GİRİŞ

Konunun alaka düzeyi. Mali ve ekonomik kriz bağlamında, ticari kuruluşlar tedarikçiler ve müşterilerle olan sözleşme şartlarını revize etmek zorunda kalır; kuruluş yönetiminin tüm dikkati, esas olarak maliyetleri azaltmak için rezerv arayışına yönlendirilir. Mali ve ekonomik kriz, bir tür “sınav”dır. ticari kuruluşlar; bir krizde, yalnızca yönetimi değişen makro ve mikro ekonomik göstergelere uyum sağlamayı başaran ekonomik birimler işleyebilecektir. Bir krizde, ödememe sayısı ve iflas prosedürlerinin uygulanması artmaktadır. Bu bağlamda birçok kuruluş düzenli müşteri ve tedarikçilerini kaybetmektedir. Faaliyet gösterebilmek için kuruluşlar, diğer tanıdık olmayan karşı taraflarla muhabir ilişkileri kurmaya zorlanır.

Bir işletmenin finansal istikrarı, bu işletmeye yatırım yapmanın güvenlik derecesini yansıtan en kapsamlı, konsantre göstergeyi temsil eden finansal durumun temel özelliklerinden biridir. İşletmenin finansal ödeme gücünü karakterize eden finansal durumun bu özelliği. Finansal istikrar yönetimi, bir işletmenin varlığı boyunca, dış karşı taraflardan bağımsızlığı (dış finansal istikrar - birinin borç ve yükümlülüklerini karşılama istikrarı) ve varlıkları finansman kaynaklarıyla karşılama rasyonalitesini (iç finansal istikrar) sağlamak için önemli bir görevdir. ).

Potansiyel iş ortakları ile iş ilişkileri kurmadan önce finansal istikrarlarının derecesini değerlendirmek gerekir. Finansal istikrar, her şeyden önce, kuruluşun ödünç alınan finansman kaynaklarından bağımsızlık derecesidir; kuruluşun varlıklarının kendi fonlarıyla güvenlik derecesi. Mali açıdan istikrarsız bir ortakla iş ilişkileri kurmak, örneğin hammadde ve malzemelerin zamansız teslimatı nedeniyle üretim sürecinin kesintiye uğramasına neden olabilir. Sonuç olarak - kesinti ve buna bağlı ek maliyetler. Bir krizde, her kuruluş ek maliyetlere dayanamaz. Bu bağlamda, potansiyel bir iş ortağının finansal istikrar derecesini en doğru şekilde belirlemeye ve buna bağlı olarak finansal açıdan istikrarsız bir karşı tarafla iş ilişkileri kurma riskini azaltmaya izin veren gösterge sistemleri özellikle önemlidir.

Kuruluşun finansal istikrarının analizi, soruları cevaplamanıza izin verir:

Kuruluşun mali açıdan ne kadar bağımsız olduğu;

Kuruluşun mali durumu sürdürülebilir mi?

Tezin amacı, OAO Neftekamskshina girişiminin finansal istikrarını iyileştirmek için öneriler geliştirmektir.

Çalışmanın amacına bağlı olarak, çalışmada aşağıdaki görevler belirlenmiştir:

Analizin teorik ve metodolojik temellerini, özellikle finansal istikrar analizinin özü, anlamı, yapısı ve metodolojisini göz önünde bulundurun;

Bir işletmenin finansal istikrarını değerlendirmeye yönelik temel yaklaşımları incelemek;

2007-2009 için JSC "Neftekamskshina" örneğinde işletmenin finansal istikrarının bir analizini yapın;

Mutlak ve göreceli göstergeler temelinde, OJSC Neftekamskshina kuruluşunun finansal istikrarını iyileştirmenin yollarını önermek;

Çalışmanın amacı, JSC "Neftekamskshina" şirketiydi.

Çalışmanın konusu, işletmenin finansal istikrarının sorunlu yönleridir.

Çalışmanın teorik temeli şuydu: Rusya Federasyonu yasaları, yönetmelikler ve belgeler, yerli ve yabancı bilim adamlarının ve ekonomistlerin bir işletmenin, yani Savitskaya G.V.'nin finansal istikrarının analizine ilişkin çalışmaları; Taburchak P.P.; Endovitsky D.A; Lyubushin N.P.; Kovalev V.V. ve diğerleri Ayrıca, söz konusu sorunla ilgili süreli yayınların ve bilimsel-pratik konferansların materyalleri.

Profesör V.V.'nin çalışmaları Yüksek derecede bilimsel karakter ile ayırt edilen Kovalev. Çalışmalarında, bir kuruluşun finansal istikrarını bilanço verilerine dayalı olarak değerlendirmek için göstergelere ve modellere büyük önem verilmektedir.

Çalışmanın bilgi temeli, PJSC'nin (2014'ten beri Rusya Federasyonu Medeni Kanunu kapsamında kamu şirketi) Neftekamskshina'nın finansal tablolarının formlarıydı:

Form No. 1 - Bilanço;

Form No. 2 - Kar ve Zarar Tablosu;

Form No. 3 - Özkaynak değişim tablosu;

Form No. 4 - Nakit akış tablosu;

Form No. 5 - Bilançonun eki;

Yıllık rapor.

Bir kuruluşun mali durumu hakkında önemli bilgiler içerdiğinden, bir kuruluşun mali istikrarını bilanço verileri temelinde değerlendirmek çok mantıklıdır. Bilançonun en erişilebilir bilgi kaynağı olduğunu da belirtmek gerekir ki bu da önemli bir faktördür. İstikrarlı bir piyasa ekonomisinde ve finansal ve ekonomik kriz koşullarında, ana form olarak bilanço mali tablolar bir arama kartı ticari işletme.

Çalışmanın metodolojik bir temeli olarak, analiz ve sentez gibi genel bilimsel araştırma yöntemleri, ekonomik olayları değerlendirmek için mantıklı bir yaklaşım, çalışılan göstergelerin karşılaştırılması, finansal oranlar yöntemi ve sistematik bir yaklaşım vb. kullanılmıştır.

Sistem yaklaşımı, birbirine bağlı ve karşılıklı bağımlılık içinde ayrı bloklardan oluşan karmaşık sistemler olarak nesnelerin derinlemesine incelenmesine dayanır. Sistematik bir yaklaşım, nesneyi ayrıntılı olarak incelemenize, tam bir resmini elde etmenize olanak tanır.

Tezin pratik önemi, analiz edilen işletmenin finansal istikrarını iyileştirmek için pratik öneriler geliştirmektir.

Tez bir giriş, üç bölüm, bir sonuç, referanslar ve referanslar listesinden oluşmaktadır.

İlk bölüm ayrıntılı olarak tartışılıyor teorik temel finansal istikrar analizi, özellikle finansal istikrar analizinin özü, anlamı, ana yaklaşımları, yapısı ve metodolojisi.

İkinci bölüm, 2007-2009 yılları için OAO Neftekamskshina'nın pratik verilerine dayanan finansal istikrarın ayrıntılı bir analizini içermektedir.

Üçüncü bölüm, analiz edilen işletmenin finansal istikrarını iyileştirmenin ana yollarını formüle etmektedir.

1. Bir işletmenin finansal istikrarını analiz etmek için teorik ve metodolojik temeller

1.1 İşletme faaliyetlerinde finansal istikrarın özü ve önemi

Mali ve ekonomik kriz bağlamında, ticari kuruluşlar tedarikçiler ve müşterilerle olan sözleşme şartlarını revize etmek zorunda kalır; kuruluş yönetiminin tüm dikkati, esas olarak maliyetleri azaltmak için rezerv arayışına yönlendirilir. Mali ve ekonomik kriz, ticari kuruluşlar için bir tür "sınav"dır; bir krizde, yalnızca yönetimi değişen makro ve mikro ekonomik göstergelere uyum sağlamayı başaran ekonomik birimler işleyebilecektir. Bir krizde, ödememe sayısı ve iflas prosedürlerinin uygulanması artmaktadır. Bu bağlamda birçok kuruluş düzenli müşteri ve tedarikçilerini kaybetmektedir. Faaliyet gösterebilmek için kuruluşlar, diğer tanıdık olmayan karşı taraflarla muhabir ilişkileri kurmaya zorlanır.

Potansiyel iş ortakları ile iş ilişkileri kurmadan önce finansal istikrarlarının derecesini değerlendirmek gerekir.

Herhangi bir kuruluş, aşağıdaki özelliklerin ayırt edilebileceği açık bir sosyo-ekonomik sisteme aittir:

Sosyo-ekonomik sistem zaman içinde işler, dış çevre ile etkileşime girer ve her an yaşam döngüsü eğrisi tarafından önceden belirlenmiş olası durumlardan birinde olabilir;

Kaynaklar "sistemin girişinde" alınır ve sonuçlar (ürünler, işler, hizmetler) "çıktı"da oluşturulur;

Sistem içerisinde, kullanılan teknolojilere göre gelen kaynaklar sonuca dönüştürülür;

Dış ortamın etkisi altında, sistemin bir durumdan diğerine geçişini önceden belirleyen ve sistemin giriş ve çıkış parametrelerinin uyarlanmasına yol açan bir faktör olan sistem içinde verilen gelişme göstergelerinde sapmalar meydana gelir;

Sürdürülebilirlik, böyle istikrarlı bir durumu sağlamanın maliyetinin minimum olması koşuluyla, belirtilen ve gerçek özellikleri arasındaki minimum boşluğun sağlandığı bir sosyo-ekonomik sistemin gelişimi olarak kabul edilmelidir.

Böylece kuruluş, sürdürülebilirliği sağlamak koşuluyla gelişir, aksi takdirde sürdürülebilir kalkınmadan bir sonraki sapmadan (kriz) ortaya çıkmayabilir. Sürdürülebilirlik, sistemin gelişmesinde bir faktördür.

Finansal istikrar, kuruluşun finansal durumunun en önemli özelliklerinden biridir. Hem yerli hem de yabancı yazarların eserlerinde, "finansal istikrar" kavramının, bir kuruluşun varlık türleri (cari ve cari olmayan, onların dikkate alınarak) arasındaki optimal orana dayandığı gösterilmiştir. iç yapı) ve finansman kaynakları (kendi ve ödünç alınan fonlar).

Piyasa ekonomisinde faaliyet gösteren bir organizasyonun istikrarı, rekabet gücünü değerlendirmede en önemli faktörlerden biridir.

Kuruluşun finansal istikrarını belirleyen faktörler Şekil 1.1'de gösterilmektedir.

Finansal istikrarın tanımını yapmadan önce bu konunun terminolojik tarafına dönmek gerekiyor. Böylece, V. Dahl, “direnmek, kime karşı direnmek, ne - sağlam durmak, direnmek, başarılı bir şekilde kuvvete direnmek, dayanmak, pes etmemek” kelimesinden orijinal “istikrar” kavramının bir tanımını verir. Sabit, kararlı, güçlü, sağlam, titrek değil." Başka bir deyişle, dayanıklılık, dayanıklılık, kayıp ve kayıp riskine karşı var olmama, sabitliktir diyebiliriz.

Şekil 1.1 - Kuruluşun finansal istikrarının bileşenleri

Ozhegov S.I. Rus Dili Sözlüğü'nde "sürdürülebilir" ve "finans" kavramının benzer bir yorumunu verir. Sabit - sağlam durmak, sallanmamak, düşmemek, dalgalanmalara maruz kalmamak, sabit, kararlı, sağlam. "Finans" kelimesi şu şekilde ortaya çıkıyor: peşin, ulusal ekonomik cironun bir unsuru, para, para önemlidir.

M.V.'nin bakış açısından. Melnik, kuruluşun belirli bir hacimde ürünlerin üretimi ve satışı ile ilgili faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamak ve ayrıca ödeme için personele olan yükümlülüklerini tam ve zamanında ödemek için yeterli sermayeye sahip olması durumunda, finansal durumun istikrarlı olduğu kabul edilir. ücretler, onlardan alınan mal ve hizmetler için vergi ve tedarikçilerin ödenmesi için bütçe, cari olmayan varlıkların yenilenmesi ve büyümesi için fonlar oluşturmak.

L.I. Kravchenko ayrıca bir işletmenin finansal istikrarının doğrudan bir tanımını vermez, ancak bir işletmenin istikrarlı finansal durumunun öncelikle banka hesaplarında gerekli miktarda fonun sürekli mevcudiyeti, vadesi geçmiş borçların olmaması, mevcut varlıkların optimal hacmi ve yapısı, ciroları, çıktının ritmik gelişimi, ticaret cirosu, kâr artışı vb. .

Sırayla, L.A. Bogdanovskaya, G.G. Vinogradov, bir işletmenin finansal istikrarı kavramının, olası ödeme gücü ile yakından ilişkili olduğunu savunuyor. Finansal istikrarın değerlendirilmesi, dış analiz konularının (özellikle yatırımcıların) uzun vadede işletmenin finansal yeteneklerini belirlemesine olanak tanır. Piyasa ekonomisinde, üretim sürecinin uygulanması, genişlemesi, işletmenin çeşitli ihtiyaçlarının karşılanması, kendi kendini finanse etme pahasına gerçekleştirildiğinden ve yetersiz olmaları durumunda - ödünç alınır, o zaman büyük önem Onlarsız yapmak zor olsa da, dış borç alınan kaynaklardan finansal bağımsızlığa sahiptir. Bu nedenle, çeşitli pozisyonlardan borç, özsermaye ve toplam sermaye oranları incelenmektedir.

V.V. Bocharov, finansal istikrarı bir grup karakteristik gösterge olarak sunmayan, ancak finansal istikrarın tanımını veren az sayıdaki kişiden biridir: bir ekonomik varlığın finansal istikrarı, bir işletmenin gelişmesini sağlayan finansal kaynaklarının böyle bir durumudur. Asgari düzeyde girişimcilik riski ile ödeme gücü ve kredi itibarını korurken, masrafları kendisine ait olmak üzere.

Finansal sürdürülebilirlik, hedef belirleyen bir özelliktir finansal analiz L.T., hedef belirleme fırsatlarını, araçlarını ve onu güçlendirmenin yollarını aramanın derin bir ekonomik anlama sahip olduğunu ve uygulanmasının ve içeriğinin doğasını belirlediğini söylüyor. Gilyarovskaya.

Bize göre, G.V. Savitskaya: "Bir işletmenin finansal istikrarı, bir ticari kuruluşun, değişen iç ve dış çevrede varlık ve yükümlülüklerini dengede tutabilme, varlıklarını ve yükümlülüklerini dengede tutabilme, sürekli ödeme gücünü ve yatırım çekiciliğini belirli bir limit dahilinde garanti edebilme yeteneğidir. Kabul edilebilir risk seviyesi."

Gerçek öz sermaye ile kayıtlı sermaye arasındaki fark, işletmenin finansal durumunun istikrarının ana ilk göstergesidir.

Birçok yabancı yazar, bir kuruluşun finansal istikrarının, hem finansal yapıların dengesini korumayı hem de yatırımcılar ve kreditörler için risklerden kaçınmayı amaçlayan kurallar tarafından belirlendiğini vurgulamaktadır. Onların görüşüne göre, varlık dengesinde yansıtılan mülkü oluşturmak için kullanılan kendi ve ödünç alınan fon kaynakları arasındaki çeşitli korelasyon türlerini karakterize eden göstergelerle finansal istikrarın ölçülmesi tavsiye edilir.

Belirli bir tarihte finansal durumun istikrarının analizi, şirketin bu tarihten önceki dönemde finansal kaynakları ne kadar doğru yönettiğini öğrenmenize olanak tanır. Finansal kaynakların durumunun piyasanın gereksinimlerini karşılaması ve işletmenin gelişiminin ihtiyaçlarını karşılaması önemlidir, çünkü yetersiz finansal istikrar işletmenin iflasına ve üretimin gelişmesi için fon eksikliğine yol açabilir ve aşırı finansal istikrar, gelişmeyi engelleyebilir, aşırı stok ve rezervlerle işletmenin maliyetlerini yükleyebilir.

Bir işletmenin finansal istikrarı, işletmenin genel finansal yapısı ve alacaklılara ve borçlulara olan bağımlılığının derecesi ile ilgilidir. Örneğin, esas olarak borç para ile finanse edilen bir işletme, birden fazla alacaklının aynı anda kredilerini geri talep etmesi durumunda iflas edebilir. Bu durumda, işletmenin "öz sermayesi" yapısı - ödünç alınan sermaye» ikincisine karşı önemli bir üstünlüğe sahiptir.

Finansal istikrar tahmininin özü, oluşum kaynaklarına göre stokların ve giderlerin güvenliğinin tahmin edilmesidir. Finansal istikrarın derecesi, kuruluşun belirli bir derecede ödeme gücünün nedenidir. Finansal istikrarın en genel göstergesi, rezerv ve maliyet kaynaklarının fazlalığı veya eksikliğidir.

Finansal istikrarın değerlendirilmesi, dış analiz konularının kuruluşun uzun vadede finansal yeteneklerini belirlemesine izin verir.

Finansal istikrar analizinin amacı- işletmenin yükümlülüklerini geri ödeme ve işletmenin mülkiyet haklarını uzun vadede elinde tutma kabiliyetini değerlendirmek. Bu durumda, aşağıdaki görevleri çözmek gerekir:

Finansal istikrarın objektif değerlendirmesi;

Finansal istikrarı etkileyen faktörlerin belirlenmesi;

Özel seçenekler için geliştirme yönetim kararları, finansal istikrarı güçlendirmeyi amaçlıyor .

Finansal Sürdürülebilirliğin Önemi ekonomi ve bir bütün olarak toplum için bireysel ekonomik varlıklar, bu sistemin her bir bireysel unsuru için değerinden oluşur:

Vergi ve benzer amaçlı diğer organlar tarafından temsil edilen devlet için - çeşitli düzeylerdeki bütçelere tüm vergi ve harçların zamanında ve tam olarak ödenmesi. Bütçe gelirlerinin kullanımı, işlevlerini tam olarak gerçekleştirme ve nihayetinde çeşitli sonuçlara yol açabilecek yükümlülükleri yerine getirme yeteneğine bağlıdır. Olumsuz sonuçlar eyalet ve bölgesel düzeylerde;

Devletin himayesinde oluşturulan bütçe dışı fonlar için - bu fonlara yapılan kesintilerdeki borçların zamanında ve tam olarak geri ödenmesi. İşletmelerin yükümlülüklerini yerine getirmemeleri, özellikle emeklilik ödemeleri, çocuk bakım yardımları, işsizlik yardımları vb. alanlarında, işlerinde ihlalleri beraberinde getirir;

İşletmenin çalışanları ve diğer ilgili taraflar için - ücretlerin zamanında ödenmesi, ek işlerin sağlanması. Ayrıca, bir işletmenin gelirindeki bir artış, tüketim fonlarında bir artışa ve dolayısıyla bu işletmenin çalışanlarının maddi refahında bir iyileşmeye yol açar;

Tedarikçiler ve yükleniciler için - yükümlülüklerin zamanında ve eksiksiz yerine getirilmesi. Onlar için bu anlar son derece önemlidir, çünkü ana faaliyetten elde ettikleri gelir, alıcılardan ve müşterilerden gelen makbuzlardan oluşur. Zamansız ödemeler nedeniyle finansal kaynakların dolaşımdan çekilmesi, finansal durumlarını zayıflatır, normal işleyişi sağlamak için ek maliyetlerle ilişkili olarak ek borç alınan fonları çekmeye zorlar;

Ticari bankalara hizmet vermek için - kredi sözleşmesinin şartlarına uygun olarak yükümlülüklerin zamanında ve eksiksiz yerine getirilmesi. Koşullarına uyulmaması, verilen kredilerin ödenmemesi bankaların işleyişinde aksamalara yol açabilir;

Sahipler için - karlılık, temettü ödemesine yönlendirilen kar miktarı. İşletme sahipleri için finansal istikrarın önemi, gelecekteki karlılığını ve istikrarını belirleyen bir unsur olarak ortaya çıkmakta;

Yatırımcılar için (potansiyel olanlar dahil) - bir işletmeye yatırım yapmanın karlılığı ve risk derecesi. Finansal olarak ne kadar istikrarlı olursa, ona yatırım yapmak o kadar az riskli ve daha karlı olur.

Kurumsal sürdürülebilirliğin en yüksek biçimi, gelişme yeteneğidir. Bunu yapmak için, işletme esnek bir finansal kaynak yapısına ve gerekirse ödünç alınan fonları çekme yeteneğine sahip olmalıdır, yani. itibarlı olun.

Rus iş uygulamalarının bir analizi, hem üretimde düşüş yaşayan ve iflas belirtileri olan işletmelerde hem de tam tersine, yüksek büyüme ve sermaye cirosu ile karakterize edilen, ancak yüksek olan işletmelerde istikrarsız bir finansal durumun gözlemlendiğini göstermektedir. yarı sabit maliyetler düzeyinde ve kademeli olarak kar kaybeder.

Bir işletmenin faaliyetlerinde finansal istikrarın özünü ve önemini göz önünde bulundurarak, bir işletmenin finansal istikrarına yönelik ana yaklaşımları incelemeye devam edelim.

1.2 Bir işletmenin finansal istikrarını değerlendirmeye yönelik temel yaklaşımlar

Çalışmalar, finansal istikrarın değerlendirilmesinin katsayı yöntemine (göreceli göstergeler) dayandığını göstermiştir. L.A.'nın çalışmasında Bernstein, oranların en ünlü ve yaygın olarak kullanılan finansal analiz araçları arasında olduğunu belirtti.

Bir kuruluşun finansal istikrarını değerlendirmek için aşağıdaki yaklaşımları seçiyoruz:

Geleneksel;

kaynak;

Kaynak yönetimi;

Stokastik analiz kullanımına dayalı olarak;

Bulanık küme teorisinin kullanımına dayalı olarak;

Diğer özel yöntemlerin ve hesaplama modellerinin kullanımına dayanmaktadır.

Geleneksel, kaynak ve kaynak yönetimi yaklaşımları katsayı yöntemi çerçevesinde uygulanmaktadır.

Geleneksel yaklaşım. Kuruluşun varlıklarını karakterize eden göstergeleri, oluşum kaynaklarını ve finansal ve finansal durumun diğer yönlerini kullanan geleneksel yaklaşıma atıfta bulunuyoruz. ekonomik aktivite belirli bir özelliğe göre gruplandırmadan.

Metodolojide, ödeme gücü ve finansal istikrar göstergeleri 10 katsayı içeren tek bir grupta birleştirilir:

Ödeme gücü geneldir;

Banka kredileri ve kredilerdeki borç oranı;

Diğer kuruluşlara borç oranı;

Borçların mali sisteme oranı;

İç borç oranı;

Mevcut yükümlülükler için ödeme gücü derecesi;

Dönen varlıkların kısa vadeli borçları karşılama oranı;

Dolaşımdaki öz sermaye;

Öz sermayenin işletme sermayesindeki payı;

Özerklik katsayısı.

EVET. Endovitsky, sistemin karmaşık analiz organizasyonun finansal istikrarı on dört bloktan oluşmalıdır (Ek A).

Bu yöntemin dezavantajları:

Katsayı kümesinin çeşitliliği, yazarlar tarafından kullanılan çeşitli bilgi kaynaklarıyla ilişkilidir;

Her katsayının önemi uzmanların niteliklerine bağlıdır;

Muhasebe verileri temelinde hesaplanan katsayılar geriye dönük verileri yansıtır ve bu da değerlendirmenin kalitesinde düşüşe yol açar;

kaynak yaklaşımı. Kaynak yaklaşımının özü, kaynakların bir sonuca ulaşmada yer alan üretim faktörleri olarak kabul edilmesi gerçeğinde yatmaktadır. Emek, malzeme, finans, bilgi, entelektüel kaynaklar vb. Vardır. Bunların varlığı, bileşimi ve kullanım verimliliği satış hacmini (gelir), kârı, maliyeti belirler.

Kural olarak, bir kuruluşun gelişimini değerlendirirken ve tahmin ederken, çok sayıda gösterge kullanmak mantıklı değildir. Göstergeler, farklı ekonomik içerik ve amaç gruplarından olabilir, ancak amaçları, kaynakların kullanımını karakterize eden göstergelerin yapısı ve dinamiklerine uygun olarak “üretimin ekonomik gelişimi” türünün bir özelliğidir.

Satış dinamiklerinin (üretim), tüketilen kaynakların ve getirilerinin değerinin çeşitli kombinasyonları, üretimin ekonomik gelişiminin türünü belirler ve kuruluşun finansal istikrarını karakterize eden göstergeleri belirler (Ek B).

Bir kuruluşun finansal istikrarını değerlendirirken, bir işletmenin finansal durumunda bozulma zamanı sorusu önemlidir. Söz konusu yaklaşım çerçevesinde, böyle bir an, üretimin gelişmesinde kapsamlı faktörlerin varlığı olacaktır. Kapsamlı faktörlerin varlığı, kullanımı organizasyonu yaklaşan krizden çıkarabilecek mevcut rezervleri gösterir.

Mevcut sistemlerin analizi ve yeni sistemlerin araştırılması, karmaşık üretim, ekonomi, resim, müzik ve diğer alanlardaki sistemlerin sistematik ve yapısal istikrarını sağlamak için, sistemin ana göstergeleri arasında aşağıdakilere karşılık gelen korelasyonlar kurmanın gerekli olduğunu göstermektedir. "altın oran" ilkesi (tablo 1.1).

Tablo 1.1 - Üretimin ekonomik gelişiminin türüne bağlı olarak "altın oran" ilkesini dikkate alarak finansal istikrarın sınıflandırılması

Kaynak yönetimi yaklaşımı. Kullanılan kaynakların etkinliği, sürdürülebilirliği değerlendirmek için yukarıdaki yöntemlerde dikkate alınmayan, kuruluşun yönetiminin kalitesine bağlıdır. Kötü organizasyon bir kriz durumuna yol açabilir. Bu bağlamda, ekonomik potansiyelin büyümesi aşağıdaki koşulla desteklenmelidir: çıktı hacmi başına yönetim maliyetlerinin büyüme oranı, aynı çıktının çıktısı için belirli kaynak tüketiminin büyüme oranını geçmemelidir:

idari giderlerin büyüme oranı nerede;

Doğrudan kaynak maliyetlerinin büyüme oranı.

Çalışma dönemleri için kuruluşların finansal istikrarının derecelendirme değerlendirmesi algoritmalara uygun olarak belirlenir. Göstergelerin önemi, kuruluşun işleyişinin dış koşullarının etkisi altında değişebilir.

Stokastik analize dayalı yöntemler ve modeller.İflas eden veya iflastan kurtulan bu ve benzeri kuruluşların göstergelerinin karşılaştırılması temelinde finansal istikrarın kaybolma olasılığı hakkında sonuçlar çıkarılabilir. Aynı zamanda, Rusya'da her durumda karşılaştırma için uygun bir analog bulmak çok zor ve çoğu zaman imkansızdır. Finansal analiz, çok değişkenli stokastik analiz yöntemleri kullanılarak kuruluşun finansal istikrarını kaybetme olasılığı tahmini ile desteklenirse, finansal istikrar kaybı olasılığı hakkındaki sonuçların güvenilirliği önemli ölçüde artar.

İflasın tahmin edilmesi için çok faktörlü modellerin oluşturulmasına yönelik metodolojik yaklaşımlar, finansal istikrarın tahmin edilmesinde kullanılabilir Rus kuruluşları. Sonuçların daha yüksek doğruluğunu elde etmek için, türü dikkate alarak gösterge setini ve her bir göstergenin ağırlıklandırma etkisinin katsayılarının değerlerini sürekli olarak ayarlamak gerekir. ekonomik aktivite ve diğerleri listelenen koşullar.

Bulanık kümeler teorisine dayalı yöntem ve modeller. Bulanık mantık, karmaşık organizasyon yönetim sistemlerini geliştirmek ve değerlendirmek için en başarılı modern teknolojilerden biridir. Etkilenmemiş matematiksel yaklaşımlarla tasarım yöntemlerinde önemli bir boşluğu doldurur (örneğin, tasarım doğrusal kontrol) ve sistemlerin etkinliğini tasarlama ve değerlendirmede mantıksal yaklaşımlar (örneğin, uzman sistemler).

Bir işletmenin finansal istikrarını değerlendirmeye yönelik ana yaklaşımları inceledikten sonra, analizi için metodolojiyi dikkate almaya devam etmeniz önerilir.

1.3 Bir işletmenin finansal istikrarını analiz etme metodolojisi

Bir parçası olarak finansal istikrarın analizi, değerlendirilmesi ve tahmin edilmesi işletme organizasyonu hem ekonomik varlık içinde hem de dış iş ortamında üretilen sayısız finansal, ekonomik, teknolojik, teknik, sosyal bilgi kaynağına dayanır. Objektif ve güvenilir veri elde etmenin yüksek rolü, finansal istikrar analizi sonuçlarının orantılı bağımlılığı ile açıklanmaktadır, yani. alınan sonuçların kalitesi ve bu temelde geliştirilen tavsiyeler, ilk bilgilerin doğruluk ve eksiksizlik derecesine göre. Doğru girdi verilerine dayalı basitleştirilmiş karar verme yöntemleri bile, yaklaşık verilere dayalı karmaşık iskonto portföyü analiz yöntemlerinden daha güvenilir tahminler sağlar.

Genel olarak finansal analizin ana bilgi tabanı ve özellikle finansal istikrarının değerlendirilmesi finansal tablolardır:

Bilanço (form No. 1);

Kar ve zarar tablosu (form No. 2);

Özkaynak değişim tablosu (Form No. 3);

Nakit akış tablosu (Form No. 4);

Bilançonun eki (form No. 5).

Ek olarak, sektöre bağlı olup olmadığına bakılmaksızın bir dizi kuruluş yıllık rapora dahil edilir. açıklayıcı not finansal ve ekonomik faaliyetlerin ana sonuçlarını ve bunların nedenlerini yansıtan ve ekonomik varlık tarafından benimsenen Muhasebe politikası.

Finansal tabloların analitik yetenekleri, finansal istikrar değerlendirmelerinin değişkenliğini genişletmenize olanak tanır. Böyle bir işletmenin finansal açıdan istikrarlı olduğu, haksız alacak ve borçlara izin vermeyen ve yükümlülüklerini zamanında ödediği bilinmektedir; masrafları kendisine ait olmak üzere varlıklara yatırılan fonları kapsar.

Mali analizin amacı, denetimin ekonomik kuruluşun talebi üzerine veya yürürlükteki yasalara uygun olarak gerçekleştirildiği çiftliklerde denetim raporunun son kısmı da olabilir. Bu belge bir bütün olarak mali tabloların güvenilirliğini ve kabul edilen standartlara uygunluğunu kanıtlamaktadır.

İflas kavramı, finansal istikrarın değerlendirilmesi ile de ilişkilidir. Kuruluşun finansal durumunun analizinin düzenlenmesine ilişkin düzenlemelerde, ödeme gücü ve finansal istikrar göstergeleri tek bir grupta birleştirilmiştir. Bunun nedeni, iflas etmiş bir organizasyonun finansal olarak sağlam olamayacağı, finansal olarak sağlam bir organizasyonun ise ödeme gücü olması gerektiğidir.

Aynı derecede önemli olan, kuruluşun likidite derecesinin ve ödeme gücünün belirlenmesi ile ilişkili olan kısa vadede finansal istikrarın değerlendirilmesidir.

Ödeme gücü ve likidite kavramları çok yakındır, ancak ikincisi daha geniştir. Ödeme gücü, bilançonun ve işletmenin likidite derecesine bağlıdır. Bir işletme raporlama tarihinde borcunu ödeyebilir, ancak gelecekte yine de olumsuz fırsatlara sahip olabilir ve bunun tersi de geçerlidir.

Bilançonun likiditesi, işletmenin yükümlülüklerinin nakde dönüşme süresi yükümlülüklerin vadesine tekabül eden varlıkları tarafından karşılanma derecesi olarak tanımlanır. Varlıkların likiditesi, varlıkların nakde çevrildiği andaki bilançonun likiditesinin karşılığıdır. Bu tür bir varlığın parasal bir biçim kazanması ne kadar az zaman alırsa, likiditesi o kadar yüksek olur.

Bu nedenle, - işletmenin ödeme gücünün ve likiditesinin temeli (temeli). Başka bir deyişle, likidite, ödeme gücünü korumanın bir yoludur.

Bilançonun likiditesinin analizi, likidite derecelerine göre gruplandırılmış ve azalan likidite sırasına göre düzenlenmiş varlığın fonlarının, vadelerine göre gruplandırılmış ve artan vadeye göre düzenlenmiş yükümlülüğün yükümlülükleri ile karşılaştırılmasından oluşur. .

Likidite derecesine bağlı olarak, yani. nakde dönüştürme oranı, işletmenin varlıkları aşağıdaki gruplara ayrılır:

A 1 - en likit varlıklar - şirketin nakit ve kısa vadeli finansal yatırımları (menkul kıymetler); cari kapatmaları hemen gerçekleştirmek için kullanılabilecek tüm nakit kalemler için tutarlar:

1 \u003d s. 250 + s. 260.(1.2)

A 2 - hızlı hareket eden varlıklar - alacak hesapları ve diğer varlıklar:

A 2 \u003d s. 240.(1.3)

A 3 - yavaş hareket eden varlıklar - varlığın II. bölümünün kalemleri ("Ertelenmiş giderler" hariç):

3 \u003d s. 210 - s. 217.(1.4)

A 4 - satılması zor varlıklar - varlık bakiyesinin "Dönen varlıklar" bölümünün I bölümündeki kalemlerin yanı sıra, ödemeleri 12 aydan fazla olması beklenen alacaklar. Raporlama tarihinden sonra, bu bölümdeki önceki grupta yer alan makaleler hariç:

4 \u003d s. 190 + s. 230.(1.5)

Bakiyenin yükümlülükleri, ödemelerinin aciliyet derecesine göre gruplandırılır:

P 1 - en büyük kısa vadeli yükümlülüklerde - bunlar, ödenecek hesapları, temettü ödemelerini, diğer kısa vadeli yükümlülükleri ve zamanında geri ödenmeyen kredileri içerir:

P 1 \u003d s. (620+630). (1.6)

P 2 - kısa vadeli borçlar - kısa vadeli krediler ve borçlar ve 12 ay içinde ödenecek diğer krediler. raporlama tarihinden sonra:

P 2 \u003d s. 610.(1.7)

P 3 - uzun vadeli yükümlülükler - uzun vadeli krediler ve borçlanmalar (bölüm IV maddeler):

P 3 \u003d s. (510+520). (1.8)

P 4 - kalıcı yükümlülükler:

P 4 \u003d s. (490+640+440+650). (1.9)

Bilançonun likiditesini belirlemek için, varlık ve yükümlülükler için yukarıdaki grupların sonuçları karşılaştırılmalıdır. Oran gerçekleşirse bakiye kesinlikle sıvı olarak kabul edilir:

A1?P1; A2?P2; A3?P3; A4<П4. (1.10)

Likidite oranları, bir firmanın kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini değerlendirmek için kullanılır. Sadece şirketin şu anki ödeme gücü hakkında değil, acil durumlarda da fikir veriyorlar.

Mutlak göstergelerle birlikte, bir işletmenin likiditesini ve ödeme gücünü değerlendirmek için göreceli göstergeler hesaplanır (tablo 1.2).

Çeşitli likidite göstergeleri, yalnızca likit fonlar için değişen derecelerde muhasebe ile bir işletmenin finansal durumunun istikrarının çok yönlü bir tanımını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda çeşitli harici analitik bilgi kullanıcılarının çıkarlarını da karşılar. Bu nedenle, hammadde ve malzeme tedarikçileri için mutlak likidite oranı en ilginç olanıdır. İşletmenin alıcıları ve hisse senetleri ve tahvil sahipleri, işletmenin finansal istikrarını cari likidite oranı ile daha fazla değerlendirir.

Belirli örgütsel ve yasal biçimlerdeki (anonim şirketler, limited şirketler, üniter işletmeler) kuruluşların likidite derecesini değerlendirmek için net varlıkların değerinin bir göstergesi belirlenir.

Net varlıklar, hesaplamaya kabul edilen varlık tutarından, hesaplamaya kabul edilen yükümlülük tutarının çıkarılmasıyla bulunan değerdir.

Net varlıkların değerinin hesaplanmasında yer alan bilanço kalemlerinin tahmini, raporlama yılının 31 Aralık tarihi itibariyle Rusya Federasyonu para biriminde yapılır.

Geleneksel olarak, net varlıkların değerini değerlendirme prosedürü aşağıdaki gibi temsil edilebilir:

CHA=Ar-Pr, (1.11)

nerede Ap - hesaplama için kabul edilen varlıklar;

Pr - hesaplama için kabul edilen yükümlülükler;

NA net varlıkların değeridir.

Tablo 1.2 - İşletmenin göreceli likidite göstergeleri

Gösterge	Anlam	Standart değer
Mutlak likidite oranı Kal	Şirketin yakın gelecekte ödeyebileceği kısa vadeli borcun ne kadarını gösterir	0,05 ila 0,1
Cari (ara) likidite oranı Ktl	Şirketin cari varlıklarının kaç rublesinin bir ruble cari borcu oluşturduğunu gösteren varlıkların likiditesinin genel bir değerlendirmesini verir.
Hızlı (acil) likidite oranı kbl	Cari likidite oranına benzer, ancak en az likit kısmı - stoklar hesaplamadan hariç tutulduğunda, daha dar bir cari varlık aralığı için hesaplanır.	0,7 ila 0,8

Finansal istikrarın mutlak göstergeleri, rezervlerin durumunu ve oluşum kaynaklarının mevcudiyetini karakterize eden göstergelerdir.

Rezerv oluşum kaynaklarını karakterize etmek için üç ana gösterge kullanılır:

Kendi dönen varlıkları (SOS), sermaye ve yedekler (bilançonun pasifler tarafının III bölümü) ile duran varlıklar (varlığın I bölümü) arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu gösterge mutlaktır, dinamiklerdeki artışı olumlu bir eğilim olarak kabul edilir. Formül (1.12) ile hesaplanmıştır:

SOS \u003d SI - BA \u003d s. 490 - s. 190, (1.12)

nerede SI - öz kaynaklar (borç bakiyesinin III bölümü);

VA - duran varlıklar (varlığın I bölümü).

Rezervlerin ve maliyetlerin (SD) oluşumu için öz ve uzun vadeli ödünç alınan kaynakların değeri, formül (1.13) ile belirlenir:

SD = SOS + DP (s. 590), (1.13)

nerede DP - uzun vadeli yükümlülükler (borçluluğun IV bölümü).

Rezerv ve maliyetlerin (OI) oluşumunun ana kaynaklarının toplam değeri, formül (1.14) ile belirlenir:

OI \u003d SD + KZS, (1.14)

nerede KZS - kısa vadeli ödünç alınan fonlar (s. 610 V, bilançonun yükümlülük bölümünün).

Rezerv oluşturma kaynaklarının mevcudiyetine ve maliyetlere ilişkin üç gösterge, oluşum kaynaklarına göre rezervlerin ve maliyetlerin mevcudiyetinin göstergelerine karşılık gelir:

Kendi işletme sermayesinin fazlası (+) veya eksikliği (-)
SOS:

SOS = SOS - 3, (1.15)

burada 3 - rezervler (s. 210 II varlık bakiyesi bölümü).

Kendi ve uzun vadeli rezerv oluşum kaynaklarının fazlalığı (+) veya kıtlığı (-)? SD:

SD = SD - 3. (1.16)

Ana rezerv oluşum kaynaklarının toplam değerinin fazlası (+) veya eksikliği (-) HAK:

HAK \u003d HAK - 3. (1.17)

Bu göstergeleri kullanarak, finansal durum türünün (S) üç faktörlü bir göstergesini belirleyebilirsiniz:

S = (?SOS; ?SD; ?OI). (1.18)

Rezervlerin oluşum kaynaklarıyla sağlanması finansal istikrarın özüdür, ödeme gücü ise onun dışsal tezahürüdür.

Mutlak kararlılıkşirketin mali durumu, tüm stokların tamamen kendi işletme sermayesinden karşılandığını göstermektedir. Bu durum son derece nadirdir ve kendi işletme sermayesinin stok miktarı ile fazla olması veya eşit olması koşuluyla gerçekleşir. Ve ideal olarak kabul edilemez, çünkü yönetimin temel faaliyetleri için dış fon kaynaklarını kullanamadığı, isteksiz olduğu veya kullanamadığı anlamına gelir. Şu koşul altında gerçekleşir:

SOS>0, ?SD>0, ?OI>0, sonra S (1; 1; 1). (1.19)

Normal kararlılık finansal durum (teşebbüsün ödeme gücünü garanti eder, bu oran, başarılı bir şekilde işleyen bir işletmenin rezervlerini karşılamak için çeşitli “normal” fon kaynaklarını kullandığı - kendi ve çekmiş olduğu duruma karşılık gelir). Bu karakteristik mali durum, stok oluşumu için kendi işletme sermayesinin olmaması, stok miktarı ile uzun vadeli kaynakların fazlalığı veya eşitliği koşulları tarafından belirlenir. Şu koşul altında gerçekleşir:

s.o.s.< О, ?СД>0, ?OI>0, sonra S (0; 1; 1) (1.20)

Kararsız bir finansal durum (işletmenin ödeme gücünün ihlali ile karakterize, özkaynak kaynaklarını yenileyerek ve stok devir hızını hızlandırarak dengenin restorasyonunun mümkün olduğu durumlarda, bu oran, işletmenin çekmeye zorlandığı duruma karşılık gelir. “Normal” olmayan, yani haklı olmayan rezervlerinin bir kısmını kapsayacak ek teminat kaynakları. Aynı zamanda, kendi işletme sermayesini yenileyerek ve ayrıca kredi ve kredi çekerek dengeyi yeniden sağlamak mümkün olmaya devam ediyor. Bu tür bir finansal istikrar, kendi işletme sermayesi eksikliği ve rezerv oluşumu için uzun vadeli kaynaklar, rezerv oluşturma ana kaynaklarının rezerv miktarı ile fazlalığı veya eşitliği ile belirlenir.

Şu koşul altında gerçekleşir:

s.o.s.< О, ?СД<0, ?ОИ>0, sonra S (0; 0; 1) (1.21)

Kriz finansal durumu (işletmenin iflas ettiği ve iflasın eşiğinde olduğu), çünkü ana unsur işletme sermayesi- rezervler, kapsamlarının kaynakları ile sağlanmaz. Kritik bir finansal durum, önceki eşitsizliğe ek olarak, bir işletmenin vadesi geçmiş borç ve alacak hesaplarının yanı sıra zamanında geri ödenmeyen kredilere ve kredilere sahip olduğu bir durumla karakterize edilir. Bu durum şirketin alacaklılarına zamanında ödeme yapamaması anlamına gelmektedir. Durumun kronik olarak tekrarlandığı bir piyasa ekonomisinde, aşağıdaki koşullar sağlandığında işletme iflas ilan edilmelidir:

s.o.s.< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

Ve üç bileşenli gösterge (S) durumu kesinlikle kararlı olarak nitelendiriyor: S=(1,1,1). Sonuç olarak, işletmeye sağlanan tüm stok oluşumu kaynakları sağlanır.

Uzun vadede, finansal istikrar, öz ve ödünç alınan finansman kaynaklarının oranı ile karakterize edilir. Bu gösterge yalnızca genel bir değerlendirme sağlar, bu nedenle, dünyada ve yerel muhasebe ve analitik uygulamada, göreceli göstergeleri kullanarak finansal istikrarı değerlendirmenize izin veren bir göstergeler sistemi geliştirilmiştir - kuruluşun dış etkenlerden bağımsızlık derecesini karakterize eden katsayılar finansman kaynakları (Ek B).

Finansal istikrar göstergeleri, yatırımcıların ve alacaklıların çıkarlarının korunma derecesini karakterize eder. Hesaplamalarının temeli, şirketin fonlarının maliyeti veya işleyiş kaynaklarıdır.

Raporlama dönemi için hesaplanan fiili oranlar, norm ile, bir önceki döneme ait değerleri, benzer işletmelerin göstergeleri ile karşılaştırılmakta ve böylece şirketin gerçek mali durumu, zayıf ve güçlü yönleri ortaya çıkarılmaktadır.

Finansal kaldıraç (finansal kaldıraç), bir şirketin ödünç aldığı sermayenin kendi fonlarına oranıdır, şirketin risk derecesini ve istikrarını karakterize eder. Finansal kaldıraç ne kadar küçük olursa, pozisyon o kadar istikrarlı olur. Öte yandan, ödünç alınan sermaye, özkaynak getirisini artırmanıza izin verir, yani. ek özkaynak getirisi elde edin. Ödünç alınan sermayeyi kullanırken ek kâr seviyesini yansıtan bir göstergeye finansal kaldıraç etkisi denir. Aşağıdaki formül (1.23) kullanılarak hesaplanır:

EGF \u003d (1 - Kn)? (RK - CZK)? ZK/SK, (1.23)

EFR, finansal kaldıracın etkisidir;

Kn - gelir vergisi giderlerinin vergi öncesi kâr tutarına oranı olarak hesaplanan kâr vergisi katsayısı;

RC - toplam sermaye getirisi (ekonomik karlılık, toplam varlıkların getirisi), vergi öncesi karın ve borç alınan fonların toplanması için yapılan harcamaların tüm sermayenin ortalama bilanço değerine (bilanço para birimi) oranı olarak hesaplanır;

TBM - Ödünç alınan fon kaynaklarına (örneğin, bir kredi kullanma faizi) hizmet vermeyle ilgili maliyetlerin hem "ödenen" hem de "bedava"nın ortalama bilanço değerine oranı olarak hesaplanan, ödünç alınan fonların ağırlıklı ortalama fiyatı ödünç alınan sermaye;

ZK - ödünç alınan sermayenin ortalama bakiye değeri;

SC - öz sermayenin yıllık ortalama bilanço değeri.

Kuruluşun finansal istikrarı, kredi sermaye piyasasında ilave olarak harekete geçirilen fonlardan büyük ölçüde etkilenir. Bir kuruluş ne kadar çok para çekebilirse, finansal yetenekleri o kadar yüksek olur, ancak finansal risk de artar - kuruluşun alacaklılarına zamanında ödeme yapıp yapamayacağı.

Bu nedenle, bireysel göstergeler, yani özerklik katsayısı, ödünç alınan sermaye ve öz sermaye oranı ve ödünç alınan sermayenin yoğunlaşma oranı gibi finansal istikrar düzeyini değerlendirmeyi mümkün kılar. Mali durumun istikrarını güçlendirmek, mevcut varlıklarda sermaye devir hızının hızlanmasına, stokların azaltılmasının gerekçesine (standartlara) katkıda bulunabilir; iç ve dış kaynaklar pahasına kendi işletme sermayesinin yenilenmesi.

Bu sorunun çözümü, stoklardaki değişikliklerin nedenleri, işletme sermayesinin devri, kabul edilebilir miktarda kendi işletme sermayesinin varlığı, uzun vadeli ve mevcut maddi akımı azaltmak için rezervlerin belirlenmesi hakkında derinlemesine bir çalışma yapılırken mümkündür. varlıklar, cirolarını hızlandırıyor.

2 . OJSC örneğinde bir işletmenin finansal istikrarının analizi"Neftekamskshina"

2.1 İşletmenin genel özellikleri

Anonim Şirket "Neftekamskshina", lastik endüstrisindeki en büyük Rus kuruluşudur. Özelliği, büyük ölçekli ve büyük ölçekli üretim, Kamaz dört tekerlekten çekişli araçlar için lastik üretiminde tekeldir. OAO Neftekamskshina, üretilen lastiklerin geliştirilmesi ve iyileştirilmesi, test edilmesi, test edilmesi konusunda geniş teorik ve pratik deneyim biriktirdi. bitmiş ürün. Yeni nesil lastik tasarımlarının geliştirilmesi ve en son teknoloji, bitmiş ürünlerin dünya pazarında yüksek kalite ve performans düzeyini sağlamayı mümkün kılmıştır. Anonim şirket, lastik üretiminin teknik yeniden ekipmanını durdurmaz, bu da ürün yelpazesini genişletmeye ve yüksek tüketici özelliklerine sahip ürünlerin kalitesini artırmaya olanak tanır.

Bugün OJSC "Neftekamskshina", lastik üretimi için en büyük ve en güçlü işletmelerden biridir. Dünya lastik şirketleri sıralamasında Neftekamskshina 98 şirket arasında 20. sırada yer alıyor. Ana faaliyet alanı, kamyon, otomobil, hafif kamyon, tarım makineleri, otobüsler için lastik üretimidir.

Yavaş yavaş artan üretim hacimleri, anonim şirketin yönetimi, lastik üretim işçileri ürünlerinin kalitesini unutmazlar. Böylece, "Neftekamskshina" tarafından "ayakkabılanan" "Kamaz", Paris'ten Moskova'ya ve Pekin'e kadar çok büyük bir mesafeyi başarıyla geçti ve böylece girişimin prestijini güçlendirdi. 1996 yılında JSC "Neftekamskshina", "Ticaret Liderleri Kulübü" tarafından verilen uluslararası kalite ödülü ve "Sınır Tanımayan Dünya - İlerleme için Ortaklık" Derneği'nin "Büyük Altın Klişe" ödülüne layık görüldü. Satılan ürünlerin hacmi için şirket "Altın Cıva" aldı.

Şirketin ürünlerinin yaklaşık yüzde 20'si yurt dışındaki yakın ve uzak ülkelere ihraç edilmektedir. Kama markalı lastikler BDT ülkelerinin yanı sıra İngiltere, Hollanda, Irak, Finlandiya, Ürdün, Küba ve diğer ülkelere sevk edilmektedir.

OAO Neftekamskshina, OAO Tatneft-Neftekhim'in petrokimya iş koluna entegre edilmiştir.

Şirketin ana önceliklerinden biri çevrenin korunması ve endüstriyel ve endüstriyel güvenliğin sağlanmasıdır. Çevre yönetim sistemi, uluslararası ISO 14001-2004 standardının gerekliliklerine uygunluk için onaylanmıştır.

OAO Neftekamskshina'nın stratejik hedefi, daha verimli teknolojiler kullanarak lastik üretimine izin veren üretim tesislerinin küresel olarak yeniden yapılandırılması ve modernizasyonu, ürün yelpazesinin güncellenmesi, ürün yelpazesinin iyileştirilmesi yoluyla Rusya Federasyonu'nun lastik endüstrisindeki lider konumunu güçlendirmektir. kalite ve yeni satış pazarları geliştirmek.

Şirketin çevre politikası, çevreyi zararlı üretim faktörlerinin olumsuz etkilerinden korumak için etkili bir sistem olan personelin, tedarikçilerin, tüketicilerin ve halkın güvenini korumayı amaçlamaktadır.

2008'de JSC "Neftekamskshina", ilk ürünün piyasaya sürülmesinden bu yana 35 yılını kutladı.

İşletmenin ana finansal - ekonomik göstergeleri tablo 2.1'de sunulmaktadır.

Tablo 2.1 - JSC "Neftekamskshina" şirketinin faaliyetinin ana finansal ve ekonomik göstergeleri

Tablo 2.1'den de görüleceği üzere 2008 yılında 11.882.3 bin adet lastik üretimi gerçekleştirilmiştir ki bu rakam 2007 yılına göre 510.4 bin adet daha azdır. Üretim hacimlerindeki azalma, lastiklere yönelik solvent talebindeki düşüş nedeniyle Kama Ticaret Evi'nin lastik satış planını yerine getirememesi sonucu üretim programının ayarlanmasıyla ilişkilidir.

Şirketin 2008 yılı satış hasılatı 7.409.2 milyon ruble olarak gerçekleşti. Gelirlerin ana kısmı 7.221 milyon ruble tutarındadır. hammaddelerin işlenmesi ve bitmiş ürünlerin imalatı için hizmetlerin satışından alınan.

2007 ile karşılaştırıldığında, gelir 1.084,8 milyon ruble arttı. müşteri tarafından sağlanan hammaddelerin işlenmesi ve bitmiş ürünlerin imalatı için hizmetlerin maliyetindeki artışın bir sonucu olarak.

2007 yılına göre ortalama çalışan sayısı 363 kişi azalarak 10193 kişi olmuştur. Ortalama çalışan sayısındaki düşüş, çalışan sayısının azalması, temel olmayan iş türlerinin işletmeden çıkarılmasının yanı sıra yapısal değişikliklerle bağlantılı olarak meydana geldi.

Çalışanların ortalama maaşı 3.429.6 ruble arttı. ve 16.794.1 ruble olarak gerçekleşti.

2008 yılında satılan ürün ve hizmetlerin maliyeti, dahil olmak üzere 6.899.7 milyon ruble olarak gerçekleşti. müşteri tarafından sağlanan hammaddelerin işlenmesinin ana maliyeti - 6.719.7 milyon ruble.

2008 yılı için Şirket'teki satışlardan elde edilen kar, müşteri tarafından sağlanan hammaddelerin işlenmesi ve bitmiş ürünlerin imalatı için hizmetlerin satışından elde edilen kâr dahil olmak üzere 509,6 milyon ruble olarak gerçekleşti - 500,2 milyon ruble.

2007 ile karşılaştırıldığında, kâr 33,8 milyon ruble azaldı. Al-ver hammaddelerinin işlenmesi ve bitmiş ürünlerin imalatı için hizmetlerin maliyetinde Vericinin kâr payındaki azalmanın bir sonucu olarak (bir al ve ver şeması koşullarında, kar düzenlenmiş bir göstergedir).

Şirketin 2008 yılı vergi öncesi zararı 82,3 milyon ruble olarak gerçekleşti. 2007 yılında 174.3 milyon ruble tutarında vergi öncesi kar elde edildi. .

OAO Neftekamskshina, sosyal odaklı bir kuruluştur. Eğitim kurumlarına patron yardımı, gazilerin ve engellilerin kamu kuruluşlarına hayırsever yardımı, eğitim ve sağlık kurumları, sporcuların, kültür ve sanat çalışanlarının sponsorluğu, Shinnik spor kompleksinin bakımı, Chaika ve Naratlyk rekreasyon merkezleri.

2.2 OJSC örneğinde işletmenin mülkiyet durumunun ve oluşum kaynaklarının değerlendirilmesi"Neftekamskshina"

OAO Neftekamskshina'nın bilançosunun yatay ve dikey analizini yapalım. Raporlamanın yatay analizi, mutlak bilanço göstergelerinin göreceli olanlarla desteklendiği bir veya daha fazla analitik tablo oluşturmaktan oluşur - büyüme (düşüş) oranları.

diploma

Finans ve kredi ilişkileri

1 Bir işletmenin finansal istikrarını ve ödeme gücünü analiz etmek için teorik ve metodolojik temeller 1.1 Bir işletmenin finansal istikrarının kavramı ve özü.3 Finansal istikrarı ve ödeme gücünü analiz etmek için metodolojik temeller 2 Bir işletmenin finansal istikrarını ve ödeme gücünü kullanarak finansal istikrarın analizi JSC Deka örneği. Aynı zamanda finansın öneminin artması ve modern toplumda işletmenin faaliyetlerinin finansal yönlerinin rolünün ön plana çıkması...

İlginizi çekebilecek diğer çalışmaların yanı sıra
1744.		KANADA-SOVYET İLİŞKİLERİ (1942–1953): ANA EĞİLİMLER VE YÖNLER	1.48MB
	İKİNCİ DÜNYA SAVAŞI YILLARINDA KANADA VE SSCB SİYASİ İLİŞKİLERİNİN GELİŞİMİ. İKİ ÜLKENİN EKONOMİ, KÜLTÜR VE BİLİM ALANINDAKİ İLİŞKİLERİNİN ÖZELLİKLERİ (1942–1945). SOĞUK SAVAŞIN ERKEN DÖNEMİNDE KANADA-SOVYET İLİŞKİLERİ.
1745.		XIX YÜZYILDA GÜNEY URALLARDA ALTIN ​​SEKTÖRÜNÜN OLUŞUMU VE GELİŞİMİ	1.49MB
	Altın yatakları bulmak için keşif gezileri. Altın madenciliği işletmelerinin teknik modernizasyonu. Altın madenciliğini artırmanın yolları. İşgücünün bileşimi, kategorileri ve işe alım kaynakları. Maden nüfusunun çalışma ve yaşam koşulları. Altın madencilerinin grevleri ve protestoları.
1746.		ÖZEL OKUL ÖĞRENCİLERİNİN MÜZİK EĞİTİMİ SÜRECİNDE DUYGUSAL ALANLARININ GELİŞİMİ	1.48MB
	Pedagojik bir problem olarak özel okullarda ergenlerin duygusal alanının gelişimi. Müzik eğitimi sürecinde özel bir okulun ergenlerinin duygusal alanının gelişiminin pilot-deneysel çalışması. Müzik eğitimi sürecinde ergenlerin duygusal alanını geliştirmenin pedagojik koşulları ve araçları.
1747.		HİSSE TEKLİFLERİNİN ZAMAN SERİSİ TAHMİNİ VE ANALİZİ İÇİN DOĞRUSAL OLMAYAN DİNAMİK YÖNTEMLERİNDE TOPLAMA KULLANIMI	1.48MB
	Hisse senedi fiyatlarının belirsizliği ve tahmin sorunu. Veri yapısını geliştirmenin bir yolu olarak toplama. Dört tür hisse senedinin zaman serilerinin fraktal analizi. Haftalık aralıklarla toplanan hisse senedi fiyatlarının zaman serilerinin faz portreleri.
1748.		Hisse senetleri ve bod piyasası	1.47MB
	Menkul kıymetlerle yapılan işlemler ve işlemler. Menkul kıymetler ve finansal araçlar üzerinde vadeli işlemler. Menkul kıymetler ve finansal araçlar üzerinde opsiyon. Endeksler ve diğer finansal araçlar üzerinde vadeli işlemler. Yayılır, katlanır ve boğulur.
1749.		ÜNİVERSİTE PEDAGOJİK PERSONELİN HAZIRLANMA ÖZELLİKLERİ	1.47MB
	Devrim öncesi Rusya'da öğretmen yetiştirme sorunu. Mevcut aşamada üniversite pedagojik eğitimi. Dönüşümlerin ana yönleri. Öğretim elemanı eğitiminin araçları, biçimleri, yöntemleri ve teknolojileri. Öğrenci organının oluşumu.
1750.		İLÇE ISI TEDARİK İŞLETMELERİNİN PİYASA KOŞULLARINA UYUM SÜREÇLERİNİN YÖNETİMİ	1.47MB
	Bölgesel ısıtma sistemlerinin enerji sektörünün reform koşullarına uyarlanması sürecinin özü. Rekabetçi bir pazarın koşullarına uyum sürecinde Barnaul şehrinin ısı arzını iyileştirmenin yolları. Bölgesel ısıtma işletmelerinin rekabetçi bir elektrik piyasası koşullarına uyarlanması için metodolojik önerilerin uygulanmasına yönelik mekanizma.
1751.		Ticaret için Referans Mimarisi	1.46MB
	Referans Mimariye Giriş. Ön Koşul Yazılımını Yükleme. Referans Mimari Uygulamasının Kurulması. İş Gereksinimleri ve Tasarım Modeli. Referans Mimari Uygulama İş Gereksinimleri. MSF Uygulama Modeli. Referans Mimarisine Dayalı Özel Bir Sitede Hata Ayıklama.
1752.		TİYATRO ARACILIĞIYLA PSİKO-DÜZELTİCİ ETKİ STRATEJİSİ VE TAKTİKLERİNİN SOSYO-PSİKOLOJİK ÖZELLİKLERİ	1.46MB
	Tiyatro aracılığıyla gençliğin sosyal uyum ve sanat psiko-düzeltmesi sorununun mevcut durumu. Kolektif bir faaliyet biçimi olarak tiyatro. Farklı oluşum ve gelişme aşamalarında uyarlanabilir tiyatro sanatı psiko-düzeltmesinin amaçları, hedefleri, stratejisi, taktikleri ve yöntemleri.

İyi çalışmalarınızı bilgi tabanına gönderin basittir. Aşağıdaki formu kullanın

Öğrenciler, yüksek lisans öğrencileri, bilgi tabanını çalışmalarında ve çalışmalarında kullanan genç bilim adamları size çok minnettar olacaktır.

http://www.allbest.ru/ adresinde barındırılmaktadır.

Tanıtım

Finansal ve ekonomik durum, bir işletmenin piyasada güvenilirliğinin, rekabet gücünün ve istikrarının en önemli özelliğidir. Bu nedenle, analizin ilk kullanıcı grubunun her bir konusu, çıkarlarına göre konumlarından finansal bilgileri inceler. İşletmenin fonlarının sahipleri, öncelikle öz sermaye payını artırmak veya azaltmak, işletme yönetimi tarafından kaynakların kullanımının etkinliği ile ilgilenir. Borç verenler ve yatırımcılar, krediyi uzatmanın uygunluğuna, borç verme koşullarına, para iade garantilerine ve sermayelerini yatırmanın karlılığına dikkat ederler. Tedarikçiler ve müşteriler, işletmenin ödeme gücü, likit fonların mevcudiyeti vb.

Bir işletmenin sürdürülebilirliği, her şeyden önce, varlıkların optimal bileşimine ve yapısına ve ayrıca bunları yönetmek için doğru strateji seçimine bağlıdır. Diğer önemli bir faktör finansal sürdürülebilirlik, finansal kaynakların bileşimi ve yapısı ile bunların yönetiminin doğruluğudur. İşletmenin finansal istikrarı, kredi sermaye piyasasında ilave olarak harekete geçirilen fonlardan büyük ölçüde etkilenir. Bir işletme ne kadar çok para çekebilirse, finansal yetenekleri o kadar yüksek olur, ancak finansal risk de artar: işletmenin alacaklılarına zamanında ödeme yapıp yapamayacağı.

İşletmenin finansal istikrarının dış tezahürü, ödeme gücüdür. Bir işletme, mevcut fonları, kısa vadeli finansal yatırımları (menkul kıymetler, diğer işletmelere geçici finansal yardım) ve aktif ödemeler (borçlularla yapılan ödemeler) kısa vadeli yükümlülüklerini karşılıyorsa, ödeme yapan olarak kabul edilir. İşletmenin ödeme gücü, harici bir tezahür olarak hareket eder.

Bu nedenle, yetersiz finansal istikrar işletmenin iflasına yol açabileceğinden ve aşırı finansal istikrar kalkınmayı engelleyebileceğinden, finansal kaynakların durumunun piyasanın gereksinimlerini karşılaması ve işletmenin gelişiminin ihtiyaçlarını karşılaması önemlidir. stokları ve rezervleri fazla olan işletmenin maliyetleri.

Araştırma konusunun alaka düzeyi, finansal istikrar analizinin kuruluşun finansal durumunu değerlendirmenin önemli bir parçası olduğu gerçeğiyle belirlenir. Finansal istikrar analizinin görevi, varlık ve yükümlülüklerin büyüklüğünü ve yapısını değerlendirmektir.

Çalışmanın amacı, yol yapımı ve belediye teçhizatı üretiminde uzmanlaşmış JSC "Kurgandormash".

Çalışmanın konusu, kuruluşun finansal istikrarının göstergeleridir.

Tezin amacı, organizasyonun finansal istikrarını arttırmaktır.

Çalışma sırasında aşağıdaki görevleri çözmek gerekir:

1) kuruluşun finansal istikrarının teorik konularını incelemek;

2) organizasyonun kısa bir tanımını yapın;

3) kuruluşun mali durumunu analiz etmek;

4) kuruluşun finansal istikrarını analiz etmek;

5) organizasyonun finansal istikrarını iyileştirmek için önlemler geliştirmek;

6) faaliyetlerin etkinliğini değerlendirir.

Bu çalışmanın bilgi desteği, kuruluşun 2008-2010 dönemi mali tablolarının belgelerini, istatistiksel bilgileri, muhasebe verilerini, eğitim ve referans literatürünü içermektedir.

Çalışma sırasında aşağıdaki araştırma yöntemleri kullanılmıştır: hesaplama ve analitik, karşılaştırma yöntemi, faktöriyel yöntem, matematiksel modelleme yöntemleri ve diğerleri.

Çalışma sırasında aşağıdaki yazılım ürünleri kullanılmıştır: Microsoft Word, Microsoft Excel, Microsoft Power Point.

1. Kuruluşun finansal istikrarının teorik yönleri

1.1 Kuruluşun finansal istikrarının içeriği

Piyasa koşullarında, kuruluşun ekonomik faaliyeti, kendi kendini finanse etme pahasına ve kendi finansal kaynaklarının eksikliği ile ödünç alınan fonlar pahasına gerçekleştirilir. Mali açıdan istikrarlı bir işletme, masrafları kendisine ait olmak üzere, varlıklara (duran varlıklar, maddi olmayan varlıklar, işletme sermayesi) yatırılan fonları kapsayan, haksız alacak ve borçlara izin vermeyen ve yükümlülüklerini zamanında ödeyen bir işletmedir. şef finansal faaliyetler işletme sermayesinin doğru organizasyonu ve kullanımıdır. Bu nedenle, finansal durumu analiz etme sürecinde, işletme sermayesinin rasyonel kullanımı konularına ana dikkat verilmektedir.

Faaliyetlerini yürütmek için herhangi bir kuruluşun finansal durumdaki değişiklikleri sürekli olarak izlemesi gerekir. Bir ekonomik varlığın mali durumu, mali rekabet gücünün (yani ödeme gücü, kredi itibarı), mali kaynakların ve sermayenin kullanımının, devlete ve diğer ekonomik kuruluşlara karşı yükümlülüklerinin yerine getirilmesinin bir özelliğidir.

Herhangi bir envanter kaleminin hareketi, işçilik ve maddi kaynaklar fonların oluşumu ve harcanması eşlik eder, bu nedenle ekonomik bir varlığın mali durumu, üretim ve ticaret faaliyetlerinin tüm yönlerini yansıtır.

Mali durum, bir kuruluşun faaliyetlerini finanse etme kabiliyetini ifade eder. Kuruluşun normal işleyişi için gerekli finansal kaynakların mevcudiyeti, yerleşimlerinin fizibilitesi ve kullanım verimliliği, diğer tüzel kişiler ve bireylerle finansal ilişkiler, ödeme gücü ve finansal istikrar ile karakterizedir.

Mali durum istikrarlı, istikrarsız ve kriz olabilir. Kuruluşun zamanında ödeme yapabilmesi, faaliyetlerini genişletilmiş bir temelde finanse edebilmesi, mali durumunun iyi olduğunu gösterir. Kuruluşun mali durumu, üretim, ticari ve mali faaliyetlerinin sonuçlarına bağlıdır. Üretim ve finansal planlar başarılı bir şekilde uygulanırsa, bu organizasyonun finansal durumu üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir. Tersine, ürünlerin üretimi ve satışı için planın eksik yerine getirilmesinin bir sonucu olarak, nakit akışında bir azalma ve ödeme gücünde bir azalma vardır.

İstikrarlı bir finansal durum, üretim planlarının uygulanması ve üretim ihtiyaçlarının gerekli kaynaklarla sağlanması üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir. Bu nedenle, ekonomik faaliyetin ayrılmaz bir parçası olarak finansal faaliyet, fonların planlı olarak alınmasını ve harcanmasını, uzlaşma disiplininin uygulanmasını, rasyonel oranlarda özkaynak ve ödünç alınan sermayenin elde edilmesini ve en verimli şekilde kullanılmasını sağlamayı amaçlamaktadır.

Kuruluşun mali durumu, uzun ve kısa vadeli bakış açısından değerlendirilebilir. İlk durumda, değerlendirme kriteri, ikinci - likidite ve ödeme gücünde kuruluşun finansal istikrarının göstergeleridir. Kuruluşun faaliyetlerinin uzun vadeli bir perspektif ışığında istikrarı, mali durumunun en önemli özelliklerinden biridir. Kurumun genel mali yapısı, dış alacaklılara ve yatırımcılara bağımlılığının derecesi ve dış fon kaynaklarının hangi koşullar altında çekildiği ile ilgilidir.

Finansal istikrarın özelliği aşağıdakilerin bir analizini içerir:

Bir ekonomik varlığın varlıklarının bileşimi ve yerleşimi;

Finansal kaynak kaynaklarının dinamikleri ve yapıları;

Kendi işletme sermayesinin mevcudiyeti;

İşletme sermayesinin mevcudiyeti ve yapısı;

Yerleşimlerdeki fonlar;

Likidite ve ödeme gücü;

iş aktivitesi.

Hayatta kalmanın anahtarı ve organizasyonun istikrarının temeli, istikrarıdır. Bir kuruluşun finansal istikrarı, finansal kaynaklarının, dağıtımlarının ve kullanımının böyle bir durumudur; bu, ödeme gücü ve kredibilitesini korurken, kârın ve sermayenin büyümesine dayalı olarak kuruluşun gelişmesini sağlar.

Finansal istikrarın analizi, kendi oluşum kaynaklarıyla rezervlerin ve maliyetlerin sağlanma derecesi ile başlamalıdır. Stok alımı için fon eksikliği, üretim programının yerine getirilmemesine ve ardından üretimde azalmaya yol açabilir. Öte yandan, fonların gerçek ihtiyacı aşan rezervlere aşırı yönlendirilmesi, kaynakların zayıflamasına, verimsiz kullanılmasına yol açmaktadır. İşletme sermayesi hem maddi hem de parasal kaynakları içerdiğinden, yalnızca maddi üretim süreci değil, aynı zamanda organizasyonun finansal istikrarı da organizasyonlarına ve yönetim verimliliğine bağlıdır.

Kuruluşun finansal istikrarının dışsal bir tezahürü, ödeme gücüdür. Bir kuruluş, mevcut fonları, kısa vadeli finansal yatırımları (menkul kıymetler, diğer kuruluşlara geçici mali yardım) ve aktif yerleşimler (borçlularla yapılan ödemeler) kısa vadeli yükümlülüklerini karşılıyorsa, çözücü olarak kabul edilir.

Kuruluşun ödeme gücü, özü uzun vadeli oluşum kaynaklarıyla mevcut varlıkların güvenliği olan finansal istikrarın dışsal bir tezahürü olarak hareket eder. Daha fazla veya daha az cari ödeme gücü (veya iflas), uzun vadeli kaynaklar tarafından cari varlıkların daha fazla veya daha az güvenlik (veya güvensizlik) derecesinden kaynaklanır.

Kuruluşun kısa vadeli bir perspektiften finansal durumu, karşı taraflara kısa vadeli yükümlülükler konusunda zamanında ve tam olarak ödeme yapıp yapamayacağını karakterize eden en genel biçimde likidite ve ödeme gücü göstergeleri ile değerlendirilir. Bilançonun yükümlülüğünün ayrı bir bölümünde ayrılan kuruluşun kısa vadeli borcu, çeşitli şekillerde geri ödenir, özellikle duran varlıklar da dahil olmak üzere kuruluşun herhangi bir varlığı bunun için teminat olarak hareket edebilir. Aynı zamanda, ödenecek cari hesapları ödemek için sabit kıymetlerin zorunlu satışının genellikle bir iflas öncesi durumun kanıtı olduğu ve bu nedenle normal bir işlem olarak kabul edilemeyeceği açıktır.

Bir varlığın likiditesi, öngörülen üretim ve teknolojik süreç içerisinde nakde dönüştürülebilme kabiliyeti olarak anlaşılır ve likidite derecesi, bu dönüşümün gerçekleştirilebileceği sürenin süresi ile belirlenir. Dönem ne kadar kısa olursa, bu tür varlıkların likiditesi o kadar yüksek olur. Muhasebe ve analitik literatürde, likit varlıklar, bir üretim döngüsü (yıl) boyunca tüketilen varlıklar olarak anlaşılır.

Ödeme gücü, kuruluşun derhal geri ödenmesi gereken borç hesaplarını kapatmak için yeterli nakit ve nakit eşdeğerine sahip olduğu anlamına gelir. Bu nedenle, ödeme gücünün ana işaretleri şunlardır: cari hesapta yeterli fon bulunması; vadesi geçmiş hesaplar ödenmez.

Bir kuruluşun ödeme gücü, finansal istikrarının harici bir işaretidir ve mevcut varlıkların uzun vadeli kaynaklarla sağlanma derecesi ile belirlenir. Kuruluşun ödeme yükümlülüklerini zamanında nakit olarak geri ödeme kabiliyeti ile belirlenir. Ödeme gücü analizi, yalnızca gelecekteki finansal faaliyetlerini değerlendirmek ve tahmin etmek için kuruluşun kendisi için değil, aynı zamanda dış ortakları ve potansiyel yatırımcıları için de gereklidir.

Ödeme gücü değerlendirmesi, kuruluşun mevcut varlıklarının likiditesinin, yani nakde dönüşme kabiliyetinin analizi temelinde gerçekleştirilir. Aynı zamanda, ödeme gücünün aksine, likidite kavramı daha geniştir ve yalnızca mevcut ödeme durumu anlamına gelmez, aynı zamanda ilgili beklentileri de karakterize eder. Analiz sürecinde, kuruluşun finansal akışlarının analizine dayalı olarak fonların yeterliliğini belirlemek gerekir: nakit girişleri, kuruluşun mevcut yükümlülüklerinin kapsamını sağlamalıdır. Gerçek nakit akışını analiz etmek, makbuz ve harcamalarının senkronizasyonunu değerlendirmek, elde edilen finansal sonucu kuruluştaki nakit durumu ile ilişkilendirmek için, nakit girişlerinin ve çıkışlarının tüm yönlerini belirlemek ve analiz etmek gerekir.

Finansal istikrar belirli bir tarihte hesaplanır. Ortaya çıkan tahmin özneldir ve değişen derecelerde doğrulukla gerçekleştirilebilir. Ödeme gücünü onaylamak için, cari hesaplarda ve döviz hesaplarında, kısa vadeli finansal yatırımlardaki fonların kullanılabilirliğini kontrol ederler. Bu varlıklar optimal bir değere sahip olmalıdır. Bir yandan, hesaplardaki nakit miktarı ne kadar büyük olursa, kuruluşun mevcut ödemeler ve ödemeler için yeterli fona sahip olması o kadar olasıdır. Öte yandan, nakit hesaplarda önemsiz bakiyelerin bulunması her zaman kuruluşun iflas ettiği anlamına gelmez: fonlar önümüzdeki günlerde takas, döviz hesapları, kasaya aktarılabilir ve kısa vadeli finansal yatırımlar yapılabilir. kolayca paraya çevrilebilir.

Bununla birlikte, ödeme gücü göstergeleri, ödeme gücü dinamiklerinin yalnızca bir kerelik genel bir değerlendirmesini yapmayı mümkün kılar ve yapısal değişikliklerinin analiz edilmesine izin vermez. Bu tür değişiklikler hakkında fikir sahibi olmak için, mevcut nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların tutarı ile ödenmesi gereken toplam borç tutarı karşılaştırılarak mevcut ödeme gücünün bir değerlendirmesi yapılır. İdeal seçenek, sonucun bire eşit veya birden büyük olmasıdır.

Aynı zamanda, bilanço ve Form No. 4 “Nakit Akış Tablosu”na göre bu hesaplamaları yaparken, aşağıdakilerin dikkate alınması gerekir: Bir kuruluşun ödeme gücü çok dinamik bir göstergedir, çok hızlı değişir, hesaplanır. aynı anda üç ayda bir veya yılda bir, analitiklerin gerçek bir resim elde etmesine izin vermez. Bu bağlamda, nakit beklenen fonların ve ödeme yükümlülüklerinin karşılaştırılmasının çok kısa sürelere odaklandığı bir ödeme takvimi derlenir: 1, 5, 10, 15 gün, bir ay. Operasyonel bir ödeme takvimi, ürünlerin sevkiyatı ve satışı, hammadde, malzeme ve ekipman alımları, bordro hesaplamalarına ilişkin belgeler, çalışanlara avans ödemeleri, banka hesap özetleri vb. Elde edilen verilere dayalı olarak dinamik seriler oluşturulmakta ve bu göstergedeki değişimlerin analizi yapılmaktadır.

Bu nedenle, kuruluşun mali durumunun ve sürdürülebilirliğinin analizi, kuruluşun mevcut durumunu izlemek, kuruluşun verimliliğini artırmak için önemli bir metodolojik araçtır ve ayrıca her türlü planlama için bilgi ve analitik bir temel sağlar.

1.2 Finansal istikrar analiz metodolojisi

Faktörlerin yönetim sonuçları üzerindeki etkisini ve analizde rezervlerin hesaplanmasını incelemek için, şu yöntemler kullanılır: zincir ikameleri, mutlak ve göreceli farklılıklar, integral yöntemi, korelasyon, bileşen, doğrusal, dışbükey programlama yöntemleri, oyun teorisi, işlemler araştırma, sezgiye dayalı ekonomik sorunları çözme yöntemleri, geçmiş deneyimler, uzmanların uzman değerlendirmeleri. Belirli yöntemlerin kullanımı, analizin amacına ve derinliğine, çalışmanın amacına, hesaplamaların teknik yeteneklerine vb.

Metodoloji, herhangi bir çalışmanın en uygun performansı için bir dizi yöntem, kural olarak anlaşılır. Ekonomik analizde, metodoloji, bir organizasyonun ekonomisini incelemek için belirli bir şekilde analiz amacına ulaşılmasına bağlı olarak bir dizi analitik yöntem ve kuraldır. Genel metodoloji, ulusal ekonominin çeşitli sektörlerinde çeşitli ekonomik analiz nesnelerinin çalışmasında eşit olarak kullanılan bir araştırma sistemi olarak anlaşılmaktadır. Özel yöntemler, geneli ekonominin belirli sektörlerine, belirli bir üretim tipine veya çalışma nesnesine göre somutlaştırır. Teknikler ve analiz yöntemleri, bir organizasyonun faaliyetlerini analiz etmek için metodolojinin en önemli unsurudur.

Finansal istikrarın analizi, kuruluşun finansal durumunu değerlendirmenin önemli bir parçasıdır. Finansal istikrar analizinin görevi, varlık ve yükümlülüklerin büyüklüğünü ve yapısını değerlendirmektir. Varlıkların her bir unsuru ve bir bütün olarak mülkiyet için bağımsızlığı karakterize eden göstergeler, analiz edilen kuruluşun mali açıdan yeterince istikrarlı olup olmadığını ölçmeyi mümkün kılar.

Uzun vadeli yükümlülükler (krediler ve krediler) ve öz sermaye, temel olarak sabit varlıkların, sermaye yatırımlarının ve diğer duran varlıkların satın alınmasına yöneliktir. Ödeme gücü koşullarını yerine getirmek için nakit, takaslardaki fonlar ve önemli dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri karşılaması gerekir.

Uygulamada, orana uyulmalıdır:

cari varlıklar < özkaynak x 2 - duran varlıklar

Ancak, mutlak göstergelere ek olarak, finansal istikrar da göreceli katsayılarla karakterize edilir.

Genel finansal bağımsızlık seviyesi, özerklik katsayısı ile karakterize edilir, yani kuruluşun kendi sermayesinin toplam değeri içindeki payı ile belirlenir. Kurumun dış sermayeden bağımsızlık derecesini yansıtır.

Bununla birlikte, öz ve ödünç alınan fonların oranı, finansal istikrarın yalnızca genel bir değerlendirmesini verir. Bu gösterge özkaynak oranı ile birlikte düşünülmelidir. Dönen varlıkların kendi dönen varlıkları tarafından ne ölçüde karşılandığını gösterir. Bu katsayının seviyesi, farklı endüstrilerdeki kuruluşlar için karşılaştırılabilir. Sektöre bağlı olup olmadığına bakılmaksızın, kendi işletme sermayesinin dönen varlıkları karşılamaya yeterli olma derecesi, finansal istikrar ölçüsünü eşit olarak karakterize eder.

Mali bağımsızlık katsayısı, özkaynakların toplam fon kaynakları içindeki payını gösterir. Finansman oranının değeri, faaliyetin hangi bölümünün özkaynaklarla, hangi bölümünün ödünç alınan fonlarla finanse edildiğini gösterir.

Finansal bağımsızlığın genelleştirici bir göstergesi, fon kaynaklarının değeri ile rezervlerin ve maliyetlerin değeri arasındaki fark olarak belirlenen, rezervlerin ve maliyetlerin oluşumu için fon kaynaklarının fazlalığı veya yetersizliğidir.

4 tür finansal durumu ayırt etmek mümkündür:

Mutlak finansal istikrar. Bu tür bir durum son derece nadirdir, aşırı bir finansal istikrar türünü temsil eder ve aşağıdaki koşulu karşılar:

33< СОС (1)

nerede ZZ - stoklar ve maliyetler;

SOS - kendi işletme sermayesinin değeri.

Böyle bir durumda tüm stoklar tamamen kendi işletme sermayesinden karşılanır;

Ödeme gücünü garanti eden normal finansal istikrar.

Bu durumda, aşağıdaki koşulun karşılanması gerekir:

s.o.s.< ЗЗ < ИФЗ (2)

nerede IFZ - rezerv oluşum kaynakları;

ödeme gücünün ihlali ile ilişkili istikrarsız mali durum:

ZZ > IFZ (3)

kuruluşun iflasın eşiğinde olduğu bir finansal kriz, çünkü bu durumda nakit, kısa vadeli menkul kıymetler ve alacaklar ödenecek hesapları bile kapsamaz. Bu durumda aşağıdaki koşul sağlanır:

ZZ > IFZ + PC + ZP

PC - vadesi geçmiş borç ve alacak hesapları;

ZP - zamanında geri ödenmeyen krediler ve krediler.

Finansal istikrarı değerlendirmek için bir katsayı seti veya sistemi kullanılır. Bunlardan en önemlilerini sıralayalım:

1) kendi işletme sermayesi ile karşılık katsayısı:

OSS \u003d SK - VnA / ObA'ya, (4)

VnA - cari olmayan varlıklar;

OA - cari varlıklar. Finansal istikrar için gerekli olan kuruluşun kendi işletme sermayesinin güvenlik derecesini karakterize eder. Katsayının minimum değeri 0.1, önerilen değer 0.6'dır.

2) özkaynaklarla maddi rezerv sağlama katsayısı:

K OMZ \u003d SK - VnA / Z, (5)

SC'nin kuruluşun kendi sermayesi olduğu durumlarda;

VnA - cari olmayan varlıklar;

Z - hisse senetleri.

Maddi duran varlıkların ne kadarının öz kaynakla finanse edildiğini gösterir. Bu katsayının seviyesi, kuruluşun faaliyet türünden bağımsız olarak 1'e yakın veya daha doğrusu 0.60.8 olmalıdır.

3) öz sermaye manevra kabiliyeti katsayısı:

KM = SS/SK, (6)

nerede CC - kendi işletme sermayesi;

SC - eşitlik.

Mevcut faaliyetleri finanse etmek için öz sermayenin ne kadarının kullanıldığını gösterir, yani. işletme sermayesine yatırılır. Bu göstergenin değeri, kuruluşun faaliyet türüne ve varlıklarının yapısına bağlı olarak önemli ölçüde değişebilir. Endüstriyel kuruluşlar için çeviklik faktörü 0,3 olmalıdır.

4) kendi ve ödünç alınan fonların oranı:

K SZS \u003d ZK / SK, (7)

nerede ZK - ödünç alınan sermaye;

SC - eşitlik.

5) ödünç alınan fonların uzun vadeli cazibe katsayısı:

K DPA \u003d P DL / SR. /P DL/SR. + SC, (8)

nerede P DL/SR. - Uzun vadeli yükümlülükler;

SC - eşitlik.

6) özerklik katsayısı.

KA \u003d SK / WB, (9)

nerede SC - eşitlik;

VB - denge para birimi.

Katsayı, kuruluşun ödünç alınan fon kaynaklarından bağımsızlık derecesini gösterir. Katsayı değeri 0,5 olmalıdır.

7) finansal istikrar oranı:

K FU \u003d SC + P DL / SR. /DB, (10)

nerede SC - eşitlik;

PDL/SR. - Uzun vadeli yükümlülükler;

VB - denge para birimi.

Katsayı, uzun vadeli finansman kaynaklarının kuruluşun toplam hacmindeki payını yansıtır. Veya kuruluşun mülkiyetinin hangi bölümünün uzun vadeli finansal kaynaklardan oluştuğunu gösterir. Katsayı değeri 0,5 olmalıdır.

Yukarıdaki finansal istikrar oranları listesi, bu tür oranların çok olduğunu, kuruluşun varlık ve yükümlülüklerinin durumunun farklı yönlerini yansıttığını göstermektedir. Bu bağlamda, finansal istikrarın genel olarak değerlendirilmesinde zorluklar bulunmaktadır. Ek olarak, dikkate alınan göstergeler için neredeyse hiçbir spesifik normatif kriter yoktur.

Ayrıca, finansal istikrarı analiz ederken, fon kaynaklarının değeri ile rezervlerin değeri arasındaki fark olarak hesaplanan rezervlerin ve maliyetlerin oluşumu için fon fazlası veya kıtlığı gibi bir göstergenin hesaplanması gerekir. Bu nedenle, analiz için her şeyden önce, rezervlerinin ve maliyetlerinin oluşumu için kuruluşa sunulan fon kaynaklarının boyutunu belirlemek gerekir.

Rezervlerin ve maliyetlerin oluşumu için fon kaynaklarını karakterize etmek için, farklı kaynak türlerinin kapsamını yansıtan göstergeler kullanılır. Onların arasında:

Kendi işletme sermayesinin mevcudiyeti:

SOS \u003d SK - VnA, (11)

SC'nin kuruluşun kendi sermayesi olduğu durumlarda;

VnA - cari olmayan varlıklar.

Kendi ve uzun vadeli ödünç alınan kaynaklar:

SDZI \u003d SOS + P DL / SR. , (12)

PDL/SR. - Uzun vadeli yükümlülükler.

Ana finansman kaynaklarının toplam değeri:

OIF \u003d SDZI + ZS KR / SR. , (on üç)

nerede SDZI - kendi ve kısa vadeli ödünç alınan kaynaklar;

AP KR/SR. - kısa vadeli borçlanmalar.

Yukarıdaki göstergelere dayanarak, oluşum kaynaklarına göre rezervlerin ve maliyetlerin mevcudiyetinin göstergeleri hesaplanır.

1 Fazla (+), eksiklik (-)

SOS \u003d SOS - Z, (14)

nerede SOS - kendi işletme sermayesi;

Z - hisse senetleri.

2 Fon kaynaklarının fazlalığı (+), kıtlığı (-) = OIF-Z, (16)

OIF, ana finansman kaynaklarının toplam değeridir;

Z - hisse senetleri.

Bu göstergelerin hesaplanması ve bunlara dayalı durumların belirlenmesi, kuruluşun bulunduğu durumu tanımlamayı ve bunu değiştirmek için önlemleri özetlemeyi mümkün kılar. Bu nedenle, finansal kaynakların durumunun piyasa gereksinimlerini karşılaması ve kuruluşun gelişiminin ihtiyaçlarını karşılaması önemlidir, çünkü yetersiz finansal istikrar kuruluşun iflasına yol açabilir ve aşırı finansal istikrar, kuruluşun maliyetlerini aşırı stoklarla ve aşırı stoklarla ve aşırı finansal istikrarla geliştirmeyi engelleyebilir. rezervler.

Finansal istikrar oranları, yalnızca kuruluşun finansal durumunun yönlerinden birinin değerlendirilmesine izin vermez. Doğru kullanılırsa finansal istikrar seviyesini aktif olarak etkileyebilir, gereken minimum seviyeye çıkarabilir ve gerçekten gerekli minimum seviyeyi aşıyorsa bu durumu aktif ve pasif yapısını iyileştirmek için kullanabilirler.

1.3 Kuruluşun finansal istikrarını iyileştirmeye yönelik yönergeler

Kuruluşun istikrarı, her şeyden önce, varlıkların optimal bileşimine ve yapısına ve ayrıca bunları yönetmek için doğru strateji seçimine bağlıdır. Finansal sürdürülebilirlikte bir diğer önemli faktör de finansal kaynakların bileşimi, yapısı ve doğru yönetilmesidir. Kredi sermaye piyasasında ilave olarak harekete geçirilen fonlar, kurumun finansal istikrarı üzerinde büyük etkiye sahiptir. Bir kuruluş ne kadar çok para çekebilirse, finansal yetenekleri o kadar yüksek olur, ancak finansal risk de artar: kuruluşun alacaklılarına zamanında ödeme yapıp yapamayacağı.

Bir ekonomik kuruluşun mali durumunun özelliği, aşağıdakilerin analizini içerir: karlılık (karlılık); finansal istikrar; kredibilite; sermaye kullanımı; kendi kendini finanse etme seviyesi; para birimi kendi kendine yeterlilik.

Kuruluşun finansal durumunun dinamik olarak analizi, çeşitli göstergelerdeki değişiklikleri izlemenize ve gerekirse gerekli önlemleri almanıza olanak tanır. Ana unsurlardan biri, kuruluşun finansal istikrarının analizidir.

Finansal istikrarın özellikleri aşağıdakilerin bir analizini içerir: bir ekonomik varlığın varlıklarının bileşimi ve yerleşimi; finansal kaynak kaynaklarının dinamikleri ve yapısı; kendi işletme sermayesinin mevcudiyeti; ödenebilir hesaplar; işletme sermayesinin mevcudiyeti ve yapısı; alacak hesapları; ödeme gücü.

Hayatta kalmanın anahtarı ve organizasyonun istikrarının temeli, istikrarıdır. Bir kuruluşun finansal istikrarı, kabul edilebilir bir risk seviyesi koşulları altında ödeme gücünü ve kredi itibarını korurken, kârın ve sermayenin büyümesine dayalı olarak kuruluşun gelişmesini sağlayan mali kaynaklarının, dağıtımlarının ve kullanımının böyle bir durumudur.

Bir kuruluşun finansal istikrar yönetimi, finansal istikrar göstergelerinin yüksek düzeyde tutulmasını sağlamakla ilgili yönetim kararlarının geliştirilmesi ve uygulanması için bir ilke ve yöntemler sistemidir.

Makroekonomik göstergelerde devam eden önemli değişiklikler bağlamında genel gelişim hedeflerinin uygulanmasına bağlı olarak, bir kuruluşun finansal istikrarının uzun vadeli yönetimi için etkili bir araç, sistem devlet düzenlemesi piyasa süreçleri, finansal piyasa koşulları ve buna bağlı belirsizlik, finansal istikrar yönetimi stratejisidir.

Bir kuruluşun finansal istikrar yönetimi stratejisi, bu koruma için uzun vadeli hedefler oluşturarak, bunlara ulaşmak için en etkili yolları seçerek, yönergeleri yeterince ayarlayarak finansal çıkarlarının çeşitli tehditlerden korunmasını sağlayan işlevsel strateji türlerinden biridir. ve finansal ortamının faktörleri ve koşulları değiştiğinde koruma biçimleri.

Bir kuruluşun finansal istikrarını yönetme stratejisi, gelecekteki dönemde finansal çıkarlarını tehditlerden korumanın bireysel baskın alanları (yönleri) bağlamında geliştirilir. Kuruluşun finansal istikrarını yönetmek için genel stratejinin bu tür baskın alanları (yönleri), koruma gerektiren öncelikli finansal çıkarlarının belirlenen sistemine göre tahsis edilmesi tavsiye edilir.

Yukarıdakilerin ışığında, bir kuruluşun finansal istikrarını yönetmek için genel strateji sisteminde, aşağıdaki baskın alanların seçilmesi önerilmektedir (Tablo 1).

Tablo 1 - Kuruluşun finansal istikrarını yönetmek için genel stratejinin baskın yönlerinin özellikleri

Genel stratejinin baskın alanları (yönleri)	Geliştirmenin ana görevi stratejik kararlar	Çözülmesi gereken stratejik problemler yelpazesi
1 Kuruluşun özkaynak kârlılığının büyümesini sağlamak için strateji	Seviyede sürekli bir artış için koşullar yaratmak finansal karlılık kuruluşlar	1 Ürün satışından elde edilen kar miktarının büyümesini sağlamak. 2 Diğer faaliyetlerden elde edilen kâr miktarının büyümesini sağlamak. 3 Kuruluşun ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinde azalma.
2 Kuruluşun finansal kaynaklarının oluşumu için strateji	Kuruluşun ihtiyaçlarına uygun finansal kaynakları oluşturma potansiyelinin yaratılması. stratejik gelişme	1 Kurumun finansal kaynaklarının iç kaynaklardan oluşma potansiyelinin artmasını sağlamak. 2 Kuruluşun gerekli mali esnekliğinin sağlanması. 3 Kuruluşun finansal kaynaklarının oluşum kaynaklarının yapısının optimizasyonu.
3 Kuruluşun finansal istikrarını sağlamaya yönelik strateji	Stratejik gelişim sürecinde organizasyonun mali dengesinin sağlanması	1 Kuruluşun yeterli finansal istikrarını sağlamak. 2 Kuruluşun sürekli ödeme gücünün sağlanması. 3 Kuruluşun pozitif ve negatif nakit akışlarının gerekli denge ve senkronizasyonunu sağlamak.
4 Yatırım stratejisi kuruluşlar	Kurumun stratejik gelişimi ve yatırım verimliliği için yatırım desteği sağlanması	1 Kuruluşun yatırım faaliyetinin artmasını sağlamak. 2 Reel verimliliğin artmasını sağlamak yatırım projeleri kuruluşlar. 3 Kuruluşun finansal yatırım portföyünün verimliliğinin artmasını sağlamak.
5 Kuruluşun finansal risklerini etkisiz hale getirme stratejisi	Kuruluşun üstlendiği finansal risk düzeyinin en aza indirilmesini sağlamak	1 Kuruluşun finansal risk portföyünün etkin bir şekilde oluşturulmasını sağlamak. 2 Karşılık etkili kullanım organizasyonun finansal risklerini etkisiz hale getirmek için iç potansiyel. 3 Kuruluşun finansal risklerinin dış sigortası için etkin koşulların sağlanması.
6 Kuruluşun yenilikçi finansal stratejisi	Kuruluşun gerekli yenilikçi finansal gelişme düzeyini sağlamak	1 Kuruluş tarafından ilerici finansal teknolojilerin ve araçların tanıtılmasının ve etkin kullanımının sağlanması. 2 Etkili geliştirme ve uygulama örgütsel yapı organizasyonun finansal yönetimi. 3 Artışın Sağlanması organizasyon kültürü organizasyonun finansal yöneticileri.
7 Kuruluşun kriz karşıtı mali stratejisi	Stratejik gelişim sürecinde organizasyonun kriz durumlarından hızlı ve etkin bir şekilde çıkmasını sağlamak	1 Kuruluşun finansal gelişiminin kriz semptomlarının zamanında teşhisinin sağlanması. 2 Kuruluşun kriz mali durumlarını aşmak için iç kapasitesinin artmasını sağlamak. 3 Kriz durumlarından çıkış sürecinde kuruluşun dış mali desteği için fırsatların erken sağlanması.

Bir kuruluşun finansal istikrar yönetimi stratejisini geliştirme sürecinin ana aşamalarının ana hatlarıyla belirtilen sırası, kuruluşun mali faaliyetlerinin özellikleri ve mali yöneticilerinin stratejik düşünme düzeyi dikkate alınarak rafine edilebilir ve detaylandırılabilir.

Bir kuruluşun finansal istikrarını yönetme alanındaki temel stratejik kararların geliştirilmesi, çalışmalarının sonuçlarına dayanmaktadır. stratejik Analiz. Kuruluşun finansal istikrar yönetim sisteminin stratejik analizi, gelecekteki dönemde gelişiminin özelliklerini ve olası yönlerini belirlemek için dış ve iç faktörlerin performansı üzerindeki etkisini inceleme sürecidir. Stratejik bir analiz yürütmenin temeli, bireysel faktörlerin organizasyonunun ekonomik faaliyeti üzerindeki etkisinin ve işleyişinin çevresel koşullarının incelenmesidir. Kuruluşun işleyişinin finansal ortamı altında, kuruluşu etkileyen bir koşullar ve faktörler sistemi, finansal faaliyetlerinin biçimleri ve sonuçları olarak anlaşılır. Genel finansal ortamın bir parçası olarak, ayrı türleri ayırt edilmelidir: dolaylı etkinin dış finansal ortamı, kuruluşu etkileyen koşullar ve faktörler sistemini, kuruluşun finansal faaliyetinin biçimlerini ve sonuçlarını karakterize eder. uzun vadeliüzerinde doğrudan kontrolü olmayan; doğrudan etkinin dış finansal ortamı, organizasyonu etkileyen koşullar ve faktörler sistemini, süreçte oluşan finansal faaliyetlerin biçimlerini ve sonuçlarını karakterize eder. mali ilişkiler finansal işlemler ve işlemler konusunda karşı tarafları olan kuruluşlar; iç finansal ortam, kuruluşun finansal hizmetlerinin başkanlarının ve uzmanlarının doğrudan kontrolü altında olan en iyi sonuçları elde etmek için kuruluşların seçimini ve finansal faaliyet biçimlerini belirleyen koşullar ve faktörler sistemini karakterize eder.

Kuruluşun mevcut varlıklarının ve yükümlülüklerinin kapsamlı yönetimi, üçlü bir görevin çözülmesine bağlıdır:

1) kuruluşun finansal ve operasyonel ihtiyaçlarının (FEP) negatif bir değere dönüştürülmesi;

2) kuruluşun işletme sermayesinin cirosunun hızlandırılması, cirolarının zamanının azaltılması;

3) şirket için uygun olan dönen varlıkların ve kısa vadeli borçların entegre yönetim türünün seçimi.

Bir kuruluşun finansal ve operasyonel ihtiyaçları (FEP), şirketin dönen varlıkları (nakitsiz) ile cari borçları arasındaki farktır. Kuruluşun finansal ve operasyonel ihtiyaçları, nakitsiz işletme sermayesi ile kısa vadeli finansal yatırımlar ve ödenecek hesaplar arasındaki farktır. Böylece FEP geniş anlamda tanımlanmaktadır. Finansal ve operasyonel ihtiyaçların daha spesifik (dar) bir yorumu da pratik öneme sahiptir.

Bu durumda:

FEP \u003d Z + DZ - KrZ, (17)

Kuruluşun finansal ve operasyonel ihtiyaçları kategorisinin ekonomik anlamını analiz edelim. FEP'in dar yorumunda - şirketin işleyişinin finansal mekanizmasının özellikleriyle ilişkili değerlerin hemen belirtilmelidir. Bunlar formasyona doğrudan dahil olmayan rezervler olabilir. finansal sonuçlar faaliyet (bu, üretilen ancak satılmayan ürünler veya sermaye hareketinde boşlukların oluşmasını olası kılan gerekli miktarda hammadde ve malzemedir) veya bu, kuruluşun fonlarının (sermayesinin) kısmıdır. resmi olarak şirkete aittir, ekonomik ciroya katılmaz (alacak hesapları) borç) veya bunlar, kuruluşun mülkü olmamakla birlikte ekonomik ciro sürecinde yer alan fonlardır. Bu nedenle, böyle bir pozisyonun elde edilmesi (şirketin finansal hedeflerinin uygulanması açısından), stok miktarı azaldığında, alacak miktarı azaldığında ve ödenecek hesaplar arttığında açık görünmektedir.

Firmanın (kuruluşun) ödenecek hesapları alacak tutarını aşarsa ve aynı zamanda stok miktarı en aza indirilirse, bu sadece bir anlama gelebilir: firma finansal hedeflerine ulaşmak için diğer insanların kaynaklarını daha fazla kullanır. kaynaklarını diğer kuruluşlardan daha fazla kullanır. Şirketin işleyişinin finansal algoritması açısından, bu, herhangi bir şirketin çabalaması gereken mükemmel bir sonuçtur.

Kuruluşun finansal ve operasyonel ihtiyaçlarının olumsuz değeri, şirketin aşırı işletme sermayesine (nakit) sahip olduğu ve spekülatif gelir elde etmek için verimsiz kullanımları sorununu gündeme getirebileceği anlamına gelir (devletin ve diğer kuruluşların menkul kıymetlerine yapılan yatırımlardan elde edilen gelir, döviz piyasasındaki spekülasyondan ve diğer bazı spekülatif gelir türlerinden elde edilen gelirler) ve ticari bankalara yapılan yatırımlardan (banka mevduatları vb.) elde edilen gelirler.

Aksi takdirde, çalışma (nakit) fon sıkıntısından bahsediyoruz. Bu durum artık ülkemizde en yaygın olanıdır. Bu nedenle, organizasyonun finansal ve operasyonel ihtiyaçlarının negatif bir değere dönüştürülmesini taktik finansal yönetimin ana görevlerinden biri olarak belirledik.

Kurumun fonlarının devrini hızlandırma sorununun çözümü de aynı amaca hizmet edecektir. Aynı zamanda, kuruluşun stoklarının büyüklüğü (bitmiş ürün stokları ve hammadde ve malzeme stokları) en aza indirilecektir. Bu, FEP'in azaltılmasında ek bir faktör ve finansal sonuçlarını en üst düzeye çıkarmak için şirketin işleyişinin finansal mekanizmasını kullanmak için ek bir fırsattır (esas olarak diğer insanların fonları, diğer kuruluşların fonları pahasına).

Bir kuruluşun fonlarının devir hızı, doğrudan zamanla, bir zaman aralığıyla ilgili bir kategoridir. Kuruluşun belirli fonlarının örneğin bir yılda kaç dönüş yaptığını veya bir dönüşü tamamlamaları için ne kadar zamana ihtiyaç olduğunu gösterir. Bu, işletme sermayesi devir süresinin hesaplanmasında ifade edilir:

Bu en kapsamlı göstergedir, çünkü payda organizasyonun tüm işletme sermayesine ve paydada, aslında organizasyonun tüm gelirine sahibiz. Çok yüksek düzeyde kümelenmiştir, ancak yine de hesaplaması, finans yöneticisine geniş anlamda FEP tanımıyla ilgili çok önemli bilgiler getirecektir.

FEP'in gün cinsinden negatif değeri, belirtilen günlerde ücretsiz fonların mevcudiyetini ve pozitif bir değer, alınan günlerin değeri sırasında fonların yetersizliğini gösterir.

Kuruluşun mali durumu, mali ve operasyonel ihtiyaçların büyüklüğünü en doğrudan etkiler. Bir kuruluş zor bir mali durumdaysa, o zaman, belki de ödeme yapmama, borçlarını zamanında ödememe gibi istisnalar dışında, FEP'i azaltmak için daha az fırsatı vardır, ancak bu, durumu daha da kötüleştirebilir. durum.

Fonların ve ödemelerin alınmasının zamanlamasındaki bir uyumsuzluk, bir kuruluşu (genellikle başarılı) bugün öncelikli ödemeleri yapamadığı zaman (bu artık yarın bir sorun olmayacak olsa da) tatsız bir teknik iflas durumuna yol açabilir. . Sanat ve yeterlilik Finans Müdürü tam olarak böyle bir durumdan kaçınmak içindir.

Finansal yönetim ile ilgili modern literatürde, fonların dolaşımı, fonların dolaşım döngüsü modeli ile tanımlanmaktadır. Bu yaklaşım, operasyonel olayların nakit akışına dönüştürülmesine dayanmaktadır.

1. Envanter geri dönüş süresi (envanter geri dönüş süresi, üretim döngüsü), hammaddeleri bitmiş ürünlere dönüştürmek ve daha sonra bunları satmak için geçen ortalama süredir. Bir envanter devir süresi, genellikle envanter tutma süresi olarak adlandırılır. Stoklar: stok kalemlerinin stokları, devam eden stoklar, depolardaki bitmiş ürünler. Depolama süresi ise üretim stokları sabit bir üretim hacmi ile hammadde ve malzemeler artar, bu stokların aşırı birikimini gösterir, yani. fazla rezervlerin yaratılması hakkında.

2. Alacakların devir (geri ödeme) süresi, alacakların nakde çevrilmesi için gereken ortalama süredir, yani. satıştan para almak için. Alacaklar, ödenecek hesaplardan fazlaysa, finansal istikrar ve bağımsızlık için bir tehdit vardır, çünkü. bu koşullar altında, kuruluş ayrıca ödünç alınan kaynakları çekmek zorunda kalır. Ödenecek hesaplar alacak hesaplarından daha fazla ve çok ise, bu kuruluşun iflasına yol açar. İdeal olarak, alacakların ve borçların eşit olması arzu edilir.

3. Borç hesaplarının devir (erteleme) süresi, hammadde alımı ile nakit ödeme arasındaki ortalama süredir. Örneğin, bir kuruluşun işçilik ve malzeme için ödeme yapması için ortalama 30 günü olabilir.

4. Mali döngü (fonların dolaşım dönemi) az önce bahsedilen üç dönemi birleştirir ve bu nedenle, kuruluşun üretim kaynakları (hammaddeler, işçilik) için fiili nakit maliyetlerinden, fonların alınmasına kadar geçen süreye eşittir. bitmiş ürünlerin satışı (yani işçilik ve / veya hammaddeler için ödeme tarihinden alacakların alınmasına kadar). Böylece, nakit dolaşım süresi, şirketin işletme sermayesine yatırılan fonlara sahip olduğu süreye eşittir.

Bu nedenle, bu bölüm, organizasyonun finansal istikrarının analizinin teorik konularını tartışmaktadır. Kuruluşun finansal istikrarının analizinin, kuruluşun etkin çalışması için önemli bir koşul olduğu sonucuna varılabilir. Tezde sunulan bir kuruluşun finansal istikrarını analiz etme metodolojisi, finansal durumun pratik analizi için kullanılabilir.

2. OJSC "Kurgandormash" kuruluşunun finansal durumunun ve sürdürülebilirliğinin analizi

2.1 OJSC "Kurgandormash" organizasyonunun genel özellikleri

Şirketin tam kurumsal adı: Açık Anonim Şirket "Kurgan Yol Makinaları Fabrikası". Yer ve posta adresi: 640000 Kurgan, st. Uritsky, 36.

OJSC "Kurgandormash" 1941 yılında kuruldu. Tesis, İkinci Dünya Savaşı'nın ilk aylarında Ukrayna'dan Kremenchug şehrinden tahliye edildi ve yol inşaatı ve belediye ekipmanı üretimine odaklandı.

Şirketin ana endüstriyel, ticari ve yatırım faaliyetleri, yolların onarımı, inşaatı ve bakımı için makinelerin, kentsel hizmetler için makinelerin, sıvı ve dökme malzemelerin taşınması ve dağıtımı için makinelerin oluşturulması, üretimi ve satışıdır.

JSC "Kurgandormash" bir tüzel kişiliktir, bağımsız bilançosunda kayıtlı ayrı bir mülke sahiptir, kendi adına mülk ve kişisel mülkiyet dışı haklar edinir ve kullanır, yükümlülükler taşır, mahkeme, tahkim ve tahkim mahkemesinde davacı ve davalı olabilir , diğer toplumlarda, ortaklıklarda, derneklerde ve kuruluşlarda bir katılımcı.

Şirketin kayıtlı sermayesi 2452975 ruble. Nominal değeri 0,50 ruble, nominal değeri 2452975 ruble olan 4905950 adi hisseye bölünmüştür.

Yıllık toplantıya katılmaya hak kazanan hissedarlar listesinde yer alan hissedar sayısı da dahil olmak üzere sicile kayıtlı hissedar sayısı Genel toplantı- 1416 hissedar. Şirketin oy hakkı olan hisselerinin %5'inden fazlasına sahip olan büyük hissedarlara ilişkin bilgiler:

1. OAO Investment Company Zauralye, hisseleri kayıtlı sermaye JSC "Kurgandormash" - %51.68;

2. Sokolova Natalya Alexandrovna, OAO Kurgandormash'ın kayıtlı sermayesindeki payı %16,31'dir.

60 yılı aşkın bir süredir biriken yüksek bilimsel ve mühendislik potansiyeli, en karmaşık ve sorumlu görevleri çözmemize olanak tanır. Kurgandormash, teknik ve tarihsel deneyime dayanarak, yolların, binaların ve yapıların yapımında, onarımında ve işletilmesinde vazgeçilmez olan akaryakıt kamyonlarının, belediye araçlarının yanı sıra asfalt dağıtıcıları ve bitüm kamyonlarının üretiminde lider bir kuruluş haline gelmiştir. sıvı yapı malzemeleri.

Yıllar boyunca, uluslararası olanlar da dahil olmak üzere (12 ülkede) sergilerde birçok Kurgan makinesi örneği gösterildi. Kuruluşun ödülleri, Kurgandormash ürünlerinin Rusya'da ve yurtdışında tanınmasından bahsediyor.

JSC "Kurgandormash" tüketicilere aşağıdaki ürünleri sunmaktadır:

Toz, kum, çakıl, yaprak vb. Gibi çeşitli kirleticilerden asfalt veya çimento-beton kaplamalı kentsel yolların mekanize temizliği için tasarlanmış KO-318 vakumlu süpürücüler. Bu makinenin analogu, Krol gibi tanınmış şirketlerin makineleridir. (Almanya), Scarab (İngiltere);

Vakumlu süpürücüler MK-2000 ve MK-1500, avluların, kaldırımların ve patikaların enkaz, toz ve kirden mekanize temizliği için tasarlanmıştır;

Federal ve yerel asfalt yolların yıl boyunca bakımı için tasarlanmış MD-532 ve MD-433-02 kombine biçerdöverler;

Kombine biçerdöverler MD-551, MD-432S ve MD-555, devriyede yeni düşen karın kaldırılması, karayolundan yüksek hızlı kar temizleme, yol yüzeylerinin buzlanma önleyici malzemelerle işlenmesi için bir dizi çalışma yapmak üzere tasarlanmıştır;

Caddeleri, meydanları, kaldırımları, yolları ve şantiyeleri taze kar, toprak birikintileri, molozlardan temizlemek için tasarlanmış kaldırım temizleme makineleri MT-1 ve MT-2;

DS-142B ve DS-39B asfalt dağıtıcıları, sıvı bitümlü malzemeleri sıcak ve soğuk koşullarda üretim veya depolama alanlarından +200ºС'ye kadar düşük ısı kayıpları ve yolların ve hava limanlarının inşaatı ve onarımı sırasında düzgün dağılımı ile taşımak için tasarlanmıştır;

Bitüm dağıtıcıları DS-180, yol yüzeyinin inşası ve onarımı sırasında bitümün, küçük fraksiyonların ezilmiş taşlarının yol yüzeyinin yüzeyi üzerinde tek tip tek katmanlı dağılımı ve yuvarlanması için tasarlanmıştır;

+200ºС'ye kadar sıcaklıklara sahip sıvı bitümlü malzemelerin düşük ısı kayıpları ile taşınması ve ayrıca agresif olmayan ve patlamaya dayanıklı diğer bağlayıcı sıvıların taşınması için tasarlanmış bitüm kamyonları DS-164A;

Bitüm kamyonları DS-138B, sıvı haldeki bitümün +200ºC'ye kadar sıcaklıklarda taşınması ve teslimi için tasarlanmıştır. karayolları I-III çalışma koşulları kategorileri;

Bitüm tank yarı römorkları АЦБ-25-00 ve АЦБ-12-IIIА, I-III çalışma koşulları kategorilerinin karayolları boyunca +200ºС sıcaklığa kadar sıvı halde bitümün taşınması ve teslimi için tasarlanmıştır;

Petrolün taşınması için tasarlanmış petrol ürünlerinin taşınması için karayolu trenleri DS-164;

Yoğunluğu 0.86 g/cm³'den fazla olmayan hafif petrol ürünlerinin taşınması ve dağıtılması için ve dağıtılan miktar ile filtrelenmiş yakıtlı makine ve mekanizmaların mekanize yakıt ikmali için tasarlanmış ATZ-6 ve ATZ-11 tankerleri;

"Kurgandormash" markası sadece Rusya'da değil, aynı zamanda yakın ve uzak yurt dışında da biliniyor. Tesisin ürünleri Hindistan ve Çin, Şili ve Arjantin, Polonya ve Yugoslavya'nın yanı sıra Suriye, Irak, Kongo, Mali de dahil olmak üzere dünyanın 50 ülkesinde biliniyor.

Şu anda, JSC "Kurgandormash" organizasyonu, 2008-2010 döneminde üretim potansiyeli olan yeterli finansal istikrara sahip değil. önemli ölçüde azaldı, yerleşimler için yeterli fon yok, kuruluşun ödeme gücü düşük.

Tesisin geleceği, standart dışı ekipman üretimi için bir atölyenin açıldığı, bir yağ depolama tesisi, bir kazan dairesi inşa edildiği, bir trafo merkezi ve su temininin çalıştığı 2. sitenin geliştirilmesi ile bağlantılıdır. 2001 yılında büyük tonajlı ekipmanların üretildiği 4000 m² alana sahip bir atölye faaliyete geçirilmiştir. Ayrıca, gerçekleştirilen organizasyon: yeniden yapılanma ve elden geçirmek ana atölyeler ve fabrika yönetimi, fabrika bölgesinin ve şehrin bitişik sokaklarının iyileştirilmesi.

Her yıl organizasyon 200'den fazla yeni ürün türü geliştiriyor. Ana odak noktası bilgi yoğundur, sofistike ekipman, özellikle blok tamamlama için. Kuruluş, geliştirme ve yeniden yapılanmayı ciddiye alır. Ekonomideki zorluklara rağmen, üretimin yeniden inşası, yeni ekipman alımı, yeni endüstrilerin yaratılması ve bilgisayarlaşma için yıllık olarak önemli fonlar tahsis etmektedir. Yönetimin piyasa koşullarında kuruluşun etkinliğinin genel değerlendirmesi, kullanım yoğunluğunun göstergeleridir. üretim kaynakları kuruluşlar.

Sabit üretim varlıklarının kullanımının etkinliği, varlıkların getiri oranını karakterize eder. Bu rakam 2008 yılında %24, 2009 yılında ise %29 oranında artmıştır. Bu değişiklik, incelenen dönem için satış hasılatlarındaki ve üretim varlıklarının değerindeki değişiklik ile belirlenir.

Benzer Belgeler

OAO "Kurgandormash" ın mülk, sermaye, gelir ve kârlarının dinamikleri ve bileşimi, işletmenin performans göstergelerinin analizi. Ekipman satın alırken maliyetlerin karşılaştırılması. Kuruluşun finansal istikrarını iyileştirmek için alınan önlemlerin etkinliğinin değerlendirilmesi.

sunum, 13.02.2011 eklendi


İşletmenin finansal durumunun ödeme gücü ve likidite, finansal istikrar, mülke yatırılan sermayenin değerlendirilmesi açısından değerlendirilmesi. Karlılık analizi, kendi işletme sermayesinin güvenliği. İflas olasılığının teşhisi.

kontrol çalışması, 23/03/2011 eklendi


Prefect Stroy LLC'nin teknik ve ekonomik özellikleri. İşletmenin likidite, ödeme gücü ve finansal istikrarının analizi. Güvenlik değerlendirmesi modern organizasyon ve onun yapısal bölümler kendi işletme sermayesi.

tez, eklendi 06/23/2014


Ödeme gücü ve finansal istikrar analizinin teorik yönleri. Yolcu taşımacılığı için bir işletmenin finansal istikrarının analizi. Ticari kredi politikası türleri. Kuruluşun finansal istikrarını iyileştirmek için öneriler.

dönem ödevi, eklendi 03/16/2013


Çeşitli kaynaklara göre rezervlerin ve maliyetlerin mevcudiyeti derecesine bağlı olarak faktörlerin ve finansal istikrar derecesinin hesaplanması. Finansal istikrar türünün belirlenmesi. İşletmenin finansal istikrarını iyileştirmek için önlem ve yöntemler.

test, 02/06/2008 eklendi


Kurumsal hizmetlerin yapı ve işlevlerinin özellikleri, ödeme gücünün analizi, kredibilite ve finansal istikrar, yatırım ve finans politikası. kullanım Bilişim Teknolojileri finansal yönetim sürecinde.

uygulama raporu, eklendi 06/15/2011


Bir işletmenin finansal istikrar kavramı ve faktörleri modern koşullar. Denetim Uzmanı ve FinEkAnalysis programlarının benzerliği. OOO "OPT-TORG" girişiminin finansal istikrarını iyileştirmek, gelirlerini ve karlarını artırmak için öneriler ve öneriler.

dönem ödevi, 24/09/2014 eklendi


Finansal istikrar kavramı ve türleri, bilgi tabanı ve analiz aşamaları. Finansal kaynak kaynaklarının dinamiklerinin ve yapısının değerlendirilmesi. Kuruluşun kendi sermayesinin mevcudiyeti ve yeterliliğinin analizi, finansal istikrarı sağlama yolları.

dönem ödevi, 24/06/2011 eklendi


Finansal istikrar kavramı. etkileyen faktörler. Kuruluşun finansal istikrarının analizinin aşamaları ve özellikleri. Hızlı analiz için bir dizi analitik gösterge. OAO Gazprom Finansal İstikrar Oranları

dönem ödevi, eklendi 01/22/2015


Finansal istikrarın özü ve içeriği. Mutlak ve göreceli göstergelerinin karakterizasyonu. LLC "Svetlana" nın finansal istikrarının analizi. Finansal kaynakların verimli kullanımı. İşletmenin finansal istikrarını güçlendirecek önlemler.

Yukarıdaki finansal istikrar analizinden, Atlant LLC'nin normal istikrar olarak nitelendirilebilecek bir durumda olduğu sonucuna varabiliriz. Normalde istikrarlı bir mali durum, bir işletmenin stokları - kendi ve ödünç aldığı fonları (kendi dönen varlıkları; kısa vadeli krediler ve borçlanmalar; emtia işlemlerinde ödenecek hesaplar) - çeşitli “normal” fon kaynaklarını kullanması ile karakterize edilir. https://sairus-law.ru bahçe Arsa tasarımı.

Bununla birlikte, her işletme için, ne olursa olsun, finansal istikrarı iyileştirecek önlemler geliştirmek gerekir. Uzun vadede, finansal durum yönünü önemli ölçüde değiştirebilir: istikrarlıdan krize.

İşletmenin finansal durumunu iyileştirmek için kullanılan en yaygın teknikler olarak aşağıdakiler önerilebilir:

Alacak hesaplarının oranını günlük olarak izlemek ve ödenebilir hesaplar;

alıcılar alacaklarını bir kerede değil, her gün biraz geri ödeyebilirler;

erken ödeme için indirimler kullanın;

ürünler için ön ödeme talep etmek;

alacaklarını ödemek için, mal veya hizmetlerinden dolayı borç sona erdiğinde ayni ödeme şeklini kullanmak;

likit olmayan varlıkları belirlemek ve satmak.

Genellikle, bir işletmenin, üretime yönelik yanlış düşünülmüş bir yaklaşım nedeniyle kayıplara maruz kalması olur. Buna dayanarak, işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için çeşitli yollar sunmak mümkündür. Aralarında:

maliyet azaltma (karın ve karlılığın artmasının ana koşulu, diğerlerinin bir sonucu olarak kabul edilebilir);

Çalışma süresinin kullanımının iyileştirilmesi;

Giriş yeni teknoloji ve Teknoloji;

enerji kaynaklarından tasarruf;

Tüm maddi kaynakların kullanımının iyileştirilmesi;

satış hacimlerinde artış;

Satılmayan ürünlerin bakiyesinin azaltılması;

Faaliyet dışı işlemlerin başarılı bir şekilde uygulanması.

Analiz sırasında tespit edilen olumsuz olguları dikkate alarak işletmenin finansal istikrarını iyileştirmek için bazı önerilerde bulunabiliriz:

Mülkün değerinde öz işletme sermayesinin payını artırmak ve öz işletme sermayesinin büyüme oranının ödünç alınan sermayenin büyüme oranından daha yüksek olmasını sağlamak;

ödenecek hesapları azaltmak için önlemler alın, her şeyden önce bu, alıcılardan alınan avanslarla ilgilidir. Onlara göre, ya ürünler sevk edilmeli ya da para iade edilmelidir;

sabit sermaye yatırımlarının hacmini ve kuruluşun toplam mülkiyetindeki payını artırmak gerekir;

özkaynak kaynakları esas olarak duran varlıklara yönlendirildiğinden, finansal istikrarın analizi sırasında açıkça yetersiz olan işletmenin işletme sermayesinin cirosunu artırmak gerekir;

özellikle en likit varlıkların artışına dikkat edin;

yavaş hareket eden varlıkların değeri son derece büyükse, fazla rezerv birikiminin sebebinin ne olduğunu bulmanız gerekir. Bir an önce üretime alınmaları gerekiyor. Eskimiş, bozulmuş, likit olmayan stoklar varsa, ne pahasına olursa olsun satılmalı veya silinmelidir;

JSC "Neftekamskshina" şirketinin finansal istikrarını iyileştirmenin yolları

Geleneksel değerlendirme yöntemleri genellikle işletmenin finansal istikrarı ve ödeme gücü durumu hakkında doğru ve yeterli bir resim sağlamaz.

Bu nedenle, bu sorunu çözmek için JSC Neftekamskshina girişiminin finansal istikrarını iyileştirmek için öneriler geliştirmek gerekir.

Finansal istikrar, finansman kaynaklarının bir parçası olarak yeterli bir öz sermaye payı ile sağlanan işletmenin finansal durumunun istikrarıdır. Yeterli bir özkaynak payı şu anlama gelir: ödünç alınan kaynaklar finansman, işletme tarafından ancak tam ve zamanında getiri sağlayabildiği ölçüde kullanılır. Bu açıdan bakıldığında, kısa vadeli borçların tutar olarak likit varlıkların değerini aşmaması gerekmektedir. Bu durumda likit varlıklar, bilançoya göre önemli bir değer kaybı olmaksızın hızla paraya çevrilebilen dönen varlıkların tamamı değil, sadece bir kısmıdır. Likit varlıklar, stokları ve devam eden işleri içerir. Bunların paraya çevrilmesi mümkündür, ancak bu, işletmenin sorunsuz işleyişini bozacaktır. Sadece, paraya dönüşümü hareketlerinin doğal bir aşaması olan likit varlıklardan bahsediyoruz. Nakit ve finansal yatırımların kendilerine ek olarak, bu, alacak hesaplarını ve satışa yönelik bitmiş ürün stoklarını içerir.

Dönen varlıkların listelenen unsurlarının işletmenin varlıklarının toplam değeri içindeki payı, finansman kaynaklarının bir parçası olarak kısa vadeli borçlanmaların mümkün olan azami payını belirler. Varlıkların artık değeri, öz kaynaktan veya uzun vadeli borçlardan finanse edilmelidir. Buna göre öz sermayenin yeterliliği veya yetersizliği belirlenir. Yukarıdakilerden iki sonuç çıkar:

Finansman kaynaklarının bir parçası olarak gerekli (yeterli) öz sermaye payı her işletme için ayrıdır ve her raporlama veya planlama tarihi için herhangi bir standart değer kullanılarak değerlendirilemez;

Finansman kaynaklarının bileşiminde yeterli bir öz sermaye payı, mümkün olan azami pay değil, varlıkların yapısına tekabül eden, ödünç alınan ve öz kaynakların uygun bir kombinasyonu ile belirlenen makul bir paydır.

Uygulamada, düşük finansal sürdürülebilirlik, olası problemler gelecekteki yükümlülüklerin geri ödenmesinde, başka bir deyişle - şirketin alacaklılara bağımlılığı, bağımsızlık kaybı.

Yetersiz finansal istikrar, yani gelecekte ödemelerde aksama riski ve şirketin finansal pozisyonunun dış finansman kaynaklarına bağımlılığı, özerklik göstergesinin optimumun altına düşmesi, şirketin öz sermayesinin negatif değeri ile kanıtlanır. . Ayrıca, şirketin mevcut faaliyetlerinin özkaynakları pahasına yetersiz finanse edildiğinin bir göstergesi, net işletme sermayesinin optimal değerin altına düşmesi ve ayrıca net işletme sermayesinin negatif değeridir.

2007 yılında finansal istikrarı için gerekli öz işletme sermayesi karşılık katsayısı -1,40 iken 2009 yılında standart değerin (0,1) çok altında -2,18 olmuştur. Kendi işletme sermayesi ile karşılık katsayısının değeri, stokların ve maliyetlerin kendi fon kaynaklarıyla yetersiz şekilde sağlandığını göstermektedir. öz sermaye duran varlıkları bile kapsamaz.

2009 yılında, şirketin mülkünün değeri 4.319.848 bin ruble olarak gerçekleşti, ancak finansal istikrarı bir dizi göstergede kötüleşti. Bilançoda önemli bir dönen varlık değerine sahip olan işletme, daha büyük miktarda kendi işletme sermayesine ve ayrıca uzun vadeli ödünç alınan fonlara, yani. daha mobil araçlar.

OAO Neftekamskshina'nın finansal istikrarını artırmak ve daha da güçlendirmek için aşağıdaki tavsiyelerin formüle edilmesi gerekmektedir.

OAO Neftekamskshina'nın finansal istikrar göstergelerinin büyümesi için, kendi işletme sermayesinin miktarını artırmak gerekir. Bu durumda öz sermayenin ödünç alınan sermayeyi aşması zorunludur. Optimizasyon önlemlerinin alınması da gereklidir, yani. işletmenin finansal durumunun işletme ve finansal döngüleri gibi önemli özelliklerinin azaltılması. Bunun için stok, alacak ve borç yönetiminin iyileştirilmesi gerekmektedir.

OJSC Neftekamskshina, 2007 yılında 702.926 bin ruble olan ve 2009 yılına kadar azalan ve 409.076 bin ruble olan belirli bir alacak tutarına sahiptir.

OAO Neftekamskshina'nın bilanço aktifleri içinde alacakların yüksek payı, şirketin müşterilerini ilerletmek için ticari (emtia) kredisini yaygın olarak kullandığını göstermektedir. Şirket onlara borç vererek gelirin bir kısmını onlarla paylaşır. Ancak, ödemeler geciktiğinde, mevcut ticari faaliyetleri desteklemek için kredi almak zorunda kalır ve böylece kendi borçlarını artırır.

Ülkenin ekonomik kalkınmasının mevcut aşaması, ödeme cirosunda önemli bir yavaşlama ile karakterize edilir ve bu da işletmelerde alacak hesaplarında artışa neden olur. Bu nedenle, finansal yönetimin önemli bir görevi, toplam boyutunu optimize etmeyi ve zamanında borç tahsilatını sağlamayı amaçlayan alacak hesaplarının etkin yönetimidir.

Toplam alacak tutarı içinde, alıcılarla yapılan takaslar %80-90'lık bir paya sahiptir. Bu nedenle, işletmedeki alacakların yönetimi, öncelikle büyüklüğü optimize etmek ve satılan ürünler için alıcıların borçlarının tahsil edilmesini sağlamakla ilişkilidir.

İçin Etkili yönetim işletmelerde bu alacaklar özel olarak geliştirilmeli ve yürütülmelidir. Finans politikası alacakların yönetimi (veya ürün alıcılarına ilişkin kredi politikası).

Alacak hesaplarının yönetimi şunları içerir:

Ertelenmiş veya vadesi geçmiş borçlar üzerinde borçlularla yapılan ödemelerin kontrolü;

Alacakların şüpheli alacak tutarı kadar azaltılması;

Alacak ve borç oranı üzerinde sürekli kontrol;

Faktoring olasılığının değerlendirilmesi - alacakların satışı.

Alacakların kalitesi, ne kadar hızlı paraya dönüştükleri ile belirlenir. Alacakların kalitesini değerlendirirken, aşağıdakileri içeren risk (güvenilirlik) göstergelerini dikkate almak mantıklıdır:

Alacak hesap devir hızı (gelirin ortalama alacak hesaplarına oranı);

Alacakların geri ödeme süresi (360, ciroya bölünür);

Alacaklarda dönen varlıkların ölülmesi (alacakların dönen varlıkların tutarına oranı);

Yatırılan sermayenin payı (alacak hesaplarının bilanço para birimine oranı);

Şüpheli alacakların payı (şüpheli alacakların alacaklara oranı). Şüpheli alacaklar, şüpheli alacakları ve hırsızlıktan kaynaklanan kayıpları ve envanter kalemlerine verilen zararı içerir.

Alacak yönetim sisteminin iyileştirilmesi için aşağıdaki önlemler önerilebilir:

Yüksek derecede risk taşıyan işletmelerin ortak sayısından hariç tutulma;

Kredi limitinin periyodik revizyonu;

Alacak hesaplarını kambiyo senetleri, menkul kıymetler ile ödeme imkanını kullanarak;

Önümüzdeki dönemde işletmenin karşı tarafla uzlaşma ilkelerinin oluşturulması;

İşletme tarafından emtia (ticari) kredi sağlanması için finansal fırsatların belirlenmesi;

Bir emtia kredisinde alacak hesaplarına yönlendirilen olası dönen varlıkların ve ayrıca verilen avansların belirlenmesi;

Borç tahsilatını sağlamak için koşulların oluşturulması;

Karşı tarafların yükümlülüklerini yerine getirmede gecikme için bir ceza sisteminin oluşturulması;

Özellikle faktoring, forfaiting vb. içeren modern borç yeniden finansman biçimlerinin kullanımı;

Tekelci bir müşteri tarafından ödeme yapılmaması riskini azaltmak için müşterilerin çeşitlendirilmesi.

Analiz edilen işletme, çeşitli yeniden finansman biçimlerinin kullanılmasıyla mümkün olan alacak tahsilatını hızlandırma görevi ile karşı karşıyadır.

Gelişmiş piyasa ekonomilerine sahip ülkelerde, alıcılara ödeme süresini azaltmak için indirimler sağlamaktan oluşan, spontan finansman gibi alacakları yeniden finanse etme yöntemi uzun süredir kullanılmaktadır. Kendiliğinden finansman nispeten ucuz yol fon almak; bu tür krediler, müşteriden teminat gerektirmez ve oldukça uzun bir ödemesiz dönemle cezbeder.

Daha hızlı ödeme için indirim sağlama yeteneği ve boyutu, farklı indirim boyutlarının maliyet-fayda oranı açısından analiz edilir. Bir indirimin kullanılması, indirimleri malların fiyatında bir indirim olarak gören yeni tüketicileri çekmeyi ve alacakların cirosunu artırmayı mümkün kılar, çünkü bazı çözücü müşteriler işletmeyle planlanandan önce anlaşmalar yapacaktır. Ancak indirimlerin boyutu dikkatli bir şekilde hesaplanmalı ve keyfi olarak atanmamalıdır. Bir ticari kredinin maliyetini, uzlaşma süresini kısaltmak için bir indirim sağlayarak belirlerken, bir ticari kredinin maliyetinin (yani, bir iskontoyu reddetme fiyatının) faiz oranını aşan kısmı akılda tutulmalıdır. kısa vadeli finansal kredi, alıcının bankadan kısa vadeli kredi çekip indirimden faydalanması daha karlı olacağından, işletme ile anlaşmaların hızlanmasını teşvik edecektir. Tersine, bir banka kredisinin maliyetinin ticari bir kredinin maliyetinden fazla olması, kredili satışların büyümesini teşvik edecektir.

Alacakların refinansmanı senetler kullanılarak da gerçekleştirilebilir. Senet kullanmanın avantajı, bir poliçenin basit bir faturadan daha fazla yasal güce sahip olması gerçeğiyle açıklanır. Senetlerin muhasebeleştirilmesi, alacakların derhal nakde çevrilmesini sağlar. Bu durumda banka, kambiyo senedini, bankanın iskontosunu dikkate alan bir fiyat üzerinden işletmeden itfa eder; bu tutar, faturanın nominal değerine, vade tarihine, borcun ödenmeme riskine bağlıdır. borç vb.

Alacak tahsilatını hızlandırma yöntemi olarak, ürünler için erken ödeme indirimlerinin kurulması önerilmektedir. Örneğin, teslimat sözleşmesinde vadeli ödeme şartlarına ilişkin olarak şunlar belirtilir: “3/10, toplam tutar otuz". Bu, on gün içinde uzlaşmaya tabi olan alıcının %3 indirimden yararlanma hakkı olduğu anlamına gelir. Ancak sözleşmelerdeki indirimlerin aşağıdaki durumlarda uygun olduğunu bilmelisiniz:

Artan satışlara ve daha yüksek genel karlara yol açarlarsa;

Şirket fon sıkıntısı yaşıyorsa;

Teslim edilen mallar için erken ödeme yapılması durumunda.

Alacak riskini azaltmak için alacak hesaplarının yönetimine dikkat etmek gerekir. Karları artırmak ve riski azaltmak için borçlu hesaplarını yönetmeniz gerekir. Bu bağlamda, işletme yöneticileri özel önlemler almalıdır:

Alacak hesaplarındaki vadesi geçmiş bakiyelerin dönemini, sektördeki normlarla ve önceki dönemle karşılaştırarak belirleyin;

Müşterilerin mali durumunun değerlendirilmesine dayalı olarak kredi tutarını gözden geçirin;

Para almada sorun çıktığında borçlunun hesabındaki tutardan az olmamak üzere rehin almak;

Para biriktirirse alacak hesaplarını sat;

Yüksek riskli borçlulardan kaçının.

Bir işletmenin alacak hesapları, tüketicilerine ve müşterilerine ve genellikle alacaklının iradesine karşı borç vermek anlamına gelir. Sonuç olarak, şirket fonların bir kısmını bu borca ​​yatırmak zorunda kalır. Bu tür yatırımlar, kayıp gelir temelinde hesaplanır.

Alacakları azaltmak için, şartlı olarak birkaç grupta birleştirilebilecek bir dizi önlem vardır:

Müşterilerle yapılan anlaşmaların durumu, iş ortaklarının seçimi ve onlarla en uygun ilişki şeması üzerinde kontrol. Bu bir değerlendirme içerebilir iş itibarı, potansiyel ve mevcut ortakların etkisinin ölçeği ve derecesi ve değişimlerinin olası sonuçları; bu ortakların çalıştığı koşulların değerlendirilmesi, müşterilerin mali durumunun analizi. Ayrıca burada, müşteri hesapları için ayrıntılı alacak hesapları tutmak için teklifler ekleyebilirsiniz;

Bir veya daha fazla borçlunun ödeme yapmama riskini azaltmak için daha geniş bir tüketici kitlesine yönelme;

Alacak hesaplarının önemli ölçüde fazla olması, işletmenin finansal istikrarı ve ek pahalı finansman kaynaklarının çekiciliği için bir tehdit oluşturduğundan, alacak hesaplarının ve ödenecek hesapların oranı üzerinde kontrol;

Ön ödeme için indirim sağlama yöntemini kullanarak;

Borç miktarına ve ortaklar arasındaki karşılıklı yerleşim planına bağlı olarak borçların zorla tahsil edilmesine itiraz;

Borçların faktoring şirketlerine satılması, senetlerin takaslarda kullanılması gibi finansal araç ve kuruluşların kullanılması.

Projenin herhangi bir aşamasında alacaklar geri ödenirse (azaltılırsa) veya ortalama vadeleri kısaltılırsa, bu, nakit akışını etkilemesi ve dolayısıyla şirketin likiditesini artırması gereken fonların serbest bırakılması, yani yatırımın kesilmesi anlamına gelir. varlıklar.

Şirketin alacaklarını azaltmanın yöntemlerinden biri, satıcı ve alıcı arasında bir aracının ortaya çıkmasıdır - anında tam veya kısmi para ödemesi karşılığında belirli bir komisyon yüzdesi için tedarik yükümlülüğü alan bir faktör.

Faktoring veya forfaiting işlemleri, bir tedarikçinin gereksinimlerinin bir banka veya uzman bir şirket tarafından bir alıcıya satın alınması ve belirli bir ücret karşılığında tahsil edilmesidir.

OAO Neftekamskshina'nın finansal istikrarını güçlendirmenin aşağıdaki yolları önerilmiştir:

İşletmenin maksimum kâr elde etmesi için elindeki kaynakları en iyi şekilde kullanması ve öncelikle belirlenen rezervi sahip olduğu donanımları kullanarak ek ürünlerin üretimi için kullanması gerekir. Çıktıdaki bir artış, birim maliyetleri düşürür, yani. üretim birimi başına üretim maliyeti azalır ve sonuç olarak maliyet düşer, bu da sonuçta ürünlerin satışından elde edilen kârda bir artışa yol açar. Eh, bunun yanında maliyet etkin ürünlerin ek üretimi başlı başına ek kazanç sağlar;

Üretilen ürünlerin maliyetini azaltmak;

Kendi işletme sermayesini yenileyin;

Sabit kıymet kullanım etkinliğinin artırılması için sermaye verimliliği düzeyinin artırılmasına devam edilmesi, makine ve teçhizatın tam olarak kullanılmasının sağlanması;

Ödenecek hesapları azaltmak için önlemler alın;

Bir tahmin dengesi oluşturun;

Bilanço yapısını yeniden düzenleyin;

Finansal performansı düzenli olarak gözden geçirin;

Stokları optimum seviyeye indirmek;

envanteri yönetmek, nakit akımı, alacak hesapları;

Finansal istikrarın mutlak göstergelerini artırmak;

Ürünler (kısmen), menkul kıymetler, faydaların sağlanması için ödeme karşılığında hizmetlerin sağlanması için bir sistemin tanıtılması yoluyla satışları teşvik edin;

Ödeme gücünü artırın ve nispi likidite oranlarını iyileştirin;

Yönetmek Pazarlama araştırması, rakiplerin faaliyetlerinin analizi;

İşletmenin ekipman ve mekanizmalarını rasyonel ve daha tam olarak kullanın;

Ürünlerin kalitesini artırmak;

Mali kaynakların idari ve ticari harcamalara fazla harcanmasının nedenlerini göz önünde bulundurun ve ortadan kaldırın;

Kurumsal yönetimi iyileştirin;

etkili uygula fiyatlandırma politikası belirli alıcı kategorilerine göre farklılaştırılmış;

Yeni ekipmanları devreye alırken, personelin eğitim ve öğretimine, becerilerinin geliştirilmesine, ekipmanın etkin kullanılmasına ve düşük nitelik nedeniyle arızalarının önlenmesine yeterince özen gösterilmesi;

Emek verimliliğinde bir artışla birlikte işçilerin becerilerini geliştirmek;

İşletmenin ekonomik faaliyetinin ve kaynak tasarrufunun ana sonuçlarıyla yakından bağlantılı, personel için etkili bir maddi teşvik sistemi geliştirmek ve tanıtmak;

İş gücü veya teknolojik disiplinin ihlali durumunda çalışanların bağlarını koparmak için sistemler kullanın;

Ekipteki maddi ortamı iyileştirmeye yönelik, sonuçta emek verimliliğindeki artışı etkileyecek önlemler geliştirmek ve uygulamak;

Satış yapısını optimize edin.

Analiz edilen işletmenin finansal istikrarını iyileştirmek için önlemlerin uygulanmasından ekonomik etkiyi hesaplayalım. "Rezervler" maddesindeki değişikliğin 2009 yılı için JSC "Neftekamskshina" finansal istikrarının mutlak göstergelerini nasıl etkilediğini düşünelim.

SOS tahmin değeri \u003d -2444442-629852.4 \u003d -3074294.4 bin ruble,

LED tahmin değeri \u003d -2218581-629852.4 \u003d -2848433.4 bin ruble,

ROI tahmini değeri =26092-629852.4= - 603760.4 bin ruble

Tablo 3.3'te elde edilen sonuçları sistematize ediyor ve dinamiklerini analiz ediyoruz.

Tablo 3.3 - OAO Neftekamskshina'nın finansal istikrarının mutlak göstergeleri

Analiz sırasında negatif değerler elde edilmiş olmasına rağmen, elde edilen tahmin göstergeleri SOS; ?SD; OI, alınan kararların etkinliğini teyit eden 69.983.6 bin ruble arttı.