peşin devlete, işletmelere, kuruluşlara ve diğer tüzel kişilere ve gerçek kişilere aittir. Finansal kaynakların yapısında en büyük pay işletmelerin net kârına düşmektedir.

Mükemmel tanım

Eksik tanım ↓

FİNANSAL KAYNAKLAR

ingilizce mali kaynaklar) - gayri safi milli hasılanın yaratılması ve dağıtılması sürecinde ekonomik ve mali faaliyetler sonucunda üretilen para. Devlet ve ticari kuruluşlar tarafından biriktirilirler ve üretimin sürdürülmesi ve geliştirilmesi, sosyal hizmetlerden memnuniyet kaynağı olarak kullanılırlar. nüfusun ihtiyaçları, dolaşım alanının işleyişini sağlamak. Merkezileşme olan ülkelerde. ağırlıklı olarak güdümlü ekonomi hisse F.R.'den oluşur. devlet-va ve belediye. oluşumlar, oysa yaratıkların piyasa ekonomisine sahip ülkelerde. finansın bir parçası. kaynaklar girişimci sermayeyi temsil eder, ancak merkezi devlet. ve belediye. F.r. önemli olabilir. F.R. Kaynakları: tanım için yeni oluşturuldu. dönem net geliri; nat'ın bir parçası. servet (önceden birikmiş fonlar); borçlanma, dış kaynaklardan fon sağlama. Finansman harcamak için kanallar. kaynaklar daha çeşitlidir. Devlet F.R. prem oluşturulur. tarafından: vergi ve harçların alınması; Devletin satışından olduğu kadar kullanımından da gelir. Emlak; ülkenin altın rezervlerinin satışından elde edilen fonlar; devletin serbest bırakılması ve satışı. tahviller ve diğer menkul kıymetler; devletten kazanç sağlar. girişimcilik faaliyeti; alma den. dış ve iç borçlanma yoluyla fonlar; rezerv ve sigorta fonlarının kullanımı, tüzel kişilere gönüllü katkılar. ve fiziksel kişiler. Harcamalarının en önemli alanları: devlet. yatırımlar; devletin içeriği. aparat; devlet ödemesi emirler; bütçe kurum ve kuruluşlarının finansmanı; sosyal harcamalar iç hizmet için ihtiyaçlar. ve dış borç, devlet. hibeler, sübvansiyonlar, sübvansiyonlar; dünya çapındaki kuruluşlara katkılar, yabancılara yardım. seni belirtmek; Mülkiyet nesnelerinin edinilmesi, geri alınması ve belirlenen diğer harcamalar için giderler Federal yasalar, Federasyonun kurucu kuruluşlarının yasaları ve yasal işlemler sunacak. organlar yerel yönetim bütçe hakkında, bir sonraki finansman için bütçe dışı fonlar hakkında. yıl. Federal bir devlete sahip ülkelerde. cihaz durumu. finans. kaynaklar, federasyonun kaynakları ve federasyonun öznelerinin kaynakları olarak ikiye ayrılır; aynı zamanda, gelir kaynakları ve bu tür kaynakların her birinin harcanması için kanallar mutlak olarak veya den'nin kesirleri olarak tahsis edilir. para kaynağı. Yerel (belediye) kaynaklar ayrı, nispeten bağımsızdır. F.R.'nin bir parçası ülke. F.r. ticari kuruluşlar (pr-ti, ticari. org-tions) Ch tarafından oluşturulur. arr. üretim ve girişimcilik faaliyetlerinden gelir elde edilmesi sonucunda hisse oluşumu. sermaye, hisse ve yasal ücretlerin tahsilatı, mülkün satışı ve kiralanması. mülk, ödünç alınan fonlar, finans. devlet-va'dan destek, yabancı çekiyor. yatırımlar, sigorta taleplerinin makbuzları, cezalardan elde edilen fonlar. Şunlar için kullanılırlar: temelin bakımı ve edinimi. ve işletme sermayesi; ücretler; vergi ve harçların ödenmesi, amortisman. kesintiler; sigorta ve diğer güven fonlarında kesintiler yapmak; sosyal, kültürel ve hayırseverlik için harcamaların uygulanması. ihtiyaçlar; çevre korumanın uygulanması. faaliyetler; ertelenmiş giderlerin uygulanması; borçların iadesi ve bunlara faiz ödenmesi; rezervlerin oluşumu. F.r. ticari., girişimci kuruluşlar, kendi kendini finanse etme temelinde alınır ve harcanır. Ticari olmayan şirketler özel bir konumdadır. org-tion, F. r. to-rykh sadece kendi mülkünden elde edilen gelirden oluşmaz. faaliyetler değil, aynı zamanda katkılar, bağışlar, hayırseverler şeklinde. yardım, devlet. destek. Bir piyasa ekonomisinde, ticari kuruluşlar, yasalara uygunluk çerçevesinde, gelir kaynaklarını ve mülklerini harcama yöntemlerini seçmekte özgürdür. F.r. Kelimenin geniş anlamıyla anlaşılan F.R.'ye göre, dahil etmek de meşrudur. Eşitlik ve çekmek. den. ticari araçlar bankalar ve diğer finans ve kredi kuruluşlarının yanı sıra den. Hanehalkı tasarrufları (bkz. Hanehalkı tasarrufları).

1. İşletme finansmanı kavramı, özü ve işlevleri.

2. Kuruluşun finansal kaynaklarının kullanımının oluşum kaynakları ve yönü.

4. Şirketin vergileri ve vergileri.

Finansal kaynaklar ekonomik bir varlık, elindeki fonları temsil eder. Finansal kaynaklar, üretimin geliştirilmesine, üretim dışı tesislerin bakımı ve geliştirilmesine, tüketime yöneliktir ve ayrıca yedekte kalabilir. Üretim ve ticaret sürecinin geliştirilmesi için kullanılan finansal kaynaklar, parasal biçimiyle sermayeyi temsil eder.

Mali kaynakların kaynakları, bir teşebbüsün veya diğer ekonomik varlığın belirli bir dönemde (veya tarihte) sahip olduğu ve sınai ve sosyal kalkınma için gerekli parasal harcamaların ve kesintilerin uygulanmasına yönelik tüm parasal gelir ve gelirlerdir:

Onarım fonu;

Sigorta rezervleri;

Diğer kendi finansal kaynakları.

Kayıtlı sermaye, bir ekonomik varlığın kurucularının ömrünü sağlamak için yaptığı katkıların miktarıdır. Kayıtlı sermayenin miktarı, kurucu belgelerde belirtilen miktara tekabül eder ve değişmez.

Ödünç alınan finansal kaynaklar şunları içerir:

Banka borcu;

Başka bir finans kuruluşundan kredi;

Bütçe kredisi;

Ticari kredi;

Borç hesapları, sürekli dolaşımda;

Ödünç alınan diğer kaynaklar.

Borç sermayesi - şirketin yalnızca belirli bir süre sahip olduğu sermaye, bundan sonra sermayenin geçici mülkiyet için ödeme ile sahibine iade edilmesi gerekir.

Bölüm ödünç alınan sermaye Bankadan alınan kredilere ek olarak, şirket tarafından kiralanan menkul kıymetler (hisseler hariç) ve makine, teçhizat ve bina ihracının çektiği sermaye de bulunmaktadır.

Son zamanlarda, yabancı sermaye yatırımlarının finansmanı uygulamasında, ödünç alınan fonların kullanılması yönünde istikrarlı bir eğilim olmuştur. 60'ların ortalarında sermaye yatırımlarının finansmanında öz kaynakların payı %90 iken, 80'lerin ortalarında bu oran %60'a ve bazı ülkelerde - hatta %50'ye düştü. Borçlardaki artış, ekonomik sonuçlarda bozulmayı beraberinde getiriyor. Ayrıca, bir şirketin cirosunu %20'den fazla artırması durumunda mutlaka uzun vadeli finansmana ihtiyacı olduğuna inanılmaktadır.

Çekilmiş finansal kaynaklar şunları içerir:

Cari ve yatırım faaliyetlerinde sermaye fonları;

emek kolektifi üyelerinin, tüzel kişilerin ve bireylerin payları ve diğer katkıları;

Sigorta tazminatı;

Menkul kıymetlerin satışından elde edilen fonlar;

Tüzel kişilerin ve bireylerin payları ve diğer katkıları;

İşletmenin emrinde sürekli olarak ödenecek hesaplar;

Kredi ve krediler;

rehin sertifikası, sigorta poliçesi ve diğer fon makbuzlarının satışından elde edilen fonlar (bağışlar, hayırsever katkılar, vb.).

Bilanço karı, ürün satışlarından, diğer satışlardan elde edilen karlar ile faaliyet dışı işlemlerden elde edilen gelirlerin giderler düşüldükten sonraki toplamıdır. 1993'te gelir vergisi oranı 1994'ten beri %32 idi - 35'ten (38) %43'e. Diğer ekonomik kuruluşlara öz sermaye katılımından elde edilen gelirlerin ve menkul kıymetlerden elde edilen gelirlerin %15 oranında vergilendirildiği unutulmamalıdır. Bu nedenle, bu gelirlerin vergiye tabi kârdan ayrı bir gruba ayrılması gerekir. Yedek fon, ticari kuruluşlar tarafından, faaliyetlerinin sona ermesi durumunda, ödenecek hesapları karşılamak için oluşturulur.

Yedek akçenin oluşturulması zorunludur. anonim şirket, kooperatif, yabancı yatırımlı işletmeler. Yedek akçe ve benzeri amaçlı diğer fonlara, bu fonların büyüklüğü kurulan fonlara ulaşılıncaya kadar katkı payı yapılır. kurucu belgeler, ancak kayıtlı sermayenin% 25'inden fazla olmayan ve bir anonim şirket için -% 10'dan az olmayan. Bu durumda, bu fonlara yapılacak kesinti tutarı vergilendirilebilir karın %50'sini geçmemelidir.

Birikim fonu, ekonomik bir varlık için bir fon kaynağıdır, kâr ve yeni mülk yaratmak, sabit varlıklar, işletme sermayesi vb. elde etmek için diğer kaynakları biriktirir. Biriktirme fonu, bir ekonomik varlığın mülkiyet statüsünde bir artış, kendi fonlarında bir artış gösterir. Aynı zamanda, bir ekonomik varlığın yeni mülkünün edinilmesi ve yaratılmasına yönelik işlemler, birikim fonunu etkilemez.

Tüketim fonu, ekonomik bir varlık için önlemlerin uygulanması için ayrılmış bir fon kaynağıdır. sosyal Gelişim(sermaye yatırımları hariç) ve ekip için maddi teşvikler.

Amortisman kesintileri, sabit kıymetlerin değerinin ürün değerine aktarılması sonucu oluşan istikrarlı bir finansal kaynak kaynağıdır ve toplamda amortisman fonunu oluşturur.

Rusya Federasyonu Cumhurbaşkanı'nın 8.05.96 tarih ve 685 sayılı "Rusya Federasyonu'ndaki vergi reformunun ana yönleri ve vergi ve ödeme disiplinini güçlendirmeye yönelik tedbirler hakkında" 1 Ocak 1998 tarihli Kararı ile yeni sipariş amortisman.

Vergi açısından, amortismana tabi mülk, değeri Rusya Federasyonu mevzuatı tarafından belirlenen asgari ücretin 100 katını aşan ve faydalı ömrü bir yıldan fazla olan mülkleri içerir. Arazi parselleri, toprak altı ve orman arazileri ile finansal varlıklar, amortismana tabi gayrimenkullere ait değildir.

Amortismana tabi tüm mülkler dört kategoriye ayrılır:

1) binalar, yapılar ve bunların yapısal bileşenleri;

2) arabalar, hafif kamyonlar, ofis ekipmanları ve mobilyaları, bilgisayar ekipmanları, Bilgi sistemi ve veri işleme sistemleri;

3) birinci veya ikinci kategoriye dahil olmayan teknolojik, enerji, ulaşım ve diğer ekipman ve maddi varlıklar;

4) maddi olmayan duran varlıklar.

Yıllık amortisman oranları: birinci kategori için - %5, ikinci kategori için - %25, üçüncü için - yıllık amortisman oranlarının arttığı küçük işletmeler ve girişimciler hariç tüm vergi mükellefleri için %15 ve miktar sırasıyla birinci kategori için - %6, ikinci kategori için - %30, üçüncü kategori için - %18.

Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin ilişkilerde, bu varlıkların ömrü boyunca eşit paylar halinde amortisman gideri yapılır. Bir maddi olmayan duran varlığın ömrü belirlenemezse, amortisman süresi on yıl olarak belirlenir.

Birinci kategoride sınıflandırılan gayrimenkuller için amortisman kesintilerinin hesaplanması her bir mülk için ayrı ayrı yapılır.

Bir ekonomik varlığın sürdürülebilir bir finansal kaynak kaynağı, ödenebilir hesaplar sürekli emrinde. Bunlar, her şeyden önce, ödenmemiş ücretler, ücret fonu ile ilgili bütçe dışı fonlara yapılan kesintiler, gelecek ödemeler için bir karşılık ve daha fazlasıdır. Gecikmiş maaşların oluşumu, tahakkuk dönemi ile ödeme günü arasında, ekonomik varlığın hala çalışanlara ödeme yapması gereken belirli sayıda iş günü olması gerçeğinden kaynaklanır. Gelecek ödemeler karşılığı, çalışanların gelecek tatilleri için ödenmesi amaçlanan fonların birikiminden oluşur. Bu fonlar ekonomik varlığa ait değildir veya belirli bir amacı yoktur. Ancak, bu borcun geri ödenmesine kadar kendi takdirine bağlı olarak tasarruf eden ekonomik varlıkla sürekli birliktedirler.

Bir hisse veya hisse katkısı, yasal veya doğal insan bir ortak girişime katılırken.

Yatırım katkısı, bir ekonomik varlığın faaliyetleri için kendi kendini finanse eden bir araçtır. Yatırım katkısı, bir çalışanın belirli bir ekonomik varlığın gelişimine yaptığı ve yatırım katkısına ilişkin anlaşma veya düzenlemede belirtilen tutarda ve zaman çerçevesinde mevduat sahibine bir faiz hesaplayan parasal katkısıdır.

Arasında ödünç alınan kaynaklar finansal kaynaklar kredi, kredi ve kredi arasında ayrım yapar.

Borç, bir şeyin bir tarafça (borç veren) diğer tarafa (borç alan) ücretsiz geçici kullanım için devredilmesidir; bu, aynı şeyi normal aşınmayı dikkate alarak aynı şeyi aldığı durumda iade etmeyi taahhüt eder. ve yırtılma veya sözleşmenin öngördüğü bir durumda (Rusya Federasyonu Medeni Kanunu Madde 689).

Kredi - bir taraf (borç veren) tarafından diğer tarafın (borçlu) mülkiyetine para veya genel özelliklerle tanımlanan başka bir şey devredilir ve borçlu, borç verene aynı miktarda parayı (kredi tutarı) veya kredi verene iade etmeyi taahhüt eder. kendisi tarafından alınan aynı tür ve kalitede eşit sayıda başka şey ( Rusya Federasyonu Medeni Kanununun 807. Maddesi).

Kredi - bir banka veya kredi kuruluşu (borç veren) tarafından borçluya kredi sözleşmesinin şartlarına göre miktarda para (kredi) sağlanması ve borçlu alınan tutarı iade etmeyi ve faiz ödemeyi taahhüt eder (Madde 819). Rusya Federasyonu Medeni Kanunu). Bu nedenle, bir kredi durumunda, borç veren banka veya bankadır. finansal kurum, ve sadece para kredinin konusudur.

Krediler şunlardır: finansal, ticari, yatırım vergisi.

Finansal kredi - bir banka veya kredi kuruluşu tarafından aciliyet, geri ödeme, ödeme şartlarına göre verilen bir kredi. Vadeye bağlı olarak, kısa vadeli ve uzun vadeli olarak ayrılırlar: kısa vadeli - bir yıla kadar bir süre için verilir, uzun vadeli - bir yıldan fazla bir süre için.

Ticari kredi, bir ticari işletmeden diğerine ödemelerin ertelenmesidir. Ticari krediler, ürün tedarikçileri (işler, hizmetler) tarafından bir poliçe, şirket kredisi veya açık hesap şeklinde ekonomik bir varlığa ve bir tedarikçiye avans şeklinde bir alıcı sağlanır.

Yatırım vergisi kredisi, yetkililer tarafından sağlanan ertelenmiş vergi ödemesi anlamına gelir. Devlet gücü veya vergi daireleri. "Yatırım Vergi Kredisi Üzerine" RSFSR Yasası, iki işletme kategorisi için vergi ödemelerinin ertelenmesini sağlar: küçük işletmeler için belirli ekipman türlerini satın alırken ve devreye alırken ve satın almak için bir krediyle özelleştirilmiş işletmeler (bazı kısıtlamalarla) kurumsal mülkiyet.

Mali kaynakların kaynakları ayrıca bağışlardan elde edilen fonları, hayırsever katkıları (patronaj), sigorta katkılarını, borçlunun rehinli mülkünün satışından, sponsorluk katkılarını (bir etkinliği finanse etmeye yönelik) içerir.

İşletme, finansal kaynakların bir kısmını hedeflenen fonlara yönlendirir: ücret fonu, üretim geliştirme fonu, maddi teşvik fonu vb. Mali kaynakların bütçeye ve bankalara olan ödeme yükümlülüklerinin yerine getirilmesi için kullanılması artık özel bir önem kazanmaktadır. Ekonomik gelişmenin hızı, toparlanma bütçe sistemi işletmelerin finansmanının güçlendirilmesi, büyük ölçüde finansal kaynakların kullanımının doğasına bağlıdır. Finansman kaynaklarının diğer kısmı işletme tarafından cari harcamaları ve yatırımları finanse etmek için kullanılır.

Yatırımlar riskli (girişim), doğrudan, portföy, yıllıktır.

Risk sermayesi, riskli bir yatırımı ifade etmek için kullanılan terimdir. Girişim sermayesi, yeni yüksek riskli faaliyet alanlarında yapılan yeni hisse ihracı şeklinde bir yatırımdır. Risk sermayesi, hızlı bir yatırım getirisi beklentisiyle ilgisiz projelere yatırılır. Yatırımlar, kural olarak, müşteri işletmenin hisselerinin bir kısmını satın alarak veya bu kredileri hisseye dönüştürme hakkı da dahil olmak üzere kredi vererek yapılır. Risk sermayesi yatırımı, yeni teknoloji alanlarındaki küçük yenilikçi firmaları finanse etme ihtiyacından kaynaklanmaktadır. Risk sermayesi, çeşitli sermaye yatırımı biçimlerini birleştirir: kredi, öz sermaye, girişimcilik. Risk sermayesi firmaları olarak adlandırılan yeni bilgi-yoğun firmaların kurulmasına aracılık eder.

Doğrudan yatırımlar - gelir elde etmek ve bu ekonomik kuruluşun yönetimine katılma haklarını elde etmek için bir ekonomik kuruluşun yetkili sermayesine yapılan yatırımlar.

Portföy yatırımları, bir portföyün oluşturulmasıyla ilişkilendirilir ve menkul kıymetlerin ve diğer varlıkların satın alınmasını temsil eder. Portföy - yatırımcının belirli bir yatırım hedefine ulaşmak için bir araç olarak hizmet eden, bir araya getirilen çeşitli yatırım değerleri kümesi. Portföy aynı türden menkul kıymetler (hisse senetleri) veya farklı yatırım değerleri (hisse senetleri, tahviller, tasarruf ve mevduat sertifikaları, rehin sertifikaları, sigorta poliçesi vb.) içerebilir.

Yatırım portföyü oluşturma ilkeleri, yatırımların güvenliği ve karlılığı, büyümesi ve yatırımların likiditesidir. Likidite kavramını daha ayrıntılı olarak ele alalım. Herhangi bir finansal kaynağın likiditesi, malların (işler, hizmetler) anında satın alınmasına katılma yeteneği olarak anlaşılır. Yatırım değerlerinin likiditesi, hızlı ve fiyat kaybı olmadan nakde dönüşebilmeleridir.

Bir portföy oluşturma konusunu göz önünde bulunduran bir yatırımcı, kendisine rehberlik edeceği parametreleri kendisi belirlemelidir:

1) en uygun portföy türünü seçin. İki tür portföy vardır: a) faiz ve temettüler yoluyla birincil gelir elde edilmesine odaklanan bir portföy; b) içerdiği yatırım değerlerinin piyasa değerinde tercihli bir artışa yönelik bir portföy;

2) kendisi için kabul edilebilir portföyün risk ve getiri kombinasyonunu değerlendirmek ve buna göre belirlemek spesifik yer çekimi Farklı büyüme ve gelir seviyelerine sahip menkul kıymetler portföyü.

Bayramova Myakhri Kakadzhanovna

(6 yıllık yazışma bölümü öğrencisi)

Diploma süpervizörü: Prikhodko R.V., İktisadi Bilimler Adayı, Doçent

Tez konusu:

"İşletmenin finansal kaynaklarını yönetme mekanizmasının iyileştirilmesi"

Plan

Tanıtım

1.1. İşletme kaynaklarının ekonomik içeriği.

1.2. Finansal kaynaklar kavramı, bunların bileşimi, yapısı ve oluşum kaynakları.

1.3. İşletmenin gelişiminde finansal kaynakların rolü

Bölüm 2. İşletmenin finansal kaynaklarının yönetim mekanizması

2.1. İşletmede finansal kaynakların oluşumu ve dağıtımının yönetimi

2.2. İşletmenin finansal kaynaklarını yönetme yöntemleri

2.3. Finansal kaynakları çekme stratejisi: yerli ve yurtdışı deneyimi

Bölüm 3. Finansal kaynakların kullanımının verimliliğini artırmanın ve artırmanın yolları Petrokholod - Gıda Teknolojileri

3.1. "Petroholod - Food Technologies" şirketinin girişiminin özellikleri

3.2. Petrokholod - Food Technologies Company'nin finansal kaynaklarının kullanımının değerlendirilmesi ve analizi

3.3. Petrokholod - Gıda Teknolojileri Şirketi'nin finansal kaynaklarını kullanma verimliliğini artırmaya yönelik talimatlar

Çözüm

bibliyografya

Uygulamalar

Bölüm 1. teorik temel kurumsal kaynaklar

İşletme kaynaklarının ekonomik içeriği

İşletme kaynaklarının ekonomik içeriğinin incelenmesi, kaynakların tanımı ve sınıflandırılması ile başlamalıdır. "Kaynak" kategorisi (Fransız kaynağından - araçlar, stok, gelir kaynağı) evrensel, disiplinler arası ve çok boyutlu bir karaktere sahiptir. Rusça eşanlamlılar sözlüğü, kaynakların şu tanımını verir: “Kaynaklar - araçlar, stok; repertuar, rezerv, potansiyel, rezerv, ücret. ”Michelson'ın ekonomik sözlüğü, kaynaklar kavramına katkıda bulunan her şeyi içerir. ekonomik aktivite: Doğal Kaynaklar(karasal, fosil, sualtı); yetenekler ve nitelikler dahil olmak üzere insan kaynakları; endüstriyel amaçlar için mallar.

"Kaynaklar" terimi, birçok bilgi alanının kavramsal aygıtına dahil edilmiştir. Bu kavramı iktisat bilimi ile ilgili olarak karakterize etmek için, farklı yazarların onu nasıl yorumladığını ele alalım. L. I Abalkin liderliğindeki bir yazarlar ekibi şu tanımı veriyor: “Ekonomik kaynaklar temel bir kavramdır. ekonomik teori, yani kaynaklar, üretim araçları desteği".

Ekonomik kaynaklar, maddi ve manevi mal ve hizmetlerin yaratılması sürecinde kullanılabilecek çeşitli üretim unsurlarının toplamıdır. Dolayısıyla ekonomik kaynaklar, mal ve hizmet üretiminde kullanılan her türlü kaynak olarak anlaşılmaktadır. Özünde, bunlar diğer malları üretmek için kullanılan mallardır. Bu nedenle, genellikle denir üretim kaynakları, üretim faktörleri, üretim faktörleri, ekonomik büyüme faktörleri. Buna karşılık, malların geri kalanına tüketim malları denir.

Ekonomik kaynaklar şunları içerir:

§ kısaltılmış biçimde doğal kaynaklar (toprak, toprak altı, su, orman ve biyolojik, iklimsel ve rekreasyonel kaynaklar) - arazi;

§ emek kaynakları (mal ve hizmet üretme kabiliyetine sahip insanlar), kısaltılmış biçimde - emek;

§ sermaye (para ve menkul kıymetler, yani mali kaptan veya üretim araçları, yani gerçek sermaye şeklinde);

§ girişimcilik yeteneği (insanların mal ve hizmet üretimini organize etme yeteneği), kısaltılmış biçimde - girişimcilik;

§ ekonomik yaşam için gerekli bilgi (öncelikle bilim tarafından geliştirilir ve esas olarak eğitim yoluyla yayılır).

Aristoteles ve ondan sonra ortaçağ düşünürleri bile emeği ana ekonomik kaynaklardan biri olarak gördüler. Benzer bir yaklaşım, dünyanın ilk ekonomik okulu olan merkantilizm tarafından da paylaşıldı. Fizyokratlar okulu, toprağa ekonomik bir kaynak olarak özel bir önem atfetti. Adam Smith, emek, toprak ve sermaye gibi ekonomik kaynakları değerlendirdi. Bununla birlikte, üç üretim faktörü teorisi en açık şekilde Fransız iktisatçı Jean Baptiste Say (1767-1832) tarafından formüle edilmiştir. İngiliz iktisatçı Alfred Marshall (1842-1924) dördüncü bir faktör eklemeyi önerdi - girişimcilik yeteneği (onlara "örgüt" terimiyle hitap ediyor). Gelişmiş ülkelerde girişimcilik ve özellikle bilgi, önem açısından ekonomik büyümenin faktörleri olarak ön plana çıkmıştır.

Hayatta çoğu zaman ekonomik kaynakların sınırlı olduğu ve ekonomik ihtiyaçların bunların aksine sınırsız olduğu gerçeğiyle karşı karşıya kalırız. Ekonomik hayata özgü bu iki durumun kombinasyonu - sınırsız ihtiyaçlar ve sınırlı kaynaklar - tüm ekonominin, ekonomik teorinin temelini oluşturur.

Pirinç. 1. Ekonomik kaynakların sınıflandırılması

Ekonomik kaynaklar, hareketlilik dereceleri farklı olmasına rağmen, uzayda (ülke içinde, ülkeler arasında) hareket edebildikleri için hareketlidir (hareketli). En az hareketli olan, birçoğunun hareketliliği sıfıra yakın olan doğal kaynaklardır (mümkün olmasına rağmen araziyi bir yerden diğerine taşımak zordur). Dünyadaki işgücünün iç ve dış göçünden de anlaşılacağı gibi, işgücü daha hareketlidir. Girişimci yetenekler, genellikle kendi başlarına hareket etmeseler de, ancak emek kaynakları ve / ve sermaye ile birlikte hareket etmelerine rağmen daha da hareketlidir (bunun nedeni, girişimcilik yeteneklerinin taşıyıcılarının işe alınmış yöneticiler veya sermaye sahipleri olmasıdır). Son iki kaynak en hareketli olanıdır - sermaye (özellikle para) ve bilgi.

Kaynakların iç içe geçmesi ve hareketliliği, kısmen diğer özelliklerini yansıtır - değiştirilebilirlik (alternatiflik). Girişimci (üretim organizatörü), ekonomik kaynakların belirtilen özelliklerini sürekli olarak karşılar ve kullanır. Gerçekten de, sınırlı kaynaklar koşullarında, değiştirilebilirliği kullanarak bunların en rasyonel kombinasyonunu bulmak zorunda kalır. Bu kombinasyon aranıyor kaynakların tahsisi (tahsisi).

Sınırlı kaynaklar hem nicel hem de nitel olarak kendini gösterir. Açıkçası, insan ihtiyaçlarının tüm gamını karşılamak için yeterli değiller. Bu, kaynakların kıtlığı ve kıtlığı ilkesidir.

İşletme ile ilgili ekonomik kaynaklar göz önüne alındığında, şunu belirtmek gerekir ki, modern ekonomi işletmenin verimliliği, hem dış hem de iç birçok farklı faktöre bağlıdır. Kurumsal yönetimin verimliliği, her şeyden önce kaynak yönetiminin etkinliği ile belirlenir. Aynı zamanda, modern ekonomi literatüründe "kurumsal kaynaklar" teriminden ne anlaşılması gerektiği konusunda bir fikir birliği yoktur ve bunların bileşimi hakkındaki sorunun cevabı da belirsizdir. Kaynaklar işletmeye gider, faaliyetlerinin amacına ulaşmak ve sonuç vermek için kullanılır. Bu süreç Şekil 2'de şematik olarak gösterilmiştir.

Pirinç. 2. Kurumsal yönetim sistemindeki kaynakların yeri

Aynı zamanda, "ekonomik kaynaklar" kavramı genellikle "üretim faktörleri" kavramıyla ilişkilendirilir. Ekonomik kaynaklar, ancak daha önce bir metaya veya hizmete, bir piyasa mübadelesinin nesnesine dönüştürülmüş olan üretim faktörleri haline gelir; üretim faktörleri, üretimde kullanılan ve ekonomik faaliyetin olasılığı ve etkinliği üzerinde belirleyici bir etkiye sahip olan her türlü kaynağı içerir. Üretim faktörleri genellikle üretim sürecine katılan, yaratan, yapan, mal ve hizmet üreten her şeyi; kaynaklara - temel ve yardımcı araçlar, hammadde stokları, fırsatlar, bir şeyin kaynakları.

Pirinç. 3. Girişimci yapıların ekonomik kaynaklarının sınıflandırılması

Yerli iktisat literatüründe "faktör" ve "kaynak" terimleri farklı şekillerde kullanılmaktadır. Bu nedenle, toplu, genelleştirilmiş "toprak", "sermaye" ve "emek" kavramları hakkında konuşurken, "üretim faktörleri" terimi kullanılır ve belirli bir işçi veya belirli bir emek aracı, "kaynaklar" hakkında konuşulur. Toplama derecesinin alakasız olduğu durumlarda, iki terim birbirinin yerine kullanılır. "Toprak" kavramı, doğal verimliliğiyle toprağın kendisini, ayrıca tüm doğal kaynaklarıyla birlikte mineral hammadde, orman ve su rezervlerini, yani herhangi bir insan faaliyetinin sonucu olmayan tüm doğal çevreyi içeriyordu. İşçilik her türlü maliyet olarak anlaşıldı insan kaynakları(fiziksel veya entelektüel) üretimde kullanılır.

AV Kleiman Şekil 3'te sunulan kurumsal kaynakların bir sınıflandırmasını önerir.

Pirinç. 4. Kurumsal kaynakların sınıflandırılması

Bu nedenle, bir işletmenin kaynakları, mal, hizmet ve diğer değerleri yaratma sürecinde kullanılan doğal, maddi ve teknik, emek, finansal, bilgi, geçici güçler ve fırsatların toplamı olarak anlaşılmalıdır. Kaynakların bileşimi, sınıflandırmalarına yönelik tüm olası yaklaşımlar dikkate alınarak düşünülmelidir. Yalnızca tüm kaynakların özünün ve bileşiminin net bir şekilde anlaşılması, kurumsal yönetimin yönetiminin maksimum etkisini elde etmesini sağlar.

Finansal kaynaklar kavramı, bunların bileşimi, yapısı ve oluşum kaynakları

Finansal kaynaklar ve sermaye, işletme finansmanının ana nesneleridir. Finansal ilişkilerin uygulanması, işletmeden finansal kaynakların mevcudiyetini gerektirir. Finansal kaynakların oluşumu iki düzeyde gerçekleştirilir:

Ülke çapında;

Her işletmede.

İşletmenin finansal kaynakları, kendi parasal gelirlerinin ve dışarıdan (çekilen ve alınan) gelirlerinin toplamıdır. ödünç alınan fonlar), işletmenin emrinde olan ve işletmenin finansal yükümlülüklerini yerine getirmesi, üretimin genişlemesi ve ekonomik teşviklerle ilgili cari maliyetleri finanse etmesi amaçlanan.

İşletmenin finansal kaynakları, ana ve işletme sermayesi... Finansal kaynakların (sabit ve işletme sermayesi) oluşumu ve ikmali önemli bir finansal sorundur. Bu sermayelerin birincil oluşumu, kayıtlı sermayenin oluşturulduğu işletmenin kuruluşu sırasında gerçekleşir.

Yetkili (hisse) sermaye - kurucuların katkıları pahasına yaratılan işletmenin mülkü.

Sermaye, işletme için yeni gelir elde etmek için sürekli olarak etkilenebilen nesnel bir üretim faktörüdür. Dolayısıyla sermaye, işletmenin ciroda kullandığı ve bu cirodan gelir elde ettiği finansal kaynakların bir parçasıdır. Bu anlamda sermaye, finansal kaynakların dönüştürülmüş bir biçimi olarak hareket eder. Bu yorumda, finansal kaynaklar ile bir işletmenin sermayesi arasındaki temel fark, herhangi bir zamanda finansal kaynakların işletmenin sermayesinden büyük veya ona eşit olmasıdır. Aynı zamanda eşitlik, işletmenin herhangi bir finansal yükümlülüğünün olmaması ve mevcut tüm finansal kaynakların dolaşıma girmesi anlamına gelir. Ancak bu, sermayenin büyüklüğü finansal kaynakların büyüklüğüne ne kadar yaklaşırsa, o kadar fazla olduğu anlamına gelmez. daha verimli işletmeÇalışma.

Gerçek hayatta, faal bir işletme için finansal kaynaklar ve sermaye eşitliği yoktur. mali tablolar finansal kaynaklar ile sermaye arasındaki fark görülemeyecek şekilde inşa edilmiştir. Gerçek şu ki, standart raporlama finansal kaynakları değil, dönüştürülmüş biçimlerini - borçları ve sermayeyi - temsil eder.

Finansal kaynakların tanımından, kökenlerine göre iç (kendi) ve dış (çekilen) olarak ayrıldıkları anlaşılmaktadır. Buna karşılık, gerçek biçimdeki dahili olanlar, standart raporlamada net kar ve amortisman şeklinde ve dönüştürülmüş biçimde - işletme çalışanlarına yükümlülükler şeklinde sunulur. İç ve dış kaynaklardan gelen mali kaynakların bileşimi Şekil 5'te gösterilmektedir. Şekilde de görüldüğü gibi şirketin mali kaynaklarının oluşum kaynakları kârdır; emekli mülkün satışından elde edilen gelirler; amortisman; istikrarlı yükümlülüklerde artış; krediler; hedeflenen makbuzlar; katkıları paylaşın. Ayrıca şirket, finansal piyasanın çeşitli sektörlerinde finansal kaynakları harekete geçirebilir: hisse, tahvil satışı; temettüler, faiz; krediler; diğer finansal işlemlerden elde edilen gelir; sigorta primlerinin ödenmesinden elde edilen gelir vb. Ancak finansal kaynakların oluşumunun ana kaynağı kârdır. İşletmenin önemli finansal kaynakları finansal piyasada harekete geçirilebilir.

Temel faaliyetlerden elde edilen kâr, araştırma ve geliştirmeden ve diğer hedeflenen giderlerden elde edilen kâr, finansal faaliyetlerden elde edilen kâr, ekonomik bir şekilde gerçekleştirilen inşaat ve montaj işlerinden elde edilen kâr sektörel yapılar Bütçe tahsisleri, sübvansiyonlar, sübvansiyonlar

· Amortisman ücretleri · emekli mülk satışından elde edilen gelirler · sabit borçlar · birikmiş karların birikimi · hedeflenen makbuzlar · yedek fon · işçi kolektifi üyelerinin payı ve diğer katkıları

· Kendi menkul kıymetlerinin (hisse, tahvil vb.) satışından elde edilen fonlar · krediler ve borçlanmalar

Riskler için sigorta tazminatı Sigorta poliçelerinin ve rehin sertifikalarının satışı Hisse bazında oluşturulan finansal kaynaklar (mevcut yatırım faaliyetlerine sermaye katılımı), temettüler, diğer ihraççıların menkul kıymetlerine faiz

Pirinç. 5. İşletmenin finansal kaynaklarının bileşimi

Net kazanç vergiler, ücretler, para cezaları, cezalar, cezalar, faizin bir kısmı ve diğer zorunlu ödemeler - zorunlu ödemelerin toplam tutarından düşüldükten sonra oluşan küçük bir işletmenin gelirinin bir bölümünü temsil eder. Net kâr, küçük işletmenin emrinde kalır ve yönetim organlarının kararlarına göre dağıtılır.

amortisman kesintileri duran varlıkların ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman değerinin parasal değerini temsil eder. Amortisman kesintileri dahildir amortisman kesintileri duran varlıkların ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman değerinin parasal değerini temsil eder. Amortisman kesintileri, üretim maliyetine dahil edilir ve daha sonra, ürünlerin satışından elde edilen gelirlerin bir parçası olarak, birikim fonunun iç oluşum kaynağı haline gelerek işletmenin uzlaşma hesabına iade edilir.

Dış veya çekilen finansal kaynaklar da iki gruba ayrılır: sahip olunan ve ödünç alınan. Bu bölünme, belirli bir girişimin geliştirilmesinde dış katılımcılar tarafından yatırıldığı sermaye biçiminden kaynaklanmaktadır: girişimci veya kredi sermayesi olarak. Buna göre, girişimci sermaye yatırımının sonucu, çekilen öz finansal kaynakların oluşumu, kredi sermayesinin yatırımının sonucu ödünç alınan fonlardır.

girişimci sermaye kar elde etmek için çeşitli işletmelere yatırılan (yatırım yapılan) sermayeyi ve şirketi yönetme haklarını temsil eder.

Kredi sermaye- bu, geri ödeme ve ödeme koşullarına göre ödünç verilen para sermayesidir. Girişimci sermayeden farklı olarak, kredi sermayesi bir işletmeye yatırılmaz, faiz almak için geçici kullanım için transfer edilir.

Finansal piyasada seferber edilen finansal kaynaklar, kendi hisse senetlerinin, tahvillerin ve diğer menkul kıymet türlerinin satışından elde edilen nakit ile ödünç alınan fonlarla temsil edilir. Üçüncü şahıslara karşı yasal ekonomik yükümlülüklerden oluşurlar: uzun vadeli ve kısa vadeli banka kredileri, tahvil kredileri ve diğer şirketlerden ödenecek hesaplar şeklinde fonlar. Bu fonlar, kural olarak, ödeme ve iade esasına göre geçici kullanım için işletmeye aktarılır. İstisna, işletmenin karşı taraf veya çalışanlarına olan borçlarıdır.

Yeniden dağıtım sırasına göre oluşturulan finansal kaynakların bir parçası olarak, v son yıllar gelişmekte olanın rolü sigorta piyasasışirkete riskler için sigorta talepleri sağlamak. Devlet mülkiyetinin özelleştirilmesi, diğer şirketler tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerden elde edilen gelirlerin yanı sıra, kurucuların hisse, hisse ve diğer katkıları şeklinde yeni mali kaynak kaynakları ortaya çıkardı. belirgin biçimde azaltılmış rolüne özel dikkat gösterilmelidir. bütçe tahsisleri... Yakın geçmişte, finansal kaynaklarda önemli bir yer işgal ettiler, ayrıca işletmelerinin çoğunu karşılıksız olarak aldılar.

İşletmenin emrinde oldukları süreye bağlı olarak işletmenin hem iç hem de dış tüm finansal kaynakları, kısa vadeli (bir yıla kadar) ve uzun vadeli (bir yıldan fazla) olarak ayrılır. Bu bölünme oldukça keyfidir ve zaman aralıklarının ölçeği, ülkenin finansal mevzuatına, finansal raporlamayı sürdürme kurallarına bağlıdır.

İşletmenin sermayesi, yeni gelir elde etmesi gerektiğinden uzun süre parasal olarak kalamaz. İşletmenin kasasında veya cari hesabında nakit bakiyeleri şeklinde nakit olması, bankaya gelir getirmez. Sermayenin parasal bir biçimden üretken bir biçime dönüşmesine finansman denir. İki tür finansman vardır: dış ve iç. Bu bölünme, finansal kaynak biçimleri ve işletmenin sermayesi ile finansman süreci arasındaki katı bağlantıdan kaynaklanmaktadır. İşletmenin finansman türlerinin özellikleri tablo 1'de sunulmuştur.

Tablo 1. İşletmenin finansman kaynaklarının yapısı

Finansman türleri	Dış finansman	Yurtiçi finansman
Öz sermayeye dayalı finansman	1. Katkılara ve öz sermaye katılımına dayalı finansman (örneğin, hisse ihracı, yeni hissedarların çekilmesi)	2. Vergi sonrası kârdan finansman (dar anlamda kendi kendini finanse etme)
öz sermaye finansmanı	3. Kredi finansmanı (örneğin, krediler, krediler, banka kredileri, tedarikçi kredileri bazında)	4. Satışlardan elde edilen gelir temelinde oluşan borç sermayesi - rezerv fonlarına yapılan kesintiler (emeklilik, madencilik yoluyla doğaya verilen zararı telafi etmek, vergi ödemek)
Öz sermaye ve borç sermayesine dayalı karma finansman	5. Hisse ile değiştirilebilir tahvil ihracı, opsiyon kredileri, kâra katılma hakkı verilmesine dayalı krediler, imtiyazlı hisse ihracı	6. Yedeklerin bir kısmını içeren özel kalemler (yani şu ana kadar vergiye tabi olmayan kesintiler)

Ulusal düzeyde mali kaynakların oluşumunun kaynağı milli gelirdir. İşletmenin finansal kaynaklarının oluşum kaynakları şunlardır:

a) öz ve eşdeğer fonlar (kar, amortisman ücretleri, emekli mülk satışından elde edilen gelirler, istikrarlı borçlar);

b) finansal piyasada seferber edilen kaynaklar (kendi hisse senetlerinin, tahvillerin ve diğer menkul kıymetlerin satışı, kredi yatırımları);

c) yeniden dağıtım sırasına göre finans ve bankacılık sisteminden alınan fonlar (sigorta alacakları; şirketlerden, birliklerden, endüstri yapılarından gelen gelirler; hisse katkıları; menkul kıymetlerden temettüler ve faizler; bütçe sübvansiyonları). Mali kaynakların yapısı, gelirlerinin kaynakları tarafından belirlenir, yani. doğasına ve kullanım talimatlarına göre (tablo 2).

Tablo 2. Gelir kaynaklarının niteliğine ve kullanım yönlerine göre finansal kaynakların yapısı

sınıflandırma özelliği	Grup sınıflandırması
Finansal kaynakların ekonomik kullanım yönleri	- Tüketime ayrılan mali kaynaklar - İkame için ayrılan mali kaynaklar - Birikim için ayrılan mali kaynaklar
görüş ekonomik aktivite finansal kaynakları kullanan işletme	- İşletmenin işletme faaliyetlerinde kullanılan finansal kaynaklar - İşletmenin yatırım faaliyetlerinde kullanılan finansal kaynaklar - İşletmenin diğer ticari faaliyetlerinde kullanılan finansal kaynaklar
Finansal kaynakları kullanma sürecinde gerçekleştirilen işletmenin hedeflerinin doğası	- Ekonomik faaliyetin operasyonel hedeflerini gerçekleştirmek için kullanılan finansal kaynaklar - Ekonomik faaliyetin mevcut hedeflerini gerçekleştirmek için kullanılan finansal kaynaklar - Ekonomik faaliyetin stratejik hedeflerini gerçekleştirmek için kullanılan finansal kaynaklar
Finansal kaynakların kullanımını sağlayan işletmenin ekonomik yönetim düzeyi	- İşletmenin genel iş ihtiyaçlarını finanse etmeyi amaçlayan finansal kaynaklar - Bireyin faaliyetlerini finanse etmeyi amaçlayan finansal kaynaklar yapısal birimler(sorumluluk merkezleri) işletmeler

İşletme işletmelerindeki ana finansal kaynak kaynağı, çeşitli bölümleri gelirlerin dağıtılması sürecinde nakit gelir ve tasarruf şeklini alan satılan ürünlerin (verilen hizmetlerin) maliyetidir. Mali kaynaklar esas olarak karlar (temel ve diğer faaliyet türlerinden) ve amortisman ücretleri pahasına oluşturulur. Kâr pahasına, işletmenin yedek sermayesi oluşur. Yedek sermaye, zararlarını karşılamaya yöneliktir.

Şirketin finansal kaynaklarının ana unsurları şunlardır: yasal fon, amortisman fonu, özel amaçlı fonlar, kullanılmayan karlar, her türlü borç hesapları, merkezi ve merkezi olmayan fonlardan sağlanan kaynaklar ve diğerleri.

V modern koşullar sorun etkili kullanım finansal kaynaklar son derece alakalı; çünkü hem merkezi hem de merkezi olmayan finansal kaynakların sürekli kıtlığı, işletmelerin, kuruluşların, endüstrilerin ve bir bütün olarak ulusal ekonominin normal işleyişinde aksamalara yol açar.

Diğer tüm kaynak türleri (maddi, emek, doğal) gibi finansal kaynakların etkin kullanımı kavramı, harcanan kaynakların nicelik ve niteliğinin, elde edilen sonuçların nicel ve nitel ifadesiyle karşılaştırılmasını içerir. Ancak unutulmamalıdır ki, finansal kaynakların kullanımının etkinliği, malzeme, işçilik ve diğer tür kaynakların verimli kullanımı ile doğrudan ilişkilidir. Dolayısıyla, ürünlerin malzeme tüketiminin azalması, yani bunun için kullanılan hammadde ve malzemelerin hacmini artırmadan daha fazla ürünün piyasaya sürülmesi, finansal kaynaklarda tasarruf edilmesini sağlar. Üretim birimi başına canlı emek maliyetinin düşürülmesi, kullanım verimliliğinde bir artış anlamına gelir. emek kaynakları Bu da nakit tasarrufların artması ve işletmenin ek fon ihtiyaçlarının azalması yoluyla finansal kaynaklarda tasarrufa yol açar.

Ancak finansal kaynakların verimli kullanılması kavramının da bağımsız bir anlamı vardır. Bu kavram, yalnızca malzeme ve hammadde kullanımının sonucunu, emek kaynaklarını yansıtmakla kalmaz, aynı zamanda belirli ekonomik ilişkiler finans kategorisine özel. Böylece, finansın dağıtım işlevini kullanarak, işletmeler finansal kaynakların dağıtım ilkeleri aracılığıyla bir piyasa ekonomisinde optimal işleyiş biçimine ulaşırlar.

Finansal kaynakların kullanımının etkinliği, elde edilen faaliyet sonuçları (örneğin, kar) ile işletmenin ilgili dönemde elinde bulunan finansal kaynakların miktarı karşılaştırılarak değerlendirilebilir.

Ancak ekonomik faaliyetin sonucu her zaman sadece finansal kaynakların etkin kullanımına bağlı değildir. Bu nedenle, bir işletme, finansal kaynakları en uygun şekilde dağıtarak ve kullanarak, bir azalmanın sonucu olarak kayıplara maruz kalabilir. iş disiplini, üretim teknolojisinin ihlali, aşırı malzeme, hammadde ve diğer nedenler. Bu nedenle, finansal kaynakların verimli kullanımı sorununu daha ayrıntılı olarak ele almak için, işletmenin genel finansal kaynaklarını oluşturan tüm bileşenlerin kullanımının etkinliğini değerlendirmek gerekir.

Finansal kaynakların oluşum kaynaklarının yapısı ve her şeyden önce öz kaynakların payı büyük önem taşımaktadır. Çekilmiş fonların büyük bir kısmı finansal faaliyetler ticari bankalardan alınan kredilere, hisse ve bonolara ilişkin temettülerin ödenmesi için ek maliyetler ve işletmenin bilançosunun likiditesini karmaşık hale getirir.

Finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı iki şekilde gerçekleştirilebilir: stoklu ve stoksuz. İşletme, hedeflenen nakit fonlarının oluşturulması için finansal kaynakların bir kısmını kullanır: bir ücret fonu, bir üretim geliştirme fonu, bir maddi teşvik fonu, vb. Bütçeye ve bankalara ödeme yükümlülüklerini yerine getirmek için finansal kaynakların kullanımı fon dışı form

Ekonomik kalkınmanın hızının artırılması, artan ekonomik verimüretim, devlet bütçesinin iyileştirilmesi ve işletmenin finansmanı büyük ölçüde rasyonel kullanım hem işletmeler düzeyinde hem de bu alandaki en önemli görevlerden biri olan devlet düzeyinde finansal kaynak oluşturma kaynakları doğru organizasyon finansal Yönetim.

Finansal kaynakların boyutu ve yapısı büyük ölçüde üretim hacmine ve verimliliğine bağlıdır. Üretimin sürekli büyümesi ve verimliliğindeki artış, hem ulusal düzeyde hem de işletmeler düzeyinde finansal kaynakların artırılmasının temelidir.

1. bölüm için sonuçlar.

Mali kaynakların tanımı verilmiştir. Kurumsal kaynakların yapısında finansal kaynakların yerini ve rolünü yansıttı. Finansal kaynaklar kesinlikle bir fon koleksiyonudur. hedeflenen kullanım mobilize etme veya hareketsizleştirme potansiyeline sahip. Finansal kaynaklar, üretim dışı tesislerin, tüketimin, birikimin, özel rezerv fonlarının vb. bakım ve geliştirilmesine yöneliktir.

Konu 1.3 İşletmenin finansal kaynakları ve fonları. Kuruluşun faaliyetlerini finanse etme yöntemleri

İşletmenin finansal mekanizması. İşletmenin finansmanını düzenleme ilkeleri.

mali mekanizma bir işletme, bir dizi finansal ilişki biçimidir, finansal yöntemler ve işletmenin parasal fonlarının oluşmasını ve kullanılmasını sağlayan finansal araçlar.

Finansal Yöntemler- finansal ilişkilere dahil olan kuruluşların faaliyetlerini yürütme yolları. Finansal yöntemler şunları içerir: finansal planlama, finansal Muhasebe, finansal analiz, düzenleme, mali kontrol.

Finansal araçlar- bunlar, diğer işletmelerin yönetiminde finansal yükümlülükler veya bir finansal varlık veya sermayeye katılma hakkının takip ettiği, kanunla kurulan ilişkilerin konuları arasındaki etkileşim biçimleridir. İLE birincil finansal araçlarşunları içerir: finansal sözleşmeler, menkul kıymetler, banka hesapları, kredi sözleşmeleri. Ayrıca, finansal araçlar şunları içerir: ikincil enstrümanlar birincil araçlara (örneğin, türev menkul kıymetler) ilişkin olarak usulüne uygun olarak resmileştirilmiş yükümlülüklerdir.

Şirketin finansmanının organizasyonu ilkelere dayanmaktadır. İLE Genel İlkeler işletmenin finansmanının organizasyonu şunları içerir:

1) kendine güven

2) kendi kendine yeterlilik

3) Kendi kendini finanse etme.

4) Mali rezervlerin oluşumu.

5) Sabit ve işletme sermayesinin ayrılması

6) Kendi işletme sermayesinin güvenliğini sağlamak.

Kendi kendine test için sorular:

1. İşletmenin sınıflandırma özellikleri işletmelerin finansman organizasyonunu nasıl etkiler?

2. İşletmedeki fonların hareket prosedürünü açıklayın?

3. İşletmenin mali ilişkileri nelerdir? Onları hangi faktörler etkiler?

4. Şirketin çeşitli ekonomik kuruluşlarla olan mali ilişkilerinin konusu nedir?

5. İşletme ile devlet arasındaki mali ilişkilerin içeriği nedir?

6. İşletmenin finansal piyasa kurumları ve kredi ve bankacılık sistemi ile olan finansal ilişkilerinin içeriği nedir?

7. İşletmenin kendi içindeki finansal ilişkilerin içeriğini genişletmek mi?

8. Şirketin nakit akışları nelerdir? Nasıl sınıflandırılırlar?

9. İşletmenin finansal mekanizmasını oluşturan unsurlar nelerdir?

10. Şirketin finansal araçları nelerdir?

Bazı yazarlar, işletmenin finansal kaynaklarına, işletmenin elindeki genişletilmiş yeniden üretime yönelik tüm fon toplamı olarak atıfta bulunur. Ancak, "finansal kaynaklar" ve "nakit" kavramları arasındaki başlangıçtaki yakın bağlantıya rağmen, bunların tanımlanması tamamen doğru değildir.

Peşin işletmenin tasarrufunda bulunan banka hesaplarında ve kasada nakit ve gayrinakdi olarak birikmiş paraları temsil eder. Finansal kaynaklar işletmeler - finansmanın dağıtım işlevinin uygulanması sonucunda işletmenin elinde kalan fonların bir kısmı.

Buna göre fonların kaynağı şirketin geliri, finansal kaynakların kaynağı ise şirketin yeni yaratılan değeri veya brüt geliridir.

Parasal bir ilişki olarak finansa geleneksel bakış, işletmede yaratılan değer ile ürün arasındaki karşılık ve bu değeri temsil eden para miktarına dayanmaktadır. Bir finansal krizde, böyle bir yazışma ihlal edilir ve bir işletmenin finansal kaynaklarının oluşumu ve hareketi, hizmet için gerekli fonların hareketinden bir ara verilir: ekonomik cironun şeytanlaştırılması vardır. Bu koşullarda, işletmenin finansal kaynakları bir takas işlemleri sistemi ve çeşitli denkleştirme planları aracılığıyla oluşturulur ve kullanılır. Bu durumda finans, ideal para olarak veya değiş tokuş edilen eşdeğerlerin değerlemesi için bir araç olarak kullanılır. Bu durumda, şirketin önemli finansal kaynakları olabilir, ancak nakitleri olmayabilir. Bu gibi durumlarda işletmenin finansal kaynakları ile fonları arasındaki farklar önemli ölçüde ortaya çıkmaktadır.

Şu anda, işletmenin finansal kaynak kaynakları şu şekilde sınıflandırılmaktadır:

Öz kaynaklar ve bunlara denk fonlar;

Finans piyasasından finansal kaynak kaynakları;

Yeniden dağıtım sırasına göre işletmeye gelen finansal kaynakların kaynakları.

İşletmenin kaynaklarının yapısında özel ilgi hak ediyor Eşitlik, yani kayıtlı sermayenin, dağıtılmamış kârların, yedeklerin ve ek sermayenin toplam değerlendirmesi. Bir işletmenin finansal yönetiminin temel görevlerinden biri, işletmenin yeterli düzeyde finansal istikrarını sağlamak için öz sermaye ve borç sermayesi arasındaki doğru oranı belirlemektir.

Genel finansal kaynaklar kavramı

Sahipleri tarafından daha sonraki harcamalar için biriktirilen nakit gelirlerin yanı sıra kredi olarak çekilen fonlar, kendilerine ayrılan ve çekilen (kredi) finansal kaynakları oluşturur. Her düzeydeki bütçeler için, finansal kaynaklar seferber edilen gelirler ve ödünç alınan kredilerdir. İşletmeler için bu öz sermaye, kar, alınan krediler ve piyasaya sürülen menkul kıymetlerdir. Çalışanlar için finansal kaynak, formdaki gelirdir. ücretler, kredilerin yanı sıra (örneğin, banka, tüketici ve lombard kredileri).

Kendi mali kaynakları tamamen sahibinin emrindedir ve krediler bir süre için çekilir ve kullanımları için faiz ödemeleriyle birlikte iadeye tabidir.

Kredi kaynaklarının kaynakları, işletmelerin, nüfusun ve bazı durumlarda devletin geçici olarak ücretsiz fonlarıdır. Bu kaynakların alım satımı finans piyasasına odaklanmıştır. İki bölümden oluşur: kredi sermaye piyasası ve menkul kıymetler piyasası. Ana işlevi, ticari kuruluşlara belirli bir oranda ek fon sağlamaktır.

İşletmenin finansmanını düzenleme ilkeleri. İşletmedeki nakit akışı

Genel ekonomik finans sisteminin finansal kaynaklarının baskın kısmı işletmelerde oluşmaktadır. Bütçe gelir tabanının %80'e kadarı vergiler pahasına oluşturulduğundan ve vergi gelirlerinde işletmelerin ödemeleri baskın olduğundan, işletmenin finansmanı ulusal finansal sistemi oluşturmaktadır.

İşletme finansmanının organizasyonu aşağıdaki ilkelere dayanmaktadır:

1. mali ve ekonomik faaliyetler alanında bağımsızlık;
2. kendi kendini finanse etme;
3. işin sonuçlarına ilgi;
4. bu sonuçlar için sorumluluk;
5. finansal rezervlerin oluşumu;
6. fonların kendi ve ödünç alınan fonlara bölünmesi;
7. bütçeye karşı yükümlülüklerin öncelikli olarak yerine getirilmesi;
8. işletmelerin faaliyetleri üzerinde mali kontrol.

Bir işletmenin nakit akış döngüsü aşağıdaki gibi temsil edilebilir:

Şekil 1. Kurumsal nakit akışı döngüsü

Bir işletmedeki nakit akışı sürekli bir süreçtir. Fonların her kullanım yönü için uygun bir kaynak olmalıdır. Bir işletmenin varlıkları net nakit kullanımı iken, yükümlülükler ve özkaynaklar net kaynaklardır. Bir işletme işletmesi için, fon hareketinin başlangıç ​​ve bitiş noktası yoktur. Fon miktarı üretim planına, satış hacmine, alacakların tahsiline, sermaye yatırımlarına ve finansmana bağlı olarak dalgalanmaktadır.

İşletmenin toplam para cirosunda aşağıdaki ilişkiler ayırt edilebilir:

1. çiftlik içi hedef fonların (yasal fon, üretim geliştirme fonu, teşvik fonları, vb.) oluşturulması ve kullanımı;
2. diğer işletmelere katılımdan kaynaklanan (hisse alma, kâr dağıtımına katılma) ortak faaliyetler vb);
3. işletmenin çalışanları ile;
4. ürün alıcıları ile;
5. sigorta şirketleri ile;
6. bankacılık sistemi ile;
7. devlet ile;
8. daha yüksek yönetim yapıları ile

İşletmenin finansal kaynakları ve yapısı

tanım 1

İşletmenin finansal kaynakları- bu onun sabit ve işletme sermayesidir.

Finansal kaynakların oluşumu ve ikmali(sabit ve işletme sermayesi) önemli bir finansal sorundur. Bu sermayelerin birincil oluşumu, kayıtlı sermayenin oluşturulduğu işletmenin kuruluşu sırasında gerçekleşir.

tanım 2

Yetkili (hisse) sermaye- kurucuların katkıları pahasına yaratılan işletmenin mülkiyeti.

tanım 3

Finansal kaynaklar- Maddi maliyetleri ve ücretleri karşılamak için cari maliyetlerin uygulanmasından sonra işletmenin tasarrufunda kalan paradır.

Finansal kaynakların oluşumunun ana kaynağı kârdır.

İşletmenin finansal kaynaklarının oluşum kaynakları: kar; emekli mülkün satışından elde edilen gelirler; amortisman; istikrarlı yükümlülüklerde artış; krediler; hedeflenen makbuzlar; katkıları paylaşın. Ayrıca şirket, finansal piyasanın çeşitli sektörlerinde finansal kaynakları harekete geçirebilir: hisse, tahvil satışı; temettüler, faiz; krediler; diğer finansal işlemlerden elde edilen gelir; sigorta primlerinin ödenmesinden elde edilen gelir vb. (Şekil 2).

Şekil 2. İşletmenin finansal kaynaklarının gruplandırılması

İşletmenin önemli finansal kaynakları finansal piyasada harekete geçirilebilir.

tanım 4

Finansal kaynakların kullanımının ana yönü- genişletilmiş yeniden üretime yatırım.

Fonların kullanımı aşağıdaki alanlarda gerçekleştirilir:

1. Üretimi genişletmek için sermaye yatırımlarına yatırım yapmak;
2. Menkul kıymetlere yatırım yapmak;
3. Bütçeye, bankacılık sistemine yapılan ödemeler, bütçe dışı fonlara yapılan katkılar;
4. Fon ve rezerv oluşumu.

Kurumsal finans yönetimi

İşletmeler için bir finansal yönetim sistemi olmadan finansal kaynakların oluşturulması ve kullanılması mümkün değildir.

tanım 5

Finansal Yönetim ( finansal Yönetim) - Bu, belirli bir işletmenin işleyişinin stratejik ve taktik hedeflerine ulaşmayı amaçlayan bir faaliyettir.

Kurumsal finansal yönetim şunları içerir:

• finansal alandaki bir işletme ile diğer işletmeler, bankalar, sigorta şirketleri, her düzeydeki bütçeler arasındaki ilişkilerin yanı sıra işletme içindeki finansal ilişkilerin organizasyonu ve yönetimi;
• finansal kaynakların oluşumu ve optimizasyonu;
• sermayenin yerleştirilmesi ve işleyiş sürecinin yönetimi;
• analiz ve yönetim nakit akışları işletmede.

Bir finans yöneticisinin ana işlevleri:

• finansal planlama, kurumsal bütçeleme, fiyatlandırma politikası, satış tahmini;
• sermaye yapısının oluşumu ve fiyatının hesaplanması;
• sermaye yönetimi (menkul kıymetlerle çalışma; parasal işlemlerin kontrolü ve düzenlenmesi; yatırım analizi; sabit ve işletme sermayesi yönetimi);
• finansal risklerin analizi;
• mülkiyet koruması;
• değerlendirme ve danışma.