyetleri sırasında. Nakit akışlarının durumu, hem bireysel kuruluşların hem de kuruluşların finansal refahını büyük ölçüde belirler. ekonomik sistem genel olarak.

Fonların sürekli hareketi, kesintisiz bir üretim ve dolaşım sürecinin temelidir. Bu, para üretiminin en önemli işlevidir.

Nakit, üretim alanı, dolaşım alanı, ulusal ekonomideki yerleşimlerin durumu üzerinde önemli bir etkiye sahip olan ve dolayısıyla ülkedeki para dolaşımı üzerinde önemli bir etkiye sahip olan ana finansal kategorilerden biridir ve ikinci işlevlerini yerine getirirler - ödeme ve yerleşim.

Nakit akışı yönetimi, işletmenin onlar için planlanan ihtiyaçlarını belirleme mekanizması, tayınlanması ile doğrudan ilgilidir. İşletmenin, belirli bir üretim hacmi için planlanan karı minimum maliyetle almasını sağlayacak en uygun nakit ihtiyacını doğru bir şekilde belirlemesi önemlidir. Fon miktarının anlaşılması, istikrarsız bir finansal duruma, üretim sürecinde kesintilere ve bunun sonucunda üretimde ve karda düşüşe neden olur. Buna karşılık, fon miktarının fazla tahmin edilmesi, işletmenin üretimi genişletmek için sermaye harcamaları yapma yeteneğini azaltır.

bulgular

İşletmelerin nakit akışını yönetme yöntemleri, daha bilinçli ve rasyonel kararlar alınmasına katkıda bulunur. finans yöneticileri kuruluşlar. İşletmelerin pratik faaliyetlerinde dikkate alınan nakit akışlarının oluşumu ve yönetimi ilkelerinin kullanılması, işletmelerin ödeme yapısını optimize edecektir. Şirketin ödemelerinin optimizasyonu, her şeyden önce nakit ödemelerin dengelenmesiyle sağlanır, bunun sonucunda ödeme gücü artar ve istenen seviyede tutulması mümkün olur.

Etkin nakit akışı yönetimi, fonların devrini hızlandırmanıza, ek ödünç alınan fonları çekme ihtiyacını azaltmanıza, işletmenin cirosuna yönlendirilebilecek ek fonları serbest bırakmanıza olanak tanır.

Edebiyat

Ders kitapları ve monograflar

1. Balabanov I.T. Finansal Yönetimin Temelleri: Uzmanlaşmış İkincil Ders Kitabı Eğitim Kurumları. - M.: Finans ve istatistik, 2006.

2. Bertonesh M., Knight R. Nakit akışı yönetimi. - St.Petersburg: Peter, 2005.

3. Boş I.A. Nakit akışı yönetimi. - K.: Nika-Center, Elga, 2007.

4. Borodina E.I. Kurumsal finans. - E.: Finans ve istatistik, 2005.

5. Bocharov V.V., Leontiev V.E. Kurumsal Finansman. - St.Petersburg: Peter, 2005.

6. Kovalev V.V. İşletmelerin finansmanı - M.: Prospekt, 2006.

7. Likhacheva O.N. İşletmede finansal planlama. - M.: OOO "TK Velbi", 2006.

8. Polovinkin S.A. Bir işletmenin finansal yönetimi - M.: FBK-Press, 2007.

9. Cherkasov V.E. Finansal Yönetim. - Tver: Tver Ekonomi ve Yönetim Enstitüsü, 2005.

süreli yayınlar

10. Mityakova O.I. Bir araç olarak nakit akışı optimizasyonu kriz yönetimi girişim // Finans ve kredi. - 2005. - Hayır. 30. - S.44-50.

11. Khorin A.N. Nakit akışı tablosu // Muhasebe. - 2005 - No. 5. - S.: 24-29.

12. Burtsev V.V. İşletmenin finansal sisteminin revizyonu // Rusya'da ve yurtdışında yönetim. - 2004. - No. 3. – S. 35-40.

Kuruluşun her türlü finansal ve ekonomik operasyonunun uygulanmasına, fonların hareketi - makbuzları veya harcamaları eşlik eder. Bu sürekli süreç, nakit akışı kavramı ile tanımlanır.

Kuruluşun nakit akışı, ekonomik faaliyetleri tarafından üretilen nakit ödemelerinin zamana göre dağıtılmış bir dizi makbuzudur.

Kuruluşun her türlü nakit akışı ve buna bağlı olarak toplam nakit akışı, finansal yönetimin en önemli bağımsız nesnesidir. Bu, nakit akışı yönetiminin kuruluşun gelişiminde ve finansal faaliyetlerinin nihai sonuçlarının oluşumunda oynadığı rolle belirlenir.

Kuruluşun hemen hemen tüm alanlarında normal ekonomik faaliyetini sağlayan nakit akışları, bir "finansal kan dolaşımı" sistemi olarak temsil edilebilir (Şekil 22.1). Verimli bir şekilde organize edilmiş nakit akışları, bir ekonomik varlığın yüksek nihai sonuçlarına ulaşmak için bir ön koşul olan ve ekonomik ve yatırım faaliyetlerinin ritminde bir artışa katkıda bulunan "finansal sağlığın" en önemli belirtisidir.

Etkili nakit akışı yönetimi:

• gelişme sürecinde kuruluşun mali dengesini sağlar. Bu gelişmenin ve finansal istikrarın hızı, büyük ölçüde, farklı türdeki nakit akışlarının hacim ve zaman açısından nasıl senkronize edildiğiyle belirlenir. Yüksek düzeyde bu tür bir senkronizasyon, şirketin stratejik gelişim hedeflerinin uygulanmasında önemli bir hızlanma sağlar;
• kuruluşun ödünç alınan sermaye ihtiyacını azaltır. Nakit akışlarını aktif olarak yöneterek, kendi finansal kaynaklarınızın daha rasyonel ve ekonomik kullanımını sağlayabilir, kuruluşun çekilen kredilere olan bağımlılığını azaltabilir;
• iflas riskini azaltır.

Başarılı bir şekilde faaliyet gösteren kuruluşlar için bile, zaman içinde çeşitli nakit akış türlerinin dengesizliğinin bir sonucu olarak ödeme aczi ortaya çıkabilir. Makbuzların ve fon ödemelerinin senkronizasyonu, iflas tehdidi durumunda bir kuruluşun kriz karşıtı yönetiminin önemli bir parçasıdır.

Aktif nakit akışı yönetimi biçimleri, kuruluşun doğrudan nakit varlıkları tarafından oluşturulan ek kar elde etmesine olanak tanır. Her şeyden önce, finansal yatırımların uygulanmasında birikmiş yatırım kaynaklarının yanı sıra, dönen varlıkların bir parçası olarak geçici olarak serbest nakit bakiyelerinin etkin kullanımından bahsediyoruz.

Fon makbuzlarının ve ödemelerinin hacim ve zaman açısından yüksek düzeyde senkronizasyonu, kuruluşun operasyonel sürece hizmet eden fonların cari ve sigorta bakiyeleri ile oluşturulan yatırım kaynaklarının rezervine olan gerçek ihtiyacını azaltmayı mümkün kılar. gerçek yatırım sürecinde.

Böylece, kuruluşun nakit akışlarının etkin yönetimi, bir kar kaynağı olan finansal yatırımların uygulanması için ek yatırım kaynaklarının oluşmasına katkıda bulunur.

« Organizasyon nakit akışı» ekonomik faaliyetlere hizmet eden çok sayıda akış türünü içeren toplu bir kavramdır. Nakit akışları aşağıdaki kriterlere göre sınıflandırılabilir.

1. İş sürecine hizmet verme ölçeğine göre

• bir bütün olarak organizasyon üzerinde. Bu, bir bütün olarak kuruluşun iş sürecine hizmet eden her türlü nakit akışını biriktiren en toplu nakit akışı türüdür;
• kuruluşun belirli ticari faaliyetleri için - işletme, yatırım ve finans;
• organizasyonun bireysel yapısal bölümleri (sorumluluk merkezleri) için;
• bireysel ticari işlemler için. Kuruluşun ekonomik sürecinde, bu tür nakit akışı, bağımsız yönetimin birincil amacı olarak kabul edilir.

2. Ekonomik faaliyet türüne göre uluslararası muhasebe standartlarına göre, aşağıdaki nakit akışı türleri ayırt edilir:

• işletme faaliyetleri hakkında. Bu nakit akışı, nakit ödemelerle karakterize edilir: hammadde ve malzeme tedarikçilerine; operasyonel faaliyetler sağlayan belirli hizmet türlerinin üçüncü taraf uygulayıcıları; ücretler - operasyonel sürece dahil olan ve bu süreci yöneten personele; kuruluşun her düzeydeki bütçelere ve bütçe dışı fonlara vergi ödemeleri; operasyonel sürecin uygulanmasıyla ilgili diğer ödemeler. Aynı zamanda, bu tür nakit akışı, ürünlerin alıcılarından fon alındığını yansıtır; uluslararası muhasebe standartlarının öngördüğü fazla ödenen tutarları ve diğer bazı ödemeleri yeniden hesaplamak için vergi makamları;
• Yatırım faaliyetleri için. Gerçek ve finansal yatırımın uygulanması, emekli olan duran varlıkların ve maddi olmayan varlıkların satışı, yatırım portföyünün uzun vadeli araçlarının rotasyonu ve yatırım faaliyetlerine hizmet eden diğer benzer nakit akışları ile ilgili fon ödemelerini ve tahsilatlarını karakterize eder. organizasyon;
• finansal faaliyetler hakkında. Bu tür bir akış, ek öz sermaye ve sermaye çekmek, uzun vadeli ve kısa vadeli krediler ve borçlanmalar almak, nakit temettüler ve sahiplerin mevduatlarına faiz ödemek ve dış finansmanla ilişkili diğer bazı nakit akışlarıyla ilişkili nakit tahsilatlarını ve ödemelerini karakterize eder. örgütün ekonomik faaliyeti.

3. Hareket yönüne göreİki tür nakit akışı vardır:

• her türlü ticari işlemden (nakit girişi) kuruluşa nakit girişlerinin toplamını karakterize eden pozitif nakit akışı;
• her türlü ticari işlemin (nakit çıkışı) gerçekleştirilmesi sürecinde kuruluş tarafından yapılan nakit ödemelerin toplamını yansıtan negatif nakit akışı.

Bu tür nakit akışları birbiriyle ilişkilidir: birinin zamanında hacimlerin yetersizliği, diğerinin hacimlerinde müteakip bir azalmaya neden olur. Bu nedenle, kuruluşun nakit akışı yönetim sisteminde, finansal yönetimin tek bir nesnesini temsil ederler.

4. Hacim hesaplama yöntemiyle Aşağıdaki nakit akışı türlerini ayırt edin:

• Bireysel aralıklar bağlamında, incelenen dönemdeki fon gelirlerinin veya harcamalarının toplamını karakterize eden brüt nakit akışı;
• Bireysel aralıklarla incelenen dönemde pozitif ve negatif nakit akışları (fonların alınması ve harcanması arasındaki) arasındaki farkı temsil eden net nakit akışı. Net nakit akışı, büyük ölçüde kuruluşun piyasa değerinin finansal dengesini ve büyüme oranını belirler. Bir bütün olarak kuruluş için, bireysel yapısal birimler (sorumluluk merkezleri), çeşitli ticari faaliyetler veya bireysel ticari işlemler için net nakit akışının hesaplanması, formüle göre gerçekleştirilir.

NDP \u003d MDP ODP,

nerede NPV - incelenen dönemdeki net nakit akışı tutarı;
YYEP - incelenen dönemdeki pozitif nakit akışı (nakit makbuzları) miktarı;
ODP - incelenen dönemde negatif nakit akışı (fon harcaması) miktarı.

Pozitif ve negatif akış hacimlerinin oranına bağlı olarak, net nakit akışı miktarı, sonuçta parasal varlıkların dengesinin oluşumunu etkileyen hem pozitif hem de negatif değerlerle karakterize edilebilir.

5. Yeterlilik düzeyine göre hacim, aşağıdaki nakit akışı türleri temsil edilebilir:

• Nakit makbuzlarının, organizasyonun amaçlı harcama için gerçek ihtiyacını önemli ölçüde aştığı aşırı nakit akışı. Fazla nakit akışının kanıtı, kuruluşun ticari faaliyetleri sırasında uzun süredir kullanılmayan yüksek pozitif net nakit akışıdır;
• kıt nakit akışı, nakit makbuzları, amaçlı harcamalarında kuruluşun gerçek ihtiyaçlarından önemli ölçüde düşük olduğunda. Net nakit akışının tutarının pozitif bir değeri olsa bile, bu miktar, kuruluşun ticari faaliyetlerinin tüm alanlarında minimum nakit ihtiyacını (sağlama toplamı) sağlamazsa, kıt olarak nitelendirilebilir.

6. Zaman içinde değerlendirme yöntemine göre Aşağıdaki nakit akışı türlerini ayırt edin:

• kuruluşun nakit akışını, zaman içinde değere göre azaltılmış bir değer olarak karakterize eden gerçek nakit akışı;
• gelecekte belirli bir noktaya indirgenmiş bir değer olarak kuruluşun nakit akışını karakterize eden gelecekteki nakit akışı.

Her iki nakit akışı türü de zaman içindeki paranın değerini yansıtır.

7. Oluşumun sürekliliği ile incelenen dönemde şunlardır:

• düzenli nakit akışı, yani. incelenen dönemde sürekli olarak bu dönemin ayrı aralıklarında gerçekleştirilen bireysel ticari işlemler için fonların alınması veya harcanması akışı. Kuruluşun işletme faaliyetleri tarafından üretilen çoğu nakit akışı türü, doğası gereği düzenlidir (bir finansal kredinin her biçimiyle sunulmasıyla ilgili akışlar, uzun vadeli gerçek yatırım projelerinin uygulanmasını sağlayan nakit akışları ve
• ayrı nakit akışları. İncelenen dönemde kuruluşun bireysel ticari faaliyetlerinin uygulanmasıyla ilgili fonların alınmasını veya harcanmasını, örneğin mülk edinimi, bir franchise lisansı satın alınması, karşılıksız yardım şeklinde fonların alınması vb.

Kuruluşun bu tür nakit akışları, yalnızca belirli bir zaman aralığında farklılık gösterir. Minimum zaman aralığı ile organizasyonun tüm nakit akışları kesikli olarak kabul edilebilir. Tersine, içinde yaşam döngüsü organizasyon, nakit akışlarının çoğunluğu düzenlidir.

8. Zaman aralıklarının kararlılığı ile düzenli nakit akışlarının oluşumu:

• dikkate alınan periyot içinde düzgün zaman aralıklarıyla akar.
• dikkate alınan periyot içinde düzgün olmayan zaman aralıklarıyla akışlar. Böyle bir nakit akışına örnek olarak, tarafların kira sözleşmesinin süresi boyunca eşit olmayan ödeme aralıkları üzerinde anlaştıkları kira ödemeleri verilebilir.

Bu nedenle, nakit akışını karakterize eden temel göstergeler sistemi şunları içerir:

• nakit makbuzların hacmi;
• harcanan para miktarı;
• net nakit akışı miktarı;
• incelenen dönemin başındaki ve sonundaki nakit bakiyelerinin tutarı;
• fon sağlama toplamı;
• incelenen dönemin belirli aralıkları için belirli türlerdeki toplam nakit akış tutarının dağılımı. Bu tür aralıkların sayısı ve süresi, nakit akışlarını analiz etmeye veya planlamaya ilişkin belirli görevlerle belirlenir;
• kuruluşun nakit akışlarının oluşumunu etkileyen iç ve dış nitelikteki faktörlerin değerlendirilmesi.

Bu makaleden öğreneceksiniz:

• Bir kuruluşun nakit akış türleri nelerdir?
• Kuruluşun çeşitli nakit akışlarının analizi ve yönetimi nasıldır?

Bir işletmenin başarısı doğrudan sermaye yönetiminin etkinliğine bağlıdır. Bir kuruluşun çeşitli nakit akışları, istikrar ve sürdürülebilirlik açısından önemli bir faktördür. Şirketin ticari faaliyetlerinin gelişmesini, kâr büyümesini, hedeflere ulaşılmasını sağlarlar.

Koşullarda işletmenin ekonomik gelişimi için koşullar yaratmak modern pazar, finansal yönetimin ilke ve mekanizmalarını bilmek, kuruluşun çeşitli nakit akışlarının hareketini hızlandırmak için en uygun yöntemleri uygulamaya koymak, analiz yöntemlerini doğru kullanmak gerekir.

Kuruluşun farklı nakit akış türlerini sağlayan nedir?

Nakit akışı (CF), nakit ve nakit olmayan paranın sürekli bir hareket sürecidir. Şirketin her türlü ekonomik ve mali faaliyetlerine gelir ve giderler eşlik eder.

Her kuruluşun ekonomik faaliyeti, fonların girişi ve çıkışı, zaman içinde dağıtılan çeşitli ödemelerin ve ödemelerin alınması ile ayrılmaz bir şekilde bağlantılıdır.

Kuruluşun farklı nakit akış türleri, kaynak yönetim sisteminin bağımsız bir nesnesi olan tek bir finansal akışta birleştirilir. Çeşitli DP'lerin dağıtım ve senkronizasyon stratejisi, bir işletmenin ekonomik gelişiminde çok önemli bir rol oynar. Finansal yönetim, şirketin faaliyetlerinin nihai sonucuna yansıtılır.

"Finansal kan dolaşımı" olmadan bunu sağlamak imkansızdır. verimli çalışma Günümüz pazarında işletmeler. Tüketici pazarına her yıl yeni şirketler giriyor. Ama neden bazıları başarılı bir şekilde gelişiyor ve kârlarını artırıyor, diğerleri ise iflas ediyor?

Uygun şekilde organize edilmiş finansal kaynak yönetim sistemi, kullanım modern yöntemler Fonların dağıtımı, yalnızca şirketin ticari faaliyetlerini optimize etmeyi değil, aynı zamanda karlı yatırımları sağlamayı, ekonomik refah ve refah için koşullar yaratmayı, hedeflere ulaşmayı ve yüksek performans elde etmeyi mümkün kılar.

Kuruluşun çeşitli nakit akış türlerinin etkin yönetimi şunları sağlar:

• Hareketin tekdüzeliğine ve farklı nakit akış türlerinin hacmi ve süresi açısından senkronizasyon düzeyine bağlı olan işletmenin finansal dengesi, istikrarı ve karlılığı. Senkronizasyon seviyesi ne kadar yüksek olursa, uygulama o kadar hızlı olur stratejik hedefler ve şirket hızla büyüyor.
• akılcı kullanımŞirketin kredi bağımlılığını azaltmaya izin veren şirketin finansal kaynakları, şirketin ödünç alınan fonlara olan ihtiyacını en aza indirir.
• Bir kuruluş finansal yükümlülüklerini gerekli hacimlerde zamanında karşılayamadığında iflas riskini azaltmak.

Nakit akışının senkronizasyonu, şirketin krizle mücadele planının önemli bir parçasıdır. Bir kuruluşun çeşitli nakit akış türlerinin dengesizliği, başarılı bir işletmenin bile iflas ve iflas riskini artırır.

Yetkin ve etkin finansal yönetim, işletmenin ek kar elde etmesine ve varlıklarının artmasına katkıda bulunur. Geçici olarak serbest kalan fonları bile dolaşıma sokmak ve yatırım kaynaklarını sürekli artırmak gerekir.

Hacim ve zaman açısından gelir ve giderlerin yüksek düzeyde senkronizasyonu ile şirketin cari ve sigorta fon dengesine olan gerçek ihtiyacı azalır. Böyle bir yönetim stratejisi, gerçek yatırım sürecinde oluşan yatırım kaynaklarının rezervlerini azaltmayı amaçlamaktadır.

Yetkili finansal yönetim, yeni kâr kaynaklarının keşfedilmesine katkıda bulunur. Çeşitli nakit akışlarının etkin yönetimi, yatırım (yatırımlar) için ek kaynaklar yaratmanıza izin verir - kar elde etmek için sermayenin yerleştirilmesi.

Kuruluşun ana nakit akış türleri

hareket yönüne göre:

• Pozitif (KAP) veya nakit girişleri, her türlü işlemden kurumun hesabına gelen tutarlardır.
• Negatif (NIR) veya nakit çıkışı, her türlü işlem için ödeme tutarıdır.
• Finansal yönetimin tek bir karmaşık nesnesi - RAP ve ODP. Bu iki tür organizasyonun nakit akışı yakından ilişkilidir. Bir tür finansal akışın belirli bir süre boyunca azalması, senkronizasyonun ihlaline ve ikinci türün akışında bir azalmaya yol açar.

yönetim seviyelerine göre(finansal sorumluluk merkezleri, projeler, faaliyetler):

• Bir bütün olarak işletme için DP finansal hizmetleri.
• Bireysel DP finansal hizmetler yapısal bölümler ve şirketin CFR (finansal sorumluluk merkezleri).
• Bağımsız yönetime tabi olan bireysel finansal işlemlere ilişkin DP.

Etkili finansal yönetim, uygun kriz karşıtı önlemleri hemen planlamak ve almak için fonları yönetmek için en savunmasız yerleri analiz etmenize ve zamanında değerlendirmenize olanak tanır.

aktivite türüne göre:

• Mevcut faaliyetler hakkında DP. Tamamlanan tüm satışlardan elde edilen gelirleri, müşterilerden alınan avansları, yan faaliyetlerden ödemeleri, tedarikçilerle yapılan ödemeleri, bordroları, vergi indirimlerini içerir.
• Yatırım faaliyetleri için DP. Buna mülk alımı ve uzun vadeli varlıkların satışı ile ilgili her türlü finansal işlem dahildir.
• DP mali faaliyetler hakkında. Çeşitli kredi makbuzlarını, kredileri, kredi faizlerinin geri ödenmesini, menkul kıymetlere temettü ödemesini (hisseler, senetler) birleştirir.

şirketle ilgili olarak:

• Dahili (VDP) - işletme içindeki paranın hareketi.
• Harici (VDP) - işletme ile karşı tarafları (tedarikçiler, alıcılar) arasındaki fonların hareketi.

hesaplama yöntemiyle:

• Kümülatif (CDP) - belirli aralıklarla belirli bir süre için alınan fonların veya ödemelerin tamamı.
• Net (NDP) - belirli bir süre boyunca aralıklarla pozitif (PDP) ve negatif (NPD) akışlar arasındaki fark.

Net DP, işletmenin piyasa değerini ve finansal durumunu belirlemede büyük önem taşır, şirketin performansını belirler.

Dönem için NPV miktarı = Dönem için CAP (alınan fonlar) miktarı - Dönem için CAP (kullanılan fonlar) miktarı.

NPV miktarı şirketin finansal varlıklarının büyüklüğünü etkiler. NPV pozitif veya negatif olabilir.

denge seviyesine göre:

• Dengeli (FCF), bir bütün olarak işletme için, ayrı bir finansal sorumluluk merkezi için, belirli bir operasyon için hesaplanabilir.

Arasındaki denge belirli türler Kuruluşun bir döneme ilişkin nakit akışları aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

YYEP Tutarı = CAP Tutarı + Nakit rezerv miktarında beklenen artış.

• Dengesiz (NDP), bir açık veya fazla (fazla) toplam finansal akıştır. Fon yetersizliği veya gelirin giderleri aşması durumunda bakiye sağlanmaz.

zaman dilimine göre:

• Kısa vadeli (KDP) - hesaplama, ödemelerin alınmasının başlangıcından sonuna kadar, ancak 1 yıldan fazla olmamak üzere belirli bir süre için yapılır.
• Uzun vadeli (LTD) - ödemelerin alınmasından belirli bir sürenin sonuna kadar 1 yıldan fazla bir süre için hesaplanır.

Kısa vadeli DP, mevcut ve kısmen finansal faaliyetleri ifade eder ve uzun vadeli DP, firmanın yatırım ve kısmen finansal faaliyetlerini ifade eder. Örneğin, uzun vadeli krediler veya krediler olabilir. İşletmenin bireysel operasyonları için KDP ve DDP hesaplamaları kullanılır.

finansal performansın oluşumundaki önem açısından:

• Öncelik (PIP), örneğin mal satışından elde edilen yüksek bir NPV veya bir işletmenin net karıdır.
• Küçük (VDP) - önemsiz bir hacme sahiptir, bu nedenle şirketin finansal faaliyetlerinin sonuçlarını önemli ölçüde etkilemez (örneğin, sorumlu fonların ihracı).

zaman içinde değerlendirme yöntemine göre:

• Akım (TDP) - gösterge, o andaki maliyetle karşılaştırılır.
• Gelecek (BDP) - gösterge, zamanın belirli bir gelecekteki noktasındaki değerle karşılaştırılır.

Çoğu zaman, zaman içinde değerlendirme yöntemine göre sınıflandırma, işletmenin gelecekteki karını belirlemede kullanılır - iskonto.

Uluslararası finansal muhasebe standartlarına göre, kuruluşun nakit akışları aşağıdakilere ayrılmıştır: ekonomik faaliyet türleri:

• İşletme faaliyetlerine ilişkin DP - hammadde tedarikçilerine yapılan ödemeler, üçüncü taraf hizmetleri için kesintiler.
• Yatırım faaliyeti hakkında DP - yatırım sırasındaki ödemeler ve makbuzlar.
• Finansal faaliyetlere ilişkin DP - uzun vadeli veya kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların alınmasıyla birlikte, öz sermaye veya diğer fonların çekilmesiyle ilgili ödemeler ve makbuzlar.

Yukarıdaki sınıflandırma, işletmenin sürekli nakit akışının muhasebeleştirilmesi, etkin bir şekilde planlanması ve analizi için gereklidir. Yetkili finansal yönetim, standart bir finansal muhasebe sistemine dayanmaktadır.

Bir İşletmenin Diğer Önemli Nakit Akışı Türleri

Finansal varlıkların muhasebeleştirilmesi için yukarıdaki sınıflandırma sistemine ek olarak, bir kuruluşun eşit derecede önemli başka nakit akışı türleri de vardır:

• Aşırı (IDP) - mali makbuzların miktarı, harcama fonlarında şirketin ihtiyaçlarını aşıyor. Mali fazlanın varlığı, kurumsal kaynakların yeterince etkili bir şekilde planlanmadığını ve kullanıldığını gösterir. Fazla DP, para enflasyonun bir sonucu olarak değer kaybettiğinden, firma için kar kaybını gösterir.
• Eksik (DDP) - gelen fonların şirketin ihtiyaçlarını tam olarak karşılamaya yetmediği anlamına gelir. Fon kıtlığı, işletmenin finansal durumunda bir bozulmaya yol açar, ekonomik gelişimi yavaşlar, sonuçları kritik olabilir.
• Ayrık (DDP) - şirketin belirli bir dönemde tekil işlemlerin gerçekleştirilmesiyle ilgili gelir veya giderleri, örneğin maddi olmayan bir varlığın satın alınması veya karşılıksız makbuzlar.
• Düzenli (RDP) - belirli bir süre boyunca devam eden ticari işlemlerle ilişkili işletmenin gelir veya giderleri.

Düzenli DP şirketleri tek tip ve düzensiz olabilir. Bu, şirketin ticari faaliyetleri sonucunda fon alınmasının periyodikliğinden kaynaklanmaktadır.

Kuruluşun dikkate alınan nakit akış türleri, yalnızca belirli bir süre içinde farklılıklar gösterebilir. Asgari bir süre ile, tüm finansal akışlar ayrı olacak ve uzun bir süre boyunca düzenli olarak kabul edilebilecektir.

Bir kuruluşun çeşitli nakit akışlarının analizi

Burada, kuruluşun (ADP) çeşitli nakit akışlarının hareketinin analizine neden ihtiyaç duyduğunuzu ayrıntılı olarak düşünmelisiniz. Bir işletmedeki fon girişlerinin (PDP) ve çıkışlarının (ODP) anlarının ve büyüklüklerinin iyi organize edilmiş bir finansal muhasebesi, şirketin finansal istikrarını ve kârını belirlemenize olanak tanır. Bu tür analizlere operasyonel de denir, çünkü hesaplamalar işletme (mevcut) faaliyetlerinden elde edilen gelir ve maliyetleri hesaba katar.

Bir işletmenin fonlarının giriş ve çıkışlarının analizi, finansal yönetimde önemli bir bağlantıdır, çünkü temelde, işletmenin kendi kendini finanse etme olasılıklarını dikkate alarak şirketin gelişimi için stratejik bir plan hazırlanır. , finansal potansiyeli ve karlılığı.

Finansal kaynaklardaki artış, işletmenin ekonomik refahını doğrudan etkiler. İstikrarlı bir kâr olmadan şirketin borç yükümlülüklerini karşılamak mümkün değildir. Bir finansal açık genellikle bir krize yol açar. Mevcut fonların fazlalığı genellikle zarar eden bir işletmeyi gösterir.

Şirketin kârsızlığı iki ana faktörden kaynaklanmaktadır - enflasyon ve kayıp yatırım fırsatları. Şirket, fazla fonların karlı yatırımından ek gelir elde edebilir. Kuruluşun çeşitli nakit akışlarının hareketinin analizi, gerçek finansal durumunu belirlemenizi sağlar.

Fon giriş ve çıkışlarının toplu göstergelerinin analizi, şirketin istikrar ve istikrarının en önemli özelliğidir. Yalnızca analitik yöntem, finansal yönetimin etkinliğini belirlemenize ve işletmenin finansal potansiyelini belirlemenize izin verir.

Şirketin mali durumunu analiz etmek için (ADP'yi hesaplamak için), kredinin, kredinin veya kredinin alındığı dönem için fon çıkışını (OIR) ve girişini (OIR) hesaplamak gerekir. Örneğin 1 yıl süreyle borç alınırken yıllık bazda analiz (ADP) yapılır. Kredi vadesi 90 güne kadar ise, üç aylık dönem için analitik bir hesaplama (ADP) yapılır.

Dönem için nakit girişlerinin unsurları:

• Şirketin belirli bir dönemde elde ettiği kâr.
• Belirli bir dönem için tahakkuk eden amortisman.
• Fonların serbest bırakılması: hisse senetleri, alacaklar, sabit varlıklar, diğer varlıklar.
• Ödenecek hesaplarda artış.
• Diğer yükümlülüklerin büyümesi.
• Sermaye artışı.
• Yeni kredilerin verilmesi.

Dönem için fon çıkışı unsurları:

• Ödemeler: vergiler, faiz, temettüler, para cezaları ve cezalar.
• Ek yatırımlar: hisse senetleri, alacaklar, diğer varlıklar, duran varlıklar.
• Ödenecek hesapların azaltılması.
• Diğer yükümlülüklerde azalma.
• Hisse çıkışı.
• Kredilerin geri ödenmesi.

Bir şirketin toplam nakit akışının (CFC) bir göstergesi, fonların girişi (CFP) ve çıkışı (CFC) arasındaki farktır. İşletmenin finansal rezervlerinde, alacak ve borçlarında, diğer aktif ve pasiflerinde, duran varlıklarında herhangi bir şekilde herhangi bir değişiklik EIR göstergesini etkiler. Bu tür bir etkinin gerçek derecesini belirlemek için, belirli bir sürenin başında ve sonunda çeşitli hisse senetleri, borçlular, alacaklılar için kalan fon göstergelerini karşılaştırmak gerekir.

Belirli bir süre için finansal rezervler, borçlular ve diğer varlıklar dengesinde bir artış tespit edilirse, hesaplamanın nihai sonucu “-” işaretiyle kaydedilir ve para çıkışını gösterir. Fon bakiyesindeki düşüş “+” işaretiyle kaydedilir ve sermaye girişini gösterir. Alacaklıların ve diğer yükümlülüklerin büyümesi fon girişi olarak kabul edilir ve “+” işaretiyle, azalışları ise “-” işaretiyle çıkıştır.

Bir kuruluş, çeşitli nakit akışlarının hareketini analiz ederken, fon giriş ve çıkışını belirlerken bazı özellikleri dikkate almalıdır. Bunun nedeni sabit kıymetlerdeki değişikliktir. Hesaplamalar yapılırken, yalnızca belirli bir süre için bakiyelerinin değerindeki büyüme veya azalma değil, aynı zamanda belirli bir süre için sabit kıymetlerin bir kısmının satışının nihai göstergesi de dikkate alınmalıdır. Satış fiyatı, bakiye tahminini aşarsa, bu, fon girişini gösterir. Bilanço değeri satış fiyatını aşarsa, çıkıştan bahsediyoruz demektir.

Sabit kıymetlerin değerindeki değişiklikler nedeniyle fon girişi veya çıkışı aşağıdaki formülle hesaplanır:

Duran varlıkların değerindeki değişikliklerden dolayı fon girişi (çıkış) = Dönem sonundaki duran varlıkların maliyeti - Dönem başındaki duran varlıkların maliyeti + Dönem içinde duran varlıkların satış sonuçları.

Dolaylı analitik yöntem ADP, fon giriş ve çıkış unsurlarını yönetim alanlarına göre gruplandırmaya dayanır ve bunlar da bloklara ayrılır:

• kurumsal kar yönetimi;
• envanter ve yerleşim yönetimi;
• mali sorumluluk yönetimi;
• vergi ve yatırım yönetimi;
• özkaynak ve kredi oranını yönetmek.

doğrudan ADP analitik metod aşağıdaki gibi yapılır:

Toplam nakit akışı (Net nakit) = Üretim ve ekonomik faaliyetler sonucunda nakitteki artış (azalış) + Yatırım faaliyetleri sonucunda nakitteki artış (azalış) + Finansal faaliyetler sonucunda nakitteki artış (azalış).

İlk terimin hesaplanması:

Gelir ve satışlar - Tedarikçilere ve personele yapılan ödemeler + Alınan faiz - Ödenen faiz - Vergiler.

Toplam nakit akışının ikinci döneminin hesaplanması:

Sabit varlıkların satışından elde edilen gelir - Sermaye yatırımları.

Üçüncü terimin hesaplanması:

Alınan krediler - Borç yükümlülüklerinin geri ödenmesi + Tahvil ihracı + Hisse ihracı - Temettü ödemesi.

ADA'yı gerçekleştirmek için, geçmiş en az üç yıla ait veriye sahip olmak gerekir. Bir işletme, fon çıkışı üzerinde istikrarlı bir giriş fazlalığına sahipse, finansal olarak istikrarlı ve kredibilite olarak kabul edilebilir. Toplam CF değerindeki tüm dalgalanmaların yanı sıra, giriş üzerindeki kısa vadeli bir çıkış fazlası bile, şirketin yetersiz istikrarını ve düşük kredi itibarını gösterir.

Çıkış miktarı sistematik olarak giriş miktarını aşarsa, şirket iflas etmiş olarak nitelendirilir. Pozitif bir toplam CF (çıkışlardan daha büyük girişler), firmanın alabileceği kredi ödeneğinin büyüklüğünü gösterir.

Kuruluşun farklı nakit akış türlerinin analizi, finansal yönetimdeki zayıf bağlantıyı belirlemenizi sağlar. Örneğin, kaybın nedeni yeterince düşünülmemiş bir yönetim olabilir. mali rezervler, ödemeler (borçlular ve alacaklılar), finansal ödemeler (vergiler, faizler, temettüler).

Sermaye yönetimindeki eksikliklerin tespiti, kredi sözleşmesine yansıtılacak olan kredi koşullarının doğru bir şekilde geliştirilmesi için gereklidir. Örneğin, finansman çıkışının ana nedeni fonların yerleşimlere aşırı yönlendirilmesi ise, kredinin kullanıldığı tüm süre boyunca alacak devir hızının belirli bir seviyede tutulması borç verme için uygun bir koşul olabilir.

Çıkış nedeni öz sermayenin yetersiz bir göstergesiyse, finansal kaldıraç oranının (kaldıraç) belirli bir standart düzeyine uygunluk - şirketin varlıklarını ve yükümlülüklerini kâr elde etmek için yönetmek ana koşul olarak kabul edilebilir. ödünç vermek için.

Nakit akışı raporunu kullanarak fon giriş ve çıkış göstergelerini analiz etmek daha uygundur. Uyarınca uluslararası standart UMS7 "Finansal durumdaki değişiklik beyanı" (bölgede yürürlüğe girmiştir) Rusya Federasyonu Rusya Maliye Bakanlığı'nın 28 Aralık 2015 tarihli N 217n emri, analiz için ana bilgi kaynağıdır (ADP). Fon hareketinin kaynaklarına ve yönlerine göre değil, kuruluşun faaliyet alanlarına göre - işletme (mevcut), yatırım ve finansal olarak derlenir.

Bir işletmenin nakit akış tablosunu ve finansal durumundaki değişiklikleri derlerken, faaliyetler sonucunda kuruluş tarafından alınan nakit göstergeleri belirlenir:

• işletim (mevcut);
• yatırım;
• parasal.

Nakit akış tablosu oluşturmak için bilanço verileri ve kar ve zarar tablosu kullanılır.

Kuruluşun nakit akış türlerini yönetmek

Yetkili finansal yönetim olmadan, işletmenin tüm ekonomik faaliyetlerini etkin bir şekilde yönetmek ve mevcut finansal sorunları güvenli bir şekilde çözmek imkansızdır.

Bir kuruluşun çeşitli nakit akışları için yönetim sistemi, temel ilkelere dayalı olarak oluşturulmuştur:

• bilgilendirici özgünlük.

Mali yönetime zorunlu bir bilgi tabanı sağlanmalıdır. Böyle bir tabanın yaratılması, doğrudan bir temelin olmaması nedeniyle karmaşıktır. finansal rapor muhasebenin genel metodolojik ilkelerine dayanmaktadır.

Doğrudan bir finansal raporun oluşturulması için dünya standartları yalnızca 1971'de geliştirilmeye başlandı ve bazı uzmanlara göre hala tam olmaktan uzak. Ülkemizde muhasebe, dünya pratiğinde kabul edilenlerden farklı şekillerde yürütülmektedir. Bu, belirli zorluklara neden olur ve bilgi tabanının güvenilirliğinin sağlanmasına izin vermez.

• Dengeyi sağlamak.

Kuruluşun her türlü nakit akışının yönetimi, finansal yönetimin genel amaç ve hedeflerine uymalı ve türlere, hacimlere, sürelere ve diğer önemli göstergelere göre fon giriş ve çıkışları dengesini sağlamalıdır. Şirketin finansal planlamasını optimize etmenin tek yolu budur.

• Verimliliği sağlamak.

Herhangi bir şirketin finansal girişleri ve çıkışları, eşitsizlik ile karakterize edilir ve bu da önemli miktarlarda ücretsiz varlıkların ortaya çıkmasına neden olur. Geçici olarak serbest bakiyeler, çeşitli nedenlerle zaman içinde değer kaybeden üretken olmayan varlıklardır. Fonların etkin yönetimi, yatırımlarını sağlamalıdır.

• Likidite sağlamak.

Kuruluşun bazı nakit akış türlerinin düzensizliği, geçici bir finansman eksikliğine neden olur. Bu, işletmenin ödeme gücü derecesini olumsuz yönde etkiler. Bu nedenle, tüm faaliyet dönemi boyunca likiditelerinin en üst düzeyde olmasını sağlamak çok önemlidir. Bunu yapmak için, her bir belirli zaman periyodu bağlamında pozitif (PDP) ve negatif (NDP) akışları senkronize etmek gerekir.

Finansal yönetimin birincil görevi, mali denge işletmeler. Bu, ancak zaman içinde içeri ve dışarı akışın bir dengesi ve senkronizasyonu varsa başarılabilir.

Raporlama, fonların hareketini analiz etmeye ve işletmenin finansal durumu hakkında sonuçlar çıkarmaya yardımcı olur. Raporlama türleri:

• herhangi bir zamanda finansal kaynaklarla şirketin güvenliği hakkında;
• yasal ve muhasebe gereksinimlerinin etkisinden bağımsız (sadece şirketin başkanı veya sahibine yöneliktir);
• işletmenin tüm alanlarını kapsar.

Nakit akışı (CF), işletmenin faaliyetleri sonucunda oluşan, zaman içinde dağıtılan toplam gelir ve ödemelerdir. Şirketin finansal yönetimine ana hükümler rehberlik etmelidir:

• Nakit akışları, şirketin çalışmasının tüm alanlarında ekonomik faaliyetini sağlar. İşletmenin "para kan dolaşımı" sistemi olarak adlandırılırlar. Ekonomik eylemlerin olumlu sonuçları, şirketin "finansal sağlığına" tanıklık ediyor.
• Bir işletmenin finansal dengesi ve istikrarı, işletmesi ile doğrudan ilişkilidir. stratejik gelişme . Ekonomik gelişmenin hızı, kuruluşun çeşitli nakit akış türlerinin senkronizasyon derecesine bağlıdır. Seviyesi ne kadar yüksek olursa, şirketin stratejik amaç ve hedefleri o kadar hızlı gerçekleşir.
• Operasyonel (mevcut) süreçlerin uygulanmasının yüksek ritmi, şirketin cirosunu artırmanıza, mümkün olduğunca çok ürün üretmenize ve satmanıza olanak tanır. Ödemelerdeki gecikmeler, bir üretim üssünün oluşturulması üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir - hammadde stokları, çalışanların verimliliği ve bitmiş ürünün satışı.
• Kuruluşun her türlü nakit akışının aktif yönetimi, işletmenin kredi ve borçlanma ihtiyaçlarını azaltmanıza olanak tanır. Finansal kaynaklar, iç kaynaklardan ancak rasyonel ve ekonomik bir tutumla oluşturulabilir. maddi kaynaklar ve rasyonel ekonomik aktivite. Bu özellikle genç gelişmekte olan şirketler, sınırlı erişime sahip oldukları için finansal kaynaklar(krediler, krediler, krediler).
• Sermaye devir hızındaki artış, üretim ve finansman döngülerinin süresinin azalması, kuruluşun ekonomik faaliyetlerine hizmet eden finansal kaynaklara olan ihtiyacın azalması nedeniyle oluşur. Sonuç olarak, şirketin karı hızla artar.
• İşletmenin iflas ve iflas riski önemli ölçüde azalır. Başarılı olsa bile ekonomik aktivite ve yeterli kar elde edildiğinde, iflas dönemleri meydana gelebilir. Bu, zaman içinde fon giriş ve çıkışlarının yetersiz dengesi nedeniyle olur. Yalnızca fonların alınması ve harcanmasının iyi organize edilmiş bir senkronizasyonu, kuruluşu iflas riskinden kurtarabilir.
• İşletmenin ek kârı finansal varlıklardan sağlanır. Etkili kullanım geçici olarak serbest bırakılan para bakiyeleri, iyi düşünülmüş yatırım fonlar, yeterli sermaye biriktirmenize ve ek yatırım kaynakları oluşturmanıza olanak tanır. Makbuzların ve ödemelerin hacim ve zaman açısından yüksek derecede senkronizasyonu, şirketin faaliyet faaliyetlerine hizmet eden varlıkların cari ve sigorta bakiyeleri için ihtiyaçlarını azaltmanın yanı sıra rezerv yatırımları oluşturmayı mümkün kılar.

Misal. Bir kuruluşun net nakit akışını (NPF) hesaplamak için daha karmaşık bir yöntem kullanabilirsiniz. Öncelikle, ana faaliyetler, finans ve yatırımlarla ilişkili toplam nakit akış göstergesini bulmanız gerekir. Bugünkü değer doğrudan veya dolaylı olarak hesaplanabilir.

Bir şirketin iç bütçesini planlamak için doğrudan hesaplama yöntemini kullanmak daha iyidir. Bunu yapmak için, mal veya hizmet satışından elde edilen gelir miktarını bilmeniz gerekir. Formül ayrıca işletme faaliyetleri ve vergi ödemeleri için diğer gelir ve giderleri de yansıtır. Ancak bu hesaplama yönteminin bir dezavantajı vardır - fon hacmindeki değişiklikler ile şirketin geliri arasındaki ilişkiyi belirlemek için kullanılamaz.

Dolaylı yöntem, kuruluşun şu anda finansal durumunu derinlemesine analiz etmeyi mümkün kılar. Finansal odağı olmayan işlemleri muhasebeleştirirken göstergeyi ayarlamanıza olanak tanır. Aynı zamanda elde edilen değer, başarılı bir firmanın cari değerinin belirli bir zaman aralığı için gelirden fazla/az olduğunu gösterebilir.

Şirketin 1 aylık (30 gün) nakit akışının hesaplanmasına bir örnek:

1. Birincil aktivite:

• ürünlerin satışından elde edilen gelir - 450.000 ruble;
• hammadde maliyetleri - 120.000 ruble;
• personel maaşı - 45.000 ruble;
• toplam - 285.000 ruble.

1. Yatırım faaliyetleri:

• arazi yatırımları - 160.000 ruble;
• varlıklara yapılan yatırımlar - 50.000 ruble;
• toplam - 210.000 ruble.

1. Finansal faaliyetler:

• bir bankadan kredi almak - 100.000 ruble;
• temettü ödemeleri - 20.000 ruble;
• toplam - 80.000 ruble.

Hesaplama aşağıdaki formüle göre yapılır:

30 gün boyunca şirketin DP'si = 285.000 ruble. - 210.000 ruble. + 80 000 ovmak. = 155.000 ruble.

Şirketin 1 aylık faaliyet için nakit akışı 155.000 ruble.

Kuruluşun her türlü nakit akışının sınıflandırılması bilgisi, gerekli tüm hesaplamaları yapma ve sonuçları analiz etme yeteneği, işletmenin verimliliğini artırmanıza yardımcı olacaktır. Bu makalede verilen formüller, doğru şekilde oluşturmanıza yardımcı olacaktır. mali tablolar, vergi makamları ile hata ve sorunlardan kaçınacaktır.

Kurumsal finansal yönetimin alanlarından biri de nakit akışlarının etkin yönetimidir. Nakit akışlarının analizi olmadan işletmenin finansal durumunun tam bir değerlendirmesi mümkün değildir. Şu anda, çoğu işletme (%80'den fazla) işletme sermayesi eksikliğine sahiptir. Aynı zamanda, birçoğu kâr amacı gütmektedir. Nakit akışı yönetiminin görevlerinden biri, bu akışlar ile kâr arasındaki ilişkiyi belirlemektir, yani. elde edilen gelirin etkin nakit akışlarının sonucu mu yoksa diğer bazı faktörlerin sonucu mu olduğu.

Bir işletmenin finansal durumunu analiz ederken, raporlama dönemi karı ile işletmenin dönem içinde aldığı fonların aynı olmadığının net olarak anlaşılması gerekir.

Nakit akışı ve kâr arasındaki fark nedir?

Hasılat- belirli bir dönem için ürün veya hizmetlerin satışından elde edilen, hem parasal hem de parasal olmayan gelir biçimlerini yansıtan muhasebe geliri.

Kâr- satışlardan elde edilen muhasebe geliri ile satılan ürünler için tahakkuk eden giderler arasındaki fark.

nakit akımı- belirli bir süre için işletme tarafından alınan ve ödenen tüm fonlar arasındaki fark.

Kâr, işletme yönetiminin etkinliğini karakterize eden bir dönem için şirketin nakit artışıdır. Kârın mevcudiyeti, teşebbüsün kullanım payı için serbest nakit paraya sahip olduğu anlamına gelmez.

"Nakit akışı" ve "nakit akışı" gibi kavramlar vardır.

Altında nakit akımı işletmenin tüm brüt nakit giriş ve ödemelerini ifade eder.

nakit akımı belirli bir süre ile ilişkilendirilir ve bu süre içinde işletmeler tarafından alınan ve ödenen tüm fonlar arasındaki farkı temsil eder.

Paranın hareketi, finansın ortaya çıktığı temel ilkedir, yani. finansal ilişkiler, nakit fonları, nakit akışları.

Nakit akışı yönetimi şunları içerir:

Bu akımların analizi,

nakit akışı muhasebesi,

Nakit akış planının geliştirilmesi.

Dünya pratiğinde nakit akışı kavramı ile ifade edilir. "nakit akımı"(nakit akışı), bu terimin gerçek çevirisi (İngilizce'den) nakit akışı olmasına rağmen. Çıkışların girişleri aştığı nakit akışına “negatif nakit akışı”, aksi halde “pozitif nakit akışı” denir.

Şirketin ana faaliyeti ana kâr kaynağı olduğundan, ana nakit kaynağı da olmalıdır.

Başarılı bir iş durumunda, bir işletme üretim tesislerini genişletmeye ve modernize etmeye çalıştığından, genel olarak yatırım faaliyeti geçici bir nakit çıkışına yol açar.

Finansal faaliyet, şirketin elindeki nakit miktarını artırmak için tasarlanmıştır. finansal destekçekirdek ve yatırım faaliyetleri.

Daha önce belirtildiği gibi, nakit akışları, nakit girişleri ve çıkışları ile ilişkilidir:

Fon girişi (giriş)	aktivite türü	Nakit çekme (çıkış)
Ürün satışından elde edilen gelirler Alacakların tahsili Maddi varlıkların satışından elde edilen makbuzlar, takas Alıcılardan avanslar	Birincil aktivite	Tedarikçilere yapılan ödemeler Ücretlerin ödenmesi Bütçeye ve bütçe dışı fonlara yapılan ödemeler Kredi faiz ödemeleri Tüketim fonu ödemeleri Borç hesaplarının geri ödenmesi
Sabit kıymetlerin satışı, maddi olmayan duran varlıklar, devam eden inşaat Uzun vadeli finansal yatırımların satışından elde edilen gelirler Temettüler, uzun vadeli finansal yatırımlara verilen faiz	Yatırım faaliyetleri	Üretim geliştirmeye yönelik sermaye yatırımları Uzun vadeli finansal yatırımlar
Kısa vadeli krediler ve borçlanmalar Uzun vadeli krediler ve borçlanmalar Senet satışından ve ödenmesinden elde edilen gelirler Hisse ihracından elde edilen gelirler Hedef finansman	Finansal faaliyetler	Kısa vadeli kredilerin ve kredilerin geri ödenmesi Uzun vadeli kredilerin ve kredilerin geri ödenmesi Temettülerin ödenmesi Senetlerin ödenmesi

İşletmenin faaliyetlerini üç türe ayırma ihtiyacı, her birinin rolü ve ilişkileri ile açıklanmaktadır. Ana faaliyet, her üç tür için de gerekli fonları sağlamak üzere tasarlanmışsa ve ana kâr kaynağı ise, yatırım ve finansal faaliyetler bir yandan ana faaliyetin gelişimine katkıda bulunmak için tasarlanıyorsa, diğer taraftan , ona ek fon sağlamak için.

Nakit akışı analizi etkileyen nedenlerin açıklığa kavuşturulması ile ilişkili:

Artan nakit akışı;

Girişlerinin azaltılması;

Çıkışlarını artırın;

Çıkışlarını azaltmak.

Bu hem uzun bir süre (birkaç yıl) hem de kısa bir süre (çeyrek, yıl) için yapılabilir. Böyle bir analiz, örneğin bir anonim şirketin kurulduğu andan itibaren, yeni ürünlerin piyasaya sürülmesinden, yeniden yapılanmanın tamamlanmasından itibaren, bir işletmenin faaliyetindeki bir aşamayı yansıtan bir süre için yapılırsa, şüphesiz ilgi çekici olacaktır. , vb.

Nakit akışını hesaplamak için iki yöntem vardır:

doğrudan ve dolaylı.

Bu yöntemler arasındaki farklar, hesaplama ilkelerinden kaynaklanmaktadır.

saat direkt yöntem :

Akışların hesaplanması, işletmenin muhasebe hesapları temelinde gerçekleştirilir;

Doğrudan yöntemin hesaplama temeli, ürünlerin satışından elde edilen gelirdir;

Nakit akışı, üç tür faaliyet için işletmedeki tüm fon girişleri ile çıkışları arasındaki fark olarak tanımlanır;

Dönem sonundaki fon bakiyesi, belirli bir dönem için akışları dikkate alınarak, başlangıçtaki bakiyesi olarak tanımlanır.

Sonuç olarak şirket, nakit giriş ve çıkışları ve bunların tüm ödemeleri sağlamaya yeterliliği ile ilgili sorulara cevap almaktadır.

de dolaylı yöntem:

- hesaplama, işletmenin bilançosunun (Form-1) ve finansal sonuç tablosunun (Form-2) göstergeleri temelinde yapılır;

Hesaplamanın temeli, birikmiş karlar, amortisman ve ayrıca işletmenin varlık ve yükümlülüklerindeki değişikliklerdir. Burada, varlıklardaki bir artış şirketin nakitini azaltır ve yükümlülüklerde bir artış - artışlar ve bunun tersi;

İşletmenin çeşitli faaliyetlerinin ilişkisini ve işletmenin varlık ve yükümlülüklerindeki değişikliklerin kâr üzerindeki etkisini gösterir.

Ödeme türleri ve şekilleri

Ticari faaliyetlerde bulunan firma, üretim ihtiyacı ile karşı karşıya kalmaktadır. nakit ödemeler hem işletmenin içinde hem de dışında. İç yerleşimler, çalışanlara ücretlerin ve hesap verilebilir tutarların ödenmesi, hissedarlara temettüler vb. ile ilgilidir. Dış yerleşimler, ürünlerin temini, işin performansı, hizmetlerin sağlanması, hammadde satın alımı ve materyaller, vergilerin ödenmesi, bütçe dışı fonlara yapılan katkılar, bir kredinin alınması ve geri ödenmesi vb.

İşletmenin tüm hesaplamaları gruplara ayrılabilir:

1. Emtia işlemleri için ödemeler - malların hareketi, tedarikçiler ve müteahhitler, alıcılar ve müşteriler, komisyoncular ve göndericilerle anlaşmalar ile ilgili işlemler.

2. Emtia dışı işlemler için ödemeler - Malların hareketinden kaynaklanmayan ve yalnızca fonların hareketi ile ilişkili işlemler - bütçe ve bütçe dışı fonlarla yapılan ödemeler, kurucular, hissedarlar, sorumlu kişiler, müdürler ve avukatlar, kredi kuruluşları

Emtia işlemleri için mutabakatlar yapılır aşağıdaki türlerödemeler:

ödeme emirleri;

Planlanan ödemeler:

Ödeme istekleri-siparişler;

Kredi mektupları;

Uzlaşma kontrolleri;

Karşılıklı gereksinimlerin mahsup edilmesi;

faturalar;

Malların yaklaşan hareketi (barter işlemleri).

Emtia dışı işlemlerde takas sadece ödeme emirleri yardımı ile gerçekleştirilir.