Her türlü mülkiyet türündeki işletmelerin finansmanını organize etmenin temeli, varlığıdır. finansal kaynaklar organize ekonomik ve ekonomik faaliyetlerin uygulanması için gerekli miktarda ticari faaliyetler sahip.

Bu kaynakların ilk oluşumu, sabit ve döner varlıklardan oluşan yasal bir fonun oluşturulması yoluyla işletmenin kuruluş döneminde gerçekleştirilir.

Finansal kaynakların kullanımı, işletme tarafından başlıcaları olan birçok alanda gerçekleştirilir:

finansal yükümlülüklerin yerine getirilmesine bağlı olarak finansal ve bankacılık sisteminin organlarına yapılan ödemeler. Bunlar; bütçeye vergi ödemeleri, kredi kullanımı için bankalara faiz ödenmesi, daha önce alınan kredilerin geri ödenmesi, sigorta ödemeleri vb.;

üretimin genişletilmesi ve teknik yenilenmesi, yeni ilerici teknolojilere geçiş, teknik bilgi kullanımı vb. ile ilişkili sermaye harcamalarına (yeniden yatırım) kendi fonlarını yatırmak;

finansal kaynakların piyasada satın alınan menkul kıymetlere yatırımı: genellikle bu işletme ile işbirliğine dayalı tedariklerle yakından ilişkili olan diğer firmaların hisseleri ve tahvilleri, devlet kredilerinde vb.;

mali kaynakları teşvik ve sosyal fonların oluşumuna yönlendirmek;

finansal kaynakların hayır amaçlı, sponsorluk vb. amaçlarla kullanılması.

İşletmelerinin maliyetlerini karşılamak için diğer sahiplerden fonları harekete geçirirken, finansal hizmet çalışanları her şeyden önce kaynakların yatırım amacı hakkında net bir fikre sahip olmalı ve bunlara uygun olarak fon toplama biçimleri hakkında tavsiyelerde bulunmalıdır. . Kısa ve orta vadeli fon ihtiyaçlarını karşılamak için kredi kuruluşlarından kredi kullanılması tavsiye edilir. İşletmenin yeniden inşası ve genişletilmesinde büyük sermaye yatırımları yaparken, menkul kıymet ihraçlarını kullanabilirsiniz; bununla birlikte, böyle bir tavsiye ancak finansörler finansal piyasayı kapsamlı bir şekilde inceledilerse, farklı menkul kıymet türlerine olan talebi analiz ettilerse, piyasa durumundaki olası değişiklikleri hesaba katarlarsa ve tüm bunları tarttıktan sonra, yine de nispeten hızlı bir şekilde güvenirlerse verilebilir. ve menkul kıymetlerinin karlı satışı.

Dünya pratiğinde ürünlerin, işlerin, hizmetlerin satış anı, mülkiyetin ilk sahiplerden başkalarına devredildiği an tarafından belirlenir. Bu hakkın devri, satış sözleşmeleri, takas sözleşmeleri hükümlerine uygun olarak gerçekleştirilir ve işlemin gerçekleştirildiği ülkenin medeni hukukuna tabidir.

Rusya'da hakların devri mevzuat temelinde iki şekilde gerçekleştirilir: ödeme ve sevkiyat için; Takas işlemi şartlarına göre, satış anı, ürünlerin, işlerin, hizmetlerin alındığı andır.

Bir müşteriye satılan ürünlerin maliyeti çeşitli fiyatlarla belirlenebilir: toptan satış; perakende; sırayla tatil ve satın alma olarak ayrılan sözleşmeli; Dünya.

Gelir miktarı, nesnel ve öznel faktörlerden etkilenir.

Amaç, iç ve dış içerir.

Dahili - üretim hacmi, maliyet seviyesi, ürün kalitesi, üretim ritmi, ürün çeşitliliği (üretimde); sevkiyat ritmi, belgelerin zamanında yürütülmesi, optimal ödeme şekilleri (dolaşımda).

Dış - hammadde, malzeme, yarı mamul ürün pazarı, kendi yetkinliğinde üretim hacmi, diğer işletmelerin analoglarına kıyasla kalite, tedarik ritmi (üretimde); iş akışı şartları, sözleşme şartlarına uygunluk, optimal yerleşim şekli (dolaşım alanında).

Ek olarak, ek maliyetler olabilir: malzemelerin ve diğer kaynakların teslim süresinin ihlali, toplu taşıma, gecikmiş ödeme.

Öznel faktörler şunları içerir: ahlaki faktörler, piyasadaki politik durum, faaliyet alanı, reklamcılık veya reklam karşıtı.

Şirketin sermaye yatırımları için kullandığı kendi mali kaynaklarının bileşiminde kâr önemli bir yer tutmaktadır. Son zamanlarda, sermaye yatırımlarının finansmanı kaynaklarında kârların mutlak büyüklüğü ve payında bir artış eğilimi görülmektedir. Yazara göre, bu eğilim geliştirilmelidir, çünkü ilericiliği, sabit kıymetlerin yeniden üretim kaynaklarının doğrudan sonuçlarla bağlantılı olması gerçeğinde yatmaktadır. üretim faaliyetleri... Sonuç olarak, oluşumun zamanında ve eksiksiz olması onlara bağlı olduğundan, işletmelerin daha iyi üretim sonuçları elde etme konusundaki maddi ilgisi artar. finansal kaynaklar sermaye maliyetleri.

Sermaye yatırımlarını finanse etmek için kârın yanı sıra, inşaatın kendisinde harekete geçirilen fonlar (ekonomik bir şekilde yapılan inşaat ve montaj işlerinden elde edilen kâr ve tasarruflar, iç kaynakların seferber edilmesi vb.), emekli mülk satışından elde edilen gelirler de kullanılır. , sosyal kalkınma ve konut inşaatı için fonlar ...

Daha önce, bütçe fonları doğrudan geri alınamaz ödenekler şeklinde tahsis ediliyordu; artık hedeflenen sübvansiyonlar (yatırım tahsisleri), sübvansiyonlar ve yatırım vergi kredileri yoluyla elde edilebilirler.

Yatırım kredisi, indirimli vergi tutarındaki kâr üretime yeniden yatırılırsa ve emlak vergisindeki indirimden elde edilen para gönderilirse, gelir vergisi ve emlak vergisi için ertelenmiş ödemelerin verilmesiyle bağlantılı olarak küçük işletmelere bırakılan paradır. işletmenin özelleştirilmesi sürecinde mülk satın almak.

İşletme sermayesinin işleyişi alanındaki finansal ilişkiler üç durumda ortaya çıkar:

işletmenin yetkili sermayesinin oluşumu sırasında;

kendi işletme sermayesini artırmak için finansal kaynakları kullanma sürecinde;

fazla işletme sermayesini menkul kıymetlere yatırırken.

Kendi işletme sermayesinin oluşumu, yasal fonu oluşturulduğunda, işletmenin organizasyonu sırasında gerçekleşir. Buradaki oluşum kaynakları, sabit varlıklarınkiyle hemen hemen aynıdır: öz sermaye, hisseler, istikrarlı yükümlülükler, bütçe fonları (kamu sektöründe), yeniden dağıtılan fonlar (dikey yönetim sistemi sürdürülürse).

Karın çeşitli ihtiyaçları karşıladığı koşullarda, ekonomik olarak sağlam bir dağıtım sisteminin geliştirilmesi önemli bir görev haline gelir. Temel gereklilik, ticari kuruluşların, bir bütün olarak toplumun ve belirli çalışanların çıkarlarının organik olarak kâr dağıtım sisteminde birleştirilmesidir. Bu zorunluluğun uygulanması, aşağıdaki gibi kâr dağıtımının temel ilkelerini belirler:

bir bütün olarak topluma karşı mali yükümlülüklerin öncelikli olarak yerine getirilmesi (devlet tarafından temsil edilir);

genişletilmiş yeniden üretim ihtiyaçları için kâr pahasına azami hüküm;

çalışanlar için maddi teşvikler için kar kullanımı;

sosyal ve kültürel ihtiyaçlar için kâr yönü.

Vergi, fon ödeyen tarafından zorunlu bir katkıdır. bütçe sistemi kanunla belirlenen miktarda ve belirlenen süre içinde.

Bütçe ve bütçe dışı fonlara gelir vergisi ve diğer zorunlu ödemelerin ödenmesinden sonra, şube karı tamamen işletmenin tasarrufunda kalır ve bağımsız olarak onun tarafından kullanılır. Devletin ve organlarının, ödenen vergilerin sınırları dışında gerçekleşen kârın daha fazla dağıtılması sürecine müdahalesine izin verilmez. Kâr, işletmenin kayıtlı sermayesi diğer yatırımcıların katılımıyla oluşturulmuşsa ve endüstriyel, tüketici ve sosyal nitelikteki ihtiyaçlar için düşülürse, temettü ve faiz ödemesine yönlendirilir. Aynı zamanda, maliyetlerin bileşimi ve bunları kârdan finanse etme prosedürü, çeşitli örgütsel ve yasal biçimlerdeki işletmelerin kurucu belgelerine yansıyan oldukça çeşitlidir.

V modern koşullar kârın kapsamı ve seviyesi büyük ölçüde işletmelerin kendi kendini finanse etme olasılığına bağlıdır. Daha önce uygulandı, ancak tüm işletmeler için geçerli değildi ve ayrıca genellikle bütçe finansmanı ile desteklendi. Yönetimin piyasa koşullarına geçişle birlikte, ticari hesaplama, kendi kendini finanse etme ilkelerinin yaygınlaşması ile daha eksiksiz ve tutarlı bir şekilde gerçekleştirilecek ve üretimin genişlemesi ile ilgili maliyetlerin karşılanmasının ana kaynağı kar olacaktır.

Kar dağıtırken, kullanımının ana yönlerini belirlerken, her şeyden önce, işletmenin üretim potansiyelinin önemli ölçüde genişletilmesi ve yenilenmesi ihtiyacını belirleyebilecek piyasa koşulları dikkate alınır. Buna uygun olarak, kaynakları sermaye yatırımlarını finanse etmek, işletme sermayesini artırmak, araştırma ve geliştirme çalışmaları sağlamak, yeni teknolojileri tanıtmak, aşamalı emek yöntemlerine geçmek vb. Amaçlanan kârlardan üretim geliştirme fonlarına yapılan kesintilerin ölçeği belirlenir. . Karın bir kısmı da kredi yatırımlarına faiz ödemek için kullanılır.

Bugün işletmede kalan kârın dağıtım sistemine sunulan temel gereksinim, tüketim ve birikim için tahsis edilen fonlar arasında optimal bir oranın oluşturulmasına dayalı olarak genişletilmiş yeniden üretim ihtiyaçları için finansal kaynaklar sağlamaktır.

Kâr dağıtım sisteminde önemli bir yer, bugün, emek kolektiflerinin çalışmalarının en iyi sonuçlarını teşvik etmek için tasarlanmış teşvik fonlarının oluşumu ile ilişkili kullanım alanları tarafından işgal edilmektedir. Teşvik fonlarının oluşumu için kârların kullanılması, kârlardaki büyüme doğrudan kârlardan ödenen ücret miktarına yansıtıldığından, işletmelerin çalışanlarını daha iyi finansal sonuçlar elde etmeye doğrudan motive eder. İkincisi, yerleşik ikramiye sistemlerine göre işçilere ve çalışanlara ikramiye ödemek, seçkin işçilere özellikle önemli üretim görevlerini tamamladıkları için bir kerelik bir ödül, yıl sonunda işletmenin genel performansı için ücret ödenmesi, tek seferlik yardım vb.

Kuruluşların (işletmelerin) finansal kaynaklarıİşletmeler tarafından, hem kendi gelirleri pahasına hem de tasarrufları pahasına her türlü faaliyeti yürütmek için ihtiyaç duydukları varlıkları (ekonomik, girişimci) oluşumu (finansmanı) için biriktirdikleri (çektikleri) bir fon kaynakları setidir. ve sermaye ve dışarıdan gelen gelirler pahasına.

oluşum kaynaklarına göre finansal kaynaklar bölünmüştür 3 grup için(şekil 1.2):

I. Üretilen finansal kaynaklar öz ve eşdeğer fonlar pahasına 1) temel faaliyetlerden elde edilen kar, emekli mülk satışından elde edilen kar, satış dışı işlemlerden elde edilen kar, 2) amortisman kesintileri, 3) kayıtlı sermayenin oluşumunda kuruculardan alınan gelirler, 4) ek hisse ve diğer katkılar, 5) istikrarlı yükümlülükler (istikrarlı ödenebilir hesaplar) ve benzeri.);

II. oluşturulan finansal kaynaklar Pahasına borç para (tahvil ihraç (ihracı) ve satışından elde edilen fonlar, 1) banka kredileri, 2) yasal ve bireyler, faktoring, finansal kiralama vb.);

III. mali kaynaklar geliyor yeniden dağıtım yoluyla (sigorta talepleri, endişelerden gelen fonlar, dernekler, bütçe fonları, vb.).

Sırayla, kendi finansal kaynakları tarafından oluşturuldu dahili ve harici kaynaklar. İç kaynakların bileşiminde, ana yer, Kurucu (yönetim) organının kararıyla tüketim ve birikim amacıyla dağıtılan işletmenin elinde kalan kâra aittir. Ayrıca kâr, şirketin öz sermayesini yenilemenin ana kaynağıdır. İşletme kârsızsa, o zaman Eşitlik maruz kalınan zarar miktarı kadar azaltılır.

Kompozisyonda önemli bir rol kendi iç kaynakları sabit kıymetlerin ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman değerinin parasal değerini temsil eden amortisman ücretleri de oynar. Öz sermaye miktarını artırmazlar, ancak yeniden yatırım için bir araçtırlar.

Diğer öz sermaye biçimlerine mülk kiralamadan elde edilen gelirleri, kurucuları olan yerleşimleri vb. içerir.

Arasında harici kendi finansal kaynaklarını oluşturma kaynakları, ana rol, işletmenin sermayesinin artırıldığı ek hisse senedi ihracına ve ayrıca fonların (hisse senetleri) ek katkılarıyla ek sermayenin (yatırım fonu) çekilmesine aittir. katkılar) (Şekil 1.3).

Dış kendi finansal kaynaklarının yapısında, daha önce Rusya'da bulunan işletmelerin bazı fonlarının tahsis edilmesi gerekmektedir. sürdürülebilir yükümlülükler(dünya uygulamasında, benzer fon fonlarına tahakkuk hesapları denir). Sürdürülebilir yükümlülükler, belirli bir kuruluşa ait olmayan, ancak sürekli olarak dolaşımda olan fonlardır. Asgari bakiye tutarındaki bu fonlar, kuruluşların işletme sermayesinin oluşum kaynağı olarak kullanılmaktadır.

Genel olarak ilgili fonlar- bunlar işletmeye ait olmayan fonlardır, ancak ödünç alınan fonların aksine, özel kredi anlaşmaları ile resmileştirilmezler ve kural olarak ücretsiz olarak kullanılırlar. Esasen, bunlar ödenecek istikrarlı hesaplardır: ücretler ve bütçe dışı fonlara yapılan katkılar; gelecekteki harcamaları ve ödemeleri karşılamak için rezervlere ilişkin asgari borç; bütçeye ödenmemiş asgari vergi vb. Bu fonların oluşumu, yukarıdaki ödemeler için amaçlanan fonların alındığı an ile sabit (sözleşme veya kanunla) ödeme günü arasında, bir bu fonların zaten kuruluşun dolaşımında olduğu, ancak amaçları için harcanmadığı belirli sayıda gün.

Piyasa ekonomisinde, bir girişimin üretimi ve ekonomik faaliyeti, kaynak kullanılmadan imkansızdır. borç para.

cazibe borç para Bir kuruluşun (işletmenin) cirosunda, etkin bir şekilde kullanılmaları koşuluyla, ticari işlemlerin hacmini artırmasını, geliri artırmasını, öz sermayenin karlılığını artırmasını sağlar, çünkü normal koşullar altında ödünç alınan fonlar, onlara kıyasla daha ucuz bir kaynaktır. kendi finansal kaynakları. Ek olarak, ödünç alınan fonların çekiciliği, sahiplerin ve finansal yöneticilerin, kontrol edilen finansal kaynakların miktarını önemli ölçüde artırmalarına, yani işletmenin yatırım fırsatlarını genişletmelerine olanak tanır.

Ancak, borç ödeme maliyetlerinin, ödünç alınan fonların kullanımından elde edilen ek gelir miktarını aştığı bir durumda, işletmedeki mali durumun kötüleşmesi kaçınılmazdır.

Yeniden dağıtım sırasına göre alınan fonlara, daha önce belirtildiği gibi, meydana gelen riskler için sigorta tazminatı; endişeler, dernekler, ana şirketlerden alınan fonlar; diğer ihraççıların menkul kıymetlerine ilişkin temettüler ve faizler. gelince bütçe fonları, daha sonra hem iade edilebilir hem de iade edilemez olarak kullanılabilirler.

Kural olarak, finansman için çeşitli seviyelerdeki bütçelerden tahsis edilirler. hükümet emirleri, bireysel yatırım programları veya kısa vadeli finansal olarak devlet desteğiürünleri ulusal ekonomik öneme sahip kuruluşlar.

o esnada çeşitli kaynaklardan finansal kaynakları çekmenin bir takım sınırlamaları vardır: 1) organizasyonel ve yasal, 2) makroekonomik, 3) yatırım, 4) finansal ve analitik.

Örgütsel ve yasal nitelikteki kısıtlamalaraşirketin öz sermayesinin ve borç sermayesinin bireysel unsurlarının oluşumu için miktar ve prosedür için yasal olarak belirlenmiş gereklilikleri içerir: kayıtlı sermaye miktarının alt sınırı; yedek sermayenin miktarı; imtiyazlı hisselerin, şirket tahvillerinin yerleştirme limitleri. Organizasyonel ve yasal kısıtlamalar ayrıca şirketin yönetimi üzerindeki kontrolü de içerir. Bu öncelikle anonim şirketler için geçerlidir. Şirket, ilave hisse ihracı yoluyla finansal kaynakları kendine çekerek, sermayenin mali yapısını ve şirketin yönetim yapısını değiştirir.

sayı olarak makroekonomik kısıtlamalarşunları içerir: (ülkedeki yatırım ortamı, ülke riski, devletin para politikası, mevcut vergi sistemi, yeniden finansman oranı, enflasyon oranı).

Kuruluşların finansal kaynaklarının oluşumu, ikincisinin çıkarlarının yatırımcıların ve alacaklıların çıkarlarıyla birleşiminin bir değerlendirmesiyle ilişkilidir, yani hareket ederler. yatırım kısıtlamaları Bir finansal yatırımcı ile etkileşim, öncelikle kuruluştaki mevcut yönetim yapısının korunması, orta vadeli yatırım ufku ve kural olarak yatırım döneminin sonunda kar elde etme ilgisi ile karakterize edilir. Aynı zamanda stratejik yatırımcı, işletmenin yönetiminde aktif rol alır, belirli yatırım koşullarıyla sınırlı olmayıp, işletmenin önemli bir bölümünü elde etmeyi amaçlar.

Son olarak, grup finansal ve analitik kısıtlamalar finansal yapıyı değiştirme sürecinin şirketin finansal durumu üzerindeki etkisinin değerlendirildiği göstergeleri içerir - sermaye yapısının katsayıları (ders kitabının 3. Bölümünde tartışılacaktır).

İşletmelerin finansal kaynaklarının kullanımı aşağıdaki ana alanlarda gerçekleştirilir::

ü ürünlerin, işlerin, hizmetlerin üretim ve satış maliyetlerinin finansmanı (ana faaliyet);

ü işletmenin yatırım faaliyetinin finansmanı (gerçek, yani…. ve finansal yatırımlar, yani….);

ü bütçeye ve bütçe dışı fonlara yapılan ödemeler;

ü kredilerin ve kredilerin geri ödenmesi (+ bunlara faiz ödenmesi);

ü hayırsever faaliyetlerin finansmanı vb.

Finansal kaynakların oluşumu ve kullanımına aracılık edilir (gerçekleştirilir) tarafından nakit akışları üç aktivite kuruluşlar (işletmeler): 1) cari (cari), 2) yatırım, 3) finansal.

1. KURULUŞUN FİNANSAL KAYNAKLARININ OLUŞTURULMASI VE KULLANIMI

1.1 Kuruluşun mali kaynaklarının özü ve işlevi

En önemli finansal kategorilerden biri finansal kaynaklardır. Üretim faaliyetlerini yürütmek için ticari kuruluşlardan finansal kaynaklar oluşturulur.

Sadece işletme düzeyinde (mikro düzeyde) değil, aynı zamanda devlet düzeyinde (makro düzeyde) istikrar, büyük ölçüde oluşumlarının ve kullanımının rasyonelliğine bağlıdır. etkili çalışma emtia üreticileri, herhangi bir devletin mali gücünün ve bağımsızlığının anahtarıdır.

İşletmelerin finansal kaynakları, işletmede üretilen ve basit ve genişletilmiş yeniden üretim amacına yönelik gelir, tasarruf, makbuzlardır. Piyasa ekonomisindeki herhangi bir işletme, kaçınılmaz olarak, finansal kaynakların rasyonel oluşumu ve kullanımı sorunuyla karşı karşıyadır. Finansal kaynakların oluşumu ile, işletmede finansal kaynakların eğitim ve mobilizasyonu sürecini kastediyoruz. Finansal kaynakların kullanımı, her şeyden önce işletmenin üretim faaliyetlerini yürütmek için finansal kaynakların kullanılmasıdır.

Bir işletmenin bu alandaki bağımsızlık derecesi, öncelikle merkezileşme derecesine, ekonominin otoriterliğine ve bu örgütün dünyadaki misyonuna bağlıdır. dış ortam... Elbette bu belirleyiciler, finansal kaynakların oluşumunda ve kullanımında işletmenin faaliyetlerini etkileyen faktörlerin listesi ile sınırlı değildir. Ortaklara, tüketicilere, piyasa ilişkilerinin diğer konularına karşı yükümlülükler de vardır; şirketin seçilen stratejisi, kuruluşun iç ortamı da iz bırakır. Bu nedenle, ekonomik bir varlık üzerinde finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı süreci, dış ve iç çevrenin bilinen ve hesaplanan birçok faktörünün yanı sıra belirsizlik (risk) faktörlerinden etkilenir. Unutulmamalıdır ki, planlı bir ekonomide, finansal kaynakların oluşum ve kullanım sürecinin farklı bir doğası vardır ve ancak sıkı bir planlama ve kararlılık bağlamında ve çerçevesinde değerlendirilebilir. Bir piyasa ekonomisinde, bu kavram, finansal kaynakların özünün en eksiksiz şekilde ortaya çıkarılmasına izin veren tüm anlam derinliğini kazanır.

Aslında, finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı, bir işletmede finansal kaynakların hareketi için mekanizmanın özünü karakterize eden ve ortaya çıkaran birbiriyle ilişkili iki süreçtir.

Formasyon, finansal kaynakların hareketindeki ilk aşamadır, burada fon kaynakları, gelir biçimleri ve bunların havuzlanma oranları belirlenir. Kural olarak, bu aşamada finansal kaynaklar, kontrol ve planlama için elverişli olan değer biçimindedir.

Formasyon, finansal kaynakların kullanım biçimindeki daha fazla hareketini belirler ve önceden belirler. Devrenin bu aşamasında, işletmede doğrudan üretim sürecini başlatmak mümkün hale gelir. Burada, bir ekonomik varlığın mali kaynakları, sabit ve döner fonlara dönüşür.

Üretim fonlarında, finansal kaynaklar gizli bir biçimdedir, çünkü maliyet tahminleri artık belirleyici nitelikte değildir, ancak bir işletmenin üretim faaliyetinin göstergeleri mutlak öneme sahiptir. benzer bir gerçek biçim finansal kaynaklar, üretilen ürünlerin piyasada satışına kadar, onları değer olarak ifade etmenin ve kullanımlarının etkinliğini belirlemenin mümkün olduğu zamana kadar bulunur.

Bu nedenle, finansal kaynakları kullanma süreci, planlanan planların uygulanması ile ilişkilidir ve farklı bir kalite seviyesine doğru bir ileri hareketi karakterize eder. Elbette, oluşturma ve kullanma olarak ayırmada büyük bir gelenek vardır, çünkü bu iki süreç birbirini karşılıklı olarak belirler ve tamamlar ve her biri, finansal kaynakların oluşumu veya kullanımı olsun, gelecekteki durum hakkında zaten bir determinizme sahiptir.

Ek olarak, oluşum şartlı olarak "artı" işaretli bir süreç olarak adlandırılabilir, çünkü finansal kaynakların konsolidasyonunu içerir.

Kullanım bir "eksi"dir, çünkü bir gider, bir israf, üretilen kaynakların geçici bir "yerelleştirilmesi", bir "temas" noktası olması gerektiği gibi, geleneksel işaret eşitlik (daha doğrusu, "daha fazla" veya "daha az" işaretiyle). Finansal kaynakların (üretim faaliyetleri için) kullanımının etkinliğini değerlendirme aşamasını karakterize etmek mümkündür, çünkü burada zıt yönlü iki süreç birbiriyle karşılaştırılabilir.

İşletmede, amacı hizmet üretimi ve hizmet etmek olan finansal kaynakların sürekli bir oluşumu ve kullanımı, dolaşımları süreci vardır. ekonomik aktivite işletmeler.

1.2 Finansal kaynakların oluşum kaynakları

İşletmeler, üretim ve ekonomik faaliyetleri yürütmek için çeşitli finansal kaynak kaynaklarını kullanır. Çekilmiş kaynakların yapısı büyük ölçüde önceden belirlenir. Mali sürdürülebilirlik işletmeler ve üretim ve ekonomik faaliyetlerin karlılığı. İşletmede finansal kaynakların oluşumu sorunları, en önemli alt sistemlerden biri olan finansal yönetim çerçevesinde çözülür. ortak sistem yönetmek modern işletme... Belirleyecek olan, işletmelerin finansal hizmetlerinin ve özellikle finansal yöneticinin işlevidir.
finansal kaynakların kaynakları ve işletmenin sağlanması.

İşletmelerin finansal kaynak kaynaklarının sınıflandırılması için çeşitli yapısal şemalar vardır. En yaygın olanı, kendi ve ödünç alınan finansal kaynaklara bölünmesidir. Bu tür kaynaklar arasındaki temel fark, bir işletme tasfiye edildiğinde, sahiplerinin üçüncü şahıslarla yapılan anlaşmalardan sonra kalan mülkün bir kısmına sahip olmalarıdır. Kendi ve ödünç alınan fonlara ayırmanın yanı sıra, kaynakların aciliyetlerine göre sınıflandırılması da bilinmektedir:

1) kısa vadeli finansman kaynakları;

2) uzun vadeli finansman kaynakları.

Kullanılan fonların yapısı, kural olarak, işletme tarafından izlenen hedeflere bağlıdır. Çoğu zaman, uzun vadeli bir planın kararlarını finanse etmek için, ekonomik bir varlığın kendi fonları kullanılır ve kısa vadeli kaynaklar şeklinde ödünç alınan sermaye. Yurtiçi uygulamada öz sermaye (iç kaynak), işletmenin finansal istikrarı ve itibarı üzerinde olumlu etkisi olan bir öncelik değerine sahiptir.

Özkaynaklar, işletmenin faaliyetleri için ana finansman kaynaklarıdır. piyasa koşullarında çalışan işletmelerin belirli bir mülkiyete ve operasyonel bağımsızlığa sahip olmaları gerekir. Ödünç alınan fonların işletmeye sağlanmasının temel koşulu özkaynakların yeterliliğidir. Ödünç alınan sermaye ile karşılaştırıldığında özsermayenin üstün büyüme oranı, bu tür finansal kaynakların rasyonel oranının bir göstergesidir.

İç kaynağın kaynakları finansal nitelikteki kararları finanse etmek için yetersizse, ödünç alınan sermaye kullanılır (dış kaynak). Bir piyasa ekonomisinde, ödünç alınan kaynakların ücretli olarak sağlandığı ve bununla bağlantılı olarak kendi finansal kaynaklarının arttırılması ve kullanımının özellikle önem taşıdığı belirtilmelidir. saat verimli organizasyonüretim faaliyetleri ve genişletilmiş üretim, ödünç alınan fonlara olan ihtiyaç azalır, bu da ekonomik varlığın bağımsızlığına yol açar ve kendi kaynaklarının daha fazla yeniden üretilmesi için uygun bir koşuldur.

Bu nedenle, fonların hareketinin herhangi bir aşaması, değerlerinin artışı açısından değerlendirilmelidir. Kendi ve ödünç alınan finansal kaynaklara bölünmede bir miktar geleneksellik vardır, çünkü modern finansal ilişkilerin çeşitliliği ile, en çeşitli finansman kaynaklarını katı bir şekilde sınıflandırmak oldukça zordur. Piyasa koşullarında en uygunu ödeme bazında yapılan sınıflandırmadır, yani. ücretli veya ücretsiz finansal kaynaklar.

İşletmenin kendi ve eşdeğer fonları pahasına oluşturduğu finansal kaynakları, her şeyden önce çeşitli gelir ve gelirleri içerir.

Ekonomik bir varlığın geliri aşağıdaki kaynaklardan oluşur: temel faaliyetlerden elde edilen karlar, tamamlanan araştırma ve geliştirme çalışmalarından elde edilen karlar, finansal işlemlerden elde edilen karlar, ekonomik bir şekilde gerçekleştirilen inşaat ve montaj işlerinden elde edilen karlar, vb.

İşletmelerin finansal kaynaklarını oluşturan makbuzlar şunları içerir:

Amortisman kesintileri,

İstikrarlı yükümlülükler,

Emekli taşınmazın satışından elde edilen gelirler,

Hedeflenen gelir (çocukları evde tutmak için okul öncesi kurumlar ve benzeri.),

İnşaatta iç kaynakların seferber edilmesi yoluyla alınan fonlar, işçi kolektifi üyelerinin katkıları, ortaya çıkan riskler için sigorta tazminatları, endişelerden, derneklerden alınan kaynaklar, sektörel yapılar, bütçelerden ve bütçe dışı fonlardan sağlanan fonlar.

En önemli finansal kaynaklar, işletmenin üretim ve ekonomik faaliyetlerinden kar şeklinde elde edilebilir. Ekonomik bir kategori olarak kâr, bir işletmenin finansal sonucunu karakterize eder. Kâr, malzeme üretimi alanında elde edilen net geliri yansıtır. Kâr göstergesi, işletmenin üretim ve ekonomik faaliyetlerinin verimliliğini en eksiksiz yansıtan göstergedir. Bir ticari işletme tarafından gelir alınması, kar elde etmek anlamına gelmez.

Faaliyetlerin sonucunu belirlemek için, hasılatları ürünlerin üretim ve satış maliyetleriyle karşılaştırmak gerekir. Toplam maliyetin üzerindeki gelir fazlalığını gösteren sonuç, işletmenin ürün üretimi için karlı çalışmasını, yani. bu durumda kârdan bahsedebiliriz.

Karların büyümesini etkileyen ana faktörler şunlardır: ürün (hizmet) satışından elde edilen gelirdeki artış ve üretim maliyetindeki düşüş.

Şirketin her türlü faaliyetten elde ettiği toplam kâr tutarına brüt kâr denir. Bu gösterge birikimlidir, çünkü aşağıdaki bileşenleri içerir:

Pazarlanabilir ürünlerin satışından elde edilen kar,

Diğer satışlardan elde edilen kar,

Faaliyet dışı işlemlerden elde edilen gelirler (bu işlemlere ilişkin giderler düşüldükten sonra).

Pazarlanabilir ürünlerin satışından elde edilen kâr, işletmenin tüm kârının ana ve en önemli kısmıdır. Ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen kâr, işletmenin ana faaliyetlerinden elde edilen sonuçtur. Ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirler ile katma değer vergisi, tüketim vergileri, üretim ve satış maliyetleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Üretim maliyetini oluşturan maliyetlerin bileşimi şunları içerir: malzeme maliyetleri, işçilik maliyetleri, sosyal ihtiyaçlar için kesintiler, amortisman vb.

Brüt kârın ikinci bileşeni, diğer satışlardan elde edilen kârdır. Bu kârın toplam kâr içindeki payı çok önemsizdir. Diğer satışlardan elde edilen kar şunları içerir: işletmenin sabit varlıklarının ve diğer mülklerinin (hammaddeler, malzemeler, yakıt, yedek parçalar, atıklar, maddi olmayan duran varlıklar) satışından elde edilen kar. Diğer satışlardan elde edilen kar, satışlardan elde edilen gelirler ile bu satışların maliyetleri arasındaki fark olarak tanımlanır. Örneğin, sabit kıymetleri satarken, sonuç, bu mülkün satışından elde edilen gelir (KDV hariç) ile fonların kalıntı değeri (enflasyon oranına göre düzeltilmiş) arasındaki farktır. satış.

Brüt kârın bir sonraki yapısal bileşeni, faaliyet dışı işlemlerden elde edilen kârdır. Bu madde, bir ekonomik varlığın ana faaliyeti ile ilgili olmayan ve ürünlerin satışı, işletmenin mülkü ile ilgili olmayan farklı nitelikteki işlemlerden oluşur. Faaliyet dışı işlemlerden elde edilen karlar şunları içerir: uzun vadeli ve kısa vadeli finansal yatırımlardan elde edilen kâr, mülkün kiralanmasından elde edilen kâr.

Finansal yatırımlar, işletmelerin gelir elde etmek amacıyla kendi öz kaynaklarından yatırım yapmaları anlamına gelir.

Uzun vadeli finansal yatırım, diğer işletmelerin (ortaklıklar, anonim şirketler, ortak girişimler ve yan kuruluşlar) kayıtlı sermayesine katkılar, hisselerin ve diğer menkul kıymetlerin satın alınması, kredi sağlanması, yani. bir yıldan fazla süren her türlü finansal yatırımlar.

Kısa vadeli yatırım biçimleri şunlardır: kısa vadeli hazine bonoları, tahviller ve diğer menkul kıymetler, krediler. Faaliyet dışı karlar ayrıca, bu işletme tarafından alınan çeşitli para cezaları, cezalar, cezalar ile raporlama döneminde ortaya çıkan önceki yılların karını, stokların ve bitmiş ürünlerin yeniden değerlemesinden elde edilen karı, dövizli faaliyetlerden elde edilen karı içerir. , Yokluğunda diğer işletmelerden ücretsiz olarak alınan ve daha önce umutsuz fonlar olarak yazılan borçların makbuzları ortak faaliyetler(kurucuların yasal fona katkıları şeklinde alınan fonlar hariç).

Tabii ki, piyasa ilişkilerinin oluşumu ile finansal işlemlerden elde edilen kârın rolü (diğer ihraççıların menkul kıymetlerinden alınan faiz, finansal piyasalardaki faaliyetlerden elde edilen gelirler) artacaktır.

Ancak, ana faaliyetten elde edilen kar hariç, diğer tüm gelir türlerinin ek olduğu unutulmamalıdır. Ekonomik bir varlığın mali durumunu iyileştirmek için kullanılabilirler ve oldukça geçicidirler, kalıcı değildirler.

Üretim ve ekonomik faaliyetler sonucunda işletmenin de zararları varsa, bu durum bilanço karı göstergesine de yansır (işletmenin bilançoya yansıtılan nihai finansal sonucu). Bilanço kârının dağıtım sırası, işletmenin organizasyonel ve yasal şekline bağlıdır.

Vergi ve harçlar düşüldükten sonra, dağıtıma tabi olan şirketin net karı (ödemeler ve kesintiler de mümkündür) oluşur. Teşebbüsün elinde kalan kârın dağıtım talimatları, teşebbüsün yetkisindedir ve tüzüğünde ve geliştirilmekte olan yönetmeliklerde belirlenir. Bir ekonomik varlığın elinde kalan kâr, mevcut üretimi yeniden yapılandırmak, ekipmanı modernize etmek, kendi işletme sermayesini yenilemek, Ar-Ge'yi finanse etmek, teknolojiyi ve üretim organizasyonunu iyileştirmek, tüketici ve sosyal ihtiyaçları karşılamak vb. için kullanılabilir.

Listelenen faaliyetler, sayısı ve adı ekonomik kuruluş tarafından bağımsız olarak belirlenen işletmede oluşturulan fonlardan finanse edilir, ancak kural olarak aşağıdaki fonlar tahsis edilebilir:

Tüketim,

Birikim,

Kıyamamak,

sosyal alan ve benzeri.

Amortisman kesintileri, bir işletmenin kârdan sonra ikinci en büyük finansal kaynak kaynağıdır. Amortisman kesintileri, sabit kıymetlerin ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman derecesine karşılık gelen amortisman tutarının parasal bir ifadesidir.

Bu kesintiler üretim maliyetine dahildir. Amortisman indirimlerinin temel amacı, işletmenin duran varlıklarının ve maddi olmayan duran varlıklarının çoğaltılmasını sağlamaktır.

Özellikle yeni oluşturulan ve yeniden yapılandırılan işletmelerde önemli finansal kaynaklar finansal piyasada harekete geçirilebilir. Seferberliklerinin özel biçimleri şunlar olabilir: ayrı bir kuruluş tarafından ihraç edilen hisse senetlerinin, tahvillerin ve diğer menkul kıymet türlerinin satışı ile kredi yatırımları.

Yeniden dağıtım yoluyla alınan fonlar, ortaya çıkan riskler için sigorta tazminatını, şirketlerden, derneklerden, ana şirketlerden veya diğer endüstri yapılarından gelen finansal kaynakları, ortak olarak alınan kaynakları, temettüleri ve diğer ihraççıların menkul kıymetlerine ilişkin faizleri, bütçe sübvansiyonlarını vb. içerir. kaynak türleri.

Ayrıca mevcut mali kaynaklar ticari işletme oluşumlarının ana kaynaklarına göre aşağıdaki gibi yapılandırılabilir

Ürünlerin satışından elde edilen gelirlerden oluşan finansal kaynaklar (kar, amortisman fonu, bordro, malzeme maliyeti geri kazanım fonu);

Diğer satışlardan elde edilen finansal kaynaklar (mülk, ana faaliyetle ilgili olmayan hizmetler vb.);

Mali piyasada yaratılan mali kaynaklar (krediler ve borçlanmalar, kendi hisselerinin ve diğer menkul kıymet türlerinin satışı, diğer ihraççıların menkul kıymetlerine ilişkin temettüler ve faizler, sigorta tazminatı vb.);

Ödenecek hesaplardan elde edilen mali kaynaklar (tedarikçilere ve yüklenicilere, ücretler, sosyal sigorta, bütçe öncesi vb.);

Katkılardan ve tahsis edilmiş makbuzlardan (diğer kuruluşlardan ve bireylerden alınan, bütçe sübvansiyonları vb.)

Böylece, kuruluşun finansal kaynakları kendi içinde bölünür ve ödünç alınır.

Kendi mali kaynakları ve bunlara eşdeğer fonlar şunları içerir:

Kâr,

Amortisman,

İstikrarlı yükümlülükler,

Eşitlik,

Hedeflenen makbuzlar,

İşçi kolektifi üyelerinin ve diğerlerinin payı ve diğer katkıları.

Ödünç alınanlar şunları içerir:

Artan ek sermaye,

Banka kredileri ve kredileri,

Ücretsiz yardım sağlandı.

2. İŞLETMEDE FİNANSAL KAYNAKLARIN ANALİZİ VE KULLANIMI

2.1 Kuruluşun faaliyetlerinin özellikleri

Örgütsel yapı Sberbank şu şekilde sunulmaktadır:

Rusya Federasyonu Tasarruf Bankası (genel merkez olarak);

Bölgesel bankalar;

Bölümler;

Şubeler.

Merkez ofis olarak Rusya Federasyonu Tasarruf Bankası, bankanın alt bölümlerinin çalışmalarını organize eder. Aynı zamanda, banka kurumlarının faaliyetlerinin araştırılması ve analizi yapılır, öncelikli kalkınma alanlarının belirlenmesi için tekliflerin geliştirilmesi, mevcut ve uzun vadeli planlama; ülkenin ekonomisi ve finansal piyasasının incelenmesi; Rusya Federasyonu Sberbank sistemine kurumlarının faaliyetleri hakkında bilgi sağlamak, kredi kaynaklarını yönetmek ve kullanımlarının etkinliğini analiz etmek ve ayrıca banka kurumları tarafından sağlanan hizmetler.

Ek olarak, Rusya Federasyonu Sberbank, diğer hizmetlerle birlikte, müşterileri çekmek için yeni finansal ürünlerin tanıtımı için teklifler geliştirir, hizmetler için komisyon oranları belirler. Nüfustan ve tüzel kişilerden mevduat, mevduat ve menkul kıymetlere fon çekmek için ekonomik bir analiz yapar, mevcut bankacılık mevzuatının uygulama uygulamasını analiz eder, banka kurumlarının temel faaliyetlerine ilişkin tüm istatistiksel raporları toplar, doğrular ve özetler.

bölgesel bankalar Borç verme için ekonominin en karlı sektörünü belirlemek ve değerlendirmek için kurumlarının faaliyetlerini tabi olmalarına ve bireysel bölgelerin ekonomisine göre analiz etmek rekabet ortamı.

Şu anda, alevlenme nedeniyle rekabet mücadelesi finansal ve kredi piyasalarında bölgedeki durumun sistematik analizi yapılır.

Bu durumda, sayı finansal Kurumlar ticari bankaların çalışmalarını, borçlarının ve varlıklarının yapısını incelemek; temel bankacılık hizmetleri türleri ve müşteri hizmetlerinin kalitesi, bankaların faiz oranı politikası (mevduat, mevduat ve kredi oranları), menkul kıymetler piyasası, potansiyel müşteriler.

Sberbank'ın en büyük alt bölümleri şubeleri ve şubeleridir. . Bankacılık ağının konsolidasyonu ve güçlendirilmesi süreci, şubelerin yatırım yönünü bağımsız olarak seçme haklarının sınırlı olmasıyla kendini gösterdi. Şubeler ve şubeler tarafından bankalararası ve ticari kredi verilmesi üzerinde yumuşak bir kontrol getirildi - kredi ihracının merkez bankasına bildirilmesi gerekiyordu. Borç verme rejiminin sıkılaştırılması, resmi olarak kredi sağlanmasının yalnızca Rusya Federasyonu Sberbank'ın izni ile mümkün hale gelmesiyle kendini gösterdi.

Ayrıca, kötü niyetli borçlular için bir veri tabanı oluşturulmuştur. Bağımsız olarak kredi verme hakkının kısıtlanmasına, borçluların seçimi için kısmen güvenilirliklerini garanti eden tek tip kuralların getirilmesi eşlik etti. Örneğin, bankalararası piyasada, yalnızca ilk yüz Rus bankasında yer alan yapılarla öz sermaye açısından çalışması önerildi. Bilanço toplamı 500 milyardan az olan para birimi olmayan rubleye sahip küçük bankalar, kaynak almaya güvenemezdi.

Sberbank yapısındaki en alt seviye şubelerdir. . ne zaman oluşturulurlar büyük işletmeler veya kuruluşlar veya ülkenin seyrek nüfuslu bölgelerinin bulunduğu uzak köşelerinde ve dar bir operasyon yelpazesi gerçekleştiriyor, örneğin, maaş ödemek, faturalar, vb. Bağımsızlıkları bir bütün olarak son derece sınırlıdır.

Böylece, son yıllarda gerçekleştirilen Sberbank kurumlarının yönetiminin merkezileştirilmesi, yapısal bölümlerinin çalışmalarının daha fazla kontrol ve koordinasyonunu sağlamıştır.

Bankanın kurumlar ağının optimal yapısını oluşturmak ve finansal durumunu iyileştirmek için her kurumun karlılığının belirlenmesi dahil olmak üzere mevcut ağ analizi yapılır. Mevcut ağ analiz edilirken, yapısının ve bölgesel dağılımının doğruluğu belirlenir; bir şubenin (ajans) şubesi tarafından nüfusa ve tüzel kişilere hizmet düzeyi, yani. ilçenin kaç sakini banka kurumlarının hizmetlerini ve kaç tane - ticari bankaları kullanıyor; optimum çalışma modu; ekonomik göstergeler (nüfusun gelir ve giderleri, finansal piyasadaki konumu vb.) incelenir; benzer kurumların sonuçlarıyla karşılaştırılan analiz edilen dönem için bölümün (şubenin) faaliyetlerindeki değişiklikler. Ağı analiz ederken, tüzel kişilere hizmet vermek, menkul kıymetler, para birimi ve diğerleriyle çalışmak için özel şubeler oluşturma olasılığı ve bunların önemsiz sayıda olduğu bölgelerde şubeler oluşturma olasılığı özellikle dikkatle incelenir. Sberbank, belirli bir bölgedeki bankacılık hizmetlerinin organizasyonundaki en zor sorunları ortaya çıkaracak olan şubenin ekonomik pasaportunu geliştirdi.

Sberbank'ın Primorsk şubesi Rusya Federasyonu(bundan böyle Primorskoe OSB No. 8635/00172), Sberbank of Russia'nın bir şubesidir. Bankanın adını kullanan kendi mührü, pulları, antetli kağıtları vardır, Rusya Federasyonu Anonim Ticari Tasarruf Bankası Tüzüğü uyarınca geliştirilen hükümler temelinde hareket eder, açık anonim şirket, kayıt numarası 1841, Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından 3 Ekim 2002 tarih ve 1481 sayılı bankacılık işlemleri için verilen genel lisans.

8635/00172 sayılı Primorskoe OSB, Banka'nın birleşik sistemine dahil olup, Banka sisteminin hizmet verdiği bölgede bulunan alt bölümlerinin çalışmalarını doğrudan denetler.

Şubenin Banka bilançosunda yer alan ayrı bir bilançosu bulunmaktadır.

Primorskoe OSB No. 8635/00172, Sberbank of Russia adına aşağıdaki bankacılık işlemlerini ve işlemlerini yürütür:

· Mevduat için gerçek ve tüzel kişilerin fonlarının çekilmesi;

· Çekilmiş fonların yerleştirilmesi;

· Gerçek ve tüzel kişilerin banka hesaplarının açılması ve muhafaza edilmesi;

· Muhabir bankalar da dahil olmak üzere gerçek ve tüzel kişiler adına banka hesaplarında takas yapılması;

· Gerçek ve tüzel kişiler için fonların, kambiyo senetlerinin, ödeme ve takas belgelerinin ve nakit hizmetlerinin toplanması;

· Nakit ve gayri nakdi döviz alım ve satımı;

· Bireyler ve tüzel kişilerle yapılan bir anlaşma kapsamında fonların ve diğer mülklerin güven yönetimi;

· Danışmanlık ve bilgi hizmetlerinin sağlanması;

· Menkul kıymetlerle alım, satım, muhasebe, depolama ve diğer işlemler.

RF. Şube müşterilerine verilen kredi, mevduat ve hizmet ücretlerine ilişkin faiz oranları, yürürlükteki mevzuat gereklerine uygun olarak Banka tarafından veya onun belirlediği şekilde belirlenir.

Bölümün mevcut faaliyetlerinin yönetimi Konsey ve bölüm yöneticisi tarafından yürütülür.

Bölüm yöneticisi, Banka tarafından kendisine verilen Yapısal Birim Yönetmeliği ve Genel Vekaletname ile belirlenen yetkilere uygun olarak bölümün faaliyetlerini yönetir:

· Bölüm tarafından bankacılık işlem ve işlemlerinin uygulanmasına yönelik sözleşmeler yapar;

altında ilk imza hakkına sahiptir. Mali belgeler;

· Dairenin mevcut faaliyetlerini kendi yetkisi dahilinde yürütmek için mülkünü elden çıkarır;

· İşletme çalışanları ile iş sözleşmesi yapar, bu çalışanlara teşvikler uygular ve cezalandırır;

· Departmanın tüm çalışanları için bağlayıcı olan emirler verir ve talimatlar verir;

Bakımı organize eder muhasebe;

Bölüm Konseyine başkanlık eder ve çalışmalarını düzenleme ve mevzuata ve mevzuata uygun olarak kararlar alma konusunda kişisel sorumluluk taşır. idari belgeler Kavanoz.

Konsey toplantılarında, bölümün faaliyetlerini iyileştirmenin ana yönlerini belirleyen konular dikkate alınır. Bankacılık hizmetlerinde müşterilerin ihtiyaçlarını tam olarak karşılamak ve bu temelde maksimum kâr elde etmek için önlemler geliştirilmektedir. Departmanın çalışma planları onaylanır, şubenin organizasyon ve kadro yapısının değiştirilmesine yönelik kararlar alınır, müdürlerinin raporları dinlenir, denetim materyalleri incelenir, tahsili imkânsız olan kredi borçlarının silinmesine karar verilir. Bankanın belirlediği usul ve esaslar ile diğer üretim ve sosyal sorunlar Banka Yönetim Kurulu kararlarının, Bankanın ihtiyaç ve talimatlarının Daire Başkanlığınca uygulanmasına yönelik olarak çözülür. .

2.2 Kurumun mali kaynaklarının dinamikleri ve yapısı

Primorsky OSB No. 8635/00172'nin, bankanın ekonomik bağımsızlığını, istikrarını ve sürdürülebilir işleyişini sağlayan, çeşitli amaçlara yönelik tamamen ödenmiş unsurların birleşiminden oluşan öz sermaye yapısını ele alalım.

Bankanın faaliyetleri sırasında ortaya çıkan öngörülemeyen zararları karşılamak için belirli fonların özsermayeye dahil edilmesi için bir ön koşul, böylece ortaya çıkarsa bankanın mevcut faaliyetlerini sürdürmesine izin vermesi. Ancak, öz sermayenin tüm unsurları eşit derecede koruyucu değildir. Bu durum, bankanın öz sermaye yapısında iki seviyenin tahsis edilmesini gerektirmiştir: sabit sermaye ve ek sermaye.

Rusya Merkez Bankası'nın 26 Kasım 2001 tarihli ve 159-P sayılı "Kredi kuruluşlarının özkaynaklarını (sermayelerini) hesaplama metodolojisi hakkında" düzenlemesine göre, sabit sermayeye dahil edilen kaynaklar, en çok kullanılan fonları içerir. Bankanın her koşulda beklenmedik kayıpları karşılamak için kullanabileceği kalıcı nitelik. Bu unsurlar, bankaların yayınladığı raporlara yansır, bankanın çalışmalarının kalitesine ilişkin birçok değerlendirmenin dayandığı temeli oluştururlar.

Belirli kısıtlamalarla birlikte, ek sermaye, daha az kalıcı nitelikte olan ve yalnızca belirli koşullar altında zararları karşılamak için kullanılabilen fonları içerir. Bu tür fonların maliyeti zamanla değişir.

8635/00172 sayılı Primorsky OSB'nin sabit sermaye kaynaklarının bileşimine

dikkat çekmek:

Adi hisseler ve birikimli olmayan hisseler cinsinden kayıtlı sermaye;

Bankanın geçmiş yıl karlarından oluşan yedek akçesi ve

Mevcut yıl;

Geçmiş yıllara ve cari yıla ait dağıtılmamış karlar;

Menkul kıymetlere ve hisse senetlerine yapılan yatırımların değer düşüklüğü karşılığı.

Öz sermaye oluşumunun kaynakları şunlardır:

Yeniden değerleme nedeniyle mülk değerindeki artış;

Gemilerde olası kayıplar için ayrılan karşılığın bir kısmı;

Cari yılda oluşturulan fonlar;

Cari yıl için kar.

Primorsky OSB No. 8635/00172'nin öz sermaye yapısı ve bileşimi (Tablo 1)'de sunulmuştur. Analiz, Primorsky OSB No. 8635/00172'nin temel ekonomik göstergeleri hakkındaki bilgiler temelinde gerçekleştirilmiştir.

Tablo 1. Primorsky OSB No. 8635/00172'nin öz sermaye kaynakları.

göstergeler
1.1. Kayıtlı sermaye
1.2. yedek fonlar % kayıtlı sermayeye
1.3. Dağıtılmamış karlar
2. Ek sermaye kaynakları:
2.2. Yeniden değerleme nedeniyle mülkün değerindeki artış

Primorsky OSB No. 8635/00172'nin kayıtlı sermayesi, öz sermayenin ana unsurudur. tanımlayan odur en küçük beden Mevduat sahiplerinin ve banka kredilerinin çıkarlarını garanti eden ve yükümlülükleri için bir teminat görevi gören mülk. Tablo 1'den görülebileceği gibi, çalışma döneminde kayıtlı sermayenin büyüklüğü değişmedi ve 39485 bin ruble olarak gerçekleşti.

8635/00172 sayılı Primorsky OSB, faaliyeti sırasında, biriken kâr olarak fonlar yarattı: bir yedek fon ve menkul kıymetlere yapılan yatırımların amortismanı için bir yedek. Kesintisiz olarak oluşturulan yedek akçe, cari faaliyetlerden kaynaklanan zararları karşılamak ve zararları tazmin etmek amacıyla oluşturulmakta ve böylece bankanın istikrarlı işleyişini sağlamaya hizmet etmektedir.

Bankanın rezerv fonu 2004'te %17.4, 2005'te %17.8 ve 2006'da %18.3 idi ve bu, Bank of Russia'nın büyüklüğü için gerekliliğini karşıladığını doğrulamaktadır (yedek fonun büyüklüğü, bankanın büyüklüğünün %15'inden az olmamalıdır). kayıtlı sermaye).

Menkul kıymetlerdeki yatırımların değer düşüklüğü karşılığının amacı, Olumsuz sonuçlar Banka tarafından satın alınan menkul kıymetlerin oranındaki düşüşle ilişkili. Menkul kıymetlerdeki yatırımların değer düşüklüğü karşılığı, sabit sermaye yapısındaki payın küçük bir yüzdesidir.

OSB No. 8635/00172'nin ek sermayesi, müşterilerin ana borçtan ödenmemiş borçlarını karşılamak için kullanılan kredilerdeki olası zararlar karşılığı ile temsil edilir. en büyüğüdür spesifik yer çekimi ek sermaye yapısında. İncelenen dönemin tamamında, enflasyon nedeniyle yeniden değerleme sırasında mülk değerindeki artış nedeniyle ikinci kademe sermayenin boyutu da artmıştır.

Tablo 2'de bankanın sabit sermayesinin dinamiklerini inceleyelim.

OSB No. 8635/00172 üç yıl süreyle. Şekil 1'e göre, incelenen dönemde bankanın sabit sermayesinin ortalama %4,5 oranında büyüdüğü görülmektedir. Artış, esas olarak birikmiş kârların 2005 yılında %17,3, 2006 yılında ise %18,6 oranında artmasından kaynaklanmıştır.

Tablo 2. Sabit sermayenin dinamiği Primorskoe OSB No. 8635/00172

göstergeler			sapmalar		sapmalar
			Büyüme oranı, %			Büyüme oranı, %
1. Sabit sermaye kaynakları:
1.1. Kayıtlı sermaye
1.2. yedek fonlar % kayıtlı sermayeye
1.3 Birikmiş karlar
1.4. Menkul kıymetlerdeki yatırımların değer düşüklüğü karşılığı
2. Ek sermaye kaynakları:
2.1. Olası kredi zararları için karşılık.
2.2. Yeniden değerleme nedeniyle mülk değerinde artış

Primorsky OSB No. 8635/00172'nin sabit ve ek sermayesinin ana unsurlarının dinamiklerini analiz edilen üç yıl için görselleştirelim (Şekil 1).

Şekil 1. Sabit ve ek sermaye Primorskoe OSB No. 8635/00172'nin ana unsurlarının dinamiği, bin ruble.

Banka karının büyümesine bağlı olarak yedek akçeye ayrılan paylar 2005 yılında %21, 2006 yılında ise %3,1 oranında artmıştır.

Böylece, öz sermayenin çoğu (tüm kendi kaynak oluşturma kaynaklarının %50'sinden fazlası), en istikrarlı ve istikrarlı fonlar ve her şeyden önce banka fonlarının kayıtlı sermayesi pahasına oluşturuldu.

Sonuç olarak, Primorsky OSB No. 8635/00172, öngörülemeyen kayıplar durumunda operasyonlarının devam etmesini sağlayabilecek yeterli fona sahiptir.

Buna ek olarak, yedek fonun fiili boyutunun izin verilen asgari miktarı aşan kısmı, bankanın, bu kısmın pahasına, kayıtlı sermayesinin büyüklüğünü aktifleştirme yoluyla artırmasına ve böylece mudilerin çıkarlarını koruma garantisini artırmasına izin verir. ve alacaklılar. Ve bankada çeşitli fonların varlığı, bankanın gerçek anlamda organizasyonel büyüme yeteneğinin önemli bir göstergesidir.

2.3 Kuruluşun finansal kaynaklarının oluşumu ve kullanımının analizi

8635/00172 sayılı Primorsky OSB'nin ana ekonomik göstergelerini ele alalım.

8635/00172 sayılı Primorsky OSB'nin ekonomik göstergelerinin analizi, 01.01.2009 - 01.01.2010 dönemi için dahili bilgi kaynaklarına, yani. cari muhasebe verileri, konsolide yıllık muhasebe raporları.

Pasif operasyonların gelişme düzeyi, banka kaynaklarının büyüklüğünü ve dolayısıyla bankanın faaliyetlerinin ölçeğini belirler. Primorsky şubesinin kaynaklarındaki ana yer, bireylerin ve tüzel kişilerin mevduatları ve mevduatları, ödeme bakiyeleri (cari) ve tüzel kişilerin bütçe hesapları ve diğer yükümlülükler tarafından alınır. Yükümlülüklerin analizinin temel amacı, aktif cazibelerini ve hareketlerini kısıtlayan ekonomik ve örgütsel nitelikteki nedenleri, kaynak tabanını artırmak için önlemlerin geliştirilmesi ve uygulanmasını açıklığa kavuşturmaktır.

Yükümlülükler yapısında 01.01.2010 tarihi itibariyle çekilen kaynaklar 75.136 bin ruble, %36.3 veya 27.251 bin ruble arttı. (01.01.2009 ile karşılaştırıldığında) 01.01.2010 tarihi itibarıyla yabancı kaynak çeken kaynakların toplam yapısındaki payı %98,7'dir.

Sberbank'ın geleneksel odağı dikkate alındığında, müşteri tabanının büyük bir kısmı özel yatırımcılardan, yani. 01.01.2010 itibariyle çekilen kaynaklar yapısındaki en büyük pay bireylerin fonlarıdır - hacimlerinin %91,7'si (01.01.2009 itibariyle - %74,3).

01.01.2010 tarihi itibariyle, bireylerin mevduatlarındaki fon bakiyeleri, 01.01.2009'a göre yaklaşık 1,3 kat (büyüme oranı %127,8) veya 10707 bin ruble artmış, bunun sonucunda ilk olarak banka sayısı artırılmıştır. müşteriler. (Tablo 1)'den mudi sayısının nasıl değiştiğini görebilirsiniz: 1 metrekare. 2009 - 31 357 kişi, 2 çeyrek. 2009 - 32 641 kişi, 3. Çeyrek 2009 - 33.252 kişi Mevduat sahibi sayısındaki bir dereceye kadar artış, aşağıdakilerden kaynaklanmaktadır:

Rusya Federasyonu'nun Sberbank'ı, uzun yıllar boyunca bireylerin mevduatları için fon toplama faaliyetlerinde bulunan, yükümlülüklerinden garantili ve tamamen sorumlu olan güvenilir bir finans kurumu olarak kendini kanıtlamıştır.

Primorsky OSB No. 8635/00172 nüfustan mevduat kabul eder: talep, maaş, evrensel, sabit vadeli emeklilik, emeklilik artı, emeklilik mevduatı, mevduat, tazminat, gençlik, birikimli, ikmal mevduatı, özel, tasarruf.

Mevduatın isimleri bile Sberbank'ın mevduatlarının gençlerden emeklilere kadar toplumun neredeyse tüm katmanlarında mevcut olduğunu gösteriyor.

Analiz sırasında, Primorsky OSB No. 8635/00172'nin 2009 yılında mudi hesaplarının 4057 adet artarak 87991 hesap olduğu sonucuna varılabilir. Toplam artış sadece% 4,83 oranında gerçekleşti, bunun nedeni, maaş, evrensel, gençlik, emeklilik artı, ikmal mevduatı, sabit vadeli emekli maaşı, SBRF mevduatı gibi mevduat hesaplarının sayısında bir artış olmasıdır. sırasıyla, %136,14; %177,14; %12,5; %16.14; %75.0; %7.3; %31.0, aynı zamanda mevduat için: talep, tasarruf, tazminat, emeklilik, tasarruf, hesap sayısında %3 azalma; %5; %22,5; %7,86; sırasıyla %98.

8635/00172 sayılı Primorsky OSB'nin bireyleri tarafından emanet edilen fonların hacmi giderek artmaktadır. Ayrıca en yüksek artış 1.576.872 ruble ile Tasarruf mevduatında, büyüme oranı %196.3 ile ve Emeklilik Artı mevduatında 5.562.666 ruble ile %144,0 olarak gerçekleşti. 689.823 ruble vadeli emeklilik mevduatında gözle görülür bir artış kaydedildi, büyüme oranı% 120,9 oldu. Yıl boyunca, bazı mevduat türlerinde de bir gerileme oldu: katkı için, dengedeki telafi edici düşüş 15 798 ruble, gençlik mevduatı için - 2,414 ruble. Vadesiz mevduatlar için en büyük çıkış gözlendi, 977.293 ruble olarak gerçekleşti. Bunun nedeni, vadesiz mevduatlar için hesap açmanın sona ermesi ve maaş ve evrensel için yeniden kayıt olmalarıdır.

Genel olarak mudi sayısı bölge genelinde toplam nüfusun %67,7'sidir. Kalan %32,3'lük kısım ise gelecek vaat eden potansiyel müşterilerimizdir.

Nakit olmayan fon tahsilatları pahasına mevduat ikmali büyüyor. Bunun başlıca nedeni maaş ve emekli maaşlarının kişilerin hesaplarına aktarılmasıdır (Tablo 2).

2009 yılında mevduat hesaplarından sadece 99.027 bin ruble alındı. İkinci çeyrekte birinci çeyreğe göre gayrinakdi tahsilat büyüme oranı %138,4, üçüncü çeyrekte ikinci çeyreğe göre düşüş oranı %80,3, ilk çeyreğe göre büyüme oranı 111,2 oldu. %; dördüncü çeyrekte üçüncü ve ilk çeyreğe göre sırasıyla %106,7 ve %118,6'lık bir büyüme gerçekleşti.

Daha fazlası için rasyonel kullanım mevduatlardan çekilen fonlar ve mevduatları kısa vadeli kredi olarak değerlendirmek için, mevduat rublesinin ortalama saklama süresi ve mevduatta alınan fonların azalma seviyesi aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

Sd = osr. / V * D

SD, sabit rublenin ortalama saklama süresidir (gün olarak);

OSR. - ortalama mevduat bakiyesi, ruble;

B - mevduat, ruble ihracı için cirolar;

D - raporlama dönemindeki gün sayısı.

SD = 31 383/109 405 * 366 gün.

SD = 105 gün.

Tablo 1. Primorsky OSB No. 8635/00172 bireylerinin mevduatlarının analizi

Mevduat türü	Hesap sayısı (birim) itibariyle	Sapma (+/-) yılın başından beri		Mevduat bakiyesi (ruble) itibariyle	Mevduat artışı	Büyüme oranı, %
Gönderi restante
Mevduat SB RF
Acil emeklilik
tasarruf
yenilenen depozito
telafi edici
Gençlik
Emeklilik mevduatı SB RF
Evrensel
Pansiyon Artı
Kümülatif
Maaş

Tablo 2. 2009 Yılı Kişilerin Mevduatlarındaki Gayri Nakdi Alacaklar

nakitsiz makbuzlar	1 çeyrek, bin ruble	2. çeyrek, bin ruble		3 çeyrek, bin ruble	2. çeyreğe göre büyüme (düşüş) oranı,%	Q1,% ile karşılaştırıldığında büyüme (düşüş) oranı	4. çeyrek, bin ruble	3. çeyreğe göre büyüme (düşüş) oranı,%	Q1,% ile karşılaştırıldığında büyüme (düşüş) oranı
Maaş
Diğer tutarlar

Bir mevduat rublesinin ortalama raf ömrü, dinamiklerdeki mevduat istikrarını yansıtır. Bu, mevduatları kısa vadeli borç verme kaynakları olarak değerlendirmek için özellikle önemlidir. Bizim durumumuzda, 01/01/2010 itibariyle mevduat rublesinin ortalama saklama süresi 127 gündür (01/01/2009 itibariyle - 105 gün).

Yo = Pv / Po * 100,

burada Yo, mevduat çökme seviyesidir.

Pv - mevduattaki artış.

By - mevduatın gelişindeki ciro.

Yo = 12.262.254 / 99.027.000 * 100 = %12.4

01.01.2010 tarihi itibariyle mevduat takas oranı %12.4 olup, 01.01.2010 tarihine göre %8.4 daha azdır. 2009 (%20,8)

Müşterilerle - bireylerle çalışmaya ek olarak, Primorskoe OSB No. 8635/00172 sistematik olarak tüzel kişilere hizmet veren bir sistem geliştirmektedir.

8635/00172 sayılı Primorsky OSB için kaynak çekmenin ikinci en önemli kaynağı, işletmelerin ve kuruluşların hesaplarındaki fonlardır.

Primorskoe OSB No. 8635/00172, tüzel kişilere çeşitli bankacılık hizmetleri sağlar ve ayrıca Rusya genelinde faaliyet gösteren Sberbank'ın takas sistemi aracılığıyla onlara yüksek kaliteli ve hızlı ödeme yapmaları için benzersiz bir fırsat sunar.

Primorsky OSB No. 8635/00172'de 2009 yılında açılan tüzel kişilerin hesap sayısı 01.01.2009 - 297 açık hesaba göre 1,3 kat artarak 01.01.2010 tarihi itibariyle kendilerine ayrılan fon miktarı ile 394 adede ulaşmıştır. 3339 bin ruble.

01.01.2009 ile karşılaştırıldığında, takas hesaplarındaki bakiyeler 12.515 bin ruble artmıştır (toplam pasif yapısındaki payları %6,8'dir). Banka hizmetlerinden yararlanan tüzel kişilerin payı %77'dir. toplam tüzel kişiler.

Aynı zamanda, bütçe kuruluşlarının uzlaştırma hesaplarına keskin bir fon akışı var. Dolayısıyla, 01.01.2009 itibariyle bu kalemin çekilen kaynaklar bağlamındaki payı %2 ise, yıl boyunca %2 (1.137.197 ruble) arttı ve 01.01.2010 itibariyle toplam hacmin %4'ü oldu. çekici ...

Bankanın müşterilerle ilişkileri, sorumlu ortaklık, müşterinin belirli sorunlarının çözümüne katılım ve işinin gerçek ihtiyaçlarını dikkate alma ilkelerine dayanmaktadır.

Bankanın 1 yıla kadar mevduat olarak çektiği fonlar, sadece kısa vadeli kredi vermek için değil, daha uzun vadeli olarak da sağlanabilmektedir. Kısa vadeli kaynakları orta ve uzun vadeli yatırımlara yönlendirmenin mümkün olduğu sınırı belirlemek için bankanın kısa vadeli kaynakların uzun vadeli kaynaklara dönüşüm oranını hesaplaması gerekir.

CT = (1 - Yap / Ko) * 100

burada Kt dönüşüm oranıdır.

Co - şubede mevduat hesaplarına (talep üzerine hesaplar dahil 1 yıla kadar) fon alınması için kredi cirosu.

1 yıla kadar kısa vadeli krediler ve diğer kısa vadeli yatırımlar için borç öncesi ciro.

CT = (1 - 12 357 747/81 218 472) * 100 = 0,85 veya %85

Şunlar. Banka, kısa vadeli kaynaklarının %85'ini orta ve uzun vadeli yatırımlara aktarabilmektedir.

Böylece bankanın uzun vadeli yatırımlar için ayırabileceği toplam fon miktarı aşağıdaki formülle belirlenebilir:

M = (Zn + Ko - Zk) * Kt + Znd + Kod - Znd

burada M, uzun vadeli yatırımlar için toplam kaynak miktarıdır.

Зн, Зк - yılın başında ve sonunda sırasıyla 1 yıla kadar talep üzerine mevduat hesaplarındaki fonlar.

1 yıla kadar bir süre için talep üzerine mevduat hesaplarına fon alınması için ortak kredi cirosu.

Кт - kısa vadeli kaynakların uzun vadeli kaynaklara dönüşüm katsayısı.

Зnd, Зкд - yılın başında ve sonunda sırasıyla 1 yılı aşan bir süre için sermaye harcamalarını ve mevduatları finanse etmeye ve borç vermeye yönelik hesaplardaki fonlar.

Kod - sermaye harcamalarının ve vadeli mevduatların finansmanı ve kredilendirilmesi için hesaba fon girişlerinde kredi cirosu.

M = (8 585 284 + 81 218 472 - 6 911 650) * 0,85 + 5 287 424 + 110 628 - 5 287 424 = 68 018 918 ruble.

Bankanın uzun vadeli yatırımlar için ayırabileceği toplam tutar 68.018.918 ruble.

Likidite, bankanın güvenilirliğini belirleyen faaliyetlerinin genelleştirilmiş niteliksel özelliklerinden biridir.

Bankanın likiditesi, gelecekte ortaya çıkabilecekler de dahil olmak üzere üstlenilen tüm yükümlülüklerin zamanında yerine getirilmesini gerektirir. Aynı zamanda, yükümlülüklerin yerine getirilmesi için fon kaynakları, kasadaki ve muhabir hesaplarındaki nakit bakiyeleri olarak ifade edilen banka nakitleridir; hızla nakde çevrilebilen varlıklar; Bankalararası piyasadan veya gerektiğinde bankalararası piyasadan temin edilebilen bankalararası krediler, merkez bankası.

Banka likiditesi - bankanın istikrarının bir göstergesi, bir varlık için fonların hızlı bir şekilde nakde veya ödeme araçlarına dönüşmeleri nedeniyle yükümlülüklerdeki acil yükümlülükleri ödeyebildiği zaman bilançonun likiditesi ile değerlendirilir. Diğer bir deyişle, bankanın likiditesi, mevduat sahiplerine ve alacaklılara karşı yükümlülüklerini zamanında ve zararsız olarak yerine getirebilmesidir.

Primorsky OSB No. 8635/00172'de aşağıdaki likidite oranları hesaplanmıştır.

Banka likiditesi için ekonomik standartlar:

1. Anında likidite (H2) - bankanın yüksek likit varlıklarının tutarının vadesiz hesaplardaki borç miktarına oranı.

H2 = Lam / Ovm * %100

burada Lam oldukça likit varlıklardır.

OVM - talep yükümlülükleri.

Bu göstergenin kriter düzeyi %20'nin altındadır.

Ekonomik içerik açısından bu standart, bankanın mudilere karşı yükümlülüklerini şu anda yerine getirme kabiliyeti anlamına gelmektedir (Tablo 3).

Anlık likidite önlemleri:

· Kısa vadeli kredilerin çekiciliği;

· Döviz, menkul kıymet ve metal alım satımı;

· Yatırım varlıklarının satışı için tekliflerin geliştirilmesi;

· Kasadaki nakit bakiyesini temizlemek için tekliflerin geliştirilmesi.

Tablo 3. Anlık likidite oranı - Н2 (norm - min 20)

	Anlam		İle ilgili olarak

Analiz sonuçlarına göre 01.01.2009, 30.01.2009 ve 01.01.2010 tarihi itibariyle standardın karşılanmadığı söylenebilir. IV çeyreğinde, yılın başlangıcına göre göstergede bir artış oldu. Birinci ve ikinci çeyreklerde, talep yükümlülüklerinin miktarındaki keskin düşüş ve yüksek likit varlıkların miktarındaki daha da büyük düşüş nedeniyle göstergede keskin bir düşüş olduğu belirtilmelidir. 01.01.2009, 30.09.2009 ve 01.01.2010 tarihleri ​​itibarıyla yüksek likiditeye sahip aktiflerin büyüklüğü ve standardı önemli ölçüde artmıştır.

1 Ocak 2010 itibariyle standart karşılanmaktadır ve minimum değeri %13,5 oranında aşmaktadır (Tablo 4).

2. Cari likidite oranı (N3) - likit varlıkların tutarının bankanın vadesiz hesaplardaki ve 30 güne kadar olan borçlarının tutarına oranı. Formül ile hesaplanır:

H3 = Enlem / Ovt * %100

nerede ЛАт - bankanın likit varlıkları, banka tarafından ruble ve döviz cinsinden 30 gün içinde vadeli krediler;

ОВ - 30 güne kadar talep üzerine banka borçları.

İzin verilen minimum değer %50'dir.

Ekonomik içerik açısından, cari likidite oranı (N3), bir mudi herhangi bir zamanda geri ödeme talebinde bulunabileceğinden, tüm bilanço varlıklarının likit kısmının bir seferde talep yükümlülüklerini ne ölçüde geri ödeyebileceği anlamına gelir.

Tablo 4. Mevcut likidite oranı - N3 (norm - min 50)

	Anlam	Bir önceki tarihe göre	İle ilgili olarak

Mevcut likidite oranı, likit aktiflerin yükümlülüklere göre seviyesindeki keskin düşüş nedeniyle Q1 ve Q2'de belirlenen kriterleri karşılamadı. Üçüncü ve dördüncü çeyreklerde likit varlıkların hacmi arttı ve standart büyümeye başladı. 1 Ocak 2010 itibariyle standart, izin verilen minimum değeri %16,8 oranında aşmaktadır.

3. Likit aktifler ile toplam aktiflerin yüzdesini yansıtan toplam likidite oranı (N5) aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

H5 = Enlem / A - Ro * %100

nerede ЛАт - mevcut likit varlıklar;

A - bilançodaki tüm varlıkların düzeltilmiş tutarı;

Ro - kredi kuruluşunun zorunlu karşılıkları.

Standardın izin verilen minimum değeri %20 olarak belirlenmiştir (Tablo 5).

Tablo 5. Toplam likidite oranı - N5 (norm - min 20)

	Anlam	Bir önceki tarihe göre	İle ilgili olarak

Yılın büyük bir bölümünde toplam likidite oranı karşılanmamış ve 2009 başına göre azalmıştır.

2010 yılının başında standart, minimum değeri %9,9 oranında aşmaktadır.

Aktif operasyonların genel gelişimi, analiz edilen dönemdeki yapıları (Tablo 6)'de sunulmuştur.

Tablo 6. 2009 Yılı Rublesi ve Yabancı Kaynakların Yerleşimi

göstergeler	01.01 tarihli gerçek. 2009, bin ruble		01.01.2010 tarihi itibariyle bin ruble		01.01.2010'dan 01.01'e kadar. 2009 r.
Toplam ruble kaynakları, bin ruble
Bireylerin ödenmemiş kredilerinin bakiyesi
Tüzel kişilerin kalan borçları
Ayrılan kalan ücretsiz kaynaklar
Toplam yabancı kaynak, bin ABD doları
Yabancı para mevduat bakiyesi
Menkul kıymetlerdeki yatırımların dengesi

Tahsis edilen kaynakların yapısı incelendiğinde 01.01.2009 tarihi itibariyle net olarak görülmektedir. ana pay, kredi portföyü, özellikle bireylere verilen kredi bakiyesi - 31.215 bin ruble (tahsis edilen kaynakların toplam payının% 49.2'si) ve tüzel kişilerden kredi bakiyesi - 18.221 bin ruble ( Tahsis edilen ruble kaynaklarının toplam payının %28,7'si). Bölgesel Bankada tahsis edilen ücretsiz kaynakların bakiyesi, toplam payın (14.000 ruble)% 22,1'idir.

Tahsis edilen ruble kaynaklarının daha fazla analizinden sonra, 2009 yılında ruble kaynaklarının yerleştirilmesinin ana ve öncelikli alanı olduğunu görüyoruz. tahsis edilen kaynakların toplam payı içinde kredi portföyündeki artıştır. Yani 01.01.2010 tarihinde. bireylere verilen krediler dengesi %59 arttı, toplam pay içindeki pay %53,2 (49.620 bin ruble) oldu. Tüzel kişilerin ödenmemiş kredilerinin bakiyesi %50,2 arttı, toplam paydaki payları %29,4 (27.370 bin ruble).

Tahsis edilen ücretsiz kaynakların payı %8,6 azaldı. 01.01.2009 itibariyle özgül ağırlık %22,1 ve 01.01.2010 itibariyle - %13.7 olmuştur. Bu indirim, düşük gelirli bir işlem olduğu için olumlu bir gelişmedir. Ayrıca olumlu yönde, menkul kıymet yatırımları dengesi (OFZ) arttı. 01.01.2010 itibariyle payları %3,7 (3.448 bin ruble) idi.

Yabancı para cinsinden yerleştirilen kaynakların bakiyesi 48.000 dolardan 53.000 dolara veya %10,4 arttı.

Primorsky OSB No. 8635/00172'nin varlıklarının genel yapısındaki ana yer, tüzel kişilere, bireylere - girişimcilere ve bireylere verilen kredilerdir.

Ancak asıl yön, bireylerin kredi portföyündeki artış oldu. İncelenen dönem için bireylerin kredi portföyünün genel yapısı (Tablo 7)'de sunulmuştur.

Tablo, bireylerin kredi portföyünün toplam payının büyük bir kısmının nüfusun acil ihtiyaçları için bir kredi olduğunu göstermektedir. Özgül ağırlığı 01.01.2009 itibariyledir. %85,4. Bu tür kredinin bakiyesi, analiz edilen dönemde 10.769 bin ruble (% 40.4) arttı. Bu arada, acil ihtiyaç kredilerinin toplam kredi içindeki payı %10 azalmıştır. Bu, diğer kredi türlerine olan artan talebin bir sonucu olarak gerçekleşti: konut kredileri, kredi portföyünün toplam payının %14,4'üne ulaştı (01.01.2009 itibariyle - %10), bakiye %127,8 arttı; Kurumsal krediler (01/01/2010 itibarıyla pay %4,7) ve güven kredisi (01/01/2010 itibarıyla pay %1,5) gibi kredi türlerine talep olmuştur. Bağlı kredilerin payı bir miktar azalmıştır (01.01.2010 itibariyle kredi portföyünün toplam içindeki payı %3,6 iken), bu tür kredilerin bakiyesi %48,3 artmıştır.

Tablo 7. Analiz edilen dönem için bireylerin kredi portföyünün genel yapısı

kredi türü	01.01.2009 itibariyle gerçek bin ruble		01.01.2010 itibariyle gerçek bin ruble		01.01.2010 ile 01.01.2009 arasında % olarak
Acil ihtiyaçlar için
ilgili kredi
eğitim kredisi
konut kredisi
kurumsal kredi
C tarafından teminat altına alınan kredi. kağıtlar
Ölçülen külçelerle güvence altına alınan kredi
güven kredisi

En az talep eğitim kredilerinde: 01.01.2010 itibarıyla bireylerin kredi portföyünün toplam içindeki payı %0,4'tür. Bakiye 01.01.2009'a göre %9,9 azaldı.

Menkul kıymetlerle teminatlı krediler, ölçülü külçelerle teminatlı krediler gibi kredi türlerine talep yoktur.

Banka çok çeşitli borç verme hizmetleri sunar ve çok çeşitli borç verme modları sunar: bir kredi hattı, "Narodny telefon" - telefon kurulumu ve bir abone ağına bağlantı için bireylere ödeme kredisi, yatırım kredileri (satın almak için). sabit kıymetler, teknik yeniden ekipman, yeniden yapılanma, işletmenin genişletilmesi için), kişisel tüketim için kredi verme, gayrimenkul inşaatı ve edinimi, kredili mevduat kredisi.

Bölümün kredi ihracı, kredi geri ödemesi, kredi ve vadesi geçmiş borçları içeren kredi portföyünü inceleyelim (tablo 8).

2009 yılında, Primorsky şubesi, 2006 yılına göre 48.265.000 ruble daha fazla olan toplam 91.963.500 ruble kredi verdi.

2009'un 2. çeyreği için, 2009'un 1. çeyreğinden (19.620.900 ruble) 4.717.600 ruble daha fazla olan 24.338.500 ruble tutarında kredi verildi; büyüme oranı %124,0 oldu. 2009 yılının 3. çeyreği için, 2009 yılının 2. çeyreğinden (24.338.500 ruble) 4.154.400 ruble daha az ve 2009 yılının 1. çeyreğinden 563.200 ruble daha fazla olan toplam 20.184.100 ruble tutarında kredi verildi (19). 620 900 ruble). 2009 yılı 2. çeyreğine göre büyüme oranı %17 azalmıştır. 2009'un 4. çeyreğinde, 3. çeyrekten 7.636.000 ruble, 2. çeyrekten 3.481.500 ruble ve 2009'un 1. çeyreğinden 8.199.100 ruble daha fazla olan 27.820.000 ruble tutarında kredi verildi. . 2009 yılı 3. çeyreğine göre büyüme oranı %137,8 olarak gerçekleşti.

Bireylere 2009'un 2. çeyreğinde 14.038.500 ruble, 2009'un 1. çeyreğinden (11.320.900 ruble) 2.717.600 ruble daha fazla kredi verildi. Büyüme oranı %124,0 oldu. 2009'un 3. çeyreğinde, bireylere krediler, 2009'un 2. çeyreğinden 20.100 ruble ve 2009'un 1. çeyreğinden 2.737.700 ruble daha fazla olan 14.058.600 ruble'lik bireylere verildi. 2009'un 2. çeyreğinden - %100.1. 2009'un 4. çeyreğinde bireylere krediler verildi, bu da 3. çeyreğe göre 61.400 ruble, 2. çeyreğe göre 81.500 ruble ve 2009'un 1. çeyreğine göre 2.799.100 ruble daha fazla olan 14.120.000 ruble. oranı 2009 yılının 3. çeyreğine göre %100,4 olarak gerçekleşti.

Tüzel kişilere verilen krediler, dahil. girişimciler, 2009'un 2. çeyreğinde 10.300.000 ruble, bu da 2009'un 1. çeyreğinden 2.000 bin ruble daha fazla. (8 300 bin ruble). Büyüme oranı %124,1 oldu. 2009 yılının 3. çeyreğinde. Tüzel kişilere verilir, dahil. girişimciler, 2009'un 2. çeyreğine göre 4.174.500 ruble ve 2009'un 1. çeyreğine göre 2.174.500 ruble daha az olan 6.125.500 ruble. 2009 yılı 2. çeyreğine göre büyüme oranı %30,3 olmuştur.

2009'un 4. çeyreğinde, 3. çeyrekten 2009'un 3. çeyreğine göre 7.574.500 ruble, 2009'un 2. çeyreğine göre 3.400 bin ruble ve 5.400 binden fazla olan 13.700 bin ruble çıkarıldı. ruble, 2009 yılının 1. çeyreğinde daha. 2009 yılının 3. çeyreğine göre büyüme oranı %223.7 olarak gerçekleşti.

2009 yılında geri ödenen toplam kredi tutarı 12.842.736 rublesi bireyler, 31.581.640 rublesi girişimciler dahil olmak üzere toplam 44.424.376 ruble olmuştur.

01.01.2010 tarihi itibariyle bölümün kredi portföyü tüzel kişilere verilen kredilerden oluşmaktadır - 27.368.500 ruble, bireylere - 49.620.300 ruble. Nüfusun en büyük talebi %75,4 ile acil ihtiyaç kredileridir.

Tablo 8. Borç verme koşulları

Kredi vermekten bahsetmişken, faiz oranlarını analiz etmek mümkün değil. Analiz edilen tüm dönem boyunca, faiz oranları %22'den %19'a sabit bir düşüş eğilimi göstermiştir. Bu, Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın yeniden finansman oranındaki düşüşten kaynaklandı.

Kredi portföyünü oluşturmaya yönelik amaca yönelik çalışmalar, ödenmemiş krediler dengesini artırmayı mümkün kıldı. Ödenmemiş krediler dengesi için planın yüzdesini analiz edelim (tablo 9).

2009 yılının 1. çeyreği için, ödenmemiş kredilerin toplam bakiyesi 55.000 bin ruble, plan ise 55.050 bin ruble, yani. plan 0,1 oranında eksik uygulandı ve %99,9'a ulaştı. 20.050 bin ruble olan plana karşı 21.200 bin ruble olan tüzel kişilerin ödenmemiş kredileri bakiyesi dahil, planın yüzdesi %105,7 idi (plan %5.7 oranında fazla yerine getirildi). Bireylere verilen kredilerin bakiyesi 33.800 bin ruble olarak gerçekleşti. 35.000 bin rublelik bir planla, yani. plan %3.4 (%96.6) oranında yerine getirilmemiştir.

2009 yılının 2. çeyreği için, ödenmemiş kredilerin toplam bakiyesi 62.420 bin ruble olarak gerçekleşti. 63.100 bin rublelik planla, plan %1.1 oranında yerine getirilmedi, yani. %98.9 olarak gerçekleşti. Bireyler için ödenmemiş kredi bakiyesi 37.620 bin ruble iken, plan 39.000 bin ruble iken, plan gerçekleştirme yüzdesi %96,5'tir (plan %3,5 oranında karşılanmaz). Tüzel kişilere ödenmemiş kredilerin bakiyesi 24.100 bin ruble planına karşı 24.800 bin ruble, plan% 2,9 oranında fazla dolduruldu. 2009 yılının 3. çeyreği için, ödenmemiş kredilerin toplam bakiyesi 70.250 bin ruble (65.200 bin ruble planıyla),

Planın uygulanma oranı %107,8 idi. tüzel kişiler için ödenmemiş kredilerin bakiyesi - 25.200 bin ruble planıyla 26.520 bin ruble. (plan %5,2 oranında fazla yerine getirildi), bireylere ödenmemiş kredilerin bakiyesi - 40.000 bin ruble planıyla 43.730 bin ruble. Plan %9,3 oranında fazla yerine getirildi ve %109,3'tür. 2009'un 4. çeyreği için ödenmemiş kredilerin bakiyesi 76.990 bin ruble (75.000 ruble planla) olarak gerçekleşti. Planın uygulama yüzdesi, dahil olmak üzere% 102.7 idi. bireylere verilen kredilerin bakiyesi 48.000 ruble planına karşı 49.610 bin ruble (plan % 3.4 fazla yerine getirildi), tüzel kişiler üzerindeki borç bakiyesi 27.000 ruble planına karşı 27.370 bin ruble (plan fazla yerine getirildi) %1,4 oranında).

Tablo 9. 2009 yılında ödenmemiş krediler dengesi planının uygulanma yüzdesi. bin ruble.

Örneğin, 2009 yılında ödenmemiş kredilerin toplam bakiyesindeki değişimi analiz edelim.

Departmana göre vadesi geçmiş borç, 01.01.2010 tarihi itibariyle 258600 ruble olan 42603 rubleye ulaştı. 01.09.2009'dan (301.203 ruble) az, 362.999 ruble. 01.04.2009'dan (406602 ruble) daha az ve 2009'un 1. çeyreğinden (43528 ruble) 1025 ruble daha az. 01.01.2010 tarihi itibarıyla, bölümün kredi portföyünde vadesi geçmiş borcun payı %0,1'dir.

Finansal sonuç üzerinde olumsuz bir etki, fonların gelir getirmeyen varlıklara (donuk varlıklar) yönlendirilmesiyle ortaya çıkar. Takipteki varlıkların karşılaştırmalı analizi (tablo 11)'de sunulmuştur.

Tablo 10. Takipteki varlıkların karşılaştırmalı analizi, bin ruble.

			Sapma
vadesi geçmiş krediler
Kasadaki ve muhabir hesabındaki fonlar
Alacak hesapları
Sermaye harcamaları
Gelecekteki harcama
Toplam sorunlu varlıklar
Şube varlıkları
Sorunlu varlıkların toplam içindeki payı şubenin varlık miktarı

Takipteki alacakların toplam aktifler içindeki payının (01/01/2009 itibarıyla) %7,9'dan (01/01/2010 itibarıyla) 5,6'ya düşmesi, sadece sermaye harcamaları sonucunda ortaya çıkmıştır. bu dönemlerde yapılmıştır.

Tablo 10, 01.01.2009 tarihi itibariyle takipteki varlıkların en büyük kısmının eldeki ve muhabir hesabındaki %66,34'lük fonlar olduğunu göstermektedir. ve 01.01.2010 itibariyle %62,51'dir. İkinci sırada, 01.01.2009 itibarıyla %28,72 olan ertelenmiş giderler yer almaktadır. 01.01.2010 itibariyle takipteki aktiflerin toplam hacminde %27,81'dir. Vadesi geçmiş krediler - sırasıyla %3.49 ve %9.22. Alacak hesapları, 01.01.2009 itibariyle %1,4 ve 01.01.2010 itibariyle %0,4 ile takipteki varlıkların toplam hacmi içinde önemsiz bir paya sahiptir.

Kâr, bankanın performansının bir göstergesidir. Bankacılık karları, ekonomik süreçteki tüm katılımcılar için önemlidir. Hissedarlar kârla ilgileniyor, çünkü yatırım sermayesinin getirisini temsil eder. Kar, mevduat sahiplerine fayda sağlar, çünkü banka rezervlerinin artması ve hizmet kalitesinin iyileştirilmesi sayesinde daha güçlü, güvenilir ve verimli bir bankacılık sistemi oluşturulmaktadır.

V Genel görünüm kâr miktarı 3 küresel bileşene bağlıdır: gelirler, giderler, vergiler ve bankanın diğer zorunlu ödemeleri. Buna göre, kârın oluşumu ve bir dereceye kadar kullanımı (harcaması) modeli şematik olarak aşağıdaki gibi gösterilebilir (Şekil 1).

Şekil 1. Bankanın kâr oluşumunun genel şeması

PASİF OPERASYONLARDAN GELİR

AKTİF FAALİYETLERDEN GELİR (faaliyet geliri (faiz + faiz dışı) + diğer gelirler)

İŞLETME GİDERLERİ (faiz + faiz dışı)

DİĞER GİDERLER

KÂR (NET GELİR)

Kar elde etmek, ticari bankaların işleyişinin ana hedeflerinden biridir, çünkü öz sermaye miktarını artırmak, yedek fonları yenilemek, sermaye yatırımlarını finanse etmek gibi karşı karşıya oldukları en önemli görevlerin çoğunun çözümü.

Bankanın kârı, çoğunlukla, müşterilerden alınan ve onlara bankacılık işlemlerinde ödenen faiz farkından ve ayrıca sağlanan hizmetler için komisyon ücretlerinden oluşur.

kar analizi ticari bankalar aşağıdaki yönlerde gerçekleştirilir:

· Raporlama dönemi için bankanın elde ettiği kâr düzeyinin değerlendirilmesi;

· Dinamik kar analizi;

· Bilanço kârının analizi;

· Net kar analizi;

Ana yönlerin karlılığı bankacılık ve türleri

banka tarafından gerçekleştirilen işlemler;

· Bankanın yapısal bölümleri bağlamında kâr analizi;

· Mali kayıpların analizi;

· Kaybedilen karların analizi;

· Kar kullanımının analizi.

2009 yılında Primorsky şubesi 6.281 bin ruble tutarında kar elde etti. Bu, kredi portföyünün gelir yapısının toplam payı içindeki payının (%56,3) ve ücret ve komisyon gelirlerinin payındaki artışın (yüzde 32,1) sonucu olmuştur. toplam gelir yapısı.

Ticari bankaların finansal sonuçlarının analizindeki merkezi yer, aldıkları gelirin hacminin ve kalitesinin araştırılmasına aittir, çünkü onlar da kredi kurumlarının kârlarının oluşumunda ana faktördür.

Kural olarak, gelirdeki düşüş, bir bankanın kaçınılmaz finansal zorluklarının nesnel bir göstergesidir. Bankanın finansal sonuçlarının incelenmesinde toplam gelir analizinin önemini belirleyen bu koşullardır.

Gelir yapısını analiz ederken, bunları faiz ve faiz dışı gelir olarak ayırmak gelenekseldir.

Faiz geliri, ruble ve döviz cinsinden krediler için tahakkuk eden ve alınan faizdir.

Faiz geliri şunları içerir:

· Tüzel kişilere kredi verilmesinden elde edilen gelir;

· Nüfusa kredi verilmesinden elde edilen gelir;

· Yabancı para cinsinden kredi ihracından elde edilen gelirler;

Faiz dışı gelir:

· Bankanın tüzel kişilere verdiği hizmetler karşılığında alınan komisyon;

· Bankanın halka sunduğu hizmetler karşılığında alınan komisyon;

· Döviz işlemlerinden elde edilen gelirler;

· Kıymetli madenlerin, menkul kıymetlerin alım satımına ilişkin faaliyetlerden elde edilen gelirler;

· Bankacılık dışı faaliyetlerden elde edilen gelirler (para cezaları, cezalar, alınan cezalar).

2009 yılında, bölüm 2008 yılına göre 6560 bin ruble daha fazla olan 10959,0 bin ruble tutarında gelir elde etti. Bunlardan 6789 bin ruble faizli, 4399 bin ruble faizsiz.

Aşağıda (tablo 11), gelir yapısının karşılaştırmalı bir analizi sunulmaktadır.

Tablo 11'den de görüleceği üzere, raporlama döneminde gelişen aktif yapısı gereği, şube gelir tabanının oluşmasında gerçek ve tüzel kişilere verilen kredilerden elde edilen gelirler ana kaynaktır. 01.01.2010 tarihi itibariyle, kredilerden elde edilen gelir, bir önceki yıla göre (01.01.2009 itibariyle - 2393 bin ruble) neredeyse 2,6 kat daha yüksek olan 6.169 bin ruble, bireylere borç vermeden gelen 3594 bin ruble de dahil olmak üzere, ruble ve tüzel kişilere borç vermekten 2575 bin ruble. 01.01.2010 itibariyle özgül ağırlık %56,3 iken 01.01.2009 itibariyle %54,3'tür.

Tablo 11. Gelir yapısının analizi, bin ruble

	01.01 tarihli gerçek.		tamamlanma yüzdesi	01.01 tarihli gerçek.		Büyüme oranı, %
Menkul kıymetlerle yapılan işlemlerden
Borçlanmadan tüzel kişilere
Kredi vermekten bireylere
Kredi kaynaklarının yeniden dağıtılmasından
Gerçekleşen kur farkı
Bilanço hesaplarının yeniden değerlemesinden kaynaklanan kur farkı
Komisyon geliri
Diğer gelir

İkinci sırada komisyondan elde edilen gelir var. 01.01.2009 itibariyle komisyon tahsilatından elde edilen gelir 1.222 bin ruble olarak alınmışsa, 01.01.2010 itibariyle şube 3.538 bin ruble tutarında gelir elde etmiştir. Büyüme oranı %258.5 oldu.

Menkul kıymetlerle yapılan faaliyetlerden elde edilen gelirler, genel gelir yapısında 361 bin ruble (01.01.2009 itibariyle - 256 bin ruble) artarak 01.01.2010 itibarıyla 620 bin ruble olarak gerçekleşmiştir. Büyüme oranı %242.2 oldu.

Ayrıca gerçekleşen kur farkından elde edilen gelirde 130 bin ruble, bilanço hesaplarının yeniden değerlemesinden elde edilen gelirde ise 20 bin ruble artış oldu. Diğer gelirler 65 bin ruble arttı.

Aynı zamanda, kredi kaynaklarının yeniden dağıtılmasından elde edilen gelirde 111 bin ruble azalma var (01.01.2009 itibariyle gelir 317 bin ruble, 01.01.2010 itibariyle gelirler 206 bin ruble, düşüş %35 oranında gerçekleşti).

Toplam giderleri ve bankanın gelirini analiz ederken, bunların faiz ve faiz dışı olarak bölünmesinden ilerlemek gerekir.

Faiz giderleri genellikle giderlerin çoğunu oluşturur. İçerirler:

· Nüfusun mevduat ve mevduat faizleri;

· Kuruluşların hesaplarına ve tüzel kişilerin mevduatlarına faiz;

· Sertifikalara ve mevduat sertifikalarına faiz;

Faiz dışı (işletme) giderleri şunları içerir:

· İşçilik maliyetleri;

· Komisyon giderleri;

· İşletme maliyetleri;

Bankanın işletme maliyetlerinin çoğu (işçilik maliyetleri, işletme maliyetleri) nispeten sabit ve oldukça öngörülebilir olduğundan, kontrol edilmesi ve analiz edilmesi daha kolaydır. 01.01.2010 tarihi itibariyle (4.678 bin ruble) 01.01.2009 (2.935 bin ruble) ile karşılaştırıldığında departmanın giderleri 1.743 bin ruble artmıştır.

Aşağıda, tablo 12'de giderlerin yapısının karşılaştırmalı bir analizi yer almaktadır.

Tablo 12. Gider yapısının analizi, bin ruble

	01.01 tarihli gerçek.		tamamlanma yüzdesi	01.01 tarihli gerçek.		Büyüme oranı, %
Tüzel kişilerin mevduatları için
Kişilerin mevduatları için
RVPS'ye Katkılar
İşçilik maliyetleri
komisyon ödemesi
diğer giderler

Tablodan da anlaşılacağı gibi, genel gider yapısındaki en büyük kısmı işçilik maliyetleri oluşturmaktadır. 01.01.2009 itibariyle toplam gider yapısındaki pay %31.4 (921 bin ruble), 01.01.2010 itibariyle işçilik maliyetleri 695 bin ruble arttı, pay %34,5, büyüme oranı %175,5 oldu. 01.01.2009 tarihi itibariyle bireylerin mevduatlarına yapılan harcamalar, toplam gider yapısında 636 bin ruble veya %21.7 olarak gerçekleşmiştir. 01.01.2010 itibariyle –864 bin ruble, büyüme oranı %135,9 oldu.

Toplam gider tutarı içindeki en küçük pay, kredilerdeki olası zararlar karşılığına yapılan kesintiler (01/01/2009 itibariyle - %0,6, 01/01/2010 itibariyle - %1,3) ve komisyonlardan oluşmaktadır. maliyetler (01/01/2009 itibariyle - %0 , 01.01.2010 itibariyle - %0,1). Diğer giderler %49 arttı (01.01.2009 itibariyle - 870 bin ruble, 01.01.2010 itibariyle - 1296 bin ruble). İdari ve işletme giderleri %24,6 arttı (01.01.2009 itibariyle - 411 bin ruble, 01.01.2010 itibariyle - 512 bin ruble). Vergi giderleri 245 bin ruble arttı. Büyüme oranı %406.3 oldu.

özel ders

Bir konuyu keşfetmek için yardıma mı ihtiyacınız var?

Uzmanlarımız, ilginizi çeken konularda tavsiyelerde bulunacak veya özel ders hizmetleri sunacaktır.
İstek gönder Konunun belirtilmesi ile şu anda bir danışma alma olasılığını öğrenmek için.

Geçerken, Rusya Federasyonu Medeni Kanununda "işletme" teriminin iki anlamda kullanıldığını not ediyoruz. İlk olarak, medeni hukukta belirli tüzel kişilik türlerini (hukuk konuları) belirlemek için kullanılır. Bu, devlete atıfta bulunur ve belediye işletmeleri... İkinci olarak, "işletme" terimi, Emlak Kompleksi, hangi Sanatta. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu'nun 132'si bir hukuk nesnesi olarak kabul edilir.

Sivil cironun bir nesnesi olarak, bir işletme, yalnızca taşınmazları (arazi, binalar, yapılar vb.) bitmiş ürün), ayrıca yükümlülük hakları, alacaklar, borçlar ve bazı münhasır haklar (bir şirket adına, ticari markaya, buluşa, endüstriyel tasarıma vb.). Aynı zamanda, yalnızca girişimcilik faaliyetlerini yürütmek için kullanılan böyle bir mülk kompleksi bir işletme olarak kabul edilir.

Girişim finansmanı, ülkenin (devlet) finans sisteminin nispeten bağımsız bir alanı olarak anlaşılmalıdır. ekonomik ilişkiler nakit akışlarının yönetimine dayalı olarak işletmelerin finansal kaynaklarının oluşumu, dağıtımı ve kullanımı ile ilgili.

Dünya deneyiminin gösterdiği gibi, ticari kuruluşlar (işletmeler) reel ekonomide özel bir rol oynamaktadır, yani. temel amacı kar elde etmek olan kuruluşlardır. Gayri safi milli hasıla ve milli gelirin yaratıldığı maddi üretim alanına hizmet eden bu kuruluşlar (işletmeler) - finansal sistemin diğer bağlantıları için bir finansal kaynak kaynağı - çeşitli seviyelerde devlet bütçeleri (bütçe dışı fonlar) , hane bütçeleri (bireyler), diğer tüzel kişilerin bütçeleri ...

Maddi üretim alanındaki işletmelerde, yaratılan toplam toplumsal ürünün (c + v + m) harcanan üretim araçlarının geri ödenmesi fonuna (c), işçilere ödenen ücretler fonuna (v) ve artı ürün (m) gerçekleşir.

Bu, aşağıdakilerde kendini gösteren kuruluşların (işletmelerin) finansmanının sosyal önemini (rolünü) sağlar:

a) devlet tarafından yoğunlaştırılmış ve çeşitli kamu ihtiyaçlarını finanse etmek için kullanılan mali kaynaklar, esas olarak kuruluşların (işletmelerin) finansmanı pahasına oluşturulur;
b) Mal ve hizmet talebini karşılamaya yönelik üretim sürecinin sürekliliğini sağlamak için kuruluşların finansmanı finansal temeli oluşturur;
c) kuruluşların finansmanı yardımıyla, toplumun sosyal kalkınmasının görevleri, tüketim ihtiyaçları için kaynakların oluşturulması yoluyla merkezi olmayan bir şekilde gerçekleştirilir;
d) işletmelerin finansmanı yardımıyla, üretilen ürünün yeniden üretiminin düzenlenmesi gerçekleştirilir, genişletilmiş yeniden üretim ihtiyaçlarının finansmanı, tüketim ve birikim için tahsis edilen fonlar arasındaki optimal oran temelinde sağlanır;
e) kuruluşların finansmanı, bir piyasa ekonomisinde sektörel oranları düzenlemek için kullanılır;
f) Kuruluşların finansmanı, hanehalklarının parasal tasarruflarını, bireyler tarafından ihraç edilen karlı finansal araçlara yatırım yapma fırsatı vererek kullanmalarını mümkün kılar.

İşletmelerin kendi faaliyetlerinde finansmanın rolü, yardımlarıyla gerçekleştirdikleri gerçeğinde kendini gösterir:

• fonların bireysel dolaşımına hizmet etmek, yani. değer biçimlerinde değişiklik. Böyle bir dolaşım sürecinde, değerin parasal biçimi bir metaya dönüşür ve üretim ve satış sürecinin tamamlanmasından sonra tamamlanmış ürün değerin meta biçimi yeniden orijinal para biçiminde (malların, ürünlerin, işlerin, hizmetlerin satışından elde edilen gelirler biçiminde) ortaya çıkar;
• amortisman ücretleri, ücretler fonu (bütçe dışı fonlara katkılar dahil) ve kâr şeklinde hareket eden net gelir dahil olmak üzere maddi maliyetlerin geri ödenmesi için satışlardan elde edilen gelirlerin fona dağıtımı;
• net gelirin bütçeye yapılan ödemelere yeniden dağıtılması (kâr vergisi) ve üretim için işletmenin emrinde kalan kâr ve sosyal Gelişim;
• işletmenin elinde kalan kârın (net kâr) tüketim fonlarının oluşturulması, birikim, yedek akçe, temettü ödemesi, önceki ve raporlama dönemlerinin zararlarının karşılanması, hayır işleri için kullanılması;
• fonların bireysel dolaşımı sürecinde maddi ve parasal kaynakların hareketi arasındaki yazışmalara uygunluk üzerinde kontrol, yani. likidite durumu, ödeme gücü, işletmenin dış finansman kaynaklarından finansal bağımsızlığı için.

İşletmelerin finansmanını düzenleme ilkeleri. Modern organizasyon organizasyonun (işletmenin) finansmanı aşağıdaki ilkelerin gözetilmesine dayanmaktadır: ekonomik bağımsızlık; kendi kendine yeterlilik ve kendi kendini finanse etme; maddi sorumluluk; faaliyetlerin sonuçlarına ilgi; planlama; finansal rezervlerin sağlanması; esneklik ve çeviklik; mali ve ekonomik faaliyetler üzerinde kontrol.

Ekonomik bağımsızlık ilkesi, örgütsel ve yasal biçimden bağımsız olarak, işletmenin bağımsız olarak kendi kararlarını belirlediğini varsayar. ekonomik aktivite, finansman kaynakları, kar elde etmek için fonların yatırım yönleri. Modern koşullarda kuruluşların ticari ve yatırım faaliyetleri alanındaki hakları önemli ölçüde genişletilmiştir. Böylece, işletmeler faaliyetlerini bağımsız olarak planlar, üretim hacmini, ürün yelpazesini (satılan hizmetler), maliyetlerini, finansman kaynaklarını, varlıkların boyutunu ve yapısını, yükümlülükleri ve satılan ürünler için bağımsız olarak belirlenen fiyatları vb. belirler.

Kendi kendine yeterlilik ve kendi kendini finanse etme ilkesi iki yönlüdür. Kendi kendine yeterlilik, işletmenin işleyişini sağlayan fonların karşılığını vermesi gerektiğini varsayar, yani. katlanılan maliyetleri karşılamak ve minimum karlılık seviyesini karşılayan gelir sağlamak. Kendi kendini finanse etme, ürünlerin üretim ve satış maliyetlerini telafi etmenin yanı sıra sabit varlıkların ve işletme sermayesinin yeniden üretimini (yani üretimin geliştirilmesi) gerçekleştirmek için özkaynakların baskınlığı anlamına gelir.

Piyasa ekonomisinde, işletmelerin finansal ilişkilerinin belirli bir kısmı devlet tarafından düzenlenir, bu nedenle finansal kaynakların oluşumu sürecinde ekonomik varlıkların tam finansal bağımsızlığından bahsetmek imkansızdır. Bunlar, örneğin, çeşitli organizasyonel ve yasal biçimlerdeki işletmeler için kayıtlı ve yedek sermayenin oluşumuna ilişkin miktar ve prosedür, hisselerin yerleştirilmesi ve geri alınması prosedürü, özelleştirme, tasfiye, iflas, bazı oluşum standartları ve finansal kaynakların dağılımı (amortisman kesintileri, nesneler ve vergi oranları vb.).

Şu anda, tüm işletmeler ve kuruluşlar bu ilkeyi tam olarak uygulayamamaktadır. Böylece ülke ekonomisinin birçok sektöründe tüketici için gerekli olan ve işletmenin yeterli karlılığını sağlayamayan ürünler üretilmektedir. Bunlar arasında kentsel yolcu taşımacılığı, konut ve toplumsal hizmetler işletmeleri, Tarım, savunma sanayii, maden çıkarma sanayileri. Bu tür işletmeler, çeşitli koşullarda bütçeden ek fon alırlar.

Maddi sorumluluk ilkesi, işletmelerin finansal ve ekonomik faaliyetlerin yürütülmesi ve sonuçları için belirli bir sorumluluk sisteminin varlığı anlamına gelir. Finansal Yöntemler bu ilkenin uygulanması, organizasyonel ve yasal forma bağlı olarak bireysel kuruluşlar (işletmeler), yöneticileri ve çalışanları için farklıdır. Bu durumda, maddi sorumluluk biçimleri farklı olabilir, ancak asıl olanlar bireysel ve kolektiftir.

Bireysel mali sorumluluk, işletmenin yönetimi ile mali açıdan sorumlu belirli bir kişi arasında, bu kişinin herhangi bir envanter eksikliğinden sorumlu olduğu bir anlaşmanın yapılmasını içerir. Mali açıdan sorumlu kişilerin listesi işletmenin kendisi tarafından belirlenir.

Kuruluşların başkanları için, kuruluş tarafından vergi mevzuatının ihlali durumunda maddi sorumluluk ilkesi bir ceza sistemi aracılığıyla uygulanır.

Bir kuruluşun (işletmenin) bireysel çalışanlarına para cezası, ikramiye yoksunluğu, iş disiplininin uygun gerekçelerle ihlali durumunda işten çıkarılma sistemi uygulanır.

Kolektif maddi sorumluluk, zaten belirli bir kişinin değil, bir ekibin (ekip, atölye, bir bütün olarak işletme) sorumluluğunu gerektirir.

Her işletme, ürün temini sözleşmelerinin uygulanmasından, kredi sözleşmelerinden, bütçeye yapılan ödemelerin zamanından, devlet bütçe dışı fonlarına katkılardan sorumludur; ihlalleri cezaların, para cezalarının, cezaların vb. ödenmesine yol açar.

Faaliyetlerin sonuçlarına (finansal teşvikler) ilgi ilkesinin nesnel gerekliliği, ana hedef tarafından önceden belirlenir. girişimcilik faaliyeti- kar yapmak. Ekonomik faaliyetin sonuçlarına ilgi, işletmeler ve kuruluşlar, bireysel çalışanlar, hissedarlar ve bir bütün olarak devlet kolektiflerinin doğasında vardır.

Bu ilkenin uygulanması, ücret fonundan makul ücretler ve ikramiye şeklinde tüketime tahsis edilen kârın bir kısmı, yıl için çalışma sonuçlarına dayalı ikramiyeler, kıdem tazminatı, maddi yardım ve diğer ücretler pahasına sağlanmalıdır. teşvik ödemelerinin yanı sıra temettü hissedarlarının ödenmesi yoluyla, tahvil sahiplerine faiz.

Bir bütün olarak kuruluş (işletme) için bu ilke, yatırım faaliyetlerinin teşvik edilmesi, devletin optimal vergi politikasının uygulanması yoluyla uygulanır. Aynı zamanda, devletin çıkarları, karşılık gelen vergi ödemelerinin çeşitli seviyelerindeki bütçelere gelirleri artırarak sağlanır.

İşletmeler bir finansal planlama sistemi kullanır, yani. planlama ilkesi uygulanmaktadır. Finansal planlamaya duyulan ihtiyaç, piyasa koşullarında bir organizasyonun (işletmenin) ancak istikrarlı bir kârla var olabileceği gerçeğinden kaynaklanmaktadır; bu, sırayla, onu elde etme olasılığını planlamayı ve bu olasılığı çeşitli planlama hedefleri ve göstergeleri kullanarak doğrulamayı içerir. Bu ilke, uygulamada en eksiksiz şekilde uygulanır. modern yöntemlerşirketler arası finansal planlama (bütçeleme) ve kontrol.

Finansal rezervlerin sağlanması ilkesi, piyasa koşullarındaki olası dalgalanmalar nedeniyle her zaman riskle ilişkilendirilen girişimcilik faaliyetinin sürekliliğini sağlamak için bunları oluşturma ihtiyacı ile ilişkilidir.

Mali rezervler, tüm organizasyonel ve yasal şekillerdeki işletmeler tarafından oluşturulabilir. Yedek fonlar, kurucu belgelere uygun olarak oluşturulabilir. Teşebbüslerin başka yedekler oluşturma hakları vardır.Yedek fonlara gönderilen fonların gelir elde etmeleri ve gerektiğinde kolaylıkla nakde çevrilebilmeleri için likit halde tutulması tavsiye edilir.

Esneklik ilkesinin (manevra) uygulanması, gerçek göstergelerin planlananlardan sapması durumunda manevra yapma olasılığından oluşur.

İşletmenin bir bütün olarak faaliyetleri, bölümleri ve bireysel çalışanları periyodik olarak izlenmelidir, yani. mali kontrol ilkesi uygulanmaktadır. Kontrol sistemleri farklı şekillerde bilenebilir; Uygulama, finansal kontrolün en etkili ve verimli olduğunu göstermektedir.

Bu ilkenin işletme düzeyinde uygulanması, iç analiz ve denetime dayalı iç mali kontrolün, kuruluşun yönetimi adına kontrol kontrollerinin uygulanmasını sağlar. Aynı zamanda, iç analiz ve denetim sürekli olarak yapılmalı ve işletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin tüm alanlarını kapsamalı, doğası gereği maddi ve etkili olmalıdır. Bu nedenle, büyük işletmelerde finansal hizmet (finansal departman) genellikle finansal analiz ve kontrol ve iç denetim bölümlerini (bölümlerini) içerir.

İşletmelerin finansal kaynaklarının oluşumu ve kullanımı

Bu yöntemlerin dezavantajları, çok çekici görünen banka kredisi yöntemi kullanılarak aşılmaktadır. Gerçek şu ki, bir banka kredisi almak, temelde borçlunun üretiminin büyüklüğüne, kârın istikrarı ve düzenliliğine, kredilerin dolaşımına bağlı değildir. Finansal piyasalarda finansal kaynakları harekete geçirirken olduğu gibi sermaye piyasasındaki hisse senetleri.

Banka kredisi mekanizmasını kullanarak çekilen sermaye hacmi teorik olarak oldukça büyük olabilir, mümkün olan en kısa sürede kredi almak mümkündür ve bu finansman kaynağını çekmenin maliyetleri, şirketin maruz kaldığı maliyetlere kıyasla çok daha düşüktür. çıkarma faaliyetleri sonucunda.

Modern koşullarda temel sorun, işletmelerin mevcut faaliyetlerini finanse etmek için kısa vadeli krediler almaktan çok, genellikle uzun vadeli olan yatırım kredileri alma olasılığıdır. Küçük işletmeler için, örneğin bir işletmenin kurulmasını finanse etmeyi amaçlayan "başlangıç" kredileri almak son derece önemli ve sorunludur.

Bütçe finansmanı, çeşitli türlerinin (yöntemlerinin) kullanımını içerir: devlet garantileri (Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşlarının garantileri); bütçe kredileri; sübvansiyonlar; vergi ve harçların ödenmesi için son tarihte değişiklik. Ancak son zamanlarda bir takım nesnel nedenlerden dolayı bu kaynağa erişim sürekli daralmaktadır.

Ticari kuruluşların karşılıklı finansmanı, kuruluşların birbirlerine ertelenmiş bir ödeme ile ödeme koşullarıyla ürünler tedarik etmesiyle oluşur. Bu finansman yönteminin öncekilerden temel farkı, işletmenin mevcut faaliyetlerini finanse etme sisteminin ayrılmaz bir parçası olması, diğer yöntemlerin (kısa vadeli banka kredileri hariç) gelişimini finanse etmek için kullanılmasıdır. işletme, yani stratejik bir odak var.

Pirinç. 4.1. İşletmede üretilen finansal kaynakların bileşimi

Oluşum kaynaklarına göre, finansal kaynaklar üç gruba ayrılır (Şekil 4.1):

• öz ve eşdeğer fonlar pahasına oluşturulan finansal kaynaklar (temel faaliyetlerden elde edilen kar, emekli mülk satışı, satış dışı işlemler, amortisman kesintileri, kayıtlı sermaye oluşumunda kuruculardan alınan gelirler, ek hisseler ve diğer katkılar, istikrarlı yükümlülükler, vb.) .);
• ödünç alınan fonlardan sağlanan finansal kaynaklar (tahvil ihraç ve satışından sağlanan fonlar, banka kredileri ve tüzel kişilere ve gerçek kişilere verilen krediler, faktoring, finansal kiralama vb.);
• yeniden dağıtım yoluyla alınan mali kaynaklar (sigorta talepleri, endişelerden alınan fonlar, dernekler, bütçe fonları, vb.).

Buna karşılık, kendi finansal kaynakları iç ve dış kaynaklardan oluşmaktadır. İç kaynakların bileşiminde, ana yer, kurucu (yönetim) organının kararıyla tüketim ve birikim amacıyla dağıtılan, işletmenin elinde kalan kâra aittir.

Kendi iç kaynaklarının bileşiminde önemli bir rol, sabit varlıkların ve maddi olmayan varlıkların amortismanının parasal değerini temsil eden amortisman ücretleri tarafından da oynanır. Öz sermaye miktarını artırmazlar, ancak yeniden yatırım için bir araçtırlar.

Kendi finansal kaynaklarının dış kaynakları arasında, ana rol, işletmenin sermayesinde bir artışın olduğu ek hisse senedi ihracına ve ayrıca tahsis edilmiş ek fonların çekilmesine (hisse katkıları) aittir (Şek. 4.2).

Pirinç. 4.2. İşletmelerin kendi finansal kaynaklarının bileşimi

Genel olarak, çekilen fonlar, işletmeye ait olmayan fonlardır, ancak ödünç alınan fonların aksine, özel kredi anlaşmaları ile resmileştirilmezler ve kural olarak ücretsiz olarak kullanılırlar. Özünde, bunlar ödenecek istikrarlı hesaplardır: ödenmemiş maaşların devredilmesi ve bütçe dışı fonlara yapılan kesintiler; gelecekteki harcamaları ve ödemeleri karşılamak için rezervlere ilişkin borçlar; bütçeye ödenmemiş vergiler vb. Bu fonların oluşumu, yukarıdaki ödemeler için amaçlanan fonların alındığı an ile sabit (bir anlaşma veya kanunla) bir ödeme günü arasında, bu fonların belirli bir sayıda gün içinde kullanılmasından kaynaklanmaktadır. zaten organizasyonun dolaşımında ama kendi yolunda harcanmıyor.

Bir piyasa ekonomisinde, bir işletmenin üretimi ve ekonomik faaliyeti, ödünç alınan fonlar kullanılmadan imkansızdır. Ödünç alınan fonların, etkin bir şekilde kullanılması koşuluyla, bir işletmenin cirosuna çekilmesi, normal koşullarda borç alınan fonlar kendi finansal kaynaklarına kıyasla daha ucuz bir kaynak olduğundan, ticari işlem hacmini artırmasını, geliri artırmasını, özkaynak getirisini artırmasını sağlar. Kaynaklar. Ek olarak, ödünç alınan fonların çekiciliği, sahiplerin ve finans yöneticilerinin kontrol edilen finansal kaynakların miktarını önemli ölçüde artırmalarına olanak tanır, yani. işletmenin yatırım fırsatlarını genişletmek.

Ancak, borç ödeme maliyetlerinin, ödünç alınan fonların kullanımından elde edilen ek geliri aşması durumunda, işletmedeki mali durumun kötüleşmesi kaçınılmazdır.

Yeniden dağıtım sırasına göre alınan fonlar, daha önce belirtildiği gibi, ortaya çıkan riskler için sigorta tazminatını, endişelerden, derneklerden, ana şirketlerden alınan fonlar, temettüler ve diğer ihraççıların menkul kıymetlerine ilişkin faizleri içerir. Bütçe fonlarına gelince, hem iade edilebilir hem de iade edilemez olarak kullanılabilirler. Kural olarak, devlet emirlerini, bireysel yatırım programlarını finanse etmek veya ürünleri ulusal ekonomik öneme sahip kuruluşlar için kısa vadeli mali devlet desteği olarak çeşitli düzeylerdeki bütçelerden tahsis edilirler.

İşletmede finansal yönetimin organizasyonu. Mali yönetici işlevleri

Bir işletmede finansal çalışma, Yönetim aktiviteleri işletmenin finansal kaynaklarla zamanında ve eksiksiz sağlanmasını amaçlayan, verimli kullanım genişletilmiş çoğaltma ve diğer kuruluşlara karşı tüm mali yükümlülüklerinin yerine getirilmesi amacıyla.

Mali yönetim birçok faktöre bağlıdır: mülkiyet biçimleri; örgütsel ve yasal statü; sektörel ve teknolojik özellikler; ürünlerin doğası (işler, sağlanan hizmetler); işletmenin büyüklüğü (ölçeği), vb. Endüstriyel yabancı şirketlerin finansal yönetimi, şekil 1'de gösterildiği gibi yapılandırılabilir. 4.3.

Pirinç. 4.3. Batılı bir sanayi şirketinin finansal yönetim işlevleri

Bir finans yöneticisinin temel işlevleri, finansal kaynakların oluşturulması ve kullanılması sürecinde uygulanır ve aşağıdaki gibidir:

• finansal analiz ve planlama (tahmin) - genel bir finansal stratejinin formüle edilmesi, stratejik ve taktiklerin hazırlanması finansal planlar, iş planlarının hazırlanmasına katılım, yatırım, fiyatlandırma, kredi, temettü ve diğer politikaların oluşturulması, finansal analiz yönetimsel kararların benimsenmesini kolaylaştırmak, mali kontrol;
• fon kaynaklarının yönetimi - kuruluş için iç ve dış, kısa vadeli ve uzun vadeli finansman kaynaklarının oluşturulması, oluşum koşullarının analizi, fiyatların belirlenmesi, ödünç alınan fonların fizibilitesinin değerlendirilmesi ve kullanımı özkaynaklar, sermaye fiyatının hesaplanması, kuruluşun (işletmenin) optimal sermaye yapısının oluşturulması;
• yatırım faaliyetlerinin yönetimi - kuruluşun sermayesine yatırım yapma seçeneklerinin gerekçesi, yatırım faaliyetlerinin etkinliğinin analizi, finansal riskin değerlendirilmesi, menkul kıymetlerle işlem yapılması, yatırım portföyü yönetimi;
• mevcut faaliyetlerin yönetimi ( işletme sermayesi ve nakit) - işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi ve işletme sermayesinin yapısının rasyonelleştirilmesi; alacak hesaplarının yönetimi, envanter yönetimi, mevcut faaliyetlerin finansmanı ve organizasyon nakit akışları kuruluşun (işletmenin) ödeme gücünü sağlamak için, kuruluşun (işletme) bütçeye, bankalara, tedarikçilere, kendi çalışanlarına olan yükümlülükleri için ödemelerin zamanında yapılması;
• nakit ve gayri nakdi ödemeler, nakit alınması, krediler, menkul kıymetlerin alım ve satımı, cezaların ödenmesi, cezaların tahakkuku vb. ile ilgili finans ve kredi sistemi ve diğer ticari kuruluşlarla ilişkilerin organizasyonu.

Herhangi bir kuruluşun (işletmenin) mali yöneticisi, ekonomi, finans ve muhasebe, para dolaşımı ve kredi, bankacılık, sigorta, fiyatlandırma, vergi mevzuatı, takas faaliyetleri alanlarında bilgi sahibi olan yüksek nitelikli bir uzmandır. Mali yönetici, karar vermek için gerekli özel niteliklere sahip olmalıdır; aralarında aşağıdakileri seçeceğiz:

• kavramsal yetenekler (firma ve girişimci ortam arasındaki bağlantı duygusu);
• kuruluş (işletme) için fırsatlar veya tehditler oluşturan ana yönleri görme yeteneği;
• Finansal piyasadaki talebi tahmin etme yeteneği.

Bir ekonomik varlığın finansal yönetim sisteminin organizasyon yapısı ve ayrıca Personel işletmenin büyüklüğüne ve faaliyet türüne bağlı olarak farklı şekillerde inşa edilebilir.

Çözülecek görevlerin hacmine ve karmaşıklığına bağlı olarak, finansal yönetim (departman) - büyük işletmelerde, bir finans departmanında veya bir mali direktör (yönetici) ve bir baş muhasebeciye sahip bir hizmette - orta ölçekli işletmelerde ayırt edilir. İş hacimlerinin büyümesiyle birlikte maliyet yönetimi, bütçeleme ve yönetim muhasebesine ihtiyaç duyulmaktadır. Bunun yanında gerek finansal planlama, alacak hesapları ile yapılan çalışmalarda, kredi politikasının oluşumunda.

Büyük bir organizasyonun finansal hizmetinde çalışmak, hem geniş profilli finansal yöneticiler (finansal faaliyetlerin genel yönetimi için) hem de fonksiyonel finansal yöneticiler (alanlardan birinde uzmanlaşmış yönetim işlevlerini yerine getirmek için) finansal faaliyetler- yatırım yönetimi yöneticisi, kriz karşıtı yönetici, risk yöneticisi vb.).

1.2 Mali kaynakların oluşumu ve kullanımı

Bir piyasa ekonomisinde, bir işletme, üreticilerin ve ürün tüketicilerinin çıkarları dengesine dayalı olarak, üretim ve finansal faaliyetlerin tüm bileşenleri için rasyonel seçenekleri bağımsız olarak belirler. nerede ekonomik değerlendirmeönlem seçeneğinin etkinliği, elinde kalan işletmenin kârıdır. Bu nedenle, piyasa koşullarında ana görev, kredi de dahil olmak üzere kaynaklarının kullanımını optimize ederek ve gelecek vaat eden bir üretim programı oluşturarak işletmenin verimliliğini artırmak ve işletmenin işleyişinin verimliliğini artırma planlarını geliştirmektir.

Mali kaynakların unsurlarının her biri, yeniden üretim süreci açısından ele alınabilir. Yeniden üretim süreci, kalıcı bir artıştan, mevcut kaynaklara değer eklenmesinden başka bir şey değildir. Finansal kaynakların işleyişinin özellikleri ve yönetimsel çalışmanın özellikleri, yeniden üretim sürecinin şartlı olarak iki aşamaya ayrılmasını gerektirir: 1) oluşumu ve 2) finansal kaynakların kullanımı. Mali yöneticinin görevi, her biri için bir değer artışı sağlamaktır.

Finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı, finansal kaynakların hareketinin özünü karakterize eden ve ortaya çıkaran birbiriyle ilişkili iki süreçtir. Oluşum, işletmedeki finansal kaynakların eğitim ve mobilizasyon sürecini ifade eder. Burada fon kaynakları, kaynakların alınma biçimleri ve bunların havuzlanma oranları belirlenir. Formasyon, kaynakların kullanım biçimindeki daha fazla hareketinin özelliklerini belirler ve önceden belirler.

Kaynakların kullanımı, işletmenin faaliyetlerini yürütmek için bunları kullanma sürecidir. Önceden oluşturulmuş kaynakların harcamasını, harcamasını, geçici olarak ademi merkeziyetçiliğini varsayar. Kullanım, tasarlanan planların uygulanması ile ilişkilidir ve sistemin farklı bir niteliksel düzeyine hareketi karakterize eder. Oluşum ve kullanım süreçleri birbirini karşılıklı olarak belirler ve tamamlar ve her birinin sistemin durumu üzerinde etkisi vardır.

Bu nedenle, finansal kaynakların yeniden üretim süreci bizim tarafımızdan iki aşamadan oluşur - oluşum ve kullanım. Her birini sırasıyla rasyonel yönetim açısından ele alalım.

Oluşum aşamasında, kaynakların yapısı ve bunlara karşılık gelen ödeme ile ilgili sorular çözülür.

İşletmenin finansal kaynaklarının genel kabul görmüş oluşum kaynakları şunlardır:

öz ve eşdeğer fonlar;

mali piyasada kaynakların seferber edilmesi;

yeniden dağıtım sırasına göre finans ve bankacılık sisteminden alınan fonlar (Şekil 1.1).

Şekil 1.1 - İşletmenin finansal kaynaklarının oluşum kaynakları

Bu sınıflandırma, finansal kaynaklar kategorisinin içeriğini, oluşum kaynakları ve amaçlarına yönelik kullanımları açısından tam olarak açıklamamaktadır. Brüt kârın kendi kaynaklarına dahil edilmesi, işletmenin finansal yükümlülüklerini yerine getirmeyi amaçlayan, bütçeye yapılan ödemelerden (katma değer vergisi, tüketim vergileri, gelir vergisi, emlak vergisi, su ücretleri, arazi) oluşan finansal kaynaklarının miktarını önemli ölçüde azaltır. vergi) ve bütçe dışı fonlara yapılan katkılar.

İşletmenin finansal kaynaklarının oluşumu, kendi ve eşdeğer fonları pahasına, finansal piyasada kaynakları çekerek ve yeniden dağıtım sırasına göre finans ve bankacılık sisteminden fon girişi yaparak gerçekleştirilir.

Öz sermaye, ödünç alınan sermaye ile karşılaştırıldığında, aşağıdaki olumlu özelliklerle karakterize edilir:

çekim kolaylığı, çünkü öz sermaye artışına ilişkin kararlar (özellikle oluşumunun iç kaynakları nedeniyle), diğer ekonomik kuruluşların rızasını almaya gerek kalmadan işletme sahipleri ve yöneticileri tarafından yapılır;

tüm faaliyet alanlarında daha yüksek kar elde etme yeteneği, çünkü kullanırken, kredi faizini tüm biçimlerinde ödemeniz gerekmez;

işletmenin gelişiminin finansal istikrarını sağlamak, ödeme gücünü uzun vadeli ve buna bağlı olarak, iflas riskini azaltmak.

Aynı zamanda, aşağıdaki dezavantajlara sahiptir:

sınırlı çekim hacmi ve sonuç olarak, uygun piyasa koşullarının olduğu dönemlerde ve belirli aşamalarında işletmenin işletme ve yatırım faaliyetlerinin önemli ölçüde genişletilmesi için olanaklar; yaşam döngüsü.

alternatif ödünç alınan sermaye oluşumu kaynaklarına kıyasla yüksek maliyet.

Ödünç alınan fonları çekerek özkaynak karlılığını artırmak için kullanılmamış fırsat, çünkü böyle bir çekim olmadan oranın aşılmasını sağlamak mümkün değildir. finansal karlılık işletmenin ekonomik üzerindeki faaliyetleri.

Bu nedenle, yalnızca kendi sermayesini kullanan bir işletme en yüksek finansal istikrara sahiptir (özerklik katsayısı bire eşittir), ancak gelişme hızını sınırlar (çünkü uygun piyasa dönemlerinde gerekli ek varlık hacminin oluşumunu sağlayamaz). koşullar) ve yatırılan sermayenin getirisini artırmak için finansal fırsatları kullanmaz.

İşletmenin gelişme sürecinde, finansal yükümlülükleri yerine getirildiğinden, yeni ödünç alınan fonların çekilmesine ihtiyaç vardır. Bir işletme tarafından ödünç alınan fonları çekmenin kaynakları ve biçimleri çok çeşitlidir. İşletmenin çektiği ödünç alınan fonların temel özelliklerine göre sınıflandırılması Şekil 1.2'de gösterilmektedir.

Ödünç sermaye işletme tarafından kullanılan, toplam olarak finansal yükümlülüklerinin hacmini (toplam borç) karakterize eder.

Finansal kaynakların yüzde olarak fiyatı aşağıdaki formülle belirlenir:

burada C, finansal kaynakların fiyatıdır;

Ve - kaynakların servis maliyeti;

P, kaynakların miktarıdır.

Kaynak fiyatı aşağıdaki amaçlar için belirlenir:

işletmenin işleyişi ile ilgili finansal maliyetlerin seviyesini belirlemek;

yatırım kararları almak için;

kaynakların optimal yapısını belirlemek.

İşletme tarafından kullanılan tüm kaynak türlerini değerlendirmek için formül kullanılır:

Ц = Değer (1.2)

burada C, kullanılan tüm kaynak setinin fiyatıdır;

qi - i. tür kaynakların fiyatı;

• i - i. tür kaynakların özgül ağırlığı.

Şekil 1.2 - Ödünç alınan fonları çekmenin kaynakları ve biçimleri

Bu gösterge, kullanılan kaynaklar için ödeme yapma ihtiyacı nedeniyle işletmenin üretim ve ekonomik faaliyetlerinin yeterli bir karlılık seviyesini karakterize eder. Kullanılan her kaynak türünün, değişen derecelerde doğrulukla hesaplanabilen belirli maliyetlerle ilişkili olduğu açıktır. Daha önce ele alınan sınıflandırmalardan herhangi birinin öğeleri, çeşitli konumlardan kullanılan tüm kaynak setini değerlendirmeyi mümkün kılan tahmini kaynak türü (qi) olarak hareket edebilir.

Minimum bakım maliyetlerine karşılık gelen kaynakların yapısı optimal olarak kabul edilebilir.

Tabii ki, işletmenin finansal kaynaklarının yapısı ve bakım maliyetleri değişir ve bu nedenle kaynağın bir biriminin fiyatının yaklaşık tahmini değeri, piyasada geçerli olan kredi faiz oranına göre belirlenebilir. Bu değer, bir kaynağın bir biriminin marjinal üretkenliğini fiyatıyla karşılaştırırken de kullanılabilir.

Kullanılan kaynakların minimum fiyatı kriterine ek olarak, uygulama finansal Yönetim ayrıca, özkaynaklarının yeniden üretiminin etkinliği açısından değerlendirmelerini üstlenir. etkisi altında finansal kaldıraçÖdünç alınan kaynakların ödenmesine rağmen kullanılması yoluyla elde edilen öz kaynakların karlılığındaki artış anlamına gelir.

Bu ifadenin mantığı, bir işletmenin üretim ve ekonomik faaliyetlerinin sonuçları üzerinde önemli bir etkiye sahip faktörlerden birinin, brüt gelirdeki bir değişiklikle birlikte önemli ölçüde olabilecek kullanılan kaynakların yapısı olması gerçeğinden kaynaklanmaktadır. bir ticari varlığın net karını ve nihayetinde kendi kaynaklarının karlılığını etkiler. Mali uzlaşma etkisi (EFR) şu şekilde hesaplanır:

EFR = (1 - H) x (P - Tsp) x, (1.3)

nerede Н - kar vergisi oranı,%;

Р - varlıkların getirisi,%;

Цр - ödünç alınan kaynakların fiyatı,%;

ЗР - ödünç alınan kaynaklar, ruble;

СР - kendi kaynakları, ovmak.

(P - Cr) bileşenine kol diferansiyeli denir. Etkinin negatif olmaması için diferansiyelin pozitif olması gerekir. Diferansiyelin değeri, risk miktarını gösterir, yani. fark ne kadar büyükse, risk o kadar düşük olur ve bunun tersi de geçerlidir. Kendi ve ödünç alınan kaynaklar arasındaki oran, farklılığın etkisinin arttığı bir kaldıraçtır. Bu durumda yeni borçlanma finansal kaldıraç etkisinde bir artış getiriyorsa karlıdır.

Brüt gelirdeki değişikliklerin şirketin net karı üzerindeki etkisi, finansal kaldıracın (SFR) gücü ile gösterilir.

SFR =, (1.4)

VD'nin brüt gelir olduğu durumlarda;

CR - kaynakların fiyatı, ruble.

Kaynakları kullanma aşamasına gelince. Burada, uygulamalarında seçicilik kuşkusuz önemlidir ve kriterler en yüksek üretkenlik ve hızlı geri ödeme olabilir (bir tür zaman tercihi yasası, minimum zaman döngüsüne sahip bir projenin finansman önceliğine sahip olduğu zaman). Üretilen finansal kaynaklar maliyetlerin uygulanmasına yönlendirileceği için kabul edilebilir değerleri önemlidir. Bu sorun, operasyonel analiz sırasında çözülür ("Maliyet - Hacim - Kar" analizi). Operasyonel (üretim) kaldıracının eylemi, satış gelirlerindeki herhangi bir değişikliğin kârda daha güçlü bir değişikliğe yol açması gerçeğinde kendini gösterir. Faaliyet kaldıracının (SPL) etki gücü şu formülle belirlenir:

SPR =, (1.5)

nerede ВР - satış gelirleri;

PI - değişken maliyetler;

VD - brüt gelir.

Operasyonel analizde başka göstergeler de kullanılır:

Brüt kar marjının sadece sabit maliyetleri karşılamaya değil, aynı zamanda şirket karını oluşturmaya da yeterli olması gerekir.

Bu mal miktarı, üretimin geri ödemesinin "noktasını" karakterize eder, bunun altında üretim sadece karlı değildir. Sonraki her bir mal birimi, değeri, kârlılık eşiğinden sonra satılan mal miktarının ürünü ve brüt kar marjının toplam satılan mal miktarına oranı olarak belirlenen işletmeye kâr getirir.

Satış gelirlerinde olası bir düşüşün değerini belirlemek için, satış gelirleri ile kârlılık eşiği arasındaki fark olan finansal güç marjı göstergesi kullanılır.

Çalıştırma kolunun çalışma mantığının yalnızca finansal kaynakların üretim alanında değil, aynı zamanda yatırım alanında da uygulanabileceğini unutmayın, çünkü bunların herhangi bir kullanımına sabit ve değişken maliyetler eşlik edebilir. Yalnızca bunların tam olarak sınıflandırılması sorunu temel hale gelir.

Finansal kaynakların oluşumunu ve kullanımını özetleyen bir gösterge, bunların ürünü olarak hesaplanan finansal ve operasyonel kaldıracın birleşik etkisidir.

Finansal ve operasyonel kaldıracın ilişkili etkisinin düzeyi, satış gelirindeki %1'lik bir değişiklik için şirketin net kârındaki değişimin yüzdesini gösterir. İlişkili etkinin seviyesi 3,3 ise, satış gelirindeki %1'lik bir artış, net kârda %3,3'lük bir artışa yol açacaktır. Ancak bu gösterge aynı zamanda olası risk miktarını da karakterize eder ve finansal ve operasyonel kaldıracın ilişkili etkisinin önemli bir düzeyini gösteren bir işletme de daha risklidir. Bu genelleştirici göstergenin bileşenlerinden birinin değerindeki artış, belirli bir alanda - finansal veya endüstriyel - artan bir risk derecesine işaret edebilir.

Kaynakları kullanma süreci zaman içinde gerçekleştiğinden, gelecekte elde edilen gelir birimi bugün yatırılanla eşdeğer olmadığından, kaynakların farklı zaman değerleri gerçeği dikkate alınmalıdır. Bu durum dolaşıma girmeyen değerin değer kaybetmesinden kaynaklanmaktadır.

Yatırılan tutarın ve faiz oranının bilindiği sürece tahakkuk, iade edilen tutarın ve düşüş oranının (iskonto oranı) bilindiği sürece iskonto denir.

Yatırılan değeri artırma süreci formülle açıklanmaktadır.

Fn = P (1 + r) n, (1.8)

burada Fn, n yılda yatırılan sermaye miktarıdır;

P yatırılan değerdir;

(1 + r) n faktörü, belirli bir r faiz oranında n dönemde para biriminin neye eşit olacağını gösterir.

n yılda beklenen gelirin (Fn) cari değerini (P) gösteren formül şöyle görünecektir:

burada Р mevcut (mevcut) değerdir, yani. mevcut anın konumundan Fn'nin tahmini;

Fn - n yılında alınması planlanan gelir;

r - ondalık kesirlerdeki faiz oranı;

n, yıl sayısıdır (veya sermaye devri).

Gelirin yıldan yıla değişmesi daha yaygındır. Bu durumda, dönem sonundaki toplam akış değeri aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:

FV, tüm nakit akışlarının toplam değeridir;

F1,…, Fn - yıllara göre nakit akışları.

İçinde bulunulan anın bakış açısından, akışın tüm unsurları bir ana getirilebilir ve özetlenebilir.

PV, tüm iskonto edilmiş nakit akışlarının toplam değeridir.

Yapılan yatırımların mutlak sonucunu hesaplamak gerekirse, o zaman bir noktada iskonto edilen gelir ve sermaye yatırımları göstergeleri arasındaki fark olarak anlaşılan net bugünkü değer hesaplanır veya gelir ve yatırımlar birleştirilir. bir ödeme akışı şeklinde, ardından bu akışın cari değeri şeklinde sunulur.

Bir diğeri önemli faktör finansal kaynakları kullanırken dikkate alınması gereken şey - paranın amortismanı veya enflasyon. Böyle bir durumda nominal (yani enflasyonist) iskonto faktörü aşağıdaki gibi hesaplanabilir:

p = r + ben, (1.12)

p, nominal iskonto oranıdır;

r olağan indirim faktörüdür;

i - enflasyon endeksi.

Bu nedenle, finansal kaynakların işleyişinin ve enflasyonist amortismanın zamansal yönünü dikkate almak, sadece kullanımlarının verimliliğini değerlendirmekle kalmaz, aynı zamanda net verimliliklerini hesaplamayı ve gelecekte elde edilen gelirin bugün ne kadar değerli olduğu sorusunu cevaplamayı sağlar. Bu yaklaşım, oluşan kaynakların yatırım aşamasını ve bunların kullanımından gelir elde etme aşamasını, ister üretim alanı ister işleyişinin finansal alanı olsun, birbirine bağlamayı mümkün kılar.

İşletme ve Hizmet ", 2004. - 336 s. 9. Analiz mali tablolar: ders kitabı. kılavuz // Ed. O.V. Efimova, M.V. Miller. - 2. baskı, Rev. - M.: Yayınevi OMEGA-L, 2006. - 408 s. 10. İşletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analizi. Ders Kitabı Melnik M.V., Gerasimova E.B. E.: FORUM: INFRA-M, 2008 .-- 192 s. 11. Finans yöneticisinin boş IA Ansiklopedisi. [4 ciltte]. ...

Daha yüksek ihtiyaçlar paralel ve kümülatif olarak gelişir ve organizasyonunun tüm seviyelerinde insan davranışı tarafından yönetilir, yani ihtiyaçların maddi ve maddi olmayan teşvikler yoluyla karşılanmasının üçlü bir doğası vardır. 1.3. İşçilerin iç motivasyonunu teşvik eden modeller Batı'da, birçok emek motivasyonu teorisi vardır. Örneğin, Amerikan pratiğinde ...

İşletmenin belirli parametreleri, kısa vadeli (taktik) ve uzun vadeli (stratejik) planlarda ve ilişkilerinde yönetim sistemleri. 2. OJSC VolgaTelecom'un RME'sinde şubenin personel yönetim sisteminin analizi ve değerlendirmesi 2.1. Şubedeki personel durumunun ve kullanımının analizi Üretim verimliliğinin daha da artmasında önemli bir rol, kararla oynanır ...

Kendilerinden emin hissedebilirler. Yüksek kaliteli iş performansıyla, terfi ve önemli parasal ödüller için umutları var. Bu durumda şube personelinin motivasyonu şirketin çalışmasında etkili bir faktördür. Sonuç Tüm görevler başlangıçta belirlenir dönem ödeviçözüldü. Uygulanan tüm somut ve soyut motivasyon yöntemleri, ...